Курсовая работа по анализу Северстали — готовая структура, примеры и ключевые данные для студента

Введение, в котором мы обоснуем актуальность и определим задачи курсовой работы

Комплексный анализ деятельности системообразующих предприятий является краеугольным камнем в понимании здоровья и перспектив ключевых отраслей национальной экономики. ПАО «Северсталь» — одна из крупнейших и наиболее эффективных горно-металлургических компаний России, чье состояние напрямую отражает тенденции в промышленном секторе. В связи с этим, глубокое исследование ее операционной и финансовой моделей представляет значительный научный и практический интерес. Более того, постоянное совершенствование и адаптация методологий экономического анализа к меняющимся рыночным условиям остаются одной из ключевых задач экономической науки.

В данной работе объектом исследования выступает производственная и финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Северсталь». Предметом исследования является совокупность аналитических показателей и экономических отношений, которые характеризуют эффективность и устойчивость бизнес-модели компании.

Основная цель курсовой работы — провести всесторонний анализ деятельности ПАО «Северсталь», выявить ключевые факторы успеха и зоны риска, а также разработать стратегические рекомендации по ее дальнейшему развитию. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

1. Изучить историю становления, корпоративную структуру и модель управления компании.
2. Проанализировать макроэкономическую и конкурентную среду, в которой функционирует «Северсталь».
3. Оценить внутренние ресурсы компании, выявив ее сильные и слабые стороны, а также возможности и угрозы (SWOT-анализ).
4. Провести детальный анализ финансового состояния на основе ключевых коэффициентов.
5. Сформулировать обоснованные выводы и стратегические рекомендации.

Глава 1. Как устроена «Северсталь» изнутри — от истории до структуры управления

Для понимания текущего положения компании необходимо рассмотреть ее генезис и внутреннюю архитектуру. ПАО «Северсталь» было учреждено 24 сентября 1993 года в ходе приватизации и является прямым правопреемником Череповецкого металлургического комбината, запущенного в 1955 году. Важным этапом в истории стало создание в 2002 году холдинга «Северсталь-групп» в результате масштабной реструктуризации активов.

Современная структура бизнеса «Северстали» базируется на двух ключевых дивизионах, которые обеспечивают ее вертикальную интеграцию:

• «Северсталь Российская сталь» — ядро компании, включающее основные производственные мощности на Череповецком металлургическом комбинате, одном из самых рентабельных в мире.
• «Северсталь Ресурс» — сырьевой дивизион, объединяющий горнодобывающие активы в Карелии и на Кольском полуострове («Олкон»), который почти полностью обеспечивает сталелитейное производство железной рудой и коксующимся углем.

Помимо этого, в холдинг входят важные дочерние предприятия, производящие продукцию с высокой добавленной стоимостью. Среди них — Ижорский трубный завод, специализирующийся на трубах большого диаметра для нефтегазового сектора, и группа «Северсталь-метиз», являющаяся одним из лидеров по производству проволоки, канатов и крепежа.

Структура собственности компании достаточно прозрачна: контрольный пакет акций в размере 77,03% принадлежит Алексею Мордашову. Оставшаяся часть находится в свободном обращении на фондовой бирже. Система корпоративного управления соответствует современным стандартам и включает Общее собрание акционеров и Совет директоров. В состав Совета директоров входят 10 человек, половина из которых являются независимыми директорами, что обеспечивает сбалансированность при принятии стратегических решений.

Глава 2. В каких условиях работает компания — анализ внешней и рыночной среды

Эффективность «Северстали» во многом зависит от внешних факторов, анализ которых удобно провести с помощью PESTLE-методологии. Этот инструмент позволяет оценить влияние различных аспектов макросреды на деятельность компании.

