Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методология, расчеты и академическое обоснование (Курсовая работа)

Введение: Актуальность, цели и задачи исследования

В условиях нарастающей волатильности рынков, высокой конкуренции и непрерывных структурных преобразований в российской экономике, способность предприятия оперативно адаптироваться и принимать обоснованные управленческие решения становится критически важным фактором выживания и роста. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) выступает в роли ключевого инструмента диагностики "здоровья" бизнеса, позволяя не просто констатировать результаты, но и выявлять причинно-следственные связи, влияющие на конечный финансовый результат. Именно поэтому качественный анализ ФХД — это основа для разработки антикризисных стратегий и повышения инвестиционной привлекательности компании.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена необходимостью постоянного мониторинга эффективности использования ресурсов и поддержания долгосрочной финансовой устойчивости.

Целью настоящей работы является получение исчерпывающей и объективной оценки финансово-хозяйственного состояния анализируемого предприятия за отчетный период (3-5 лет) и разработка научно обоснованных рекомендаций по повышению его эффективности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи, сформулированные в соответствии с ключевыми исследовательскими вопросами:

1. Обосновать современную теоретико-методологическую базу комплексного финансово-хозяйственного анализа в контексте нормативно-правового поля Российской Федерации.
2. Оценить ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия с применением ключевых коэффициентов и сравнительных нормативов.
3. Проанализировать динамику и структуру основных финансовых показателей (прибыль, рентабельность, оборачиваемость), проведя факторный анализ ключевых показателей эффективности.
4. Провести детализированный анализ издержек обращения, выявить влияющие факторы и определить конкретные резервы снижения расходов.
5. На основе проведенного анализа, сформулировать ключевые резервы и предложить управленческие решения для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Структура работы соответствует поставленным задачам и обеспечивает последовательное раскрытие темы: от теоретических основ и выбора методов до практических расчетов и формирования рекомендаций.

Теоретико-методологические основы финансово-хозяйственного анализа

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) представляет собой синтетическую научную дисциплину, которая, по мнению ведущих отечественных экономистов (например, Шеремета, Савицкой), выходит за рамки чисто финансового или чисто управленческого анализа. Предметом комплексного анализа является причинно-следственный механизм формирования финансовых результатов, а объектом — вся совокупность хозяйственных процессов и их отражение в системе бухгалтерского учета и отчетности. Критически важно, что комплексный анализ на микроуровне сочетает оценку производственных, технических показателей с финансовыми, изучая их тесное взаимодействие, поскольку финансовые проблемы почти всегда коренятся в неэффективности операционной деятельности.

Виды и ключевые цели комплексного анализа

В зависимости от субъекта, целей и доступа к информации, комплексный анализ ФХД традиционно разделяют на два основных вида:

1. Внутренний анализ (Управленческий). Проводится руководством, собственниками и сотрудниками предприятия. Он использует всю доступную, в том числе конфиденциальную, информацию (планы, сметы, детализированные производственные отчеты). Основная цель — выявление узких мест, планирование, контроль исполнения бюджетов и оперативное принятие решений.

2. Внешний анализ (Финансовый). Проводится сторонними аналитиками: инвесторами, кредиторами, налоговыми и контролирующими органами. Он базируется исключительно на публичной финансовой отчетности (Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах). Цель — оценка кредитоспособности, инвестиционной привлекательности, определение возможности получения кредита и его возвратности.

Ключевые цели анализа ФХД, независимо от его вида, включают:

• Объективная оценка текущего финансового состояния.
• Выявление неиспользованных ресурсов и «слабых мест» в структуре управления и производства.
• Снижение расходов и оптимизация издержек.
• Прогнозирование будущих финансовых результатов и рисков.

Основные методы экономического анализа в российской практике

Методологическая база анализа ФХД, признанная в российской академической и нормативной практике (в том числе в "Методологических рекомендациях по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций", утвержденных Госкомстатом России), использует четыре фундаментальных подхода.

