Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов: методика, факторный анализ и пути оптимизации (на примере ООО «Фотон»)

Введение

Надежность и устойчивость любого экономического субъекта на рынке напрямую зависят от его способности своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. По данным российского финансового анализа, неспособность компаний оперативно конвертировать свои активы в денежные средства является одной из наиболее частых причин банкротства. Этот критический аспект финансового здоровья предприятия отражается в его ликвидности.

Актуальность темы обусловлена нарастающей волатильностью экономической среды, которая предъявляет повышенные требования к финансовой дисциплине и управлению оборотным капиталом. Эффективный анализ ликвидности бухгалтерского баланса позволяет не только констатировать текущее финансовое состояние, но и прогнозировать потенциальные риски потери платежеспособности. И что из этого следует? Только точная диагностика позволяет принять превентивные меры до наступления критических кассовых разрывов.

Цель данной работы — проведение комплексного теоретического и практического исследования методик анализа ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов, а также разработка научно обоснованных рекомендаций по оптимизации финансового состояния конкретного предприятия.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ООО «Фотон» (условное наименование), а предметом — система показателей, методик и факторов, определяющих уровень ликвидности его бухгалтерского баланса и оборотных активов.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть экономическую сущность ликвидности и платежеспособности.
2. Изучить и применить традиционную методику абсолютной оценки ликвидности баланса.
3. Провести динамический анализ относительных коэффициентов ликвидности.
4. Выполнить количественный факторный анализ изменения коэффициента быстрой ликвидности.
5. Разработать комплекс практических мер по повышению ликвидности ООО «Фотон».

Теоретические основы и методики анализа ликвидности предприятия

Анализ ликвидности — это краеугольный камень оценки финансовой устойчивости. Он позволяет определить, насколько эффективно компания управляет своими активами для покрытия обязательств, и выступает основой для принятия стратегических решений как внутренними менеджерами, так и внешними инвесторами или кредиторами.

Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности

В академической литературе подходы к определению ликвидности и платежеспособности имеют четкие различия.

Ликвидность (liquidity) – это свойство актива быть быстро проданным (трансформированным) по цене, близкой к рыночной. Степень ликвидности измеряется продолжительностью временного периода, необходимого для этой трансформации.

Как отмечает В. В. Ковалев, ликвидность какого-либо актива — это его способность трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса. В контексте предприятия, ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств компании ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения этих обязательств.

Платежеспособность (solvency) – это более широкое понятие, тесно связанное с ликвидностью. Платежеспособность характеризует способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, как краткосрочным, так и долгосрочным. Если ликвидность — это потенциальная возможность превратить активы в деньги, то платежеспособность — это факт наличия достаточного количества денежных средств для погашения обязательств в данный момент времени. Каков же важный нюанс здесь упускается? Ликвидность обеспечивает фундамент, но именно платежеспособность является конечной целью финансового управления, поскольку она напрямую влияет на репутацию и операционную стабильность компании.

Таким образом, ликвидность относится к активам и времени, необходимому для их реализации, а платежеспособность — к финансовому состоянию в целом и наличию средств для погашения долгов. Предприятие может быть ликвидным (иметь много легко реализуемых активов), но неплатежеспособным (если сроки погашения долгов уже наступили, а деньги еще не поступили от реализации).

Методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса (абсолютная оценка)

Традиционная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса, широко используемая в российской практике финансового анализа (в частности, в работах А. Д. Шеремета и Е. В. Савицкой), основывается на матричном подходе, который предусматривает балансировку активов и пассивов по срокам.

Суть методики заключается в группировке статей баланса по четырем основным категориям (A1-A4 — активы по степени убывания ликвидности; П1-П4 — пассивы по степени убывания срочности погашения) и последующем сравнении их сумм.