• Политические (Political): Деятельность компании подвержена влиянию государственной промышленной политики, включая регуляторные и налоговые изменения. Кроме того, геополитическая обстановка напрямую сказывается на экспортных возможностях.
• Экономические (Economic): Это, пожалуй, ключевой фактор. Финансовые результаты «Северстали» сильно зависят от волатильности мировых цен на сталь и сырье, а также от состояния внутреннего спроса, в первую очередь со стороны строительной отрасли и машиностроения.
• Социальные (Social): «Северсталь» является градообразующим предприятием для Череповца и крупным работодателем в регионах присутствия, насчитывая более 50 тысяч сотрудников. Компания реализует масштабные социальные и образовательные программы, что укрепляет ее репутацию.
• Технологические (Technological): Общий отраслевой тренд на модернизацию и цифровую трансформацию является для «Северстали» одним из стратегических приоритетов. Инвестиции в новые технологии направлены на повышение эффективности и снижение экологической нагрузки.

Анализ конкурентной среды показывает, что «Северсталь» занимает сильные позиции. Один из показательных мультипликаторов — EV/EBITDA (стоимость компании к прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации), который используется для оценки эффективности. У «Северстали» этот показатель равен 3.69, в то время как среднее значение по сектору составляет 4.46. Такое соотношение может свидетельствовать либо о недооцененности компании рынком, либо о ее более высокой операционной эффективности по сравнению с конкурентами.

Глава 3. Что делает «Северсталь» сильной — всесторонний SWOT-анализ

Проведя анализ внешней среды, перейдем к оценке внутренних факторов и стратегического положения компании с помощью SWOT-анализа. Этот метод позволяет систематизировать сильные и слабые стороны, а также внешние возможности и угрозы.

• Сильные стороны (Strengths):
  1. Вертикальная интеграция. Наличие собственного сырьевого дивизиона «Северсталь Ресурс» практически полностью обеспечивает сталелитейное производство рудой и углем. Это кардинально снижает зависимость от внешних поставщиков и волатильности цен на сырье, создавая ключевое конкурентное преимущество.
  2. Диверсифицированный продуктовый портфель. Компания производит не только базовую сталь, но и продукцию с высокой добавленной стоимостью через свои дочерние предприятия, такие как Ижорский трубный завод (трубы большого диаметра) и «Северсталь-метиз» (широкий спектр метизной продукции).
  3. Высокая операционная и финансовая эффективность. «Северсталь» стабильно демонстрирует одни из лучших в отрасли показателей рентабельности и имеет низкую долговую нагрузку, что говорит об устойчивости ее бизнес-модели.
• Слабые стороны (Weaknesses):
  1. Географическая концентрация. Основные производственные активы сосредоточены в одном регионе — Череповце (Вологодская область). Это создает потенциальные операционные и логистические риски, связанные с зависимостью от одной производственной площадки.
  2. Цикличность бизнеса. Финансовые показатели компании сильно коррелируют с глобальным экономическим циклом и спросом в ключевых потребляющих отраслях (строительство, автомобиле- и машиностроение), что делает ее уязвимой во время рецессий.
• Возможности (Opportunities):
  1. Цифровая трансформация и модернизация. Активное внедрение IT-решений и передовых технологий в производственные процессы может привести к дальнейшему снижению издержек и повышению производительности труда.
  2. ESG-повестка. Усиление фокуса на экологических проектах и устойчивом развитии может улучшить имидж «Северстали», повысить ее инвестиционную привлекательность для нового класса инвесторов и укрепить репутацию на рынке.
• Угрозы (Threats):
  1. Волатильность мировых цен. Резкие и непредсказуемые колебания цен на сталь и сырье остаются главным внешним риском, способным существенно повлиять на доходы и прибыльность компании.
  2. Геополитические риски. Санкционное давление, торговые войны и протекционизм могут ограничивать доступ к экспортным рынкам, современным технологиям и западному капиталу, создавая барьеры для развития.

Глава 4. Финансовое здоровье компании в цифрах и коэффициентах

Качественные выводы SWOT-анализа необходимо подкрепить количественными данными, которые отражают финансовую устойчивость и эффективность ПАО «Северсталь». Рассмотрим ключевые показатели в сравнении со среднеотраслевыми значениями.

Анализ рентабельности демонстрирует, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Ключевые метрики здесь — рентабельность собственного капитала и активов.

