Кредитная система: место и роль в ней Центрального банка и коммерческих банков

В условиях стремительно меняющегося глобального экономического ландшафта и возрастающей динамики внутренних финансовых процессов, понимание сущности и механизмов функционирования кредитной системы становится не просто академическим интересом, но и ключевым фактором стабильности и роста национальной экономики. Банковский сектор России, несмотря на беспрецедентные внешние вызовы, продемонстрировал впечатляющую устойчивость: по итогам 2024 года чистая прибыль банковского сектора достигла исторического максимума в 3,8 трлн рублей. Этот факт подчеркивает не только адаптивность, но и стратегическую значимость кредитной системы в поддержании экономической жизнеспособности страны.

Целью данной курсовой работы является комплексное исследование кредитной системы Российской Федерации, определение места и роли в ней Центрального банка и коммерческих банков. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи: раскрыть теоретические основы кредита и его значение в современной экономике; проанализировать структуру кредитной системы России; изучить цели, функции и инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка РФ; определить роль и функции коммерческих банков в формировании денежного предложения; рассмотреть механизмы государственного регулирования и надзора за банковской деятельностью; выявить актуальные проблемы и перспективы развития кредитной системы России.

Объектом исследования выступает кредитная система Российской Федерации, а предметом — экономические отношения, возникающие в процессе функционирования Центрального банка и коммерческих банков в рамках этой системы.

Структура работы логически выстроена в соответствии с поставленными задачами. В первой главе рассматриваются теоретические основы кредита. Вторая глава посвящена анализу структуры кредитной системы России. Третья и четвертая главы детально описывают функции и роль Центрального банка и коммерческих банков соответственно. Пятая глава раскрывает механизмы надзора и регулирования. Завершает работу анализ актуальных проблем и перспектив развития кредитной системы.

Теоретические основы кредита и его значение в современной экономике

Сущность, принципы и функции кредита

Кредит, в своей глубинной сути, — это значительно больше, чем просто акт займа денег. Это сложное переплетение экономических отношений, возникающих между кредитором и заемщиком, где ключевым элементом является возвратное движение стоимости. Эта стоимость может быть представлена как в товарной, так и в денежной форме, но всегда подчиняется строгим принципам: срочности, возвратности, платности и обеспеченности. Срочность означает, что средства предоставляются на строго определенный срок; возвратность — что они должны быть возвращены в полном объеме; платность — что за пользование средствами взимается плата (процент); обеспеченность — что возврат кредита гарантирован определенными активами или обязательствами. Ведь без этих фундаментальных правил, формирующих основу доверия, сама идея займа и инвестирования теряет смысл, превращаясь в неконтролируемый риск.

Как экономическая категория, кредит представляет собой фундаментальную систему отношений, которая позволяет трансформировать временно свободные денежные и материальные средства в ссудный капитал. Эта трансформация делает кредит незаменимым инструментом для множества функций в экономике:

• Перераспределительная функция. Она позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства одних экономических субъектов (например, сбережения домохозяйств) и перенаправлять их тем, кто нуждается в дополнительных ресурсах для инвестиций или потребления (предприятиям, государству). Таким образом, кредит способствует оптимальному распределению капитала в масштабах всей экономики.
• Аккумуляционная функция. Это процесс собирания и концентрации разрозненных, временно свободных денежных средств. Банки, как ключевые посредники, играют здесь центральную роль, привлекая депозиты и формируя мощную ресурсную базу для дальнейшего кредитования.
• Эмиссионная функция. Кредит не просто перераспределяет существующие деньги, но и активно участвует в создании новых кредитных орудий обращения. Через механизм банковского мультипликатора (который будет детально рассмотрен ниже), коммерческие банки эмитируют безналичные деньги, тем самым регулируя объем совокупного денежного оборота и расширяя денежную массу.
• Стимулирующая функция. Предоставление кредитов под разумный процент стимулирует экономическую активность. Предприятия получают средства для модернизации производства, расширения мощностей, запуска новых проектов. Потребители могут приобрести товары длительного пользования, жилье. Это ускоряет товарооборот, способствует росту ВВП и перемещению товаров и услуг как внутри страны, так и между регионами и странами.
• Контрольная функция. Кредитные отношения всегда сопровождаются контролем за целевым использованием средств и соблюдением условий договора. Банки, выдавая займы, устанавливают определенные требования и применяют штрафные санкции в случае их несоблюдения, что дисциплинирует заемщиков и снижает риски для кредитора и всей финансовой системы.

Кредит, таким образом, является жизненно важным кровеносным сосудом экономики, обеспечивающим непрерывность производственных циклов и кругооборота капитала в организациях. Он удовлетворяет потребности хозяйствующих субъектов в дополнительных ресурсах, поддерживая их жизнедеятельность и развитие. Однако, его влияние неоднозначно: являясь мощным стимулом экономического роста, он может также привести к перегреву рынка и инфляции, если необеспеченные займы превышают разумные пределы, нарушая макроэкономическое равновесие. Именно поэтому грамотное управление кредитными потоками является критически важным для стабильности.

Эволюция экономических теорий кредита

История экономической мысли изобилует различными подходами к осмыслению феномена кредита. От ранних взглядов до современных концепций, ученые пытались определить его истинную природу и влияние на экономику. Наиболее ярко выделяются две полярные теории: натуралистическая и капиталотворческая.

Натуралистическая теория кредита (А. Смит, Д. Рикардо)

Натуралистическая теория кредита, уходящая корнями в работы классиков политической экономии, таких как Адам Смит и Давид Рикардо, рассматривает кредит как преимущественно пассивный инструмент. Ее центральная идея заключается в том, что кредит не создает новой стоимости, а лишь перераспределяет уже существующие, временно свободные ценности.

Основные положения этой теории можно свести к следующему:

• Кредит как перераспределение. Сторонники натуралистической теории утверждали, что объектом кредита являются не деньги как таковые, а натуральные, то есть неденежные, вещественные блага. Когда один экономический субъект предоставляет кредит другому, он, по сути, передает ему право на потребление или использование определенного объема реальных ресурсов, которые уже существуют в экономике.
• Тождественность ссудного и производительного капитала. В рамках этой концепции ссудный капитал практически отождествляется с производительным капиталом. Это означает, что деньги, предоставленные в кредит, рассматриваются лишь как «транспортное средство» для перемещения реального капитала (сырья, оборудования, рабочей силы) от одного производителя к другому.
• Пассивная роль банков. Банки в этой теории выступают лишь в качестве посредников, своего рода «канала», через который происходит перераспределение существующего капитала. Они не создают капитал, а только облегчают его движение, сводя вместе кредиторов и заемщиков. Кредит не способен активно влиять на формирование денежной массы, объем производства или экономический рост; он лишь отражает уже сложившиеся пропорции в экономике.

Представьте, что фермер, у которого избыток зерна, ссужает его соседу, испытывающему временную нехватку. В натуралистической теории этот акт — классический пример кредита, где движение реального блага (зерна) происходит между хозяйствующими субъектами. Деньги здесь могут лишь выполнять функцию меры стоимости, но не являются источником создания новой ценности. Из этого следует, что кредит, по сути, не является двигателем, а скорее смазкой для уже существующего механизма.

Капиталотворческая теория кредита (Дж. Ло, Г. Маклеод, А. Ган, Дж. М. Кейнс)

Капиталотворческая теория кредита представляет собой диаметрально противоположный взгляд на роль кредита в экономике. Развиваясь с XVIII века в работах Джона Ло, Генри Маклеода, Отто Гана и получив мощное развитие в трудах Джона Мейнарда Кейнса, эта теория утверждает, что кредит является активным, динамичным фактором экономического роста и способен создавать новую стоимость.

Ключевые идеи капиталотворческой теории включают:

• Кредит создает депозиты и капитал. В отличие от натуралистической теории, здесь утверждается, что банки не просто перераспределяют деньги, а активно «производят» их через механизм кредитования. Когда банк выдает кредит, он открывает заемщику счет и зачисляет на него средства. Эти средства, по сути, являются новыми депозитами, которые не существовали до момента выдачи кредита. Таким образом, кредит создает новые депозиты и, как следствие, новый капитал.
• Активная роль в экономическом росте. Капиталотворческая теория признает кредит независимым от процесса воспроизводства и считает его решающим фактором развития экономики. Возможность создавать новые деньги через кредит позволяет финансировать инвестиции, стимулировать производство и потребление, тем самым ускоряя экономический рост.
• Источник прибыли. Кредит рассматривается как прямой источник прибыли для банков, поскольку они получают процентные доходы от выданных ссуд. Эта прибыль, в свою очередь, способствует расширенному воспроизводству капитала в банковском секторе и всей экономике.
• Банки как «производители» кредита. Роль банков значительно расширяется: они перестают быть пассивными посредниками и превращаются в активных «производителей» кредита, формирующих денежную массу и влияющих на экономические циклы.

Представьте, что Центральный банк снижает ключевую ставку, делая кредиты для коммерческих банков дешевле. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки для своих клиентов, стимулируя спрос на займы. Предприятие берет кредит на расширение производства, открывает новые рабочие места, увеличивает объемы выпуска товаров. Эти новые деньги, попавшие в экономику через кредит, создают новые депозиты, стимулируют дальнейшее кредитование и и, в конечном итоге, приводят к расширению экономической активности. Этот сценарий — яркая иллюстрация капиталотворческой теории в действии, демонстрирующая, как именно кредит становится катализатором процветания.

