Интернет-трейдинг в России: Современные тенденции, регулирование и перспективы развития рынка (Курсовая работа)

Сентябрь 2025 года ознаменовался рекордным притоком инвестиций физических лиц в ценные бумаги на Московской бирже, достигшим 317 млрд рублей, что в 2,6 раза превышает показатели сентября прошлого года. Этот факт не просто констатирует рост, но и ярко иллюстрирует беспрецедентный интерес российских граждан к фондовому рынку через призму интернет-трейдинга. В условиях постоянно меняющейся экономической конъюнктуры, усиления технологического влияния и трансформации регуляторных подходов, интернет-трейдинг становится не просто инструментом для инвестиций, а полноценным драйвером развития российской финансовой системы, способным трансформировать личные сбережения в активные источники дохода.

Введение

Интернет-трейдинг — это не просто модное веяние, а фундаментальный элемент современной российской финансовой инфраструктуры, который продолжает демонстрировать динамичный рост и глубокие трансформации. Его стремительное развитие обусловлено как технологическим прогрессом, так и стремлением миллионов граждан к финансовой независимости и приумножению капитала. Актуальность исследования этой сферы в контексте академической работы определяется не только ее экономической значимостью, но и многогранностью вызовов и перспектив, которые она несет для индивидуальных инвесторов, регуляторов и всего рынка в целом, а также тем, что динамика рынка постоянно меняется.

Целью данной курсовой работы является проведение всестороннего анализа текущего состояния российского рынка интернет-трейдинга, его нормативно-правового регулирования, влияющих технологических инноваций, основных торговых стратегий, а также выявление ключевых вызовов и перспектив дальнейшего развития. Мы стремимся не просто описать, но и критически осмыслить феномен онлайн-инвестиций, предлагая глубокое понимание его механизмов, рисков и потенциала.

Структура работы охватывает следующие разделы: сначала мы погрузимся в теоретические основы и исторический контекст, затем перейдем к анализу динамики и ключевых показателей рынка, далее рассмотрим правовое поле и защиту инвесторов, систематизируем преимущества и риски, изучим влияние технологических инноваций и, наконец, проанализируем торговые стратегии, а также обозначим вызовы и перспективы развития. Такой подход позволит создать комплексное и всеобъемлющее представление об интернет-трейдинге в России, ответив на ключевые исследовательские вопросы и предложив аргументированные выводы.

Теоретические основы и исторический контекст интернет-трейдинга

Чтобы понять сложность и динамичность современного интернет-трейдинга, необходимо сначала разобраться в его основополагающих понятиях и проследить эволюционный путь, который привел его к нынешнему состоянию, особенно на примере российского рынка.

Понятие и сущность интернет-трейдинга

В своей основе интернет-трейдинг представляет собой революционный способ доступа к глобальным и локальным торговым площадкам – валютным, фондовым и товарным биржам – посредством сети Интернет, который позволяет трейдеру, будь то профессионал или частный инвестор, самостоятельно совершать сделки купли-продажи финансовых активов в режиме реального времени.

Ключевые фигуры в этой экосистеме включают:

• Трейдер: Физическое или юридическое лицо, совершающее торговые операции на бирже с целью получения прибыли от изменения цен активов.
• Брокер: Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который выступает посредником между трейдером и биржей. Брокеры предоставляют клиентам доступ к своим торговым терминалам, подключённым к торговым системам и биржам. Это наиболее массовый и доступный способ участия в онлайн-торгах.
• Торговые платформы: Специализированное программное обеспечение, через которое трейдеры взаимодействуют с рынком. Эти платформы обеспечивают прием электронных заявок от клиентов, их мгновенную обработку и формирование заявок для подачи на биржу. Среди наиболее распространенных в России платформ можно выделить QUIK, webQUIK, MetaTrader, а также мобильные версии, такие как iQUIK и QUIK Android. Их функционал позволяет не только совершать сделки, но и получать котировки в реальном времени, строить графики, использовать инструменты технического анализа и управлять портфелем.

Основная задача брокера в этой системе – максимально автоматизировать процесс приема электронной заявки от клиента и формировать на ее основе биржевую заявку за миллисекунды, что критически важно в условиях высокоскоростной торговли.

Фондовый рынок как основа интернет-трейдинга

Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг, является фундаментальной основой, на которой функционирует интернет-трейдинг. Это важнейшая составляющая финансовой системы любой страны, где происходит купля-продажа разнообразных ценных бумаг: акций, облигаций, паев биржевых фондов и других производных инструментов.

Основное назначение фондового рынка заключается в аккумулировании свободных денежных средств и их последующем инвестировании в экономику. Он служит каналом перераспределения капитала от тех, у кого он есть (инвесторы), к тем, кому он нужен (эмитенты, такие как компании и государство). Ежедневно на этом рынке совершаются миллионы сделок, что подтверждает его колоссальную активность: например, на Московской бирже в сентябре 2025 года объем торгов на фондовом рынке составил впечатляющие 4,6 трлн рублей, при среднедневном объеме торгов акциями и паями фондов в 103,2 млрд рублей.

Участники фондового рынка:

• Эмитенты: Государство или организации (компании), выпускающие ценные бумаги для привлечения капитала.
• Инвесторы: Физические или юридические лица, покупающие ценные бумаги с целью получения прибыли. Частный инвестор – это физическое лицо, вкладывающее собственные средства с целью прибыли, для которого это часто не является основным источником дохода.
• Брокеры: Посредники между инвесторами и биржами.
• Фондовые биржи: Организованные торговые площадки, где происходит централизованная торговля ценными бумагами. В России действуют две лицензированные фондовые биржи: Московская биржа (Мосбиржа) и СПБ биржа. Московская биржа, в частности, формирует свой индекс МОЕХ на основе 50 акций наиболее значимых компаний, отражая общую динамику рынка.
• Депозитарии и клиринговые центры: Обеспечивают учет прав на ценные бумаги и взаиморасчеты между участниками торгов.

Структурно фондовый рынок делится на:

• Первичный рынок: Место, где происходит первичное размещение новых ценных бумаг (IPO, SPO).
• Вторичный рынок: Здесь обращаются ранее эмитированные ценные бумаги, и именно этот рынок является основной площадкой для интернет-трейдинга.

История и этапы развития интернет-трейдинга в России

Становление интернет-трейдинга в России – это история, неразрывно связанная с развитием информационных технологий и постепенной либерализацией экономики. Его распространение началось с 2000-х годов, что было прямым следствием двух ключевых факторов: повсеместного проникновения интернета и бурного развития мобильной связи.

Исторический контекст:

• 1996 год: Российский журналист Сергей Голубицкий впервые ввел в обиход термин «интернет-трейдинг», задолго до того, как он стал массовым явлением. Это свидетельствовало о раннем осознании потенциала цифровизации финансовых операций.
• Начало 2000-х: Этот период стал переломным. В 2000 году уровень проникновения интернета в России составлял скромные 2-3%. Однако благодаря активному развитию телекоммуникаций, к 2004 году этот показатель вырос до 15,3%, а к 2008 году достиг уже 28,6%. Параллельно увеличивалось и количество абонентов мобильной связи: с 3,4 млн человек в 2000 году до более чем 120 млн к 2005 году. Эта стремительная цифровизация создала необходимую инфраструктуру для массового распространения онлайн-торговли.
• 2000-е – 2010-е: Появление и развитие специализированных торговых платформ, таких как QUIK, позволило частным инвесторам получить прямой доступ к биржевым торгам, минуя необходимость личного присутствия или телефонных звонков брокеру. Это демократизировало инвестиционный процесс, сделав его доступным с переносных устройств и из любой точки страны.

Эти этапы демонстрируют, как благодаря технологическому скачку и адаптации финансовой системы, интернет-трейдинг из нишевого явления превратился в один из ключевых двигателей развития российского фондового рынка.

Динамика и ключевые показатели российского рынка интернет-трейдинга (2023-2025 гг.)

Российский рынок интернет-трейдинга переживает беспрецедентный бум, привлекая миллионы частных инвесторов и демонстрируя впечатляющие темпы роста. Актуальные статистические данные за 2023-2025 годы ярко иллюстрируют эту динамику. Отмечается, что этот рост — не просто количественный скачок, но и качественное изменение инвестиционного ландшафта страны, что указывает на появление новых инвестиционных возможностей и растущее финансовое сознание населения.

