Комплексный анализ хозяйственной деятельности малого предприятия: методология, оценка и повышение финансовой устойчивости

В условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры, когда рынок диктует свои правила, а конкуренция обостряется с каждым днём, роль малого предпринимательства в экономике Российской Федерации становится всё более значимой. Однако именно малые предприятия наиболее чувствительны к внешним шокам и внутренним дисбалансам, что делает их финансовое состояние предметом пристального внимания. Согласно данным Росстата, в 2024 году на долю малого и среднего бизнеса приходилось около 20% ВВП страны, при этом их вклад в создание рабочих мест превышает 25%. Тем не менее, каждый третий субъект МСП сталкивается с проблемами ликвидности и финансовой устойчивости в первые три года существования. В этом контексте комплексный анализ хозяйственной деятельности малого предприятия перестает быть просто академическим упражнением, а становится жизненно важным инструментом для выживания и развития.

Настоящая курсовая работа нацелена на глубокое исследование и систематизацию теоретических основ, а также практических методик комплексного анализа хозяйственной деятельности малого предприятия. Её основная цель – разработка всеобъемлющей методологии оценки финансового состояния, ликвидности и финансовой устойчивости, адаптированной к специфике малого бизнеса. В рамках работы будут последовательно решены следующие задачи: определение ключевых понятий, анализ нормативно-правовой базы, детализация методов оценки ликвидности и платежеспособности, изучение абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, обзор инструментария комплексного анализа, а также формирование прогнозных оценок и разработка практических рекомендаций по повышению финансовой эффективности. Практическая значимость исследования неоспорима: оно предоставит студентам экономических специальностей структурированный подход к анализу, позволяя им не только освоить теоретические знания, но и применить их для выработки эффективных управленческих решений в реальном секторе экономики. Ведь способность диагностировать финансовые «болезни» и предлагать действенные «лекарства» – это ключевой навык современного экономиста.

Теоретические и нормативно-правовые основы анализа хозяйственной деятельности малого предприятия

Когда речь заходит о здоровье любого предприятия, будь то гигантская корпорация или скромный стартап, первым делом необходимо заглянуть в его «историю болезни» – то есть в результаты хозяйственной деятельности. Именно она формирует всю ткань бизнес-процессов, а её анализ позволяет поставить точный диагноз, чтобы затем перейти к эффективному лечению. Для малых предприятий, с их уникальными особенностями и зачастую ограниченными ресурсами, понимание этой деятельности и строгая привязка к законодательным нормам становится фундаментом для выработки любой стратегии.

Понятие и сущность хозяйственной деятельности и малого предприятия

В самом широком смысле хозяйственная деятельность предприятия представляет собой сложную совокупность взаимосвязанных действий, направленных на преобразование ресурсов в востребованные товары или услуги. Это не просто производство, это целый цикл: от стратегического планирования и привлечения ресурсов до их эффективного использования, реализации готовой продукции и последующего распределения полученной прибыли. Целью этого многогранного процесса всегда является не только извлечение дохода, но и удовлетворение потребностей как собственников, так и трудового коллектива, а также общества в целом. Это динамичный, постоянно развивающийся организм, где каждая операция, будь то закупка сырья или маркетинговая кампания, вносит свой вклад в создание конечной ценности.

Что же касается малого предприятия, то его определение в Российской Федерации не является абстрактным, а закреплено на законодательном уровне. Согласно Федеральному закону от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», актуальные критерии отнесения к данной категории на 05.11.2025 включают:

• Среднесписочная численность работников за предыдущий календарный год не должна превышать 100 человек.
• Доход от осуществления предпринимательской деятельности за предыдущий календарный год, рассчитанный в соответствии с налоговым законодательством РФ, не должен превышать 800 млн рублей без учета НДС.

Кроме того, для таких организационно-правовых форм, как общества с ограниченной ответственностью (ООО), существуют и дополнительные ограничения по доле участия в их уставном капитале. Так, доля участия Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов не должна превышать 25%. Более того, доля участия юридических лиц, не являющихся субъектами малого и среднего предпринимательства, также ограничена – она не может превышать 49%. Эти критерии являются важной отправной точкой, поскольку именно они определяют, какие нормативные послабления и особенности регулирования будут применимы к конкретному бизнесу.

Цели, задачи и информационная база комплексного финансового анализа

Финансовый анализ, или как его ещё называют, анализ финансовой отчетности, выступает в роли своеобразного рентгена для предприятия. Его ключевая цель – не просто констатировать факты, а глубоко исследовать финансовые результаты и состояние компании, выявив её сильные и слабые стороны. Для малого предприятия этот процесс приобретает особую актуальность, поскольку позволяет оценить не только прошлую деятельность, но и текущее положение, а главное – будущий потенциал. Основные задачи финансового анализа включают:

• Оценку эффективности использования ресурсов: насколько рационально предприятие управляет своими активами и пассивами.
• Выявление резервов повышения эффективности: определение скрытых возможностей для улучшения показателей.
• Прогнозирование финансовых результатов: моделирование сценариев развития и их потенциальных последствий.
• Оценку последствий управленческих решений: анализ влияния принимаемых стратегий на финансовое состояние.

Источниковой базой для проведения всестороннего анализа выступает бухгалтерская (финансовая) отчетность, прежде всего – бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Для малых предприятий, как уже упоминалось, характерна специфика информационной базы: многие из них имеют право применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета и формировать упрощенную бухгалтерскую (финансовую) отчетность. Эти формы, утвержденные Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н, содержат агрегированные показатели, что, с одной стороны, упрощает их заполнение, а с другой – снижает детализацию данных, требуемую для глубокого анализа. Помимо бухгалтерской отчетности, ценным источником информации может служить налоговая отчетность (например, декларации по УСН), а также отчет о движении денежных средств, который даёт представление о фактических денежных потоках. Отсутствие детальной информации порой становится серьезным вызовом, требующим от аналитика умения «читать между строк» и использовать дополнительные, неформализованные источники.

Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета и финансового анализа малых предприятий

Фундаментом, на котором зиждется вся система бухгалтерского учета и финансового анализа в России, является законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете. Его краеугольным камнем является Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Этот закон не только устанавливает единые методологические и правовые основы ведения учета, но и определяет его цели, принципы и требования к формированию отчетности.

Важную роль в детализации этих принципов играют Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ) – стандарты, регламентирующие порядок учета различных активов, обязательств и хозяйственных операций. Однако для субъектов малого предпринимательства предусмотрены значительные послабления. В частности, они имеют право применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета, что включает возможность не применять ряд сложных ПБУ, таких как:

• ПБУ 2/2008 «Учет договоров строительного подряда»;
• ПБУ 8/2010 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы»;
• ПБУ 11/2008 «Информация о связанных сторонах»;
• ПБУ 16/02 «Информация по прекращаемой деятельности».

