Кредитные деньги в современной денежной системе России: сущность, виды, обращение и перспективы развития

На протяжении веков, с момента своего возникновения, деньги постоянно меняли свою форму, отражая эволюцию экономических отношений и технологический прогресс. От ракушек и металлических слитков до бумажных купюр и цифровых записей — каждая эпоха вносила свои коррективы в понимание сущности и функционала денежных средств. Сегодня, в условиях стремительной цифровизации и трансформации глобальной финансовой системы, кредитные деньги становятся не просто инструментом обмена, но и ключевым фактором, определяющим стабильность и эффективность национальной экономики. Это означает, что без глубокого понимания их природы невозможно адекватно оценивать макроэкономические процессы и перспективы развития.

Данная курсовая работа посвящена всестороннему исследованию кредитных денег в Российской Федерации. Её цель — провести комплексный анализ теоретических основ, природы и видов кредитных денег, изучить особенности их обращения в современной России, а также оценить перспективы их развития в контексте глобальных цифровых трендов. Мы рассмотрим исторический путь формирования кредитных денег, углубимся в их функциональные особенности, проанализируем роль Центрального банка в регулировании денежной массы и, конечно, уделим особое внимание проекту цифрового рубля, который обещает стать одним из самых значимых преобразований в финансовой системе страны.

Структура работы выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть каждый аспект темы. Мы начнём с фундаментальных теоретических положений, затем перейдём к детальному рассмотрению видов кредитных денег, их роли в российской экономике и, наконец, обратимся к будущему, которое формируется уже сегодня под влиянием цифровых инноваций.

Теоретические основы и эволюция кредитных денег

Историю денег можно сравнить с многовековым путешествием, где каждый виток развития отражает изменения в обществе и экономике. От простейших форм обмена до сложных финансовых инструментов, деньги всегда оставались зеркалом производственных отношений. В центре нашего внимания — кредитные деньги, феномен, неразрывно связанный с развитием кредитования и ставший краеугольным камнем современной денежной системы. Ведь понимание их эволюции позволяет лучше осознать текущие вызовы и направления будущих изменений.

Сущность и природа денег в экономике

Деньги — это не просто универсальный эквивалент или средство обмена. Это сложное социально-экономическое явление, исторически определённая форма экономических отношений, которая трансформируется вместе с эволюцией товарного производства. Изначально деньги были воплощением стоимости, концентрированной в металлах, затем — в бумажных знаках, а сегодня — в цифровых записях, существующих лишь в электронных системах. Их природа не статична, она динамична и отражает потребности общества в эффективном механизме обмена, расчётов и накопления.

В основе функционирования денег лежит их способность выступать всеобщим эквивалентом, то есть быть признанным всеми участниками рынка средством измерения стоимости, обмена и накопления богатства. Эта способность обеспечивается не их внутренней стоимостью (которая у современных фиатных денег отсутствует), а доверием общества и авторитетом государства, которое гарантирует их приём в качестве средства платежа.

Историческая эволюция денег и становление кредитных форм

Эволюция денег — это увлекательный процесс, растянувшийся на тысячелетия. Он начался с товарных денег, когда роль универсального эквивалента выполняли определённые товары: скот, зерно, ракушки, меха. Их недостаток — неоднородность, делимость и сложность хранения.

Следующий этап — металлические деньги (монеты), появившиеся в VII веке до нашей эры. Золото и серебро, благодаря своей редкости, делимости, однородности и долговечности, идеально подошли на роль всеобщего эквивалента. Однако транспортировка больших объёмов металла была неудобна и небезопасна.

С развитием торговли и банковского дела, особенно с появлением капиталистического способа производства, возникла потребность в более гибких и удобных формах расчётов. Так появились бумажные деньги (банкноты), которые изначально были обеспечены золотом, хранящимся в банках. Это стало важным шагом к формированию кредитных денег.

Кредитные деньги, по сути, представляют собой обязательство, обещание платежа в будущем. Их появление связано с функцией денег как средства платежа, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой. Этот эволюционный процесс можно детализировать следующим образом:

1. Вексель: Один из первых видов кредитных денег, представляющий собой письменное безусловное обязательство.
2. Акцептованный вексель: Вексель, подтверждённый банком, что повышало его надёжность и обращаемость.
3. Банкнота: Изначально банковская расписка, обеспеченная золотом, которая со временем стала выпускаться центральными банками и утратила прямое золотое обеспечение, превратившись в фиатные деньги.
4. Чек: Распоряжение банку о выплате определённой суммы.
5. Электронные деньги: Цифровые записи на банковских счетах, появившиеся в середине XX века, а также более современные формы, такие как электронные кошельки и кредитные карты.

Таким образом, деньги прошли путь от материальных ценностей до абстрактных обязательств, где кредит стал главным источником их создания.

Основные теории денег и их связь с кредитными деньгами

Понимание сущности денег и их функционирования на протяжении истории формировалось через различные экономические теории, каждая из которых по-своему объясняла природу этого феномена.