Роль кредита в развитии национальной экономики

Роль кредита в национальной экономике трудно переоценить. Он является фундаментальным механизмом, обеспечивающим динамичность, гибкость и эффективность хозяйственной системы. Воздействие кредита на экономику проявляется на различных уровнях:

• Удовлетворение потребностей хозяйствующих субъектов. Кредит позволяет предприятиям и частным лицам получать дополнительные ресурсы, выходящие за рамки их текущих доходов. Для компаний это означает возможность финансирования инвестиционных проектов, пополнения оборотного капитала, преодоления временных финансовых трудностей. Для населения – приобретение жилья, автомобилей, образование, что повышает уровень жизни и стимулирует потребительский спрос.
• Обеспечение непрерывности производственных циклов. В современной экономике производственные циклы часто требуют значительных вложений, которые не всегда могут быть покрыты текущей выручкой. Кредит сглаживает эти временные разрывы, обеспечивая бесперебойное снабжение сырьем, оплату труда, модернизацию оборудования. Без кредита многие предприятия столкнулись бы с постоянными остановками производства, что привело бы к дестабилизации экономики.
• Ускорение кругооборота капитала. Кредит способствует более быстрому и эффективному кругообороту капитала в экономике. Временно свободные средства, которые могли бы лежать без движения, через кредитную систему активно вовлекаются в хозяйственный оборот, создавая новую стоимость и генерируя доходы. Это повышает производительность и эффективность использования ресурсов.
• Стимулирование инвестиций и инноваций. Доступный кредит является мощным стимулом для инвестиционной активности. Предприятия, имея возможность получить финансирование, охотнее вкладываются в новые технологии, научно-исследовательские разработки, расширение производства. Это способствует технологическому прогрессу и повышению конкурентоспособности экономики.
• Регулирование денежной массы. Как уже отмечалось, кредит активно участвует в создании денежной массы через механизм банковского мультипликатора. Центральный банк, управляя ключевой ставкой и обязательными резервами, может регулировать объемы кредитования и, как следствие, объем денег в обращении, влияя на инфляцию и экономический рост.
• Поддержка стабильности финансовой системы. Грамотное управление кредитным процессом, включая надзор и регулирование со стороны Центрального банка, помогает предотвращать системные кризисы, обеспечивать ликвидность и платежеспособность банков, тем самым поддерживая общую финансовую стабильность.

Таким образом, кредит является неотъемлемой частью современной рыночной экономики, обеспечивая ее функционирование и развитие. Однако, как подчеркивалось ранее, его влияние не всегда однозначно. Неконтролируемый или чрезмерно агрессивный рост кредитования может привести к формированию «пузырей» на рынках, перегреву экономики и последующим кризисам, что требует постоянного и взвешенного регулирования со стороны государства и центрального банка.

Структура кредитной системы Российской Федерации

Понятие и принципы построения двухуровневой кредитной системы

Кредитная система представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих и перераспределяющих денежный капитал, а также механизмов, обеспечивающих этот процесс. В большинстве современных стран, включая Российскую Федерацию, она построена по двухуровневому принципу. Это означает наличие четкой иерархии и разделения функций между двумя основными уровнями участников финансового рынка.

Принципы построения двухуровневой системы:

1. Иерархичность: На первом, верхнем уровне находится Центральный банк, который занимает центральное, регулирующее положение. На втором, нижнем уровне располагаются многочисленные кредитные организации, действующие в рамках правил, установленных Центральным банком.
2. Функциональное разделение: Центральный банк выполняет макроэкономические функции, такие как проведение денежно-кредитной политики, эмиссия денег, надзор за банковским сектором, управление золотовалютными резервами. Коммерческие банки и небанковские кредитные организации (НКО) на втором уровне занимаются микроэкономической деятельностью – прямым обслуживанием потребностей физических и юридических лиц, привлечением депозитов и выдачей кредитов.
3. Автономность и подотчетность: Коммерческие банки действуют как независимые коммерческие предприятия, стремящиеся к прибыли, но при этом обязаны соблюдать нормативы и правила, установленные Центральным банком, и находятся под его надзором.
4. Единство и взаимосвязь: Несмотря на функциональное разделение, оба уровня тесно взаимосвязаны и образуют единый механизм. Действия Центрального банка напрямую влияют на условия работы коммерческих банков, а их деятельность, в свою очередь, формирует денежное предложение и экономическую активность в стране.

Концепция двухуровневой системы предполагает, что банки на одной ступени (т.е. коммерческие банки между собой) равноправны в конкурентной борьбе, тогда как банки на нижней ступени (коммерческие банки) подчиняются банку на верхней ступени (Центральному банку) в части регулирования и надзора.

Первый уровень: Центральный банк Российской Федерации (Банк России)

На вершине кредитной системы Российской Федерации стоит Центральный банк Российской Федерации, более известный как Банк России. Его статус и полномочия закреплены в Конституции РФ и Федеральном законе от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (действующая редакция от 31.07.2025). Банк России не является коммерческой организацией и не преследует цель извлечения прибыли. Его основная роль – это роль главного финансового института страны, ответственного за:

• Поддержание ценовой стабильности: Это главная цель его ден��жно-кредитной политики, направленная на контроль инфляции.
• Обеспечение стабильности и развитие финансового рынка: Банк России следит за устойчивостью банковской системы, предотвращает системные кризисы и способствует развитию всех сегментов финансового рынка.
• Эмиссия национальной валюты: Он является единственным эмитентом российского рубля, управляя объемом денежной массы в обращении.
• Регулирование и надзор: ЦБ РФ устанавливает правила для всех кредитных организаций, выдает лицензии, контролирует их деятельность и применяет санкции в случае нарушений.
• «Кредитор последней инстанции» для банков: В случае возникновения проблем с ликвидностью у коммерческих банков, Банк России может предоставить им краткосрочные кредиты.
• Управление золотовалютными резервами: ЦБ РФ управляет резервами страны, обеспечивая ее экономическую безопасность и стабильность валютного курса.
• Разработка и реализация валютной политики: Он определяет основные направления валютной политики, влияет на курс рубля и регулирует валютные операции.

Банк России, таким образом, является стержнем всей финансовой системы, обеспечивая ее функционирование и устойчивость. Его решения имеют далеко идущие последствия для экономики, затрагивая каждого гражданина и предприятие.

Второй уровень: Коммерческие банки и небанковские кредитные организации

Второй уровень кредитной системы России представляет собой более широкую и разнообразную группу институтов, непосредственно взаимодействующих с конечными потребителями финансовых услуг – физическими и юридическими лицами. Сюда входят коммерческие банки и небанковские кредитные организации (НКО).

Кредитная организация — это юридическое лицо, которое на основании лицензии Банка России имеет право осуществлять банковские операции с целью извлечения прибыли. Это общее определение, под которое подпадают как банки, так и НКО.

Банк — это специализированная кредитная организация, отличающаяся широким спектром операций. Согласно Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» (действующая редакция от 31.07.2025), банк имеет право осуществлять привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады, а также размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях срочности, платности и возвратности. Кроме того, банки выполняют расчетно-кассовое обслуживание, операции с ценными бумагами, валютные операции и многое другое. Коммерческие банки являются ключевыми посредниками между сбережениями и инвестициями, обслуживая практически все аспекты финансовой жизни общества.

Небанковская кредитная организация (НКО), в отличие от банка, имеет право осуществлять лишь отдельные банковские операции. Их деятельность более узкоспециализирована. Это могут быть, например, инвестиционные компании, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, а также специализированные НКО, созданные для конкретных целей.

Ключевое отличие между банком и НКО заключается в объеме и характере разрешенных банковских операций. Банк выполняет полный комплекс операций, тогда как НКО ограничена определенным списком. Например, НКО, как правило, не имеет права привлекать вклады физических лиц, если это не предусмотрено ее специализированной лицензией.

Виды небанковских кредитных организаций

Российское законодательство детально регулирует деятельность небанковских кредитных организаций, выделяя несколько их видов в зависимости от выполняемых операций:

• Платежные НКО (ПНКО): Это организации, которые могут осуществлять переводы денежных средств без открытия банковских счетов. Они часто используются для обслуживания электронных платежных систем, переводов без участия традиционных банковских карт, а также для осуществления платежей через мобильные приложения. Их основная задача — обеспечить скорость и удобство транзакций.
• Расчетные НКО (РНКО): Эти организации имеют право открывать и вести банковские счета исключительно для юридических лиц и осуществлять переводы денежных средств по поручению клиентов. РНКО не имеют права привлекать вклады от физических лиц или выдавать кредиты. Их деятельность сосредоточена на обеспечении расчетных операций, часто в рамках специализированных индустрий или для крупных корпоративных клиентов.
• Депозитно-кредитные НКО (НДКО): НДКО занимают промежуточное положение. Они могут привлекать срочные депозиты от юридических лиц и размещать их, например, в виде кредитов. Однако, им запрещено открывать счета физическим лицам, а также выдавать кредиты физическим лицам. Их ресурсная база формируется за счет корпоративных депозитов, а кредитная деятельность ориентирована на бизнес-сегмент.
• НКО — центральные контрагенты: Это специфический вид НКО, играющий критически важную роль на организованных финансовых рынках. Центральный контрагент выступает посредником между покупателем и продавцом в каждой сделке, принимая на себя риски неисполнения обязательств одной из сторон. Он обеспечивает клиринг (взаимозачет) и расчеты по сделкам, тем самым снижая системные риски на рынке ценных бумаг и деривативов.

