Как написать курсовую по экономическому анализу – полный пример с расчетами и выводами

Сложность, страх, непонимание — знакомые чувства для каждого, кто впервые открывает методичку по написанию курсовой работы по экономическому анализу. Кажется, что это непреодолимая задача, требующая знаний на уровне финансового директора. Но это не так. Этот гид — ваш личный академический наставник, который проведет вас за руку через все этапы, от пугающей пустоты титульного листа до уверенной точки в заключении.

Мы не будем предлагать вам скачать готовую работу. Наша цель — не дать рыбу, а вручить удочку и научить ею пользоваться. Мы последовательно, шаг за шагом, разберем каждый раздел настоящей курсовой работы на примере условного предприятия. Вы увидите не только что писать, но и поймете, почему это пишется именно так и как прийти к нужным выводам. Мы покажем, как формулировать цели, выбирать методы, рассчитывать коэффициенты и, самое главное, как интерпретировать полученные цифры, превращая их в осмысленные выводы. В итоге у вас будет не просто набор разрозненных фактов, а целостное академическое исследование.

Теперь, когда мы договорились о правилах игры, давайте приступим к созданию фундамента вашего будущего исследования — к написанию введения.

Раздел 1. Введение, или Как заложить фундамент успешного исследования

Введение — это не формальная отписка, а важнейший раздел, который определяет всю логику вашей работы. Именно здесь вы задаете «правила игры» для себя и для проверяющего. Правильно написанное введение демонстрирует, что вы понимаете, что и зачем делаете.

Актуальность темы

Здесь нужно доказать, что ваша тема важна именно сейчас. Избегайте общих фраз. Опирайтесь на текущий контекст. Например, можно указать, что в условиях экономической нестабильности и высокой конкуренции, способность предприятия адекватно оценивать свое финансовое состояние становится ключевым фактором выживания и устойчивого развития.

Цель и задачи

Это дорожная карта вашего исследования. Важно понимать разницу: цель — одна, задачи — это шаги по ее достижению.

• Цель (глобальная): Провести комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия N за период 2023-2024 гг. и на его основе разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния.
• Задачи (конкретные шаги):
  1. Изучить теоретические основы и методологические подходы к экономическому анализу предприятия.
  2. Провести анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов предприятия.
  3. Рассчитать и проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
  4. Оценить деловую активность и рентабельность деятельности.
  5. Выявить ключевые проблемы в финансовом состоянии предприятия и разработать практические рекомендации по их устранению.

Объект и предмет исследования

Многие путают эти понятия, но разница проста. Объект — это то, что вы изучаете в целом, а предмет — это конкретный аспект, на котором вы фокусируетесь.

• Объект исследования: финансово-хозяйственная деятельность условного предприятия N.
• Предмет исследования: совокупность финансовых и экономических показателей, характеризующих структуру активов и капитала, финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия, а также методы их анализа.

Информационная база и методы

Вы должны четко указать, на каких данных строится ваше исследование и какие инструменты вы используете. В качестве информационной базы обычно выступает годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за анализируемый период (Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах). В качестве методов исследования будут применяться:

• Горизонтальный анализ: сравнение показателей отчетности с предыдущими периодами для выявления тенденций (динамики).
• Вертикальный анализ: определение структуры итоговых финансовых показателей, выявление влияния каждой позиции на результат в целом (структура).
• Коэффициентный анализ: расчет относительных показателей на основе данных отчетности для оценки различных аспектов деятельности (устойчивости, ликвидности и т.д.).
• Факторный анализ: определение степени влияния отдельных факторов (причин) на изменение результативного показателя (например, прибыли).

Фундамент заложен. Теперь нам нужен теоретический каркас, на который мы будем опираться в практической части. Переходим к первой главе.

Раздел 2. Теоретическая глава. Создаем методологическую основу анализа

Главная ошибка студентов при написании теоретической главы — это бездумное переписывание учебников. Такая глава превращается в «воду» и не имеет никакой ценности. Цель этого раздела — не пересказать все, что известно по теме, а систематизировать знания и, что самое важное, выбрать и обосновать конкретные методики и формулы, которые вы будете использовать в практической части. Это ваш личный арсенал инструментов.