1. Металлистическая теория (XV–XVII вв.). Эта теория, популярная в эпоху меркантилизма, утверждала, что покупательная способность денежной единицы определяется металлом (золотом или серебром), из которого сделана монета. Её сторонники не признавали банкноты полноценными деньгами, считая их лишь вспомогательными знаками, замещающими металл. Суть металлизма сводилась к отождествлению денег с золотом и серебром, что соответствовало периоду их доминирования.
2. Номиналистическая теория. Возникнув как противовес металлизму, номиналистическая теория рассматривает деньги как условные знаки, не имеющие внутренней стоимости. Их ценность, согласно этой теории, определяется не материалом, а номиналом, установленным государством, или общественным соглашением. Деньги трактуются как средство учёта и платежа, а их покупательная способность зависит от количества товаров, предлагаемых к продаже, и объёма выпущенных денег.
3. Количественная теория денег. Эта теория, активно развивавшаяся с середины XVIII века, гласит, что покупательная способность денежной единицы и общий уровень цен в экономике определяются количеством денег в обороте. Классическая формула Ирвинга Фишера выражает эту зависимость: MV = PQ, где M — количество денег, V — скорость обращения денег, P — уровень цен, Q — объём производства (в другой интерпретации C = S / V, где C — количество денег, S — сумма цен товаров, V — скорость обращения денег). Согласно этой теории, увеличение денежной массы при прочих равных условиях ведёт к инфляции, а сокращение — к дефляции.

В основе понимания современных денег лежит кредитная теория денег. Она выявляет сущность денег не как товара или простого знака, а как кредитного знака стоимости, возникающего в процессе кредитования. Эта теория тесно связана с количественной теорией и подчёркивает, что кредит стал главным источником создания денег, а его базой является депозитно-ссудная эмиссия, в основе которой лежат кредитные операции коммерческих банков. Именно банки, выдавая кредиты, по сути, «создают» новые деньги в безналичной форме, зачисляя их на счета заёмщиков. Ведь без этого механизма современная экономика не смогла бы функционировать в текущих масштабах.

Большинство современных экономистов, включая российских учёных, таких как Ю.И. Кашин, Л.Н. Красавина, М.П. Березина, Н.И. Парусимова и В.Н. Шенаев, сходятся во мнении, что современные деньги обладают именно кредитной природой. Они являются не просто средством обмена, а сложным финансовым инструментом, возникшим из долговых обязательств и поддерживаемым доверием к эмитенту — будь то Центральный банк или коммерческая кредитная организация.

Виды кредитных денег и их функциональные особенности в РФ

В современной экономике кредитные деньги представлены широким спектром форм, каждая из которых имеет свои особенности и играет определённую роль в финансовой системе. От исторических форм, таких как векселя, до повсеместно используемых банковских депозитов и инновационных электронных денег, эти инструменты обеспечивают бесперебойность расчётов, стимулируют экономическую активность и поддерживают ликвидность. Каковы же их специфические проявления в Российской Федерации?

Вексель как форма кредитных денег

Вексель — это одна из старейших форм кредитных денег, представляющая собой письменное безусловное денежное обязательство должника уплатить определённую сумму в заранее оговорённый срок и установленном месте. Он является одновременно ценной бумагой и инструментом кредита.

Выделяют два основных вида векселей:

• Простой вексель: Выдаётся должником (векселедателем) и содержит его прямое обязательство уплатить указанную сумму держателю векселя.
• Переводной вексель (тратта): Выписывается кредитором (трассантом) и адресуется должнику (трассату) с требованием уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Для своей действительности переводной вексель требует акцепта трассата, то есть его согласия на оплату.

Вексель выполняет несколько функций:

• Средство платежа: Позволяет отсрочить платёж, выступая своеобразной заменой наличных денег.
• Инструмент кредита: Даёт возможность получить отсрочку платежа за товары или услуги.
• Ценная бумага: Может быть передан другому лицу (индоссирован), дисконтирован в банке или использоваться в качестве залога.

Несмотря на свою историческую значимость, в современной российской экономике вексель играет весьма ограниченную роль. По мнению ряда аналитиков, он «уходит в прошлое» и не имеет значимых перспектив. Эта тенденция подтверждается статистическими данными: согласно отчётным данным Банка России, стоимость векселей в активах кредитных организаций снизилась с 696,2 млрд рублей в 2015 году до 397,7 млрд рублей в 2020 году. Это сокращение почти вдвое за пять лет свидетельствует о вытеснении векселей более современными и гибкими финансовыми инструментами. Какой важный нюанс здесь упускается? То, что несмотря на снижение их использования, векселя сохраняют свою юридическую силу и могут применяться в узкоспециализированных случаях, например, для оформления коммерческого кредита между хорошо знакомыми контрагентами.

Регулирование вексельного обращения в Российской Федерации осуществляется Федеральным законом РФ «О Переводном и Простом векселе» от 21 февраля 1997 года, который базируется на положениях Женевской вексельной конвенции 1930 года.

Чек в платежной системе

Чек — это ещё одна форма кредитных денег, тесно связанная с банковской системой. Это письменное распоряжение владельца банковского счёта (чекодателя) банку (плательщику) выплатить определённую сумму денег держателю чека (чекодержателю). По своей сути, чек является разновидностью переводного векселя, но имеет ряд специфических особенностей:

• Сторона-плательщик: В отличие от векселя, плательщиком по чеку всегда выступает банк.
• Назначение: Чек предназначен преимущественно для обслуживания безналичного платежного оборота, а не для кредитования.
• Отсутствие акцепта: Чек не требует акцепта плательщика (банка), так как его обязательство вытекает из договора банковского счёта.
• Функции: Чек выполняет функции средства платежа и средства получения наличных денег со счёта.

В современной России чеки, хотя и предусмотрены законодательством, используются сравнительно редко в расчётных операциях, уступая место прямым банковским переводам и электронным средствам платежа.