Рост числа частных инвесторов и их активность

Российский фондовый рынок стал настоящим магнитом для частных инвесторов. Число физических лиц, открывших брокерские счета, растет в геометрической прогрессии:

• 2024 год: За этот год число частных инвесторов на Московской бирже увеличилось на 5,4 млн человек, достигнув колоссальных 35,1 млн.
• Сентябрь 2025 года: Тенденция продолжилась, и к сентябрю 2025 года число физлиц с брокерскими счетами на Мосбирже выросло до 38,6 млн, прибавив за один только сентябрь 244 тысячи новых участников.

Общее количество открытых счетов также поражает:

• К концу 2024 года было открыто более 64,3 млн счетов (+12 млн за год).
• К сентябрю 2025 года этот показатель достиг 73,1 млн счетов, что подчеркивает мультисчетность многих инвесторов, использующих услуги нескольких брокеров или различные типы счетов.

Активность инвесторов также значительно возросла:

• В 2024 году сделки на фондовом рынке Мосбиржи заключали 10,2 млн человек (против 7,6 млн в 2023 году).
• Ежемесячно в среднем сделки совершали 3,9 млн человек в 2024 году (3,0 млн в 2023 году).
• В сентябре 2025 года сделки заключали 3,5 млн человек, что свидетельствует о сохранении высокого уровня вовлеченности.

Частные инвесторы играют доминирующую роль в объемах торгов:

• Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в 2024 году в среднем составила 74%. В сентябре 2025 года эта доля в акциях и паях биржевых фондов составила 65%.
• В объеме торгов облигациями доля частных инвесторов в 2024 году составила 34%, а в сентябре 2025 года — 14%.
• На срочном рынке их доля в 2024 году достигла 62%.

Вечерняя торговая сессия, позволяющая инвесторам торговать после рабочего дня, также демонстрирует значительную активность частных лиц: в 2024 году ее доля в совокупном объеме торгов акциями и паями фондов составила 13%, при этом частные инвесторы были основными участниками с долей 86%. К сентябрю 2025 года доли утренней и вечерней сессий составили 8% и 15% соответственно, причем частные инвесторы по-прежнему доминировали с долями 81% и 75%.

Объемы инвестиций и структура портфелей

Рост числа инвесторов сопровождается существенным увеличением объемов вложенных средств:

• В 2024 году частные инвесторы инвестировали в ценные бумаги на Московской бирже более 1,3 трлн рублей (+18% по сравнению с 2023 годом).
• С начала 2025 года по август розничные инвесторы вложили более 1,5 трлн рублей, установив новый максимум за аналогичные периоды прошлых лет.
• В сентябре 2025 года инвестиции физических лиц в ценные бумаги достигли рекордных 317 млрд рублей. Из этой суммы 75,2 млрд рублей пришлись на акции, 236,5 млрд рублей – на облигации, и 5,3 млрд рублей – на паи фондов.

Однако следует отметить, что в 2024 году россияне продали акций на 109,8 млрд рублей больше, чем купили, что может свидетельствовать о фиксации прибыли или перераспределении активов.

«Народный портфель» Московской биржи, отражающий предпочтения частных инвесторов, демонстрирует консервативный подход с доминированием крупных и хорошо известных эмитентов. На конец 2024 года самыми популярными ценными бумагами были:

• Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (31% и 7% соответственно).
• Акции ЛУКОЙЛа (15%).
• Акции Газпрома (14%).

К июню 2025 года структура «Народного портфеля» сохранила свою консервативность, с лидирующими позициями у:

• ПАО «Сбербанк» (30,5%).
• ПАО «ЛУКОЙЛ» (15%).
• ПАО «Газпром» (14%).
• ПАО «НОВАТЭК» (5%).
• ПАО «Магнит» (5%).

В мае 2025 года произошло заметное изменение: акции ВТБ впервые вошли в «Народный портфель» с долей 3,2%, сместив НОВАТЭК (2,6%) на шестое место. Это может указывать на изменение инвестиционных предпочтений или активное участие инвесторов в корпоративных событиях ВТБ.

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)

Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) продолжают оставаться мощным стимулом для привлечения частных инвесторов благодаря налоговым льготам.

• За 2024 год количество ИИС увеличилось на 118 тыс., достигнув 5,9 млн.
• К сентябрю 2025 года число ИИС выросло до 6,15 млн (+71,5 тыс. за сентябрь).

Оборот по ИИС также демонстрирует значительный рост:

• За 2024 год оборот вырос на 400 млрд рублей, достигнув 2,9 трлн рублей.
• В сентябре 2025 года торговый оборот на счетах ИИС вырос на 11% по сравнению с сентябрем 2024 года и составил 270,3 млрд рублей.

В структуре оборота ИИС наблюдаются изменения в предпочтениях инвесторов:

• В 2024 году 71% приходился на сделки с акциями, 10% – с облигациями, 19% – с биржевыми фондами.
• В сентябре 2025 года доля акций снизилась до 53%, доля облигаций выросла до 21%, а паев фондов – до 26%. Это может свидетельствовать о перераспределении интересов в сторону более консервативных инструментов (облигации) и фондов, предлагающих диверсификацию.

Эти данные подчеркивают, что российский рынок интернет-трейдинга находится на стадии активного роста, привлекая все больше граждан и демонстрируя зрелость через увеличение объемов инвестиций и формирование устойчивых портфельных предпочтений.

Правовое регулирование и защита инвесторов на российском рынке

Правовое поле, в котором функционирует российский интернет-трейдинг, представляет собой сложную систему из множества нормативных актов, призванных обеспечить порядок, прозрачность и защиту интересов участников. Однако, как это часто бывает в динамично развивающихся отраслях, существуют значительные пробелы и вызовы, требующие внимания и реформирования.

Обзор действующего законодательства

Действия всех участников торгов на фондовом рынке в России жестко регламентированы законодательством и находятся под контролем бирж и регулятора – Банка России. Основу правового регулирования составляют следующие федеральные законы:

1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»: Этот закон является краеугольным камнем регулирования фондового рынка в России. Он определяет правовые основы выпуска и обращения ценных бумаг, а также устанавливает порядок деятельности профессиональных участников рынка (брокеров, дилеров, управляющих компаний, депозитариев, регистраторов). Закон регламентирует вопросы, касающиеся эмиссии ценных бумаг, раскрытия информации, регистрации сделок и обеспечения прав владельцев.
2. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: Данный закон определяет общие принципы и условия осуществления инвестиционной деятельности в России, регулируя отношения, возникающие в связи с капитальными вложениями. Он устанавливает гарантии прав инвесторов и определяет формы государственной поддержки инвестиций.
3. Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»: Этот закон имеет прямое отношение к защите интересов частных инвесторов, устанавливая механизмы и гарантии их прав в случае недобросовестных действий участников рынка. Он регламентирует порядок раскрытия информации, компенсации убытков и досудебного урегулирования споров.
4. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»: Данный закон регулирует правовые аспекты иностранных инвестиций, устанавливая гарантии прав иностранных инвесторов и определяя порядок их ��еятельности на территории РФ.

Центральный банк РФ играет ключевую роль как мегарегулятор финансового рынка. Он не только разрабатывает нормативные акты, но и осуществляет надзор за участниками рынка, проводит проверки и применяет меры воздействия в случае нарушений. Важной функцией ЦБ РФ является информирование инвесторов об административных взысканиях и судебных решениях, касающихся рынка ценных бумаг. Эта информация регулярно публикуется на официальном сайте регулятора в разделах «Финансовые рынки» и «Надзор за участниками финансового рынка», а также в ежегодных отчетах, что способствует повышению прозрачности и осведомленности инвесторов.

Проблемы и вызовы правового регулирования

Несмотря на обширную нормативную базу, правовое регулирование интернет-трейдинга в России сталкивается со значительными вызовами, особенно в условиях стремительного развития технологий и меняющейся геополитической конъюнктуры.

Одной из фундаментальных проблем является отсутствие специального закона, содержащего систематизированный свод требований и правил, охватывающий все аспекты функционирования онлайн-торговли. Действующие законы регулируют отдельные элементы рынка ценных бумаг, но не создают единой, комплексной правовой рамки для интернет-трейдинга как такового. Это приводит к разрозненности регулирования, потенциальным пробелам и сложностям в правоприменительной практике.