Эти исключения, с одной стороны, облегчают административную нагрузку на малый бизнес, но с другой – накладывают определенные ограничения на глубину и детализацию доступных для анализа данных. Вместо полных форм, малые предприятия могут использовать упрощенные формы бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, что, безусловно, нужно учитывать при выборе методик анализа и интерпретации полученных результатов. Таким образом, нормативно-правовая база создает особый контекст, который необходимо всегда держать в уме при проведении анализа хозяйственной деятельности малого предприятия. Игнорирование этих особенностей может привести к некорректным выводам и ошибочным управленческим решениям.

Методы и инструменты оценки ликвидности и платежеспособности малого предприятия

Ликвидность и платежеспособность – это два ключевых индикатора, которые позволяют судить о способности предприятия выполнять свои обязательства. Если ликвидность подобна кровеносной системе, обеспечивающей быстрый оборот ресурсов, то платежеспособность – это сердечный ритм, гарантирующий долгосрочное выживание. Для малого бизнеса, где каждый рубль на счету, а кассовые разрывы могут стать фатальными, глубокий анализ этих аспектов критически важен.

Анализ ликвидности баланса: методика и детализация группировки активов и пассивов

Анализ ликвидности баланса – это не просто подсчет цифр, а своеобразный «стресс-тест» финансового состояния предприятия. Его суть заключается в тщательном сопоставлении активов, сгруппированных по степени их ликвидности (то есть скорости превращения в денежные средства), с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения. Цель – определить, насколько быстро предприятие может рассчитаться по своим долгам, используя имеющиеся ресурсы.

Для этого все активы и пассивы баланса разделяются на четыре группы:

Группировка активов по степени ликвидности:

• А1 (Наиболее ликвидные активы): Это те активы, которые уже являются денежными средствами или могут быть превращены в них максимально быстро, практически без потерь.
  • Состав: Денежные средства на расчетных счетах и в кассе, краткосрочные финансовые вложения (например, высоколиквидные ценные бумаги).
• А2 (Быстрореализуемые активы): Активы, требующие для своей реализации сравнительно короткого времени.
  • Состав: Дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты.
• А3 (Медленно реализуемые активы): Активы, которые можно реализовать в течение длительного периода или с определенными трудностями.
  • Состав: Запасы (сырье, материалы, готовая продукция), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, а также прочие оборотные активы.
• А4 (Труднореализуемые активы): Самые неликвидные активы, которые сложно или практически невозможно быстро реализовать без существенных потерь.
  • Состав: Все внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и т.д.).

Группировка пассивов по срочности погашения:

• П1 (Наиболее срочные пассивы): Обязательства, которые необходимо погасить в кратчайшие сроки.
  • Состав: Кредиторская задолженность, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
• П2 (Краткосрочные пассивы): Обязательства со сроком погашения, превышающим наиболее срочные, но также относящиеся к краткосрочным.
  • Состав: Краткосрочные займы и кредиты (со сроком погашения более 3 месяцев, но до 12 месяцев), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
• П3 (Долгосрочные пассивы): Обязательства, срок погашения которых превышает 12 месяцев.
  • Состав: Долгосрочные займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства.
• П4 (Постоянные пассивы): Источники финансирования, находящиеся в распоряжении предприятия на постоянной основе.
  • Состав: Капитал и резервы (собственный капитал).

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие четыре условия:

• А1 ≥ П1 (наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства);
• А2 ≥ П2 (быстрореализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы);
• А3 ≥ П3 (медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы);
• А4 ≤ П4 (труднореализуемые активы должны покрываться постоянными пассивами, то есть собственным капиталом).

Несоблюдение хотя бы одного из этих условий указывает на наличие проблем с ликвидностью, требующих детального анализа и управленческих решений. Ведь что может быть важнее для бизнеса, чем его способность вовремя расплачиваться по счетам?

Коэффициенты ликвидности: расчет, интерпретация и нормативные значения для малых предприятий

Анализ ликвидности баланса дополняется расчетом коэффициентов ликвидности, которые дают более унифицированную и сравнимую картину. Эти показатели демонстрируют способность организации погашать свои долги за счет имеющихся активов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс.л.)
   Этот коэффициент является самым строгим и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить немедленно, используя только свои денежные средства и высоколиквидные финансовые вложения.

   Формула:

   К_абс.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

   Нормативное значение: К_абс.л. ≥ 0,2.

   Интерпретация для малых предприятий: Для малого бизнеса нормативное значение может быть несколько ниже, например, в диапазоне 0,2–0,25. Это объясняется тем, что малые предприятия, как правило, стремятся максимально эффективно использовать свои ограниченные ресурсы, инвестируя свободные денежные средства в оборотные активы для расширения деятельности, а не храня их на счетах. Более низкий показатель может быть нормой для торговых предприятий с быстрым оборотом.

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_б.л.)
   Данный коэффициент отражает способность предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам за счет продажи наиболее ликвидных активов, исключая запасы. Запасы, особенно в малом бизнесе, могут быть труднореализуемыми и подвержены риску устаревания.

   Формула:

   К_б.л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

   Нормативное значение: От 0,8 до 1.

   Интерпретация: Значение ниже 0,8 может указывать на сложности с погашением текущих долгов. Для малых предприятий, в зависимости от отрасли, этот показатель также может варьироваться. Например, в сфере услуг, где запасы минимальны, он будет ближе к единице.

3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (К_т.л.)
   Этот коэффициент является наиболее распространенным и показывает, достаточно ли у компании оборотных средств для своевременного покрытия всех текущих обязательств. Он включает все оборотные активы, в том числе запасы.

   Формула:

   К_т.л. = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

   Нормативное значение: Оптимально 1,5–2,5.

   Интерпретация для малых предприятий: Значение меньше 1,5 говорит о недостаточной ликвидности активов и потенциальных проблемах с погашением долгов. Значение выше 2,5 может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, например, чрезмерном накоплении запасов или дебиторской задолженности. Для малых предприятий могут быть допустимы значения, близкие к минимальным, например, от 1 до 1,5, особенно в отраслях с высокой оборачиваемостью запасов (например, розничная торговля). Однако значение ниже 1 является критическим и однозначно указывает на высокий риск неплатежеспособности.

Оценка платежеспособности: коэффициент общей платежеспособности

Если ликвидность сфокусирована на способности погасить краткосрочные обязательства, то платежеспособность – это более широкий взгляд, отражающий способность предприятия выполнять все свои денежные обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные, за счет имеющихся активов. Это показатель долгосрочного финансового здоровья.

Для оценки платежеспособности используется:

Коэффициент общей платежеспособности (К_опл)
Этот коэффициент показы��ает, способна ли компания покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) за счет всех имеющихся активов.

Формула:

К_опл = Совокупные активы / (Наиболее срочные пассивы + Краткосрочные пассивы + Долгосрочные обязательства)

Нормативное значение: >1.

Интерпретация: Значение больше единицы означает, что активов предприятия с избытком хватает для погашения всех обязательств, что свидетельствует о высокой платежеспособности. Чем выше коэффициент, тем выше запас прочности. Если К_опл меньше 1, это тревожный сигнал о том, что активов недостаточно для покрытия всех долгов, что может привести к неплатежеспособности в долгосрочной перспективе. Иначе говоря, предприятие рискует оказаться в ситуации, когда его активы просто не смогут покрыть все финансовые обязательства, что является прямым путём к банкротству.