• Рентабельность собственного капитала (ROE) составляет 27,07%.
• Рентабельность активов (ROA) находится на уровне 16,18%.

Оба этих показателя значительно превышают средние значения по металлургическому сектору, что говорит о высокой отдаче на вложенный капитал и эффективном управлении активами компании.

Оценка долговой нагрузки является критически важной для компании в цикличной отрасли. Уровень задолженности «Северстали» составляет всего 12,59% от капитала. Это очень низкий и комфортный показатель, свидетельствующий о минимальных финансовых рисках. Важно отметить, что за последние 5 лет компания последовательно снижала этот показатель, что указывает на грамотную и консервативную политику управления долгом.

Анализ рыночной доходности показывает, как акции компании ведут себя на рынке. Несмотря на отрицательную доходность за последний год в размере -7,81%, этот результат выглядит весьма устойчивым на фоне средней по сектору, которая составила -39,81%. Это означает, что акции «Северстали» оказались значительно более устойчивыми к сложной рыночной конъюнктуре, чем бумаги большинства конкурентов.

Глава 5. Куда двигаться дальше — разработка стратегических рекомендаций

На основе проведенного комплексного анализа можно сформулировать несколько стратегических рекомендаций, направленных на укрепление позиций компании и минимизацию рисков.

1. Снижение зависимости от рыночной волатильности. Для противодействия основной угрозе — колебаниям цен — компании следует продолжать стратегический курс на диверсификацию. Необходимо наращивать долю продукции с высокой добавленной стоимостью (например, специальной стали для автомобильной и нефтегазовой отраслей), которая менее подвержена ценовым шокам, чем рядовой прокат. Это напрямую использует сильную сторону компании в виде наличия специализированных производств.
2. Повышение инвестиционной привлекательности через ESG. Используя возможность, связанную с растущим глобальным спросом на «зеленую» повестку, «Северстали» стоит усилить фокус на проектах в области устойчивого развития. Активные инвестиции в экологические технологии и прозрачная отчетность по стандартам ESG могут привлечь новый класс инвесторов и укрепить репутацию компании как ответственного производителя.
3. Укрепление кадрового и технологического суверенитета. В условиях геополитических рисков и потенциальных ограничений на доступ к технологиям, компании необходимо развивать собственный кадровый и научный потенциал. Следует расширять программы Корпоративного университета, а также усиливать работу со студентами и школьниками для формирования лояльного кадрового резерва, готового к решению задач по модернизации и инновационному развитию.

Эти рекомендации направлены на использование сильных сторон компании для нейтрализации угроз и реализации имеющихся возможностей.

Заключение, где мы подводим итоги комплексного анализа

В ходе проделанной работы был проведен всесторонний анализ производственной, рыночной и финансовой деятельности ПАО «Северсталь». Исследование позволило сформулировать ряд ключевых выводов.

• Установлено, что «Северсталь» представляет собой высокоэффективный вертикально интегрированный холдинг с диверсифицированной структурой активов, что является ее главным конкурентным преимуществом.
• Анализ внешней среды показал высокую зависимость финансовых результатов от волатильности мировых цен на сталь, что является ключевым риском для компании.
• Проведенный SWOT-анализ подтвердил сильные стороны в виде вертикальной интеграции и финансовой эффективности, а также выявил слабые стороны, связанные с цикличностью рынка.
• Финансовый анализ наглядно продемонстрировал высокую рентабельность и одну из самых низких долговых нагрузок в отрасли, что подтверждает тезис об исключительной финансовой устойчивости бизнеса.

В заключение можно утверждать, что ПАО «Северсталь» — это одна из наиболее эффективных и стабильных компаний российского рынка с существенным потенциалом для дальнейшего роста. Этот потенциал основан на продолжающейся модернизации, диверсификации продуктового портфеля и сильной финансовой базе. Таким образом, все цели и задачи, поставленные во введении курсовой работы, были успешно выполнены.