Логика построения главы может быть следующей:

1. Сущность и задачи экономического анализа. Кратко определяете ключевые понятия, цели и роль анализа в управлении предприятием.
2. Обзор существующих методик. Здесь вы рассматриваете, какие подходы к анализу финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и т.д. существуют в экономической науке. Можно сослаться на труды разных авторов.
3. Критический выбор и обоснование методик. Это ключевой подраздел. Здесь вы делаете осознанный выбор в пользу конкретных подходов.

Например, при анализе финансовой устойчивости вы можете написать:

В экономической литературе существуют различные подходы к определению типа финансовой устойчивости. Проанализировав методики авторов X, Y и Z, мы пришли к выводу, что для целей нашего исследования наиболее подходящей является методика, основанная на расчете абсолютных показателей обеспеченности запасов источниками их формирования. Данный подход позволяет не только рассчитать коэффициенты, но и дать комплексную качественную оценку состоянию компании. В связи с этим в практической части будет использована следующая система показателей…

Далее вы приводите конкретные формулы для расчета коэффициентов (например, коэффициента автономии, маневренности собственного капитала) и указываете их нормативные значения, с которыми позже будете сравнивать свои результаты. Такой подход превращает теоретическую главу из балласта в работающий методологический фундамент.

Мы определились с инструментами. Пора применить их на практике. Начинаем аналитическую часть с исследования активов предприятия.

Раздел 3. Анализ активов и капитала. Изучаем, чем владеет и управляет предприятие

Этот раздел начинает практическую часть курсовой. Здесь мы «препарируем» основной финансовый отчет — бухгалтерский баланс. Наша задача — понять, из чего состоит имущество компании (активы) и за счет каких источников (собственных или заемных) оно сформировано (пассивы). Для этого мы используем два простейших, но мощных метода: горизонтальный и вертикальный анализ.

Шаг 1. Анализ состава и структуры имущества (Актива баланса)

С помощью вертикального анализа мы определяем структуру активов: какой процент занимают основные средства, запасы, дебиторская задолженность и т.д. Это помогает понять, «заморожены» ли деньги в долгосрочных активах или сконцентрированы в оборотных. С помощью горизонтального анализа мы смотрим, как эти показатели изменились по сравнению с прошлым годом. Например, резкий рост запасов может свидетельствовать как о подготовке к росту продаж, так и о затоваривании и неэффективном управлении.

Шаг 2. Оценка структуры капитала (Пассива баланса)

Здесь мы анализируем, за чей счет «банкет». Рост доли собственного капитала — это однозначно позитивный сигнал, говорящий об укреплении независимости компании. А вот увеличение доли краткосрочных заемных средств, особенно на фоне снижения выручки, повышает финансовые риски и может говорить о «проедании» кредитов.

Шаг 3. Оценка чистых активов

Чистые активы — это реальная стоимость имущества компании, свободного от долгов. Их рассчитывают по формуле: Активы - Обязательства. Это важнейший индикатор. Если стоимость чистых активов становится меньше уставного капитала, это сигнал о возможном кризисе и даже риске ликвидации предприятия. Динамика роста чистых активов — один из ключевых показателей успешности бизнеса.

Мы изучили «скелет» компании. Теперь оценим, насколько он крепок, погрузившись в анализ финансовой устойчивости.

Раздел 4. Оценка финансовой устойчивости. Выясняем запас прочности компании

Финансовая устойчивость — это способность компании сохранять равновесие и платежеспособность в долгосрочной перспективе, даже при возникновении внешних шоков. Это своего рода «подушка безопасности» бизнеса.

Расчет и анализ абсолютных показателей

Этот метод позволяет определить тип финансовой устойчивости компании. Для этого рассчитывается наличие собственных оборотных средств (СОС) и сравнивается с величиной запасов. На основе этого сопоставления выделяют 4 типа устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость: запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Встречается редко.
2. Нормальная устойчивость: запасы покрываются суммой СОС и долгосрочных кредитов. Оптимальное состояние.
3. Неустойчивое состояние: для покрытия запасов приходится привлекать краткосрочные кредиты. Ситуация, требующая контроля.
4. Кризисное финансовое состояние: запасы не покрываются даже с учетом всех видов кредитов. Компания на грани банкротства.

