Кредит как экономическая категория: сущность, функции, структура и роль в современной экономике России

На 1 сентября 2025 года портфель ипотечных кредитов в России составляет почти половину всех займов, выданных банками населению. Этот факт убедительно демонстрирует масштабы и глубокую интеграцию кредита в повседневную жизнь и экономическую деятельность страны. Он не просто указывает на высокую активность в одном из сегментов кредитного рынка, но и подчеркивает его фундаментальное значение как движущей силы экономического развития. Кредит, на первый взгляд, кажется простым инструментом – неким «займом», но его истинная природа гораздо глубже и сложнее. Он пронизывает все слои хозяйственной жизни, от микроуровня домашних хозяйств до макроэкономических процессов, определяя динамику инвестиций, потребления и даже регулирование денежной массы.

Настоящая курсовая работа ставит своей целью всестороннее исследование кредита как фундаментальной экономической категории. Мы углубимся в его экономическую сущность, проанализируем многообразие функций, выявим структурные элементы, проследим эволюцию теоретических подходов, изучим нормативно-правовую базу, регулирующую кредитные отношения в Российской Федерации, и оценим его макроэкономическое влияние на ключевые показатели. Понимание этих аспектов критически важно для студентов экономических и финансовых специальностей, поскольку оно формирует основу для осознанного анализа финансовых рынков, банковской деятельности и денежно-кредитной политики.

Экономическая сущность и теоретические основы кредита

Для того чтобы осмыслить роль кредита в современной экономике, необходимо прежде всего разобраться в его фундаментальной природе. Кредит не просто «деньги в долг» – это сложная система экономических отношений, которая проявляет себя на всех уровнях хозяйственной деятельности.

Понятие и принципы кредита

В самом общем смысле, кредит представляет собой экономические отношения, возникающие между двумя сторонами — кредитором и заемщиком — по поводу предоставления денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности и платности. Сущность кредита заключается в передаче стоимости, будь то денежные средства или материальные ресурсы, от одной стороны к другой во временное пользование. Эти отношения являются ключевыми для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса и эффективного перераспределения ресурсов.

Тесно связанным с понятием кредита является ссудный капитал. Это не просто совокупность денежных средств, а именно те денежные капиталы, которые специально выделены для предоставления во временное пользование. Их движение осуществляется на условиях возвратности и за определенную плату — процент. Таким образом, ссудный капитал выступает в качестве объекта кредитных отношений, который переходит от кредитора к заемщику.

Фундаментальными принципами, на которых строится любое кредитное отношение, являются:

• Возвратность. Это краеугольный камень кредита, означающий, что полученные ценности должны быть в полном объеме возвращены кредитору. Без этого принципа кредит теряет свой смысл и превращается в безвозвратную финансовую помощь, подрывая основы рыночной экономики.
• Срочность. Кредит всегда предоставляется на заранее оговоренный срок, который фиксируется в кредитном договоре. Нарушение этого срока влечет за собой штрафные санкции и является нарушением условий договора, что подчеркивает необходимость ответственного планирования.
• Платность. За пользование чужими денежными средствами или ресурсами заемщик уплачивает вознаграждение кредитору в виде процентов. Этот процент является ценой кредита и источником дохода для кредитора, компенсируя ему временное отвлечение средств и риски.
• Обеспеченность. Многие виды кредитов требуют обеспечения, которое служит гарантией возврата средств. Это может быть залог имущества, поручительство третьих лиц или банковская гарантия, которые позволяют кредитору быть уверенным в своевременном погашении долга, снижая общие риски в системе.
• Целевой характер. В большинстве случаев кредит предоставляется на конкретные, заранее оговоренные цели. Это позволяет кредитору контролировать использование средств и снижает риски нецелевого расходования, что, в свою очередь, способствует более эффективному распределению ресурсов в экономике.

Субъекты и объект кредитных отношений

Кредитные отношения, как и любые другие экономические взаимодействия, предполагают наличие сторон, вступающих в эти отношения, и предмета, вокруг которого они строятся.

Субъектами кредитных отношений являются:

• Кредитор. Это сторона, которая предоставляет стоимость (денежные средства или товары) во временное пользование. Кредиторами могут выступать банки, другие финансовые организации, государство, юридические и физические лица.
• Заемщик. Это сторона, которая получает стоимость во временное пользование и обязуется ее вернуть, а также уплатить проценты. Заемщиками также могут быть юридические лица, индивидуальные предприниматели, население и государство.

Важно отметить, что в рамках кредитных отношений роли кредитора и заемщика могут меняться. Например, банк, выдающий кредит предприятию, является кредитором, но сам может выступать заемщиком на межбанковском рынке. Более того, один и тот же субъект может одновременно быть и кредитором (например, банк, выдающий ипотеку) и заемщиком (привлекая средства клиентов на депозиты).

Объектом кредитных отношений всегда выступает ссужаемая стоимость, или ссудный капитал. Это та сумма денег или эквивалент товарных ценностей, которая передается от кредитора к заемщику. Объектом кредита не является непосредственно производительный капитал, то есть средства производства или рабочая сила, а лишь денежная форма капитала, которая временно высвободилась и может быть предоставлена в долг. Это отличает кредит от прямых инвестиций и подчеркивает его роль в перераспределении уже существующих ресурсов.

Источники формирования ссудного капитала

Ссудный капитал, как уже отмечалось, является движущей силой кредитных отношений. Но откуда он берется? Его формирование — это сложный процесс, отражающий динамику кругооборота фондов в экономике. Источниками ссудного капитала являются временно высвобождающиеся денежные средства, которые в данный момент не используются их владельцами, но могут быть переданы во временное пользование другим экономическим субъектам. К таким источникам относятся:

• Амортизационный фонд предприятий. По мере износа основных средств предприятия накапливают амортизационные отчисления. Эти средства предназначены для их будущего восстановления, но до момента их использования они могут быть временно свободны.
• Часть оборотного капитала. В процессе производственного цикла часть оборотного капитала может временно высвобождаться. Например, средства, полученные от реализации продукции, могут какое-то время ожидать закупки новых материалов или выплаты заработной платы.
• Денежные средства, возникающие от разрыва между реализацией товаров и выплатой зарплаты. Это особенно актуально для предприятий с длительным производственным циклом или сезонным характером производства, где денежные потоки могут быть неравномерными.
• Прибыль предприятий. Часть прибыли, которая еще не распределена на инвестиции или дивиденды, может быть временно свободна.
• Денежные доходы и сбережения населения. Граждане, получая доходы, часть из них сберегают, размещая на депозитах или инвестируя в финансовые инструменты. Эти средства становятся значимым источником ссудного капитала.
• Средства государства. Государство также аккумулирует значительные денежные ресурсы через налоги, сборы и другие поступления. Часть этих средств может быть направлена на кредитование или размещена в банках, пополняя общий пул ликвидности.

Таким образом, кредит выступает как механизм, который позволяет мобилизовать эти временно свободные средства и направить их туда, где они могут быть использованы наиболее эффективно, стимулируя экономический рост и развитие.

Функции кредита в рыночной экономике

Сущность кредита проявляется не только в его определении и принципах, но и в многообразии функций, которые он выполняет в рыночной экономике. Эти функции неразрывно связаны и отражают общественное назначение кредита, его роль как мощного экономического инструмента.

Перераспределительная функция

Одной из центральных функций кредита является его перераспределительная функция. Она заключается в способности кредита перемещать временно высвободившиеся стоимости – денежные средства, товарные ресурсы – между различными экономическими субъектами, отраслями и секторами экономики. Этот процесс происходит на условиях возвратности, что отличает кредит от бюджетного финансирования или безвозмездной помощи.

Представьте себе ситуацию: одно предприятие имеет избыток денежных средств, полученных от успешной реализации продукции, но пока не нашло им применения. В то же время другое предприятие нуждается в инвестициях для расширения производства или закупки нового оборудования, но собственных средств у него недостаточно. Именно здесь вступает в действие кредит: он позволяет перебросить временно свободные средства от первого предприятия ко второму, обеспечивая удовлетворение его временных потребностей. Этот механизм работает не только между юридическими лицами, но и между физическими лицами (например, через потребительские кредиты), а также с участием государства.

