Гражданско-правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации: современное состояние, вызовы и перспективы (курсовая работа)

На протяжении последних трех лет, с 2022 по 2023 год, чистый отток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из России составил около 54,2 млрд долларов США, что стало резким контрастом по сравнению с притоком в 39,2 млрд долларов США в 2021 году. Эти цифры, опубликованные Центральным банком РФ и Росстатом, не просто отражают статистику, но и сигнализируют о глубоких структурных изменениях в экономическом ландшафте страны. В контексте беспрецедентной геополитической напряженности, введения санкционных ограничений и ответных мер, вопрос гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций приобретает особую актуальность и сложность, ведь он напрямую влияет на способность страны к устойчивому экономическому развитию.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью не только систематизировать и проанализировать действующее законодательство Российской Федерации в области иностранных инвестиций, но и выявить ключевые вызовы, с которыми сталкиваются как инвесторы, так и регуляторы, а также предложить перспективные направления для совершенствования правовой базы.

В ходе исследования будут решены следующие задачи:

• Раскрытие сущности понятий «иностранные инвестиции» и «иностранный инвестор», а также их гражданско-правовых форм и методов осуществления.
• Систематизация нормативно-правовой базы, регулирующей иностранные инвестиции, с акцентом на новейшие законодательные изменения 2022–2025 годов.
• Анализ гражданско-правовых механизмов и гарантий защиты прав иностранных инвесторов, оценка их эффективности в текущих условиях.
• Идентификация основных проблем и вызовов в правоприменительной практике и регулировании.
• Формулирование конкретных рекомендаций по совершенствованию гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций в РФ.

Структура работы будет включать теоретический обзор, детальный анализ законодательной базы и механизмов защиты, рассмотрение актуальных проблем и вызовов, а также предложения по дальнейшему развитию. Методологическая база исследования опирается на диалектический, системный, сравнительно-правовой и формально-юридический методы, а также на анализ статистических данных и судебной практики. Данное исследование предназначено для студентов юридических и экономических вузов, специализирующихся на гражданском, международном частном или инвестиционном праве, и призвано стать глубоким академическим материалом.

Теоретические основы и понятие иностранных инвестиций в РФ

Понимание сущности иностранных инвестиций, их правовой природы и форм является краеугольным камнем для любого анализа гражданско-правового регулирования; это не просто экономическое явление, но и сложная правовая категория, которая интегрируется в общую систему гражданского права, определяя права и обязанности субъектов, а также механизмы защиты их интересов.

Понятие и правовая природа иностранных инвестиций и инвесторов

Начнем с определения ключевых терминов, которые служат отправной точкой для всего правового регулирования. Российское законодательство, в частности Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (далее – ФЗ-160), дает четкое определение «иностранных инвестиций» как вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации. Эти вложения могут принимать различные формы объектов гражданских прав, при условии, что они не изъяты или не ограничены в обороте РФ. К таким объектам относятся:

• Деньги: как в иностранной валюте, так и в валюте Российской Федерации.
• Ценные бумаги: акции, облигации и другие финансовые инструменты.
• Иное имущество: движимое и недвижимое имущество.
• Имущественные права: включая права пользования земельными участками, недрами и другими природными ресурсами.
• Исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность): патенты, товарные знаки, авторские права.
• Услуги и информация: если они имеют денежную оценку.

Субъектный состав, то есть круг «иностранных инвесторов», также четко регламентирован. К ним относятся:

• Иностранные юридические лица: чья правоспособность определяется законодательством государства их учреждения.
• Иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами.
• Иностранные граждане и лица без гражданства: постоянно проживающие за пределами РФ.
• Международные организации.
• Иностранные государства.

Важным нюансом, введенным с 2018 года, стало исключение из понятия «иностранный инвестор» иностранных юридических лиц или организаций, которые находятся под контролем граждан РФ и/или российских юридических лиц. Это изменение призвано бороться с практикой «обезличивания» российского капитала через иностранные юрисдикции и получения необоснованных льгот, предназначенных для реальных иностранных инвесторов, что значительно повышает прозрачность и честность инвестиционного процесса.

Правовая природа иностранных инвестиций носит комплексный характер, сочетая публично-правовые и частно-правовые элементы. С одной стороны, государство устанавливает рамки для привлечения и осуществления инвестиций, контролирует их в стратегически важных отраслях. С другой стороны, сами инвестиционные отношения строятся на принципах гражданского права: свобода договора, равенство сторон, недопустимость произвольного вмешательства в частные дела. Инвестиции, по своей сути, являются гражданско-правовыми сделками, направленными на извлечение прибыли, и потому регулируются Гражданским кодексом РФ в части общих положений о сделках, договорах, обязательствах и имущественных правах.

Формы и методы осуществления иностранных инвестиций

Иностранный инвестор обладает широкой свободой выбора форм осуществления инвестиций на территории Российской Федерации, при условии, что эти формы не запрещены законодательством РФ. Это позволяет гибко адаптироваться к целям и особенностям конкретного инвестиционного проекта.

Наиболее распространенными и значимыми формами вложения капитала являются:

1. Приобретение акций и долей в хозяйственных обществах: Это классический способ участия в российском бизнесе, позволяющий инвестору получить контроль над компанией или долю в ее прибыли.
2. Создание филиалов и представительств иностранных юридических лиц: Филиалы дают возможность вести полноценную коммерческую деятельность, тогда как представительства обычно ограничиваются вспомогательными функциями (маркетинг, представительские задачи).
3. Инвестиции в недвижимость и долгосрочные проекты: Вложение средств в строительство, приобретение земли, производственные комплексы.
4. Участие в совместных предприятиях: Форма, которая в последнее время демонстрирует рост интереса, позволяя разделить риски и использовать экспертизу местных партнеров.

ФЗ-160 также выделяет категорию прямых иностранных инвестиций, которая имеет особое значение для статистики и некоторых видов регулирования. Прямой иностранной инвестицией признается:

• Приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой в РФ. Этот порог является общепринятым в международной практике для определения контроля или значительного влияния.
• Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого в РФ.
• Осуществление иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн рублей. Это подчеркивает значимость лизинга как формы инвестиций в развитие производственного потенциала.

