Федеральная резервная система США — все для написания курсовой работы от структуры до спорных вопросов

Федеральная резервная система (ФРС) США — один из ключевых и, одновременно, наиболее неоднозначных финансовых институтов в мире. Выполняя функции центрального банка, она оказывает огромное влияние не только на американскую, но и на всю глобальную экономику. Целью данной работы является всестороннее изучение сущности ФРС: от исторических предпосылок ее создания до анализа структуры, функций и спорных аспектов деятельности. Для этого будут решены следующие задачи: проведен исторический анализ причин ее появления, выполнен структурный и функциональный разбор, а также выявлены ключевые противоречия, которые делают ФРС предметом постоянных дискуссий.

Путь к централизации, или почему Америке понадобился финансовый регулятор

Создание ФРС не было спонтанным решением, а стало итогом долгой и болезненной финансовой истории США. В отличие от многих европейских стран, где центральные банки появились значительно раньше, — например, Банк Англии в 1694 году или Банк Франции в 1800 году, — Соединенные Штаты долгое время обходились без единого регулятора. Первые две попытки создать центральный банк — Первый банк Соединённых Штатов (1791–1811) и Второй банк Соединённых Штатов (1816–1836) — закончились неудачей: их полномочия не были продлены.

Период децентрализованной банковской системы оказался крайне нестабильным. Экономику сотрясала серия разрушительных банковских паник, особенно в 1873, 1893 и 1907 годах. Эти кризисы, сопровождавшиеся массовыми банкротствами банков и предприятий, наглядно продемонстрировали неспособность существующей системы противостоять финансовым шокам. Именно хаос и экономические потери, вызванные этими паниками, стали главным катализатором, который подтолкнул политиков и финансистов к осознанию необходимости создания централизованной системы для обеспечения стабильности.

Рождение гиганта, как был принят Федеральный Резервный Акт

Последней каплей, переполнившей чашу терпения, стал финансовый кризис 1907 года, который в очередной раз парализовал экономику страны. Стало очевидно, что без центрального органа, способного предоставлять ликвидность в трудные времена, система обречена на повторение кризисов. В результате, 23 декабря 1913 года президент Вудро Вильсон подписал Закон о Федеральном Резерве (The Federal Reserve Act). Этот документ официально учредил Федеральную резервную систему — независимое федеральное агентство, созданное для выполнения функций центрального банка и осуществления контроля над коммерческой банковской системой США.

Деконструируя архитектуру ФРС, кто на самом деле управляет системой

Структура Федеральной резервной системы уникальна и многогранна, что отражает ее гибридную, частно-государственную природу. Это многоуровневая система, состоящая из нескольких ключевых элементов:

• Совет управляющих: Высший орган, состоящий из семи членов, которые назначаются президентом США и утверждаются Сенатом на 14-летний срок. Совет руководит деятельностью всей системы и формирует денежно-кредитную политику.
• 12 региональных федеральных резервных банков: Эти банки расположены в крупнейших городах США и действуют как операционные подразделения ФРС в своих округах. Они являются самостоятельными юридическими лицами и обслуживают коммерческие банки на своей территории.
• Коммерческие банки-члены: Около 3 тысяч коммерческих банков являются членами системы.

Ключевым и самым спорным аспектом является форма собственности капитала ФРС. В отличие от большинства центробанков мира, которые принадлежат государству, капитал ФРС является акционерным и принадлежит частным банкам-членам системы. Эти банки обязаны покупать акции своего регионального резервного банка, получая за это фиксированные дивиденды. Несмотря на то что основная часть прибыли ФРС ежегодно перечисляется в бюджет США, именно частная форма собственности на капитал делает ФРС объектом постоянной критики и порождает вопросы о конфликте интересов.

Ключевые функции и инструменты монетарной власти

Практическая деятельность ФРС охватывает широкий спектр задач, жизненно важных для экономики. Ее основные функции можно систематизировать следующим образом:

1. Проведение денежно-кредитной политики: Это главная функция ФРС. Определяя ключевые процентные ставки, ФРС влияет на стоимость кредитов, уровень инфляции и темпы экономического роста не только в США, но и во всем мире.
2. Денежная эмиссия: ФРС обладает эксклюзивным правом на выпуск национальной валюты — доллара США.
3. Надзор и регулирование банковской системы: Система осуществляет контроль за деятельностью коммерческих банков для защиты интересов вкладчиков и поддержания стабильности финансовой системы.
4. Обеспечение стабильности финансовой системы: ФРС действует как «кредитор последней инстанции», предоставляя ликвидность финансовым учреждениям для предотвращения системных кризисов.
5. Оказание услуг правительству: ФРС выступает в роли «банка правительства», управляя счетами Казначейства США и обеспечивая работу национальных платежных систем.