Перераспределение может быть как прямым (например, коммерческий кредит между предприятиями), так и опосредованным, осуществляемым через финансовые посредники, такие как банки, инвестиционные фонды или страховые организации. Банки, аккумулируя депозиты множества вкладчиков, формируют огромный пул ссудного капитала, который затем направляют на кредитование различных проектов. Таким образом, перераспределительная функция кредита способствует более рациональному использованию ресурсов в масштабах всей экономики, повышая ее эффективность, что является фундаментальной предпосылкой для устойчивого роста.

Эмиссионная функция (функция создания кредитных орудий обращения)

Пожалуй, одной из наиболее уникальных и сложных для понимания функций кредита является его эмиссионная функция, или функция создания кредитных орудий обращения. Она заключается в том, что кредит не просто перераспределяет существующие деньги, но и генерирует новые платежные средства, которые по своей сути являются кредитными деньгами.

В современном мире большая часть денежной массы существует в безналичной форме, на банковских счетах. Когда банк выдает кредит, он не достает деньги из сейфа и не печатает их. Вместо этого он создает запись на счете заемщика, тем самым увеличивая объем безналичных денег в обращении. Эти новые средства, в свою очередь, могут быть использованы заемщиком для оплаты товаров и услуг, поступая на счета других экономических агентов, и далее, через механизм кредитного мультипликатора, порождать новые кредиты и новые депозиты.

К кредитным средствам обращения относятся не только безналичные деньги на банковских счетах, но и такие инструменты, как векселя, чеки и банковские билеты (банкноты). Современная эмиссия денег национальными Центральными банками также происходит на кредитной основе. Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, которые, в свою очередь, кредитуют экономику. Таким образом, кредит выступает как мощный инструмент формирования денежной массы, необходимой для поддержания экономического оборота. Эта функция критически важна для обеспечения достаточного количества платежных средств в экономике, однако ее бесконтрольное использование может привести к инфляции.

Контрольная и стимулирующая функции

Кредит, будучи двусторонним отношением, подразумевает не только передачу стоимости, но и определенную систему контроля и мотивации. Здесь проявляются контрольная и стимулирующая функции.

Контрольная функция кредита обусловлена необходимостью обеспечения возвратности и платности выданных средств. Кредитор, предоставляя заемщику ресурсы, заинтересован в том, чтобы они были использованы эффективно и в соответствии с заявленными целями. Это побуждает кредитора осуществлять надзор за финансовым состоянием заемщика, целевым использованием средств и соблюдением всех условий кредитного договора. Банки, например, регулярно запрашивают финансовую отчетность компаний-заемщиков, проводят мониторинг их деятельности, а в случае ипотеки – контролируют наличие и состояние заложенной недвижимости. Таким образом, контроль со стороны кредитора способствует повышению финансовой дисциплины заемщиков и минимизации рисков для кредитной системы в целом.

Стимулирующая функция тесно связана с платностью и возвратностью кредита. Необходимость погашать долг и уплачивать проценты побуждает заемщика к более экономному, рациональному и, что самое главное, эффективному использованию заемных средств. Предприятие, взявшее кредит на модернизацию производства, будет стремиться быстрее окупить инвестиции и получить прибыль, достаточную для обслуживания долга. Это стимулирует рост производительности, внедрение инноваций и повышение общей конкурентоспособности. Для физических лиц кредит, например, на образование, стимулирует их к более ответственному подходу к обучению и дальнейшему трудоустройству. Таким образом, кредит выступает как катализатор экономической активности, направляя ее в русло повышения эффективности.

Регулирующая, воспроизводственная, аккумулирующая и социальная функции

Помимо ключевых, кредит выполняет и ряд других, не менее важных функций, которые подчеркивают его многогранность в экономике.

Регулирующая функция кредита проявляется в его способности воздействовать на структуру общественного производства и способствовать созданию сбалансированной экономики. Через механизм процентной ставки кредит может направлять потоки капитала в наиболее перспективные и приоритетные отрасли. Более низкие процентные ставки для определенных секторов или проектов могут стимулировать их развитие, тогда как высокие ставки могут сдерживать избыточный рост в других областях. Таким образом, процент по кредиту выступает как важный индикатор и фактор межотраслевого и межтерриториального перелива капитала, способствуя оптимизации структуры экономики.

Воспроизводственная функция обеспечивает непрерывность и расширение воспроизводственного процесса. Любое производство требует постоянного обновления и пополнения ресурсов. Кредит позволяет предприятиям привлекать необходимые дополнительные средства для закупки сырья, оборудования, расширения мощностей, когда собственных средств недостаточно или они временно отсутствуют. Это обеспечивает бесперебойность производственных циклов и способствует расширенному воспроизводству, то есть увеличению объемов производства и накоплению капитала.

Аккумулирующая функция заключается в способности кредита собирать, концентрировать и объединять временно свободные денежные средства множества экономических субъектов. Банки, выступая в роли посредников, привлекают депозиты от населения, предприятий, государства, а затем формируют из этих разрозненных сумм крупные объемы ссудного капитала. Без этого механизма большая часть временно свободных средств оставалась бы неиспользованной, что снижало бы потенциал экономического роста. Аккумуляция средств позволяет эффективно использовать их для финансирования масштабных проектов, которые были бы недоступны для отдельных мелких инвесторов.

Наконец, социальная функция кредита проявляется в его способности улучшать качество жизни населения и решать определенные социальные задачи. Примером может служить предоставление образовательных кредитов, которые позволяют студентам получить высшее образование, даже если у них или их семей нет достаточных средств. Иногда такие кредиты поддерживаются государством через субсидирование процентных ставок или предоставление гарантий. Ипотечные кредиты также выполняют важную социальную функцию, позволяя миллионам семей приобрести собственное жилье, тем самым повышая их благосостояние. Таким образом, кредит не только способствует экономическому развитию, но и играет роль в повышении благосостояния и социальной стабильности.

В совокупности все эти функции делают кредит неотъемлемым элементом современной рыночной экономики, ее опорой и катализатором развития.

Классификация и структура кредита: современные реалии и детализация для РФ

Чтобы полностью понять механизм функционирования кредита, необходимо рассмотреть его структуру и многообразные формы, в которых он проявляется. Структура кредита — это его внутреннее строение, а классификация позволяет упорядочить все многообразие кредитных отношений по различным признакам.

Структура кредита и его формы

Базовая структура кредита включает в себя:

• Субъекты: Кредитор и заемщик, о которых мы говорили ранее.
• Объект: Ссуженная стоимость (ссудный капитал), то есть те деньги или товары, которые передаются во временное пользование.

В случае обеспеченных кредитов к элементам структуры добавляется предмет залога или иное обеспечение, которое служит гарантией возврата долга.

Кредит может существовать в различных формах, определяемых характером ссуженной стоимости:

• Товарная форма. Это старейшая форма кредита, при которой одна сторона предоставляет другой стороне товары с отсрочкой платежа. Примерами являются продажа в рассрочку, когда покупатель получает товар, но оплачивает его частями в течение определенного времени, или аренда (лизинг) имущества, когда арендатор пользуется активом, выплачивая арендные платежи, с возможностью последующего выкупа.
• Денежная форма. Это преобладающая форма в современном хозяйстве. Деньги выступают универсальным средством обращения и платежа, что делает денежный кредит наиболее гибким и удобным. Банки предоставляют займы в денежной форме, и именно эта форма доминирует в статистике кредитования.
• Смешанная (товарно-денежная) форма. Она сочетает в себе элементы товарной и денежной форм. Например, поставка оборудования с последующей оплатой векселем, который затем может быть учтен банком (превращен в денежные средства).