В связи с этим, в Государственную Думу планируется внести ряд документов, направленных на регулирование интернет-торговли, включая проект Федерального закона о платформенной экономике. Этот законопроект призван установить единые правила для цифровых платформ, что крайне важно для брокерских сервисов, которые по сути являются такими платформами. В рамках реформирования предлагается закрепить определения новых понятий, таких как «владелец ПВЗ» (хотя это скорее относится к электронной коммерции, принципы распространяются и на финансовые платформы), «заказ», «личный кабинет», «цифровая платформа», что позволит более четко определить правовой статус и обязанности участников.

Особую остроту приобретают научно-практические проблемы в сфере правового регулирования иностранных инвестиций в России. С учетом введенных санкций и контрсанкций, а также изменившейся геополитической ситуации, существенно ограничен доступ российских инвесторов к международным арбитражным площадкам, а исполнение решений в иностранных юрисдикциях сталкивается с непреодолимыми трудностями. Это создает сложности с защитой прав иностранных инвесторов в России, что отражается в сокращении объемов прямых иностранных инвестиций и подрывает доверие к инвестиционному климату.

Признание Центральным банком РФ нарушений государством прав миноритарных акционеров в ходе национализации предприятия «Южуралзолото» стало тревожным сигналом для рынка. Московская биржа официально жаловалась в Центробанк на невыполнение обязательного требования закона о выкупе акций у акционеров. Подобные прецеденты, где нарушаются основополагающие принципы защиты частной собственности, подрывают доверие как к государственным гарантиям, так и к справедливости правосудия, что является критически важным для привлечения долгосрочных инвестиций.

Формирование финансово грамотного инвестора

В контексте всех этих вызовов, становится очевидной необходимость смещения основного вектора воздействия в политике регулирования финансового рынка с создания «идеальной» финансовой среды на формирование финансово грамотного инвестора. Как показывают данные, значительные риски возникновения на рынке различных аномалий связаны именно с недостаточным уровнем финансовой грамотности и отсутствием опыта у большинства новых инвесторов. Ведь что толку от идеально работающего рынка, если его участники неспособны принимать взвешенные решения?

В этой связи, инициатива Центрального банка РФ по обсуждению с рынком идеи создания равноудаленного ИИ-помощника для объяснения клиентам ключевых аспектов сложных финансовых продуктов выглядит крайне своевременной и перспективной. Такой помощник мог бы стать эффективным инструментом для повышения осведомленности инвесторов о рисках, доходности и механизмах работы различных финансовых инструментов, тем самым способствуя принятию более осознанных инвестиционных решений и снижению вероятности финансовых потерь. Это подчеркивает осознание регулятором того, что технологические решения могут и должны быть использованы не только для ускорения торгов, но и для образования и защиты участников рынка.

Преимущества и риски интернет-трейдинга для частных инвесторов

Интернет-трейдинг, как и любая инвестиционная деятельность, представляет собой медаль с двумя сторонами. С одной стороны, он открывает беспрецедентные возможности для частных инвесторов, демократизируя доступ к финансовым рынкам. С другой стороны, он сопряжен со значительными рисками и недостатками, которые требуют от участников высокой осведомленности и дисциплины.

Ключевые преимущества

1. Оперативность и скорость совершения операций: Современные торговые платформы позволяют мгновенно отправлять торговые поручения на биржу, что критически важно в условиях быстро меняющегося рынка. Скорость исполнения сделок измеряется миллисекундами, давая трейдерам возможность реагировать на малейшие ценовые колебания.
2. Удобство получения информации и оформления сделок: Доступ к актуальным котировкам, новостным лентам, аналитическим обзорам и истории торгов доступен в одном окне торгового терминала или мобильного приложения. Это значительно упрощает процесс принятия решений и оформления сделок из любой точки мира, где есть интернет.
3. Широкий выбор торговых стратегий и инструментов для анализа: Интернет-трейдинг предоставляет доступ к огромному арсеналу аналитических инструментов – от индикаторов технического анализа (MACD, RSI, скользящие средние) до фундаментальных данных. Это позволяет инвесторам разрабатывать и применять различные стратегии, адаптированные под их цели и риск-профиль.
4. Возможность торговать 24 часа в сутки (с оговорками): Хотя фондовые рынки, такие как Московская биржа, имеют фиксированное расписание торговых сессий (основная сессия по акциям с 10:00 до 18:50 МСК, вечерняя – до 23:50 МСК), российский инвестор может получить доступ к круглосуточной торговле на валютном рынке (Forex) и рынке криптовалют через нерегулируемые в РФ платформы. Важно отметить, что такие платформы не являются частью регулируемого интернет-трейдинга на биржах и сопряжены с повышенными рисками.
5. Юридическая защищённость при открытии счета: Процесс открытия брокерского счета требует предоставления документов, подтверждающих личность и принадлежность счета конкретному человеку. Это обеспечивает юридическую прозрачность и защиту прав инвестора в соответствии с законодательством РФ.
6. Небольшие первоначальные вложения: Многие российские брокеры значительно снизили порог входа на рынок, позволяя начать инвестирование с минимальных сумм – от 100 рублей или даже без пополнения счета для открытия. Некоторые предлагают полноценную торговлю с 1000 рублей, что делает инвестиции доступными для широкого круга населения.
7. Отслеживание состояния портфеля в режиме реального времени: Торговые терминалы предоставляют подробную информацию о состоянии инвестиционного портфеля, его доходности, распределении активов и маржинальных требованиях. Это позволяет инвесторам мгновенно реагировать на изменения и эффективно управлять своими вложениями.
8. Автоматизация брокерского обслуживания: Высокая степень автоматизации процессов брокерского обслуживания существенно снижает операционные затраты брокеров, что в свою очередь позволяет предлагать конкурентные комиссии и активно вовлекать в биржевую торговлю инвесторов с небольшими капиталами.
9. Гибкость и свобода: Интернет-трейдинг предоставляет возможность работать вне зависимости от географического положения и не привязываться к офису или вышестоящему начальству, что привлекает многих стремящихся к независимости.
10. Обучающие режимы для новичков: Многие программы-клиенты брокеров предусматривают демонстрационные счета и обучающие режимы, которые позволяют новичкам практиковаться в покупке и продаже активов без реальных финансовых потерь, тем самым снижая барьер входа.

Основные риски и недостатки

1. Риски потери капитала: Это главный и самый значительный риск. Интернет-трейдинг сопряжён с высокой волатильностью рынка, непредсказуемыми ценовыми движениями и требует глубоких знаний и опыта. Неопытные инвесторы, а порой и опытные, могут столкнуться с существенными, а иногда и полными финансовыми потерями.
2. Риск наткнуться на мошенников: Анонимность и широкие возможности интернета создают благоприятную почву для мошеннических схем. Фишинговые сайты, нелицензированные «брокеры» и обещания нереальной доходности – частые спутники онлайн-инвестиций. Важно тщательно проверять лицензии брокера и его репутацию.
3. Отсутствие грамотной поддержки брокера: Для начинающих трейдеров, которым сложно самостоятельно проводить глубокий анализ фондового рынка, отсутствие качественной консультационной поддержки от брокера может стать серьезной проблемой, ведущей к ошибочным решениям.
4. Юридические ограничения: Санкционное давление и геополитическая ситуация существенно ограничили доступ российским юридическим и физическим лицам к зарубежным биржам и финансовым инструментам. Для неквалифицированных инвесторов существуют ограничения на приобретение определенных видов ценных бумаг, особенно иностранных, без прохождения специального тестирования.
5. Высокие затраты (комиссии): Хотя порог входа снижен, общие затраты на торговлю могут быть значительными. Типичные комиссии российских брокеров включают:
   • Брокерскую комиссию за сделку (часто от 0,01% до 0,3% от оборота).
   • Депозитарную комиссию (обычно 150-299 рублей в месяц при наличии сделок или активов).
   • Биржевые сборы.
   • Комиссии за вывод средств или обслуживание неактивного счета.

   Эти, казалось бы, небольшие суммы могут существенно «съедать» прибыль, особенно при высокочастотной торговле или небольшом капитале.