Банкнота Центрального банка

Банкноты — это основной вид наличных кредитных денег, выпускаемых центральными банками государств. Сегодня банкноты являются фиатными деньгами, то есть их ценность не обеспечена золотом или другими драгоценными металлами, а базируется на доверии населения и обязательстве государства принимать их в качестве законного платёжного средства.

Исторически банкноты появились как расписки коммерческих банков за хранящееся у них золото. Со временем право эмиссии банкнот было монополизировано центральными банками, что позволило государству более эффективно регулировать денежное обращение.

Ключевые отличия банкноты от векселя:

• Эмитент: Банкноты выпускаются Центральным банком, векселя — коммерческими структурами или физическими лицами.
• Обязательство: Банкнота является бессрочным обязательством Центрального банка, вексель — срочным.
• Обращаемость: Банкнота обладает всеобщей обращаемостью и является законным платёжным средством на всей территории страны, вексель имеет ограниченную обращаемость.
• Ликвидность: Банкнота обладает наивысшей ликвидностью.

В России банкноты являются частью денежного агрегата М0 (наличные деньги в обращении) и играют важную роль в мелких розничных расчётах, несмотря на активное развитие безналичных платежей.

Банковские депозиты как основной вид безналичных кредитных денег

Если банкноты представляют собой наличную форму кредитных денег, то банковские депозиты — это основной, повсеместно используемый вид безналичных кредитных денег. Депозиты представляют собой денежные средства, размещённые клиентами (физическими и юридическими лицами) на банковских счетах.

По сути, когда клиент вносит деньги на счёт или получает кредит, эти средства фиксируются в виде записи по счёту. Эти записи и есть безналичные кредитные деньги. Они выполняют все основные функции денег:

• Средство обращения: Мгновенные переводы между счетами обеспечивают быструю и удобную оплату товаров и услуг.
• Средство накопления: Депозиты позволяют хранить и приумножать средства.
• Средство расчётов: Основная форма расчётов в современной экономике.
• Средство платежа: Погашение долгов и исполнение обязательств.

Банковские депозиты не только упрощают расчёты, но и являются фундаментом для поддержания ликвидности финансовой системы. Коммерческие банки, привлекая депозиты, используют их для выдачи кредитов, тем самым создавая новые безналичные деньги и расширяя денежную массу. Именно этот механизм лежит в основе депозитно-ссудной эмиссии, которая является основным каналом создания денег в современной экономике.

Электронные деньги: сущность и правовое регулирование

С середины XX века, а особенно активно в последние десятилетия, мир столкнулся с появлением электронных денег. Это цифровая форма денег, которая хранится на электронных носителях (карты, электронные кошельки) и предназначена для совершения мгновенных платежей.

Согласно Федеральному закону от 27.06.2011 № 161-ФЗ «О национальной платежной системе», электронные денежные средства — это предварительно предоставленные одним лицом (клиентом) другому лицу (оператору электронных денежных средств) денежные средства, учитываемые без открытия банковского счёта, для исполнения денежных обязательств клиента перед третьими лицами с использованием электронных средств платежа.

Функциональные особенности электронных денег включают:

• Удобство и скорость: Мгновенные транзакции, доступность 24/7.
• Мобильность: Управление счётом и совершение платежей с помощью мобильных устройств.
• Безналичный характер: Минимизация использования наличных денег.
• Расширение доступа к финансовым услугам: Возможность использования для тех, у кого нет традиционных банковских счетов.

Электронные деньги являются логическим продолжением эволюции денежных средств, следуя за товарными, металлическими и бумажными деньгами. В некоторых классификациях они рассматриваются как часть кредитных денег, поскольку часто представляют собой обязательства оператора электронных средств платежа перед пользователем, обеспеченные денежными средствами, полученными от него. Регулирование их обращения в РФ осуществляется вышеупомянутым Федеральным законом № 161-ФЗ, а также ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Роль кредитных денег и факторы формирования денежной массы в Российской Федерации

Кредитные деньги, благодаря своей гибкости и эффективности, заняли центральное место в современной финансовой системе, обеспечивая бесперебойность экономических процессов и выступая мощным инструментом государственного регулирования. В Российской Федерации их роль особенно значима в контексте форми��ования денежной массы и реализации денежно-кредитной политики Центрального банка.

Функции кредитных денег в экономике России

Кредитные деньги в современной российской экономике выполняют все традиционные функции денег, но с особым акцентом на их кредитную природу и связь с банковской системой:

1. Средство обращения: Кредитные деньги (прежде всего, безналичные средства на банковских счетах и банкноты) обеспечивают непрерывность товарно-денежного обмена, упрощая расчеты между экономическими субъектами. Они позволяют совершать мгновенные платежи, что значительно ускоряет оборот товаров и услуг.
2. Средство накопления: В форме банковских депозитов и других финансовых инструментов кредитные деньги служат средством сбережения и накопления капитала. Они дают возможность сохранять покупательную способность и приумножать средства, хотя их реальная стоимость может быть подвержена инфляционным процессам.
3. Средство расчётов: Кредитные деньги являются основным инструментом для выполнения финансовых обязательств. Подавляющее большинство операций между юридическими лицами, а также значительная часть расчетов между физическими лицами и организациями осуществляются в безналичной форме.
4. Средство погашения долгов: Функция средства платежа, изначально связанная с кредитом, сегодня завершает товарообмен, позволяя гасить долговые обязательства без необходимости физического обмена товарами.

