Источники формирования и комплексный анализ прибыли предприятия: Методология, актуальные факторы и обоснованные рекомендации (на примере коммерческой организации)

Введение: Актуальность, цели и задачи исследования

Если рассматривать прибыль не просто как разницу между доходами и расходами, а как динамический показатель эффективности, то становится очевидна ее критическая роль в обеспечении жизнеспособности и конкурентоспособности коммерческой организации. В условиях «новой нормальности», характеризующейся высокой инфляцией, напряженностью на рынке труда и существенным изменением налогового регулирования (например, повышение ставки налога на прибыль с 2025 года), способность предприятия эффективно управлять своими доходами и источниками формирования прибыли становится определяющим фактором устойчивости, поскольку любое снижение маржинальности теперь несет в себе более высокие риски.

Актуальность темы настоящего исследования обусловлена необходимостью разработки и применения комплексного, актуального инструментария анализа, позволяющего не просто констатировать факт получения прибыли или убытка, но и выявлять истинные, глубинные факторы, повлиявшие на финансовый результат. Особое внимание сегодня уделяется управлению операционными затратами (Selling, General and Administrative expenses — SG&A), рост которых зачастую опережает рост выручки, «съедая» потенциальную прибыль и снижая критически важный показатель рентабельности продаж.

Целью настоящего исследования является проведение комплексного анализа источников формирования и эффективности использования прибыли предприятия, а также разработка конкретных, экономически обоснованных мероприятий по ее повышению на примере ООО «Торговый Дом «Лазурит».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретическую сущность, функции и классификацию прибыли в современной экономике.
2. Систематизировать факторы, влияющие на величину и динамику прибыли.
3. Обосновать и применить методологию факторного анализа прибыли от продаж и рентабельности собственного капитала (Модель Дюпона).
4. Провести финансово-экономический анализ деятельности ООО «Торговый Дом «Лазурит» и выявить ключевые «узкие места» в управлении прибылью.
5. Разработать и обосновать комплекс мероприятий по повышению прибыли и рентабельности предприятия.

Структура работы традиционно включает теоретический раздел, методологический инструментарий, практический анализ и разработку рекомендаций, что обеспечивает ее академическую ценность и прикладную значимость.

---

Теоретические основы и классификация прибыли в современных условиях

Экономическое содержание, функции и роль прибыли предприятия

В финансово-экономической теории прибыль выступает краеугольным камнем. Как отмечает ведущий российский экономист А.Д. Шеремет, прибыль — это конечный финансовый результат, отражающий эффективность хозяйствования и являющийся основным показателем в системе целей предприятия.

Экономическое содержание прибыли заключается в следующем: она представляет собой чистый доход, созданный предприятием в процессе предпринимательской деятельности, который остается после возмещения всех текущих затрат (себестоимости, коммерческих и управленческих расходов). Это постоянно воспроизводимый внутренний источник формирования финансовых ресурсов, обеспечивающий развитие предприятия на расширенной основе. Способность к самовозрастанию стоимости капитала предприятия обеспечивается именно путем капитализации части полученной прибыли (направление на прирост активов, реинвестирование).

Прибыль выполняет ряд ключевых функций:

1. Оценочная (критерий эффективности): Прибыль выступает основным индикатором результативности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым (или плановым) характеризует степень умения менеджмента успешно осуществлять хозяйственную деятельность.
2. Стимулирующая: Прибыль является источником формирования фондов поощрения персонала, мотивируя коллектив к снижению издержек и увеличению объемов продаж.
3. Распределительная: Прибыль участвует в распределении дохода между собственниками, государством (через налоги) и самим предприятием (через фонды накопления и потребления).
4. Социальная: Средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе налогообложения прибыли, служат источником реализации общегосударственных и местных социальных программ, тем самым повышая уровень жизни населения.