Расчет и анализ относительных показателей (коэффициентов)

Коэффициенты дают более детальную картину. Ключевыми являются:

• Коэффициент автономии (финансовой независимости): показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. Норма > 0,5.
• Коэффициент финансовой зависимости: обратный показатель, показывает долю заемных средств.
• Коэффициент маневренности собственного капитала: показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме (в обороте).

Интерпретация должна быть конкретной:

Значение коэффициента автономии на конец 2024 года составило 0,6, что выше нормативного значения (0,5). Это свидетельствует о высокой финансовой независимости компании от внешних кредиторов и является положительной тенденцией.

Компания может быть устойчивой, но способна ли она вовремя платить по счетам? Этот вопрос подводит нас к анализу ликвидности.

Раздел 5. Анализ ликвидности и платежеспособности. Проверяем способность платить по счетам

Эти понятия часто путают. Ликвидность — это способность активов быстро превращаться в деньги. Платежеспособность — это способность компании в срок и в полном объеме погашать свои обязательства. Анализ этих аспектов показывает, не грозит ли компании кассовый разрыв.

Анализ ликвидности баланса

Это метод сравнения активов и обязательств, сгруппированных по степени срочности. Активы группируются по скорости их реализации (от самых ликвидных, как деньги, до самых неликвидных, как здания). Пассивы — по срочности их погашения (от долгов «до востребования» до долгосрочных). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

• А1 (наиболее ликвидные активы) ≥ П1 (наиболее срочные обязательства)
• А2 (быстро реализуемые активы) ≥ П2 (краткосрочные пассивы)
• А3 (медленно реализуемые активы) ≥ П3 (долгосрочные пассивы)
• А4 (труднореализуемые активы) ≤ П4 (постоянные пассивы)

Анализ коэффициентов ликвидности

Это основной инструмент анализа платежеспособности. Рассчитывают три ключевых коэффициента:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности: показывает, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить немедленно за счет денег на счетах. Норма: ≥ 0,2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности: показывает, какую часть долгов можно погасить за счет денег и дебиторской задолженности. Норма: ≥ 0,7-1,0.
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): показывает, в какой степени все оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Норма: ≥ 2,0.

Важно анализировать их в связке:

Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,1), но нормальное значение коэффициента текущей ликвидности (2,1) говорит о том, что для погашения самых срочных долгов компании, скорее всего, придется срочно продавать свои запасы, что может привести к убыткам.

Финансовое здоровье компании зависит не только от способности платить, но и от эффективности использования своих ресурсов. Переходим к оценке деловой активности.

Раздел 6. Анализ деловой активности. Оцениваем скорость и эффективность бизнес-процессов

Деловая активность, или оборачиваемость, показывает, насколько интенсивно компания использует свои активы для получения выручки. Простое правило: чем быстрее оборачиваются активы, тем больше прибыли на каждый вложенный рубль они генерируют. Этот анализ отвечает на вопрос «насколько эффективно работает бизнес-машина?».

Расчет ведется как в коэффициентах (количество оборотов за период), так и в днях (длительность одного оборота).

Расчет и анализ показателей оборачиваемости

• Оборачиваемость активов: показывает, сколько раз за период «обернулись» все активы компании.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности: показывает, как быстро компания получает оплату от своих покупателей.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности: показывает, как быстро компания расплачивается со своими поставщиками.
• Оборачиваемость запасов: показывает, как быстро реализуются товарно-материальные ценности.

Интерпретация и выводы

Ключ к пониманию — в сравнении показателей между собой и в динамике. Замедление оборачиваемости — почти всегда тревожный сигнал.

По результатам анализа было выявлено, что период оборота дебиторской задолженности составляет 30 дней, в то время как период оборота кредиторской задолженности — 60 дней. Это крайне позитивная ситуация: компания получает деньги от своих клиентов в среднем на 30 дней раньше, чем сама платит по счетам поставщикам. Фактически, поставщики бесплатно кредитуют деятельность предприятия.