Помимо этих классических функций, кредитные деньги играют важную роль в регулировании экономики. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) использует систему инструментов денежно-кредитной политики (ДКП) для поддержания ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции, что достигается посредством политики таргетирования инфляции. Изменение объёма и стоимости кредитных денег в экономике является одним из основных каналов воздействия Банка России на экономическую активность.

Инструменты денежно-кредитной политики Банка России

Банк России, как и другие центральные банки мира, обладает арсеналом инструментов для реализации денежно-кредитной политики и воздействия на объём и стоимость кредитных денег в экономике:

1. Процентные ставки по операциям Банка России (Ключевая ставка): Это основной инструмент. Ключевая ставка — это процент, по которому Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам и принимает от них депозиты. Повышение ключевой ставки делает кредиты для банков дороже, что, в свою очередь, ведёт к удорожанию кредитов для предприятий и населения, снижая экономическую активность и замедляя инфляцию. Снижение ставки, напротив, стимулирует кредитование и экономический рост.
2. Обязательные резервные требования: Это доля средств, которую коммерческие банки обязаны хранить на счетах в Банке России. Изменение нормативов обязательных резервов влияет на ликвидность банковской системы и её способность выдавать новые кредиты. Повышение нормативов снижает объём средств, доступных для кредитования, и наоборот.
3. Операции на открытом рынке: Банк России покупает или продаёт государственные ценные бумаги на открытом рынке. Покупка ценных бумаг увеличивает денежную массу в обращении, а продажа — сокращает её, влияя на ликвидность банковской системы.
4. Рефинансирование кредитных организаций: Предоставление Банком России кредитов коммерческим банкам. Это позволяет банкам поддерживать свою ликвидность и, соответственно, способность выдавать кредиты экономике.
5. Валютные интервенции: Операции Банка России по покупке или продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Они влияют на курс национальной валюты и объём денежной массы.
6. Установление ориентиров роста денежной массы: Хотя прямое таргетирование денежной массы в современной российской ДКП не является основным, её динамика остаётся важным индикатором.
7. Прямые количественные ограничения: В некоторых случаях (например, в периоды кризисов) Банк России может вводить прямые ограничения на объём кредитования или другие операции.
8. Эмиссия облигаций от своего имени: Выпуск собственных облигаций для абсорбирования избыточной ликвидности в банковской системе.

Воздействие денежно-кредитной политики на экономику и инфляцию осуществляется через сложный трансмиссионный механизм, который включает несколько каналов:

• Процентный канал: Изменение ключевой ставки влияет на ставки по кредитам и депозитам, а затем на инвестиции и потребление.
• Кредитный и балансовый каналы: Изменения условий кредитования влияют на финансовое состояние компаний и домохозяйств.
• Канал благосостояния: Изменения процентных ставок и инфляции влияют на стоимость активов и, как следствие, на потребление.
• Валютный канал: Изменение курса рубля влияет на экспорт, импорт и инфляцию.

Денежные агрегаты и источники формирования денежной массы в РФ

Для характеристики текущих монетарных условий и индикации будущего инфляционного давления Банк России опирается на систему денежных агрегатов. Это иерархическая система показателей, отражающих объём денежной массы в обращении, отличающихся по уровню ликвидности:

• Агрегат М0: Включает только наличные деньги в обращении (банкноты и монеты). Это наиболее ликвидная часть денежной массы.
• Агрегат М1: Включает М0 плюс средства на текущих банковских счетах, расчётных счетах предприятий, вклады до востребования населения. Это совокупность наличных и безналичных денег, которые могут быть немедленно использованы для расчётов.
• Агрегат М2: Состоит из М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках. Это наиболее широкий агрегат, представляющий общий объём наличных и безналичных денег, доступных для использования в экономике.

Динамика денежной массы в России демонстрирует значительный рост. С 1 января 2022 года по 1 апреля 2023 года денежная масса (М2) в России выросла с 66,253 трлн рублей до 84,813 трлн рублей. За тот же период объём наличных средств в обращении (М0) увеличился с 13,2 до 15,820 трлн рублей, а безналичных — с 53,053 до 66,994 трлн рублей. На 1 апреля 2023 года показатель М2 на 24% превосходил уровень на 1 апреля прошлого года и на 46% — уровень 2021 года, что свидетельствует о рекордных темпах роста денежной массы за многие годы.

Источники формирования денежной массы (каналы эмиссии) в РФ:

1. Кредитный канал: Является основным источником денежной эмиссии. Когда коммерческие банки предоставляют заёмные средства реальному сектору экономики (предприятиям и населению), они формируют новые депозиты на счетах заёмщиков. Это приводит к увеличению безналичной денежной массы. Возможности банков наращивать кредитование достаточно широки и определяются прежде всего спросом на деньги и достаточностью капитала.
2. Фискальный канал: Связан с финансированием бюджетного дефицита. Если государство тратит больше, чем собирает налогов, и покрывает дефицит за счёт средств, накопленных на счетах государственных органов в Центральном банке, это приводит к увеличению денежной массы в экономике.
3. Валютный канал: Включает операции по покупке и продаже иностранной валюты. Если Банк России покупает иностранную валюту, он выпускает рубли в обращение, увеличивая денежную массу. Продажа валюты, напротив, абсорбирует рубли из экономики.