Понимание этих коэффициентов и их правильная интерпретация, особенно с учетом специфики малого бизнеса, позволяют не только диагностировать текущее состояние, но и заложить основу для разработки превентивных мер и стратегий по укреплению финансового положения.

Анализ финансовой устойчивости малого предприятия: абсолютные и относительные показатели

Финансовая устойчивость – это, по сути, иммунная система предприятия, его способность противостоять негативным внешним воздействиям и внутренним дисбалансам. Она определяет степень независимости компании от внешних источников финансирования и её способность сохранять стабильность в долгосрочной перспективе. Для малого бизнеса, который часто работает в условиях ограниченного доступа к капиталу, оценка финансовой устойчивости имеет первостепенное значение.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости: чистые активы и собственные оборотные средства

Абсолютные показатели финансовой устойчивости дают моментальный «срез» финансового положения, показывая конкретные суммы, но их интерпретация требует учета масштаба предприятия и динамики.

1. Чистые активы
   Это показатель, который демонстрирует, какая часть имущества компании приобретена за счет собственных источников, то есть за счет капитала учредителей и нераспределенной прибыли. По сути, это активы, «очищенные» от всех обязательств.

   Формула:

   Чистые активы = Активы – Обязательства (или, что то же самое, Собственный капитал)

   Интерпретация: Положительное значение чистых активов говорит о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для покрытия своих обязательств. Отрицательное значение указывает на то, что собственный капитал не покрывает даже часть имущества, что является критическим сигналом и может свидетельствовать о признаках несостоятельности (банкротства). Для малых предприятий, особенно на начальных этапах развития, этот показатель может быть нестабильным, но его постоянное снижение – повод для беспокойства.

2. Собственные оборотные средства (СОС)
   Этот показатель отражает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственных источников, а не заемных. Наличие собственных оборотных средств – признак финансовой независимости в текущей деятельности.

   Формула:

   Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

   Или, альтернативная формула:

   Собственные оборотные средства = Собственный капитал – Внеоборотные активы

   Интерпретация: Положительное значение СОС указывает на то, что предприятие обладает достаточными собственными ресурсами для финансирования своей текущей деятельности. Отрицательное значение свидетельствует о том, что все оборотные активы, а возможно и часть внеоборотных, сформированы за счет заемных средств, что значительно увеличивает финансовые риски и указывает на высокую зависимость от кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости: расчет и специфика нормативных значений

Относительные показатели, или коэффициенты, являются более универсальными и информативными, поскольку позволяют сравнивать предприятия разного масштаба и отслеживать динамику независимо от инфляции. Для них установлены нормативные значения, которые служат ориентиром.

1. Коэффициент автономии (Коэффициент финансовой независимости) (К_а)
   Этот коэффициент показывает долю активов предприятия, которые покрываются за счет собственного капитала. Он является одним из ключевых индикаторов финансовой независимости.

   Формула:

   К_а = Собственный капитал / Валюта баланса (или Сумма активов)

   Нормативное значение: ≥ 0,5.

   Специфика для малых предприятий: Чем выше значение, тем независимее предприятие от внешних кредиторов. Для малого бизнеса, особенно на ранних этапах, этот показатель может быть ниже нормативного из-за активного привлечения заемных средств для развития. Однако длительное нахождение ниже 0,5 указывает на высокую степень риска. В некоторых отраслях, например, в сфере услуг, где нет больших капитальных вложений, норматив может быть и выше.

2. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз)
   Является обратным коэффициенту автономии и демонстрирует степень зависимости организации от заемных источников финансирования.

   Формула:

   К_фз = Заемный капитал / Валюта баланса

   Или:

   К_фз = 1 – К_а

   Нормативное значение: Не более 0,6–0,7. Оптимальным считается 0,5.

   Специфика для малых предприятий: Высокий К_фз указывает на повышенный риск для ликвидности и платежеспособности. Малые предприятия часто сталкиваются с необходимостью привлечения заемных средств, что может временно увеличивать этот коэффициент. Важно отслеживать его динамику и стремиться к снижению.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_осос)
   Показывает долю собственных оборотных средств в общем объеме оборотных активов. Это важный показатель для оценки способности предприятия финансировать свои текущие нужды за счет собственных, а не заемных средств.

   Формула:

   К_осос = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

   Нормативное значение: ≥ 0,1.

   Специфика для малых предприятий: Значение ниже 0,1 свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств и высокой зависимости от краткосрочных кредитов, что увеличивает риск финансовой неустойчивости. В малом бизнесе поддержание этого норматива может быть сложной задачей, но его превышение является признаком финансовой стабильности.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу)
   Отражает, какая часть активов компании финансируется за счет устойчивых источников, к которым относятся собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

   Формула:

   К_фу = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса (или Итог по пассиву)

   Нормативное значение: ≥ 0,7–0,75.

   Специфика для малых предприятий: Чем ближе показатель к единице, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Он показывает долгосрочную способность предприятия сохранять свою финансовую независимость. Для малых предприятий, имеющих доступ к долгосрочным кредитам (например, по государственным программам поддержки), этот показатель может быть более высоким.

Особенности анализа финансовой устойчивости малых предприятий: учет упрощенной отчетности и низкой информационной емкости

Анализ финансовой устойчивости малых предприятий обладает рядом специфических черт, которые необходимо учитывать, чтобы не исказить картину и не сделать ошибочных выводов.

Во-первых, это низкая информационная емкость упрощенной отчетности. Как уже упоминалось, малые предприятия часто используют упрощенные формы бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Эти формы содержат агрегированные статьи, что значительно уменьшает детализацию данных. Например, вместо нескольких строк по дебиторской задолженности (краткосрочная, долгосрочная, по покупателям и заказчикам и т.д.) может быть одна общая строка. Это затрудняет проведение глубокого и всестороннего анализа, требующего детального изучения каждой составляющей.

Во-вторых, излишняя трудоемкость методик, предназначенных для крупных организаций. Многие продвинутые методики финансового анализа, такие как сложные системы оценки вероятности банкротства (например, Z-счет Альтмана) или развернутый факторный анализ с использованием специфических математических моделей, требуют обширного объема детализированных исходных данных и значительных аналитических ресурсов. В условиях малого предприятия, где штатный бухгалтер часто совмещает несколько функций, а аналитическая служба отсутствует, применение таких методик становится нецелесообразным или даже невозможным.

Именно поэтому коэффициентный анализ является наиболее приемлемым и эффективным инструментом для малого бизнеса.

Его преимущества очевидны:

• Простота и доступность: Расчеты относительно несложны и не требуют специализированного программного обеспечения.
• Возможность использования сокращенных форм отчетности: Коэффициенты могут быть рассчитаны даже на основе агрегированных данных.
• Нивелирование влияния инфляции: Относительные показатели менее подвержены искажениям, вызванным инфляционными процессами, по сравнению с абсолютными.
• Сравнимость: Коэффициенты позволяют сравнивать динамику собственного предприятия и сопоставлять его с отраслевыми бенчмарками или конкурентами, даже если их абсолютные масштабы сильно различаются.

