Ликвидность коммерческого банка в современной финансовой системе России: сущность, факторы, методы оценки и управления

Банк России прогнозирует переход банковского сектора от структурного профицита к дефициту ликвидности в диапазоне 1,1–1,9 трлн рублей к концу 2025 года, что обусловлено бюджетными операциями и зеркалированием нетто-продаж валюты. Этот прогноз, опубликованный 16.10.2025, красноречиво свидетельствует об актуальности темы ликвидности коммерческих банков. В условиях динамично меняющейся экономической конъюнктуры, геополитических вызовов и постоянной трансформации финансового рынка, поддержание адекватного уровня ликвидности становится не просто операционной задачей, а ключевым элементом выживания и успешного функционирования любого финансового института. Ликвидность банка — это фундамент его устойчивости и гарант бесперебойного выполнения обязательств перед клиентами и контрагентами, что, в свою очередь, напрямую влияет на стабильность всей финансовой системы России и экономику страны в целом. Отсюда следует: без должного уровня ликвидности банк теряет способность не только развиваться, но и эффективно поддерживать доверие своих клиентов, что критически важно для его долгосрочного существования.

Представленная курсовая работа посвящена всестороннему исследованию сущности, факторов влияния, методов контроля и управления ликвидностью банков в современной российской финансовой системе. В ходе исследования мы последовательно раскроем теоретические основы банковской ликвидности, классифицируем её виды и активы, подвергнем анализу внутренние и внешние факторы, влияющие на этот показатель, а также изучим методы оценки и анализа, включая нормативное регулирование Центрального банка Российской Федерации. Отдельное внимание будет уделено системе управления ликвидностью в коммерческом банке, его стратегическим и тактическим целям, а также роли Банка России как мегарегулятора. Завершит работу анализ современных вызовов, тенденций и перспектив развития управления ликвидностью, предлагая рекомендации по адаптации к меняющимся условиям. Целью данного исследования является формирование глубокого понимания механизмов поддержания и регулирования банковской ликвидности, что критически важно для студентов экономических и финансовых специальностей.

Теоретические основы банковской ликвидности и её характеристики

В сердце банковской деятельности лежит тонкий баланс между риском и доходностью, а пульсирующей артерией, обеспечивающей жизнеспособность этого организма, является ликвидность. Она выступает не просто как отдельный показатель, а как комплексная характеристика, пронизывающая все аспекты функционирования банка, напрямую влияющая на его устойчивость и способность выполнять взятые на себя обязательства.

Понятие и экономическая сущность банковской ликвидности

Ликвидность банка — это его способность своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства, будь то выплаты по депозитам, проведение расчетов клиентов или погашение задолженностей перед другими контрагентами. Это не просто наличие денежных средств, а возможность быстро и с минимальными потерями перевести имеющиеся активы в наличность для покрытия внезапно возникающих потребностей. Сущность банковской ликвидности глубже, чем кажется на первый взгляд, она представляет собой качественную оценку деятельности, отражающую эффективность управления активами, пассивами и даже забалансовыми операциями.

В развитых банковских системах, таких как США, Великобритания, страны Европейского союза (например, Германия, Франция) и Япония, ликвидность определяется как способность банка своевременно выполнять все расчетные операции клиентов, в полном объеме и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам перед кредиторами и быть готовым удовлетворить потребности заемщиков в денежных средствах [cite: 3.3]. Это подчеркивает универсальность понятия и его критическую значимость для глобальной финансовой стабильности.

Взаимосвязь ликвидности банка с ликвидностью рынка, на котором он функционирует, является неотъемлемой частью этого определения. Чем более устойчив, разнообразен, емок и конкурентоспособен рынок, тем шире и глубже становится понятие «ликвидность банка», поскольку открывается больше возможностей для быстрого и эффективного перевода активов в денежные средства.