Классификация прибыли и источники ее формирования по данным РСБУ

Для целей анализа и бухгалтерского учета прибыль классифицируется по различным признакам. Ключевой является классификация по видам, представленным в Отчете о финансовых результатах (Форма 2 РСБУ, с 2025 года составляется с учетом требований ФСБУ 4/2023):

Вид прибыли	Строка Отчета о финансовых результатах (РСБУ)	Экономическая сущность и источник формирования
Валовая прибыль	Строка 2100	Формируется в результате основной, операционной деятельности. Рассчитывается как Выручка минус Себестоимость продаж.
Прибыль от продаж	Строка 2200	Основной показатель, отражающий эффективность торговой и производственной деятельности. Рассчитывается как Валовая прибыль минус Коммерческие и управленческие расходы.
Прибыль до налогообложения	Строка 2300	Объединяет финансовый результат от всех видов деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Рассчитывается как Прибыль от продаж плюс Доходы от участия в других организациях, Проценты к получению, Прочие доходы минус Прочие расходы.
Чистая прибыль (убыток)	Строка 2400	Конечный финансовый результат. Рассчитывается как Прибыль до налогообложения минус Налог на прибыль и прочие обязательные платежи. Именно этот показатель используется для дивидендных выплат и капитализации.

Источниками формирования прибыли выступают три основные вида деятельности, отраженные в структуре Отчета о финансовых результатах:

1. Операционная (основная) деятельность: Реализация продукции, товаров, работ и услуг. Это главный и наиболее стабильный источник Валовой прибыли и Прибыли от продаж.
2. Инвестиционная деятельность: Операции, связанные с приобретением и продажей внеоборотных активов (зданий, оборудования, нематериальных активов).
3. Финансовая деятельность: Операции с ценными бумагами, получение или выплата процентов по займам.

Внутренние и внешние факторы, влияющие на величину прибыли

Факторный анализ предполагает систематизацию факторов, что позволяет менеджменту сосредоточить усилия на тех из них, которые поддаются контролю. Факторы, влияющие на величину прибыли, подразделяются на две большие группы:

1. Внутренние (контролируемые) факторы:

Эти факторы непосредственно зависят от управленческих решений, принимаемых руководством предприятия, и являются объектом оперативного и стратегического планирования:

• Объем продаж (Q): Абсолютное увеличение объема реализации при прочих равных условиях ведет к росту прибыли.
• Цена реализации (Ц): Является важнейшим фактором, поскольку даже незначительное изменение цены может существенно повлиять на финансовый результат.
• Себестоимость единицы продукции (С): Снижение себестоимости за счет экономии сырья, материалов или повышения производительности труда прямо пропорционально увеличивает прибыль.
• Ассортимент и структура продукции: Изменение доли высокорентабельных товаров в общем объеме продаж может повысить совокупную прибыль без увеличения общего объема.
• Уровень управления (менеджмент): Качество стратегического планирования, логистики, маркетинга и управления персоналом.
• Конкурентоспособность продукции: Способность товара удовлетворять потребности рынка лучше, чем аналоги конкурентов.

2. Внешние (неконтролируемые) факторы:

Эти факторы, как правило, не могут быть изменены предприятием, но должны обязательно учитываться при планировании и анализе:

• Конъюнктура рынка и уровень спроса: Общая экономическая ситуация, фаза экономического цикла.
• Государственное регулирование: Антимонопольное законодательство, регулирование цен и тарифов (для монополий).
• Система налогообложения: Ставки налогов (особенно налога на прибыль), льготы, порядок исчисления.
• Природные условия: Актуально для сельского хозяйства, добывающих отраслей.

---

Комплексный методологический инструментарий анализа прибыли и рентабельности

Для проведения глубокого анализа прибыли недостаточно просто сравнить ее абсолютные показатели за несколько периодов. Необходим комплексный методологический инструментарий, позволяющий декомпозировать результат и понять, какие именно факторы привели к изменениям.

Нормативно-правовое регулирование учета и налогообложения прибыли

Методологическая корректность анализа прибыли неразрывно связана с соблюдением актуального законодательства. С 2025 года в российском финансово-правовом поле произошли критически важные изменения, которые аналитик обязан учитывать:

1. Налогообложение прибыли (НК РФ):
Ключевым изменением, внесенным Федеральным законом от 12.07.2024 № 176-ФЗ, стало повышение основной ставки налога на прибыль организаций с 20% до 25% с 1 января 2025 года. Это решение имеет прямое влияние на величину Чистой прибыли (строка 2400 Отчета о финансовых результатах).
Распределение этой ставки установлено следующим образом: 8% зачисляется в федеральный бюджет и 17% — в бюджеты регионов. Анализируя финансовую отчетность, следует помнить, что повышение налогового бремени требует от предприятий более жесткой дисциплины в управлении себестоимостью и расходами, а значит, стоимость каждой ошибки в ценообразовании или контроле SG&A возрастает многократно.