Современные тенденции в кредитовании и их влияние на денежную массу в РФ

Анализ динамики кредитования позволяет глубже понять процессы формирования денежной массы и оценить их потенциальное влияние на инфляцию. В сентябре 2025 года наблюдалось замедление месячного темпа прироста требований к экономике, который снизился до 0,70% (по сравнению с 1,80% в августе). Годовой темп прироста составил 9,30% (по сравнению с 10,10% в предшествующем месяце).

Это замедление в основном было вызвано снижением темпов корпоративного кредитования. Возможно, это отражает ужесточение денежно-кредитной политики Банка России, снижение инвестиционной активности бизнеса или рост склонности к сбережениям у компаний. Не стоит ли задуматься, как это повлияет на долгосрочные инвестиции в реальный сектор?

Напротив, розничное кредитование продолжало демонстрировать положительные результаты в сентябре 2025 года, преимущественно за счёт роста ипотечного кредитования. Это может быть связано с продолжающимися государственными программами поддержки ипотеки или адаптацией населения к текущим процентным ставкам.

Важной тенденцией является также опережающий рост долгосрочных депозитов, что может косвенно свидетельствовать о нарастании склонности к сбережению как у населения, так и у бизнеса. Это, с одной стороны, может сдерживать инфляцию, поскольку средства выводятся из активного обращения, а с другой — быть результатом высоких процентных ставок по депозитам, предлагаемых банками в условиях дорогого фондирования.

Увеличение денежной массы в российской экономике, особенно если оно опережает рост реального производства, традиционно выступает одним из главных факторов инфляции. Банк России внимательно отслеживает эти тенденции, используя денежные агрегаты как индикаторы для оценки инфляционных рисков и эффективности своей денежно-кредитной политики. Взаимодействие между динамикой кредитования, ростом денежной массы и инфляционными ожиданиями является ключевым аспектом макроэкономического анализа и регулирования.

Цифровизация и перспективы развития кредитных денег: проект «Цифровой рубль»

Современный мир переживает цифровую революцию, которая не обошла стороной и финансовую сферу. Электронные деньги, а теперь и цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), активно меняют ландшафт платёжных систем, открывая новые возможности и ставя перед регуляторами новые вызовы. Проект «Цифровой рубль» в России является ярким примером этой трансформации.

Вызовы и перспективы развития электронных денег

Электронные деньги, появившиеся благодаря развитию информационных технологий, уже стали неотъемлемой частью повседневной жизни многих людей. Они обеспечивают пользователям гибкость и доступность в совершении транзакций в любое время и в любом месте. Возможность контролировать свой счёт из любой точки мира посредством интернет-банкинга, оплачивать покупки онлайн и мгновенно переводить средства — всё это неоспоримые преимущества.

Однако развитие обращения электронных денег сопряжено и с определёнными вызовами и необходимостью усовершенствования их регулирования:

• Недостаточная надежность и защищенность персональных данных: Это один из основных сдерживающих факторов для более динамичного использования электронных денег россиянами. Риски кибератак, утечек информации и мошенничества требуют постоянного совершенствования систем безопасности.
• Нежелание банков разрабатывать проекты, связанные с электронными деньгами: Некоторые банки могут проявлять консерватизм или не видеть достаточной выгоды в развитии сложных инфраструктур для электронных денег, предпочитая традиционные банковские продукты.
• Проблемы с трансграничными переводами: Хотя электронные деньги упрощают внутренние платежи, трансграничные операции порой остаются дорогими и сложными из-за различий в регулировании и высоких комиссий.
• Вопросы конфиденциальности: Отслеживание транзакций в электронных системах может вызывать опасения у пользователей относительно конфиденциальности их финансовых операций.

Несмотря на эти вызовы, перспективы развития электронных денег остаются очень высокими, поскольку они отвечают запросам современного общества на скорость, удобство и эффективность платежей.

Цифровой рубль как новая форма национальной валюты

В ответ на глобальные тренды цифровизации и растущий интерес к цифровым валютам центральных банков (Central Bank Digital Currency, CBDC), Банк России активно разрабатывает проект цифрового рубля. Это третья форма российской национальной валюты, которая будет существовать наряду с уже привычными наличными и безналичными рублями.

Основные принципы и характеристики цифрового рубля:

• Равноценность: Все формы рубля — наличная, безналичная и цифровая — будут равноценны, то есть 1 цифровой рубль будет равен 1 наличному рублю и 1 безналичному рублю.
• Эмитент: Единственным эмитентом цифрового рубля является Банк России. Это отличает его от электронных денег, которые эмитируются коммерческими операторами.
• Хранение: Цифровые рубли будут храниться на счетах цифрового рубля (в цифровых кошельках) граждан и компаний на платформе Банка России.
• Уникальность кошелька: Каждому клиенту будет открыт только один кошелёк в цифровых рублях на платформе Банка России.
• Технология: Операции с цифровыми рублями будут проходить на платформе Банка России с использованием технологии блокчейн, что обеспечивает высокую безопасность и прозрачность транзакций.
• Доступ: Доступ к цифровым кошелькам будет осуществляться через мобильные приложения банков и интернет-банки. Это означает, что граждане и компании будут взаимодействовать с платформой цифрового рубля через свои привычные банковские интерфейсы.

Цифровой рубль является качественно новой формой денег, сочетающей преимущества наличных (гарантия ЦБ, потенциальная возможность офлайн-платежей) и безналичных денег (скорость, удобство электронных расчётов), но при этом централизованно управляемой государством.