Классификация кредита по типу кредитора/заемщика

Разнообразие субъектов кредитных отношений обуславливает многообразие видов кредита:

• Коммерческий кредит. Это кредит, предоставляемый продавцами товаров их покупателям в товарной форме с отсрочкой платежа. Часто оформляется векселем, который фиксирует обязательство покупателя оплатить товар в определенный срок. Он играет важную роль в обороте между предприятиями.
• Банковский кредит. Является наиболее распространенной и значимой формой кредитования в современной экономике. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитными организациями в денежной форме юридическим лицам, населению и государству. Его доля в общем объеме кредитования постоянно растет.
  • Актуальные данные для РФ (по состоянию на 2024-2025 годы):
    • Общий объем: В ноябре 2023 года общий портфель кредитов населению и бизнесу в России впервые превысил 100 трлн рублей, составив около 67% ВВП страны. При этом 70,5 трлн рублей приходились на займы бизнесу.
    • Кредиты физическим лицам: По итогам августа 2024 года в общем объеме выданных физическим лицам кредитных средств в России кредиты наличными составили 38%, ипотека — 25%, кредитные карты — 22%, а автокредиты — 13%.
    • Ипотека: По состоянию на 1 сентября 2025 года, портфель ипотечных кредитов составляет почти половину всех кредитов, выданных банками населению.
    • Корпоративное кредитование: По данным на 1 сентября 2024 года, объем портфеля банковских кредитов нефинансовым организациям в России достиг 69,8 трлн рублей. Корпоративная задолженность к ВВП России на май 2024 года составляла 73,8%. За 2024 год бизнес Москвы и Московской области привлек 47,8 трлн рублей в виде банковских кредитов, что на 22,7% больше, чем в 2023 году.
• Государственный кредит. В этом виде кредитных отношений одной из сторон выступает государство, которое может быть как кредитором (например, выдавая займы другим странам или своим гражданам), так и заемщиком (выпуская государственные облигации для финансирования бюджетного дефицита).
• Международный кредит. Это форма движения заемного капитала в сфере международных экономических отношений. Предоставляется между странами, международными организациями, банками разных стран, экспортерами и импортерами.
• Гражданский (личный) кредит. Отношения по предоставлению займа между физическими лицами, как правило, не связанными с предпринимательской деятельностью.
• Межбанковский кредит. Кредиты, которые банки предоставляют друг другу для поддержания ликвидности. Центральный банк часто выступает основным кредитором на этом рынке, регулируя его через механизмы ключевой ставки и рефинансирования.

В таблице ниже представлена структура выданных кредитов физическим лицам в России в августе 2024 года:

Вид кредита	Доля в общем объеме выдач
Кредиты наличными	38%
Ипотека	25%
Кредитные карты	22%
Автокредиты	13%

Классификация кредита по цели, срокам и обеспечению

Дальнейшее понимание кредита достигается через классификацию по другим важным признакам:

По цели кредитования:

• Потребительский кредит. Предназначается для физических лиц на покупку товаров длительного пользования, оплату услуг или иные потребительские нужды. Обычно выдается без залога.
• Ипотечный кредит. Выдается под залог недвижимости (жилой или коммерческой) для приобретения или строительства жилья или иных объектов недвижимости. Отличается длительными сроками (до 30 лет) и, как правило, более низкими процентными ставками по сравнению с потребительскими кредитами.
• Автокредит. Специализированный кредит для приобретения транспортных средств. Часто сам автомобиль выступает в качестве залога.
• Инвестиционный кредит. Предназначен для финансирования крупных капитальных затрат, таких как модернизация производства, покупка оборудования, строительство новых объектов. Эти кредиты часто имеют длительные сроки погашения и могут быть обеспечены залогом инвестируемых активов.
• Образовательный кредит. Предоставляется для оплаты обучения в вузах или других образовательных учреждениях. Может иметь льготные условия, в том числе поддержку со стороны государства.

По срокам кредитования:

Сроки кредитования существенно различаются в зависимости от вида кредита и целей заемщика:

• Краткосрочные кредиты. В российской банковской практике могут выдаваться на срок до пяти лет, однако в ряде случаев банки устанавливают этот срок до одного года. Для потребительских кредитов сроки обычно варьируются от шести месяцев до пяти-семи лет. Экспресс-кредиты, как правило, выдаются на срок до двенадцати месяцев, а микрозаймы — до тридцати дней. Средний срок кредитов наличными в июле 2025 года превысил 30 месяцев (2,5 года), хотя в ноябре 2024 года он сократился до 26 месяцев.
• Среднесрочные кредиты. Занимают промежуточное положение между краткосрочными и долгосрочными, например, от 2 до 7 лет для фирменного кредита.
• Долгосрочные кредиты. Выдаются на сроки от 6 до 20 лет и более. Ипотечные кредиты являются ярким примером долгосрочного кредитования и могут выдаваться на срок до 30 лет. В ноябре 2024 года средний срок ипотечного кредита достиг рекордных 330 месяцев (27,5 лет). Средний срок автокредитов в ноябре 2024 года составил 67 месяцев (около 5,5 лет), снизившись со 100 месяцев в августе 2024 года.

Представленные данные свидетельствуют о динамичном изменении предпочтений и рыночных условий, например, увеличение срока ипотеки для снижения ежемесячной платежной нагрузки, а также сокращение срока по автокредитам, что отражает адаптацию банков к запросам клиентов и экономическим реалиям.

По обеспечению:

• Обеспеченные кредиты. Требуют предоставления залога (имущества, ценных бумаг), поручительства третьих лиц или страхования. Наличие обеспечения снижает риски для кредитора, что часто позволяет предложить заемщику более выгодные условия (например, более низкую процентную ставку).
• Необеспеченные кредиты. Выдаются без залога или поручительства. К ним относятся большинство потребительских кредитов и кредитные карты. Риски для кредитора выше, что компенсируется более высокими процентными ставками.

Инструменты кредита

Инструменты кредита — это конкретные механизмы и документы, посредством которых осуществляется кредитное отношение. К ним относятся:

• Сумма заемных средств. Основной параметр, определяющий объем предоставляемого кредита.
• Срок. Период, на который выдается кредит.
• Процент по кредиту. Плата за пользование заемными средствами, выраженная в процентах годовых.
• Условия возврата. График платежей, возможность досрочного погашения, штрафные санкции за просрочку.
• Оценка кредитоспособности заемщика. Процедура, в ходе которой кредитор анализирует финансовое положение заемщика и его способность обслуживать и погашать долг.
• Векселя и чеки. Кредитные инструменты, используемые в коммерческом обороте для отсрочки платежа или осуществления расчетов.
• Кредитные карты. Инструмент потребительского кредитования, позволяющий совершать покупки или снимать наличные в пределах установленного лимита с возможностью льготного периода.
• Лизинг. Долгосрочная аренда имущества с правом последующего выкупа. Позволяет предприятиям использовать дорогостоящее оборудование без крупных первоначальных затрат.
• Факторинг. Финансовая услуга, при которой банк или факторинговая компания выкупает у предприятия его дебиторскую задолженность, предоставляя немедленное финансирование.
• Форфейтинг. Вид факторинга, при котором банк или форфейтер выкупает долгосрочные векселя, выданные импортерами, без права регресса на экспортера.

Таким образом, классификация и понимание структуры кредита позволяют глубже анализировать его роль в экономике и адаптировать кредитные продукты под конкретные потребности субъектов хозяйственной деятельности.

Эволюция теорий кредита: от классических до современных концепций

Понимание кредита не было статичным на протяжении истории экономической мысли. Теоретические взгляды на его сущность, роль и механизмы развивались, отражая изменения в экономическом устройстве общества, а также под влиянием кризисов и доминирующих социально-экономических условий. Как справедливо отмечал Н.Х. Бунге, на развитие теории кредита всегда влияли основные идеи господствовавшей экономической школы и практическая деятельность кредитных учреждений. В истории экономической мысли можно выделить два основных направления – натуралистическую и капиталотворческую теории, а также современные концепции кейнсианства и монетаризма.

Натуралистическая теория кредита

Классическая экономическая мысль рассматривала кредит через призму натуральных, вещественных благ, что легло в основу натуралистической теории кредита. Ее основоположниками считаются такие выдающиеся мыслители, как Адам Смит и Давид Рикардо.

Основные положения этой теории заключались в следующем:

• Объект кредита — натуральные блага. Сторонники этой теории полагали, что объектом кредита являются не деньги как таковые, а неденежные, вещественные блага, которые фактически передаются во временное пользование. Деньги рассматривались лишь как посредник, облегчающий этот процесс.
• Кредит как способ перераспределения. Кредит воспринимался как механизм, позволяющий перераспределить уже существующие материальные ценности. Он не создавал новую стоимость, а лишь перемещал ее от тех, кто ею временно не пользуется, к тем, кто испытывает в ней потребность.
• Тождество ссудного и производительного капитала. Для натуралистов ссудный капитал был тождествен производительному капиталу. То есть, когда предприятие брало кредит, оно фактически получало доступ к реальным средствам производства или сырью, а не просто к денежной массе.
• Пассивная роль банков. Банки в этой концепции представлялись как скромные посредники в движении капитала. Их функция ограничивалась техническим содействием в передаче средств от сберегателей к инвесторам, без какой-либо активной роли в создании капитала или изменении его объема.
• Отсутствие создания реальной стоимости. Натуралистическая теория утверждала, что кредит играет исключительно пассивную роль, обслуживая движение производительного капитала, и самостоятельно не создает никакой новой реальной стоимости.