Таблица 1. Сравнение функционала кредитных организаций

Вид организации	Привлечение вкладов ФЛ	Привлечение вкладов ЮЛ	Выдача кредитов ФЛ	Выдача кредитов ЮЛ	Расчетные операции ФЛ	Расчетные операции ЮЛ
Коммерческий банк	Да	Да	Да	Да	Да	Да
Платежная НКО (ПНКО)	Нет	Нет	Нет	Нет	Да (без открытия счетов)	Да (без открытия счетов)
Расчетная НКО (РНКО)	Нет	Да (для расчетов)	Нет	Нет	Нет	Да
Депозитно-кредитная НКО (НДКО)	Нет	Да (срочные депозиты)	Нет	Да	Нет	Нет
НКО — центральный контрагент	Нет	Нет	Нет	Нет	Да (для клиринга)	Да (для клиринга)

Как видно из таблицы, НКО значительно расширяют спектр финансовых услуг, предлагаемых на рынке, обеспечивая специализацию и удовлетворяя нишевые потребности, которые могут быть не полностью покрыты универсальными коммерческими банками.

Банковская инфраструктура и правовое регулирование

Функционирование двухуровневой кредитной системы невозможно без развитой банковской инфраструктуры и прочной правовой основы. Эти два элемента обеспечивают стабильность, эффективность и безопасность всей системы.

Банковская инфраструктура представляет собой совокупность всех элементов, которые поддерживают и обеспечивают бесперебойную работу банковской системы. Ее можно разделить на внутреннюю и внешнюю:

• Внутренняя инфраструктура: Это внутренние механизмы и системы, непосредственно связанные с функционированием самих кредитных организаций и Центрального банка. К ним относятся:
  • Законодательные нормы и внутренние регламенты: Вся деятельность банков регламентируется федеральными законами, нормативными актами Банка России, а также внутренними правилами и процедурами каждого банка.
  • Системы учета и отчетности: Четкая и прозрачная система бухгалтерского учета, финансовой и регуляторной отчетности является основой для оценки состояния банка, принятия управленческих решений и осуществления надзора.
  • Системы управления рисками: Включают методы и процедуры для идентификации, оценки, мониторинга и контроля всех видов банковских рисков (кредитного, рыночного, операционного и др.).
  • IT-системы и программное обеспечение: Современные банки полностью зависят от информационных технологий для обработки транзакций, управления клиентскими данными, обеспечения онлайн-банкинга и мобильных приложений.
  • Персонал и квалификация: Высококвалифицированные кадры, способные эффективно управлять сложными банковскими продуктами и процессами.
• Внешняя инфраструктура: Это сторонние организации и институты, которые обеспечивают внешнюю поддержку и контроль над банковской системой. К ним относятся:
  • Органы государственной власти: Министерство финансов, Федеральная налоговая служба и другие государственные структуры, которые взаимодействуют с банками в рамках своих полномочий.
  • Аудиторские компании: Проводят независимую проверку финансовой отчетности банков, подтверждая ее достоверность и соответствие стандартам.
  • Консалтинговые и рейтинговые агентства: Предоставляют консультационные услуги, оценивают кредитоспособность банков и их рейтинг, что важно для инвесторов и контрагентов.
  • Страховые компании: Обеспечивают страхование банковских рисков, таких как страхование вкладов (система обязательного страхования вкладов), страхование имущества и ответственности.
  • Оценочные компании: Проводят независимую оценку залогового имущества, что критически важно для кредитных операций.
  • Бюро кредитных историй: Собирают и хранят информацию о кредитной дисциплине заемщиков, помогая банкам оценивать кредитные риски.
  • IT-компании: Разрабатывают и поддерживают специализированное программное обеспечение и технологические решения для банковского сектора.
  • Юридические фирмы, нотариат и судебные органы: Обеспечивают правовую поддержку, разрешение споров и исполнение обязательств.

Правовое регулирование банковской деятельности в РФ является краеугольным камнем стабильности и прозрачности кредитной системы. Оно осуществляется на нескольких уровнях:

1. Конституция Российской Федерации: Устанавливает общие принципы экономической системы и права граждан, которые являются основой для всего финансового законодательства.
2. Федеральные законы:
   • Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (последняя редакция от 31.07.2025). Этот закон определяет статус, цели, функции, полномочия и принципы деятельности Банка России.
   • Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (последняя редакция от 31.07.2025). Данный закон регулирует создание, функционирование, реорганизацию и ликвидацию кредитных организаций, а также определяет перечень банковских операций и принципы банковского надзора.
   • Гражданский кодекс Российской Федерации: Регулирует общие положения о договорах займа и кредита, банковских счетах и вкладах.
   • Другие федеральные законы: Регулирующие отдельные аспекты деятельности (например, о рынке ценных бумаг, об обязательных резервах, о противодействии легализации доходов).
3. Нормативные акты Банка России: В рамках своих полномочий Центральный банк издает собственные нормативные акты (положения, инструкции, указания), которые детализируют требования федеральных законов и устанавливают конкретные правила для кредитных организаций (например, нормативы достаточности капитала, ликвидности, требования к отчетности).

Эта многоуровневая система правового регулирования и развитая инфраструктура создают условия для эффективного функционирования кредитной системы, обеспечивая ее надежность и устойчивость к внешним и внутренним шокам.

Центральный банк РФ как ключевой элемент кредитной системы: цели, функции и инструменты денежно-кредитной политики

Цели и задачи денежно-кредитной политики Банка России

Центральный банк Российской Федерации, обладая исключительным статусом и широкими полномочиями, является не просто одним из участников кредитной системы, а ее ключевым регулятором и архитектором. Его деятельность направлена на достижение макроэкономической стабильности, что в конечном итоге способствует устойчивому развитию всей страны.

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание ценовой стабильности. Этот принцип, закрепленный в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», означает борьбу с инфляцией и обеспечение предсказуемости цен. Ценовая стабильность критически важна для экономики, поскольку она:

• Снижает неопределенность для бизнеса и населения, облегчая долгосрочное планирование и инвестиции.
• Сохраняет покупательную способность национальной валюты, защищая сбережения граждан.
• Способствует эффективному распределению ресурсов, поскольку инфляция искажает ценовые сигналы.

Помимо главной цели, Банк России также выполняет ряд важных задач, которые можно рассматривать как промежуточные цели или инструменты для достижения ценовой стабильности:

• Формирование и реализация внутригосударственной кредитной политики: Банк России определяет общие принципы и условия, на которых коммерческие банки выдают кредиты. Это включает регулирование процентных ставок, сроков и объемов кредитования, влияя на общую доступность и стоимость денег в экономике.
• Управление золотовалютными резервами: Целью является поддержание достаточного уровня международных резервов для обеспечения финансовой стабильности страны, возможности воздействия на валютный курс и покрытия потребностей в импорте.
• Разработка и реализация валютной политики: Банк России определяет стратегию поведения на валютном рынке, влияя на курс рубля. Это может быть как плавающий курс, так и более жесткое управление им для достижения определенных экономических целей.
• Обеспечение стабильности финансового рынка: ЦБ РФ следит за функционированием всех сегментов финансового рынка – банковского, фондового, страхового – с целью предотвращения системных рисков и кризисов.

Стратегия Банка России ориентирована на создание таких условий, при которых банковская система функционирует эффективно, поддерживает здоровую конкуренцию и стимулирует предоставление технологичных и качественных финансовых услуг.

Функции Центрального банка РФ

Для достижения своих целей Банк России наделен уникальным набором функций, которые отличают его от всех других участников финансового рынка:

1. Эмиссия национальной валюты: Банк России обладает монопольным правом на выпуск наличных денег – банкнот и монет. Он управляет денежной массой, вводя в обращение новые деньги или изымая старые, что является основой контроля над инфляцией.
2. «Банк банков»: ЦБ РФ выступает в качестве банка для коммерческих банков. Он открывает им корреспондентские счета, проводит межбанковские расчеты, предоставляет кредиты (рефинансирование) и принимает депозиты от коммерческих банков. Эта функция обеспечивает ликвидность банковской системы.
3. Надзор и регулирование: Банк России осуществляет комплексный надзор за деятельностью всех кредитных организаций. Он устанавливает обязательные нормативы (достаточности капитала, ликвидности), выдает и отзывает лицензии, контролирует соблюдение законодательства. Цель – обеспечение устойчивости и надежности банковского сектора.
4. Управление золотовалютными резервами: ЦБ РФ управляет официальными золотовалютными резервами страны, состоящими из золота, иностранной валюты и специальных прав заимствования. Эти резервы используются для обеспечения стабильности рубля, финансирования импорта и выполнения внешних обязательств государства.
5. Управление государственным долгом: Хотя основным эмитентом государственных ценных бумаг является Министерство финансов, Банк России часто выступает агентом правительства по размещению этих бумаг, их обслуживанию и погашению. Он также может консультировать правительство по вопросам управления государственным долгом.
6. Функция кредитора последней инстанции: В случае временных проблем с ликвидностью у коммерческих банков, Банк России может предоставить им краткосрочные кредиты под залог активов. Эта функция предотвращает распространение паники и обеспечивает стабильность всей финансовой системы.
7. Разработка и анализ экономической политики: ЦБ РФ не только реализует денежно-кредитную политику, но и проводит глубокий анализ экономической ситуации, разрабатывает прогнозы и дает рекомендации правительству по вопросам экономической политики.