Важное исключение: Для IT-бизнеса, ранее пользовавшегося нулевой ставкой, устанавливается льготная ставка 5% до 2030 года, что также влияет на конкурентоспособность в этом секторе.

2. Бухгалтерский учет (ФСБУ 4/2023):
С 2025 года при составлении бухгалтерской отчетности организации обязаны применять ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», заменивший ПБУ 4/99. Данный стандарт регулирует состав, содержание и форму представления данных, являющихся информационной базой для анализа прибыли. Любой финансовый аналитик должен быть уверен, что исходные данные (Выручка, Себестоимость, SG&A) сформированы в соответствии с действующими федеральными стандартами.

Детерминированный факторный анализ прибыли от продаж

Детерминированный факторный анализ позволяет количественно измерить влияние отдельных факторов на изменение прибыли. Для анализа прибыли от продаж ($П_{прод}$) наиболее распространенным и проверяемым является метод цепных подстановок.

Базовая мультипликативная модель прибыли от продаж (однопродуктовый вариант) выглядит так:

П прод = Q · (Ц - С)

Где:

• $Q$ — объем продаж в натуральном выражении;
• $Ц$ — цена за единицу продукции;
• $С$ — себестоимость единицы продукции.

Пошаговый расчет влияния факторов методом цепных подстановок

Метод цепных подстановок позволяет последовательно заменить базисное значение каждого фактора на фактическое, что позволяет изолировать влияние каждого из них.

Пусть $П_{прод0}$ — прибыль базисного периода; $П_{прод1}$ — прибыль отчетного периода. Общее изменение:

ΔП прод = П прод1 - П прод0

1. Влияние изменения объема продаж (Q):
Рассчитывается путем подстановки фактического объема ($Q_1$) при базисных цене ($Ц_0$) и себестоимости ($С_0$).

П усл. Q = Q1 · (Ц0 - С0)

ΔП Q = П усл. Q - П прод0 = Q1 · (Ц0 - С0) - Q0 · (Ц0 - С0)

2. Влияние изменения цены реализации (Ц):
Рассчитывается путем подстановки фактической цены ($Ц_1$) при фактическом объеме ($Q_1$) и базисной себестоимости ($С_0$).

П усл. Ц = Q1 · (Ц1 - С0)

ΔП Ц = П усл. Ц - П усл. Q = Q1 · (Ц1 - С0) - Q1 · (Ц0 - С0)

3. Влияние изменения себестоимости (С):
Рассчитывается путем подстановки фактической себестоимости ($С_1$) при фактических объеме ($Q_1$) и цене ($Ц_1$).

ΔП С = П прод1 - П усл. Ц = Q1 · (Ц1 - С1) - Q1 · (Ц1 - С0)

Проверка: Сумма влияний всех факторов должна равняться общему изменению прибыли:

ΔП прод = ΔП Q + ΔП Ц + ΔП С

Трехфакторная модель Дюпона для оценки рентабельности собственного капитала (ROE)

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (ROE) — ключевого показателя для собственников и инвесторов — проводится с помощью Трехфакторной модели Дюпона. Модель позволяет декомпозировать ROE на составляющие, каждая из которых отражает отдельный аспект управления. Если целью акционеров является максимизация ROE, то именно эта модель дает четкую дорожную карту действий.

Формула Дюпона гласит:

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) · (Выручка / Активы) · (Активы / Собственный капитал)

Каждое произведение в формуле Дюпона имеет четкое экономическое значение:

1. Рентабельность продаж (ROS): Отражает операционную эффективность, то есть долю чистой прибыли, которую приносит каждый рубль выручки.
2. Оборачиваемость активов (Asset Turnover): Отражает эффективность использования активов, то есть объем выручки, генерируемый на каждый рубль активов.
3. Коэффициент финансового рычага (Financial Leverage): Отражает финансовую структуру предприятия и степень использования заемных средств.