Группировка статей баланса по степени ликвидности и срочности

Для практического анализа ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Фотон», составленного по форме, утвержденной Приказом Минфина России № 66н, используется следующая детализированная группировка (на основе стандартных строк отчетности):

Группа активов (A)	Наименование группы	Статьи современного баланса (по строкам)	Экономический смысл
А1	Наиболее ликвидные активы	стр. 1250 (Денежные средства и эквиваленты) + стр. 1240 (Краткосрочные финансовые вложения)	Средства, готовые к немедленному использованию.
А2	Быстрореализуемые активы	стр. 1230 (Краткосрочная дебиторская задолженность) + стр. 1260 (Прочие оборотные активы)	Средства, которые будут обращены в деньги в течение 12 месяцев.
А3	Медленнореализуемые активы	стр. 1210 (Запасы) + стр. 1220 (НДС по приобретенным ценностям) + Долгосрочная дебиторская задолженность (часть стр. 1230)	Требуют определенного времени для реализации (цикл производства/продажи).
А4	Труднореализуемые активы	стр. 1100 (Внеоборотные активы)	Практически не участвуют в расчетах по текущим обязательствам.

Группа пассивов (П)	Наименование группы	Статьи современного баланса (по строкам)	Экономический смысл
П1	Наиболее срочные обязательства	стр. 1520 (Кредиторская задолженность) + стр. 1550 (Прочие краткосрочные обязательства)	Долги, срок погашения которых наступает в ближайшее время (обычно до 3 месяцев).
П2	Краткосрочные пассивы	стр. 1510 (Краткосрочные заемные средства)	Кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
П3	Долгосрочные пассивы	стр. 1400 (Долгосрочные обязательства) + стр. 1530 (Доходы будущих периодов)	Обязательства со сроком погашения более 12 месяцев.
П4	Постоянные пассивы	стр. 1300 (Капитал и резервы)	Собственные источники финансирования, формирующие минимальный запас финансовой устойчивости.

Условие абсолютной ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система из четырех неравенств, означающая, что наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства, и так далее:

1. А1 ≥ П1 (Текущая ликвидность)
2. А2 ≥ П2 (Быстрая ликвидность)
3. А3 ≥ П3 (Медленная ликвидность)
4. А4 ≤ П4 (Долгосрочная ликвидность/Минимальная финансовая устойчивость)

Нарушение первых трех неравенств свидетельствует о низком уровне ликвидности и потенциальной угрозе неплатежеспособности. Четвертое неравенство гарантирует наличие собственного оборотного капитала, что является базовым условием финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности на основе финансовых коэффициентов (относительная оценка)

Анализ коэффициентов ликвидности дополняет абсолютную оценку и позволяет проводить динамический и межфирменный анализ, оценивая относительную обеспеченность предприятия ликвидными средствами.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс)

Этот показатель характеризует способность предприятия немедленно погасить часть своих краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных средств.

Кабс = (Наиболее ликвидные активы (А1)) / (Краткосрочные обязательства)

Формула по статьям баланса:

Кабс = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1500)

Рекомендуемое нормативное значение: К_абс ≥ 0,2. Это означает, что не менее 20% краткосрочных обязательств должно быть покрыто абсолютно ликвидными средствами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_бс)

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее и быстрореализуемых активов (исключая запасы, реализация которых может занять длительное время или потребовать значительных скидок).

Кбс = (А1 + А2) / (П1 + П2) = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства)

Формула по статьям баланса:

Кбс = (стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230) / (стр. 1500)

Рекомендуемое нормативное значение: Оптимальное значение варьируется в пределах от 0,7 до 1,0. Значение К_бс ≥ 1,0 считается идеальным, поскольку гарантирует, что даже при полной неликвидности запасов, компания способна покрыть все текущие долги.

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

Данный коэффициент является наиболее общим и характеризует обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения деятельности и погашения краткосрочных обязательств.

Ктл = (Оборотные активы) / (Краткосрочные обязательства)

Формула по статьям баланса:

Ктл = (стр. 1200) / (стр. 1500)

Рекомендуемое нормативное значение: В российской практике часто указывается норма от 1,5 до 2,0, а иногда и строго ≥ 2,0. Значение ниже 1,0 сигнализирует о том, что предприятие использует долгосрочные и внеоборотные источники для финансирования текущей деятельности, что критически опасно.

Критический анализ нормативных значений

Важно отметить, что рекомендуемые нормативные значения коэффициентов ликвидности (К_абс ≥ 0,2, К_тл ≥ 2,0) носят исключительно рекомендательный характер и являются общими ориентирами, разработанными на основе обобщения отраслевой практики.