6. Высокая степень психологической нагрузки: Постоянное наблюдение за котировками, принятие решений в условиях неопределенности и возможность серьезных убытков оказывают значительное психологическое давление на трейдера, что может приводить к эмоциональным и иррациональным действиям.
7. Риски, связанные с надежностью брокера-посредника: Выбор недобросовестного или финансово нестабильного брокера может привести к потере средств, трудностям с выводом денег или замораживанию активов.
8. Технологические проблемы: Сбои в работе торговых систем, задержки в исполнении ордеров, проблемы с доступом к интернету или серверам брокера могут привести к значительным ценовым рискам, особенно в условиях сильных ценовых колебаний. В связи с этим онлайн-брокеры обязаны раскрывать информацию о количестве и продолжительности сбоев, задержках в исполнении ордеров и предпринимаемых мерах по их устранению.
9. Необходимость раскрытия правдивой информации: Существует потребность в обязательных стандартах раскрытия информации, которые предусматривают унифицированное сравнение характеристик эффективности технологий и процессов обслуживания клиентов, что позволит инвесторам более объективно оценивать качество услуг брокеров.

Таким образом, интернет-трейдинг – это мощный, но требовательный инструмент, который при грамотном использовании и осознанном управлении рисками может принести значительную прибыль, но при неосторожном подходе способен привести к серьезным финансовым потерям.

Технологические инновации и будущее российского интернет-трейдинга

Цифровая эпоха радикально преобразила мир финансов, и интернет-трейдинг стал одним из наиболее ярких примеров этой трансформации. Сегодня рынок не просто предоставляет онлайн-доступ к биржам, но и активно интегрирует передовые технологии, такие как искусственный интеллект (ИИ), машинное обучение и роботизация, которые формируют его будущее.

Алгоритмическая торговля и ИИ в трейдинге

В сердце технологической революции на фондовом рынке лежит алгоритмическая торговля (алготрейдинг). Это автоматизированная торговля, при которой сделки совершаются на основе заранее определённых алгоритмов, без прямого вмешательства человека. Такие алгоритмы часто называют «торговыми роботами» или «механическими торговыми системами».

Ключевые особенности и преимущества:

• Автономность и скорость: Торговый робот самостоятельно отслеживает ситуацию на рынке, анализирует данные и торгует активами трейдера, не требуя его постоянного присутствия и мониторинга. Это позволяет совершать тысячи сделок в секунду, что недоступно человеку.
• Исключение человеческого фактора: Эмоции, усталость, страх и жадность – факторы, которые часто приводят к ошибочным решениям в трейдинге. Алгоритмическая торговля полностью исключает эмоциональную составляющую, минимизирует ошибки и позволяет заключать сделки с большей точностью и скоростью, строго следуя заложенным правилам.
• Использование ИИ и машинного обучения: Современные системы ИИ, базирующиеся на машинном обучении и нейронных сетях, значительно расширяют возможности алготрейдинга. Они способны анализировать не только огромные объемы исторических данных (цены, объемы), но и неструктурированные информационные потоки: новостные ленты, публикации в социальных медиа, макроэкономические показатели, корпоративную отчетность и даже настроения рынка в реальном времени. Это позволяет роботам выявлять скрытые закономерности и строить более точные прогнозные модели.
• Высокочастотная торговля (HFT): ИИ является основой для высокочастотной торговли, которая использует мельчайшие ценовые расхождения и исполняет сделки за доли секунды, получая прибыль на минимальных колебаниях.
• Оптимизация стратегий: ИИ-роботы способны не только выполнять заданные стратегии, но и автоматически оптимизировать их параметры, адаптируясь к меняющимся рыночным условиям. Это повышает эффективность торговли и позволяет использовать новые, более сложные стратегии, например, арбитражные.

Робоэдвайзинг на российском рынке

Ещё одной значимой инновацией, демократизирующей доступ к инвестициям, является робоэдвайзинг. Робоэдвайзеры – это цифровые платформы, которые предоставляют автоматизированные инвестиционные рекомендации и управляют портфелями клиентов на основе анализа их финансовых целей, уровня риска, возраста и других параметров.

Преимущества робоэдвайзинга:

• Доступность: Низкий порог входа и простые, интуитивно понятные интерфейсы делают инвестиции доступными для широкого круга населения, включая новичков.
• Низкие комиссии: Автоматизация процессов позволяет значительно снизить комиссии по сравнению с традиционным доверительным управлением или услугами финансовых консультантов.
• Удобство: Управление инвестициями осуществляется через удобные мобильные приложения, обеспечивая полный контроль и прозрачность.

Российский рынок робоэдвайзинга активно развивается. Среди уже представленных платформ можно выделить:

• Right от Conomy
• «Простые инвестиции» от Сбера
• Робот-советник Тинькофф Банка
• Yammi от Яндекса
• SmartInvest от Росбанка
• Сервис от УК «Альфа-Капитал»

Регулирование робоэдвайзинга в России осуществляется Центральным банком и Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР). Это обеспечивает определенный уровень защиты инвесторов и стандартизацию услуг, хотя и требует дальнейшего развития по мере усложнения систем.

Перспективы применения ИИ и других технологий

Внедрение ИИ в финансовую сферу – это не просто тренд, а стратегическое направление. По данным исследования Mercer Investments, более 90% инвестиционных менеджеров либо уже используют, либо планируют использовать искусственный интеллект в инвестиционных процессах, а 54% уже внедрили ИИ в различных формах в свои стратегии. Хотя конкретные данные для России от Mercer Investments отсутствуют, российские финансовые институты также активно идут по этому пути. Например, Сбербанк использует ИИ для анализа больших данных и формирования инвестиционных рекомендаций, а «Тинькофф Инвестиции» применяют ИИ в своих робо-советниках и для персонализации предложений.

Практическое влияние ИИ уже ощутимо: в 2024 году почти 70% компаний, предоставляющих финансовые услуги, сообщили о росте доходов, обусловленном применением ИИ. Это достигается за счет автоматизации фундаментального анализа, анализа новостного фона и настроений рынка, обработки больших массивов повествовательных данных и оптимизации операций.

Ключевые факторы, формирующие будущее цифровой торговли в России, включают:

• Технологические инновации: Дальнейшее развитие и интеграция Big Data, искусственного интеллекта и роботизации.
• Государственная поддержка цифровизации: Инициативы, подобные предложению ЦБ РФ о создан��и равноудаленного ИИ-помощника, который будет объяснять клиентам ключевые аспекты сложных финансовых продуктов, свидетельствуют о стремлении регулятора использовать технологии для повышения финансовой грамотности и защиты инвесторов.
• Научные разработки: Экономисты из НИУ ВШЭ уже представили нейросетевую модель, способную предупредить о приближении краткосрочного фондового кризиса за сутки до события с точностью более 83%. Такие разработки имеют огромный потенциал для повышения стабильности и предсказуемости рынка.

Таким образом, технологические инновации не просто улучшают интернет-трейдинг, но и качественно меняют его природу, делая инвестиции более эффективными, доступными и, при должном регулировании, более безопасными для широкого круга участников.

Торговые стратегии и инструменты российских интернет-трейдеров

В мире интернет-трейдинга успех не определяется удачей, а является результатом дисциплинированного подхода, основанного на четко выверенных торговых стратегиях и умелом использовании аналитических инструментов. Без продуманной стратегии трейдинг превращается в азартную игру, где шанс потерять деньги крайне высок.

Виды торговых стратегий

Торговая стратегия — это заранее продуманный и формализованный план действий трейдера, который включает в себя правила входа и выхода из сделок, методы управления рисками и капиталом. Именно стратегия определяет характер действий участника биржевой торговли, структуру и потенциальную доходность его инвестиционного портфеля.