Таким образом, для классиков кредит был скорее техническим инструментом, облегчающим обмен и перераспределение, но не способным к самостоятельному генерированию экономического роста.

Капиталотворческая теория кредита

В противовес натуралистической, развивалась капиталотворческая теория кредита, которая приписывала ему активную, даже решающую роль в экономике. Первые концепции появились еще в трудах Джона Ло, но полноценное развитие идеи получили у Генри Даннинга Маклеода. Дальнейший вклад внесли такие экономисты, как А. Ган, Джон Мейнард Кейнс, Ральф Хоутри и Элвин Хансен.

Ключевые идеи капиталотворческой теории:

• Независимость кредита от воспроизводства. В отличие от натуралистов, сторонники этой теории считали, что кредит может существовать и развиваться относительно независимо от реального процесса воспроизводства товаров и услуг.
• Решающая роль кредита. Кредиту приписывалась ключевая роль в развитии экономики. Он рассматривался как мощный катализатор, способный генерировать экономическую активность.
• Банки как «фабрики кредита». Банки перестали быть просто посредниками; они стали рассматриваться как структуры, которые «производят» кредит и капитал. Маклеод даже назвал их «фабриками кредита», подчеркивая их способность создавать новые платежные средства.
• Отождествление кредита с деньгами и богатством. В рамках этой теории чеки, акции, облигации, а также депозиты рассматривались как формы кредита, которые могут обмениваться на деньги и, по сути, являются богатством. Кредит воспринимался как источник прибыли и производительный капитал.
• Методологические дополнения. Теория была дополнена положениями о ведущей роли банков в экономике, акценте на активных операциях банков (выдаче кредитов), а также о механизме создания кредитом депозитов через эффект кредитного мультипликатора. Подчеркивалось, что кредит является фактором расширенного воспроизводства и экономического роста, поскольку он позволяет финансировать проекты, которые иначе не были бы реализованы.

Таким образом, капиталотворческая теория радикально изменила взгляд на кредит, превратив его из пассивного инструмента в активный двигатель экономического развития, способный генерировать новые финансовые ресурсы.

Современные концепции кредита: кейнсианство и монетаризм

В XX веке развитие экономических теорий кредита продолжилось, особенно ярко проявившись в двух доминирующих школах – кейнсианстве и монетаризме. Эти концепции, возникшие в ответ на глобальные экономические вызовы, предложили различные подходы к роли кредита и денежно-кредитной политики.

Кейнсианская теория:

Основоположником кейнсианства стал выдающийся британский экономист Джон Мейнард Кейнс, чья «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) произвела революцию в экономической науке.

• Контекст возникновения: Кейнсианская теория была прямой реакцией на Великую депрессию в США и других странах, когда классические подходы не могли объяснить затяжной кризис и массовую безработицу.
• Основные идеи: Кейнс утверждал, что совокупный спрос в экономике может быть недостаточным для обеспечения полной занятости и может отклоняться от производственного потенциала, вызывая кризисы. Он считал, что рынки не всегда способны к саморегулированию, и в периоды спада необходимо активное государственное вмешательство.
• Роль государства и денежно-кредитной политики: Для Кейнса государство должно активно стимулировать совокупный спрос через фискальную (государственные расходы, налоги) и денежно-кредитную политику. В контексте кредита это означало снижение процентных ставок для стимулирования кредитования, увеличения денежной массы и, как следствие, покупательной способности населения и инвестиций предприятий. Целью было вывести экономику из рецессии и смягчить экономические колебания.

Монетаристская теория:

Монетаризм, разработанный Милтоном Фридманом, стал серьезным вызовом кейнсианству и получил широкое распространение в 1970-х годах, особенно в условиях стагфляции (высокой инфляции при стагнации экономики), которую кейнсианские модели объясняли с трудом.

• Контекст возникновения: Рост инфляции и экономические проблемы 1970-х годов, а также критика чрезмерного государственного вмешательства, стали почвой для возрождения идей, акцентирующих роль денег.
• Основные идеи: Монетаристы утверждают, что деньги являются основным рычагом воздействия на экономические процессы, такие как инфляция, экономическое развитие и производство. Они полагают, что объем денежной массы — это главный фактор, определяющий экономический рост в долгосрочной перспективе. Изменения в денежном предложении, по их мнению, являются главным фактором изменений в совокупном спросе, объеме национального производства, инфляции и занятости.
• Денежно-кредитная политика: Для монетаристов денежно-кредитная политика является главным инструментом регулирования процентных ставок и контроля над денежной массой. Они выступают за стабильный и предсказуемый рост денежной массы, соответствующий темпам роста ВВП, и критикуют дискреционное (ручное) управление экономикой.
• Роль рынков и государства: Монетаристы считают, что рынки по своей сути стабильны и стремятся к равновесию. Государственное вмешательство, особенно в виде активной фискальной политики или частых изменений в денежном предложении, может не только быть неэффективным, но и дестабилизировать экономику.

Таким образом, если кейнсианство видит в кредите инструмент государственного стимулирования спроса, то монетаризм акцентирует внимание на его влиянии на денежную массу и долгосрочную стабильность цен, призывая к минимизации государственного вмешательства. Обе эти теории оказали и продолжают оказывать огромное влияние на формирование денежно-кредитной политики Центральных банков по всему миру. Но задумывались ли вы, насколько эти полярные подходы действительно применимы в условиях стремительно меняющейся цифровой экономики?

Нормативно-правовое регулирование кредитных отношений в Российской Федерации

В условиях рыночной экономики, где кредит играет столь фундаментальную роль, эффективное и прозрачное правовое регулирование кредитных отношений становится критически важным. Оно направлено на защиту прав и интересов всех участников, обеспечение стабильности финансовой системы и минимизацию рисков. В Российской Федерации это регулирование осуществляется комплексной системой нормативно-правовых актов, выстроенной по иерархическому принципу.

Иерархия нормативно-правовых актов

Система правового регулирования кредитных отношений в России представляет собой многоуровневую структуру:

1. Конституция Российской Федерации: Занимает высшую ступень в этой иерархии. Она закрепляет основополагающие принципы правовой организации финансовой деятельности государства, включая вопросы кредитного регулирования. Конституция устанавливает особый статус Центрального банка РФ как независимого органа, ответственного за денежно-кредитную политику.
2. Федеральные законы: Следующий уровень, который регулирует широкий спектр кредитных отношений. Эти законы детализируют конституционные положения и устанавливают общие правила для участников рынка.
3. Нормативные акты Центрального банка Российской Федерации: На этом уровне Банк России (ЦБ РФ) издает положения, инструкции и указания, которые являются подзаконными актами, но обязательны для всех кредитных организаций и участников финансового рынка. Эти акты конкретизируют нормы федеральных законов и обеспечивают оперативное регулирование.

Такая иерархия позволяет создать комплексную и гибкую систему, способную реагировать на изменения в экономике и финансовой сфере, обеспечивая при этом правовую стабильность.

Основные федеральные законы

Среди множества федеральных законов, регулирующих кредитные отношения, можно выделить несколько ключевых:

• Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Этот документ является основным источником гражданско-правовых норм, применимых к заемным и кредитным отношениям.
  • Глава 42 ГК РФ специально посвящена договору займа и кредитному договору (статьи 807-823).
  • В нем определяются содержание, принципы и форма оформления кредитных отношений, разграничиваются понятия займа и кредита, а также выделяются такие специфические виды, как договор товарного кредита и обязательства коммерческого кредита. ГК РФ устанавливает общие правила, на основании которых строятся все кредитные сделки.
• Федеральный закон № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Этот закон является основополагающим для регулирования деятельности всех кредитных организаций в России.
  • Он определяет правовой статус банков, порядок их создания и функционирования, лицензирования, а также устанавливает основные правила предоставления кредитов.
  • Закон определяет права и обязанности кредитных организаций и их клиентов, а также общую структуру банковской системы РФ.
• Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Данный закон закрепляет особый статус, задачи, функции и полномочия Центрального банка РФ.
  • Он устанавливает независимость Банка России от органов государственной власти и его право издавать нормативные акты, обязательные для всех участников финансовой системы.
  • Закон определяет роль ЦБ РФ как главного регулятора и надзорного органа в банковской сфере.
• Федеральный закон № 218-ФЗ «О кредитных историях». Этот закон регулирует процессы создания, обработки, хранения и использования информации о кредитной истории граждан и юридических лиц. Он способствует повышению прозрачности кредитного рынка и снижению рисков для кредиторов.
• Закон № 2300-1 «О защите прав потребителей». Хотя не является специализированным кредитным законом, он применяется к отношениям между финансовыми организациями и физическими лицами-заемщиками, обеспечивая защиту прав потребителей финансовых услуг.
• Федеральный закон № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)». Детально регулирует ипотечные отношения, устанавливая порядок оформления ипотечных договоров, прав и обязанностей сторон, а также процедуру обращения взыскания на заложенную недвижимость.
• Федеральный закон № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)». Этот закон был принят специально для регулирования взаимоотношений между заемщиком и финансовой организацией при потребительском кредитовании, устанавливая более жесткие требования к раскрытию информации, расчету полной стоимости кредита и защите прав потребителей.