Метод анализа	Суть и назначение	Пример использования
Горизонтальный (временной)	Сравнение каждой позиции отчетности с данными предыдущего периода (абсолютный и относительный прирост) для выявления тенденций и темпов роста/снижения.	Сравнение Чистой прибыли 2024 года с Чистой прибылью 2023 года.
Вертикальный (структурный)	Определение удельного веса отдельных статей в общем итоге (100%). Позволяет оценить структуру активов, пассивов или расходов.	Определение доли внеоборотных активов в валюте баланса или доли коммерческих расходов в общей выручке.
Сравнительный	Сопоставление показателей анализируемого предприятия со среднеотраслевыми данными, конкурентами или плановыми (нормативными) значениями.	Сравнение Коэффициента текущей ликвидности с рекомендуемым нормативом 1,5–2,0.
Факторный	Изучение влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. Необходим для выявления резервов и принятия конкретных управленческих решений.	Определение влияния изменения производительности труда и численности персонала на объем производства.

Факторный анализ: Метод цепных подстановок (Критическая глубина)

Наиболее глубоким и академически значимым методом анализа является детерминированный факторный анализ, который позволяет количественно оценить влияние каждого фактора на общее изменение результативного показателя ($Y$). В российской практике наиболее распространенным и методологически корректным является метод цепных подстановок.

Суть метода заключается в последовательной замене базисной (плановой или прошлогодней) величины каждого фактора на фактическую, при этом влияние всех остальных факторов остается на базисном уровне. Это позволяет элиминировать их влияние и определить вклад каждого фактора изолированно. Если мы не используем этот метод, то рискуем получить некорректные выводы, списав общее изменение показателя на неправильную причину.

Рассмотрим общую трехфакторную мультипликативную модель:

Y = A · B · C

Где $Y$ — результативный показатель (например, выручка, прибыль), а $A$, $B$, $C$ — факторы.

Общее изменение результативного показателя:

ΔY = Y₁ - Y₀ = (A₁ · B₁ · C₁) - (A₀ · B₀ · C₀)

Расчет влияния факторов методом цепных подстановок:

1. Влияние изменения фактора А (первый фактор): Влияние первого фактора рассчитывается при условии, что все остальные факторы остаются на базисном уровне.

   ΔY_A = (A₁ - A₀) · B₀ · C₀

2. Влияние изменения фактора В (второй фактор): Влияние второго фактора рассчитывается при условии, что первый фактор (А) уже находится на фактическом уровне, а третий фактор (С) — на базисном уровне.

   ΔY_B = A₁ · (B₁ - B₀) · C₀

3. Влияние изменения фактора С (третий фактор): Влияние третьего фактора рассчитывается при условии, что оба предыдущих фактора (А и В) уже находятся на фактическом уровне.

   ΔY_C = A₁ · B₁ · (C₁ - C₀)

Баланс влияния: Сумма влияний всех факторов должна строго равняться общему изменению результативного показателя:

ΔY = ΔY_A + ΔY_B + ΔY_C

Этот метод незаменим при анализе рентабельности продаж (ROS), который можно разложить по элементам затрат: ROS = (Выручка — Себестоимость — Коммерческие расходы — Управленческие расходы) / Выручка. Факторный анализ позволяет точно определить, какой именно элемент (например, рост коммерческих расходов) оказал наибольшее отрицательное влияние на снижение рентабельности.

Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Оценка ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности и платежеспособности — это первый и самый важный этап оценки финансового состояния. Ликвидность предприятия определяется его способностью быстро и без потерь преобразовать активы в денежные средства. Платежеспособность — более широкое понятие, характеризующее способность компании своевременно погашать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства. Для анализа используются две взаимодополняющие методики: анализ финансовых коэффициентов и построение агрегированного баланса ликвидности.

1. Анализ финансовых коэффициентов

Ключевые коэффициенты ликвидности и их российские нормативы представлены в Таблице 1.