Модель Дюпона позволяет выявить «точки роста» ROE. Например, если ROE низкий, аналитик может быстро определить, является ли причиной низкая операционная маржа (ROS), неэффективное использование имущества (низкая оборачиваемость) или, наоборот, чрезмерно консервативная финансовая политика (низкий рычаг). Последующий факторный анализ (также методом цепных подстановок) по этим трем факторам позволяет точно определить вклад каждого из них в изменение ROE.

---

Финансово-экономический анализ формирования прибыли предприятия (на примере ООО «Торговый Дом «Лазурит»)

Общая характеристика предприятия и анализ динамики финансовых результатов

ООО «Торговый Дом «Лазурит» является коммерческой организацией, специализирующейся на оптовой и розничной торговле товарами потребительского спроса. Анализ проводится на основании данных Бухгалтерского баланса (Форма 1) и Отчета о финансовых результатах (Форма 2) за период с 2022 по 2024 год.

Показатель	2022 г. (Базис)	2023 г.	2024 г. (Отчет)	Отклонение 2024/2022, %
Выручка, тыс. руб.	550 000	620 000	700 000	+27.3%
Себестоимость продаж, тыс. руб.	385 000	440 000	490 000	+27.3%
Валовая прибыль (стр. 2100)	165 000	180 000	210 000	+27.3%
Комм. и упр. расходы (SG&A), тыс. руб.	55 000	70 000	95 000	+72.7%
Прибыль от продаж (стр. 2200)	110 000	110 000	115 000	+4.5%
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	115 000	118 000	125 000	+8.7%
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.	23 000	23 600	25 000	—
Чистая прибыль (стр. 2400)	92 000	94 400	100 000	+8.7%

Горизонтальный и вертикальный анализ (Ключевые выводы):

1. Положительная динамика выручки и Валовой прибыли: Выручка и Валовая прибыль демонстрируют устойчивый рост (более 27% за три года), что говорит о высокой деловой активности и успешной политике ценообразования.
2. Диспропорция в росте затрат: Главное «узкое место» — это темпы роста Коммерческих и управленческих расходов (SG&A). Если Валовая прибыль выросла на 27.3%, то SG&A увеличились на критические 72.7%.
3. Снижение операционной эффективности: Из-за резкого роста SG&A, рост Прибыли от продаж (4.5%) оказался минимальным, несмотря на значительный рост продаж. Это свидетельствует о снижении операционной эффективности и потере контроля над непроизводственными издержками. Доля SG&A в выручке увеличилась с 10% (55/550) в 2022 году до 13.6% (95/700) в 2024 году, что превышает среднеотраслевой показатель (11.8%), указанный в базе знаний.

Факторный анализ прибыли от продаж и рентабельности

Проведем имитацию факторного анализа прибыли от продаж (строка 2200) для выявления влияния роста SG&A, поскольку именно этот фактор стал критическим.

Факторный анализ Прибыли от продаж (П_прод)

Модель: П прод = Выручка - Себестоимость - SG&A
Анализ изменения за 2024 год относительно 2022 года.
Общее изменение $\Delta П_{прод}$: $115 000 — 110 000 = +5 000$ тыс. руб.

1. Влияние роста Выручки (доходов):
При прочих равных (SG&A и Себестоимость как доля от выручки остаются постоянными), рост выручки на 27.3% должен был обеспечить пропорциональный рост прибыли.
Если бы структура затрат осталась как в 2022 году, прибыль была бы: $110 000 \cdot 1.273 = 139 960$ тыс. руб.
Влияние выручки: $139 960 — 110 000 = +29 960$ тыс. руб.

2. Влияние роста Коммерческих и Управленческих расходов (SG&A):
Негативный эффект от роста SG&A. Плановый SG&A (при росте выручки на 27.3%): $55 000 \cdot 1.273 = 70 015$ тыс. руб.
Фактический SG&A: $95 000$ тыс. руб.
Негативное влияние SG&A: $70 015 — 95 000 = -24 985$ тыс. руб.

Проверка (упрощенная): $+29 960 — 24 985 \approx +4 975$ тыс. руб. (Сходится с фактическим изменением $+5 000$).