Роль нормативных актов Центрального банка РФ

Нормативные акты Центрального банка Российской Федерации играют ключевую роль в оперативном регулировании кредитных отношений и обеспечении стабильности финансовой системы. Положения, инструкции и указания ЦБ РФ:

• Устанавливают обязательные правила и стандарты кредитования: Это включает требования к оценке кредитоспособности заемщиков, формированию резервов под возможные потери по ссудам, процедурам выдачи и учета кредитов.
• Определяют нормативы для кредитных организаций: Например, нормативы достаточности капитала, ликвидности, максимального размера риска на одного заемщика. Эти нормативы ограничивают рискованную деятельность банков и повышают их финансовую устойчивость.
  • Актуальные нормы обязательных резервов: С 1 августа 2025 года Банк России установил следующие нормативы обязательных резервов:
    • 4,5% по всем категориям обязательств в валюте Российской Федерации для банков с универсальной лицензией, небанковских кредитных организаций и филиалов иностранных банков.
    • 1% по всем категориям обязательств в валюте Российской Федерации для банков с базовой лицензией.
    • 6% по обязательствам в валютах дружественных стран.
    • 8,5% по обязательствам в валютах недружественных стран.
    • Коэффициент усреднения обязательных резервов для банков с базовой и универсальной лицензией установлен в размере 0,9.

    Эти меры позволяют Банку России управлять возможностями коммерческих банков по перераспределению средств и влиять на темпы кредитования, демонстрируя активную позицию регулятора в формировании денежно-кредитной политики.

• Влияют на темпы кредитования и допустимые риски: Через изменение ключевой ставки, нормативов резервирования и других инструментов ЦБ РФ может стимулировать или сдерживать кредитную активность, тем самым управляя макроэкономическими рисками.
• Обеспечивают надзор и контроль: Банк России осуществляет постоянный надзор за деятельностью кредитных организаций, проверяя соблюдение ими установленных правил и нормативов.

Таким образом, нормативно-правовая база, выстроенная в РФ, является мощным инструментом поддержания стабильности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов, а также проведения эффективной денежно-кредитной политики.

Место кредита в финансовой системе страны и его макроэкономическое влияние

Кредит не просто отдельный инструмент или отношение; он глубоко интегрирован в финансовую систему страны, являясь одним из ее важнейших элементов. Его влияние простирается далеко за рамки отдельных сделок, оказывая системное воздействие на ключевые макроэкономические показатели.

Кредит и финансовая система РФ

Финансовая система Российской Федерации представляет собой сложную совокупность различных сфер и норм финансовых отношений, обеспечивающих формирование, распределение и использование денежных фондов. Она включает в себя бюджетную систему (федеральный, региональные, местные бюджеты), внебюджетные фонды (пенсионный, социального страхования), финансы предприятий и организаций, фонды страхования и, конечно же, кредит. Кредит выступает как важнейшая часть этой системы, функционируя через кредитную систему.

Кредитная система — это совокупность учреждений, обеспечивающих кредитно-денежные отношения, их деятельность и нормы регулирования. В России банковская система является двухуровневой:

1. Центральный банк Российской Федерации (Банк России): Это верхний уровень, главный эмиссионный, регулирующий и надзорный орган. ЦБ РФ не только регулирует количество денег в кредитной системе и размер обязательных банковских резервов, но и устанавливает ключевую ставку, которая является ориентиром для всего рынка.
   • Актуальные нормативы обязательных резервов: С 1 августа 2025 года Банк России установил следующие нормативы обязательных резервов: 4,5% по всем обязательствам в рублях для универсальных банков; 1% для базовых банков; 6% по обязательствам в валютах дружественных стран; 8,5% по обязательствам в валютах недружественных стран. Коэффициент усреднения для всех банков установлен в размере 0,9. Эти меры непосредственно влияют на объем свободных средств, которыми могут оперировать коммерческие банки, и, следовательно, на возможности по перераспределению средств в экономике.
2. Другие кредитные организации: Это коммерческие банки, небанковские кредитные организации, микрофинансовые организации и другие институты, которые непосредственно предоставляют кредиты населению, предприятиям и государству.

Взаимодействие этих уровней определяет эффективность функционирования кредитного механизма и его способность влиять на экономику.

Влияние кредита на экономический рост и инвестиции

Кредит является одним из наиболее мощных драйверов экономического роста и инвестиций.

• Стимулирование инвестиций: Кредитные ресурсы предоставляют предприятиям возможность финансировать инвестиции в производственную и непроизводственную сферы. Это включает закупку нового оборудования, модернизацию производственных линий, строительство инфраструктуры. Без доступа к кредитным средствам многие перспективные проекты, способные генерировать доходы и рабочие места, остались бы нереализованными. Банковский кредит, таким образом, выполняет функцию авансирования экономического роста.
  • Актуальные данные для РФ (2024-2025 годы):
    • По данным на 1 сентября 2024 года, объем портфеля банковских кредитов нефинансовым организациям в России достиг 69,8 трлн рублей.
    • Корпоративная задолженность к ВВП России на май 2024 года составляла 73,8%.
    • За 2024 год бизнес Москвы и Московской области привлек 47,8 трлн рублей в виде банковских кредитов, что на 22,7% больше, чем в 2023 году.
    • Объем кредитования бизнеса за 11 месяцев 2023 года достиг почти 72 трлн рублей, увеличившись на 22,6%.
    • Правительство РФ активно поддерживает инвестиционные проекты, например, в 2024 году дополнительно выделено 34 млрд рублей на программу «Фабрика проектного финансирования» для крупных инвестиционных проектов стоимостью от 3 млрд рублей. Также увеличен предельный ежегодный размер субсидирования льготных кредитов предприятиям оборонно-промышленного комплекса на производство гражданской продукции с 600 млн до 3,5 млрд рублей.
• Расширение и ускорение производства: Кредит позволяет превращать неиспользуемые или временно свободные ресурсы в активно работающий капитал. Это ускоряет кругооборот средств, обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса и способствует расширению производства.
• Повышение уровня жизни: Кредитование населения (потребительские, ипотечные кредиты) стимулирует спрос, что, в свою очередь, ведет к росту производства и занятости.
• Стабильность финансовой системы: Стабильное состояние кредитных отношений является важнейшим условием для функционирования эффективной и сбалансированной экономики. Однако чрезмерный объем задолженности, как корпоративной, так и розничной, может стать источником системных рисков и привести к сокращению производства из-за необходимости отвлечения значительных средств на обслуживание долга.
  • На 1 февраля 2025 года доля просроченной задолженности по кредитам юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в Москве и Подмосковье составляла 5%, снизившись на 1 процентный пункт по сравнению с началом 2024 года, что указывает на относительно стабильное качество корпоративного кредитного портфеля.