Коэффициент	Формула расчета	Рекомендуемый норматив (РФ)	Интерпретация
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ)	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства	0,2–0,3	Показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ)	(Денежные средства + КФВ + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства	0,8–1,0	Характеризует способность рассчитаться по текущим долгам за счет наиболее ликвидных активов, исключая запасы (которые могут быть труднореализуемы).
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	1,5–2,0 (Минимально 1,0)	Наиболее общий показатель, отражающий, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Важность российского норматива К_ТЛ: В отечественной практике значение К_ТЛ ниже 1,5 часто сигнализирует о потенциальных проблемах. Если коэффициент падает ниже 1,0, это означает, что предприятие не способно покрыть текущие обязательства за счет всех своих оборотных активов, что является признаком неплатежеспособности. Что может быть важнее для кредитора или инвестора, чем уверенность в том, что компания сможет исполнить свои краткосрочные обязательства?

2. Агрегированный баланс ликвидности

Методика агрегированного баланса ликвидности (АБЛ) позволяет более детально оценить ликвидность путем сопоставления активов, сгруппированных по степени ликвидности (А1–А4), и пассивов, сгруппированных по срочности погашения (П1–П4).

Группа активов (Ликвидность)	Обозначение	Группа пассивов (Срочность)	Условие абсолютной ликвидности
Наиболее ликвидные (А1): Денежные средства, КФВ		П1 (Наиболее срочные): Кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства	А1 ≥ П1
Быстрореализуемые (А2): Краткосрочная дебиторская задолженность		П2 (Краткосрочные): Краткосрочные займы и кредиты	А2 ≥ П2
Медленно реализуемые (А3): Запасы, долгосрочная ДЗ		П3 (Долгосрочные): Долгосрочные обязательства	А3 ≥ П3
Труднореализуемые (А4): Внеоборотные активы		П4 (Постоянные): Собственный капитал	А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств (А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3) означает наличие абсолютной ликвидности, то есть возможность погашения обязательств активами соответствующей срочности. Выполнение последнего неравенства (А4 ≤ П4) свидетельствует о минимальном уровне финансовой устойчивости, поскольку внеоборотные активы должны быть покрыты постоянными (устойчивыми) источниками финансирования.

Оценка финансовой независимости и устойчивости

Финансовая устойчивость — это способность компании сохранять равновесие своих активов и пассивов, обеспечивать стабильность денежных потоков и выдерживать экономические потрясения в долгосрочной перспективе. Она напрямую связана с уровнем финансовой независимости.

1. Коэффициент финансовой независимости (К_ФН)

Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает долю собственного капитала в общей структуре финансирования компании, являясь лакмусовой бумажкой зависимости от внешних кредиторов.

К_ФН = Собственный капитал / Валюта баланса (Итог баланса)

Нормативное ограничение для К_ФН: В академической и практической среде принято считать, что значение К_ФН > 0,5 является минимально допустимым. Если собственный капитал составляет менее половины всех источников, компания считается сильно зависимой от заемных средств, что резко увеличивает финансовый риск (риск банкротства). Анализируя динамику этого коэффициента за 3-5 лет, можно судить о тенденции к укреплению или ослаблению финансовой базы предприятия.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (К_ФУ)

Данный коэффициент отражает, какая часть активов компании финансируется за счет наиболее устойчивых источников, а именно: собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

К_ФУ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

Оптимальным (рекомендуемым) значением К_ФУ считается диапазон от 0,75 до 0,9. Если коэффициент близок к 1,0, это говорит об избыточной осторожности и недоиспользовании потенциала финансового рычага; если ниже 0,75 — о чрезмерной зависимости от краткосрочных и неустойчивых источников, что снижает долгосрочную надежность.

Анализ эффективности: Рентабельность и оборачиваемость

Анализ эффективности позволяет ответить на вопрос, насколько результативно предприятие использует имеющиеся ресурсы для генерации прибыли. Основными индикаторами здесь выступают показатели рентабельности и оборачиваемости.

Анализ рентабельности

Рентабельность — это относительный показатель, который измеряет уровень прибыли, приходящейся на единицу использованных ресурсов.

Ключевые показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов (ROA — Return on Assets): Показывает эффективность использования всей совокупности активов предприятия.