Эволюция и адаптация, как ФРС менялась под давлением истории

С момента своего создания в 1913 году ФРС не была статичным институтом. Ее политика и полномочия неоднократно менялись в ответ на исторические вызовы. В период «Нового курса» президента Франклина Рузвельта в 1930-е годы полномочия ФРС были существенно расширены для борьбы с последствиями Великой депрессии. Во время Второй мировой войны система играла ключевую роль в финансировании военных расходов, поддерживая фиксированные процентные ставки на государственные облигации и активно выкупая их. В послевоенный период, столкнувшись с ростом инфляции, ФРС перешла к политике «жесткого» кредита, повышая учетные ставки для сдерживания цен. Деятельность системы корректировалась и рядом важных законодательных актов, среди которых выделяются:

• Закон о банковской деятельности (1935)
• Закон о занятости (1946)
• Закон о банковских холдингах (1956)

Эти изменения показывают, что ФРС является живым организмом, который адаптировал свои инструменты и подходы под давлением меняющихся экономических и политических реалий.

Поле для дискуссий, спорные аспекты деятельности ФРС

Несмотря на свою ключевую роль, ФРС остается предметом острых дебатов. Центральными темами для критики являются ее независимость, частная природа и сама необходимость ее существования.

Независимость. Теоретически ФРС является независимым агентством, чтобы ее решения были основаны на экономической целесообразности, а не на политической конъюнктуре. Однако члены Совета управляющих назначаются президентом США, что создает потенциал для политического давления. Хотя закон гласит, что уволить члена Совета можно только «за дело» (for cause), эта формулировка весьма расплывчата и оставляет поле для неоднозначных трактовок.

Частная природа. Наиболее фундаментальная критика связана с частной формой собственности капитала ФРС. Возникает логичный вопрос: не создает ли это конфликт интересов, когда частные банки фактически владеют акциями организации, которая призвана их регулировать? Критики утверждают, что такая структура может приводить к решениям, выгодным для финансового сектора, а не для экономики в целом.

Альтернативная история. Существует и более радикальная точка зрения. Некоторые аналитики и историки полагают, что проблемы американской банковской системы можно было решить и без учреждения центрального банка.

Ретроспективный взгляд на предпосылки создания Федеральной Резервной Системы дает основания предположить, что значительная часть дефектов американской банковской системы могла быть разрешена другими средствами без учреждения центрального банка.

Эта позиция подчеркивает, что сам факт существования такого мощного, но неоднозначного регулятора является предметом для серьезной академической дискуссии.

Подводя итоги, можно сделать вывод, что создание Федеральной резервной системы стало закономерным ответом на финансовый хаос, царивший в США в конце XIX — начале XX века. Она успешно решила задачу предотвращения банковских паник и создала инструменты для управления экономикой. Однако ее уникальная двойственная природа — институт с государственными функциями, но с элементами частной собственности — продолжает оставаться источником острых споров и системных рисков. Эта двойственность определяет ключевое противоречие в деятельности ФРС и гарантирует, что в условиях современной глобальной экономики дискуссии о ее роли, структуре и будущем будут только нарастать.

Список использованной литературы

1. Акиндинова Н. Чем закончится кризис? Среднесрочные сценарии развития мировой и российской экономики // Перспективы.- 2010.- декабрь
2. ВВП США в 2010 году вырастет на 2-3%, безработица до 9,5%, инфляция до 1,6% // Деньги.- 2010.- 22 мая
3. Еремина В. Анализ регулирование экономики развитых стран // Россия и глобальная экономика.- 2007.- 1 февраля.- № 36 (437)
4. Катрич С.В., Катрич Ю.С. Технология использования законодательства в деловом администрировании.-М.: «Гелеос», 2009.- 699 с.
5. Ковалев В.В. Финансы.- М.: ПАРУС, . 2008.-515 с.
6. Колташов В. Мировой экономический кризис 2008 — Причины кризиса года — Последствия кризиса // RealtyPress.- 2008.- 12 февраля
7. Любимов Л.Л., Раннева Н.А. Основы экономических знаний: Экономики. -6-е изд. – М.: Вита-Пресс, 2009. – 504 с.
8. Манюков С. Бизнес. Инвестиции. Ценные бумаги. Право.- М.: «Альянс», 2011.- 583 с.
9. Рост экономики США в конце 2009 года стал максимальным за шесть лет // Лента.- 2010.- 29 января
10. Рябинский П.Л. Государственное регулирование рыночной экономики. — М.: Дело, 2011.- 899 с.
11. США проведут крупные реформы в сфере системы финансового контроля // RBC-новости.- 2008.- 1 апреля
12. События 2008 и взгляд на перспективы 2009 года в контексте мировой экономики // Калита-Финанс.- 2008
13. George Parker The deeper the crisis, the higher the ‘Brown bounce’ (англ.) // The Financial Times.- 2008.- 21 ноября
14. Электронный ресурс: http://www.ereport.ru/results.php (дата обращения 19.11.2011 г.)