Помимо этих форм, закон допускает и другие методы, не запрещенные законодательством, которые могут включать:

• Выпуск ценных бумаг: приобретение облигаций, еврооблигаций российских эмитентов.
• Реализация инвестиционных проектов на основе концессионных соглашений или соглашений о разделе продукции (СРП): Эти формы часто применяются в инфраструктурных проектах и проектах по разработке природных ресурсов, где риски и капиталоемкость особенно высоки.

Важно отметить, что правовой режим иностранных инвестиций – это не просто перечень разрешенных действий, но и комплексная система, включающая законодательные ограничения, льготы, гарантии, поощрения, а также цели и принципы правового регулирования. Этот режим может быть национальным (равным для российских и иностранных инвесторов), преференциальным (с предоставлением льгот) или специальным (с особыми правилами для определенных сфер или территорий).

Изъятия стимулирующего характера, например, инвестиционный налоговый кредит или льготы в Специальных экономических зонах (СЭЗ) и Территориях опережающего развития (ТОР), устанавливаются в интересах социально-экономического развития России. Они предусматривают особые налоговые и таможенные режимы, упрощенные административные процедуры и льготную арендную плату за землю, призванные сделать инвестирование в определенные регионы или отрасли более привлекательным. При этом базовый принцип гласит: правовой режим не может быть менее благоприятным, чем для российских инвесторов, за исключением ограничений, устанавливаемых федеральными законами в целях защиты конституционного строя, обороны и безопасности государства.

Система гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций в РФ

Правовое поле, в котором существуют иностранные инвестиции в России, представляет собой многоуровневую и динамично меняющуюся систему. Она включает в себя как общие принципы гражданского права, так и специализированные нормы, международные соглашения и подзаконные акты, формируя сложный, но жизненно важный каркас для инвестиционной деятельности, от которого напрямую зависит приток капитала в страну.

Обзор основных нормативно-правовых актов

В центре системы нормативно-правового регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации стоит Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ФЗ-160). Этот закон является основополагающим и определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов, а также условия их предпринимательской деятельности на территории РФ.

Ключевые цели ФЗ-160:

• Привлечение и эффективное использование: иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники, технологий и управленческого опыта.
• Обеспечение стабильных условий: для деятельности иностранных инвесторов.

Основные принципы регулирования, закрепленные в ФЗ-160:

• Национальный режим: устанавливает, что правовой режим для иностранных инвесторов не может быть менее благоприятным, чем для российских, за исключением прямо предусмотренных законом изъятий.
• Гарантии прав инвесторов от неблагоприятных изменений законодательства: так называемая «стабилизационная оговорка», которая позволяет в определенных случаях сохранить прежние условия налогообложения и регулирования.
• Возможность разрешения споров в судебном порядке: в том числе в арбитражных судах.
• Свободный перевод прибыли: и других законно полученных денежных сумм за пределы РФ.

Однако ФЗ-160 не действует в вакууме. Он органично вписан в более широкую правовую систему. Гражданский кодекс РФ является фундаментом, на котором строятся все имущественные отношения, включая инвестиционные. Он регулирует вопросы собственности, договоров, обязательств, юридических лиц и защиты гражданских прав, являясь общим правовым полем для всех участников экономических отношений.

Среди других важнейших федеральных законов, детализирующих и дополняющих ФЗ-160, выделяются:

• Федеральный закон от 29.04.2008 N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» (ФЗ-57). Этот закон устанавливает особый порядок согласования сделок, связанных с приобретением иностранными инвесторами контроля над российскими компаниями, имеющими стратегическое значение, что является мерой обеспечения национальной безопасности.
• Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Данный закон определяет общие принципы и формы инвестиционной деятельности, не ограничиваясь только иностранными инвестициями.
• Федеральный закон от 01.04.2020 N 69-ФЗ «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации» (ФЗ-69). Этот закон ввел механизм Соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК), предоставляющих инвесторам стабилизационные условия, включая налоговый режим и условия землепользования, на длительный срок (до 20 лет).

Помимо федеральных законов, значительную роль играют подзаконные акты РФ, такие как указы Президента РФ и постановления Правительства РФ. Например, Правительство РФ устанавливает критерии оценки изменения условий взимания налогов и взносов, а также порядок регистрации приоритетных инвестиционных проектов, для которых предусмотрены особые льготы и гарантии. Субъекты Российской Федерации также имеют право принимать собственные нормативные акты по вопросам, входящим в их компетенцию, что позволяет учитывать региональную специфику и стимулировать инвестиции на местном уровне.

Влияние законодательных новелл 2022-2023 годов на правовой режим

Период с 2022 по 2023 год ознаменовался кардинальными изменениями в гражданско-правовом регулировании иностранных инвестиций, вызванными беспрецедентными геополитическими событиями и санкционным давлением. Эти новеллы не просто модифицировали существующие нормы, но создали совершенно новый, порой беспрецедентный правовой ландшафт для иностранных инвесторов.

Федеральный закон от 14.07.2022 N 320-ФЗ стал одной из ключевых ответных мер на «недружественные действия» иностранных государств. Он ввел временные особенности осуществления корпоративных прав и прав участия в российских хозяйственных обществах, принадлежащих лицам, связанным с так называемыми «недружественными государствами». Основные положения закона включают:

• Особый порядок отчуждения долей (акций): Для таких инвесторов были установлены жесткие правила по отчуждению своих активов, требующие получения разрешения Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Это значительно усложнило процесс выхода из российских активов.
• Ограничения на совершение ряда сделок: Инвесторы из «недружественных» стран столкнулись с необходимостью получения разрешений для множества корпоративных действий, что существенно ограничило их операционную свободу.