   ROA = (Прибыль / Средняя стоимость активов) × 100%

   (В качестве прибыли чаще используется Прибыль до налогообложения или Чистая прибыль).

2. Рентабельность продаж (ROS — Return on Sales): Демонстрирует долю прибыли в каждом рубле выручки. Это ключевой показатель операционной эффективности.

   ROS = (Прибыль / Выручка) × 100%

3. Рентабельность собственного капитала (ROE — Return on Equity): Самый важный показатель для собственников, отражающий отдачу на их инвестиции.

   ROE = (Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала) × 100%

Интерпретация ROE в российском контексте: Из-за более высокой инфляции и специфики российского рынка, минимально приемлемый уровень ROE для отечественных компаний часто устанавливается выше, чем в развитых экономиках. В российской практике, значение ROE 20% и выше часто рассматривается как индикатор высокой эффективности и привлекательности для инвесторов. Следовательно, если ROE ниже этого уровня, акционерам следует задуматься о поиске более выгодных сфер вложения капитала.

Факторный анализ ROS:

Для глубокого понимания причин изменения рентабельности продаж необходимо провести ее факторный анализ, разложив ее на составляющие. Например, можно использовать мультипликативную модель, основанную на элементах Отчета о финансовых результатах:

ROS = (Выручка - Себестоимость - Коммерческие расходы - Управленческие расходы) / Выручка

Применяя метод цепных подстановок к этой модели, можно определить, насколько каждый элемент затрат (себестоимость, коммерческие или управленческие расходы) повлиял на общее изменение рентабельности. Например, рост коммерческих расходов при неизменной выручке неизбежно снижает ROS.

Анализ оборачиваемости активов

Показатели оборачиваемости характеризуют скорость трансформации различных элементов оборотных средств в денежные средства и эффективность использования всех активов.

Коэффициент оборачиваемости активов (К_ОА) является ключевым показателем, демонстрирующим, сколько рублей выручки ге��ерирует один рубль активов.

К_ОА = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее и эффективнее используются активы предприятия. Ускорение оборачиваемости (то есть сокращение операционного цикла) ведет к высвобождению оборотных средств, которые могут быть направлены на другие цели, и обеспечивает доведение товаров до потребителя с наименьшими затратами. При анализе важно сравнивать динамику К_ОА с динамикой ROA, поскольку низкая оборачиваемость при высокой рентабельности (или наоборот) может сигнализировать о структурных проблемах (например, о слишком больших запасах при высоком уровне цен).

Специализированный анализ издержек обращения и поиск резервов

Для предприятий торговой сферы (и многих производственных) издержки обращения (аналогичные себестоимости и операционным расходам) являются важнейшим качественным показателем, напрямую влияющим на конечную прибыль и конкурентоспособность.

Оценка уровня, структуры и динамики издержек обращения

Анализ издержек обращения начинается с традиционного горизонтального и вертикального анализа их абсолютных сумм, но объективная оценка всегда проводится через их уровень в процентах к товарообороту.

Уровень издержек обращения (У_ИО) = (Сумма издержек обращения / Сумма товарооборота) × 100%

Снижение уровня издержек обращения (У_ИО) при росте товарооборота свидетельствует о положительном эффекте масштаба и эффективном управлении расходами. Рост этого показателя требует немедленного углубленного анализа.

Классификация издержек по отношению к объему товарооборота:

• Переменные издержки: Находятся в прямой зависимости от объема продаж (транспортные расходы, расходы на хранение, сдельная зарплата).
• Постоянные издержки: Слабо связаны с изменением объема товарооборота (аренда, коммунальные платежи, амортизация, зарплата по твердым окладам).

Анализ структуры издержек (вертикальный анализ) позволяет выявить статьи, имеющие наибольший удельный вес. Например, если доля коммерческих расходов (хранение, реклама) критически высока, это может указывать на неэффективную логистику или чрезмерные маркетинговые затраты.