Среди популярных торговых стратегий, используемых на российском рынке, можно выделить:

1. Скальпинг: Эта стратегия направлена на извлечение прибыли из краткосрочных, часто минимальных, изменений котировок. Сделки открываются и закрываются в течение нескольких минут или даже секунд. Скальпинг требует крайне высокой скорости реакции, постоянного мониторинга рынка и подходит только для опытных трейдеров, обладающих железной дисциплиной.
2. Дневная торговля (дейтрейдинг): Трейдеры, использующие эту стратегию, совершают сделки внутри одного торгового дня и закрывают все позиции до его окончания. Главное преимущество дейтрейдинга – избежание ночных рисков, связанных с неожиданными новостями или гэпами (ценовыми разрывами) при открытии следующего торгового дня.
3. Свинг-трейдинг: Эта стратегия предполагает удержание позиций от нескольких дней до нескольких недель. Основная идея свинг-трейдинга заключается в поиске «откатов» цены против основного тренда для входа в позицию и расчете на продолжение этого тренда после коррекции.
4. Позиционная торговля (торговля по тренду): Ориентирована на более долгосрочные инвестиции, когда позиции удерживаются на протяжении многих недель и месяцев. Позиционные трейдеры делают акцент на фундаментальных показателях компаний и макроэкономических данных, стремясь извлечь выгоду из устойчивых долгосрочных трендов.
5. Алгоритмическая торговля: Использование компьютерных программ (торговых роботов) для автоматического выполнения сделок на основе заранее заданных правил. Эта стратегия позволяет обрабатывать огромные объемы данных и совершать операции с высокой скоростью, исключая эмоциональный фактор.
6. Арбитраж: Стратегия, основанная на использовании разницы цен на один и тот же актив на разных торговых площадках или курсовой разницы валют. Также включает обнаружение арбитражных возможностей между различными биржами (например, Московская и СПБ биржи). Арбитраж часто требует высокоскоростных алгоритмов.
7. Трендовая торговля и торговля пробоев: Эти стратегии фокусируются на идентификации устойчивых ценовых трендов и входе в позицию при пробое ключевых уровней поддержки или сопротивления.
8. Следование за индикаторами (MACD, RSI, скользящие средние) и реверсивная торговля: Трейдеры используют технические индикаторы для определения точек входа и выхода. Реверсивная торговля, напротив, стремится поймать разворот тренда.
9. Стратегия диверсификации: Фундаментальная стратегия управления рисками, предполагающая распределение инвестиций между различными активами, секторами и классами активов, чтобы снизить зависимость портфеля от динамики одного инструмента.

Инструменты анализа рынка

Для успешной реализации любой торговой стратегии необходим комплексный анализ рынка. Российские интернет-трейдеры активно используют следующие инструменты:

1. Технический анализ: Изучение графиков цен и объемов торгов для выявления закономерностей, трендов и уровней. Трейдеры используют:
   • Фигуры технического анализа: «Голова и плечи», «Двойная вершина/дно», «Треугольники» и другие паттерны, которые могут указывать на вероятное движение цены.
   • Уровни поддержки и сопротивления: Ценовые отметки, где цена имеет тенденцию останавливаться и разворачиваться.
   • Индикаторы: Скользящие средние, MACD, RSI, полосы Боллинджера и другие, помогающие определить силу тренда, перекупленность/перепроданность актива.
   • Спрос и предложение, торговый оборот: Анализ объема торгов по инструменту внутри дня позволяет оценить активность участников и подтвердить силу ценовых движений.
2. Фундаментальный анализ: Оценка внутренней стоимости компании или актива на основе экономических, финансовых и отраслевых показателей. Инвестор уделяет внимание:
   • Новостному фону: Отчеты компаний, макроэкономические данные, политические события и геополитические факторы могут существенно влиять на рыночную конъюнктуру.
   • Экономические показатели: ВВП, инфляция, процентные ставки, безработица.
   • Финансовая отчетность: Прибыль, выручка, долг, свободный денежный поток компаний.
3. Программы для интернет-трейдинга: Современные торговые терминалы (QUIK, MetaTrader) предоставляют широкий спектр инструментов для анализа, управления счетами и совершения сделок. Кроме того, существуют специализированные веб-сервисы и приложения. Например, Дневник трейдера PirateTrade является уникальной программой для систематизации и обобщения информации по торгам, что крайне важно для анализа собственных ошибок и улучшения стратегии.

Доступные активы для торговли

На российском фондовом рынке инвесторам доступен широкий спектр активов:

1. Акции: Доли в капитале компаний, дающие право на часть прибыли и участие в управлении. На Московской бирже можно торговать акциями крупнейших российских эмитентов («голубыми фишками»), а также акциями компаний «второго» и «третьего эшелонов». Компании «второго эшелона» имеют капитализацию от 100 млрд до 500 млрд рублей и ликвидность ниже, чем у «голубых фишек», но выше, чем у «третьего эшелона». Компании «третьего эшелона» характеризуются меньшей капитализацией (менее 100 млрд рублей) и низкой ликвидностью, но могут предлагать более высокую потенциальную доходность при повышенных рисках.
2. Облигации: Долговые ценные бумаги, эмитенты которых обязуются выплатить инвестору номинальную стоимость и проценты. Они считаются менее рискованными, чем акции.
3. Паи биржевых фондов (ETF, БПИФ): Инвестиционные фонды, которые торгуются на бирже, как акции. Они позволяют инвесторам диверсифицировать портфель, вкладываясь сразу в корзину активов.
4. Производные инструменты: Фьючерсы и опционы, позволяющие получать прибыль от изменения цены базового актива, но сопряженные с более высокими рисками.
5. Валюта: Торговля иностранными валютами на валютном рынке через брокеров.
6. Товары: Инвестирование в сырьевые товары (золото, нефть) через соответствующие биржевые инструменты.

Важно отметить, что на регулируемом российском рынке ценных бумаг бинарные опционы не являются лицензируемым инструментом для брокерской деятельности, а криптовалюты, хотя и регулируются Федеральным законом «О цифровых финансовых активах», не признаны законным платежным средством и не являются биржевыми активами для торговли на фондовых биржах в России. Инвесторы, желающие работать с этими инструментами, должны использовать нерегулируемые платформы, что сопряжено с повышенными юридическими и финансовыми рисками.

При появлении перспективных инвестиционных идей в портфель могут добавляться инструменты компаний второго и третьего эшелона, а также инструменты срочного рынка, что позволяет увеличить потенциальную доходность, но также повышает уровень риска.

Вызовы и перспективы развития российского рынка интернет-трейдинга

Российский рынок интернет-трейдинга, несмотря на свой бурный рост и технологическую зрелость, сталкивается с комплексом внутренних и внешних вызовов, которые требуют стратегического осмысления. В то же время, эти вызовы открывают новые горизонты для развития и формирования уникальной инвестиционной экосистемы.

Основные вызовы

1. Низкий уровень финансовой грамотности населения: По данным НАФИ, в 2024 году индекс финансовой грамотности россиян составил 12,31 балла из 21 возможного. Этот средний показатель скрывает значительные пробелы в знаниях о сложных инвестиционных продуктах и управлении рисками. Значительные риски возникновения на рынке различных аномалий связаны именно с недостаточным уровнем финансовой грамотности и отсутствием опыта проведения фондовых операций у большинства новых инвесторов. Это делает их уязвимыми перед мошенниками и необдуманными решениями.
2. Негативная рыночная конъюнктура для отдельных секторов: Хотя к октябрю 2025 года мировые цены на нефть марки Brent стабилизировались в диапазоне 80-85 долларов за баррель (что выше упомянутых 70 долларов), рыночная конъюнктура для нефтедобывающих компаний остается чувствительной к геополитическим изменениям и мировому спросу. Ранее наблюдаемая «аномальная крепость» рубля, связанная с мерами валютного контроля, также создавала неопределенность.
3. Геополитическая напряженность и монетарная политика ЦБ РФ: Сохранение геополитической напряженности оказывает существенное давление на российские активы. На фоне инфляционных рисков и продолжающейся геополитической турбулентности, Банк России в октябре 2025 года сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, взяв паузу в ее смягчении. Это решение, хоть и направлено на стабилизацию экономики, может ограничивать доступность кредитных ресурсов и снижать привлекательность акций.
4. Регуляторные и налоговые риски: Хотя официальных заявлений об увеличении ставки НДС с 20% до 22% с 1 января 2026 года пока нет, подобные слухи и новые пакеты санкций ЕС, введенные в течение 2024-2025 годов, продолжают оказывать давление на российские активы и создают дополнительную неопределенность для инвесторов.
5. Технологические риски: Синхронизированное поведение алгоритмов, реагирующих на одинаковые сигналы, может привести к резким ценовым колебаниям, усиливая волатильность рынка. ИИ может непреднамеренно усиливать эти колебания, реагируя на новостные события или посты в социальных сетях. Проблемы, связанные со значительными ценовыми рисками для клиента в условиях сильных ценовых колебаний, требуют от брокеров раскрытия правдивой информации о технологиях и услугах, а также обязательных стандартов раскрытия информации о сбоях и задержках в исполнении ордеров.
6. Рост конкуренции: Рынок интернет-торговли становится все более насыщенным, что усиливает конкуренцию между брокерскими компаниями за клиентов, заставляя их предлагать более выгодные условия и инновационные сервисы.
7. Проблемы правового регулирования: Отсутствие специального закона, содержащего систематизированный свод требований и правил, охватывающий все аспекты функционирования онлайн-торговли, создает трудности в правоприменении и оставляет пробелы в защите инвесторов.
8. Подрыв доверия к защите частной собственности: Признание ЦБ РФ нарушений государством прав миноритарных акционеров в ходе национализации «Южуралзолота» стало серьезным ударом по инвестиционному климату, подрывая доверие к базовым принципам защиты частной собственности.