Особое внимание следует уделить влиянию забалансовых операций на ликвидность банка. Эти операции, хотя и не отражаются напрямую в балансе, могут генерировать значительные будущие обязательства или поступления, существенно влияя на потребность банка в ликвидности. К ним относятся:

• Гарантирование банком размещения ценных бумаг, когда банк обязуется выкупить неразмещенные бумаги эмитента.
• Гарантирование платежеспособности третьих лиц, например, банковские гарантии или акцепты, которые обязывают банк произвести платеж в случае невыполнения обязательств третьей стороной.
• Принятие обязательств по выдаче кредитов по первому требованию (кредитные линии «стэнд-бай»), когда банк должен быть готов предоставить средства по запросу клиента.
• Инкассо ценных бумаг, хранение банковской отчетности, ценностей и складские операции, которые, хотя и не создают прямых денежных обязательств, требуют адекватного управления и обеспечения [cite: 1.4].

Таким образом, ликвидность банка — это не статичное состояние, а динамический процесс, требующий постоянного мониторинга и активного управления. Она обеспечивает бесперебойные расчеты и платежи между хозяйствующими субъектами, что критически важно для экономики, способствуя формированию таких макроэкономических показателей, как объем валового внутреннего продукта (ВВП), индекс промышленного производства и оборот розничной торговли [cite: 3.3].

Классификация ликвидности и активов банка

Для более глубокого понимания и эффективного управления, ликвидность и активы банка подлежат классификации, позволяющей структурировать анализ и принимать обоснованные решения.

По источникам ликвидность подразделяется на:

1. Накопленная ликвидность: это те ресурсы, которые уже находятся в распоряжении банка и могут быть немедленно использованы для покрытия обязательств. К ней относятся денежная наличность в кассе и на корреспондентских счетах, а также высоколиквидные ценные бумаги, которые легко и быстро реализуются на рынке без существенных потерь (например, государственные облигации).
2. Покупная ликвидность: это ресурсы, которые банк может привлечь на рынке для покрытия своих потребностей. Она включает межбанковские кредиты, возможность выпуска банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов, а также потенциальные кредиты от регулятора (Центрального банка). Этот вид ликвидности зависит от репутации банка, его кредитного рейтинга и общей ситуации на денежном рынке.

Активы банка по степени ликвидности можно сгруппировать следующим образом [cite: 3.6, 3.7]:

1. Первоклассные (высоколиквидные) активы: Это активы, которые могут быть незамедлительно превращены в денежные средства без потерь. К ним относятся денежные средства в кассе банка, средства на корреспондентском счете в Банке России, а также государственные ценные бумаги, которые обладают высокой надежностью и ликвидностью. Для стабильного функционирования, высоколиквидные активы должны составлять примерно 12-15% в общей структуре активов банка [cite: 3.8].
2. Сравнительно ликвидные активы: Эти активы требуют некоторого времени для конвертации в денежные средства, но процесс происходит достаточно быстро и с минимальными потерями. В эту категорию входят краткосрочные кредиты юридическим и физическим лицам (до 30 дней), краткосрочные межбанковские кредиты и кредиты до востребования, а также факторинговые операции и корпоративные коммерческие ценные бумаги в странах с развитым вторичным рынком.
3. Наименее ликвидные активы: Конвертация этих активов в денежные средства занимает значительное время и может быть сопряжена с определенными потерями. Примерами являются долгосрочные кредитные вложения, финансовый лизинг и различные инвестиции в проекты или компании.
4. Неликвидные активы: Это активы, которые практически невозможно или крайне сложно быстро реализовать без существенных потерь, либо они вообще не предназначены для продажи. К ним относятся здания, сооружения, другие основные фонды, нематериальные активы, некоторые виды ценных бумаг с низкой рыночной активностью, а также просроченная и сомнительная задолженность по кредитам.

Понимание этой классификации критически важно для эффективного управления ликвидностью, поскольку позволяет банку формировать оптимальную структуру активов и пассивов, минимизируя риски и оптимизируя доходность.

Значение ликвидности для стабильности банковского сектора

Ликвидность банка — это не просто один из финансовых показателей; это основа его надежности, фундамент доверия клиентов и залог стабильности всей банковской системы. В условиях современной российской экономики, где восстановление ликвидности и платежеспособности является одним из важнейших решений для банковского сектора, её значение трудно переоценить.