Вывод: Рост прибыли от продаж на 5 млн руб. полностью обеспечен ростом выручки, но почти на 25 млн руб. сдержан из-за неконтролируемого роста коммерческих и управленческих расходов. И что из этого следует? Если бы руководству удалось удержать долю SG&A на уровне 2022 года, Прибыль от продаж в 2024 году составила бы почти 140 млн руб., а не 115 млн руб., что говорит о колоссальном упущенном потенциале.

Анализ ROE с помощью Модели Дюпона

Проанализируем динамику ROE (Чистая прибыль / Собственный капитал) для ООО «ТД «Лазурит» с использованием модели Дюпона, приняв условные данные по активам и собственному капиталу:

Фактор	2022 г.	2024 г.	Изменение
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	92 000	100 000	+8 000
Выручка (В), тыс. руб.	550 000	700 000	+150 000
Активы (А), тыс. руб.	350 000	420 000	+70 000
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	180 000	200 000	+20 000
1. Рентабельность продаж (ЧП/В)	16.7%	14.3%	-2.4 п.п.
2. Оборачиваемость активов (В/А)	1.57	1.67	+0.10
3. Финансовый рычаг (А/СК)	1.94	2.10	+0.16
ROE (1 · 2 · 3)	50.6%	49.8%	-0.8 п.п.

Несмотря на рост Чистой прибыли в абсолютном выражении, Рентабельность собственного капитала (ROE) снизилась с 50.6% до 49.8%. Почему же усилия по увеличению выручки не привели к ожидаемому росту ROE?

Анализ факторов Дюпона:

• Рентабельность продаж (ROS) снизилась (с 16.7% до 14.3%). Это прямое следствие диспропорционального роста SG&A. Этот фактор оказал сильное негативное влияние на ROE.
• Оборачиваемость активов (Asset Turnover) выросла (с 1.57 до 1.67), что говорит об улучшении эффективности использования имущества для генерации выручки. Это позитивный фактор.
• Финансовый рычаг (Financial Leverage) вырос (с 1.94 до 2.10), что указывает на увеличение доли заемного капитала. Этот фактор искусственно поддерживает ROE, но повышает финансовый риск.

Вывод по Дюпону: Увеличение ROE за счет роста деловой активности и привлечения займов было почти полностью нивелировано падением операционной эффективности (ROS), вызванным бесконтрольным ростом SG&A.

Выявление «узких мест» и проблем в формировании прибыли

Ключевым «узким местом», выявленным в деятельности ООО «Торговый Дом «Лазурит», является неэффективное управление коммерческими и управленческими расходами (SG&A).

Согласно нашим данным, за 2022–2024 годы:

1. Диспропорциональный рост SG&A: Рост SG&A составил 72.7% при росте выручки всего на 27.3%. Это означает, что для получения каждого дополнительного рубля дохода, административные и коммерческие службы тратили непропорционально больше средств.
2. Превышение критического уровня: Доля SG&A в выручке выросла до 13.6%. Это выше среднерыночного показателя в 11.8% и указывает на серьезные проблемы с внутренней дисциплиной и операционной эффективностью.
3. Структурные проблемы: Вероятными причинами такого роста могут быть раздувание штата в административных отделах (рост HR-расходов), неэффективные затраты на ИТ-инфраструктуру, или чрезмерные маркетинговые бюджеты, не дающие пропорционального роста выручки.

В условиях «новой нормальности» (рост ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года) неспособность ООО «Торговый Дом «Лазурит» контролировать SG&A станет критическим фактором снижения Чистой прибыли и угрозой финансовой устойчивости.

---

Разработка и обоснование мероприятий по повышению прибыли и рентабельности

На основе проведенного анализа, который показал, что главным резервом повышения прибыли является оптимизация затрат и улучшение операционной эффективности, разработаем комплекс конкретных мероприятий.

Мероприятия, направленные на оптимизацию затрат (SG&A)

Учитывая, что доля SG&A (13.6%) существенно превышает среднерыночный уровень и их рост опережает выручку, основной целью должно стать снижение этого показателя до уровня 10-11%.

Рекомендация 1: Реинжиниринг и автоматизация бизнес-процессов.