Преимущества и потенциальные риски внедрения цифрового рубля

Внедрение цифрового рубля несёт в себе как значительные преимущества, так и определённые риски, которые требуют внимательного изучения.

Преимущества цифрового рубля:

• Развитие новой платежной инфраструктуры: Цифровой рубль стимулирует создание современной, эффективной и безопасной платёжной инфраструктуры, способной обрабатывать огромные объёмы транзакций.
• Отсутствие для граждан комиссии за платежи и переводы: Это одно из ключевых преимуществ, которое значительно снизит финансовую нагрузку на население.
• Доступность: Возможность получения доступа к цифровому кошельку через мобильное приложение любого банка повышает удобство использования и доступность для широкого круга пользователей.
• Устойчивость: В перспективе — возможность расчётов цифровыми рублями при ограниченном доступе к сети Интернет (офлайн-транзакции), что повысит устойчивость платёжной системы в чрезвычайных ситуациях.
• Снижение издержек для бизнеса: Автоматизация расчётов, отсутствие комиссий и возможность использования смарт-контрактов могут значительно снизить операционные издержки для компаний, повышая конкурентоспособность российской экономики.
• Высокий уровень сохранности и безопасности средств: Благодаря использованию технологии блокчейн и централизованной эмиссии Банком России, цифровой рубль обещает высокий уровень защиты от мошенничества и подделок.
• Таргетированные платежи: Возможность программирования цифровых рублей (смарт-контракты) для целевого использования, что может быть полезно для государственных выплат и социальных программ.

Вызовы и риски внедрения цифрового рубля:

• Утечка данных и кибератаки: Основной опасностью является концентрация огромного количества платёжной информации на платформе Банка России. Это может сделать её привлекательной целью для кибератак и повышает риск утечки данных о клиентах.
• Осуществление офлайн-транзакций: Реализация офлайн-платежей с новой валютой требует сложной технической инфраструктуры и дополнительных мер безопасности.
• Влияние на банковскую ликвидность: Широкое распространение цифрового рубля может привести к оттоку средств из коммерческих банков на счета в Центральном банке, что потенциально снизит ликвидность банковской системы и её способность к кредитованию.
• Риск «цифрового провала»: Недостаточная готовность населения и бизнеса к переходу на новую форму денег, отсутствие понятной и удобной инфраструктуры.
• Технические сложности: Масштабное внедрение требует серьёзных инвестиций в IT-инфраструктуру и постоянного совершенствования технологий.

Банк России, как и регуляторы других стран, активно исследует эти риски и разрабатывает меры по их минимизации, чтобы внедрение цифрового рубля принесло максимальную пользу экономике.

Дорожная карта и этапы внедрения цифрового рубля в России (2025-2028 гг.)

Проект «Цифровой рубль» находится в активной фазе реализации, с чётко определённой дорожной картой поэтапного внедрения, рассчитанной на несколько лет.

• Декабрь 2021 года: Был создан прототип платформы цифрового рубля.
• 15 августа 2023 года: Начался пилотный этап интеграции модели цифрового рубля в контексте реального взаимодействия с выбранными контрагентами. Изначально в нём участвовали 13 банков, около 600 физических лиц и 30 торгово-сервисных предприятий из 11 городов России. Среди участников были Альфа-Банк, Банк Дом.рф, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Совкомбанк и другие крупные игроки рынка.
• 2024 год: Параметры пилотного проекта были расширены, что позволило постепенно увеличить число пользователей до 9 тысяч граждан и 1200 компаний. К пилоту также присоединились Сбербанк и Т-Банк.
• Конец мая 2025 года: На платформе было открыто около 2,5 тысяч кошельков физических и юридических лиц, совершено более 63 тысяч переводов, почти 13 тысяч платежей за товары и услуги, а также исполнено более 17 тысяч смарт-контрактов. Эти данные свидетельствуют об активном тестировании функционала и готовности к более широкому внедрению.

Широкое внедрение цифрового рубля в оборот планируется поэтапно, начиная с 2025 года, с ожиданием, что он станет привычным способом расчётов в течение 5–7 лет.

Подробная дорожная карта внедрения:

• С 1 октября 2025 года: Государство начинает использовать цифровой рубль для некоторых бюджетных трат федерального бюджета. На этом этапе будет ограниченный перечень расходов, таких как социальные выплаты или капитальное строительство, что позволит протестировать систему в контролируемой среде.
• С 1 января 2026 года: Цифровой рубль может использоваться для всех платежей федерального бюджета, а также для зачисления в него доходов. Это знаменует собой полноценное внедрение цифрового рубля в государственные финансовые потоки.
• С 1 сентября 2026 года: Крупнейшие банки должны будут предоставить своим клиентам возможность совершать операции с цифровыми рублями (открытие/пополнение кошельков, переводы, приём платежей). Торговые компании, являющиеся клиентами крупнейших банков с годовой выручкой свыше 120 млн рублей, также должны будут обеспечить возможность оплаты товаров и услуг цифровыми рублями.
• С 1 июля 2027 года: К системе подключаются бюджеты регионов и муниципалитетов. Другие банки с универсальной лицензией и их клиенты с годовой выручкой свыше 30 млн рублей смогут настраивать свои системы до этой даты. Торговые компании с годовой выручкой более 20 млн рублей должны будут принимать оплату в цифровых рублях.
• С 1 сентября 2028 года: Все остальные участники рынка (банки и продавцы с выручкой менее 30 млн рублей в год) должны будут завершить техническую подготовку. К этому времени система должна заработать в полную силу. Исключение составляют торговые точки с выручкой менее 5 млн рублей в год.