Перспективы развития

Несмотря на существующие вызовы, российский рынок интернет-трейдинга обладает значительным потенциалом для дальнейшего роста и развития, опираясь на ряд мощных факторов:

1. Массовая цифровизация и проникновение технологий: Дальнейшее проникновение интернета и смартфонов в регионах, а также приход новых поколений покупателей (миллениалы, поколение Z), активно использующих цифровые сервисы, будут стимулировать приток новых инвесторов. Развитие логистической инфраструктуры также косвенно способствует росту онлайн-торговли в целом.
2. Технологические инновации: Активное внедрение Big Data, искусственного интеллекта и роботизации, поддержанное государственной стратегией цифровизации торговли, позволит создавать более эффективные, персонализированные и безопасные инвестиционные продукты.
3. Развитие робоэдвайзинга: Дальнейшее развитие и интеграция робоэдвайзинга сделают инвестиции еще более доступными и автоматизированными для широкого круга населения, снижая барьеры входа и упрощая процесс управления капиталом.
4. ИИ-помощники для инвесторов: Появление ИИ-помощников для сложных финансовых продуктов, как это предлагает ЦБ РФ, значительно упростит понимание инвестиций для клиентов, повысит их финансовую грамотность и снизит риски необдуманных решений.
5. Улучшение системы разрешения споров: Разработка более эффективной системы разрешения инвестиционных споров и обеспечение возможности их разрешения в международных арбитражных судах (при восстановлении международных связей) укрепит доверие инвесторов и повысит привлекательность российского рынка.
6. Формирование финансово грамотного инвестора: Переориентация политики регулирования финансового рынка на активное формирование финансово грамотного инвестора за счет образовательных программ и доступных инструментов, станет ключевым фактором устойчивого развития.
7. Инвестиционная привлекательность в долгосрочной перспективе: Несмотря на текущую конъюнктуру, эксперты видят долгосрочные перспективы. По прогнозам аналитиков инвестиционной компании «Финам» от октября 2025 года, целевой уровень Индекса МосБиржи на горизонте 12 месяцев установлен на отметке 3300 пунктов. На момент прогноза Индекс МосБиржи находился в районе 2600 пунктов, что подразумевает потенциал роста около 27%. Это указывает на формирование «интересных цен» под долгосрочную перспективу.

Таким образом, российский рынок интернет-трейдинга находится на перепутье, где вызовы соседствуют с колоссальными возможностями. Успех его дальнейшего развития будет зависеть от способности регуляторов, брокеров и самих инвесторов адаптироваться к меняющимся условиям, активно внедрять инновации и неуклонно работать над повышением доверия и финансовой грамотности.

Заключение

Интернет-трейдинг в России – это явление, которое за последние два десятилетия прошло путь от нишевого инструмента до ключевого элемента национальной финансовой системы. Наше исследование показало, что на текущий момент (октябрь 2025 года) рынок демонстрирует взрывной рост числа частных инвесторов и объемов торгов, что подтверждается рекордными показателями притока капитала на Московскую биржу. Это стало возможным благодаря повсеместному распространению интернета, развитию мобильных технологий и постоянно совершенствующейся инфраструктуре.

В ходе работы мы дали исчерпывающие определения ключевых понятий, проследили историю становления интернет-трейдинга в России, подробно проанализировали актуальную статистику, характеризующую высокую активность и предпочтения российских инвесторов. Был проведен детальный обзор нормативно-правового регулирования, вскрыты существующие пробелы и вызовы, связанные как с отсутствием единого закона об онлайн-торговле, так и с фундаментальными проблемами защиты прав миноритарных акционеров. Особое внимание было уделено преимуществам (оперативность, доступность, низкий порог входа) и рискам (потери капитала, мошенничество, психологическая нагрузка, санкционные ограничения), с которыми сталкиваются частные инвесторы.

Одним из центральных аспектов исследования стало влияние технологических инноваций. Алгоритмическая торговля, искусственный интеллект и робоэдвайзинг уже сегодня радикально меняют ландшафт рынка, предлагая новые возможности для анализа, прогнозирования и автоматизации инвестиционных процессов. Российские брокеры активно внедряют эти технологии, а инициативы ЦБ РФ по созданию ИИ-помощников для повышения финансовой грамотности свидетельствуют о стратегическом подходе к развитию отрасли.

Мы также систематизировали основные торговые стратегии и инструменты, доступные российским трейдерам, подчеркнув важность осмысленного подхода к инвестированию и управления рисками.

В заключение стоит отметить, что российский рынок интернет-трейдинга находится в фазе активной трансформации. Его дальнейшее развитие будет определяться способностью адаптироваться к глобальным геополитическим и экономическим изменениям, эффективным решением проблем правового регулирования и, что особенно важно, повышением финансовой грамотности населения. При условии успешного преодоления существующих вызовов и активного использовани�� технологических инноваций, интернет-трейдинг продолжит играть ключевую роль в аккумулировании инвестиций и стимулировании экономического роста России, предлагая частным инвесторам широкие перспективы для приумножения капитала.