В то же время, «замедление оборачиваемости запасов со 100 до 150 дней может свидетельствовать о затоваривании склада неликвидной продукцией и неэффективном управлении закупками».

Высокая деловая активность должна приводить к главному результату любого бизнеса — прибыли. Исследуем этот аспект.

Раздел 7. Анализ финансовых результатов и рентабельности. Определяем, насколько выгоден бизнес

Этот раздел отвечает на главный вопрос собственников и инвесторов: «Приносит ли компания деньги?». Мы анализируем Отчет о финансовых результатах и рассчитываем показатели рентабельности — ключевые индикаторы эффективности.

Анализ отчета о финансовых результатах

Здесь, как и в случае с балансом, применяется вертикальный и горизонтальный анализ. Мы смотрим на динамику выручки, себестоимости, валовой и чистой прибыли. Кроме того, на этом этапе очень полезен факторный анализ, который позволяет точно определить, за счет чего изменилась прибыль. Например, прибыль могла вырасти из-за увеличения объема продаж, но при этом снизиться из-за опережающего роста себестоимости.

Анализ коэффициентов рентабельности

Эти коэффициенты показывают «отдачу» от вложенных средств. Основные из них:

• Рентабельность продаж (ROS): показывает, сколько копеек чистой прибыли содержится в каждом рубле выручки.
• Рентабельность активов (ROA): показывает, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы компании. Это индикатор эффективности использования всего имущества.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): главный показатель для собственника. Он показывает, какую доходность приносят вложенные им в бизнес средства.

Модель Дюпон

Это мощный инструмент факторного анализа, который позволяет «разложить» показатель ROE на три ключевых фактора: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый рычаг (соотношение заемного и собственного капитала). Модель Дюпон наглядно демонстрирует, за счет чего изменилась доходность для собственников: стали ли они больше зарабатывать с каждого рубля продаж, или стали быстрее «прокручивать» активы, или, может, стали больше рисковать, привлекая заемные средства.

Мы провели всесторонний анализ. Настало время собрать все выводы воедино и подвести итоги нашего масштабного исследования.

Раздел 8. Заключение и рекомендации. Синтезируем выводы и предлагаем решения

Заключение — это не простое перечисление того, что было сделано. Это квинтэссенция вашей работы, где вы синтезируете все полученные выводы и демонстрируете глубину своего аналитического мышления. Именно по заключению чаще всего судят о качестве всей курсовой.

Структура заключения должна быть кристально ясной и логичной:

1. Краткое резюме о проделанной работе. В первом абзаце нужно лаконично напомнить, какая цель стояла перед исследованием, и уверенно заявить, что она была достигнута, а все поставленные задачи — выполнены.
2. Основные выводы из анализа. Далее нужно последовательно, без цифр, но с качественными оценками, изложить ключевые итоги по каждому направлению анализа. Например:
   

   «В ходе анализа финансовой устойчивости была выявлена высокая зависимость предприятия от заемных источников финансирования, что подтверждается низким значением коэффициента автономии. Вместе с тем, анализ ликвидности показал, что компания обладает удовлетворительной платежеспособностью для покрытия текущих обязательств. Оценка деловой активности выявила негативную тенденцию к замедлению оборачиваемости запасов…»

3. Практические рекомендации. Это самая ценная часть заключения. На основе каждой выявленной проблемы вы должны предложить конкретные, измеримые и реалистичные пути решения. Избегайте общих фраз типа «нужно улучшить».

Пример хорошей рекомендации:

• Проблема: Низкая оборачиваемость запасов и их рост, выявленный в Разделе 6.
• Рекомендация: Для оптимизации складских остатков и высвобождения «замороженных» денежных средств предлагается внедрить систему ABC-анализа для ранжирования товарных позиций по их вкладу в выручку. По позициям группы «С» (наименее ходовым) рекомендуется провести уценку и организовать распродажу в течение следующего квартала.

Работа по содержанию завершена. Остались важные формальности, без которых даже гениальный анализ не получит высокую оценку.