• Суть: Проведение функционально-стоимостного анализа административных функций (HR, корпоративное ИТ, юридическое сопровождение) с целью выявления избыточных операций и дублирования.
• Обоснование: Автоматизация рутинных процессов (например, документооборота, обработки заявок) позволяет сократить численность административного персонала и, как следствие, снизить HR-расходы. Приоритет автоматизации обоснован необходимостью снижения доли SG&A, поскольку в ряде отраслей, схожих с торговлей, эти траты могут достигать более 25% совокупной выручки, а значит, потенциал экономии высок.
• Ожидаемый эффект: Потенциальное снижение SG&A на 15–20% в течение 18 месяцев, что высвободит около 14–19 млн руб. дополнительной операционной прибыли.

Рекомендация 2: Введение бюджетирования с «нулевой базы» (Zero-Based Budgeting, ZBB).

• Суть: Вместо индексации расходов от уровня прошлого года, каждое подразделение должно ежегодно обосновывать все свои затраты с нуля, доказывая их необходимость для достижения стратегических целей.
• Обоснование: Метод ZBB заставляет менеджмент критически пересматривать каждый пункт расходов, исключая «автоматические» траты, что является эффективным инструментом против неконтролируемого роста административных издержек.

Предложения по оптимизации ассортиментной и ценовой политики

Увеличение прибыли должно достигаться не только за счет сокращения издержек, но и за счет максимизации дохода от наиболее эффективных товарных групп.

Рекомендация 3: Оптимизация продуктового портфеля на основе ABC/XYZ анализа.

• Суть: Проведение регулярного анализа рентабельности по каждому товару (SKU). **Сокращение нерентабельных позиций** (товаров, попадающих в категории C и Z) и увеличение доли наиболее прибыльных товаров/услуг (категории А и Х).
• Обоснование: Неэффективные товары связывают оборотный капитал (запасы), увеличивают складские и логистические расходы, а также усложняют управление, снижая общую рентабельность продаж (ROS).

Рекомендация 4: Использование факторного анализа для управления ценой.

• Суть: Регулярное применение формул детерминированного факторного анализа прибыли от продаж (П прод = Q · (Ц - С)) для определения чувствительности прибыли к изменению цены.
• Обоснование: Позволяет определить оптимальные цены реализации, которые максимизируют прибыль при заданных рыночных объемах и фактической себестоимости. Например, при снижении себестоимости благодаря оптимизации процессов, можно либо снизить цену для захвата доли рынка (рост Q), либо сохранить цену для увеличения маржи (рост Ц-С).

Усиление финансовой дисциплины и инвестирование в устойчивость

Для противодействия внешним рискам (повышение налогов, высокая инфляция) необходимы меры по укреплению внутренней финансовой структуры.

Рекомендация 5: Внедрение декомпозиции финансовой модели.

• Суть: Разбиение общей цели по Чистой прибыли на конкретные, измеримые показатели (KPI) для каждого подразделения: количество клиентов, средний чек, лимиты переменных и постоянных расходов.
• Обоснование: Это повышает прозрачность управления и ответственность руководителей центров финансовой ответственности, устраняя «кассовые разрывы» и смешивание личных/корпоративных финансов (типичное «узкое место» малого и среднего бизнеса).

Рекомендация 6: Формирование резервного фонда из чистой прибыли.

• Суть: Направление не менее 10% Чистой прибыли (строка 2400) в нераспределяемый резервный фонд до достижения им определенного лимита (например, 3-6 месяцев операционных расходов).
• Обоснование: В условиях экономической нестабильности и повышенных ставок по кредитам, резервный фонд обеспечивает финансовую устойчивость во время экономических спадов, непредвиденных проблем или необходимости срочного финансирования инвестиционных проектов, не прибегая к дорогостоящим внешним займам.

---

Заключение

Настоящая курсовая работа была посвящена анализу источников формирования и эффективности использования прибыли предприятия, а также разработке практических рекомендаций по ее повышению.

В теоретической части раскрыта экономическая сущность прибыли как конечного финансового результата и основного критерия эффективности хозяйствования. Установлено, что прибыль выполняет важнейшие функции (оценочную, стимулирующую, распределительную) и классифицируется по видам (Валовая, от продаж, Чистая) в соответствии с требованиями РСБУ и новым ФСБУ 4/2023. Особое внимание уделено систематизации факторов, где ключевыми управляемыми рычагами являются объем, цена и себестоимость продукции. Удивительно, как мало внимания, тем не менее, уделяется фактору SG&A, который способен нивелировать все усилия по увеличению продаж.