Еще более фундаментальные изменения принес Федеральный закон от 04.08.2023 N 470-ФЗ «Об особенностях регулирования корпоративных отношений в хозяйственных обществах, являющихся экономически значимыми организациями». Этот закон является стратегическим шагом, направленным на обеспечение суверенитета и экономической безопасности России, особенно в условиях, когда контроль над ключевыми российскими предприятиями может принадлежать иностранным структурам, связанным с «недружественными» юрисдикциями.

Механизм, предусмотренный ФЗ-470, позволяет:

• Переводить контроль над экономически значимыми организациями (ЭЗО) под российскую юрисдикцию. ЭЗО — это российские компании, имеющие стратегическое значение для экономики, но контролируемые иностранными холдинговыми компаниями.
• Признавать иностранную холдинговую компанию, владеющую ЭЗО, «экономически значимой организацией». Это открывает путь для применения к ней особых регуляторных мер.
• Принудительная передача долей участия российским бенефициарам. Закон предусматривает возможность через судебное решение принудительно перевести доли участия в ЭЗО от иностранной холдинговой компании непосредственно российским бенефициарам, если эти бенефициары фактически осуществляют контроль над ЭЗО. Это создаст прецедент для смены собственников, что кардинально меняет правовую среду для иностранных инвестиций.

Эти законодательные новеллы создают сложный, многофакторный режим, который требует от инвесторов из «недружественных» стран повышенного внимания к комплаенсу и правовым рискам. Они также являются мощным инструментом для переформатирования структуры собственности в стратегически важных секторах российской экономики.

Роль международных договоров и соглашений

Международные договоры Российской Федерации являются неотъемлемой частью ее правовой системы и играют критически важную роль в регулировании ин��странных инвестиций. Согласно Конституции РФ, если международным договором РФ установлены иные правила, чем те, которые предусмотрены российским законодательством, применяются правила международного договора. Этот принцип приоритета международного права обеспечивает дополнительные гарантии для иностранных инвесторов и создает более предсказуемую правовую среду.

На апрель 2024 года Российская Федерация являлась участником 64 двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений (ДИПП – двусторонние инвестиционные договоры) и 3 многосторонних договоров в этой сфере.

Двусторонние инвестиционные соглашения (ДИПП) являются наиболее распространенным инструментом. Они заключаются между двумя государствами и обычно предусматривают:

• Национальный режим или режим наибольшего благоприятствования: обеспечивает иностранным инвесторам не менее благоприятные условия, чем для национальных инвесторов или инвесторов из любой третьей страны.
• Гарантии от экспроприации: устанавливают условия, при которых государство может принудительно изъять имущество инвестора (например, национализация или реквизиция), и обязывают выплатить справедливую и быструю компенсацию.
• Свободный перевод капиталов: гарантируют инвесторам право на беспрепятственный перевод прибыли, дивидендов и других доходов за пределы принимающего государства.
• Механизмы разрешения споров: предусматривают возможность обращения в международный арбитраж (например, в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров — ИКСИД) в случае возникновения споров между инвестором и принимающим государством.

Среди многосторонних договоров, участником которых является РФ, выделяются:

• Договор к Энергетической Хартии (ДЭХ): является ключевым многосторонним документом, регулирующим инвестиции в энергетический сектор. Он устанавливает общие правила для транзита энергоресурсов, защиты инвестиций в энергетику и разрешения связанных с ними споров.
• Соглашение о поощрении и взаимной защите инвестиций в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС): вступило в силу в 2023 году и регулирует инвестиционные отношения между государствами-членами ЕАЭС. Это соглашение призвано создать более благоприятный и предсказуемый инвестиционный климат внутри союза, унифицировать правила и процедуры для инвесторов из стран-участниц.
• Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Конвенция ИКСИД): Россия подписала, но не ратифицировала эту Конвенцию. Однако возможность обращения в международные арбитражные институты, такие как Арбитражный институт Стокгольмской торговой палаты, Международный коммерческий арбитражный суд при ТПП РФ, часто предусматривается в двусторонних инвестиционных договорах и национальном законодательстве.

Значение международных договоров в текущих условиях особенно велико. В ситуации, когда национальное законодательство быстро меняется под влиянием геополитики, международные соглашения могут служить дополнительным слоем защиты для инвесторов, предоставляя им возможность апеллировать к международно-правовым нормам и механизмам разрешения споров. Однако стоит помнить, что и эти договоры могут быть подвержены денонсации или пересмотру в условиях изменяющихся международных отношений.

Соотношение с общими принципами гражданского права проявляется в том, что международные договоры, как и национальное законодательство, строятся на принципах добросовестности, справедливости и законности. Например, право иностранного инвестора передать свои права и обязанности другому лицу закреплено как в гражданском законодательстве РФ, так и в большинстве инвестиционных договоров. Точно так же принцип полного возмещения убытков, причиненных незаконными действиями государственных органов, является основополагающим как для гражданского права, так и для международного инвестиционного права.

Гражданско-правовые гарантии и механизмы защиты прав иностранных инвесторов в РФ

Обеспечение стабильности и предсказуемости инвестиционного климата невозможно без надежной системы гражданско-правовых гарантий и эффективных механизмов защиты прав инвесторов. Российское законодательство, в совокупности с международными обязательствами, стремится создать такую систему, однако её эффективность находится под постоянным давлением изменяющихся экономических и геополитических реалий, что требует от инвесторов особенно тщательного анализа рисков.

Общие гарантии прав иностранных инвесторов

На фундаментальном уровне ФЗ-160 декларирует полную и безусловную защиту прав и интересов иностранного инвестора на территории Российской Федерации. Эта защита обеспечивается как национальным законодательством, так и международными договорами РФ. Эта декларация является краеугольным камнем инвестиционного законодательства, призывая к соблюдению принципов правового государства.