Список использованной литературы

1. Горюнов Р. Стабильный рост рынка // Рынок Ценных Бумаг. 2006. №7.
2. Закарян И. Практический Интернет-трейдинг. 2-е изд. М.: Интернет-трейдинг, 2004.
3. Коротких С. Интернет-трейдинг с мобильных устройств – каприз моды или начало нового этапа // Биржевое обозрение. 2004. №7. С. 31-33.
4. Кохен Д. Психология фондового рынка: страх, алчность и паника. М.: Интернет-трейдинг, 2004.
5. Кузьменко А. Российский интернет-трейдинг // Валютный спекулянт. 2000. №7. С. 21-24.
6. Малхасян В.Р. Как проходит интеграция фондовых рынков?: методы интеграции фондовых рынков в свете глобализации мирового финансового сектора // Российское предпринимательство. 2009. №12, вып. 1. С. 97-102.
7. Миркин Я.М. Розничные торговые системы и интернет-трейдинг: анализ ситуации, стратегия развития // Рынок ценных бумаг. 2008. №23. С. 26-32.
8. Осипов С.Ю. Интернет-трейдинг; от механизма фондовой биржи до новой категории сетевой экономики // Банковские услуги. 2009. №3. С. 12-19.
9. Пацай А., Агибалов А. Перспективные мобильные платформы для бизнеса и биржевых рынков // Биржевое обозрение. 2010. №8. С. 5-7.
10. Семакова А.А. Интернет в структуре современного фондового рынка России // Информационные ресурсы. 2007. №1. С. 28-29.
11. Смирнов В., Шешеловский М. Эволюция интернет-трейдинга в России. С. 33-42.
12. Хмыз О.В. Интернет-технологии и торговля на валютном рынке // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2011. №1. С. 47-52.
13. Юденков Ю.Н., Тысячникова Н.А., Сандалов И.В., Ермаков С.Л., Сигова А.С. Интернет-технологии в банковском бизнесе: перспективы и риски: учебно-практическое пособие. М.: КРОНУС, 2010. 320 с.
14. Алгоритмический трейдинг. TINKOFF INVEST API. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/api/docs/faq/#algoritmicheskiy_treyding (дата обращения: 12.10.2025).
15. Что такое фондовый рынок простыми словами. Как работает рынок ценных бумаг. Как продают и покупают акции на торговой площадке. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/learning/courses/198-chto-takoe-fondovy-rynok/3-chto-takoe-fondovy-rynok-prostymi-slovami/ (дата обращения: 12.10.2025).
16. Кто такой инвестор и какие бывают типы инвестиций. Get-Investor. URL: https://get-investor.ru/chto-takoe-investor/ (дата обращения: 12.10.2025).
17. Как работает фондовый рынок простыми словами и зачем он нужен // Журнал Тинькофф. URL: https://journal.tinkoff.ru/fondovy-rynok/ (дата обращения: 12.10.2025).
18. Что такое алгоритмическая торговля и как торговать по алгоритму? Capital.com. URL: https://capital.com/ru/chto-takoe-algoritmicheskaya-torgovlya-i-kak-torgovat-po-algoritmu (дата обращения: 12.10.2025).
19. Онлайн-Трейдинг | Что Такое Интернет Трейдинг | IFCM. IFC Markets. URL: https://www.ifcmarkets.com/ru/trading/online-trading/what-is-online-trading (дата обращения: 12.10.2025).
20. Что такое алгоритмическая торговля: стратегии, выбор робота. СберСова. URL: https://www.sbersova.ru/article/chto-takoe-algoritmicheskaya-torgovlya (дата обращения: 12.10.2025).
21. Частный инвестор в России: кто он и чем отличается от коммерческого? // VC.ru. URL: https://vc.ru/u/1612040-chastnyy-investor/865747-chastnyy-investor-v-rossii-kto-on-i-chem-otlichaetsya-ot-kommercheskogo (дата обращения: 12.10.2025).
22. Что такое фондовый рынок и как он устроен. JetLend. URL: https://jetlend.ru/blog/chto-takoe-fondovyy-rynok/ (дата обращения: 12.10.2025).
23. Интернет-трейдинг. Инвестиционный брокер Актив. URL: https://aktiv.ru/internet-trading/ (дата обращения: 12.10.2025).
24. Алгоритмическая торговля — инструменты T-Invest API. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/api/docs/useful_info/algoritmicheskaya-torgovlya/ (дата обращения: 12.10.2025).
25. Интернет трейдинг (internet trading). Раском. URL: https://raskom.ru/informacionnye-materialy/glossariy/internet-trejding/ (дата обращения: 12.10.2025).
26. Что такое Фондовый рынок — как он работает | Торговля на Фондовом рынке. AvaTrade. URL: https://www.avatrade.ru/forex/stock-trading/what-is-stock-market (дата обращения: 12.10.2025).
27. Инвестор. Cbonds. URL: https://www.cbonds.ru/glossary/investor/ (дата обращения: 12.10.2025).
28. Определение понятия фондовый рынок — урок. Основы финансовой грамотности, 8 класс. ЯКласс. URL: https://www.yaklass.ru/p/finansovaia-gramotnost/8-klass/osnovy-finansovoi-gramotnosti-8-klass-208930/poniatie-fondovyi-rynok-209930/re-f9630713-1768-45e0-8356-788812c3b8a3 (дата обращения: 12.10.2025).
29. Частный инвестор: кто это? Good Reklama. URL: https://goodreklama.ru/chastnyy-investor-kto-eto/ (дата обращения: 12.10.2025).
30. ИИ в финансах: повышение эффективности и инноваций. SAP. URL: https://www.sap.com/cis/insights/what-is-ai-in-finance.html (дата обращения: 12.10.2025).
31. Искусственный интеллект в финансах и бизнесе // Нескучные финансы (VC.ru). URL: https://vc.ru/u/1045934-neskuchnye-finansy/1036069-iskusstvennyy-intellekt-v-finansah-i-biznese (дата обращения: 12.10.2025).
32. Какие бывают виды инвесторов и как стать одними из них? JetLend. URL: https://jetlend.ru/blog/kakie-byvayut-vidy-investorov/ (дата обращения: 12.10.2025).
33. Что такое робот для биржи, что он умеет, и стоит ли им пользоваться? Just2Trade. URL: https://just2trade.online/blog/chto-takoe-robot-dlya-birzhi-chto-on-umeet-i-stoit-li-im-polzovatsya/ (дата обращения: 12.10.2025).
34. Робот для торговли на бирже: принцип работы и особенности // Блог Go Invest. URL: https://goinvest.ru/blog/robot-dlya-torgovli-na-birzhe-princip-raboty-i-osobennosti (дата обращения: 12.10.2025).
35. Торговые Роботы. KB Robots. URL: https://kbrobots.ru/torgovye-roboty (дата обращения: 12.10.2025).
36. Искусственный интеллект в финансах. AllSee. URL: https://allsee.ai/iskusstvennyy-intellekt-v-finansah/ (дата обращения: 12.10.2025).
37. Что такое искусственный интеллект CFO AI. Emagia. URL: https://www.emagia.com/ru/glossary/what-is-artificial-intelligence-cfo-ai/ (дата обращения: 12.10.2025).
38. Что такое торговый робот и как с ним заработать? Robot Trading. Admiral Markets. URL: https://admiralmarkets.com/ru/education/articles/forex-robots/what-is-a-forex-robot (дата обращения: 12.10.2025).
39. Искусственный интеллект в банках. TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%98%D1%81%D0%BA%D1%83%D1%81%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%B8%D0%BD%D1%82%D0%B5%D0%BB%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D1%82_%D0%B2_%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%B0%D1%85 (дата обращения: 12.10.2025).
40. Число частных инвесторов на Московской бирже превысило 35 миллионов. Московская Биржа. URL: https://www.moex.com/n67691 (дата обращения: 12.10.2025).
41. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в России. Юридическое бюро. URL: https://uradvokat.online/stati/pravovoe-regulirovanie-investicionnoj-deyatelnosti-v-rossii (дата обращения: 12.10.2025).
42. Статья 3. Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории Российской Федерации // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_23196/971295325c777e076722d7a221f762699a224a1e/ (дата обращения: 12.10.2025).
43. Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 31.07.2025 г.). Параграф online.zakon.kz. URL: https://online.zakon.kz/Document/?doc_id=30495818 (дата обращения: 12.10.2025).
44. Число частных инвесторов на Мосбирже составило 38,6 млн в сентябре 2025 года // Investing.com. URL: https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2615458 (дата обращения: 12.10.2025).
45. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция). КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22247/ (дата обращения: 12.10.2025).
46. Розничные инвесторы вложили более ₽1,5 трлн в ценные бумаги на Мосбирже с начала года // Финансы Mail. 2025. 5 сент. URL: https://finance.mail.ru/2025-09-05/roznichnye-investory-vlozhili-bolee-p15-trln-v-tsennye-bumagi-na-mosbirzhe-s-nachala-goda-50604856/ (дата обращения: 12.10.2025).
47. Федеральный закон от 05.03.99 N 46-ФЗ — Редакция от 08.08.2024. Контур.Норматив. URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=356890 (дата обращения: 12.10.2025).
48. Статья 2. Правовое регулирование электронной торговли // Проект федерального закона N 136018-4 «Об электронной торговле» (внесен депутатами ГД В.Я.Комиссаровым, К.В.Ветровым, А.Н.Хайруллиным) (не действует). URL: https://ppt.ru/docs/proekt-fz/ob-elektronnoy-torgovle-136018-4-10651 (дата обращения: 12.10.2025).
49. Интернет-трейдинг в России: реальность и перспективы // Мир электронной коммерции. 2000. 13 сент. URL: https://www.ecommerces.ru/article/2000-09-13-internet-trejding-v-rossii-realnost-i-perspektivy.html (дата обращения: 12.10.2025).
50. Покупки акций частными инвесторами выросли до максимума с 2022 года // Frank Media. URL: https://frankmedia.ru/132470 (дата обращения: 12.10.2025).
