Актуальность курсовой работы по теме кредитной политики обусловлена ее ключевой ролью в обеспечении финансовой устойчивости и конкурентоспособности любого современного предприятия. Грамотное управление дебиторской задолженностью является не просто операционной задачей, а стратегическим инструментом оптимизации денежных потоков и повышения рентабельности. Как показывают исследования, данная тема хорошо проработана в научной литературе, однако ее практическое применение на конкретных предприятиях всегда требует индивидуального подхода.
Целью данной работы является разработка практических рекомендаций по совершенствованию кредитной политики на примере условного предприятия. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы формирования кредитной политики;
- рассмотреть методический инструментарий для ее анализа;
- провести анализ действующей кредитной политики на конкретном примере;
- разработать предложения по ее оптимизации.
Структура работы последовательно раскрывает эти задачи, переходя от теоретического фундамента к практическому анализу и конкретным выводам.
Глава 1. Теоретико-методологические основы кредитной политики предприятия
Кредитная политика предприятия — это письменный свод принципов и процедур, на основе которых компания управляет своей дебиторской и кредиторской задолженностью. Она определяет, кому, на какой срок и в каком объеме предоставлять коммерческий кредит, а также регламентирует порядок взыскания долгов. Основные цели, которые преследует разработка такой политики, включают:
- Максимизацию прибыли при одновременной минимизации кредитных рисков.
- Стимулирование роста продаж и привлечение новых покупателей.
- Обеспечение стабильной оборачиваемости капитала и оптимизацию денежных потоков.
В зависимости от отношения к риску и доходности, выделяют три основных типа кредитной политики:
- Консервативный тип: Нацелен на минимизацию риска невозврата долгов. Предприятие предъявляет жесткие требования к заемщикам, сокращает сроки кредитования и ограничивает его объемы. Это ведет к потере части потенциальных клиентов, но обеспечивает высокую надежность.
- Агрессивный тип: Направлен на максимальное увеличение продаж за счет предоставления кредита широкому кругу клиентов на льготных условиях. Такая политика связана с высоким риском роста просроченной и безнадежной задолженности.
- Умеренный тип: Представляет собой сбалансированный подход, при котором условия предоставления кредита соответствуют среднерыночной практике.
Фундамент любой кредитной политики составляют три ключевых элемента:
- Стандарты кредитования — критерии оценки платежеспособности покупателей.
- Кредитные условия — срок предоставления кредита, его размер и система возможных скидок за досрочную оплату.
- Политика инкассации — набор процедур по работе с дебиторской задолженностью, от напоминаний до судебного взыскания.
Глава 2. Методический инструментарий для анализа эффективности кредитной политики
Для того чтобы оценить эффективность действующей на предприятии кредитной политики, используется арсенал аналитических методов. В рамках курсовой работы наиболее применимыми являются:
- Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности, позволяющий оценить динамику и структуру дебиторской задолженности.
- Метод финансовых коэффициентов, который дает возможность количественно измерить эффективность управления долгами.
Ключевыми показателями, на которые следует обратить внимание, являются:
- Период оборачиваемости дебиторской задолженности (DSO): Показывает среднее количество дней, которое требуется компании для получения оплаты после продажи. Снижение этого показателя является положительной тенденцией.
- Коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность: Демонстрирует, какая доля оборотных средств компании «заморожена» в долгах покупателей.
- Доля просроченной задолженности в общем объеме: Прямой индикатор уровня кредитного риска.
Эффективной считается та политика, которая обеспечивает максимизацию эффекта от инвестиций в дебиторскую задолженность, то есть когда дополнительная прибыль от увеличения продаж в кредит превышает затраты и риски, связанные с этим.
Для проведения практической части исследования возьмем за основу финансовую отчетность условного предприятия ОАО «Продтовары» за последние три года. Информационной базой для анализа послужат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, которые содержат все необходимые данные для расчета ключевых показателей.
Глава 3. Анализ действующей кредитной политики предприятия ОАО «Продтовары»
Первым шагом анализа является изучение организационного аспекта. На ОАО «Продтовары» отсутствует формализованное «Положение о кредитной политике», а решения о предоставлении отсрочки платежа принимаются коммерческим директором на основе его субъективного опыта, без четких критериев оценки контрагентов. Это создает риски принятия необоснованных решений. Процедура анализа кредитной истории клиентов или их финансовой отчетности не регламентирована.
Далее проведем анализ финансовых показателей в динамике. Результаты расчетов основных коэффициентов представлены в таблице.
| Показатель | Год 1 | Год 2 | Год 3 |
|---|---|---|---|
| Период оборачиваемости ДЗ, дни (DSO) | 45 | 52 | 58 |
| Доля просроченной ДЗ, % | 10% | 15% | 18% |
Данные таблицы свидетельствуют об отрицательной динамике: период оборачиваемости задолженности ежегодно растет, что замедляет денежный оборот. Одновременно увеличивается доля просроченной задолженности, что говорит о повышении кредитных рисков. На основе этих данных можно сделать вывод, что действующая политика предприятия является умеренной с элементами агрессивной, поскольку компания предоставляет отсрочки для поддержания продаж, но не справляется с управлением возникающими рисками.
Глава 4. Разработка рекомендаций по совершенствованию кредитной политики
Проведенный анализ позволяет сформулировать ряд конкретных рекомендаций, направленных на решение выявленных проблем. Внедрение этих мер имеет высокую практическую значимость, так как позволит повысить финансовую устойчивость предприятия.
- Формализация кредитной политики. Необходимо разработать и внедрить внутренний документ — «Положение о кредитной политике». В нем следует четко прописать:
- Классификацию покупателей по степени надежности.
- Кредитные лимиты и стандартные сроки отсрочки для каждой группы клиентов.
- Порядок принятия решений по нестандартным случаям.
- Процедуру взыскания просроченной задолженности.
- Внедрение системы оценки контрагентов. Предлагается внедрить скоринговую модель для оценки кредитоспособности новых клиентов. Модель должна учитывать их кредитную историю, финансовые показатели и деловую репутацию. Это позволит принимать более объективные и взвешенные решения о предоставлении отсрочки.
- Внедрение системы мотивации и контроля. Для стимулирования своевременных платежей следует ввести систему скидок за досрочное погашение задолженности. Одновременно необходимо автоматизировать процесс мониторинга «просрочки», чтобы менеджеры могли оперативно реагировать на задержки платежей.
Ожидается, что реализация предложенных мероприятий приведет к снижению периода оборачиваемости дебиторской задолженности, сокращению доли безнадежных долгов и, как следствие, к ускорению оборачиваемости капитала и росту чистой прибыли.
В заключение можно констатировать, что цель курсовой работы достигнута. В ходе исследования были изучены теоретические основы кредитной политики и методики ее анализа. На примере условного предприятия ОАО «Продтовары» был проведен анализ, который выявил ряд системных недостатков: отсутствие формализованного подхода, рост периода оборачиваемости и доли просроченной задолженности. На основе этого были разработаны конкретные рекомендации, включающие внедрение «Положения о кредитной политике», скоринговой модели оценки клиентов и системы скидок. Внедрение данных предложений на практике позволит предприятию оптимизировать управление дебиторской задолженностью и повысить его общую финансовую эффективность.