Инструменты денежно-кредитной политики

Для реализации своих целей и функций Банк России использует ряд мощных инструментов, позволяющих воздействовать на денежный рынок и, как следствие, на всю экономику.

Ключевая ставка

Ключевая ставка является одним из наиболее значимых и часто используемых инструментов денежно-кредитной политики Банка России. Она представляет собой минимальный процент, под который Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, и максимальный процент, под который ЦБ принимает деньги на хранение от них. С 2016 года ставка рефинансирования в России приравнена к значению ключевой ставки, что подчеркивает ее центральную роль.

Механизм влияния:

• Повышение ключевой ставки: Делает деньги «дороже» для коммерческих банков. Они, в свою очередь, вынуждены повышать процентные ставки по своим кредитам для населения и бизнеса. Это приводит к удорожанию заемных средств, снижает потребительский спрос и инвестиционную активность, что помогает сдерживать инфляцию. Одновременно повышается привлекательность вкладов в рублях, что способствует стабилизации национальной ва��юты.
• Снижение ключевой ставки: Делает кредиты более доступными и дешевыми для коммерческих банков, которые затем снижают ставки для своих клиентов. Это стимулирует экономическую активность, увеличивает потребительский спрос и инвестиции, но может привести к росту инфляции, если экономика уже работает на пределе своих мощностей.

Таким образом, изменение ключевой ставки является основным рычагом, с помощью которого Центральный банк регулирует инфляцию, контролирует экономический рост и управляет стоимостью денег в экономике.

Операции рефинансирования

Операции рефинансирования — это еще один важный инструмент Банка России, позволяющий регулировать ликвидность банковской системы и воздействовать на процентные ставки. Суть рефинансирования заключается в предоставлении кредитным организациям денежных средств от Центрального банка.

Виды и механизмы рефинансирования:

• Кредитные аукционы: Банк России регулярно проводит аукционы, на которых коммерческие банки могут занять средства на определенный срок под залог различных активов. Это основной способ предоставления ликвидности, и ставка по таким аукционам тесно связана с ключевой ставкой.
• Кредиты постоянного действия: Это кредиты, которые Банк России предоставляет банкам по их запросу, как правило, на короткие сроки (овернайт), по фиксированной ставке. Они служат для управления ежедневной ликвидностью банков и предотвращения кратковременных дефицитов.
• Специализированные механизмы рефинансирования: Банк России также использует целевые программы для поддержки определенных секторов экономики. Например:
  • Поддержка кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП): ЦБ РФ может предоставлять банкам средства по льготным ставкам для последующего кредитования МСП, что способствует развитию этого важного сегмента экономики.
  • Поддержка инвестиционных проектов: Аналогично, могут быть запущены программы рефинансирования для банков, кредитующих крупные инвестиционные проекты, что стимулирует долгосрочный экономический рост.
  • Программа «Военная ипотека»: Целевое рефинансирование для банков, участвующих в государственной программе ипотечного кредитования военнослужащих.
  • Под залог прав требования по договорам страхования АО «ЭКСАР»: Специальные механизмы для поддержки экспортно ориентированных компаний через рефинансирование банков, предоставляющих им кредиты под страховое покрытие Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций.

Через эти операции Банк России не только поддерживает ликвидность банковской системы, но и может направленно стимулировать кредитование определенных секторов, способствуя реализации приоритетных экономических задач.

Обязательные резервные требования

Обязательные резервные требования — это один из старейших и фундаментальных инструментов денежно-кредитной политики. Его суть заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить определенную часть привлеченных ими средств (вкладов и депозитов) на специальном счете в Центральном банке.

Механизм и роль:

• Норма обязательных резервов: Совет директоров Банка России устанавливает норму обязательных резервов, которая представляет собой процент от пассивов коммерческого банка (обычно от вкладов и других обязательств). Например, если норма составляет 10%, то с каждых 100 рублей, привлеченных банком, 10 рублей должны быть депонированы в ЦБ.
• Регулирование ликвидности: Изменение нормы обязательных резервов напрямую влияет на объем средств, которые коммерческие банки могут использовать для кредитования.
  • Повышение нормы: Сокращает «свободные» средства коммерческих банков, уменьшая их кредитный потенциал и снижая объем денежной массы в обращении. Это используется для борьбы с инфляцией или охлаждения экономики.
  • Снижение нормы: Увеличивает объем средств, доступных банкам для кредитования, стимулируя рост денежной массы и экономическую активность.
• Обеспечение стабильности: Обязательные резервы также играют роль своеобразной «подушки безопасности». Часть средств банков находится в ЦБ, что может быть использовано для поддержания их платежеспособности в случае непредвиденных обстоятельств.
• Контроль и меры воздействия: Банк России контролирует соблюдение банками порядка депонирования обязательных резервов и применяет меры воздействия (например, штрафы) в случае нарушений.

Хотя в современной практике развитых стран роль обязательных резервов как активного инструмента краткосрочного регулирования ликвидности несколько снизилась по сравнению с ключевой ставкой, они остаются важным структурным элементом денежно-кредитной политики, влияющим на кредитный потенциал банков и, в конечном итоге, на размер денежной массы в экономике.

Коммерческие банки: роль, функции и место в формировании денежного предложения

Основные функции коммерческих банков

Коммерческие банки являются «лицом» кредитной системы для широкой общественности, выступая связующим звеном между финансовым рынком и реальным сектором экономики. Их основная цель, в отличие от Центрального банка, — это получение максимальной прибыли. Однако для достижения этой цели они выполняют ряд жизненно важных функций, без которых невозможно представить современную экономику.

Депозитные операции

Депозитные операции — это фундаментальная функция коммерческих банков, лежащая в основе всей их деятельности. По сути, это операции по привлечению денежных средств от юридических и физических лиц во вклады. Эти вклады могут быть как на определенные сроки (срочные депозиты), так и до востребования (бессрочные депозиты).

• Формирование ресурсной базы: Депозиты являются основным источником формирования ресурсной базы банка. Именно эти привлеченные средства, дополненные собственным капиталом банка, позволяют ему осуществлять дальнейшие кредитные операции и получать прибыль.
• Аккумуляция временно свободных средств: Через депозиты банки аккумулируют огромное количество временно свободных денежных средств населения и предприятий, которые в противном случае могли бы лежать без движения. Эта функция является ключевой для перераспределения капитала в экономике.
• Разнообразие продуктов: Банки предлагают широкий спектр депозитных продуктов, отличающихся сроками, процентными ставками, условиями пополнения и снятия, что позволяет удовлетворить потребности различных категорий вкладчиков.

Эффективное управление депозитным портфелем требует от банков постоянного анализа рыночных условий, процентных ставок и потребностей клиентов, поскольку от этого напрямую зависит их способность привлекать средства и поддерживать ликвидность.

Кредитные операции

Если депозитные операции формируют ресурсную базу, то кредитные операции являются основным способом ее размещения и генерации прибыли. Коммерческие банки выступают в роли важнейших посредников в кредитовании, выполняя несколько ключевых задач:

• Трансформация средств: Банки трансформируют краткосрочные депозиты в долгосрочные кредиты (трансформация сроков), мелкие вклады во крупные займы (трансформация сумм), а также сглаживают различия в предпочтениях кредиторов и заемщиков в отношении рисков.
• Устранение препятствий: Без банков прямые кредитные отношения между множеством кредиторов и заемщиков были бы крайне затруднительны из-за:
  • Несовпадения сумм: Отдельный вкладчик может иметь небольшие сбережения, тогда как предприятию нужен крупный кредит. Банк собирает множество мелких вкладов в один большой пул.
  • Несовпадения сроков: Вкладчик может хотеть вернуть свои деньги в любой момент (вклад до востребования), тогда как заемщику нужен кредит на несколько лет. Банк управляет этими различиями, обеспечивая ликвидность.
  • Несоответствия рисков: Банки профессионально оценивают кредитные риски заемщиков, что сложно для индивидуального кредитора.
• Диверсификация рисков: Банки распределяют риски между множеством заемщиков, снижая общий риск для системы.
• Создание кредитных денег: Как будет показано далее, кредитные операции коммерческих банков являются основным механизмом создания безналичных денег в экономике.

Помимо привлечения и размещения средств, коммерческие банки выполняют и другие, не менее важные функции:

• Расчетно-платежное обслуживание: Это обеспечение бесперебойных и эффективных расчетов и платежей между всеми субъектами экономических отношений. Банки осуществляют переводы денежных средств, инкассацию, выдачу наличных, обслуживание банковских карт, электронные платежи. Эта функция является «нервной системой» экономики, позволяя осуществлять товарооборот и финансовые транзакции.
• Консультационные услуги: Коммерческие банки, обладая глубокой экспертизой в финансовой сфере, предоставляют клиентам консультации по вопросам инвестирования, кредитования, налогообложения, управления активами и другим финансовым аспектам. Это способствует повышению финансовой грамотности населения и эффективности бизнеса.
• Валютные операции: Банки осуществляют покупку-продажу иностранной валюты, валютные переводы, обслуживание внешнеторговых операций.
• Операции с ценными бумагами: Участие в выпуске и размещении ценных бумаг, брокерское обслуживание, управление портфелями ценных бумаг.

Механизм создания кредитных денег: банковский мультипликатор

Одним из наиболее уникальных и важных аспектов деятельности коммерческих банков является их способность к созданию кредитных денег, то есть безналичных денег. Этот процесс не является магией, а основан на экономическом механизме, известном как банковский мультипликатор.