Влияние кредита на инфляцию и ВВП

Связь кредита с инфляцией и ВВП является одним из ключевых аспектов макроэкономического анализа:

• Влияние на инфляцию: Объем выданных кредитов напрямую влияет на количество денежной массы в обращении. Чрезмерное расширение кредитования, особенно в условиях ограниченного предложения товаров и услуг, может привести к росту совокупного спроса, который не соответствует производственным возможностям экономики. Это, в свою очередь, провоцирует рост цен, то есть инфляцию. В условиях высокой инфляции Центральный банк обычно реагирует повышением ключевой ставки, что делает кредиты более дорогими и сдерживает их выдачу. Рост процентных ставок, однако, увеличивает расходы на обслуживание долга для заемщиков, что может замедлить экономическую активность.
• Влияние на ВВП: Кредитование, особенно потребительское, оказывает значительное влияние на валовой внутренний продукт.
  • Актуальные данные для РФ (2024-2025 годы):
    • Банк России прогнозировал рост потребительского кредитования в 2024 году на уровне 12-17%.
    • Портфель необеспеченных потребительских кредитов по итогам 2024 года увеличился на 11,2% после роста на 15,7% в 2023 году.
    • Во втором квартале 2024 года прирост портфеля потребительских кредитов ускорился до 5,9% (против 3,7% в первом квартале), достигнув объема 14,9 трлн рублей.
    • Выдачи потребительских кредитов выросли с 2,8 трлн рублей в первом квартале 2024 года до 3,2 трлн рублей во втором квартале 2024 года, увеличившись на 16%. При этом около 50% общего объема выдач приходится на кредитные карты с бесплатным льготным периодом.

    Потребительское кредитование стимулирует внутренний платежеспособный спрос, что ведет к увеличению объемов производства и услуг, и, как следствие, к росту ВВП. Этот эффект подтверждается схожестью в динамике объемов кредитного портфеля физических лиц и ВВП за последние тринадцать лет. Однако в условиях роста ставок по кредитам потребители чаще выбирают более длительные сроки погашения, чтобы снизить размер ежемесячного платежа, что может искажать реальное влияние. Во время экономических кризисов влияние потребительского кредитования на ВВП снижается, так как население сокращает заимствования.

Механизм кредитного мультипликатора

Одним из наиболее важных механизмов, связывающих кредит с денежной массой, является кредитный мультипликатор. Это процесс, посредством которого банковская система, основываясь на частичном резервировании, способна увеличивать денежную массу через кредитную эмиссию.

Принцип действия кредитного мультипликатора:

1. Предположим, Центральный банк выпускает в обращение 100 единиц денег.
2. Эти деньги попадают в коммерческий банк в виде депозита.
3. ЦБ устанавливает норму обязательных резервов (Р_Р). Допустим, Р_Р = 10% (0,1).
4. Банк обязан отложить 10% (10 единиц) в резерв и может выдать в кредит оставшиеся 90 единиц.
5. Эти 90 единиц попадают к другому заемщику, который тратит их, и они вновь оказываются на депозите в другом или том же банке.
6. Новый банк откладывает 10% (9 единиц) в резерв и выдает в кредит 81 единицу.
7. Этот процесс повторяется, пока первоначальная сумма не будет полностью депонирована в резервах.

Общая сумма депозитов, созданных в результате первоначального вливания денег, может быть рассчитана по формуле:

Депозиты = Первоначальный депозит × (1 / Норма обязательных резервов)

или

ΔD = ΔR × (1 / РР),

где:

• ΔD — максимальное изменение объема депозитов;
• ΔR — изменение объема резервов;
• Р_Р — норма обязательных резервов (в долях).

Таким образом, если первоначальный депозит составил 100 единиц, а норма обязательных резервов 10%, то общий объем денежной массы в экономике может увеличиться до:

100 × (1 / 0,1) = 100 × 10 = 1000 единиц.

Ключевые особенности:

• Обратная зависимость: Действие кредитного мультипликатора обратно пропорционально норме обязательных резервов. Чем ниже норма резервирования, тем больше банковская система может увеличить денежную массу за счет кредитования.
• Роль Центрального банка: Центральный банк является ключевым регулятором этого механизма. Изменяя норму обязательных резервов, он напрямую управляет возможностями коммерческих банков по кредитной эмиссии и, следовате��ьно, объемом денежной массы в обращении.

Понимание механизма кредитного мультипликатора критически важно для анализа денежно-кредитной политики, поскольку он объясняет, как относительно небольшие изменения в денежной базе могут приводить к значительным изменениям в общей денежной массе, влияя на инфляцию, экономический рост и другие макроэкономические показатели.

Заключение

Наше детальное исследование показало, что кредит – это гораздо больше, чем просто механизм заимствования и возврата средств. Это фундаментальная экономическая категория, чья сущность проявляется в сложной системе отношений, регулируемой строгими принципами возвратности, срочности и платности.

Мы выяснили, что кредит выступает как мощный катализатор экономического развития, выполняя множество функций: от перераспределения временно свободных ресурсов и создания новых платежных средств до стимулирования экономической активности и обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса. Он не только поддерживает текущую хозяйственную деятельность, но и формирует условия для будущего роста, предоставляя доступ к капиталу тем, кто в нем наиболее нуждается.

Анализ структуры кредита и его классификации по различным признакам – типу субъектов, цели, срокам и обеспечению – позволил увидеть все многообразие кредитных продуктов и их адаптацию к потребностям различных участников рынка. От коммерческих кредитов, поддерживающих межбанковский оборот, до ипотеки, формирующей благосостояние населения, каждый вид кредита играет свою уникальную роль. Особое внимание было уделено актуальным данным по российскому рынку, демонстрирующим значительный рост портфелей банковских кредитов как физическим лицам, так и бизнесу, с ипотекой, занимающей почти половину кредитного портфеля населения на 1 сентября 2025 года. Эти цифры убедительно показывают, насколько глубоко кредит интегрирован в экономическую ткань страны.

Исторический экскурс в эволюцию теорий кредита – от натуралистических взглядов Адама Смита до капиталотворческих концепций Джона Ло и современных подходов Кейнса и Фридмана – подчеркнул динамику понимания его роли. Если ранние теории видели в кредите пассивный инструмент перераспределения, то современные концепции признают его активным двигателем экономики, способным влиять на макроэкономические процессы. Это развитие отражает меняющиеся экономические реалии и постоянно растущую сложность финансовых систем.

Не менее важным оказалось исследование нормативно-правового регулирования кредитных отношений в Российской Федерации. Иерархическая система законов, от Конституции до детализированных актов Центрального банка, создает прочную основу для стабильности финансовой системы, защиты интересов участников и минимизации рисков. Внедрение актуальных нормативов обязательных резервов ЦБ РФ с 1 августа 2025 года демонстрирует постоянное стремление регулятора к поддержанию баланса на кредитном рынке, адаптируясь к новым вызовам и условиям.

Наконец, мы убедились в глубокой интеграции кредита в финансовую систему страны и его многогранном влиянии на макроэкономические показатели. Кредитные ресурсы стимулируют инвестиции, способствуют экономическому росту, но одновременно требуют осторожного управления для предотвращения инфляционного давления. Механизм кредитного мультипликатора ярко иллюстрирует, как действия Центрального банка по регулированию обязательных резервов могут масштабно влиять на денежную массу и, как следствие, на всю экономику. Это подчеркивает не только потенциал кредита как двигателя роста, но и необходимость ответственной денежно-кредитной политики.