В российской нормативно-правовой базе, например, в Постановлении Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г. (Правила проведения финансового анализа арбитражным управляющим), коэффициенты ликвидности (К_абс и К_тл) прямо указаны как показатели, характеризующие платежеспособность должника, но строгие, обязательные числовые нормативы для всех отраслей не устанавливаются. Следовательно, при анализе ООО «Фотон» необходимо учитывать специфику его отрасли, скорость оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, поскольку для предприятий с высокой скоростью оборота (например, торговля) допустимы более низкие значения К_тл, нежели для капиталоемких производств.

Практический анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Фотон»

Для проведения практического анализа используются условные данные бухгалтерского баланса ООО «Фотон» за 2023 и 2024 годы.

Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Фотон»

ООО «Фотон» является производственным предприятием, специализирующимся на выпуске высокотехнологичного оборудования. Основные характеристики:

• Отрасль: Машиностроение (средняя капиталоемкость, длительный производственный цикл).
• Особенности: Высокая доля запасов в структуре оборотных активов.

Горизонтальный и вертикальный анализ структуры баланса

Для анализа ликвидности критически важна динамика и структура оборотных активов и краткосрочных обязательств (КО).

Показатель	Код строки	31.12.2023 (тыс. руб.)	31.12.2024 (тыс. руб.)	Абс. изменение (Δ)	Темп прироста (%)	Доля в ВА 2024 (%)
Оборотные активы (ОА)	1200	850 000	980 000	+130 000	15,3%	40,5
в т.ч. Запасы	1210	450 000	500 000	+50 000	11,1%	20,7
в т.ч. Дебиторская зад.	1230	300 000	380 000	+80 000	26,7%	15,7
в т.ч. Денежные средства	1250	50 000	40 000	-10 000	-20,0%	1,7
Краткосрочные обяз-ва (КО)	1500	400 000	550 000	+150 000	37,5%	22,7
в т.ч. Кредиторская зад.	1520	350 000	480 000	+130 000	37,1%	19,8
Валюта баланса (ВА)	1700	2 000 000	2 420 000	+420 000	21,0%	100,0

Выводы по анализу структуры:

1. Активное наращивание оборотов: Валюта баланса выросла на 21,0%. Однако, рост оборотных активов (+15,3%) был ниже, чем рост краткосрочных обязательств (+37,5%).
2. Ухудшение финансового баланса: Резкий рост краткосрочных обязательств (преимущественно за счет кредиторской задолженности) опережает рост активов, предназначенных для их погашения.
3. Структура активов: Доля наиболее ликвидных средств (денег) сократилась на 20%, тогда как наименее ликвидные оборотные активы (запасы) и быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) значительно выросли. Рост дебиторской задолженности на 26,7% требует детального анализа ее качества.

Оценка абсолютной ликвидности баланса

Проведем расчет групп активов и пассивов (А1-А4 и П1-П4) на конец 2024 года, чтобы оценить степень абсолютной ликвидности. (Предположим, что стр. 1240 = 0, стр. 1260 = 0).

Группа	Расчет (тыс. руб.)	2024 г. (тыс. руб.)	Группа	Расчет (тыс. руб.)	2024 г. (тыс. руб.)
А1	(стр. 1250)	40 000	П1	(стр. 1520 + стр. 1550*)	550 000
А2	(стр. 1230)	380 000	П2	(стр. 1510)	0
А3	(стр. 1210 + стр. 1220*)	560 000	П3	(стр. 1400 + стр. 1530*)	890 000
А4	(стр. 1100)	1 440 000	П4	(стр. 1300)	980 000

Прим.: Условное распределение прочих статей для баланса 2024 г.

Сравнение и условия ликвидности (2024 г.):

Неравенство	Значение (тыс. руб.)	Выполнение условия	Вывод
А1 ≥ П1	40 000 < 550 000	НЕ ВЫПОЛНЯЕТСЯ	Немедленная неплатежеспособность.
А2 ≥ П2	380 000 > 0	ВЫПОЛНЯЕТСЯ
А3 ≥ П3	560 000 < 890 000	НЕ ВЫПОЛНЯЕТСЯ	Нарушена равновесная ликвидность.
А4 ≤ П4	1 440 000 > 980 000	НЕ ВЫПОЛНЯЕТСЯ	Недостаток собственного оборотного капитала.