Представьте, что в банковскую систему поступает первоначальный вклад. Банк не обязан хранить весь этот вклад в виде резервов; лишь часть его депонируется в Центральном банке в соответствии с обязательными резервными требованиями. Оставшуюся часть банк может выдать в кредит.

Механизм банковского мультипликатора:

1. Первоначальный вклад: Предположим, клиент вносит на депозит в Банк А 1000 единиц денег.
2. Обязательные резервы: Если норма обязательных резервов (R) установлена, например, на уровне 10%, то Банк А обязан депонировать 100 единиц (1000 × 0.10) в Центральном банке.
3. Выдача кредита: Оставшиеся 900 единиц (1000 − 100) Банк А может выдать в качестве кредита другому клиенту.
4. Появление нового депозита: Клиент, получивший кредит в 900 единиц, расходует эти деньги (например, на оплату товаров или услуг). Эти деньги в конечном итоге попадают на счет в Банк Б (или в тот же Банк А, но на другой счет), образуя новый депозит.
5. Повторение цикла: Банк Б, получив депозит в 900 единиц, также резервирует 10% (90 единиц) и выдает кредит на оставшиеся 810 единиц. Этот цикл повторяется, каждый раз создавая новый, хотя и уменьшающийся, депозит.

Таким образом, первоначальный вклад в 1000 единиц может привести к многократному увеличению денежной массы в экономике за счет последовательного кредитования и создания новых депозитов. Этот процесс основан на том, что часть средств всегда резервируется в Центральном банке, а остальная часть активно участвует в экономическом обороте.

Формула банковского мультипликатора (m) часто представляется как отношение денежной массы (M) к денежной базе (H):

M = m · H

где m — величина банковского мультипликатора, M — денежная масса (все деньги в обращении), H — денежная база (наличные деньги и резервы коммерческих банков в ЦБ).

Наиболее простая формула для расчета банковского мультипликатора, исходя из нормы обязательных резервов (R):

m = 1/R

Например, если норма обязательных резервов (R) составляет 10% (или 0.1), то банковский мультипликатор будет равен:

m = 1 / 0.1 = 10

Это означает, что первоначальный вклад в 1 рубль потенциально может привести к увеличению денежной массы на 10 рублей.

Пример применения формулы:
Предположим, Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов R = 0.05 (5%).
Тогда банковский мультипликатор m будет:

m = 1 / 0.05 = 20

Если в систему поступает новый вклад в размере 10000 рублей, то потенциальное максимальное увеличение денежной массы составит:

ΔM = 10000 · 20 = 200000 рублей.

Важно отметить, что управление механизмом банковского мультипликатора осуществляется Центральным банком, хотя сама эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков. ЦБ контролирует R (норму обязательных резервов) и H (денежную базу), тем самым влияя на потенциал роста денежной массы. Это подчеркивает неразрывную связь между двумя уровнями кредитной системы: Центральный банк задает правила игры, а коммерческие банки активно их реализуют, формируя денежное предложение и влияя на экономическую активность.

Государственное регулирование и надзор за банковской деятельностью

Задачи и принципы банковского надзора

Банковская система, являясь кровеносной системой экономики, по своей природе подвержена значительным рискам. Нестабильность в банковском секторе может быстро распространиться на всю экономику, вызывая кризисы. Именно поэтому государственное регулирование и надзор со стороны Центрального банка являются абсолютно необходимыми.

Основная задача банковского надзора, осуществляемого Центральным банком Российской Федерации, заключается в обеспечении устойчивости и надежности банковской системы. Это не просто формальный контроль, а стратегическая функция, направленная на защиту интересов вкладчиков и кредиторов, поддержание стабильности финансового рынка и предотвращение системных кризисов.

Ключевые принципы банковского надзора:

1. Пруденциальный надзор: Ориентирован на предотвращение проблем до их возникновения. ЦБ устанавливает требования к капиталу банков, их ликвидности, качеству активов, системам управления рисками, чтобы банки могли выдерживать неблагоприятные экономические шоки.
2. Пропорциональность: Требования надзора должны быть соразмерны масштабам и сложности деятельности банка, а также уровню принимаемых им рисков.
3. Комплексность: Надзор охватывает все аспекты деятельности кредитных организаций, включая их финансовое состояние, бизнес-модели, корпоративное управление, информационные технологии.
4. Эффективность и оперативность: Надзор должен быть способен быстро выявлять проблемы и принимать своевременные меры для их устранения.
5. Транспарентность (прозрачность): Правила и требования надзора должны быть четкими и понятными для всех участников рынка, хотя детали инспекционных проверок, как правило, конфиденциальны.
6. Международное сотрудничество: В условиях глобализации финансового рынка банковский надзор осуществляется с учетом международных стандартов (например, Базельских принципов) и предполагает сотрудничество с зарубежными регуляторами.

Цель ЦБ РФ – не только обеспечить индивидуальную устойчивость каждого банка, но и защитить систему в целом от кумуляции рисков, которые могли бы привести к ее коллапсу.

Инструменты надзора и регулирования

Для реализации своих надзорных функций Банк России использует широкий спектр инструментов:

1. Выдача лицензий на осуществление банковских операций: Это первоначальный и наиболее строгий фильтр. ЦБ РФ тщательно проверяет учредителей, капитал, бизнес-план и квалификацию руководства будущей кредитной организации, прежде чем выдать ей лицензию. Отзыв лицензии является крайней мерой воздействия.
2. Разработка нормативно-правовых актов: Банк России издает инструкции, положения и указания, которые детализируют требования федеральных законов и устанавливают конкретные стандарты для деятельности банков. Это включает правила бухгалтерского учета, требования к отчетности, процедуры оценки рисков.
3. Контроль соблюдения законодательства: ЦБ РФ постоянно отслеживает, насколько кредитные организации соответствуют действующему законодательству РФ и нормативным актам самого Банка России. Это осуществляется через удаленный анализ отчетности и инспекционные проверки.
4. Поддержание необходимого уровня ликвидности: Деятельность каждого кредитного учреждения находится под контролем Центрального банка, который устанавливает нормативы ликвидности (например, нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности) и следит за их соблюдением. Это гарантирует, что банки смогут выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами.
5. Обязательные резервные требования: Как уже упоминалось, часть средств, привлеченных банками по вкладам и депозитам, резервируется на счетах ЦБ. Этот механизм не только влияет на объем денежной массы, но и служит инструментом регулирования ликвидности и поддержания стабильности банковской системы. Банк России устанавливает нормы обязательных резервов, контролирует их депонирование и применяет меры воздействия при нарушениях.
6. Макропруденциальное регулирование: В дополнение к индивидуальному надзору за банками, ЦБ РФ осуществляет макропруденциальное регулирование, направленное на снижение системных рисков. Это включает установление надбавок к капиталу, ограничение роста отдельных сегментов кредитования (например, ипотеки или необеспеченных потребительских кредитов), формирование макропруденциальных буферов.

Правовая основа надзора и регулирования

Эффективность банковского надзора и регулирования обеспечивается строгой правовой базой. Основные нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность Центрального и коммерческих банков в Российской Федерации, а также надзорные функции ЦБ РФ, включают:

• Конституция Российской Федерации: Определяет общие принципы функционирования финансовой системы и полномочия органов государственной власти.
• Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (последняя редакция от 31.07.2025). Этот закон является основополагающим, устанавливая цели, функции, статус, принципы деятельности и полномочия Банка России, в том числе его право на осуществление банковского надзора.
• Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» (последняя редакция от 31.07.2025). Данный закон определяет правовые основы создания, функционирования и регулирования банковской деятельности в России, перечень банковских операций, а также устанавливает требования к кредитным организациям.
• Гражданский кодекс Российской Федерации: Регулирует общие положения о договорах, включая договоры банковского счета, банковского вклада и кредита.
• Другие федеральные законы: Например, Федеральный закон «О системе страхования вкладов в банках Российской Федерации», который регулирует порядок и размеры возмещения по вкладам в случае отзыва лицензии у банка, и другие законы, касающиеся конкретных аспектов финансового рынка.
• Нормативные акты Банка России: Многочисленные положения, инструкции и указания Банка России, которые детализируют требования федеральных законов и устанавливают конкретные правила для банков (например, Положение Банка России о порядке формирования резервов, Инструкция о порядке составления и представления отчетности).

Эта сложная, но целостная система законодательства и регулирования обеспечивает правовую основу для деятельности Банка России по поддержанию стабильности, надежности и эффективного функционирования всей кредитной системы страны.