Таким образом, кредит является сложной, динамичной и жизненно важной категорией для современной рыночной экономики. Его глубокое изучение позволяет не только понять механизмы функционирования финансовой системы, но и осознать влияние кредитных отношений на благосостояние граждан, развитие предприятий и общую макроэкономическую стабильность.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ (с изменениями от 27 декабря 2009 г.).
2. Деньги, кредит, банки : учебник для обучающихся высших учебных заведений / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. – Москва, 2010. – 352 с.
3. Финансы, денежное обращение и кредит / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. – Москва, 2010. – 720 с.
4. Галицкая, С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы (теория и российская практика) : учебное пособие. – Москва : Международные отношения, 2002. – 272 с.
5. Дюбин, В. В. Бюджетная система Российской Федерации : учебное пособие для вузов. – Петрозаводск, 2003. – 118 с.
6. Крючкова, И. П., Сапьян, М. Ю. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики и особенности его функционирования в российской экономике // Банковское дело. – 2003. – № 9. – С. 6-14.
7. Литовских, А. М., Шевченко, И. К. Финансы, денежное обращение и кредит : учебное пособие. – Таганрог : Изд-во ТРТУ, 2003. – 400 с.
8. Нешитой, А. С. Финансы : учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва : Дашков и К°, 2005. – 512 с.
9. Грязновой, А.Г., Маркиной, Е.В. (ред.) Финансы. – Москва : Финансы и статистика, 2004. – 504 с.
10. Носова, С. С. Экономическая теория. Элементарный курс. – Москва : КноРус, 2008. – 512 с.
11. Топровер, И. В. О природе и свойствах кредита: атрибуты кредитного отношения // Финансы и кредит. – 2006. – № 28. – С. 15-26.
12. Поляк, Г. Б. Бюджетная система России. – 2-е изд., перераб., доп. – Москва : Юнити-Дана, 2008. – 703 с.
13. Канаев, А. В. Происхождение кредита: от дарообмена к долговой кабале // Финансы и кредит. – 2007. – № 16. – С. 87-95.
14. Финансы и кредит // Дайджест-финансы. – 2009. – № 1. – С. 31-35.
15. Новикова, И. В., Ясинский, Ю. М. (ред.) Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки. – Москва : ТетраСистемс, 2009. – 400 с.
16. Соболев, А. В., Соловых, Н. Н. Экономическая теория. Экономика : учебное пособие. – Москва : Дашков, 2009. – 552 с.
17. Деньги, кредит, банки : учебник для вузов / под ред. О.И. Лаврушина. – Москва, 2007. – 560 с.
18. Костров, Г. Кредиты. Прозрачная ставка // Финансовый контроль. – 2007. – № 2. – С. 148.
19. Катасонов, В. Ю. Деньги, кредит, банки. – Москва : Юрайт.
20. ЦБ зафиксировал рост задолженности россиян по ипотеке. – Дата публикации: 17.10.2025. – URL: https://finance.mail.ru/2025-10-17/cb-zafiksiroval-rost-zadolzhennosti-rossiyan-po-ipoteke-56361730/
21. Сущность кредита и его свойства. – Газпромбанк. – URL: https://www.gazprombank.ru/personal/credits/articles/sushchnost-kredita-i-ego-svoystva/
22. Тема 9. Сущность и формы кредита. Теории кредита. – ФинЭкАнализ. – URL: https://www.finec.ru/teoriya-kredita-i-bankovskoe-delo/tema-9-sushchnost-i-formy-kredita-teorii-kredita
23. Понятие, сущность и классификация кредитов, предоставляемых физическим лицам. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ponyatie-suschnost-i-klassifikatsiya-kreditov-predostavlyaemyh-fizicheskim-litsam
24. Теоретические аспекты банковского кредитования: сущность кредита, функции, принципы, виды. – Вестник Алтайской академии экономики и права. – URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=3080
25. Кредит как экономическая категория, его функции и принципы. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kredit-kak-ekonomicheskaya-kategoriya-ego-funktsii-i-printsipy
26. Ссудный капитал: основные понятия и термины. – Финам. – URL: https://www.finam.ru/glossary/ssudnyi-kapital/
27. Тема 8. Рынок ссудных капиталов. – ФинЭкАнализ. – URL: https://www.finec.ru/rynok-ssudnykh-kapitalov
28. Особенности и роль ссудного капитала в развитии экономики. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-i-rol-ssudnogo-kapitala-v-razvitii-ekonomiki
29. Тема 2.3 Кредит 1. Кредиты, принципы кредитования. – studfiles.net. – URL: https://studfiles.net/preview/4561025/page:13/
30. Тема 8. Кредит: необходимость, сущность, функции, формы и законы. – studfiles.net. – URL: https://studfiles.net/preview/1721590/page:2/
31. Теории кредита и его роль в современной экономике. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-kredita-i-ego-rol-v-sovremennoy-ekonomike
32. Деньги, кредит, банки : учебник для обучающихся высших учебных заведений. – Электронный научный архив УрФУ. – URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/81285/1/978-5-7996-2783-6_2019.pdf
33. Финансы и кредит : учебное пособие. – Электронный научный архив УрФУ. – URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/104595/1/978-5-7996-2783-6_2019.pdf
34. Теоретические основы анализа кредита как экономической категории. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-analiza-kredita-kak-ekonomicheskoy-kategorii
35. Кредит и его роль в рыночной экономике. – Международный студенческий научный вестник. – URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=11818
36. Перераспределительная функция кредита и функция замещения. – Центр креативных технологий. – URL: https://creativp.ru/pages/10_pereraspredelitelnaya_funktsiya_kredita_i_funktsiya_zameshcheniya.php
37. Какие функции выполняет кредит?. – Бизнес-портал AUP.Ru. – URL: https://www.aup.ru/books/m149/15.htm
38. Функции кредита: перераспределительная функция кредита и функция замещения действительных денег кредитными операциями. – StudFiles. – URL: https://studfile.net/preview/5586617/
39. 1.2 Функции кредита. – StudFiles. – URL: https://studfile.net/preview/4561025/page:4/
40. Кредит: его функция, формы и роль в современной экономике. – science.kuzstu.ru. – URL: https://science.kuzstu.ru/wp-content/publications/2016/credit-function-form-role-modern-economy.pdf
41. Денежная масса и источники ее формирования. – КонсультантПлюс. – URL: https://www.consultant.ru/edu/student/download_books/book/denezhnaya_massa_i_istochniki_ee_formirovaniya/
42. Деньги и денежное обращение. Денежно-кредитная политика. – studfiles.net. – URL: https://studfiles.net/preview/3074558/page:14/
43. Кредитные средства обращения и платежа. – Финансовый словарь. – URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/12117
44. Виды кредитных инструментов, как они работают и чем различаются. – Т-Банк Журнал. – URL: https://journal.tinkoff.ru/credit-types/
45. Классификация кредитов (формы кредита). – Справочник экономиста. – URL: https://economy-guides.ru/bankovskoe-delo/klassifikatsiya-kreditov-formyi-kredita.html
46. Основные формы кредита, коммерческий и товарный кредит, их особенности. – Банки.ру. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/osnovnyie_formyi_kredita/
47. Формы международного кредита: определение, основные функции и особенности. – Zaochnik.com. – URL: https://zaochnik.com/spravochnik/ekonomika/mezhdunarodnye-valjutno-kreditnye-otnoshenija/formy-mezhdunarodnogo-kredita/
48. Инструменты банковского кредитования: понятие и характеристика. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/instrumenty-bankovskogo-kreditovaniya-ponyatie-i-harakteristika
49. Что такое кредит в банке — виды, формы, функции и риски. – ВТБ. – URL: https://www.vtb.ru/personal/kredity/chto-takoe-kredit/
50. Виды и формы кредитов в банках. – Сравни.ру. – URL: https://www.sravni.ru/kredity/info/vidy-i-formy-kreditov-v-bankakh/
51. Типы банковских кредитов. – Центр гигиенического образования населения. – URL: https://cgon.rospotrebnadzor.ru/naseleniyu/zosh/tipy-bankovskikh-kreditov/
52. Основные виды кредитования. – Банки.ру. – URL: https://www.banki.ru/wikibank/osnovnyie_vidy_kreditovaniya/
53. Основные виды обеспечения кредита. – Банкротство физических лиц. – URL: https://lexconsult.pro/articles/osnovnye-vidy-obespecheniya-kredita/
54. Что такое обеспечение кредита?. – Банк ДОМ.РФ. – URL: https://xn--d1aqf.xn--p1ai/ipoteka/articles/chto-takoe-obespechenie-kredita/
55. Обеспечение кредита: понятие, виды, формы. – Мокка Блог. – URL: https://mokka.ru/blog/obespechenie-kredita/
56. Кредитные инструменты для бизнеса: виды и использование. – cbs-school.ru. – URL: https://cbs-school.ru/blog/kreditnye-instrumenty-dlya-biznesa-vidy-i-ispolzovanie/