Последствия недостаточной ликвидности:
Недостаточная ликвидность является одним из самых опасных состояний для банка. Она означает неспособность финансового учреждения своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и контрагентами. Это может быстро привести к цепной реакции:

• Паника среди вкладчиков: Слухи о проблемах с ликвидностью могут спровоцировать массовое изъятие депозитов (bank run), что ещё больше усугубит ситуацию.
• Неплатежеспособность: Невозможность покрыть текущие обязательства приводит к дефолту и, как следствие, к отзыву лицензии Банком России.
• Потеря доверия: Даже если банк избежит банкротства, его репутация будет подорвана, что затруднит привлечение новых клиентов и фондирования.
• Системный риск: Проблемы одного крупного банка могут вызвать эффект домино, угрожая стабильности всей финансовой системы.

Последствия чрезмерной ликвидности:
Однако, и избыток ликвидности, как ни парадоксально, может нести негативные последствия, хоть и не столь критичные, как её недостаток. Чрезмерная ликвидность означает, что банк держит слишком большой объем высоколиквидных активов, которые, как правило, приносят низкий доход или вовсе не приносят его [cite: 3.4, 3.5].

• Недополучение прибыли: Избыточные средства, размещенные в низкодоходные инструменты (например, на корреспондентских счетах с минимальными процентами) или просто лежащие без дела, не генерируют адекватного дохода. Это снижает долю работающих активов, то есть тех, которые приносят банку прибыль (например, кредиты) [cite: 3.4].
• Упущенные возможности: Вместо того чтобы инвестировать эти средства в более доходные, хоть и менее ликвидные активы (например, долгосрочные кредиты экономике), банк теряет потенциальную прибыль, снижая свою конкурентоспособность.
• Инфляционное давление: В масштабах всей банковской системы чрезмерная ликвидность может способствовать инфляционному давлению, если банки начнут активно кредитовать, не имея достаточного количества реальных инвестиционных возможностей.

Таким образом, управление ликвидностью — это искусство поиска оптимального баланса. Банк должен иметь достаточно ликвидных активов для покрытия своих обязательств, но не настолько много, чтобы это негативно влияло на его доходность. Это постоянный процесс, требующий глубокого анализа, прогнозирования и оперативных решений, особенно в условиях, когда Банк России осуществляет непрерывный мониторинг ситуации с ликвидностью и принимает меры по её регулированию, регулярно проводя операции по предоставлению или абсорбированию денежных средств для сближения ставок краткосрочных сделок с ключевой ставкой [cite: 3.12].

Факторы, влияющие на банковскую ликвидность, и механизмы их взаимодействия

Банковская ликвидность — это не изолированный показатель, а результат сложного взаимодействия множества сил, которые можно разделить на внешние и внутренние. Понимание этих факторов и их динамики критически важно для эффективного управления финансовой устойчивостью банка.

Внешние факторы влияния

Внешние факторы представляют собой макроэкономические и институциональные условия, формирующие среду, в которой функционирует банк. Они находятся вне прямого контроля банка, но оказывают на его ликвидность существенное влияние.