Раздел 9. Финальное оформление. Создаем список литературы и приложения по ГОСТу

Плохое оформление может испортить впечатление от самой блестящей работы. Особое внимание уделите двум разделам, где студенты чаще всего допускают ошибки: списку литературы и приложениям.

Список использованной литературы

Строгое соответствие ГОСТу (или методическим указаниям вашего вуза) — это не прихоть, а требование академической культуры. Каждый источник должен быть описан по четким правилам. Обратите внимание на порядок элементов, знаки препинания и наличие всех необходимых данных (автор, название, издательство, год, страницы, URL и дата обращения для онлайн-ресурсов).

Примеры оформления разных источников:

• Книга: Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 608 с.
• Статья из журнала: Иванов, И. И. Факторный анализ рентабельности собственного капитала / И. И. Иванов // Финансы и кредит. — 2023. — № 4. — С. 45–52.
• Электронный ресурс: Министерство финансов Российской Федерации : официальный сайт. — Москва. — URL: https://minfin.gov.ru/ru/ (дата обращения: 10.05.2025).

Приложения

Не загромождайте основной текст работы громоздкими таблицами. Все вспомогательные материалы должны быть вынесены в приложения. Что туда входит?

• Копии финансовой отчетности (баланс, отчет о фин. результатах).
• Объемные таблицы с детальными расчетами (например, расчет всех коэффициентов за 2-3 года).
• Крупные диаграммы и графики.

Каждое приложение должно иметь свою нумерацию (Приложение 1, Приложение 2) и содержательный заголовок. В основном тексте работы обязательно должны быть ссылки на них, например: «…динамика основных показателей рентабельности представлена на рисунке 2.1 (детальный расчет см. в Приложении 3)».

Ваша работа полностью написана и оформлена. Остался последний, но самый важный шаг перед сдачей.

Эпилог. Чек-лист для самопроверки. Как убедиться, что ваша работа идеальна

Перед тем как распечатать финальную версию, пройдитесь по этому короткому чек-листу. Это поможет отловить досадные ошибки и посмотреть на свою работу свежим взглядом. Честная самопроверка — залог высокой оценки.

Блок «Логика и содержание»

• [ ] Цель и задачи, заявленные во введении, достигнуты и решены?
• [ ] Выводы в заключении полностью соответствуют цели и задачам из введения?
• [ ] Выводы в каждой главе логически вытекают из проведенных расчетов и анализа, а не противоречат им?
• [ ] Нет ли логических противоречий между разными разделами работы?

Блок «Расчеты»

• [ ] Все ли формулы, приведенные в работе, корректны?
• [ ] Проверены ли все вычисления на калькуляторе или в Excel на предмет арифметических ошибок?
• [ ] Исходные данные из финансовой отчетности перенесены в расчеты без ошибок?

Блок «Оформление»

• [ ] Титульный лист оформлен строго по шаблону вашего вуза?
• [ ] Автоматическое содержание (оглавление) обновлено и соответствует заголовкам и номерам страниц?
• [ ] Список литературы и все ссылки на него в тексте оформлены по единому стандарту (ГОСТ)?
• [ ] Приложения пронумерованы, озаглавлены, и на них есть ссылки в тексте?
• [ ] Весь текст отформатирован единообразно (шрифт, размер, междустрочный интервал, поля)?

Если вы прошли по всему этому пути вместе с нами, от пролога до этого чек-листа, и можете уверенно поставить галочки во всех пунктах — будьте спокойны. Ваша курсовая работа обречена на успех. Удачи на защите!

Список использованной литературы

1. Алексеева, Л.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /Л.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Угивицкий. – М.: КНОРУС, 2009. – 672 с.
2. Астраханцева И.А. , Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. – М.: Высшее образование, 2009. – 360 с.
3. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 526 с.
4. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2009. – 365 с.
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. – изд.перераб.и доп.: Инфра-М., 2008. – 326 с.
6. Дараева Ю.А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.2009.-300с.
7. Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-543с.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2009 г. – 235с.
9. Ендовицкий Д.А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.2009.-304с
10. Ивасенко А.Г.Никонова Я.И. Финансы организаций(предприятий) Издательство: Кно Рус.2009.-208с.