Среди ключевых общих гарантий можно выделить следующие:

1. Гарантия возмещения убытков: Иностранный инвестор имеет право на полное возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов. Это положение соответствует общим принципам гражданского законодательства РФ о возмещении вреда (ст. 15, 16 ГК РФ), распространяя их действие на специфические инвестиционные отношения.
2. Гарантия от принудительного изъятия имущества (национализации и реквизиции): Имущество иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, за исключением случаев и по основаниям, установленным федеральным законом или международным договором Российской Федерации. При этом обязательно предусматривается выплата справедливой и быстрой компенсации. Эта гарантия является одним из основных принципов международного инвестиционного права, направленным на защиту от произвольного вмешательства государства в частную собственность.
3. Гарантия использования различных форм инвестиций: Законодательство РФ гарантирует иностранному инвестору право осуществлять инвестиции в любых формах, не запрещенных законом. Это обеспечивает гибкость и свободу выбора стратегии инвестирования.
4. Гарантия перехода прав и обязанностей: Иностранный инвестор вправе передать свои права и обязанности другому лицу в соответствии с гражданским законодательством РФ, что позволяет реструктурировать инвестиционные проекты и осуществлять сделки по купле-продаже инвестиционных активов.
5. Национальный режим: Принцип национального режима означает, что правовой режим деятельности иностранных инвесторов не может быть менее благоприятным, чем для российских инвесторов, за исключением установленных федеральными законами изъятий. Это базовый принцип недискриминации, который способствует созданию равных условий конкуренции.

Специальные механизмы защиты и стимулирования инвестиций

Помимо общих гарантий, существуют специальные механизмы, направленные на стимулирование и дополнительную защиту иностранных инвестиций, особенно в приоритетных для государства сферах.

1. Соглашения о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК): Это один из наиболее мощных инструментов стабилизации. СЗПК заключаются между инвестором и публично-правовым образованием (РФ, субъект РФ, муниципальное образование) и предоставляют инвесторам так называемые стабилизационные условия на срок до 20 лет. В рамках СЗПК государство обязуется не ухудшать для инвестора условия взимания налогов (на прибыль, имущество, транспорт), таможенных пошлин, а также условия землепользования, градостроительной деятельности и другие регуляторные требования.
2. Инвестиционный налоговый кредит: Это форма льготы, которая позволяет уменьшить платежи по налогу на прибыль или региональным налогам на срок от одного до пяти лет. Механизм дает инвестору возможность временно не уплачивать часть налога, направляя эти средства на развитие проекта.
3. Льготы в специальных экономических зонах (СЭЗ) и территориях опережающего развития (ТОР): В этих зонах действуют особые налоговые и таможенные режимы (например, пониженные ставки по налогу на прибыль, освобождение от налога на имущество и землю), упрощенные административные процедуры, а также льготная арендная плата за землю. Эти меры призваны привлечь инвестиции в конкретные регионы и отрасли.
4. Гарантия от неблагоприятного изменения законодательства (стабилизационная оговорка): Эта гарантия предусмотрена для приоритетных инвестиционных проектов. Такие проекты должны соответствовать стратегическим задачам социально-экономического развития, иметь значительный объем инвестиций (например, от 100 млн рублей) и предусматривать создание новых рабочих мест. Минимальный объем капитальных вложений для признания проекта приоритетным может составлять не менее 250 млн рублей (без учета НДС) в течение трех лет. Для получения статуса приоритетного, проект должен быть включен в реестр приоритетных инвестиционных проектов Российской Федерации, который ведет Министерство экономического развития РФ. Для таких проектов законодательство (в части налогов, таможенных пошлин, регулирования экспорта/импорта) не может быть изменено в неблагоприятном для инвестора ключе в течение определенного срока.

Дополнительные гарантии и особенности режима в 2025 году

Текущая дата 12.10.2025 позволяет рассмотреть новейшие правовые акты, которые ещё не были в фокусе широкого обсуждения. Указ Президента РФ от 1 июля 2025 г. № 436 «О дополнительных гарантиях прав иностранных инвесторов» вводит ряд важных новшеств:

1. Особые счета типа «Ин»: Введены специальные банковские счета типа «Ин» для операций иностранных инвесторов в России. Эти счета предназначены для упрощения финансовых операций, связанных с инвестиционной деятельностью, и могут предусматривать особые условия по конвертации валют и переводу средств, что является ответом на существующие ограничения и способствует повышению ликвидности для инвесторов.
2. Доступ к российскому финансовому рынку: Указ гарантирует доступ иностранных инвесторов к российскому финансовому рынку независимо от страны происхождения, при этом учитывается наличие косвенных связей с «недружественными» государствами. Это означает, что даже если инвестор номинально зарегистрирован в «дружественной» стране, но его конечные бенефициары связаны с «недружественными» юрисдикциями, то к нему могут быть применены определенные ограничения. Цель — создать более прозрачные условия и предотвратить обход санкций.

Помимо национальных гарантий, значительную роль играют международные инвестиционные соглашения РФ. Положение о справедливом и равноправном режиме (Fair and Equitable Treatment, FET), присутствующее во многих российских международных инвестиционных соглашениях, является ключевым стандартом защиты. Оно обеспечивает иностранным инвестициям защиту от несправедливых, произвольных, дискриминационных или необоснованных мер со стороны государства, даже если эти меры формально соответствуют национальному законодательству. Нарушение FET может стать основанием для обращения в международный арбитраж.

Судебная и арбитражная защита

Неотъемлемой частью системы защиты прав иностранных инвесторов является возможность разрешения споров. Российское законодательство и международные договоры предоставляют инвесторам несколько путей для урегулирования разногласий:

1. Обращение в арбитражный или третейский суд: ФЗ-160 прямо гарантирует иностранному инвестору право на надлежащее разрешение спора, возникшего в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ. Это включает возможность обращения в государственные арбитражные суды Российской Федерации (например, Арбитражный суд города Москвы, Арбитражный суд Московской области) или в постоянно действующие третейские суды (например, Международный коммерческий арбитражный суд при ТПП РФ).
2. Международный инвестиционный арбитраж: Многие двусторонние инвестиционные соглашения РФ предусматривают возможность обращения иностранных инвесторов в международные арбитражные институты, такие как Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (ИКСИД), Арбитражный институт Стокгольмской торговой палаты (SCC) или Арбитражный суд Международной торговой палаты (ICC). Эти механизмы предоставляют нейтральную площадку для разрешения споров между инвестором и государством, минуя национальные судебные системы, что часто воспринимается инвесторами как дополнительная гарантия беспристрастности.
3. Использование национальных и международных организаций: Например, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА), входящее в группу Всемирного банка, предоставляет политические риски гарантии инвесторам, а также оказывает услуги по разрешению споров.