51. Маркетинговое исследование Интернет-торговля в России 2025. Data Insight. URL: https://datainsight.ru/internet-torgovlya-v-rossii-2025/ (дата обращения: 12.10.2025).
52. Реформирование интернет-торговли: защита потребителей и продавцов от мошенничества // Legal Academy. URL: https://legal.academy/legal-talks/reformirovanie-internet-torgovli-zashchita-potrebiteley-i-prodavtsov-ot-moshennichestva (дата обращения: 12.10.2025).
53. Топ-10 российских биржевых фондов в портфелях частных инвесторов на конец 2024 года // Финам. 2025. 15 янв. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/top-10-rossiyiskikh-birzhevykh-fondov-v-portfelyakh-chastnykh-investorov-na-koneec-2024-goda-20250115-161500/ (дата обращения: 12.10.2025).
54. Цифровая торговля: как она работает и тенденции на 2024 год в России. Habr. URL: https://habr.com/ru/companies/mozen/articles/746194/ (дата обращения: 12.10.2025).
55. Число частных инвесторов на Московской бирже превысило 35 млн. Корпорация МСП. URL: https://corpmsp.ru/press-tsentr/smi-o-nas/chislo-chastnykh-investorov-na-moskovskoy-birzhe-prevysilo-35-mln/ (дата обращения: 12.10.2025).
56. Число частных инвесторов на Мосбирже составило 38,6 млн в сентябре 2025 года // Интерфакс. URL: https://www.interfax.ru/business/985558 (дата обращения: 12.10.2025).
57. ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ // RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT. 2023. Т. 30, № 9. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/chastnye-investory-na-rossiyskom-fondovom-rynke/viewer (дата обращения: 12.10.2025).
58. Финансовые рынки. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarkets/ (дата обращения: 12.10.2025).
59. ЦБ: в России могут появиться ИИ-помощники для сложных финансовых продуктов // БКС Экспресс. URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsb-v-rossii-mogut-poyavit-sia-ii-pomoshchniki-dlia-slozhnykh-finansovykh-produktov (дата обращения: 12.10.2025).
60. ЦБ РФ впервые признал нарушения при национализации компании // DW. 2025. 10 окт. URL: https://www.dw.com/ru/cb-rf-vpervye-priznal-narusenia-pri-nacionalizacii-kompanii/a-67056230 (дата обращения: 12.10.2025).
61. Розничные инвесторы стали более активными на бирже. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=18491 (дата обращения: 12.10.2025).
62. Народный портфель частных инвесторов на июнь 2025 года. Т-Банк. URL: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/icagey/c1a6797a-9a91-450f-96a9-46700c28ec23/ (дата обращения: 12.10.2025).
63. Развитие интернет-трейдинга в России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-internet-treydinga-v-rossii/viewer (дата обращения: 12.10.2025).
64. Правовое регулирование интернет-торговли. Upside.pro. URL: https://upside.pro/articles/pravovoe-regulirovanie-internet-torgovli/ (дата обращения: 12.10.2025).
65. Ритейлеры просят коррекции законодательства для онлайн-торговли // ИА «Финмаркет». URL: https://www.finmarket.ru/news/6475704 (дата обращения: 12.10.2025).
66. Аналитика и обзоры рынка инвестиций. Альфа Инвестор. URL: https://alfainvestor.ru/analytics/ (дата обращения: 12.10.2025).
67. Частные инвесторы обыграли рынок в 2024 // Альфа-Банк. URL: https://alfainvestor.ru/blog/chastnye-investory-obygrali-rynok-v-2024/ (дата обращения: 12.10.2025).
68. Что такое платформенная экономика и почему она меняет мир? // Ведомости. 2025. 10 окт. URL: https://www.vedomosti.ru/partner/articles/2025/10/10/1066555-platformennaya-ekonomika (дата обращения: 12.10.2025).
69. Обзор объёмов торгов на Мосбирже за сентябрь. Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/blog/998522.php (дата обращения: 12.10.2025).
70. Прогнозы и комментарии. Что есть ниже 2600. БКС Экспресс. URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-chto-est-nizhe-2600 (дата обращения: 12.10.2025).
71. Какие основные преимущества и недостатки есть у онлайн-трейдинга? // Вопросы к Поиску с Алисой (Яндекс Нейро). URL: https://yandex.ru/search/question/kakie-osnovnye-preimuschestva-i-nedostatki-est-u-onlayn-treydinga/21199347 (дата обращения: 12.10.2025).
72. Стратегии и инструменты для успешного онлайн-трейдинга // Газета «Малый бизнес». URL: https://mbgazeta.ru/strategii-i-instrumenty-dlya-uspeshnogo-onlajn-trejdinga/ (дата обращения: 12.10.2025).
73. Плюсы и минусы интернет-трейдинга // Пенза Пресс. URL: https://www.penza-press.ru/lenta-novostey/182563/plyusy-i-minusy-internet-treydinga (дата обращения: 12.10.2025).
74. Интернет-торговля (рынок России). TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%98%D0%BD%D1%82%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B5%D1%82-%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BB%D1%8F_(%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8) (дата обращения: 12.10.2025).
75. Рынок e-commerce в России: анализ, прогнозы и потенциал для бизнеса. Cybermarketing. URL: https://www.cybermarketing.ru/blog/rynok-e-commerce-v-rossii.html (дата обращения: 12.10.2025).
76. Интернет-трейдинг — что это? Плюсы и минусы, системы онлайн-торговли. Gerchik Trading Ecosystem. URL: https://gerchik.com/blog/internet-treyding-chto-eto-plyusy-i-minusy-sistemy-onlayn-torgovli/ (дата обращения: 12.10.2025).
77. Робоэдвайзинг в России: Текущее состояние и перспективы развития. Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/blog/997576.php (дата обращения: 12.10.2025).
78. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ: ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ. Центр-инвест. URL: https://www.centr-invest.ru/media/library/articles/internet-treyding-vozmozhnosti-i-perspektivy/ (дата обращения: 12.10.2025).
79. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ В РОССИИ: КЛЮЧЕВЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ // Международный студенческий научный вестник. URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=16866 (дата обращения: 12.10.2025).
80. Как торгует лучший частный инвестор // Финам. 2023. 9 марта. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/kak-torguet-luchshiiy-chastnyy-investor-20230309-100000/ (дата обращения: 12.10.2025).
81. Стратегии трейдинга | Торговые стратегии для начинающих трейдеров на сайте «Риком-Траст». URL: https://ricom-trust.com/trading/trading-strategies/ (дата обращения: 12.10.2025).
82. Топ-10 лучших платформ для трейдинга в России в 2025 году // Финансы Mail. 2025. 23 янв. URL: https://finance.mail.ru/2025-01-23/top-10-luchshih-platform-dlya-treydinga-v-rossii-v-2025-godu-50567623/ (дата обращения: 12.10.2025).
83. Статьи по теме «Торговые стратегии». Школа Московской биржи. URL: https://school.moex.com/tag/torgovye-strategii (дата обращения: 12.10.2025).
84. Будущее трейдинга: как ИИ и алгоритмическая торговля трансформируют биржи // Блог Константин Церазов. Сноб. URL: https://snob.ru/profile/34407/blog/2972750 (дата обращения: 12.10.2025).
85. Преимущества интернет-трейдинга. org-spb.ru. URL: https://org-spb.ru/preimushhestva-internet-trejdinga/ (дата обращения: 12.10.2025).
86. Программы для торговли на бирже. Финам. URL: https://www.finam.ru/software/ (дата обращения: 12.10.2025).
87. ТОП 15 брокеров бинарных опционов | Лучшие платформы на сегодня. DTF. URL: https://dtf.ru/promo/2103328-top-15-brokerov-binarnyh-opcionov-luchshie-platformy-na-segodnya (дата обращения: 12.10.2025).
88. Интернет-трейдинг в России: реальность и перспективы. JetInfo. URL: https://www.jetinfo.ru/stati/internet-treyding-v-rossii-realnost-i-perspektivy (дата обращения: 12.10.2025).
89. Кто украл рост на рынке и в какие активы вложиться российскому инвестору? // Финам. 2025. 6 окт. URL: https://www.finam.ru/analysis/newsitem/kto-ukral-rost-na-rynke-i-v-kakie-aktivy-vlozhit-sya-rossiyiskomu-investoru-20251006-110000/ (дата обращения: 12.10.2025).
90. ВЫЗОВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vyzovy-razvitiya-rynka-elektronnoy-kommertsii-v-rossiyskoy-federatsii-v-sovremennyh-usloviyah/viewer (дата обращения: 12.10.2025).
91. Нейросети для инвестиций: можно ли доверить ИИ деньги. Битрикс24. URL: https://www.bitrix24.ru/blogs/articles/neyroseti-dlya-investitsiy-mozhno-li-doverit-ii-dengi/ (дата обращения: 12.10.2025).
92. Алгоритмическая торговля на фондовом рынке в России: тренды и технологии. Habr. URL: https://habr.com/ru/companies/itinvest/articles/242273/ (дата обращения: 12.10.2025).
93. Как AI помогает в инвестициях? Нейросеть может предсказать кризис? Квантовый трейдинг, ИИ на бирже. YouTube. URL: https://www.youtube.com/watch?v=FqS7u5q_XgU (дата обращения: 12.10.2025).
94. Снижение ключевой ставки поменяет инвестиционные предпочтения татарстанцев // Вечерняя Казань. URL: https://www.evening-kazan.ru/news/snizhenie-klyuchevoy-stavki-pomenyaet-investicionnye-predpochteniya-tatarstancev (дата обращения: 12.10.2025).