Пример готовой курсовой работы по предмету: Бизнес-планирование
Содержание
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………… 8
ГЛАВА
1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………….11
1.1. Общая характеристика и функции рынка ценных бумаг………….11
1.2. Структура рынка ценных бумаг …………………………………….12
1.3. Участники рынка ценных бумаг …………………………………… 14
1.4. Классификация инвесторов………………………………………….16
1.5. Виды и свойства ценных бумаг……………………………………..18
1.5.1 Акции……………………………………………………………….20
1.5.2. Свойства акций……………………………………………………..21
1.5.3.Класификация акций………………………………………………..21
1.6.Портфель ценных бумаг……………………………………………..25
1.7.Модели формирования портфеля ценных бумаг…………………… 30
1.7.1.Модель Марковица………………………………………………….31
1.7.2.Индексная модель Шарпа………………………………………….38
1.7.3.Модель выровненной цены……………………………………….42
1.7.4.Модель Тобина…………………………………………………….45
1.7.5. Модель Элтона-Грубера-Падберга……………………………….48
ГЛАВА
2. МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ КОТИРОВОК ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………………………… 51
2.1.Модель Тригга-Лича…………………………..…………………….51
2.2.Модель Рао и Шапиро(спектральная модель)……………………… 55
2.3.Адаптация параметра методом эволюции……………….………… 56
2.4.Адаптивная селективная модель…………………………………… 61
2.5.Адаптивная гибридная модель……………………………… ……… 65
2.6.Экспоненциальное сглаживание…………………………………….67
2.7.Модель Брауна……………………………………………………….68
2.8.Модель Хольта……………………………………………………….69
2.9.Модель Хольта-Уинтерса…………………………………………… 69
2.10.Модель Тейла-Вейджа……………………………………………… 70
2.11.Модель Бокса-Дженкинса………………………………………… 71
ГЛАВА
3. ФОРМИРОВАНИЕ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ…………………………………………………………………………74
3.1.Исходные данные для расчетов…………………………………….74
3.2. Результаты прогнозирования котировок акций…………………… 80
3.2.1. Прогнозирование котировок акций ОАО «Автоваз»…………… 80
3.2.2. Прогнозирование котировок акций ОАО «Аэрофлот»………… 86
3.2.3. Прогнозирование котировок акций ОАО «Дикси»……………… 91
3.2.4. Прогнозирование котировок акций ОАО «Магнит»…………..95
3.2.5. Прогнозирование котировок акций ОАО «Мегафон»………… 102
3.2.6. Прогнозирование котировок акций ОАО «МТС»……………… 107
3.2.7. Прогнозирование котировок акций ОАО «Сбербанк»………… 114
3.2.8. Прогнозирование котировок акций ОАО «ВТБ»……………… 121
3.3.Решение двухкритериальной задачи……………………………… 128
Заключение……………………………………………………………… 135
Список литературы……………………………………………………..136
Приложение 1…………………………………………………………… 138
Приложение 2……………………………………………………………
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Развитие рыночной экономики привело к тому, что наряду с денежными средствами широкое распространение в качестве средства платежа и инвестирования получили ценные бумаги. В связи с этим одной из основных задач, возникающих перед инвесторами становится ответ на вопрос в какие именно ценные бумаги необходимо вложить финансовые средства, чтобы получить наибольшую прибыль.
При этом необходимо учитывать, что вложения в ценные бумаги всегда сопряжены с определенным риском. Причем, как показывает практика, наиболее доходные ценные бумаги одновременно являются и самыми рискованными. По этой причине в экономике выработалась концепция, в соответствии с которой в целях получения оптимального результата, денежные средства должны вкладываться в различные ценные бумаги (концепция диверсификации).
Портфель ценных бумаг является компромиссным инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей (высокая доходность и низкие риски), которое не удается реализовать с позиции отдельно взятой ценной бумаги, а возможно только при их комбинации.
Задача формирования оптимального портфеля ценных бумаг приобрела актуальность с момента появления самих ценных бумаг и становится ещё более важной в условиях развития их форм. Основным здесь является обеспечение компромисса между стремлением инвестора к получению максимальной прибыли от ценных бумаг со стремлением иметь наименьший риск получения убытка. Это- главный вопрос рассматриваемой проблемы. Решение этого вопроса составляет решение задачи оптимизации портфеля ценных бумаг инвестора.