Несмотря на наличие широкого спектра гарантий и механизмов, их эффективность в текущих условиях является предметом серьезных дискуссий, что будет рассмотрено в следующем разделе.

Проблемы и вызовы в гражданско-правовом регулировании иностранных инвестиций в России на современном этапе

Современный этап развития гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций в России характеризуется беспрецедентной сложностью и динамикой. Вызовы, с которыми сталкивается инвестиционный климат, имеют многогранный характер, охватывая как макроэкономические и геополитические факторы, так и конкретные правовые риски, а также особенности правоприменительной практики.

Геополитические факторы и санкционные ограничения

Наиболее существенным и определяющим фактором, оказавшим глубочайшее влияние на иностранные инвестиции в России, является геополитическая напряженность и связанные с ней санкционные ограничения. После февраля 2022 года последовал массовый уход иностранных компаний с российского рынка. Это стало не просто экономическим, но и правовым вызовом, поскольку потребовало оперативного формирования нового регуляторного поля.

Актуальная статистика Центрального банка РФ и Росстата ярко демонстрирует масштабы этого явления. Если в 2021 году Россия наблюдала приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в размере 39,2 млрд долларов США, то в 2022 году чистый отток ПИИ составил 38,4 млрд долларов США, а в 2023 году — еще 15,8 млрд долларов США. Суммарный отток за эти два года превысил 54 млрд долларов США. Эти цифры показывают не только сокращение новых вложений, но и активный вывод уже существующего капитала.

Основные последствия геополитических факторов и санкций:

• Массовый уход компаний: Многие крупные международные корпорации, под давлением санкций и общественного мнения, приняли решение о прекращении деятельности в России. Это привело к продаже активов, часто по дисконтированной стоимости, или их передаче в управление российским структурам.
• Изоляция от глобальных финансовых рынков: Ограничения на банковские операции, SWIFT, а также заморозка активов Центрального банка РФ и отдельных компаний привели к серьезным трудностям в расчетах и переводе средств для иностранных инвесторов.
• Снижение инвестиционной привлекательности: В условиях высокой неопределенности и рисков, Россия перестала быть привлекательным направлением для многих традиционных инвесторов.
• Переориентация инвестиционных потоков: Приток инвестиций из «недружественных» стран резко сократился, в то время как возрос интерес к сотрудничеству со странами Востока, Юго-Восточной Азии и другими «дружественными» юрисдикциями.

Правовые риски и нестабильность законодательства

Резкие и широкомасштабные изменения в правовой среде для иностранных инвестиций в России создали значительные правовые риски и ощущение нестабильности. Эти изменения были вызваны не только необходимостью адаптации к санкциям, но и стремлением государства защитить свои экономические интересы.

1. Ограничения на банковский и наличный перевод средств: Введены жесткие ограничения на вывод средств за пределы России, что затронуло как инвесторов, желающих репатриировать прибыль, так и тех, кто стремился выйти из активов. Это создает проблему «заблокированного» капитала.
2. Ограничения на отчуждение российских ценных бумаг и долей/акций: Для инвесторов из «недружественных» стран были установлены специальные разрешения для совершения сделок по продаже российских активов. Процедура получения таких разрешений, выдаваемых Правительственной комиссией, часто является длительной и непредсказуемой.
3. Ужесточение контроля за стратегическими инвестициями: ФЗ-57, а также другие акты, усилили государственный контроль за сделками, затрагивающими стратегические отрасли, что может увеличить бюрократические барьеры.
4. Риск национализации собственности иностранных компаний: Одним из наиболее острых рисков является возможность принудительного изъятия собственности. Законодательство предусматривает, что иностранные компании (с 25% или более долей собственности «недружественной страны») могут быть по��вергнуты национализации, если инвестор не согласится возобновить деятельность в России или продать свою долю. Этот риск, хотя и обосновывается необходимостью обеспечения экономической безопасности, подрывает принцип неприкосновенности частной собственности и создает серьезный прецедент для будущих инвесторов.
5. Нарушение стандарта справедливого и равноправного режима (FET): Резкие и разрушительные изменения в правовой среде, по мнению многих экспертов и самих инвесторов, могут нарушать стандарт FET, закрепленный в международных инвестиционных соглашениях. Это разрушает законные ожидания инвесторов относительно стабильной и предсказуемой правовой базы, что может стать основанием для многочисленных инвестиционных споров в международных арбитражах.
6. «Законы о делистинге» и «Экономически значимые организации»: Принятые в 2022-2023 годах Федеральные законы N 320-ФЗ и N 470-ФЗ, детально рассмотренные ранее, стали инструментами не только ответа на санкции, но и создания условий для развития отечественных предприятий и перевода контроля над ключевыми активами под российскую юрисдикцию. Эти законы кардинально меняют правила игры для иностранных инвесторов, особенно тех, кто владеет долями в «экономически значимых организациях».

Проблемы правоприменительной практики и злоупотребления

Комплексный характер правового режима иностранных инвестиций в России, особенно в условиях его быстрого изменения, создает четко выраженные трудности в практике применения права и законодательной деятельности.

1. Неопределенность и противоречивость правоприменения: Быстро меняющееся законодательство, множество подзаконных актов и временных мер приводят к неопределенности. Отсутствие устоявшейся судебной практики по новым нормам усложняет прогнозирование результатов инвестиционной деятельности и разрешения споров.
2. Бюрократические барьеры и административные процедуры: Несмотря на декларируемое упрощение, на практике инвесторы часто сталкиваются с длительными и сложными административными процедурами, особенно при получении разрешений Правительственной комиссии.
3. Злоупотребления правами и льготами: Одной из системных проблем является практика, когда российские юридические и физические лица, фактически реализующие инвестиционные проекты на территории РФ, используют зарегистрированные за границей иностранные компании для получения необоснованных преимуществ, предусмотренных для реальных иностранных инвесторов. Это приводит к размыванию понятия «иностранный инвестор» и искажению статистических данных, а также создает недобросовестную конкуренцию.
4. Сложность в оценке эффективности механизмов защиты: Механизмы защиты прав иностранных инвесторов, несмотря на их наличие, сложно в полной мере признать удовлетворительными в текущих условиях. Высокие риски, сложность вывода капитала и длительность разрешительных процедур снижают их реальную ценность в глазах инвесторов.

