Пример курсовой работы на тему «Бизнес-планирование для привлечения банковского кредита»

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
НАЗВАНИЕ УНИВЕРСИТЕТА/ИНСТИТУТА
Кафедра: Финансы и кредит

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Бизнес-планирование

на тему: «Бизнес-планирование для привлечения банковского кредита (на примере проекта ОАО «Аптечная сеть 36,6»)»

Выполнил(а):
Студент(ка) группы ____
Ф.И.О.

Научный руководитель:
Должность, ученая степень
Ф.И.О.

Город, Год

Содержание:

1. Введение в проблематику бизнес-планирования
2. Резюме проекта как ключевой документ для инвестора
3. Аналитическая справка о компании и рыночной среде
4. Стратегия развития, операционный и маркетинговый планы
5. Финансовый план как основа для принятия решения
6. Расчет и обоснование стоимости капитала по модели CAPM и комплексная оценка кредитоспособности
7. Анализ и методы минимизации проектных рисков
8. Заключение и выводы по курсовой работе

Раздел 1. Введение в проблематику бизнес-планирования

В современных экономических условиях привлечение заемного капитала является одним из важнейших факторов роста и развития для большинства предприятий. Однако для получения финансирования, особенно банковского кредита, простого желания и хорошей идеи недостаточно. Ключевым инструментом, который позволяет перевести бизнес-идею на язык цифр и конкретных шагов, является бизнес-план. Грамотно составленный документ — это не просто формальное требование, а важнейший элемент коммуникации с инвестором, который демонстрирует потенциал бизнеса и повышает шансы на одобрение кредита. Банки и другие финансовые учреждения используют бизнес-план для оценки перспектив проекта, сроков его окупаемости и, самое главное, способности заемщика своевременно и в полном объеме вернуть заемные средства.

Таким образом, актуальность данной работы заключается в необходимости изучения и применения на практике методик бизнес-планирования как эффективного инструмента для привлечения внешнего финансирования.

Цель настоящей курсовой работы — разработка комплексного бизнес-плана для привлечения банковского кредита, отвечающего требованиям финансовых организаций.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Проанализировать теоретические основы бизнес-планирования.
• Дать характеристику компании и провести анализ рыночной среды.
• Разработать маркетинговую и операционную стратегию проекта.
• Составить детальный финансовый план.
• Провести оценку стоимости капитала и кредитоспособности заемщика с использованием современных финансовых моделей.
• Выявить и оценить проектные риски, а также предложить методы их минимизации.

Объектом исследования выступает ОАО «Аптечная сеть 36,6» и его инвестиционный проект.

Предметом исследования является процесс бизнес-планирования, направленный на привлечение банковского финансирования для реализации проекта.

Раздел 2. Резюме проекта как ключевой документ для инвестора

Резюме — это квинтэссенция всего бизнес-плана, которая, несмотря на расположение в начале документа, готовится в самую последнюю очередь. Его цель — за несколько минут убедить кредитного аналитика в жизнеспособности и финансовой привлекательности проекта.

Суть проекта: Настоящий бизнес-план обосновывает целесообразность выделения кредитных средств ОАО «Аптечная сеть 36,6» для расширения деятельности, а именно [здесь конкретизируется цель: например, открытие новых аптек, модернизация существующих, запуск онлайн-платформы]. Компания является одним из узнаваемых игроков на российском фармацевтическом рынке с сильной управленческой командой. Запрашиваемые средства будут направлены на [например, закупку нового торгового и кассового оборудования, пополнение товарных запасов и проведение маркетинговой кампании].

Возврат кредитных средств и уплата процентов будут осуществляться за счет денежного потока, генерируемого в ходе операционной деятельности по новому проекту. Проведенный финансовый анализ показал высокую степень устойчивости и эффективности проекта.