В работе рассматривается решение задачи формирования оптимального портфеля случае вложения денежных средств в обыкновенные акции следующих компаний: «ОАО Автоваз», «ОАО Аэрофлот», «ОАО Дикси», «ОАО Магнит», «ОАО Мегафон», «ОАО МТС», «ОАО Сбербанк», «ОАО ВТБ», хотя получение результата могут быть обобщены и на случай произвольного числа компаний.
Актуальность представленной работы объясняется тем, что состояние финансового рынка подвержено частым изменениям, к которым необходимо быстро приспосабливаться, а рассматриваемые компании функционируют в различных отраслевых сегментах экономики.
Решение задачи портфельного инвестирования осуществлено в результате обоснованного выбора акций компаний в портфеле. Прогнозирование осуществлялось с использованием адаптивных моделей, преимущество которых состоит в адаптивной самокорректировке экономико-математических моделей, способности отражать изменяющиеся во времени условия, учете информационной ценности различных членов временной последовательности и получении достаточно точных будущих оценок.
Для достижения поставленных целей в работе были решены следующие задачи:
1. Обоснована процедура выбора адаптивной модели для прогнозирования котировок акций, описаны этапы алгоритма решения прогнозной задачи.
2. Сформулирована и решена задача оптимального портфеля инвестора на основе полученных прогнозных значений котировок акций.
Первая глава посвящена обзору рынка ценных бумаг. Здесь рассматриваются такие понятия, как функции, структура, участники рынка ценных бумаг; виды ценных бумаг; акции и их классификация; виды портфелей ценных бумаг и модели формирования оптимального портфеля инвестора.
Вторая глава посвящена обзору методов прогнозирования и исследованию возможностей адаптивных моделей. Здесь приведено описание основных адаптивных моделей и методов прогнозирования, а также описаны этапы решения задачи прогнозирования с использованием адаптивных моделей, рассмотрены основные особенности методов.
В третьей главе приводятся результаты практического применения методик, рассмотренных в первой и второй главах для решения задачи прогнозирования котировок акций и формирования оптимального портфеля ценных бумаг.
В результате выполненных расчетов получены прогнозные значения котировок акций, на основе которых решена задача формирования оптимальной структуры портфеля инвестора, содержащего акции приведенных выше компаний.
Список использованной литературы
1. Рынок ценных бумаг: Учебник. Под редакцией В.А.Галанова, А.И.Басова-2 изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2006 .
2. Стародубцева Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник./М.:2006.
3. http://works.tarefer.ru/
4. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Б. И. Алехин. 2-е
изд., перераб. и доп. М., 2004.
5. Рынок ценных бумаг: учебник/ под ред. проф. Е. Ф. Жукова. М., 2002.
6. Лукашин Ю.П.: Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов: Учебное пособие.- М.:- Финансы и статистика,2003.
7. Садовникова Н.А., Шмойлова Р.А. Анализ временных рядов и
прогнозирование. Учебное пособие. Московский государственный университет экономики, статистики и информатики – М., 2001 г., 67 с.
8. БоксДж., Дженкинс Г. Анализ временных рядов: пер. с англ. М.: Экономика, 1974.
9. Арженовский С.В., Федосова О.Н. Эконометрика: Учебное пособие /Рост. гос. экон. унив.- Ростов н /Д.,2002.-212 с.
10. Эконометрика. Начальный курс. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2004. — 576 с.
11. http://www.finam.ru/
12. http://statsoft.ru/
13. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс:Учеб.-6-е изд., перераб. и доп.-М.:Дело,2004.-576 с.
14. Бутакова М.М.Б
9. Экономическое прогнозирование: методы и приемы практических расчетов : учебное пособие / М.М. Бутакова. 2-е изд., испр. — М.: КНОРУС, 2010. — 168 с.
15. Афанасьев В.Н. Анализ временных рядов и прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2001.
16. Рабочая книга по прогнозированию. Под ред. Бестужев-Лада. М.: Финансы и статистика, 1984. 462 с.
17. Гмурман В.Е.: Руководство к решению задач по теории вероятностей и математической статистике: учеб.пособие-11-е изд., перераб.-М.: Высшее образование,2008.-404 с.-(Основы наук).
18. В.П.Боровиков: Популярное введение в программу STATISTICA,1998.
19. Ценные бумаги: Учебник. Под ред. В.И. Колесникова,
В.С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 448 с.
20. Ткачев А.Н., Лобова Т.В., Планирование и обработка результатов вычислительного эксперимента: учебно-метод. пособие к выполнению на компьютере лабораторных работ./ Юж.-Рос. Политехн. Ун-т (НПИ)-Новочеркасск: ЮРГПУ(НПИ), 2014.-71 с.