1. Политическая и экономическая обстановка в стране:
   • Геополитическая ситуация и санкционный режим: Как показывает практика последних лет, геополитическая напряженность и связанные с ней санкции (например, в отношении российских банков) являются значимыми внешними факторами, способными резко изменить экономическую обстановку и, как следствие, ликвидность. Они могут привести к оттоку капитала, снижению доверия инвесторов и населения, ограничению доступа к международным рынкам фондирования [cite: 4.1, 4.2].
   • Общая экономическая стабильность: Рецессия, высокая инфляция, падение доходов населения — всё это снижает платежеспособность заёмщиков, увеличивает долю просроченной задолженности и сокращает приток депозитов, что негативно сказывается на ликвидности.
2. Развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка:
   • Рынок ценных бумаг: Развитый и ликвидный рынок ценных бумаг предоставляет банкам широкие возможности для размещения временно свободных средств в высоколиквидные инструменты, а также для быстрой реализации имеющихся активов при необходимости. Например, в 2020 году Банк России вводил регуляторные послабления для участников рынка ценных бумаг в ответ на пандемию, чтобы снизить нагрузку и сохранить конкурентоспособность, что подчеркивает взаимосвязь рынка и регуляторной политики [cite: 4.1].
   • Межбанковский рынок: Эффективно функционирующий межбанковский рынок является ключевым источником краткосрочного фондирования и размещения избыточной ликвидности. Его развитие, глубина и доступность напрямую влияют на способность банка оперативно управлять своими денежными потоками.
3. Система рефинансирования Банком России коммерческих банков и эффективность его надзорных функций:
   • Рефинансирование: Доступность и условия операций по рефинансированию, предоставляемых Центральным банком, играют роль «подушки безопасности» для коммерческих банков. В моменты дефицита ликвидности, ЦБ выступает кредитором последней инстанции, предоставляя банкам необходимые средства.
   • Надзорные функции: Эффективный надзор Банка России за деятельностью коммерческих банков, включая установление и контроль за соблюдением нормативов ликвидности, способствует поддержанию общей стабильности сектора и минимизирует риски возникновения системных кризисов.
4. Бюджетные операции и валютные операции Банка России:
   • Бюджетные операции: Эти операции, связанные с увеличением или использованием остатков на бюджетных счетах в Банке России, оказывают наибольшее влияние на ликвидность российских банков. Например, крупные государственные расходы увеличивают ликвидность в системе, в то время как налоговые платежи и пополнение бюджетных фондов — изымают её. По прогнозам Банка России, в 2025 году ожидается переход к структурному дефициту ликвидности в диапазоне 1,1–1,9 трлн рублей, в основном из-за бюджетных операций и равномерного зеркалирования нетто-продаж валюты, совершенных в 2024 году [cite: 3.9, 3.10, 3.11, 4.9, 4.10, 4.11, 4.12].
   • Валютные операции Банка России: Покупка иностранной валюты Банком России у российского банка увеличивает рублевые остатки на корреспондентских счетах банков, тем самым наращивая ликвидность. И наоборот, продажа иностранной валюты (например, в инструменте «китайский юань — рубль» в рамках бюджетного правила и операций с Фондом национального благосостояния) приводит к изъятию рублевой ликвидности из системы [cite: 4.13, 4.14, 4.15]. Приостановка зеркалирования покупок валюты, как это произошло в конце 2024 года, может привести к оттоку ликвидности из банков (например, на 0,1 трлн рублей в декабре 2024 года) [cite: 4.13].

Таким образом, внешние факторы создают общий «климат», в котором работают банки, и их анализ является первым шагом к формированию адекватной стратегии управления ликвидностью.

Внутренние факторы влияния

Внутренние факторы — это аспекты деятельности самого банка, находящиеся под его непосредственным контролем. Их эффективное управление позволяет банку адаптироваться к внешним условиям и поддерживать оптимальный уровень ликвидности.

1. Качество активов банка:
   • Ликвидность, рисковость и доходность: Качество активов оценивается по их способности быстро и без потерь быть конвертированными в денежные средства (ликвидность), по вероятности невозврата (рисковость) и по генерируемой прибыли (доходность) [cite: 4.5].
   • Доля высоколиквидных активов: Высокая доля первоклассных и сравнительно ликвидных активов (��апример, денежные средства, государственные ценные бумаги, краткосрочные межбанковские кредиты) повышает общую ликвидность банка.
   • Просроченная и сомнительная задолженность: Наличие значительного объема просроченной и сомнительной задолженности по кредитам существенно снижает ликвидность, поскольку эти активы фактически перестают генерировать денежные потоки и их возврат крайне проблематичен [cite: 4.5, 4.6].
2. Качество привлеченных средств:
   • Структура пассивов: Надёжность и стабильность источников фондирования напрямую влияют на ликвидность. Диверсификация пассивов по срокам, источникам (депозиты населения, средства юридических лиц, межбанковские кредиты) и валютам снижает риски.
   • Стоимость фондирования: Чем дешевле банк привлекает средства, тем больше его маржа и тем стабильнее его финансовое положение. Высокая стоимость фондирования может указывать на проблемы с доверием или на дефицит ликвидности на рынке.
3. Сопряженность активов и пассивов по срокам (ГЭП-анализ):
   • Срочная структура: Несоответствие сроков погашения активов и пассивов является одним из основных источников риска ликвидности. Если у банка большой объем краткосрочных обязательств, которые нужно погасить, а его активы преимущественно долгосрочные и не могут быть быстро реализованы, возникает дефицит ликвидности. Грамотное управление срочной структурой позволяет минимизировать эти разрывы.
4. Грамотный менеджмент и имидж банка:
   • Стратегия управления ликвидностью: Эффективный менеджмент включает разработку четкой, всеобъемлющей стратегии управления ликвидностью. Эта стратегия должна устанавливать количественные и качественные цели, определять политику по композиции активов и обязательств, а также учитывать управление ликвидностью в разных валютах и странах [cite: 4.7].
   • Надзор высшего руководства: Высшее руководство банка должно осуществлять постоянный надзор за процессом управления ликвидностью, обеспечивая соответствие стратегии текущим условиям и оперативное реагирование на изменения.
   • Измерение, мониторинг и контроль риска ликвидности: Регулярный анализ, использование различных метрик и инструментов (например, стресс-тестирование) позволяют своевременно выявлять потенциальные уязвимости и принимать корректирующие меры [cite: 4.7].
   • Имидж банка: Позитивный имидж, репутация надёжного и стабильного финансового учреждения привлекает вкладчиков и кредиторов, обеспечивая доступ к более дешевому и стабильному фондированию. И наоборот, негативный имидж может привести к оттоку средств и росту стоимости заимствований.