Эти проблемы и вызовы требуют системного подхода к реформированию гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций, с учетом как национальных интересов, так и необходимости поддержания хотя бы минимального уровня предсказуемости для тех инвесторов, которые готовы продолжать работать в России или приходить на ее рынок.

Перспективные направления совершенствования гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций в РФ

В условиях кардинальных изменений глобального экономического и геополитического ландшафта, традиционные подходы к регулированию иностранных инвестиций в России требуют глубокого переосмысления. Необходим не просто точечный ремонт, а разработка новой, комплексной стратегии, интегрированной в общую внешнеэкономическую политику и стратегию экономической безопасности страны.

Развитие новой внешнеинвестиционной политики

Основная задача заключается в создании регуляторного инструментария, который позволит перейти от реактивных мер, вызванных внешним давлением, к проактивной политике, нацеленной на обеспечение стабильного и долгосрочного экономического роста в сложившейся геополитической и экономической обстановке.

1. Стимулирование притока инвестиций из дружественных и нейтральных стран:
   • Расширение использования национальных валют: Одним из ключевых направлений является стимулирование использования национальных валют во взаиморасчетах с государствами-партнерами. Это снижает зависимость от западных платежных систем и валют, уменьшая санкционные риски для инвесторов из дружественных стран.
   • Создание зон свободной торговли (ЗСТ): Активное формирование ЗСТ с рядом стран Востока и Юго-Восточной Азии может значительно упростить торговые и инвестиционные потоки, предоставляя преференциальные условия для резидентов этих зон.
   • Развитие инвестиционных платформ и фондов: Создание совместных инвестиционных платформ и фондов с участием государств-партнеров (например, суверенных фондов) позволит консолидировать капитал и направлять его в стратегически важные проекты.
   • Предоставление преференциальных условий: Инвесторам из стран, не присоединившихся к санкциям, могут быть предложены дополнительные льготы, гарантии и упрощенные процедуры, чтобы компенсировать общие риски и сделать российский рынок более привлекательным.
   • Акцент на формирование технологической независимости и развитие цепочек поставок: Новая политика должна четко ориентировать инвестиции на те отрасли, которые способствуют достижению технологического суверенитета и локализации производства, а также на создание устойчивых цепочек поставок, независимых от недружественных юрисдикций.
2. Ограничение и контроль за инвестициями в недружественные страны: Новая внешнеинвестиционная политика должна предусматривать меры по ограничению исходящих инвестиций в юрисдикции, которые вводят санкции или признаны «недружественными», а также в офшоры. Это необходимо для предотвращения оттока капитала и защиты национальных экономических интересов. Стимулирование диверсификации инвестиций в страны с низкими геополитическими рисками также является важной частью этой стратегии.

Оптимизация законодательства и правоприменения

Для повышения прозрачности, предсказуемости и эффективности гражданско-правового регулирования необходимы целенаправленные изменения в законодательстве и улучшение правоприменительной практики.

1. Уточнение ключевых терминов, связанных с иностранными инвестициями: Это критически важно для пресечения злоупотреблений. Необходимо более четко определить понятия «иностранный инвестор», «иностранные инвестиции» и «контроль» с учетом современных реалий, чтобы предотвратить получение российскими юридическими лицами и гражданами необоснованных преимуществ через иностранные структуры. Это также поможет получить более реальные и точные данные о привлечении иностранных инвестиций.
2. Совершенствование механизмов защиты прав инвесторов: Несмотря на наличие широкого спектра гарантий, их практическая эффективность часто подвергается критике. Необходимо:
   • Усилить стабилизационные оговорки: Расширить их применение и сделать более надежными, особенно для приоритетных проектов, чтобы инвесторы могли быть уверены в неизменности условий в течение длительного срока.
   • Упростить разрешительные процедуры: Снизить административную нагрузку и сократить сроки получения разрешений для добросовестных инвесторов, особенно из дружественных стран.
   • Обеспечить единообразие правоприменительной практики: Разработать разъяснения и методические рекомендации для судов и государственных органов по применению нового законодательства, чтобы минимизировать риски произвольных решений.
3. Обеспечение баланса интересов: Принятые в 2022-2023 годах законы (такие как ФЗ-320 и ФЗ-470) были направлены на обеспечение экономической безопасности. В дальнейшей работе важно найти баланс между этими мерами и необходимостью привлечения иностранных инвестиций. Это означает, что меры контроля должны быть адресными и соразмерными реальным рискам, а не создавать барьеры для всех инвесторов без исключения.

Учет международного опыта и экономических реалий

Российское законодательство должно адаптироваться к меняющимся глобальным экономическим условиям и международным стандартам, при этом сохраняя национальные интересы.

1. Изучение и адаптация лучшего международного опыта: Анализ успешных практик привлечения и защиты инвестиций в странах с развивающейся экономикой, а также в странах, столкнувшихся с аналогичными геополитическими вызовами, может дать ценные уроки для России.
2. Гибкость в международных инвестиционных соглашениях: В условиях переформатирования глобальных экономических связей, Россия может пересмотреть и модернизировать свои двусторонние и многосторонние инвестиционные соглашения, чтобы они лучше отвечали текущим потребностям и способствовали привлечению капитала из новых регионов.
3. Развитие механизмов внесудебного разрешения споров: Учитывая усложнение доступа к традиционным международным арбитражам для российских инвесторов и компаний, целесообразно развивать альтернативные механизмы разрешения инвестиционных споров, возможно, с участием нейтральных институтов в дружественных странах.