57. Разница между ипотекой и потребительским кредитом. – Журнал Домклик. – URL: https://journal.domclick.ru/nedvizhimost/raznica-mezhdu-ipotekoj-i-potrebitelskim-kreditom/
58. Виды ипотечных кредитов: программы, условия и ставки, какой вид ипотеки лучше выбрать. – ВТБ. – URL: https://www.vtb.ru/personal/ipoteka/articles/vidy-ipoteki/
59. Ипотека или потребительский кредит: что выгоднее. – Райффайзен Банк. – URL: https://www.raiffeisen.ru/wiki/ipoteka-ili-potrebitelskij-kredit/
60. Подробно о сроках кредитования: можно ли взять кредит на неделю или на месяц. – Совкомбанк. – URL: https://sovcombank.ru/blog/kredity/srok-kreditovaniya
61. Кредит наличными в день обращения до 15 млн рублей — оформить онлайн-заявку на экспресс-кредит по паспорту без справок. – МТС Банк. – URL: https://www.mtsbank.ru/credits/nalichnymi
62. Оформить онлайн потребительский кредит по низкой процентной ставке в банке ВТБ. – ВТБ. – URL: https://www.vtb.ru/personal/kredity/
63. Теории кредита: натуралистическая, капиталотворческая. – Grandars.ru. – URL: https://www.grandars.ru/student/finansy/teorii-kredita.html
64. 55. Теории кредита и их эволюция в экономической науке. – StudFiles. – URL: https://studfile.net/preview/6168541/page:2/
65. Натуралистические теории кредита. – Журнал Проблемы современной экономики. – URL: https://www.unecon.ru/sites/default/files/ps_2007_2_st2.pdf
66. Глава 4. Теории кредита, капитала и ценных бумаг. – studme.org. – URL: https://studme.org/168434/finansy/teorii_kredita_kapitala_tsennyh_bumag
67. Натуралистическая и капиталотворческая теории кредита. – Институт экономики и права Ивана Кушнира. – URL: https://www.eup.ru/docs/finance/credit/f-d-k-05-02.asp
68. Конспект — «Теории кредита «. – Инфоурок. – URL: https://infourok.ru/konspekt-teorii-kredita-4674393.html
69. 7.Капиталотворческая теория кредита. – studfiles.net. – URL: https://studfiles.net/preview/2693891/page:14/
70. III. Капиталотворческая теория кредита. – StudFiles. – URL: https://studfile.net/preview/6168541/page:3/
71. Теории кредита — История развития кредита. – studfiles.net. – URL: https://studfile.net/preview/13013853/page:5/
72. История кредитов: как брали и платили за долги до появления банков. – МБК. – URL: https://mbk.ru/blog/kak-brali-kredity-do-poyavleniya-bankov/
73. История кредита. – Moneyman. – URL: https://moneyman.ru/articles/istoriya-kredita/
74. Кейнсианская модель денежно-кредитной политики. – StudFiles. – URL: https://studfile.net/preview/1721590/page:15/
75. Экономическая теория: Монетаризм М. Фридмена. – Бизнес-портал AUP.Ru. – URL: https://www.aup.ru/books/m149/19.htm
76. Монетаризм в экономике: что это. – Финам. – URL: https://www.finam.ru/publications/item/monetarizm-v-ekonomike-chto-eto-20240523-1440/
77. Что такое монетаризм?. – МВФ. – URL: https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/rus/2012/03/pdf/basics.pdf
78. Монетаристская концепция кредитно-денежной политики: история и современность. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/monetaristskaya-kontseptsiya-kreditno-denezhnoy-politiki-istoriya-i-sovremennost
79. Монетаристская концепция. – Studme.org. – URL: https://studme.org/189725/ekonomika/monetaristskaya_kontseptsiya
80. Кейнсианство. – СберСова. – URL: https://sbersova.ru/keynsianstvo-v-ekonomike-chto-eto-takoe
81. Кейнсианство в экономике: что это, плюсы и минусы, рост военного бюджета России. – Совкомбанк. – URL: https://sovcombank.ru/blog/cards/keinsianstvo-v-ekonomike
82. Теории кредита: сравнительный анализ концепции А. Гана и Дж. Кейнса. – Журнал Проблемы современной экономики. – URL: https://www.unecon.ru/sites/default/files/ps_2007_1_st2.pdf
83. Нормативно-правовое регулирование кредитного процесса. – Финуслуги.ру. – URL: https://finuslugi.ru/glossary/normativnoe-regulirovanie-kreditnogo-processa
84. Гражданско-правовое регулирование кредитных отношений в Российской Федерации. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/grazhdansko-pravovoe-regulirovanie-kreditnyh-otnosheniy-v-rossiyskoy-federatsii
85. Роль правовых актов Центрального банка Российской Федерации в обеспечении стабильности финансового рынка на современном этапе. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-pravovyh-aktov-tsentralnogo-banka-rossiyskoy-federatsii-v-obespechenii-stabilnosti-finansovogo-rynka-na-sovremennom-etape
86. Роль правовых актов Центрального банка Российской Федерации в регулировании отношений в сфере финансового рынка. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-pravovyh-aktov-tsentralnogo-banka-rossiyskoy-federatsii-v-regulirovanii-otnosheniy-v-sfere-finansovogo-rynka
87. Зачем нужны нормативы ЦБ для банков. – Альфа Инвестор. – URL: https://alfabank.ru/get-money/credits/articles/normativy-cb/
88. Структура финансовой системы в РФ. – АПНИ. – URL: https://apni.ru/article/1179-struktura-finansovoj-sistemy-v-rf
89. Различные подходы к построению структуры финансовой системы России. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razlichnye-podhody-k-postroeniyu-struktury-finansovoy-sistemy-rossii
90. Кредитный мультипликатор. – Smart-Lab. – URL: https://smart-lab.ru/f/money/credit_multiplier/
91. Кредитный мультипликатор. – Внешнеэкономический толковый словарь. – URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/ved/84240/%D0%9A%D0%A0%D0%95%D0%94%D0%98%D0%A2%D0%9D%D0%AB%D0%99
92. Кредит и его роль в экономике. – Научный Лидер. – URL: https://scilead.ru/article/6119-kredit-i-ego-rol-v-ekonomike
93. Оценка влияния финансов на экономический рост через призму инвестиций, кредитов и денежной массы. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-vliyaniya-finansov-na-ekonomicheskiy-rost-cherez-prizmu-investitsiy-kreditov-i-denezhnoy-massy
94. Финансовая система РФ. – Finap.ru. – URL: https://finap.ru/finansovaya-sistema-rf-obshchie-printsipy-postroeniya-i-osobennosti-funktsionirovaniya
95. Что такое кредитная система: как работает и что включает в себя?. – Мокка Блог. – URL: https://mokka.ru/blog/kreditnaya-sistema/
96. Влияние инфляции на стоимость кредитов: как планировать финансы на долгосрочную перспективу?. – Кредистория. – URL: https://kredistoria.ru/articles/vliyanie-inflyacii-na-stoimost-kreditov-kak-planironat-finansy-na-dolgosrochnuyu-perspektivu/
97. Денежно-кредитная система. – Myfin.by. – URL: https://myfin.by/wiki/term/denezhno-kreditnaya-sistema
98. Влияние инфляции на долговую нагрузку по кредиту и покупательную способность заемщика. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-inflyatsii-na-dolgovuyu-nagruzku-po-kreditu-i-pokupatelnuyu-sposobnost-zaemschika
99. Стоит ли брать кредит при высокой инфляции. – Совкомбанк. – URL: https://sovcombank.ru/blog/kredity/stoit-li-brat-kredit-pri-vysokoj-inflyacii
100. Классификация типов кредитной системы и характеристика тенденций развития кредитных отношений. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/klassifikatsiya-tipov-kreditnoy-sistemy-i-harakteristika-tendentsiy-razvitiya-kreditnyh-otnosheniy
101. Состояние инвестиционного кредита как основы развития реального сектора экономики в России. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sostoyanie-investitsionnogo-kredita-kak-osnovy-razvitiya-realnogo-sektora-ekonomiki-v-rossii
102. Кредитные источники финансирования инвестиций в основной капитал как инструмент стимулирования экономического роста. – Фундаментальные исследования. – URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=38309
103. Оценка степени влияния банковского кредитования на ВВП Казахстана на основе регрессионного анализа. – Вестник университета «Туран». – URL: https://bulletin.turan-edu.kz/index.php/bulletin/article/view/280
104. Роль кредита в национальной экономике. – CORE. – URL: https://core.ac.uk/download/pdf/196395561.pdf
105. Банковский сектор. – Банк России. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/
106. Банковский мультипликатор. – Сравни.ру. – URL: https://www.sravni.ru/enciklopediya/bankovskiy-multiplikator/
107. Взаимосвязь показателей макроэкономики и кредитной системы. – КиберЛенинка. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vzaimosvyaz-pokazateley-makroekonomiki-i-kreditnoy-sistemy
108. Статистика. – Банк России. – URL: https://www.cbr.ru/statistics/
109. Что такое кредит: виды, формы и функции банковских потребительских кредитов. – ВТБ. – URL: https://www.vtb.ru/personal/kredity/chto-takoe-kredit/
110. Банковский кредит. – Финансовая энциклопедия. – URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/12104