Эта поэтапная стратегия позволяет плавно интегрировать цифровой рубль в экономику, минимизируя риски и обеспечивая адаптацию всех участников.

Перспективы расширения функционала платформы цифрового рубля

Банк России не останавливается на достигнутом и активно планирует дальнейшее развитие функционала платформы цифрового рубля. В перспективе это включает:

• Проведение платежей по инициативе торговых точек: Расширение возможностей для бизнеса по инициированию платежей, что может упростить B2B-операции.
• Включение в перечень пользователей индивидуальных предпринимателей: Расширение охвата платформы на сегмент малого и среднего бизнеса.
• Реализация платежей по реестрам: Возможность осуществления массовых выплат, таких как выплата заработной платы, пенсий и социальных пособий, с использованием цифрового рубля.
• Развитие смарт-контрактов: Внедрение более сложных сценариев использования цифрового рубля, где исполнение условий платежа будет автоматизировано и гарантировано технологией блокчейн. Это может значительно повысить прозрачность и эффективность сделок в различных отраслях.
• Возможности осуществления трансграничных расчётов: В долгосрочной перспективе цифровой рубль может стать инструментом для упрощения и удешевления международных платежей, что особенно актуально в условиях глобализации.

Таким образом, цифровой рубль — это не просто новый вид денег, а масштабный инфраструктурный проект, который способен значительно трансформировать российскую платёжную систему, повысить её эффективность, безопасность и доступность для всех участников экономики.

Заключение

Исследование сущности, видов и обращения кредитных денег в современной денежной системе России позволило достичь поставленных целей и сформировать комплексное представление о данном феномене. Мы проследили эволюционный путь денег от их простейших товарных форм до сложных электронных и цифровых инструментов, подчеркнув, что современные деньги по своей природе являются кредитным знаком стоимости, возникающим в процессе банковского кредитования.

Ключевые выводы работы подтверждают тезис о доминирующей роли кредитных денег в экономике России. Банкноты Центрального банка и, особенно, банковские депозиты формируют основу денежной массы, обеспечивая бесперебойность расчетов, стимулируя экономическую активность и выступая ключевыми инструментами денежно-кредитной политики. Традиционные формы кредитных денег, такие как векселя и чеки, демонстрируют устойчивое снижение своей значимости, что отражает общую тенденцию к цифровизации и упрощению платежных систем.

Анализ динамики денежных агрегатов и факторов формирования денежной массы в РФ показал, что кредитный канал остается основным источником эмиссии, а тенденции в кредитовании, особенно в розничном сегменте, продолжают оказывать существенное влияние на рост денежной массы. Одновременно, увеличение денежной массы выступает одним из ключевых инфляционных факторов, что требует постоянного мониторинга и регулирования со стороны Банка России.

Особое внимание было уделено проекту «Цифровой рубль», который является наиболее значимой перспективой развития кредитных денег в России. Его внедрение, согласно детальной дорожной карте на 2025-2028 годы, обещает принести существенные преимущества в виде снижения комиссий, повышения доступности и безопасности платежей, а также создания новой инфраструктуры для смарт-контрактов и, в перспективе, трансграничных расчетов. Однако, как и любой масштабный инновационный проект, он сопряжен с вызовами, такими как обеспечение кибербезопасности и управление потенциальным влиянием на ликвидность коммерческих банков.

В целом, современная денежная система России находится на этапе глубокой трансформации, где цифровые технологии играют всё более определяющую роль. Кредитные деньги, постоянно эволюционируя, остаются её сердцем, а их дальнейшее развитие будет тесно связано с успешной интеграцией инновационных решений, таких как цифровой рубль, при сохранении финансовой стабильности и доверия к национальной валюте.