Заключение по абсолютной ликвидности: Баланс ООО «Фотон» на конец 2024 года является абсолютно неликвидным. Нарушение сразу трех ключевых неравенств, особенно А1 < П1, указывает на острый дефицит денежных средств и высокий риск потери платежеспособности.

Динамический анализ коэффициентов ликвидности

Проведем расчет основных коэффициентов ликвидности и сравним их с рекомендуемыми нормативными значениями (НЗ).

Коэффициент	Формула	НЗ	2023 г.	2024 г.	Динамика
Кабс	(стр. 1250 + стр. 1240) / стр. 1500	≥ 0,2	50 000 / 400 000 = 0,125	40 000 / 550 000 = 0,073	Ухудшение
Кбс	(стр. 1250 + стр. 1240 + стр. 1230) / стр. 1500	≥ 0,7-1,0	(50+300) / 400 = 0,875	(40+380) / 550 = 0,764	Ухудшение
Ктл	стр. 1200 / стр. 1500	≥ 1,5-2,0	850 000 / 400 000 = 2,125	980 000 / 550 000 = 1,782	Ухудшение

Выводы по коэффициентному анализу:

1. К_абс: Значение значительно ниже нормы (0,073 при НЗ ≥ 0,2), что подтверждает абсолютную неспособность компании немедленно покрыть даже малую часть своих долгов. Ситуация ухудшилась.
2. К_бс: Наблюдается снижение с 0,875 до 0,764. Хотя в 2024 году показатель формально находится в пределах минимальной нормы (≥ 0,7), его падение и близость к критической отметке вызывает серьезные опасения, особенно с учетом потенциально низкого качества дебиторской задолженности.
3. К_тл: Коэффициент снизился с 2,125 до 1,782. В 2023 году он превышал нормативное значение (2,0), но в 2024 году опустился ниже рекоменду��мой границы, что говорит о снижении обеспеченности оборотными средствами.

Общий вывод: Финансовое состояние ООО «Фотон» за анализируемый период имеет тенденцию к ухудшению. Компания перешла из зоны относительно устойчивого положения (2023 г.) в зону повышенного финансового риска (2024 г.).

Количественный факторный анализ изменения коэффициента быстрой ликвидности (К_бс)

Чтобы понять, какие именно изменения в активах или обязательствах привели к снижению К_бс с 0,875 до 0,764 (общее изменение ΔК_бс = -0,111), проведем факторный анализ методом цепных подстановок.

Модель:

Кбс = A / B

Где:

• $A$ (Числитель) — сумма наиболее и быстрореализуемых активов (стр. 1250 + стр. 1230).
• $B$ (Знаменатель) — краткосрочные обязательства (стр. 1500).

Исходные данные (тыс. руб.):

Показатель	2023 г. (Индекс 0)	2024 г. (Индекс 1)
$A$ (Ликвидные активы)	350 000	420 000
$B$ (Краткосрочные обязательства)	400 000	550 000
Кбс	0,875	0,764

1. Условный показатель (К_усл)

Рассчитаем условный коэффициент, при котором числитель берется за отчетный период ($A_1$), а знаменатель — за базовый ($B_0$).

Кусл = A1 / B0 = 420 000 / 400 000 = 1,05

2. Влияние изменения ликвидных активов (ΔК_бс(A))

Этот фактор показывает, как повлияло увеличение ликвидных активов на коэффициент (при неизменных обязательствах):

ΔКбс(A) = Кусл - Кбс, 0 = 1,05 - 0,875 = +0,175

Вывод: Увеличение ликвидных активов (в основном за счет дебиторской задолженности) способствовало росту К_бс на 0,175.

