Пример готовой курсовой работы по предмету: Рынок ценных бумаг
Содержание
Содержание
Введение 5
Глава
1. Теоретические основы хеджирования 7
1.1. Понятие и сущность хеджирования 7
1.2. Достоинства и недостатки инструментов хеджирования 9
1.3. Хеджирование валютных рисков 11
1.4. Теоретические подходы к оптимальному портфелю хеджирования 17
Глава
2. Анализ применения хеджирования 21
2.1. Исходные данные для анализа 21
2.2 Стратегия хеджирования с помощью инструментов биржевого рынка 26
Глава
3. Рекомендации по хеджированию 35
3.1 Вывод по фьючерсам и опционам 35
3.2 Стратегия хеджирования: общий вывод 43
3.3 Стратегия хеджирования с помощью инструментов внебиржевого рынка 46
Заключение 50
Список использованной литературы 54
Выдержка из текста
Введение
Хеджирование посредством производных финансовых инструментов, базовыми из которых являются форварды, фьючерсы и опционы, позволяет управлять разнообразными финансовыми рисками и, прежде всего, сглаживать колебания рыночных факторов, что незаменимо в сложившихся условиях крайне высокой непредсказуемости рыночной ситуации.
Специфика биржевых срочных сделок в целях хеджирования состоит в том, что они чаще всего не предполагают физическую поставку актива по определенной цене, а лишь осуществление выплаты разницы между ценой, прописанной в контракте, и ценой, сложившейся на рынке в момент расчета. Поэтому их используют параллельно со сделками на наличном рынке, поскольку противоположная направленность этих двух сделок позволяет получить стабильный результат при любом движении рынка.
Преимуществом хеджирования на бирже является отсутствие риска недобросовестного партнера, поскольку она является контрагентом по всем сделкам и с целью оградить себя от рисков неплатежей предусматривает внесение гарантийного депозита, с которого или на который ежедневно перечисляется вариационная маржа, представляющая собой разницу между расчетной ценой (официальной ценой закрытия на этот день) и ценой сделки (оговоренной в момент заключения контракта).
В результате владелец биржевого контракта видит свои промежуточные выгоды и потери ежедневно, а владелец внебиржевого контракта только в расчетный день, но отвлечение средств на поддержание гарантийного депозита является существенным недостатком биржевых операций.
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Авдошин, С.М. Информатизация бизнеса. Управление рисками / С.М. Авдошин, Е.Ю. Песоцкая. — М.: ДМК Пресс, 2015. — 176 c.
2. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2015. — 420 c.
3. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке: Практическое руководство / А.А. Волков. — М.: Омега-Л, 2015. — 156 c.
4. Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2015. — 482 c.
5. Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. — М.: Магистр, ИНФРА-М, 2015. — 238 c.
6. Косолапов, А.Б. Управление рисками в туристском бизнесе: Учебное пособие / А.Б. Косолапов. — М.: КноРус, 2014. — 286 c.
7. Леонович, Т.И. Управление рисками в банковской деятельности: Учебный комплекс / Т.И. Леонович. — Минск: Дикта, Мисанта, 2014. — 146 c.
8. Лященко, В.П. Торговля оружием: проведение НИОКР, операции со стратегическими материалами и сырьем, риски и управление рисками / В.П. Лященко. — М.: Экономика, 2008. — 351 c.
9. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. — М.: Дашков и К, 2015. — 256 c.
10. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. — М.: Дашков и К, 2014. — 288 c.
12. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А.И. Новиков, Т.И.