Внутренние факторы, таким образом, формируют способность банка реагировать на внешние воздействия и являются основой его операционной устойчивости.

Взаимодействие факторов и влияние на кредитную активность

Ликвидность банка — это результат сложного, динамического взаимодействия между внешними и внутренними факторами. Эти силы не действуют изолированно, а переплетаются, усиливая или ослабляя друг друга, формируя общую картину финансовой устойчивости.

Например, ухудшение геополитической обстановки (внешний фактор) может привести к оттоку депозитов (внутренний фактор — качество привлеченных средств) и затруднению доступа к межбанковским кредитам (внешний фактор — развитие межбанковского рынка). В такой ситуации грамотный менеджмент (внутренний фактор) должен оперативно пересмотреть структуру активов, возможно, продав часть ценных бумаг (внутренний фактор — качество активов) и обратившись к механизмам рефинансирования Банка России (внешний фактор).

Влияние на кредитную активность:
Одним из ключевых заблуждений является предположение, что операции банков по финансированию экономики всегда приводят к сокращению банковской ликвидности. На самом деле, это не так. При выдаче кредитов или приобретении валюты у клиентов, средства зачисляются на счета клиентов, как правило, в том же банке. Это не приводит к изменению уровня ликвидности банка на его корреспондентском счете в Центральном банке [cite: 4.18, 4.19]. Банки могут активно кредитовать экономику как в условиях структурного профицита, так и в условиях структурного дефицита ликвидности, при условии наличия эффективного механизма управления.

Однако, недостаточный уровень банковской ликвидности может сдерживать кредитную активность банка, если он не имеет возможности оперативно привлечь дополнительную ликвидность для обслуживания клиентов [cite: 4.20]. Ведь хотя выдача кредита внутри банка не меняет общую ликвидность на корсчёте ЦБ, она может перераспределить её внутри самого банка, и если возникнет потребность в крупных внешних платежах, без достаточного запаса или возможности привлечения, банк столкнется с трудностями.

Методы привлечения дополнительной ликвидности:
Для поддержания оптимального уровня ликвидности и обеспечения непрерывности кредитной активности, банки используют различные каналы привлечения средств:

• Внешние заимствования: Привлечение средств на межбанковском рынке, выпуск облигаций или других долговых инструментов.
• Операции с Банком России: Использование основного и дополнительного механизмов рефинансирования, которые включают кредиты овернайт, ломбардные кредиты, операции РЕПО и другие инструменты, предоставляемые регулятором [cite: 4.20, 4.21, 4.22].
• Управление финансовыми потоками: Оптимизация кассового оборота, управление остатками на корпоративных счетах клиентов, что позволяет банку использовать эти средства до момента их востребования.
• Увеличение собственных средств: Привлечение дополнительного капитала через выпуск акций или капитализацию прибыли, что увеличивает стабильность и возможность покрытия убытков, косвенно влияя на доступность фондирования.