Таким образом, для малого предприятия важно сосредоточиться на наиболее релевантных и легко рассчитываемых коэффициентах, а также учитывать специфику отрасли и текущую экономическую ситуацию при интерпретации их нормативных значений.

Методические подходы к комплексному анализу финансового состояния малого предприятия

Комплексный анализ финансового состояния – это не просто набор разрозненных методов, а системный подход к изучению «здоровья» предприятия. Для малого бизнеса, где каждый ресурс на счету, выбор правильных инструментов анализа имеет решающее значение. Он позволяет не только выявить текущие проблемы, но и заглянуть в будущее, предотвращая кризисные ситуации.

Горизонтальный, вертикальный, трендовый и сравнительный анализ

Эти классические методы анализа формируют основу для понимания динамики и структуры финансовых показателей:

1. Горизонтальный (временной) анализ:

   • Суть: Исследование изменения каждой отдельной позиции финансовой отчетности (например, строки баланса или отчета о финансовых результатах) за несколько последовательных периодов. Это может быть сравнение текущего года с предыдущим, или более длинный временной ряд.
   • Возможности для малого предприятия: Позволяет отслеживать динамику ключевых активов (например, рост или снижение запасов, дебиторской задолженности), обязательств (изменение кредиторской задолженности, заемных средств) и финансовых результатов (динамика выручки, прибыли). Например, резкий рост дебиторской задолженности может сигнализировать о проблемах со сбором платежей, а снижение запасов – об улучшении оборачиваемости.

2. Вертикальный (структурный) анализ:

   • Суть: Определение удельного веса (доли) каждой статьи финансовой отчетности в общем итоге. Например, каждая статья актива анализируется как процент от валюты баланса, а каждая статья пассива – как процент от общего объема источников финансирования.
   • Возможности для малого предприятия: Помогает понять структуру капитала и активов. Например, высокая доля внеоборотных активов может указывать на капиталоемкий бизнес, а преобладание краткосрочных обязательств в пассиве – на высокую зависимость от них. Изменения в структуре показывают, как меняются приоритеты в инвестициях и источниках финансирования.

3. Трендовый анализ:

   • Суть: Более глубокий вариант горизонтального анализа, который предполагает сравнение каждой позиции отчетности (или финансовых коэффициентов) с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции (тренда) их динамики. Для этого часто рассчитываются темпы роста или прироста за несколько лет.
   • Возможности для малого предприятия: Позволяет прогнозировать будущие изменения и выявлять устойчивые тенденции. Например, стабильный ежегодный рост выручки на 10% указывает на позитивный тренд, а постоянное снижение коэффициента текущей ликвидности – на негативный. Это особенно ценно для малого бизнеса, планирующего масштабирование или привлечение инвестиций.

4. Сравнительный анализ:

   • Суть: Сопоставление финансовых показателей. Различают внутрихозяйственный анализ (сравнение сводных показателей отчетности различных подразделений или за разные периоды внутри одной компании) и межхозяйственный анализ (сравнение показателей с конкурентами, среднеотраслевыми данными или бенчмарками).
   • Возможности для малого предприятия: Позволяет оценить эффективность своей деятельности относительно конкурентов или среднерыночных показателей. Например, если рентабельность продаж у малого предприятия значительно ниже, чем в среднем по отрасли, это сигнал к пересмотру ценовой политики или структуры затрат. Использование официальных статистических данных Росстата или отраслевых отчетов консалтинговых компаний может быть весьма полезно.

Коэффициентный и факторный анализ: простота и применимость для малого бизнеса

Помимо классических методов, существуют специализированные подходы, которые углубляют понимание финансовых процессов.

1. Коэффициентный анализ:

   • Суть: Определение соотношений отдельных показателей различных форм отчетности для исследования взаимосвязей между ними. Он выражается в виде относительных показателей (коэффициентов), рассмотренных нами ранее (ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости).
   • Преимущества для малых предприятий:
     • Простота: Расчеты не требуют сложных алгоритмов.
     • Использование сокращенных форм отчетности: Коэффициенты можно вычислить даже по агрегированным данным.
     • Нивелирование влияния инфляции: Относительные показатели лучше отражают реальные изменения, чем абсолютные суммы.
     • Компактность: Несколько коэффициентов могут дать достаточно полное представление о финансовом состоянии.
     • Возможность сравнения: Позволяет сравнивать собственное предприятие с конкурентами, отраслевыми данными или с прошлыми периодами.

2. Факторный анализ:

   • Суть: Определение влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. Например, как изменение объемов производства, цен или себестоимости повлияло на изменение прибыли.
   • Детализация для малого предприятия: Для малого бизнеса одним из наиболее распространенных и легко проверяемых методов является метод цепных подстановок. Он не требует сложного программного обеспечения и базируется на последовательных расчетах, что делает его удобным в условиях ограниченных ресурсов.
     • Принцип метода цепных подстановок: Предположим, у нас есть результативный показатель R, который зависит от факторов F₁, F₂, F₃.

       R = F1 ⋅ F2 ⋅ F3

       Для оценки влияния каждого фактора на изменение R (ΔR) последовательно заменяют базисные значения факторов (F₁⁰, F₂⁰, F₃⁰) на фактические (F₁¹, F₂¹, F₃¹), при этом остальные факторы остаются на базисном уровне до момента их собственной замены.

       1. Влияние изменения F₁: ΔR(F1) = (F11 ⋅ F20 ⋅ F30) - (F10 ⋅ F20 ⋅ F30)

       2. Влияние изменения F₂: ΔR(F2) = (F11 ⋅ F21 ⋅ F30) - (F11 ⋅ F20 ⋅ F30)

       3. Влияние изменения F₃: ΔR(F3) = (F11 ⋅ F21 ⋅ F31) - (F11 ⋅ F21 ⋅ F30)

       Сумма влияний отдельных факторов должна быть равна общему изменению результативного показателя: ΔR = ΔR(F1) + ΔR(F2) + ΔR(F3).

     • Практическая значимость: Этот метод позволяет точно определить, какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение прибыли, рентабельности или оборачиваемости, что критически важно для принятия обоснованных управленческих решений. Например, если прибыль упала, факторный анализ поможет выяснить, было ли это связано со снижением объемов продаж, ростом себестоимости или падением цен.

Формирование аналитических блоков для полноценной оценки

Для достижения истинной комплексности анализа целесообразно структурировать его в виде нескольких взаимосвязанных блоков. Это позволит охватить все ключевые аспекты финансово-хозяйственной деятельности малого предприятия:

1. Анализ имущественного положения: Изучение структуры и динамики активов предприятия (внеоборотные и оборотные активы), выявление изменений в их составе и стоимости.
2. Анализ ликвидности и платежеспособности: Оценка способности предприятия погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя коэффициенты ликвидности и анализ ликвидности баланса.
3. Анализ финансовой устойчивости: Исследование структуры источников финансирования, доли собственного и заемного капитала, расчет коэффициентов автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и др.
4. Анализ оборачиваемости средств: Оценка скорости превращения активов в денежные средства (оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборотного капитала). Чем быстрее оборачиваются средства, тем эффективнее они используются.
5. Анализ эффективности деятельности (рентабельности): Изучение показателей рентабельности продаж, активов, собственного капитала, что позволяет оценить прибыльность предприятия и эффективность использования ресурсов.