Актуальные проблемы и перспективы развития кредитной системы России

Основные вызовы и проблемы текущего периода

Кредитная система России, как и любая динамичная и сложная структура, сталкивается с рядом актуальных вызовов и проблем, особенно в условиях быстро меняющегося глобального и внутреннего экономического ландшафта. По состоянию на конец 2025 года, наиболее острыми из них являются:

• Рост кредитного риска: Одним из наиболее негативных факторов для рентабельности банковского сектора является ухудшение качества кредитного портфеля. Банк России отмечает, что активное кредитование в 2023-2024 годах привело к росту рисков, особенно в розничном сегменте и ипотеке. Уровень «плохих» кредитов в корпоративном портфеле составляет 4,2%, что, хотя и кажется умеренным, требует пристального внимания. Кроме того, ожидается повышение резервов по кредитам, выданным субъектам малого и среднего предпринимательства (МСП), а также в секторах, ориентированных на экспорт, таких как угольная промышленность, что обусловлено как внутренними, так и внешними факторами. Рост кредитного риска напрямую влияет на прибыль банков, вынуждая их наращивать отчисления в резервы на возможные потери по ссудам.
• Ужесточение регуляторных требований и нагрузка на капитал: В целях обеспечения стабильности системы и снижения системных рисков, Банк России продолжает ужесточать регуляторные требования. Это включает введение дополнительных норм по резервированию и управлению рисками. К концу I квартала 2025 года банками был сформирован макропруденциальный буфер в объеме 1,2 трлн рублей. Этот буфер, составляющий примерно 3% от ссудной задолженности населения, служит дополнительной защитой от возможных рисков, но одновременно увеличивает нагрузку на капитал банков, ограничивая их возможности по выдаче новых кредитов и распределению прибыли.
• Давление на процентную маржу и снижение чистой прибыли: В 2025 году прогнозируется сокращение чистой прибыли банковского сектора. Банк России сохраняет прогноз в диапазоне 3,0–3,5 трлн рублей, что ниже исторического максимума в 3,8 трлн рублей, достигнутого в 2024 году. Это снижение обусловлено несколькими факторами:
  • Необходимость наращивать резервы: Как уже упоминалось, ухудшение качества кредитного портфеля требует формирования больших резервов, что напрямую сокращает прибыль.
  • Повышение налога на прибыль: С 2025 года налог на прибыль для банков, как и для других предприятий, повышается с 20% до 25%, что также негативно скажется на чистой прибыли.
  • Ужесточение конкуренции и ограничения на повышение ставок: Конкуренция на рынке банковских услуг продолжает расти, что ограничивает возможности банков по повышению процентных ставок по кредитам. В то же время, для привлечения депозитов в условиях высокой ключевой ставки, банки вынуждены предлагать более высокие проценты вкладчикам. Это приводит к сужению процентной маржи (разницы между ставками по кредитам и депозитам).

Эти проблемы создают сложную среду для функционирования банковского сектора, требуя от кредитных организаций большей эффективности, гибкости и консервативного подхода к управлению рисками.

Влияние санкционных ограничений на банковский сектор

Начиная с 2022 года, санкционные ограничения стали одним из наиболее существенных факторов, формирующих ландшафт российской кредитной системы. Их влияние носит комплексный характер и проявляется по нескольким каналам:

• Валютный канал: Санкции привели к волатильности на валютном рынке, затруднили проведение валютных операций и ограничили доступ российских банков к международным валютным рынкам.
• Фондовый канал: Ограничения на операции с российскими ценными бумагами для иностранных инвесторов и, наоборот, для российских инвесторов на зарубежных площадках, привели к сокращению объема и ликвидности фондового рынка.
• Процентный канал: Рост геополитической неопределенности и санкционное давление способствовали повышению внутренней стоимости заимствований как для государства, так и для корпоративного сектора, что отразилось на процентных ставках.
• Канал доходов: Заморозка активов и резервов, а также ограничения на транзакции с иностранными партнерами, привели к сокращению доходов ряда банков.
• Кредитный канал: Ограничения на внешнее финансирование и рост внутренней неопределенности повлияли на объемы и условия кредитования, особенно долгосрочного и инвестиционного.
• Канал страхования: Отсутствие доступа к международным страховым рынкам увеличило риски для российских банков и их клиентов.

Особое влияние оказали:

• Отключение ряда российских банков от системы SWIFT: Это существенно затруднило трансграничные платежи и международные расчеты, вынудив банки искать альтернативные каналы.
• Прекращение работы международных платежных систем Visa и Mastercard в России: Это стало мощным стимулом для развития национальной платежной системы «Мир», которая успешно заменила их на внутреннем рынке. Однако угроза вторичных санкций делает развитие системы «Мир» за границей нестабильным и сложным.
• Заморозка активов и резервов: Значительная часть золотовалютных резервов Банка России и активов ряда коммерческих банков, находящихся за рубежом, была заморожена, что создало прецедент и изменило принципы международного финансового сотрудничества.
• Рост стоимости внешнего и внутреннего заимствования: Санкции привели к значительному удорожанию привлечения капитала на международных рынках, а также к росту премий за риск на внутреннем рынке.

Несмотря на эти вызовы, российская банковская система демонстрирует устойчивые результаты и адаптируется к ограничениям. Благодаря своевременным мерам Банка России и достаточному запасу капитала, банки выдержали внешнее давление. Политика ЦБ РФ направлена на то, чтобы финансовая система не накапливала риски, и на обеспечение ее стабильного функционирования.

Тенденции развития: концентрация активов и цифровизация

В текущих условиях в российской кредитной системе наметились две ключевые тенденции, которые будут определять ее развитие в ближайшие годы:

1. Концентрация активов (олигополизация рынка):
   Российский банковский сектор переживает процесс консолидации. Доля 10 крупнейших игроков продолжает расти, превысив 80% всех активов в первом полугодии 2025 года (80,9% против 77% на начало 2023 года). Прогнозируется, что к концу 2025 года эта доля может увеличиться до 81,5%. При этом, Сбербанк и ВТБ совокупно владеют почти половиной всех активов банковского сектора (32% и 16% соответственно по состоянию на январь 2022 года).
   Эта тенденция к олигополизации рынка имеет как плюсы, так и минусы. С одной стороны, крупные банки обладают большей устойчивостью, возможностями для инвестиций в технологии и широкой филиальной сетью. С другой — рост концентрации может негативно сказаться на конкурентной среде, ограничивая выбор для клиентов и потенциально снижая качество и доступность услуг. Уменьшение количества банков (прогнозируется, что к концу 2025 года в России останется менее 300 банков) также является частью этой тенденции.
2. Цифровизация банковского сектора:
   Цифровая трансформация является одним из наиболее мощных драйверов развития российского финансового сектора. Россия входит в число мировых лидеров по уровню цифровизации финансового сектора, демонстрируя впечатляющие успехи:
   • Высокий уровень проникновения финтеха: Россия входит в топ-5 стран Европы по уровню внедрения финансовых технологий в потребительском сегменте (82%).
   • Активное использование цифровых каналов: По данным на 2020 год, 87% банковских клиентов в России пользуются цифровыми каналами.
   • Лидерство в цифровом банкинге: В 2018 году Россия вошла в пятерку стран-лидеров цифрового банкинга в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка), обогнав такие развитые страны, как Великобритания и Франция.
   • Доля безналичных расчетов: Доля безналичных расчетов в стране составляет почти 90%, что свидетельствует о широком распространении цифровых платежных инструментов.

   Ключевые направления цифровизации включают:

   • Онлайн-банкинг и мобильные приложения: Широкое распространение удобных и функциональных платформ для дистанционного управления финансами.
   • Использование Big Data и искусственного интеллекта (ИИ): Применение больших данных и ИИ для анализа клиентского поведения, персонализации предложений, оптимизации бизнес-процессов, борьбы с мошенничеством и оценки кредитных рисков.
   • Роботизация: Автоматизация рутинных операций и процессов.
   • Блокчейн-технологии и смарт-контракты: Изучение и внедрение этих технологий для повышения безопасности, прозрачности и эффективности транзакций.
   • Биометрия: Активное внедрение биометрических данных (отпечатки пальцев, распознавание лица) для идентификации клиентов и повышения безопасности.
   • Цифровой рубль: Проект по созданию цифровой формы национальной валюты, которая будет эмитироваться Банком России и использоваться наряду с наличными и безналичными рублями.

   ЦБ РФ планирует продолжить совершенствование нормативной базы для безопасного внедрения цифровых и платежных технологий, а также развитие и адаптацию технологий в рамках импортозамещения. Цифровизация не только повышает удобство и доступность финансовых услуг, но и способствует снижению издержек, повышению эффективности и конкурентоспособности банковского сектора.

Необходимость совершенствования конкурентной среды и рыночной дисциплины

Несмотря на достигнутые успехи в адаптации к вызовам и цифровой трансформации, кредитная система России все еще сталкивается с серьезными внутренними проблемами, требующими системных решений. Одной из ключевых является недостаточный уровень развития конкурентной среды и рыночной дисциплины. Почему же, несмотря на все усилия, эта проблема сохраняется?

• Концентрация активов: Упомянутая ранее тенденция к олигополизации рынка, когда доля крупнейших игроков постоянно растет, приводит к ослаблению конкуренции. Это может негативно сказываться на доступности и качестве банковских услуг, особенно в регионах, где небольшие банки могут быть вытеснены, а также на условиях кредитования для малого и среднего бизнеса. Когда несколько крупных игроков доминируют на рынке, у них может быть меньше стимулов для улучшения сервиса или снижения цен.
• Низкая ответственность владельцев и руководства банков: До недавнего времени одной из проблем была относительно низкая ответственность собственников и менеджмента банков за качество своего бизнеса. В условиях кризисов или отзыва лицензий, зачастую выявлялись случаи вывода активов, что ложилось бременем на систему страхования вкладов и, в конечном итоге, на государство.
• Надежда на господдержку в стрессовых ситуациях: Существовало некое «иждивенческое» отношение со стороны некоторых участников рынка, рассчитывающих на государственную поддержку в случае возникновения серьезных финансовых проблем. Это могло порождать так называемый «моральный риск», когда банки принимали на себя чрезмерные риски, зная, что их спасут от банкротства.