В конечном итоге, совершенствование гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций в РФ должно стать частью долгосрочной стратегии, направленной на укрепление суверенитета, экономический рост и формирование нового, более устойчивого и диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Заключение

Исследование гражданско-правового регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации вскрывает сложную и многогранную картину, где классические принципы гражданского права переплетаются с динамично меняющимися реалиями геополитики и экономики. Выполненная курсовая работа позволила не только систематизировать теоретические основы, понятия и формы иностранных инвестиций, но и проанализировать действующую систему нормативно-правовых актов, включая Гражданский кодекс РФ, основополагающий ФЗ-160, а также специализированные законы, такие как ФЗ-57 и ФЗ-69.

Ключевым выводом является осознание того, что период с 2022 по 2025 год ознаменовался глубочайшими трансформациями в инвестиционном законодательстве. Введение Федеральных законов от 14.07.2022 N 320-ФЗ и от 04.08.2023 N 470-ФЗ, а также Указа Президента РФ от 1 июля 2025 г. № 436, создало качественно новую правовую среду для иностранных инвесторов, особенно тех, кто связан с «недружественными» юрисдикциями. Эти новеллы, направленные на защиту экономической безопасности и суверенитета, привели к ужесточению контроля, введению специфических разрешительных процедур и даже возможности принудительной передачи контроля над экономически значимыми организациями.

Система гражданско-правовых гарантий и механизмов защиты, включающая национальный режим, гарантии от национализации, возмещение убытков, а также специальные инструменты вроде СЗПК и льгот в СЭЗ/ТОР, является обширной. Однако её эффективность в текущих условиях оказалась под давлением. Актуальные данные по чистому оттоку прямых иностранных инвестиций за 2022-2023 годы свидетельствуют о серьезных вызовах, вызванных геополитической напряженностью, санкциями и ответными мерами.

Основные проблемы современного этапа включают:

• Высокие геополитические риски и санкционные ограничения, приведшие к массовому уходу компаний и снижению инвестиционной привлекательности.
• Правовые риски, связанные с нестабильностью и резкими изменениями законодательства, порождающие неопределенность и подрывающие законные ожидания инвесторов относительно стабильной правовой базы. Особую обеспокоенность вызывает риск потенциальной национализации и сложности с выводом капитала.
• Проблемы правоприменительной практики и злоупотребления, в том числе использование российскими лицами иностранных юрисдикций для получения необоснованных льгот.

В качестве перспективных направлений совершенствования гражданско-правового регулирования предлагается:

• Формирование новой, проактивной внешнеинвестиционной политики, ориентированной на стимулирование притока капитала из дружественных и нейтральных стран, с акцентом на национальные валюты, зоны свободной торговли и развитие инвестиционных платформ.
• Оптимизация законодательства, включая уточнение ключевых терминов для повышения прозрачности и пресечения злоупотреблений, а также дальнейшее совершенствование механизмов защиты прав инвесторов для обеспечения баланса интересов.
• Учет международного опыта и экономических реалий, что предполагает адаптацию законодательства к меняющимся глобальным условиям и развитие альтернативных механизмов разрешения споров.