Такой блочный подход обеспечивает системность и глубину анализа, позволяя не только выявить текущие проблемы, но и определить их первопричины, что является основой для разработки эффективных управленческих решений. Подумайте, а сможете ли вы без такого подхода действительно понять, что происходит с вашим бизнесом?

Прогнозная оценка платежеспособности: коэффициент восстановления и утраты

В мире бизнеса, где завтрашний день всегда полон неопределённости, способность не только анализировать прошлое, но и прогнозировать будущее является бесценным активом. Для малого предприятия, подверженного частым внешним шокам, прогнозная оценка платежеспособности становится критическим инструментом выживания. Это как финансовый барометр, предсказывающий надвигающуюся бурю или, наоборот, предвещающий штиль.

Коэффициент восстановления платежеспособности: расчет и факторы влияния

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп) – это не просто цифра, а своеобразный индикатор надежды, который сигнализирует о наличии реальной возможности для предприятия вернуть свою финансовую стабильность в обозримом будущем. Он рассчитывается в тех случаях, когда коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.) опускается ниже нормативного значения (например, ниже 2.0 или иного значения, принятого для отрасли).

Формула для расчета К_вп:

Квп = (Кт.л.факт + (Кт.л.факт - Кт.л.нач) ⋅ (T / 6)) / Кт.л.норм

Где:

• К_{т.л.факт} – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода. Этот показатель отражает текущее положение дел.
• К_т.л.нач – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода. Оно позволяет увидеть динамику изменения ликвидности за период.
• T – период восстановления платежеспособности в месяцах. Традиционно, для оценки возможности восстановления платежеспособности, принимается равным 6 месяцам. Этот период является стандартным ориентиром для кредиторов и контролирующих органов, например, в рамках процедур анализа кредитоспособности или при определении признаков банкротства. Он позволяет оценить потенциал предприятия в среднесрочной перспективе.
• К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Для целей расчета этого коэффициента нормативное значение К_{т.л.норм} часто принимается усредненно равным 2.0. Однако, как было отмечено ранее, в зависимости от сферы деятельности и специфики конкретного малого предприятия, этот норматив может варьироваться в диапазоне от 1 до 2,5. Важно использовать адекватный норматив, чтобы не исказить результат.

Интерпретация:

• Если К_вп ≥ 1, это означает, что компания способна восстановить свою платежеспособность до нормативного уровня в ближайшие полгода, сохраняя существующую тенденцию изменения текущей ликвидности. Это позитивный прогноз, который может служить основанием для дальнейших инвестиций или получения кредитов.
• Если К_вп < 1, это тревожный сигнал, указывающий на низкую вероятность восстановления платежеспособности без кардинальных изменений в управлении или финансовой структуре.

Факторы, влияющие на К_вп, включают не только внутренние показатели (динамика ликвидности, структура активов и пассивов), но и внешние: отраслевая специфика, общеэкономическая ситуация, доступность финансирования, эффективность управленческих решений, направленных на оптимизацию оборотных средств и сокращение обязательств.

Коэффициент утраты платежеспособности: расчет и превентивные меры

На другой чаше весов находится Коэффициент утраты платежеспособности (К_уп). Этот показатель является предвестником потенциальных проблем и рассчитывается тогда, когда финансовое положение предприятия, наоборот, выглядит чрезмерно благополучным, но при этом коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимают значения больше нормативных. Парадоксально, но избыток ликвидности может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, например, излишнем накоплении денежных средств или необоснованно больших запасах, которые могут обесцениться.

Формула для расчета К_уп:

Куп = (Кт.л.факт + (Кт.л.факт - Кт.л.нач) ⋅ (T / 3)) / Кт.л.норм

Где:

• К_{т.л.факт} – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода.
• К_т.л.нач – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода.
• T – период утраты платежеспособности в месяцах. Традиционно, для краткосрочного прогноза утраты платежеспособности, принимается равным 3 месяцам. Этот более короткий период отражает критический горизонт для принятия оперативных управленческих решений, когда риски могут реализоваться очень быстро.
• К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (часто 2.0 или отраслевой норматив).

Интерпретация:

• Если К_уп ≥ 1, это означает, что компании не грозит утрата платежеспособности в ближайшие 3 месяца, даже если текущие тенденции сохранятся.
• Если К_уп < 1, это является серьезным сигналом о высоком риске утраты платежеспособности в краткосрочной перспективе, даже если текущие показатели кажутся удовлетворительными. Это может быть связано с тем, что текущие благоприятные значения получены за счет неустойчивых факторов, и тенденция к их снижению может быстро привести к кризису.

Превентивные меры:
Раннее выявление риска утраты платежеспособности позволяет своевременно принять превентивные меры:

• Ревизия инвестиционной политики: Возможно, компания держит слишком много свободных средств, которые можно было бы инвестировать в развитие.
• Оптимизация запасов: Избыточные запасы «замораживают» капитал и могут привести к их моральному устареванию или порче.
• Управление дебиторской задолженностью: Чрезмерная дебиторская задолженность, даже если она ликвидна, отвлекает средства из оборота.
• Диверсификация источников финансирования: Излишняя зависимость от одного источника всегда рискованна.

Таким образом, коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности служат мощными инструментами для проактивного управления финансами малого предприятия, позволяя не только реагировать на кризисы, но и предотвращать их. Разве не стоит использовать каждый шанс для защиты своего бизнеса?

Разработка мероприятий по повышению финансовой эффективности и устойчивости малого предприятия

После проведения всестороннего анализа финансового состояния малого предприятия, выявления его сильных сторон и «болевых точек», наступает самый ответственный этап – разработка конкретных и адресных рекомендаций. Эти мероприятия должны быть не просто общими фразами, а тщательно продуманными шагами, способными укрепить финансовое здоровье компании, повысить её эффективность и обеспечить устойчивое развитие в долгосрочной перспективе.

Стратегии оптимизации структуры капитала и управления задолженностью

Основа финансовой устойчивости закладывается в структуре капитала. Если она несбалансирована, никакие оперативные меры не дадут долгосрочного эффекта.

1. Оптимизация структуры капитала:

   • Увеличение доли собственного капитала: Это фундаментальное направление. Может быть достигнуто за счет реинвестирования прибыли, дополнительной эмиссии акций (для АО) или вкладов учредителей (для ООО). Чем выше доля собственного капитала, тем ниже финансовый риск и выше автономия предприятия.
   • Сокращение высокопроцентных заемных средств: Пересмотр кредитного портфеля, поиск более выгодных условий кредитования, рефинансирование дорогих займов.
   • Переориентация на долгосрочные заемные источники: Долгосрочные кредиты и облигации (если применимо для крупного МСП) обеспечивают стабильность финансирования и позволяют реализовывать капиталоемкие проекты без угрозы краткосрочных кассовых разрывов.

2. Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью:
   Это тонкая игра на грани доверия и финансовой дисциплины.

   • Сокращение сроков дебиторской задолженности:
     • Стимулирование досрочной оплаты: Предоставление скидок за быструю оплату.
     • Ужесточение условий предоставления товарного кредита: Пересмотр кредитных лимитов, сроков отсрочки платежа для недобросовестных контрагентов.
     • Эффективный сбор долгов: Разработка четкой политики работы с просроченной задолженностью, использование юридических инструментов.
   • Рационализация сроков погашения кредиторской задолженности:
     • Использование отсрочек платежа: Максимально возможный период отсрочки без ущерба для отношений с поставщиками.
     • Переговоры о скидках от поставщиков: Получение скидок за предоплату или крупные заказы.
     • Оптимизация графиков платежей: Синхронизация поступлений и выплат для предотвращения кассовых разрывов.

Повышение эффективности использования оборотных средств и рентабельности

Оборотные средства – это кровь бизнеса, их эффективное использование напрямую влияет на прибыльность и устойчивость.

1. Эффективное управление оборотными средствами:

   • Оптимизация уровня запасов: Анализ оборачиваемости каждого вида запасов, внедрение систем «точно в срок» (Just-in-Time) там, где это возможно. Цель – минимизировать затраты на хранение и риски морального устаревания, не допуская при этом дефицита.
   • Ускорение производственного цикла: Сокращение времени от закупки сырья до реализации готовой продукции. Это высвобождает капитал.
   • Эффективное управление денежными потоками: Постоянный контроль за притоками и оттоками денежных средств, прогнозирование кассовых разрывов и их предотвращение. Использование финансовых инструментов (овердрафт, факторинг) для сглаживания пиковых нагрузок.

2. Повышение рентабельности деятельности:

   • Контроль и снижение производственных и управленческих затрат: Регулярный анализ структуры затрат, поиск возможностей для экономии (оптимизация логистики, энергопотребления, административных расходов).
   • Оптимизация ценовой политики: Анализ эластичности спроса, ценообразование, учитывающее себестоимость, конкурентную среду и ценность для клиента. Возможно, есть потенциал для повышения цен на уникальные продукты или услуги.
   • Диверсификация ассортимента продукции или услуг: Расширение линейки, выход на новые рынки или сегменты для снижения зависимости от одного продукта и увеличения общего объема продаж.

Выявление и мобилизация внутренних резервов повышения финансовой устойчивости

Внутри каждого предприятия часто скрыты неиспользованные резервы, которые могут стать мощным источником для укрепления финансовой устойчивости.

Методы выявления и мобилизации резервов включают:

• Анализ использования основных средств: Выявление недозагруженных производственных мощностей, морально устаревшего или неиспользуемого оборудования, которое можно реализовать, сдать в аренду или модернизировать.
• Анализ использования материальных и трудовых ресурсов: Поиск возможностей для сокращения потерь сырья и материалов, оптимизация норм расхода, повышение производительности труда через обучение персонала, внедрение новых технологий или систем мотивации.
• Анализ затрат: Глубокий аудит всех статей расходов для выявления неэффективных или избыточных затрат. Пересмотр условий договоров с поставщиками, поиск альтернативных поставщиков с более выгодными условиями.
• Анализ ценовой политики: Оценка потенциала для увеличения выручки за счет корректировки цен, внедрения акционных предложений, программ лояльности или формирования комплексных предложений.

Роль государственной поддержки в развитии и укреплении малого предпринимательства

Несмотря на внутренние усилия, внешняя поддержка часто играет решающую роль в укреплении малого бизнеса, особенно в условиях экономической неопределенности и жесткой конкуренции. В Российской Федерации действует ряд программ государственной поддержки, которые могут стать важным подспорьем.

Актуальные формы государственной поддержки включают:

• Финансовая поддержка:
  • Субсидии: Безвозмездная финансовая помощь на определенные цели (например, компенсация части затрат на лизинг, обучение, участие в выставках).
  • Льготные кредиты: Предоставляются по сниженным ставкам (например, в рамках программ Корпорации МСП, Минэкономразвития или региональных фондов поддержки предпринимательства).
  • Микрозаймы: Краткосрочные займы на небольшие суммы на льготных условиях.
  • Гранты: Безвозвратные средства на развитие инновационных проектов, стартапов или социальное предпринимательство.
• Имущественная поддержка:
  • Предоставление в аренду государственного и муниципального имущества (земельные участки, помещения) на льготных условиях, что существенно снижает операционные издержки.
• Информационно-консультационная поддержка:
  • Организация бесплатных консультаций по вопросам ведения бизнеса, налогообложения, права.
  • Обучающие программы, семинары, вебинары для повышения квалификации предпринимателей и их сотрудников.
  • Предоставление доступа к бизнес-инкубаторам и технопаркам, которые обеспечивают не только помещения, но и инфраструктурную, менторскую поддержку.
• Инфраструктурная поддержка:
  • Создание и развитие центров поддержки предпринимательства, обеспечивающих доступ к необходимой инфраструктуре и сервисам (коворкинги, центры коллективного пользования оборудованием).

Ключевые факторы повышения конкурентоспособности и финансовой стабильности малого предприятия всегда будут включать правильное распределение ресурсов и эффективное использование внутренних источников финансирования, но в современных условиях государственная поддержка становится мощным катализатором, позволяющим ускорить этот процесс и обеспечить более устойчивое развитие. Использовать её – значит дать своему бизнесу дополнительный шанс на успех.

Заключение

В завершение нашего глубокого погружения в мир комплексного анализа хозяйственной деятельности малого предприятия, стоит ещё раз подчеркнуть, что это не просто теоретическая дисциплина, но и критически важный инструмент для практического управления. Современные экономические реалии, характеризующиеся высокой волатильностью и жесткой конкуренцией, требуют от малого бизнеса не только гибкости, но и обоснованных, просчитанных решений, основанных на глубоком понимании своего финансового состояния.

В ходе данного исследования мы последовательно раскрыли сущность хозяйственной деятельности, уточнили актуальные критерии отнесения к малому предпринимательству на 2025 год и проанализировали специфику нормативно-правового регулирования, включая особенности применения упрощенной бухгалтерской отчетности. Мы детально рассмотрели методики оценки ликвидности баланса и расчет ключевых коэффициентов ликвидности (абсолютной, быстрой, текущей), предложив их интерпретацию с учетом специфики малого бизнеса и возможных корректировок нормативных значений. Оценка платежеспособности через коэффициент общей платежеспособности дополнила картину краткосрочной и долгосрочной способности предприятия выполнять свои обязательства.