Ключевые финансовые показатели проекта:

• Чистый дисконтированный доход (NPV): [указывается расчетное значение] руб. Положительное значение NPV свидетельствует об инвестиционной привлекательности проекта.
• Внутренняя норма рентабельности (IRR): [указывается расчетное значение] %. Значение IRR превышает расчетную стоимость капитала, что подтверждает целесообразность инвестиций.
• Срок окупаемости (PBP): [указывается расчетное значение] лет.
• Запрашиваемая сумма кредита: [указывается сумма] руб.

Детальные расчеты, подтверждающие данные показатели, представлены в последующих разделах. Мы уверены, что представленный проект не только укрепит позиции компании на рынке, но и обеспечит гарантированный возврат заемных средств в установленные сроки.

Раздел 3. Аналитическая справка о компании и рыночной среде

Краткая характеристика компании: Публичное акционерное общество «Аптечная сеть 36,6» — одна из ведущих компаний в сфере розничной торговли товарами для здоровья и красоты в России. Основанная в 1998 году, компания прошла путь от одной аптеки до крупной сети, представленной в нескольких регионах страны. Деятельность ведется под несколькими брендами, ориентированными на разные ценовые сегменты, включая «36,6» и «Горздрав», что позволяет охватить широкую аудиторию потребителей. Основной целью деятельности компании является извлечение прибыли через предоставление качественных фармацевтических услуг и товаров.

Анализ рынка и конкурентной среды: Российский фармацевтический рынок характеризуется стабильным ростом, обусловленным как повышением внимания населения к своему здоровью, так и государственной поддержкой отрасли. Ключевыми тенденциями являются консолидация рынка, рост доли крупных аптечных сетей, а также активное развитие онлайн-торговли и сервисов доставки. Основными конкурентами ОАО «Аптечная сеть 36,6» выступают другие федеральные и региональные аптечные сети.

Продукты, услуги и целевая аудитория: Компания предлагает широкий ассортимент лекарственных средств, биологически активных добавок, медицинских изделий и парафармацевтики. Целевая аудитория диверсифицирована и включает различные социально-демографические группы. Проект, на который запрашивается финансирование, направлен на [уточняется, на какой сегмент ЦА направлен проект, например, на жителей новых микрорайонов или на онлайн-покупателей], что позволит укрепить позиции компании и увеличить занимаемую долю рынка.

Раздел 4. Стратегия развития, операционный и маркетинговый планы

Для успешной реализации проекта и эффективного использования заемных средств разработана комплексная стратегия, охватывающая организационные, маркетинговые и операционные аспекты.

Организационная структура и управление: Управление проектом будет осуществляться в рамках существующей организационной структуры ОАО «Аптечная сеть 36,6». Ответственность за ключевые этапы будет возложена на профильные департаменты под общим руководством [указывается должность, например, Директора по развитию]. Компания обладает сильной управленческой командой с многолетним опытом работы в отрасли, что является гарантией компетентного контроля над реализацией проекта.

Маркетинговый план: Стратегия продвижения будет направлена на достижение двух основных целей: информирование целевой аудитории о [новом продукте/открытии новых точек] и стимулирование продаж.

1. Ценообразование: Будет применяться конкурентное ценообразование с учетом позиционирования брендов компании.
2. Продвижение: Планируется использование комплекса маркетинговых коммуникаций, включая [например, наружную рекламу, digital-маркетинг, программы лояльности для постоянных клиентов].
3. Каналы сбыта: Основным каналом останется розничная сеть, которая будет расширена за счет кредитных средств.

Операционный план: Этот план детализирует практическое использование заемных средств. Кредит будет направлен на следующие цели:

• Закупка оборудования: Приобретение современного торгового, холодильного и кассового оборудования для новых аптек.
• Формирование товарного запаса: Обеспечение необходимого ассортимента лекарственных средств и сопутствующих товаров к моменту открытия.
• Ремонт и брендирование помещений: Приведение арендованных площадей в соответствие с корпоративными стандартами сети.

Все операционные процессы будут выстроены в соответствии с действующими в компании регламентами и стандартами качества, что обеспечит высокий уровень сервиса для клиентов.