Таким образом, гражданско-правовое регулирование иностранных инвестиций в России находится на перепутье. Дальнейшее развитие требует тонкого баланса между защитой национальных интересов и созданием предсказуемого, прозрачного и привлекательного инвестиционного климата для тех инвесторов, кто готов работать в новых условиях. Успех будет зависеть от способности государства к гибкому и стратегически выверенному подходу, способному адаптироваться к быстро меняющейся глобальной экономической и правовой среде.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности».
2. Закон РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР».
3. Закон РСФСР от 04.07.1991 N 1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР».
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ.
5. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
6. Федеральный закон от 30.12.1995 N 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».
7. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ.
8. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
9. Федеральный закон от 08.01.1998 N 10-ФЗ «О государственном регулировании развития авиации».
10. Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».
11. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».
12. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
13. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».
14. Федеральный закон от 23.06.1999 N 117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг».
15. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
16. Федеральный закон от 20.11.1999 N 204-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации».
17. Федеральный закон от 07.08.2001 N 120-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «Об акционерных обществах».
18. Федеральный закон от 08.08.2001 N 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц».
19. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 N 146-ФЗ.
20. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
21. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».
22. Федеральный закон от 25.07.2002 N 117-ФЗ «О внесении изменения в статью 20 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
23. Федеральный закон от 28.12.2002 N 185-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в Федеральный закон «О некоммерческих организациях».
24. Указ Президента РФ от 07.10.1992 N 1186 «О мерах по организации рынка ценных бумаг в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий».
25. Указ Президента РФ от 26.07.1995 N 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».
26. Указ Президента РФ от 18.11.1995 N 1157 «О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров».
27. Указ Президента РФ от 01.07.1996 N 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».
28. Постановление Совмина СССР от 13.01.1987 N 48 «О порядке создания на территории СССР и деятельности совместных предприятий, международных объединений и организаций СССР и других стран — членов СЭВ».
29. Постановление Совмина СССР от 13.01.1987 N 49 «О порядке создания на территории СССР и деятельности совместных предприятий с участием советских организаций и фирм капиталистических и развивающихся стран».
30. Постановление Правительства РФ от 09.06.2001 N 456 «О заключении соглашений между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений».
31. Постановление Правительства РФ от 11.04.2002 N 229 «О внесении дополнения и изменений в типовое соглашение между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений, одобренное Постановлением Правительства Российской Федерации от 9 июня 2001 г. N 456».
32. Постановление Правительства РФ от 17.05.2002 N 319 «Об уполномоченном федеральном органе исполнительной власти, осуществляющем государственную регистрацию юридических лиц».
33. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (ИКСИД/ICSID) (Заключена в г. Вашингтоне 18.03.1965).
34. Конвенция об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (Заключена в г. Сеуле в 1985 г.).
35. Соглашение о партнерстве и сотрудничестве, учреждающее партнерство между Российской Федерацией, с одной стороны, и европейскими сообществами и их государствами — членами, с другой стороны (Заключено на о. Корфу 24.06.1994).
36. Договор к Энергетической хартии (Подписан в г. Лиссабоне 17.12.1994).
37. Право и экономика. 2003. N 3, 4.
38. Батычко В.Т. Финансовое право: Правовой режим иностранных инвестиций в Российской Федерации. URL: https://www.aup.ru/books/m149/10_06.htm
39. Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации. Аллея науки. URL: https://alley-science.ru/domains_data/files/19May2021/pravo_regulirovanie_inostrannyh_investiciy_v_rossiyskoy_federacii.pdf
40. Льготы и гарантии для инвесторов в РФ. РусБизнесНьюс. URL: https://rusbiznews.ru/invest_garant.htm
41. Новые гарантии для работы иностранных инвесторов в России утвердил Владимир Путин. ГАРАНТ.РУ. URL: https://www.garant.ru/news/1660996/
42. Правовой режим и защита иностранных инвестиций // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoy-rezhim-i-zaschita-inostrannyh-investitsiy
43. Правовой режим иностранных инвестиций в России: регулирование, гарантии и контроль. Инвестиционный клуб Эдвайзер. URL: https://advisor.ru/blog/pravovoi-rezhim-inostrannykh-investitsii-v-rossii-regulirovanie-garantii-i-kontrol/
44. Гарантии для иностранных инвесторов в Российской Федерации: обзор норм законодательства. Международный правовой курьер. URL: https://interlegal.ru/garantii-dlya-inostrannykh-investorov-v-rossiyskoy-federatsii-obzor-norm-zakonodatelstva/
45. Подписан закон, уточняющий ключевые термины, связанные с иностранными инвестициями. VEGAS LEX. URL: https://vegaslex.ru/analytics/articles/the_law_clarifying_the_key_terms_related_to_foreign_investments_has_been_signed/
46. Иностранные инвестиции: понятие и его современные трактовки. 2017. N 4. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/inostrannye-investitsii-ponyatie-i-ego-sovremennye-traktovki
47. Международные договоры в области инвестиционных отношений с участием Российской Федерации. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnye-dogovory-v-oblasti-investitsionnyh-otnosheniy-s-uchastiem-rossiyskoy-federatsii
48. Международные инвестиционные соглашения Российской Федерации: краткий обзор. Российский совет по международным делам (РСМД). URL: https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/mezhdunarodnye-investitsionnye-soglasheniya-rossiyskoy-federatsii-kratkiy-obzor/
49. Президент России подписал разработанный Правительством Федеральный закон о совершенствовании инвестиционного законодательства. Национальная Ассоциация нефтегазового сервиса. URL: https://www.nangs.org/news/macroeconomics/prezident-rossii-podpisal-razrabotannyy-pravitelstvom-federalnyy-zakon-o-sovershenstvovanii-investitsio
50. Новые подходы к регулированию прямых иностранных инвестиций: инициативы крупнейших стран мира и уроки для России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/novye-podhody-k-regulirovaniyu-pryamyh-inostrannyh-investitsiy-initsiativy-krupneyshih-stran-mira-i-uroki-dlya-rossii
51. Краткий обзор: госрегулирование иностранных инвестиций в России, 2024 г. РСМД. URL: https://russiancouncil.ru/analytics-and-comments/analytics/kratkiy-obzor-gosregulirovanie-inostrannykh-investitsiy-v-rossii-2024-g/
52. Международные договоры Российской Федерации о поощрении и взаимной защите капиталовложений и инвестиций. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_29895/
53. Международные договоры в области инвестиционных отношений с участием Российской Федерации. Вестник ЧГУ. URL: https://izd-chgu.ru/journals/vestnik-chgu/detail.php?ELEMENT_ID=43788
54. Понятия «Иностранный инвестор» и «Иностранные инвестиции» будут уточнены. Пепеляев Групп. URL: https://pepel.ru/press-center/news/ponyatie-inostrannyy-investor-i-inostrannye-investitsii-budut-utochny/
55. Международные способы защиты иностранных инвестиций. Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/data/2012/03/01/1265882512/%D0%9B%D0%B5%D0%BA%D1%86%D0%B8%D1%8F%20%20%D0%9C%D0%B5%D0%B6%D0%B4%D1%83%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D1%8B%D0%B5%20%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%81%D0%BE%D0%B1%D1%8B%20%D0%B7%D0%B0%D1%89%D0%B8%D1%82%D1%8B%20%D0%B8%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85%20%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B9.pdf
56. Правовое регулирование действий иностранных инвесторов в России в после марта 2022 года. CCL. URL: https://ccl.moscow/news/legal-regulation-of-foreign-investors-actions-in-russia-after-march-2022/
57. Новые изменения в части осуществления иностранных инвестиций в российские компании. Налог-Эксперт. URL: https://www.nalog-expert.com/novosti/novye-izmeneniya-v-chasti-osushchestvleniya-inostrannykh-investitsiy-v-rossiyskie-kompanii/
58. Понятие «Иностранный инвестор» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-inostrannyy-investor
59. Защита прав иностранных инвесторов в Российской Федерации // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zaschita-prav-inostrannyh-investorov-v-rossiyskoy-federatsii
60. Путин подписал закон об усиливающих контроль за иностранными инвесторами поправках. Forbes.ru. URL: https://www.forbes.ru/biznes/483606-putin-podpisal-zakon-ob-usilivausih-kontrol-za-inostrannymi-investorami-popravkah
61. Проблемы правового регулирования иностранных инвестиций в России в условиях экономических санкций. Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/data/2023/10/25/2099307765/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B5%D0%BC%D1%8B%20%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B3%D0%BE%20%D0%BE%D0%B3%D0%BE%20%D0%B8%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85%20%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B9%20%D0%B2%20%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8%20%D0%B2%20%D1%83%D1%81%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D1%8F%D1%85%20%D1%8D%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%BC%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B8%D1%85%20%D1%81%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B9.pdf