3. Влияние изменения краткосрочных обязательств (ΔК_бс(B))

Этот фактор показывает, как повлияло увеличение краткосрочных обязательств на коэффициент (при фактическом уровне ликвидных активов):

ΔКбс(B) = Кбс, 1 - Кусл = 0,764 - 1,05 = -0,286

Вывод: Значительный рост краткосрочных обязательств (преимущественно кредиторской задолженности) привел к снижению К_бс на 0,286.

4. Проверка итогового влияния

Сумма влияния факторов должна быть равна общему изменению коэффициента:

ΔКбс(общ) = ΔКбс(A) + ΔКбс(B) = 0,175 + (-0,286) = -0,111

(Расхождение в тысячных долях связано с округлением в расчетах).

Заключение по факторному анализу: Основной причиной ухудшения коэффициента быстрой ликвидности ООО «Фотон» является резкое и непропорциональное увеличение краткосрочных обязательств (фактор В), которое более чем в полтора раза превысило положительный эффект от роста ликвидных активов (фактор А). Таким образом, рост бизнеса был профинансирован за счет краткосрочных долгов, что негативно сказалось на финансовой устойчивости. Почему компания не смогла найти более долгосрочное фондирование?

Анализ внутренних факторов, влияющих на ликвидность

Помимо структурных дисбалансов, на ликвидность ООО «Фотон» критически влияют внутренние операционные факторы, связанные с качеством оборотных активов.

Качество дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность (ДЗ) выросла на 26,7%. Если средний срок погашения ДЗ в отрасли составляет около 56 дней, то превышение этого срока или наличие значительной доли просроченной и сомнительной задолженности напрямую снижает реальную ликвидность.

Предположим, что 20% дебиторской задолженности (76 тыс. руб. в 2024 г.) является сомнительной или трудно взыскиваемой. В этом случае, числитель К_бс должен быть скорректирован:

Кбс, скорр. = (Денежные средства + ДЗчист.) / (Краткосрочные обязательства) = (40 000 + (380 000 - 76 000)) / 550 000 = 344 000 / 550 000 ≈ 0,625

Скорректированное значение К_бс (0,625) опускается ниже минимальной нормативной границы (0,7), подтверждая, что низкое качество активов делает компанию неплатежеспособной.

Управление запасами

Запасы (стр. 1210) составляют более половины оборотных активов. Если в составе этих запасов присутствует значительная доля неликвидных или сверхнормативных материалов (например, неиспользуемое сырье или готовая продукция с истекающим сроком годности), это замедляет оборачиваемость капитала и «связывает» средства, которые могли бы быть направлены на погашение обязательств. Продолжительный производственный цикл и высокий объем запасов (А3) в сочетании с агрессивным ростом кредиторской задолженности (П1) создают классическую проблему ликвидности: компания вынуждена погашать срочные долги, имея при этом капитал, «замороженный» в наименее ликвидных оборотных активах.

Разработка рекомендаций по оптимизации структуры баланса и повышению ликвидности

Результаты анализа показывают, что для ООО «Фотон» критически необходимо устранить дефицит наиболее ликвидных средств (А1 < П1) и восстановить нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Меры по оптимизации структуры оборотных активов

Оптимизация должна быть направлена на повышение качества и скорости трансформации активов в денежные средства.

1. Повышение качества и оборачиваемости дебиторской задолженности:
   • Внедрение строгой кредитной политики: Установление жестких лимитов кредитования для новых и сомнительных клиентов.
   • Усиление контроля и стимулирование: Введение системы скидок за досрочную оплату и штрафов за просрочку, что снизит средний срок погашения дебиторской задолженности.
   • Факторинг (Продажа ДЗ): Для наиболее крупных и надежных дебиторов использовать факторинг. Это позволит немедленно превратить дебиторскую задолженность в денежные средства (А2 → А1), что мгновенно повысит К_абс и К_бс.
   • Резервирование: Более реалистичное формирование резервов по сомнительным долгам, чтобы финансовая отчетность не вводила в заблуждение относительно реальной величины ликвидных активов.
2. Оптимизация управления запасами:
   • Внедрение систем «точно в срок» (Just-in-Time, JIT): Минимизация складских запасов за счет более тесной координации с поставщиками и производственным графиком. Это позволит сократить объем А3 и высвободить капитал.
   • Анализ неликвидных запасов: Проведение ежеквартальной инвентаризации с целью выявления и оперативной реализации или списания морально устаревших или неиспользуемых материалов.
   • Расчет оптимального размера запасов: Использование формулы Уилсона или других методов для определения экономически обоснованного размера запасов, чтобы избежать сверхнормативного накопления.