Использованная литература

1. 1. Ф. Котлер. К. Л. Котлер Маркетинг менеджмент. 12-е издание. Питер, 2007.
2. 2. Дж. Беннет С. Мориарти Маркетинговые коммуникации. Интегрированный подход.
3. 3. Джеймс Ф. Энджел, Роджер Д. Блекуэлл, Пол У. Миниард Поведение потребителей. Питер, 1999.
4. 1.Официальный сайт организации http://www.severstal.ru/, a.раздел «Управление» http://www.severstal.ru/docs/openness/management/, b.раздел «Хронология» http://www.severstal.ru/docs/openness/history/hronika.htm, c.раздел «История» http://www.severstal.ru/docs/openness/history/, d.Презентация «Северсталь Интернэшнл» на семинаре для аналитиков и инвесторов 10 сентября 2008года. http://www.severstal.com/files/2356/Severstal%20International%20presentation.pdf, e.Пресс-релизы в разделе «пресс-центр» http://www.severstal.com/rus/press_center/news/document2455.shtml, f.Проекты // Производство труб большого диаметра http://sever.gorod.ru/docs/evolution/projects/tbd/
5. 2.Корпоративный университет «Северсталь». Официальный сайт. http://www.universtal.ru/
6. 3.Журнал Steel WEEK. 22.02.2006. Анатолий Седых: «ОМК – стратегический партнер ключевых отраслей экономики Российской Федерации» http://www.omk.ru/ru/press/direct_speech/index.php?id9=864
7. 4.Инвестиции «Северстали» в США достигнут в конце 2009 года $6 млрд. Дюжина новостей (по материалам «РИА Новости») http://twelvenews.ru/metallurgiy/87-investicii-severstali-v-ssha-dostignut-v-konce.html
8. 5.Газета Rbc daily «Северсталь» хочет второй завод. 28 апреля 2006. http://www.rbcdaily.ru/archive/print.shtml?2006/04/28/archive/218054
9. 6.Газета Rbc daily. Максим Шахов, Александра Трушина. Американская мечта Мордашова. 21 мая 2006. http://www.rbcdaily.ru/2008/05/21/industry/344791
10. 7.Газета Rbc daily «Северсталь» и Anglo American подписали соглашение о совместной работе. 5 октября 2006. http://www.all-news.ru/?nID=2253
11. 8.Журнал Quote.ru 21 мая 2008 года Приобретения «Северстали» в США беспокоят инвесторов http://www.quote.ru/stocks/news/2008/05/21/31942288.shtml
12. 9.Промметаллкомплект. Анастасия Герасимова. 15 июля 2008 года. «Зачем Дмитрию Пумпянскому скупать заводы по всей Америке». http://www.metallopt.ru/test/metall_news/11282/
13. 1.Укррудпром. «Андрей Шишацкий оценил перспективы российского рынка ТБД» http://www.ukrrudprom.com/news/kdgjjkjkgds060706.html
14. 2.Эксперт Урал 20 октября 2007 «Проблемы большого диаметра» http://pressa.sibnet.ru/?id=58672
15. 3.Специализированный журнал «Металлоснабжение и сбыт». №12 (декабрь) «Трубно-китайский вопрос» http://www.metalinfo.ru/ru/magazine/2007/12/503/
16. 4.Новости трубного рынка. 2007 год. «ТД-ТРУБОТОРГ». http://www.td-trubotorg.ru/news/news-2007.htm
17. 5. october 2008 «Focus on the US Large Diameter Pipe Market» http://www.marketwire.com/press-release/ReportlinkerCom-906826.html
18. 1.Росинвест, 22 июня 2007 года. Новости бизнеса – Металлургия «Рынок Китая» http://www.rosinvest.com/news/301320/
19. 2.Специализированный журнал «Металлоснабжение и сбыт». ВМЗ начал поставки ТБД для строительства газопровода Средняя Азия – Китай. 24 октября 2008 http://www.metalinfo.ru/ru/news/31027
20. Российское информационное агентство URA.RU 02 декабря 2008 Главный лоббист «Газпрома» Язев защищает монополию, задолжавшую трубникам: «Деньги застряли у посредников» http://ura.ru/content/yamal/02-12-2008/news/48149.htm