Финансовый план как основа для принятия решения

Финансовый план является критически важным разделом бизнес-плана, так как он обобщает все предыдущие разделы в денежном выражении и служит основой для оценки банком эффективности и надежности проекта. Он включает детальный прогноз финансовых потоков и оценку ключевых показателей.

Источники финансирования и структура капитала: Проект будет финансироваться из двух источников: собственные средства компании и заемные средства (банковский кредит). Такое соотношение демонстрирует заинтересованность самой компании в успехе проекта и снижает риски для кредитора.

Прогноз доходов и расходов: Прогноз доходов построен на основе анализа рыночной конъюнктуры, планируемого охвата и среднего чека. Прогноз расходов включает все операционные издержки: арендные платежи, фонд оплаты труда, закупку товаров, маркетинговые и административные расходы. На основе этих прогнозов рассчитана точка безубыточности, которая показывает, при каком объеме продаж проект начнет приносить прибыль.

Прогноз движения денежных потоков (Cash Flow): Составлен прогноз движения денежных потоков на весь срок кредитования. Он показывает способность проекта генерировать достаточное количество денежных средств для покрытия всех расходов, включая платежи по кредиту, и обеспечивать положительный денежный остаток. Именно этот отчет является ключевым для банка при принятии решения о выдаче кредита.

Налогообложение: В расчетах учтены все применимые налоги в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Этот раздел готовит все необходимые исходные данные для проведения углубленного финансового анализа в следующем разделе.

Расчет и обоснование стоимости капитала по модели CAPM и комплексная оценка кредитоспособности

Этот раздел представляет собой наиболее глубокую часть аналитической работы. Здесь мы применяем общепринятые в финансовой практике модели для объективной оценки доходности проекта и надежности заемщика — ключевых параметров для банковского андеррайтинга.

Подраздел: Расчет стоимости собственного капитала методом CAPM

Модель оценки капитальных активов (CAPM) позволяет определить требуемую инвесторами норму доходности на вложенный капитал с учетом рыночного риска. Формула модели выглядит следующим образом:

E(R) = Rf + β * (E(Rm) - Rf)

где:

• E(R) — искомая стоимость (требуемая доходность) собственного капитала.
• Rf — безрисковая ставка дохода. В качестве таковой для российского рынка принято использовать доходность по государственным облигациям (ГКО-ОФЗ). Для данного расчета была взята ставка на уровне 7,65%.
• β (Бета-коэффициент) — мера систематического (рыночного) риска, отражающая чувствительность доходности акций компании к общей рыночной динамике. Для компаний со средней волатильностью, сопоставимой с рынком, коэффициент принимается равным 1.
• E(Rm) — ожидаемая доходность рынка в целом (часто используется историческая доходность биржевых индексов, например, индекса МосБиржи).

После подстановки значений и проведения расчета мы получаем значение E(R), которое будет использоваться в качестве ставки дисконтирования при расчете интегральных показателей эффективности.

Подраздел: Анализ кредитоспособности заемщика

Для оценки финансовой состоятельности ОАО «Аптечная сеть 36,6» как заемщика проводится комплексный анализ на основе его финансовой отчетности. Анализ включает в себя:

1. Анализ деловой активности: Оценка эффективности использования ресурсов через показатели оборачиваемости активов, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
2. Анализ рентабельности: Расчет показателей рентабельности продаж, активов (ROA) и собственного капитала (ROE) для оценки прибыльности деятельности.
3. Анализ ликвидности: Оценка способности компании своевременно погашать краткосрочные обязательства с помощью коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.
4. Анализ финансовой устойчивости: Оценка структуры капитала и зависимости от заемных средств.

Для прогнозирования риска несостоятельности используются интегральные модели, такие как Z-модель Альтмана и модель Фулмера. Расчет по этим моделям позволяет получить количественную оценку вероятности банкротства и является важным индикатором для банка.