Влияние колебаний банковской ликвидности на операции банков является незначительным при наличии эффективно работающего механизма управления ликвидностью, который включает развитый денежный рынок и доступ к операциям Банка России [cite: 4.16, 4.17]. Это позволяет банкам оперативно перераспределять ликвидность и эффективно управлять рисками, что крайне важно для поддержания стабильности и эффективности банковской системы в целом.

Методы оценки и анализа банковской ликвидности

Эффективное управление ликвидностью невозможно без её точной и регулярной оценки. В арсенале банков и надзорных органов существует ряд методов и показателей, позволяющих получить всестороннюю картину текущего состояния и прогнозировать будущие потребности в денежных средствах.

Обзор основных методов оценки ликвидности

Для оценки ликвидности банка используются различные подходы, каждый из которых имеет свои особенности и применимость в зависимости от целей анализа и временного горизонта. К основным методам оценки ликвидности банка относятся [cite: 5.1, 5.2]:

1. Метод коэффициентов:
   Это наиболее распространенный и относительно простой метод, основанный на расчете различных относительных показателей (коэффициентов) ликвидности. Он включает:
   • Определение состава и периодичности расчета показателей (например, мгновенная, текущая, долгосрочная ликвидность).
   • Установление предельных значений этих показателей, часто определяемых регулятором.
   • Анализ и оценку их состояния путем сравнения с нормативами, анализа динамики за определенный период и факторного анализа изменений.
2. Анализ разрывов (ГЭП-анализ):
   ГЭП-анализ (от англ. Gap Analysis) — это метод, который позволяет оценить разрывы (несоответствия) между активами и пассивами банка по срокам до погашения или пересмотра процентных ставок. Банк распределяет свои активы и обязательства по временным интервалам (например, до 7 дней, от 7 до 30 дней, от 30 до 90 дней и т.д.). Затем сравнивает объем активов, генерирующих поступления, с объемом обязательств, требующих выплат в каждом интервале. Положительный ГЭП указывает на избыток ликвидности в данном временном интервале, отрицательный — на её дефицит.
3. Платежный календарь:
   Платежный календарь — это детальный прогноз будущих денежных потоков и обязательств банка на определенный период (обычно краткосрочный, до 30 дней). Он позволяет банку заранее видеть ожидаемые поступления и выплаты, выявлять потенциальные кассовые разрывы и планировать операции по привлечению или размещению ликвидности. Это динамический инструмент, требующий регулярного обновления.
4. Платежная позиция:
   Платежная позиция представляет собой оценку текущего состояния ликвидных средств банка на определенный момент времени. Она отражает фактический объем высоколиквидных активов, доступных для немедленного использования, и текущие обязательства. Этот показатель даёт мгновенный «снимок» ликвидности.
5. Стресс-тестирование:
   Стресс-тестирование — это метод оценки способности банка выдерживать неблагоприятные, но правдоподобные сценарии развития событий, которые могут привести к значительному ухудшению ликвидности. Например, моделируются сценарии резкого оттока депозитов, падения стоимости ценных бумаг, ограничения доступа к межбанковскому рынку. Результаты стресс-тестирования позволяют выявить потенциальные уязвимости в системе управления ликвидностью и разработать планы действий на случай кризиса.

Расчет ликвидности банка включает анализ всех видов активов и обязательств, а также оценку долгосрочных и краткосрочных финансовых потоков, определение потенциальных потерь и факторов, влияющих на платежеспособность. По сути, существуют два основных подхода к определению ликвидности: эквивалентность платежеспособности (способность погашения краткосрочной задолженности) и возможность реализации имеющихся активов (разделение активов на категории ликвидности). Эти методы дополняют друг друга, обеспечивая комплексную оценку.

Нормативное регулирование ликвидности Банком России

Центральный банк Российской Федерации, как мегарегулятор, устанавливает обязательные нормативы ликвидности, призванные обеспечить стабильность каждого отдельно взятого банка и всей банковской системы в целом. Эти нормативы являются ключевыми инструментами надзорной деятельности и регулируются законодательством. Основным нормативным документом, устанавливающим обязательные нормативы банков, является Инструкция Банка России №199-И от 29.11.2019 «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией» [cite: 5.10, 5.11]. Системно значимые кредитные организации также рассчитывают норматив краткосрочной ликвидности (НКЛ) в соответствии с отдельным положением Банка России [cite: 5.11].