Банк России активно работает над устранением этих проблем, ужесточая требования к корпоративному управлению, повышая ответственность бенефициаров и внедряя механизмы, направленные на стимулирование рыночной дисциплины. Цель — создать такую среду, где конкуренция будет способствовать инновациям и повышению качества услуг, а риски будут управляться эффективно без чрезмерной опоры на государственные ресурсы. Только при условии здоровой конкуренции и высокой рыночной дисциплины кредитная система сможет полностью реализовать свой потенциал и внести максимальный вклад в экономическое развитие страны.

Заключение

Исследование кредитной системы Российской Федерации, ее структуры, а также места и роли Центрального банка и коммерческих банков позволило сформировать комплексное представление о ее функционировании в современных условиях. Кредит, как экономическая категория, является не просто инструментом перераспределения стоимости, но и активным фактором создания денежной массы и стимуляции экономического роста, что подтверждается эволюцией экономических теорий от натуралистической к капиталотворческой. Его принципы срочности, возвратности, платности и обеспеченности лежат в основе всех финансовых операций, обеспечивая непрерывность производственных циклов и кругооборота капитала в национальной экономике.

Кредитная система России имеет классическую двухуровневую структуру, где Центральный банк РФ выступает в роли главного регулятора, определяющего макроэкономическую стабильность и поддерживающего ценовую стабильность путем контроля инфляции. Его ключевые функции – эмиссия национальной валюты, роль «банка банков», надзор и регулирование, а также управление золотовалютными резервами – незаменимы для устойчивого функционирования финансового рынка. Инструменты денежно-кредитной политики, такие как ключевая ставка, операции рефинансирования (включая специализированные механизмы для МСП и инвестиционных проектов) и обязательные резервные требования, позволяют Банку России эффективно влиять на ликвидность, стоимость денег и экономическую активность.

Коммерческие банки, составляющие второй уровень системы, являются непосредственными проводниками денежно-кредитной политики в реальный сектор. Их функции по привлечению и размещению денежных средств через депозитные и кредитные операции, а также расчетно-платежное обслуживание, обеспечивают жизнедеятельность экономики. Особое значение имеет их роль в формировании денежного предложения через механизм банковского мультипликатора, где первоначальный вклад способен многократно увеличивать денежную массу. Небанковские кредитные организации дополняют эту картину, предлагая специализированные финансовые услуги и расширяя спектр возможностей на рынке.

Государственное регулирование и надзор со стороны Центрального банка, осуществляемые на основе Федеральных законов «О Центральном банке РФ» и «О банках и банковской деятельности», обеспечивают устойчивость и надежность всей системы. Выдача лицензий, контроль соблюдения нормативов ликвидности, управление обязательными резервами и макропруденциальное регулирование являются ключевыми инструментами для предотвращения системных рисков.

Несмотря на адаптивность и устойчивые результаты, особенно в свете сложной геополитической обстановки, кредитная система России сталкивается с рядом актуальных вызовов. Рост кредитного риска, ужесточение регуляторных требований, давление на процентную маржу и снижение чистой прибыли, а также влияние санкционных ограничений на тра��сграничные платежи и международные расчеты – все это требует постоянного внимания и стратегического планирования.

Вместе с тем, наблюдаются и позитивные тенденции, такие как успешная цифровая трансформация банковского сектора, где Россия занимает лидирующие позиции в Европе по уровню внедрения финансовых технологий. Развитие онлайн-банкинга, использование Big Data и ИИ, внедрение биометрии и разработка цифрового рубля открывают новые перспективы для повышения доступности, эффективности и безопасности финансовых услуг. Однако, для полного раскрытия потенциала системы, необходимо дальнейшее совершенствование конкурентной среды и повышение рыночной дисциплины, чтобы избежать олигополизации и обеспечить высокий уровень ответственности всех участников.