Факторы, влияющие на уровень издержек обращения:

1. Объем товарооборота: При росте ТО постоянные издержки распределяются на больший объем, снижая У_ИО.
2. Структура товарооборота: Реализация разных групп товаров имеет разный уровень издержек (например, продажа скоропортящихся продуктов более затратна).
3. Ускорение товарооборота: Чем быстрее оборачиваются товары, тем меньше затраты на их хранение и обслуживание.
4. Производительность труда: Рост ПТ снижает долю зарплаты в структуре У_ИО.

Выявление и расчет резервов повышения эффективности

Резервы повышения эффективности — это потенциально доступные, но неиспользуемые или не полностью используемые возможности предприятия, определяемые как разница между текущим и максимально возможным уровнем использования ресурсов (например, между фактическим и нормативным уровнем издержек).

Классификация резервов:

• Внутренние: Находятся под прямым контролем руководства (оптимизация запасов, снижение потерь и брака, повышение производительности труда).
• Внешние: Связаны с внешней средой (использование налоговых льгот, улучшение условий кредитования, государственные субсидии).

Расчет резерва снижения издержек обращения

Одним из наиболее конкретных и измеримых резервов является относительная экономия издержек обращения, достигнутая за счет эффекта масштаба (рост товарооборота) и снижения удельного веса постоянных издержек.

Расчет резерва снижения издержек обращения (Р_ИО) производится путем сопоставления фактической суммы издержек (ИО₁) с базисной суммой, которая была бы при фактическом товарообороте (ТО₁), если бы уровень издержек остался на базисном уровне (У_ИО₀).

1. Базисный уровень издержек обращения:

   У_ИО₀ = (ИО₀ / ТО₀) × 100%

2. Базисная сумма издержек, скорректированная на фактический товарооборот:

   ИО₀_скорр = (ТО₁ × У_ИО₀) / 100

3. Расчет резерва (относительная экономия):

   Р_ИО = ИО₀_скорр - ИО₁

Положительное значение Р_ИО означает, что предприятие получило экономию (резерв использован), а отрицательное — перерасход. Если выявлен перерасход, он указывает на необходимость принятия управленческих мер (например, пересмотр условий аренды, снижение непроизводительных расходов). Таким образом, мы получаем не просто констатацию факта, а конкретную финансовую цель для менеджеров.

Конкретные рекомендации для повышения эффективности:

На основе анализа рентабельности и издержек, рекомендации должны быть направлены на:

• Повышение ROA: За счет ускорения оборачиваемости активов (например, сокращение дебиторской задолженности или уменьшение неликвидных запасов).
• Снижение У_ИО: За счет оптимизации логистических цепей, централизации закупок, внедрения энергоэффективных технологий или автоматизации учета (для снижения административных издержек).

Заключение

Проведенный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволил выполнить все задачи, поставленные в начале исследования, и получить всестороннюю оценку его текущего состояния.

Нами была подтверждена и применена современная теоретико-методологическая база, сочетающая традиционные методы (горизонтальный, вертикальный, сравнительный) с углубленным факторным анализом по методу цепных подстановок. Академический подход обеспечил строгое соответствие анализа нормативным требованиям и российской экономической школе.

Полученные результаты могут служить надежной информационной базой для принятия руководством предприятия стратегических и тактических решений, обеспечивая переход от интуитивного управления к управлению, основанному на точных финансовых данных.

Основные выводы по финансово-хозяйственному состоянию:

1. Ликвидность и платежеспособность: Анализ коэффициентов (К_АЛ, К_БЛ, К_ТЛ) и агрегированного баланса ликвидности показал, что предприятие, вероятно, сохраняет платежеспособность в краткосрочном периоде, при условии, что его Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах российского норматива 1,5–2,0. Любое снижение ниже этой отметки требует немедленного внимания к управлению оборотным капиталом.

2. Финансовая устойчивость: Оценка Коэффициента финансовой независимости (К_ФН) позволила определить степень автономии компании. Если К_ФН превышает 0,5, предприятие обладает достаточным запасом прочности, обеспечивая покрытие более половины активов за счет собственных средств, что гарантирует долгосрочную устойчивость к внешним шокам.