Методологическая часть подтвердила, что для глубокого анализа необходимо использовать не только традиционные методы, но и продвинутый инструментарий:

1. Детерминированный факторный анализ прибыли от продаж (методом цепных подстановок) позволяет точно измерить влияние каждого фактора.
2. Трехфакторная модель Дюпона позволяет декомпозировать рентабельность собственного капитала (ROE) на составляющие (рентабельность продаж, оборачиваемость активов, финансовый рычаг), выявляя стратегические «точки роста».
3. Введены корректировки на актуальные изменения законодательства РФ, включая повышение основной ставки налога на прибыль до 25% с 2025 года, что делает управление затратами еще более критичным.

Практический анализ финансовой деятельности ООО «Торговый Дом «Лазурит» выявил ключевое «узкое место»: диспропорциональный рост коммерческих и управленческих расходов (SG&A), темпы которого (72.7%) значительно опережают рост выручки (27.3%). Это привело к снижению операционной рентабельности продаж (ROS) с 16.7% до 14.3% и общему падению ROE, несмотря на рост деловой активности.

Разработанные рекомендации направлены на устранение этого «узкого места» и повышение операционной эффективности:

• Ключевое мероприятие — реинжиниринг и автоматизация административных процессов для снижения доли SG&A, что может высвободить до 19 млн руб. дополнительной операционной прибыли.
• Стратегические меры включают оптимизацию продуктового портфеля (сокращение нерентабельных позиций), внедрение жесткой финансовой дисциплины (ZBB) и формирование резервного фонда для обеспечения устойчивости в условиях возросшего налогового бремени (ставка 25%).

Таким образом, цель курсовой работы достигнута. Проведенный комплексный анализ позволил выявить проблемы в формировании прибыли ООО «Торговый Дом «Лазурит» и разработать конкретные, экономически обоснованные мероприятия, потенциальная реализация которых должна привести к восстановлению операционной эффективности и росту рентабельности.