На основании всех этих расчетов делается итоговый вывод о присвоении компании определенного класса кредитоспособности по внутренней шкале банка (например, от «первоклассного» до «неудовлетворительного»).

Подраздел: Расчет интегральных показателей эффективности проекта

На финальном этапе, используя рассчитанный денежный поток и полученную с помощью CAPM ставку дисконтирования, мы определяем ключевые показатели инвестиционной привлекательности проекта:

• Чистый дисконтированный доход (NPV): Показывает, насколько вырастет стоимость компании в результате реализации проекта.
• Внутренняя норма рентабельности (IRR): Ставка дисконтирования, при которой NPV проекта равен нулю. Проект считается эффективным, если IRR выше стоимости капитала.
• Срок окупаемости (PBP): Период, за который первоначальные инвестиции полностью покроются денежными поступлениями от проекта.
• Индекс эффективности (PI): Отношение приведенной стоимости денежных потоков к первоначальным инвестициям. Значение PI > 1 говорит об эффективности вложений.

Совокупность этих показателей дает однозначный ответ на вопрос о финансовой целесообразности реализации проекта и его привлекательности для банка.

Раздел 7. Анализ и методы минимизации проектных рисков

Любая коммерческая деятельность сопряжена с рисками. Их своевременная идентификация и разработка мер по нейтрализации демонстрируют банку высокий уровень управленческой компетенции и готовность к непредвиденным сценариям. Все риски проекта можно условно разделить на несколько групп:

1. Рыночные риски: Связаны с изменением внешней конъюнктуры.
   • Риск: Снижение покупательского спроса из-за ухудшения экономической ситуации.
   • Метод минимизации: Гибкая ценовая политика, развитие программ лояльности, фокус на товарах первой необходимости, менее подверженных колебаниям спроса.
2. Операционные (технологические) риски: Риски, связанные с внутренними процессами компании.
   • Риск: Сбои в цепочках поставок, проблемы с логистикой.
   • Метод минимизации: Диверсификация пула поставщиков, создание страховых запасов по ключевым товарным позициям, заключение долгосрочных контрактов.
3. Финансовые риски: Связаны с управлением денежными потоками.
   • Риск: Возникновение кассовых разрывов, рост процентных ставок по кредитам.
   • Метод минимизации: Формирование резервного фонда, тщательное планирование денежных потоков, использование кредитных инструментов с фиксированной процентной ставкой.
4. Юридические и административные риски: Связаны с изменением законодательства.
   • Риск: Усиление государственного регулирования фармацевтической отрасли, усложнение процедур лицензирования.
   • Метод минимизации: Постоянный мониторинг законодательных инициатив, наличие в штате квалифицированных юристов, членство в отраслевых ассоциациях.

Такой проактивный подход к управлению рисками значительно повышает инвестиционную привлекательность проекта в глазах кредитной организации.

Раздел 8. Заключение и выводы по курсовой работе

В ходе выполнения данной курсовой работы был разработан комплексный бизнес-план для привлечения банковского кредита на примере проекта ОАО «Аптечная сеть 36,6». В процессе исследования были решены все задачи, поставленные во введении.

Проведенный анализ показал, что компания является устойчивым игроком на перспективном фармацевтическом рынке. Разработанная стратегия развития, включающая маркетинговый и операционный планы, является логичной и последовательной.

Ключевой частью работы стал детальный финансовый анализ. На основе построенных прогнозов были рассчитаны основные показатели эффективности: положительный NPV, высокая IRR и приемлемый срок окупаемости. Применение модели CAPM позволило обоснованно определить стоимость капитала, а оценка кредитоспособности по методикам Ал��тмана и Фулмера подтвердила высокую финансовую надежность заемщика.

Финальный вывод заключается в том, что реализация представленного проекта является экономически целесообразной. Разработанный бизнес-план всесторонне доказывает состоятельность проекта и его способность генерировать достаточный денежный поток для своевременного обслуживания и погашения запрашиваемого кредита, что делает его привлекательным для банковского финансирования.