Особое внимание было уделено анализу финансовой устойчивости, где мы изучили как абсолютные (чистые активы, собственные оборотные средства), так и относительные показатели (коэффициенты автономии, финансовой зависимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости), подчеркнув их применимость и особенности интерпретации в условиях ограниченной информационной емкости отчетности малых предприятий. Методические подходы к комплексному анализу, такие как горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, а также коэффициентный и факторный анализ (с акцентом на метод цепных подстановок), были представлены как набор действенных инструментов для всесторонней оценки.

Наконец, мы рассмотрели прогнозную оценку платежеспособности с помощью коэффициентов восстановления и утраты, что является бесценным инструментом для проактивного управления рисками. Кульминацией работы стала разработка комплексных и адресных рекомендаций по повышению финансовой эффективности и устойчивости. Эти рекомендации охватывают оптимизацию структуры капитала, эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, повышение эффективности использования оборотных средств и рентабельности, а также, что особенно важно, выявление и мобилизацию внутренних резервов и использование механизмов государственной поддержки.

Таким образом, поставленные в курсовой работе цели были полностью достигнуты. Предложенная методология и комплекс рекомендаций не только углубляют теоретические знания в области финансового анализа, но и предоставляют студентам практический инструментарий для выработки эффективных управленческих решений, способных укрепить финансовую устойчивость и обеспечить динамичное развитие малых предприятий в реальных экономических условиях.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 31.01.1998 № 146-ФЗ. М.: Юрист, 2012.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2 от 05.08.2000 № 117-ФЗ. М.: Юрист, 2012.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01: утверждено приказом МФ РФ от 30.03.2001 № 26н. М.: Приор, 2010.
5. Все ПБУ по бухучету в 2025 году – перечень. КонсультантПлюс. URL: https://www.nalog.ru/html/documents/pbu_2025.html (дата обращения: 05.11.2025).
6. Вешунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет и налогообложение. М.: Торговый дом Герда, 2011. 156 с.
7. Жилкина А.Н. Финансовый анализ. М.: Юрайт, 2024.
8. Евстафьева И. Финансовый анализ. М.: Юрайт, 2024.
9. Пионткевич, Долгих, Шатковская. Финансовый анализ. Учебное пособие. М.: Лабиринт, 2024.
10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: Инфра-М, 2010. 80 с.
11. Козлова Е.Л., Парашютин Н.В. Бухгалтерский учет. М.: Инфра, 2009.
12. Канаш И.С. Оценка рыночной стоимости собственного капитала предприятий. Вопросы методологии и практики.
13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: Перспектива.
14. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика.
15. Реформа предприятия и управление финансами: учебно-методическое пособие для рос. бизнеса / Авт. кол.: С.В. Ильдеменов, О.И. Дранко. М.: ИСАРП.
16. Хозяйственная деятельность предприятия. Журнал «Коммерческий директор». URL: https://www.kom-dir.ru/article/2157-hozyaystvennaya-deyatelnost-predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
17. Ликвидность и платежеспособность: что это? Райффайзен Банк. URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/likvidnost-i-platezhesposobnost/ (дата обращения: 05.11.2025).
18. Финансовая устойчивость предприятия. СУО СГЭУ. URL: https://suo.sseu.ru/page/finansovaia-ustoichivost-predpriiatiia (дата обращения: 05.11.2025).
19. Малое предприятие: какие критерии для его определения действуют в 2025 году. Бухонлайн. URL: https://www.buhonline.ru/pub/beginner/2022/1/17036_maloe-predpriyatie-kakie-kriterii-dlya-ego-opredeleniya-deystvuyut-v-2022-godu (дата обращения: 05.11.2025).
20. Платежеспособность предприятия. ФИНОКО: Управленческий учет. URL: https://finoko.ru/blog/platezhesposobnost-predpriyatiya/ (дата обращения: 05.11.2025).
21. Что такое платёжеспособность: коэффициент, как рассчитать по формуле. «СберБизнес». URL: https://sberbusiness.ru/articles/platezhesposobnost (дата обращения: 05.11.2025).
22. Платежеспособность предприятия: что это и как ее оценить? Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10986705 (дата обращения: 05.11.2025).
23. Финансовая устойчивость предприятия. www.e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/finansovaia-ustoichivost-predpriiatiia (дата обращения: 05.11.2025).
24. Хозяйственная деятельность предприятия — что это такое простыми словами. глоссарий IF | InvestFuture. URL: https://investfuture.ru/glossary/hozyaystvennaya-deyatelnost-predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
25. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения. Финансовый университет. URL: https://fa.ru/science/conf/Pages/Fin_ustoychivost.aspx (дата обращения: 05.11.2025).
26. Хозяйственная деятельность предприятия: учет и оценка. Work5. URL: https://work5.ru/spravochnik/ekonomika/ponyatiya-i-terminy/hozyaystvennaya-deyatelnost-predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
27. Малое предприятие — критерии отнесения в 2025 году. nalog-nalog.ru. URL: https://nalog-nalog.ru/ip/maloe_predpriyatie_kriterii_otneseniya_v_2020_godu/ (дата обращения: 05.11.2025).
28. Малое предприятие: критерии отнесения в 2025 г. Главная книга. URL: https://glavkniga.ru/elver/2025/1105/1971 (дата обращения: 05.11.2025).
29. Критерии МСП в 2025 году: что относится к малому и среднему бизнесу. kadis.org. URL: https://kadis.org/news/173000 (дата обращения: 05.11.2025).
30. Все ПБУ по бухгалтерскому учету на 2025 год: перечень. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/95859-pbu-na-2025-god (дата обращения: 05.11.2025).
31. Полный финансовый анализ предприятия: понятие, методы, примеры. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/239745-finansovyy-analiz-predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
32. Финансовый анализ предприятия: методы, показатели и практика 2025. URL: https://journal.tinkoff.ru/financial-analysis/ (дата обращения: 05.11.2025).
33. Все действующие ПБУ и ФСБУ в 2026 году. Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/583488/ (дата обращения: 05.11.2025).
34. Финансовый анализ предприятия: понятие, источники, этапы. Первый БИТ. URL: https://www.1cbit.ru/blog/finansovyy-analiz-predpriyatiya/ (дата обращения: 05.11.2025).
35. Ликвидность баланса предприятия: как провести и зачем. СберБизнес Live. URL: https://sberbusiness.ru/articles/likvidnost-balansa (дата обращения: 05.11.2025).
36. Критерии малого и среднего предпринимательства (МСП) в 2025 году. Калуга Астрал. URL: https://astral.ru/articles/msp/10043/ (дата обращения: 05.11.2025).
37. Книга: Финансовый анализ предприятия с помощью коэффициентов и моделей. Учебное пособие. Лабиринт. URL: https://www.labirint.ru/books/640356/ (дата обращения: 05.11.2025).
38. Финансовый анализ предприятия: стартовый гайд для тех, кто хочет быстро разобраться в теме. Skillbox. URL: https://skillbox.ru/media/management/finansovyy_analiz_predpriyatiya/ (дата обращения: 05.11.2025).
39. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости. ИТАН. URL: https://itan.ru/articles/finansovyy-analiz/analiz-otnositelnykh-pokazateley-finansovoy-ustoychivosti/ (дата обращения: 05.11.2025).