Таким образом, устойчивое развитие кредитной системы России в условиях современных вызовов будет зависеть от способности Центрального банка и коммерческих банков эффективно взаимодействовать, адаптироваться к изменяющимся условиям, внедрять инновации и поддерживать баланс между финансовой стабильностью и экономическим ростом.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 31.07.2025) «О банках и банковской деятельности». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 31.07.2025) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть 2 // Законодательство РФ: Электронная библиотека «Ваше право». – М.: ИСТ, 2008.
4. Антонов Н.Г, Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: ИНФРА-М, 2006.
5. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2006.
6. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2005.
7. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. – М.: Юрайт, 2005.
8. Боровкова В.А., Мурашова С.В. Основы теории финансов и кредита. – М.: СПб: Питер, 2005.
9. Варламова Т.П., Ермасова Н.Б., Варламова М.А. Деньги. Кредит. Банки: Учебное пособие. – М.: РИОР, 2005.
10. Градов А.П. Национальная экономика. 2-е изд. – СПб.: Притер, 2005.
11. Гукасьян Г., Маховикова Г., Амосова В. Экономическая теория. – СПб.: Питер, 2005.
12. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория: Краткий курс. – СПб: Питер, 2006. – с.233.
13. Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2007.
14. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова, 2006.
15. Попов А.И. Экономическая теория: Учебник для вузов. 4-е изд. – СПб.: Питер, 2006.
16. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. – М.: НОРМА, 2006.
17. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2007.
18. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. – М.: Проспект, 2005.
19. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. М.В.Романовского, О.В.Врублевской. – М.: Юрайт, 2006.
20. Экономическая теория / Под ред. И.А.Николаевой. – М.: Проспект, 2005.
21. Кредит и его роль в экономике // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=56722071 (дата обращения: 15.10.2025).
22. Кредит и его роль в рыночной экономике // Международный студенческий научный вестник (сетевое издание) : [сайт]. URL: https://edu.ru/article/16281 (дата обращения: 15.10.2025).
23. Тема 2.1 Банковская система РФ // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=37731388 (дата обращения: 15.10.2025).
24. Что такое банковский (денежный) мультипликатор? // Финам : [сайт]. URL: https://www.finam.ru/publications/item/chto-takoe-bankovskiio-denezhnyi-multiplikator-20241212-164724 (дата обращения: 15.10.2025).
25. Функции банков и центральный банк: кредитная функция, роль в экономике и управление банком // Сравни.ру : [сайт]. URL: https://www.sravni.ru/banki/info/funkcii-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
26. Тема 11. Кредитная система // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38479527 (дата обращения: 15.10.2025).
27. Теории кредита: натуралистическая, капиталотворческая // Grandars.ru : [сайт]. URL: https://www.grandars.ru/student/finansy/teorii-kredita.html (дата обращения: 15.10.2025).
28. Банковский мультипликатор // Сравни.ру : [сайт]. URL: https://www.sravni.ru/banki/info/bankovskij-multiplikator (дата обращения: 15.10.2025).
29. Что такое экономическая категория? Основные экономические категории // Банки.ру : [сайт]. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10959092 (дата обращения: 15.10.2025).
30. Депозитные операции простыми словами // Выберу.ру : [сайт]. URL: https://www.viberu.ru/banki/articles/depositnye-operacii-prostymi-slovami (дата обращения: 15.10.2025).
31. Ключевая ставка ЦБ: что это такое и как она влияет на экономику и финансовые рынки // Journal.tinkoff.ru : [сайт]. URL: https://journal.tinkoff.ru/ask/key-rate-cbrf (дата обращения: 15.10.2025).
32. Основные функции коммерческого банка, какие задачи выполняют банки в РФ // Банки.ру : [сайт]. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=3912620 (дата обращения: 15.10.2025).
33. Что такое ключевая ставка ЦБ РФ, в чём её суть и на что влияет в экономике // Ренессанс Банк : [сайт]. URL: https://rencredit.ru/articles/chto-takoe-klyuchevaya-stavka-cb-rf (дата обращения: 15.10.2025).
34. Кредит как экономическая категория. Необходимость кредита // Studfile.net : [сайт]. URL: https://studfile.net/preview/4462704/page:14 (дата обращения: 15.10.2025).
35. Лекция 5. Депозитные операции банков // Studfile.net : [сайт]. URL: https://studfile.net/preview/5587787/page:17 (дата обращения: 15.10.2025).
36. Банковский мультипликатор // Finzz.ru : [сайт]. URL: https://finzz.ru/bankovskij-multiplikator.html (дата обращения: 15.10.2025).
37. Функции кредита в экономике, основные роли и перераспределительная функция кредитования // Банки.ру : [сайт]. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=3920155 (дата обращения: 15.10.2025).
38. Двухуровневая банковская система в России // Сравни.ру : [сайт]. URL: https://www.sravni.ru/banki/info/dvuxurovnevaya-bankovskaja-sistema (дата обращения: 15.10.2025).
39. Кредитная система и ее организация в России // Сравни.ру : [сайт]. URL: https://www.sravni.ru/banki/info/kreditnaja-sistema (дата обращения: 15.10.2025).
40. Ключевая ставка: что это, зачем нужна и как влияет на вклады и кредиты // Сбербанк : [сайт]. URL: https://www.sberbank.ru/ru/person/credits/economy_impact (дата обращения: 15.10.2025).
41. Ключевая ставка ЦБ: что это такое и на что влияет // СберБизнес : [сайт]. URL: https://www.sberbank.ru/sberbusiness/pro/klyuchevaya-stavka-cb (дата обращения: 15.10.2025).
42. Сущность и механизм банковского мультипликатора // Бібліотека BukLib.net : [сайт]. URL: http://buklib.net/books/26075/ (дата обращения: 15.10.2025).
43. Что такое двухуровневая банковская система // Moneyman : [сайт]. URL: https://moneyman.ru/articles/dvuhurovnevaya-bankovskaya-sistema (дата обращения: 15.10.2025).
44. Как кредиты влияют на нашу жизнь и экономику в стране // Совкомбанк : [сайт]. URL: https://sovcombank.ru/blog/kredity/kak-kredity-vliyayut-na-nashu-zhizn-i-ekonomiku-v-strane (дата обращения: 15.10.2025).
45. Что такое ключевая ставка ЦБ и на что она влияет // Т-Банк : [сайт]. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/315-key-rate/chto-takoe-klyuchevaya-stavka-cb-i-na-chto-ona-vliyaet-28d752 (дата обращения: 15.10.2025).
46. Теории кредита и его роль в современной экономике // КиберЛенинка : [сайт]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teorii-kredita-i-ego-rol-v-sovremennoy-ekonomike (дата обращения: 15.10.2025).
47. Функции коммерческого банка // КиберЛенинка : [сайт]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsii-kommercheskogo-banka (дата обращения: 15.10.2025).
48. Тема 9. Сущность и формы кредита. Теории кредита // Studfile.net : [сайт]. URL: https://studfile.net/preview/17237979/page:10 (дата обращения: 15.10.2025).
49. Капиталотворческие теории кредита (2-я половина XIX — ХХ в.) // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=9220967 (дата обращения: 15.10.2025).
50. Кредит как экономическая категория // Справочник Автор24 : [сайт]. URL: https://www.avtor24.ru/spravochnik/finansy/dengi-kredit-banki/kredit-kak-ekonomicheskaya-kategoriya (дата обращения: 15.10.2025).
51. Функции и роль кредита в современной рыночной экономике // Studwork.org : [сайт]. URL: https://www.studwork.org/ordera/478546 (дата обращения: 15.10.2025).
52. Кредит как экономическая категория, его основные функции // Studfile.net : [сайт]. URL: https://studfile.net/preview/9590483/page:2 (дата обращения: 15.10.2025).
53. Кредит и его роль в регулировании… // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38459427 (дата обращения: 15.10.2025).
54. Что такое «Структура кредитной системы» простыми словами — определение термина // Финансовый словарь Газпромбанка : [сайт]. URL: https://www.gazprombank.ru/glossary/term/struktura-kreditnoi-sistemy (дата обращения: 15.10.2025).
55. Сущность депозитных операций кредитных организаций // Блог Колледжа КПСУ : [сайт]. URL: https://kpsu.ru/blog/depozitnye-operatsii-kreditnyh-organizatsiy (дата обращения: 15.10.2025).
56. Депозитные операции коммерческого банка // Справочник Автор24 : [сайт]. URL: https://www.avtor24.ru/spravochnik/finansy/dengi-kredit-banki/depozitnye-operacii-kommercheskogo-banka (дата обращения: 15.10.2025).
57. Структура кредитной системы // Банки.ру : [сайт]. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=3920156 (дата обращения: 15.10.2025).
58. Что такое Депозитные операции? // Техническая Библиотека Neftegaz.RU : [сайт]. URL: https://neftegaz.ru/tech_library/ekonomika/141708-depozitnye-operatsii/ (дата обращения: 15.10.2025).
59. Роль кредита в развитии экономики // КиберЛенинка : [сайт]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rol-kredita-v-razvitii-ekonomiki (дата обращения: 15.10.2025).
60. Банк: виды, как работает, продукты, функции // Бизнес-секреты : [сайт]. URL: https://secrets.tinkoff.ru/banki/bank-vidy-kak-rabotaet-produkty-funkcii (дата обращения: 15.10.2025).
61. В ЦБ назвали приоритет в развитии российского банковского сектора на среднесрочную перспективу 21.06.2019 // Банки.ру : [сайт]. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10904008 (дата обращения: 15.10.2025).
62. Экономисты оценили влияние санкций на банковскую систему России // Frank Media : [сайт]. URL: https://frankmedia.ru/186009 (дата обращения: 15.10.2025).
63. Время кредитной засухи: каким будет 2025 год для российских банков // Forbes.ru : [сайт]. URL: https://www.forbes.ru/finansy/515582-vrema-kreditnoi-zasuhi-kakim-budet-2025-god-dlya-rossiiskih-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
64. Экономисты оценили влияние санкций на банковскую систему России // Финансист : [сайт]. URL: https://finansist.fm/post/ekonomisty-ocenili-vliyanie-sanktsij-na-bankovskuyu-sistemu-rossii (дата обращения: 15.10.2025).
65. Цифровая трансформация банковского сектора России // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=49439641 (дата обращения: 15.10.2025).
66. Цифровизация банковского сектора в России // КиберЛенинка : [сайт]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovizatsiya-bankovskogo-sektora-v-rossii (дата обращения: 15.10.2025).
67. Россия, несмотря на санкции, входит в число лидеров по цифровизации финансового сектора, заявил сенатор Журавлев // Вместе-РФ : [сайт]. URL: https://vmeste-rf.tv/news/rossiya-nesmotrya-na-sanktsii-vkhodit-v-chislo-liderov-po-tsifrovizatsii-finansovogo-sektora-zayavil-senator-zhuravlev (дата обращения: 15.10.2025).
68. Как санкции влияют на финсектор России: ЦБ назвал шесть каналов // Банки.ру : [сайт]. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10967060 (дата обращения: 15.10.2025).
69. Цифровизация банковской системы: цифровая трансформация среды и бизнес-процессов // Финансовый журнал : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=46101150 (дата обращения: 15.10.2025).
70. Цифровая трансформация российских банков // TAdviser : [сайт]. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%A6%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%8F_%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D1%81%D1%84%D0%BE%D0%BC%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 15.10.2025).
71. Влияние санкционной политики на состояние банковского сектора России // Серия: Экономика. Управление. Право : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=50352554 (дата обращения: 15.10.2025).
72. Каким будет 2025 год для российских банков? // Сергей Терешкин : [сайт]. URL: https://sergeytereshkin.ru/blog/kakim-budet-2025-god-dlya-rossiyskih-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
73. Банк России описал приоритеты развития финрынка в условиях санкций // Ведомости : [сайт]. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2022/08/04/934444-tsb-opisal-prioriteti (дата обращения: 15.10.2025).
74. Вызовы – 2025: поддержание запаса капитала и разумное управление рисками. На Международном банковском форуме лидеры отрасли обсудили технологическую трансформацию российской экономики // Национальный Банковский Журнал : [сайт]. URL: https://nbj.ru/publs/vyzovy-2025-podderzhanie-zapasa-kapitala-i-razumnoe-upravlenie-riskami-na-mezhdunarodnom-bankovskom-forume-lidery-otrasli-obsudili-tekhnologicheskuyu-transformatsiyu-rossiyskoy-ekonomiki/ (дата обращения: 15.10.2025).
75. Влияние санкционных ограничений на финансовый и банковский секторы Российской Федерации // КиберЛенинка : [сайт]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsionnyh-ogranicheniy-na-finansovyy-i-bankovskiy-sektory-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 15.10.2025).
76. Банки в России в 2025 году: тенденции, вызовы и трансформация сектора // Журнал Финансист : [сайт]. URL: https://finansist.fm/post/banki-v-rossii-v-2025-godu-tendentsii-vyzovy-i-transformatsiya-sektora (дата обращения: 15.10.2025).
77. Какие вызовы стоят перед банковским сектором в 2025 году // Ведомости : [сайт]. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/12/27/1012644-kakie-vizovi-bankovskim-sektorom (дата обращения: 15.10.2025).
78. Меры поддержки от ЦБ: чего ждать в 2025 году // Сфера : [сайт]. URL: https://sfera.fm/articles/mery-podderzhki-ot-cb-chego-zhdat-v-2025-godu (дата обращения: 15.10.2025).
79. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год // Ассоциация банков России : [сайт]. URL: https://arb.ru/b2b/future/analitika/rossiiskii_bankovskii_sektor_prognoz_na_2025_god-10900028 (дата обращения: 15.10.2025).
80. Стратегия ЦБ на 2025-2027 годы: о чем нужно знать банкам // iDSystems : [сайт]. URL: https://idsys.ru/blog/strategiya-tsb-na-2025-2027-gody-o-chem-nuzhno-znat-bankam (дата обращения: 15.10.2025).
81. В 2025 году в России останется менее 300 банков // Ведомости : [сайт]. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/02/25/1021484-v-2025-godu-v-rossii-ostanetsya-menee-300-bankov (дата обращения: 15.10.2025).
82. ЦБ выделил ключевые направления развития рынка на три года // Frank Media : [сайт]. URL: https://frankmedia.ru/186009 (дата обращения: 15.10.2025).
83. Российские банки в 2025 году могут получить около 3,8 трлн руб. прибыли // Финам : [сайт]. URL: https://www.finam.ru/analysis/forecasts/rossiiskie-banki-v-2025-godu-mogut-poluchit-okolo-3-8-trln-rub-pribyli-20251015-18151 (дата обращения: 15.10.2025).
84. Цели и факторы развития банковского сектора Российской Федерации // Elibrary.ru : [сайт]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38501168 (дата обращения: 15.10.2025).
85. Банковский сектор // Банк России : [сайт]. URL: https://www.cbr.ru/banking_sector/ (дата обращения: 15.10.2025).