Рекомендации по управлению краткосрочными обязательствами

Поскольку именно резкий рост краткосрочных обязательств стал ключевым фактором снижения ликвидности, управление пассивами должно быть приоритетным.

1. Реструктуризация и пролонгация обязательств:
   • Трансформация кредиторской задолженности: Проведение переговоров с основными кредиторами (поставщиками) о пролонгации сроков платежа или переводе части кредиторской задолженности в долгосрочные обязательства, что снизит сумму П1 и П2, улучшив тем самым все коэффициенты ликвидности.
   • Замена краткосрочных займов на долгосрочные: Перекредитование с целью замены краткосрочных банковских кредитов (П2) на долгосрочные (П3), что укрепит финансовую устойчивость и снимет давление на текущую платежеспособность.
2. Соблюдение «Золотого правила» финансирования:

   Ключевой метод поддержания платежеспособности — соблюдение правила, согласно которому внеоборотные активы должны финансироваться за счет долгосрочных обязательств и собственного капитала, а краткосрочные кредиты — только на покрытие временной потребности в оборотных средствах.

   Для ООО «Фотон» необходимо восстановить условие А4 ≤ П4 (Труднореализуемые активы должны быть меньше постоянных пассивов), что требует увеличения собственного капитала (привлечение инвестиций, реинвестирование прибыли) или сокращения внеоборотных активов (продажа неиспользуемого оборудования).

3. Управление денежными потоками:

   Внедрение системы бюджетного планирования денежных средств (Кэш-флоу), которая позволит предсказывать кассовые разрывы. Это даст возможность заранее принимать меры: отсрочивать платежи или привлекать краткосрочные овердрафты, избегая неплатежеспособности.

Заключение

Проведенный анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов ООО «Фотон» показал, что, несмотря на рост оборотных активов, финансовое положение предприятия существенно ухудшилось за анализируемый период, перейдя в зону повышенного финансового риска. Мы видим, как рост объемов не гарантирует финансовой безопасности, если этот рост не сбалансирован грамотным управлением пассивами.

Теоретические выводы: Была раскрыта экономическая сущность ликвидности и платежеспособности, а также подтверждена необходимость комплексного подхода к оценке, включающего как абсолютный (матричный) анализ, так и относительный (коэффициентный) анализ, с обязательной критической оценкой нормативных значений.

Практические выводы:

1. Абсолютная ликвидность баланса нарушена по трем из четырех критериев, что указывает на острую нехватку денежных средств.
2. Коэффициенты ликвидности (К_абс, К_бс, К_тл) продемонстрировали устойчивую тенденцию к снижению. К_абс критически низок (0,073), а К_тл опустился ниже рекомендуемой нормы (1,782).
3. Количественный факторный анализ методом цепных подстановок выявил, что ключевым драйвером ухудшения К_бс стал непропорционально высокий рост краткосрочных обязательств (отрицательное влияние -0,286), который нивелировал положительный эффект от роста ликвидных активов.
4. Анализ внутренних факторов показал, что низкое качество дебиторской задолженности и высокий объем запасов дополнительно снижают реальную платежеспособность ООО «Фотон».

Рекомендации: Для восстановления финансовой устойчивости и повышения ликвидности ООО «Фотон» необходим комплекс мер, включающий внедрение более строгой кредитной политики, применение факторинга для ускоренной монетизации дебиторской задолженности, оптимизацию запасов с использованием JIT-систем, а также реструктуризацию краткосрочных обязательств путем пролонгации или их замены на долгосрочное финансирование. Реализация данных предложений позволит ООО «Фотон» восстановить баланс ликвидности, обеспечить своевременное выполнение обязательств и укрепить свою финансовую устойчивость на рынке.