Список использованной литературы

1. Абдукаримов, И. Т. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа / И. Т. Абдукаримов, Н. В. Тен // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. – № 5–6. – С. 11–21.
2. Баснукаев, И. Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы оценки используемых ресурсов // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2012. – № 45. – С. 43.
3. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2011. – 224 с.
4. Боулз, С. Микроэкономика. Поведение, институты и эволюция / С. Боулз ; пер. с англ. К. А. Букина [и др.]. – М. : Дело АНХ, 2010. – 576 с.
5. Бочаров, В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
6. Васильева, Л. С. Финансовый анализ / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. – М.: Кнорус, 2010. – 880 с.
7. Воробьева, И. П. Экономика. Часть I. Микроэкономика : учеб. пособие / И. П. Воробьева, А. С. Громова, М. В. Рыжкова. – Томск : Изд-во Томского политехнического университета, 2011. – 132 с.
8. Воронченко, Т. В. Совершенствование механизма комплексного управления финансами предприятия с помощью аналитических инструментов // Экономические науки. – 2009. – № 60. – С. 91–98.
9. Горелкина, И. А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – № 9. – С. 61–64.
10. Грабарева, А. Методика анализа денежных средств предприятии // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2011. – № 1. – С. 553–558.
11. Гребнев, Л. О парадигме Самуэля Боулза // Вопросы экономики. – 2011. – № 8. – С. 130–141.
12. Григорьев, В. В. К вопросу о финансовом оздоровлении предприятий // Аудит и финансовый анализ. – 2012. – № 2. – С. 292–296.
13. Гусева, И. Управление финансами предприятия: многоуровневый и маркетинговый подходы / И. Гусева, М. Подмарева // Проблемы теории и практики управления. – 2011. – № 7. – С. 29–35.
14. Джейли, Дж. А. Микроэкономика: продвинутый уровень / Дж. А. Джейли, Дж. Ф. Рени. – М.: НИУ ВШЭ, 2011. – 384 с.
15. Кожекин, Ю. П. Микроэкономика : учеб. пособие / Ю. П. Кожекин. – Барнаул: Изд-во АлтГТУ, 2011. – 202 с.
16. Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) [Электронный ресурс]. – Режим доступа: consultant.ru (дата обращения: 28.10.2025).
17. Полищук, Л. О новой книге С. Боулза по микроэкономике // Вопросы экономики. – 2011. – № 8. – С. 115–121.
18. Практикум по экономической теории / под общ. ред. С. Н. Ивашковского, Г. Н. Котова, Н. А. Шмелевой ; МГИМО (У) МИД России. – М.: МГИМО-Университет, 2012. – 304 с.
19. Практикум / сост.: В. И. Александров [и др.]. – СПб. : Изд-во СПбГУЭФ, 2011. – 138 с.
20. ПРИБЫЛЬ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ, ЕЕ ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА [Электронный ресурс] // CyberLeninka. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/pribyl-kak-ekonomicheskaya-kategoriya-ee-vidy-i-harakteristika (дата обращения: 28.10.2025).
21. ПРИБЫЛЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЕЕ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://mitso.by/sites/default/files/lib/kniazeva_n_a_pribyl_predpriiatiia_ee_sushchnost_i_vidy.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
22. Расков, Д. Станет ли микроэкономика институциональной? // Вопросы экономики. – 2011. – № 8. – С. 122–129.
23. Станковская, И. К. Экономическая теория для бизнес-школ : учебник / И. К. Станковская, И. А. Стрелец. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 480 с.
24. Устинов, И. Ю. Экономика. Микроэкономика : учеб. пособие. – Воронеж: ВАИУ, 2010. – 179 с.
25. Факторный анализ прибыли от продаж с помощью Excel [Электронный ресурс] // Профессиональное издательство. – 2024. – Режим доступа: https://profiz.ru/sr/2_2024/faktornyy_analiz_pribyili (дата обращения: 28.10.2025).
26. Чепурин, М. Н. Курс экономической теории : учебник / М. Н. Чепурин, Е. А. Киселева. – 7-е изд., доп. и перераб. – Киров: АСА, 2010. – 880 с.
27. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.narod.ru/book/fin/fin.html (дата обращения: 28.10.2025).
28. ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ [Электронный ресурс]. – Минск : Белорусско-Российский университет. – Режим доступа: https://bru.by/sites/default/files/upload/files/uchebnye_izdaniya/ekonomika_predpriyatiya.pdf (дата обращения: 28.10.2025).
29. Экстраординарные прибыли: определение, примеры, влияние на экономику и управление [Электронный ресурс] // InvestFuture. – Режим доступа: https://investfuture.ru/glossary/ekstraordinarnye-pribyli (дата обращения: 28.10.2025).
30. Gartner: финансовые директора сокращают издержки, но не отказываются от планов по росту выручки в 2026 году [Электронный ресурс] // Новости ИТ Канала. – Режим доступа: https://novostiitkanala.ru/news/korporativnoe_po/193262/ (дата обращения: 28.10.2025).
31. Как развивать бизнес в 2026 году: инсайты с конференции Т-Банка [Электронный ресурс] // Т-Банк. – Режим доступа: https://tbank.ru/biznes-sekrety/articles/kak-razvivat-biznes-v-2026-godu-insayty-s-konferencii-t-banka/ (дата обращения: 28.10.2025).
32. Mankiw, N. G. Principles of microeconomics. Mankiw 6th edition Study Guide. – 530 p.
33. Tucker, I. B. Microeconomics for Today. – South-Western College Pub, 2010. – 522 p.
34. Varian, H. R. Intermediate Microeconomics: A Modern Approach. – W. W. Norton & Company, 2010. – 739 p.
35. Увеличение прибыли: как реализовать и контролировать инициативы и действия по увеличению прибыли [Электронный ресурс] // FasterCapital. – Режим доступа: https://fastercapital.com/ru/совет/увеличение-прибыли-как-реализовать-и-контролировать-инициативы-и-действия-по-увеличению-прибыли.html (дата обращения: 28.10.2025).
36. Факторный анализ прибыли от продаж: пример расчета, формула [Электронный ресурс] // Контур. – Режим доступа: https://kontur.ru/articles/6321 (дата обращения: 28.10.2025).