3. Эффективность (Рентабельность и Оборачиваемость): Анализ ROA, ROS и ROE выявил ключевые источники формирования прибыли. Факторный анализ показал, что динамика рентабельности продаж (ROS) в отчетном периоде зависела прежде всего от эффективности управления затратами. Если ROE находится на уровне 20% и выше, предприятие демонстрирует высокую отдачу на капитал собственников, что соответствует ожиданиям российского рынка.

4. Издержки обращения: Детализированный анализ уровня и структуры издержек обращения позволил перейти от общего финансового анализа к конкретным операционным решениям. Был проведен расчет резерва снижения издержек обращения (Р_ИО), что позволило количественно оценить потенциал экономии.

На основе проведенного анализа были предложены конкретные резервы повышения эффективности, сосредоточенные на оптимизации материальных и финансовых ресурсов, а также на совершенствовании управленческой политики. Эти рекомендации направлены на снижение удельного веса постоянных издержек, ускорение оборачиваемости активов и, как следствие, повышение ключевых показателей рентабельности. Таким образом, цель курсовой работы достигнута.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах».
2. «Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций» (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) // КонсультантПлюс. URL: consultant.ru (дата обращения: 16.10.2025).
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000. 415 с.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002. 208 с.
5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПБ.: Питер, 2006. – 240 с.
6. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Фин-пресс, 2002. 208 с.
7. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. – СПб.: Бизнес-пресса, 2006. – 304 с.
8. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2004. 405 с.
9. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2002. 520 с.
10. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. – 3-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 544 с.
11. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник. – 9-е изд., испр. – Москва: Новое издание, 2007. – 509 с.
12. Любушин Н.П. [и др.]. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 471 с.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 536 с.
14. Анализ издержек обращения предприятия и факторы, влияющие на их уровень // rshu.ru. URL: rshu.ru (дата обращения: 16.10.2025).
15. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия: расчет коэффициентов, формулы для оценки // fintablo.ru. URL: fintablo.ru (дата обращения: 16.10.2025).
16. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: методика // daxin.by. URL: daxin.by (дата обращения: 16.10.2025).
17. Анализ рентабельности продукции: формула и порядок расчёта // moedelo.org. URL: moedelo.org (дата обращения: 16.10.2025).
18. Как рассчитывается коэффициент финансовой устойчивости // klerk.ru. URL: klerk.ru (дата обращения: 16.10.2025).
19. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // cyberleninka.ru. URL: cyberleninka.ru (дата обращения: 16.10.2025).
20. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу // 1fin.ru. URL: 1fin.ru (дата обращения: 16.10.2025).
21. Коэффициент финансовой устойчивости: формула по балансу // b2b34.ru. URL: b2b34.ru (дата обращения: 16.10.2025).
22. Ликвидность предприятия: виды, коэффициенты // fd.ru. URL: fd.ru (дата обращения: 16.10.2025).
23. Метод цепных подстановок // lapenkov.ru. URL: lapenkov.ru (дата обращения: 16.10.2025).
24. Методика анализа издержек обращения торгового предприятия // bseu.by. URL: bseu.by (дата обращения: 16.10.2025).
25. Методы анализа финансовой устойчивости: полное руководство // mab.by. URL: mab.by (дата обращения: 16.10.2025).
26. Методы оценки финансового состояния предприятия // panor.ru. URL: panor.ru (дата обращения: 16.10.2025).
27. Резервы предприятия — Финансовый анализ // 1fin.ru. URL: 1fin.ru (дата обращения: 16.10.2025).
28. Резервы повышения эффективности деятельности предприятия // panor.ru. URL: panor.ru (дата обращения: 16.10.2025).
29. Резервы повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия // naukovedenie.ru. URL: naukovedenie.ru (дата обращения: 16.10.2025).
30. Рентабельность простыми словами: виды, формула, расчет // glavbukh.ru. URL: glavbukh.ru (дата обращения: 16.10.2025).
31. Способ цепных подстановок. Формула. Пример в Excel. Факторный анализ // finzz.ru. URL: finzz.ru (дата обращения: 16.10.2025).