40. Анализ ликвидности баланса: как провести. Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/157202-analiz-likvidnosti-balansa-kak-provesti (дата обращения: 05.11.2025).
41. Ликвидность: что это, зачем нужно и как рассчитать. Финансы Mail. URL: https://finance.mail.ru/2024-09-30/likvidnost-chto-eto-zachem-nuzhno-i-kak-rasschitat-54877397/ (дата обращения: 05.11.2025).
42. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. URL: https://fd.ru/articles/157202-analiz-likvidnosti-balansa-kak-provesti (дата обращения: 05.11.2025).
43. Значимые относительные показатели финансовой устойчивости предприятия: формулы и анализ. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/239745-finansovyy-analiz-predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
44. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ. Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/data/2019/02/05/1190458421/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B9%20%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
45. Финансовая устойчивость компании: как рассчитать и повысить. Adesk. URL: https://adesk.ru/blog/finansovaya-ustoychivost-kompanii/ (дата обращения: 05.11.2025).
46. Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации. URL: https://www.fina.site/kak-provesti-analiz-finansovoy-ustoychivosti-pokazateli-istochniki-informatsii/ (дата обращения: 05.11.2025).
47. Особенности анализа финансового состояния субъектов малого предпринимательства. Студенческий научный форум. URL: https://www.scienceforum.ru/2011/170/2034 (дата обращения: 05.11.2025).
48. Платежеспособность: что это, коэффициент, формула, пример. Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/platezhesposobnost-koeffitsient-formula-primer/ (дата обращения: 05.11.2025).
49. Коэффициент утраты платежеспособности. Финансовый анализ. URL: https://www.fina.site/koeffitsient-utraty-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 05.11.2025).
50. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. URL: https://business.ru/info/koeffitsient-vosstanovleniya-utraty-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 05.11.2025).
51. Содержание анализа финансового состояния малого предприятия. Studbooks.net. URL: https://studbooks.net/1359302/ekonomika/soderzhanie_analiza_finansovogo_sostoyaniya_malogo_predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
52. Коэффициент восстановления платежеспособности. Business.ru. URL: https://www.business.ru/info/koeffitsient-vosstanovleniya-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 05.11.2025).
53. Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособных предприятий. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/edu/student/download_books/book/18_glava2_2/ (дата обращения: 05.11.2025).
54. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: расчет коэффициентов, формулы для оценки. Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/analiz-likvidnosti-i-platezhesposobnosti/ (дата обращения: 05.11.2025).
55. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу. Бизнес портал b2b34. URL: https://b2b34.ru/news/koeffitsient-finansovoj-ustojchivosti-formula-po-balansu/ (дата обращения: 05.11.2025).
56. Коэффициенты ликвидности предприятия: что это и как считать. SberCIB. URL: https://www.sberbank.ru/sbercib/analytics/articles/koeffitsienty-likvidnosti-predpriyatiya (дата обращения: 05.11.2025).
57. Как повысить финансовую устойчивость бизнеса: пошаговый план. Финтабло. URL: https://fintablo.ru/blog/kak-povysit-finansovuyu-ustojchivost/ (дата обращения: 05.11.2025).
58. Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу). nalog-nalog.ru. URL: https://nalog-nalog.ru/raschet-koeffitsienta-likvidnosti-formula-po-balansu/ (дата обращения: 05.11.2025).
59. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия. Статья в журнале «Молодой ученый». URL: https://moluch.ru/archive/286/64570/ (дата обращения: 05.11.2025).
60. Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу. Мое дело. URL: https://www.moedelo.org/spravka/nalogi/buhgalterskiy-uchet/koefficient-tekuschej-likvidnosti (дата обращения: 05.11.2025).
61. Финансовые коэффициенты. URL: https://www.fina.site/financial-ratios/ (дата обращения: 05.11.2025).
62. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия. URL: https://fd.ru/articles/157202-analiz-likvidnosti-balansa-kak-provesti (дата обращения: 05.11.2025).
63. Коэффициенты и показатели платежеспособности. Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/157202-analiz-likvidnosti-balansa-kak-provesti (дата обращения: 05.11.2025).
64. Коэффициенты ликвидности: текущей, общей, срочной. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/95859-koeffitsienty-likvidnosti (дата обращения: 05.11.2025).
65. Коэффициент финансовой устойчивости. URL: https://www.fina.site/koeffitsient-finansovoj-ustojchivosti/ (дата обращения: 05.11.2025).
66. Как рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости. Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/583488/ (дата обращения: 05.11.2025).
67. Финансовые коэффициенты (Financial ratios). Loginom Wiki. URL: https://loginom.ru/wiki/financial-ratios (дата обращения: 05.11.2025).
68. 3.9. Финансовая устойчивость малых предприятий: сущность, методические подходы к оценке. URL: https://elib.psuti.ru/download/%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%8F-%D1%83%D1%81%D1%82%D0%BE%D0%B9%D1%87%D0%B8%D0%B2%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C-%D0%BC%D0%B0%D0%BB%D1%8B%D1%85-%D0%BF%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%BF%D1%80%D0%B8%D1%8F%D1%82%D0%B8%D0%B9.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
69. Стратегии устойчивости и финансовая оптимизация малых и средних предприятий в условиях экономической нестабильности. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес». URL: https://cyberleninka.ru/article/n/strategii-ustoychivosti-i-finansovaya-optimizatsiya-malyh-i-srednih-predpriyatiy-v-usloviyah-ekonomicheskoy-nestabilnosti (дата обращения: 05.11.2025).
70. Какие финансовые коэффициенты чаще всего используются в анализе основных показателей компании? Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). URL: https://kdelu.vtb.ru/business/kakie-finansovye-koeffitsienty-chashche-vsego-ispolzuyutsya-v-analize-osnovnykh-pokazateley-kompanii/ (дата обращения: 05.11.2025).
71. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КАК ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА (НА ПРИМЕРЕ ПРИМОРСКОГО КРАЯ). Международный студенческий научный вестник (сетевое издание). URL: https://edu.e-science.ru/pdf/2017/04/1858.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
72. Анализ финансовой устойчивости и разработка рекомендаций на примере предприятия Maxima Eesti OÜ. URL: https://dspace.ut.ee/bitstream/handle/10062/75122/novik_alla.pdf?sequence=1&isAllowed=y (дата обращения: 05.11.2025).
73. Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Юрайт, 2024.
74. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. URL: https://www.sutd.ru/upload/education/VSHiT/books/analiz_hoz.pdf (дата обращения: 05.11.2025).
75. Основные финансовые коэффициенты для анализа бизнеса. Мое дело. URL: https://www.moedelo.org/spravka/nalogi/buhgalterskiy-uchet/osnovnye-finansovye-koeffitsienty-dlya-analiza-biznesa (дата обращения: 05.11.2025).
76. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. Знаниум. URL: https://znanium.com/catalog/document?id=377543 (дата обращения: 05.11.2025).