Для дальнейших исследований перспективными направлениями могут стать детальный анализ влияния цифрового рубля на конкурентную среду банковского сектора, изучение механизмов управления киберрисками в контексте ЦВЦБ, а также сравнительный анализ российской модели цифрового рубля с аналогичными проектами в других странах.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02 июля 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
2. Годовой отчет ЦБ за 2013 год.
3. Андрюшин С.А. Банковские системы: учебное пособие. М.: Инфра-М, 2013.
4. Белотелова Н.П. Деньги. Кредит. Банки. М.: Дашков и К, 2012.
5. Блауг М.С. Тревожные процессы в современной экономической теории // К вопросу о так называемом «кризисе» экономической науки: материалы теоретического семинара ИМЭМО / Рук. В.А. Мартынов. М.: ИМЭМО РАН, 2002.
6. Болвачев А.И., Богачева М.Ю., Звонова Е.А. Деньги, кредит, банки. М.: Инфра-М, 2012.
7. Звонова Е.А. Деньги, кредит, банки. М.: Инфра-М, 2012.
8. Звонова Е.А. Организация деятельности коммерческого банка. М.: Инфра-М, 2012.
9. Калинин Н.В., Матраева Л.В., Денисов В.Н. Деньги. Кредит. Банки: учебник для бакалавров. М.: Дашков и К, 2013.
10. Кочергин Д.А. Электронные деньги: учебное пособие. М.: Маркет ДС, 2011.
11. Сенчагов В.К., Архипова А.И. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. М.: Проспект, 2011.
12. Соколов Б.И. Деньги. Кредит. Банки. М.: Инфра-М, 2013.
13. Стародубцева Е.Б. Основы банковского дела: учебник. 2-е изд. М.: Инфра-М, 2010.
14. Тавасиев А.М., Алексеев Н.К. Банковское дело: словарь официальных терминов с комментариями. М.: Дашков и К, 2011.
15. Тихомирова Е.В. Банковский рынок корпоративных кредитов в России. СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2011.
16. Щеголева Н.Г., Васильев А.И. Деньги и денежное обращение: учебное пособие. 3-е изд. М.: МФПА, 2011.
17. Юдина И.Н. Банковская система в развивающихся экономиках: Опыт становления, развития и кризисов. М.: Инфра-М, 2013.
18. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru (дата обращения: 01.11.2025).
19. Официальный сайт Банка России. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 01.11.2025).
20. Кредитные деньги, их история, виды и функции. URL: https://www.grandars.ru/student/ekonomika/kreditnye-dengi.html (дата обращения: 01.11.2025).
21. Виды кредитных денег: особенности и роль в экономике. URL: https://avobank.ru/blog/vidy-kreditnykh-deneg (дата обращения: 01.11.2025).
22. Сущность, функции и теории денег в экономической науке // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/suschnost-funktsii-i-teorii-deneg-v-ekonomicheskoy-nauke (дата обращения: 01.11.2025).
23. Цифровой рубль // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D1%80%D1%83%D0%B1%D0%BB%D1%8C (дата обращения: 01.11.2025).
24. Цифровой рубль // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/olap/dicr/ (дата обращения: 01.11.2025).
25. Электронные деньги как элемент платежной системы в России // Фундаментальные исследования. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43872 (дата обращения: 01.11.2025).
26. Эволюция теорий денег и кредитно-денежной политики // Журнал Проблемы современной экономики. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsiya-teoriy-deneg-i-kreditno-denezhnoy-politiki (дата обращения: 01.11.2025).
27. Концепция цифрового рубля // Банк России. URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
28. Электронные деньги как элемент национальной платежной системы / Коновалова М.Е., Матерова Е.С. и др. // Креативная экономика. 2023. № 8. URL: https://creativeconomy.ru/lib/42940 (дата обращения: 01.11.2025).
29. Теория денег и кредита // Институт Свободной Экономики. URL: https://www.libertarium.ru/libertarium/theoryofmoney (дата обращения: 01.11.2025).
30. Цифровой рубль: сущность и перспективы применения в России // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovoy-rubl-suschnost-i-perspektivy-primeneniya-v-rossii (дата обращения: 01.11.2025).
31. Розанова Н.М. Теория денег и кредита. Юрайт. URL: https://urait.ru/book/teoriya-deneg-i-kredita-446700 (дата обращения: 01.11.2025).
32. Деньги, кредит, банки: теория и практика // Издательство «Мир науки». URL: https://izd-mn.com/PDF/51MNNPU21.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
33. Теория денег // Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A2%D0%B5%D0%BE%D1%80%D0%B8%D1%8F_%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B3 (дата обращения: 01.11.2025).
34. Эволюционный процесс возникновения и становления кредитных денег // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/evolyutsionnyy-protsess-vozniknoveniya-i-stanovleniya-kreditnyh-deneg (дата обращения: 01.11.2025).
35. Денежная масса и источники ее формирования // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/edu/student/econ/deneg_massa_form/ (дата обращения: 01.11.2025).
36. Замедляется кредитование: корпоративный сектор испытывает давление в сентябре // InvestFuture. 27.10.2025. URL: https://investfuture.ru/news/247967-zamedlyaetsya-kreditovanie-korporativnyy-sektor-isp (дата обращения: 01.11.2025).
37. Основные функции денег. URL: https://static.mgimo.ru/sites/default/files/users/e/21a100570b5ee2e604fef5012565452d.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
38. Экономика // МГИМО. URL: https://mgimo.ru/upload/iblock/c34/c34b8c38a16900f6b3b5c77319c5222c.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
39. Анализ влияния структуры денежной массы в России и развитых странах на стабильность финансовой системы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-vliyaniya-struktury-denezhnoy-massy-v-rossii-i-razvityh-stranah-na-stabilnost-finansovoy-sistemy (дата обращения: 01.11.2025).
40. Электронные деньги в России. Виды электронных денег. Преимущества и недостатки электронных денег // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10967397 (дата обращения: 01.11.2025).
41. Цифровой рубль: правовое регулирование и перспективы развития // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovoy-rubl-pravovoe-regulirovanie-i-perspektivy-razvitiya (дата обращения: 01.11.2025).
42. Векселя // Аркада плюс финансы. URL: https://arkada-f.ru/vekselya/ (дата обращения: 01.11.2025).
43. Деньги. Кредит. Банки // CORE. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/197282855.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
44. Деньги. Кредит. Банки // UNEC. URL: https://unec.edu.az/application/uploads/2016/11/Dengi-Kredit-Banki.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
45. Современная функция денег. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/103649/1/978-5-7996-3200-8_2021_212.pdf (дата обращения: 01.11.2025).
46. Россия набирает массу: почему рост количества денег в обращении не приводит к скачку инфляции // HSE Daily. URL: https://daily.hse.ru/news/812853926.html (дата обращения: 01.11.2025).