Список использованной литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега-Л, 2004. — 408 с.
2. Анализ финансово-хозяйственой деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова; Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2004. — 541 с.
3. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: ФиС, 2003. — 392 с.
4. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2004. — 366 с.
5. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: Инфра-М, 2005. — 215 с.
6. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб. пособие. — М.: Дело и сервис, 2004. — 192 с.
7. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. — 2-е изд. — М.: Дело и сервис, 2004. — 336 с.
8. Ионова А. Ф., Селезнева И. Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2005. — 312 с.
9. Карапетян А. Л., Мудрак А. В. О совершенствовании понятийного аппарата финансового анализа // Экономический анализ. — 2004. — №15. — С. 28-29.
10. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2006. — 424 с.
11. Когденко В. Г. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 390 с.
12. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 467 с.
13. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 445 с.
14. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 264 с.
15. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. — М.: Инфра-М, 2003. — 479 с.
16. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учебник. — 10-е изд., испр. — М.: Новое знание, 2006. — 640 с.
17. Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2006.
18. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова. — М.: Инфра-М, 2007.
19. Финансы: Учебник / Под ред. В. В. Ковалева. — М.: Проспект, 2007. — 640 с.
20. Экономическая сущность ликвидности как характеристики финансового состояния экономического субъекта // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-suschnost-likvidnosti-kak-harakteristiki-finansovogo-sostoyaniya-ekonomicheskogo-subekta (дата обращения: 22.10.2025).
21. МЕТОДЫ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ // Cyberleninka. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-faktornogo-analiza-likvidnosti-kommercheskoy-organizatsii (дата обращения: 22.10.2025).
22. ПОНЯТИЕ, ЦЕЛЬ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ТОРГОВОЙ ФИРМЫ // Top-technologies.ru. URL: https://top-technologies.ru/ru/article/view?id=10636 (дата обращения: 22.10.2025).
23. Методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности баланса // 1fin.ru. URL: https://1fin.ru/metodicheskie-podhody-k-analizu-likvidnosti-i-platyozhesposobnosti-balansa (дата обращения: 22.10.2025).
24. Ликвидность: что это, формулы расчета коэффициента текущего, абсолютного и быстрого видов // T-j.ru. URL: https://t-j.ru/money/109062-likvidnost-chto-eto-formuly-rascheta-koeffitsienta-tekuschego-absolyutnogo-i-bystrogo-vidov (дата обращения: 22.10.2025).
25. Коэффициенты ликвидности: нормативные значения и фактические показатели банкротов // Cfin.ru. URL: https://cfin.ru/management/finance/coeff/liquidity_coeff.shtml (дата обращения: 22.10.2025).
26. Расчет коэффициентов ликвидности // Audit-it.ru. URL: https://audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/ratio_liquidity.html (дата обращения: 22.10.2025).
27. Что такое ликвидность: виды, коэффициенты, сферы применения и анализ // Gazprombank.ru. URL: https://gazprombank.ru/sme/press/90794/ (дата обращения: 22.10.2025).
28. Ликвидность: что это, виды, показатели и формулы расчета // Reg.ru. URL: https://reg.ru/blog/likvidnost-chto-eto (дата обращения: 22.10.2025).
29. ОБЗОР ФАКТОРОВ, ОКАЗЫВАЮЩИХ ВЛИЯНИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ // Elibrary.ru. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=54419992 (дата обращения: 22.10.2025).
30. Ликвидность предприятия: виды, коэффициенты // Fd.ru. URL: https://fd.ru/articles/100483-likvidnost-predpriyatiya-vidy-koeffitsienty (дата обращения: 22.10.2025).
31. Пример факторного анализа ликвидности // Schetuchet.ru. URL: https://schetuchet.ru/finansovyiy-analiz/analiz-likvidnosti/analiz-likvidnosti-predpriyatiya (дата обращения: 22.10.2025).
32. Как повысить ликвидность активов компании // Fd.ru. URL: https://fd.ru/articles/94273-kak-povysit-likvidnost-aktivov-kompanii (дата обращения: 22.10.2025).
33. Как сбалансировать показатели ликвидности и рентабельности // Cfin.ru. URL: https://cfin.ru/management/finance/balance/liquidity-profitability.shtml (дата обращения: 22.10.2025).