Ключевые нормативы ликвидности Банка России (Н2, Н3, Н4) [cite: 5.6, 5.7, 5.8, 5.9]:

1. Норматив мгновенной ликвидности (Н2):
   • Назначение: Регулирует риск потери банком платежеспособности в течение одного операционного дня, то есть способность покрыть самые срочные обязательства за счет самых ликвидных активов.
   • Формула: Н2 = (Лам / Овм) × 100%
     • Л_ам — высоколиквидные активы, которые могут быть незамедлительно реализованы или востребованы. Сюда относятся денежные средства в кассе, на корреспондентских счетах в Банке России и других высоконадежных банках, а также финансовые активы, которые могут быть незамедлительно реализованы [cite: 5.9, 5.10].
     • О_вм — обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчик или кредитор может предъявить требование о немедленном погашении (например, остатки на текущих счетах, карточные счета) [cite: 5.9, 5.10].
   • Минимально допустимое значение: 15% [cite: 5.8].
2. Норматив текущей ликвидности (Н3):
   • Назначение: Регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших 30 календарных дней. Он показывает способность банка покрыть краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов, которые могут быть конвертированы в деньги в течение месяца.
   • Формула: Н3 = (Лат / Овт) × 100%
     • Л_ат — ликвидные активы. Включают высоколиквидные активы (Л_ам) и активы, которые могут быть реализованы или востребованы в течение ближайших 30 календарных дней (например, краткосрочные межбанковские кредиты, часть портфеля ценных бумаг) [cite: 5.9, 5.10].
     • О_вт — обязательства (пассивы) до востребования и со сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней [cite: 5.9, 5.10].
   • Минимально допустимое значение: 50% [cite: 5.8, 5.10].
3. Норматив долгосрочной ликвидности (Н4):
   • Назначение: Ограничивает риск неплатежеспособности вследствие размещения средств в долгосрочные активы. Этот норматив призван предотвратить ситуацию, когда банк финансирует долгосрочные проекты за счет краткосрочных и нестабильных источников.
   • Формула: Н4 = (Крд / (Кап + ОД)) × 100%
     • К_рд — кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней (за вычетом резервов на возможные потери). Это долгосрочные кредиты и инвестиции [cite: 5.9, 5.10].
     • Кап — собственные средства (капитал) банка, являющиеся наиболее стабильным источником фондирования [cite: 5.9].
     • ОД — обязательства (пассивы) со сроком исполнения свыше 365 или 366 календарных дней (за исключением субординированных кредитов, включенных в расчет капитала). Это долгосрочные депозиты, выпущенные облигации и т.д. [cite: 5.9, 5.10].
   • Минимально допустимое значение: Не должно превышать 120% [cite: 5.8]. То есть, объем долгосрочных активов не должен значительно превосходить сумму собственного капитала и долгосрочных пассивов.

Регулярный расчет и мониторинг этих нормативов является обязательным для всех коммерческих банков и служит индикатором их финансового здоровья.

Практическое применение методов анализа: факторный анализ и риски

Практический анализ ликвидности банка — это непрерывный процесс, позволяющий не только оценить текущее состояние, но и выявить причины изменений, а также спрогнозировать будущие потребности и риски. Коммерческий банк должен регулярно проводить анализ своей ликвидности, так как нормативы Н2, Н3, Н4 рассчитываются на каждую отчетную дату [cite: 5.12, 5.13]. В случае устойчивого ухудшения значений показателей ликвидности (подряд на 3 отчетные даты и более), банку рекомендуется разработать мероприятия по её восстановлению [cite: 5.14].

Применение метода коэффициентов и факторного анализа:
Метод коэффициентов, как уже упоминалось, является наиболее простым и распространенным. Он позволяет оценить ликвидность с разных сторон (мгновенная, текущая, долгосрочная). Для углубленного понимания причин изменения этих показателей применяется факторный анализ, в частности, метод цепных подстановок [cite: 5.3, 5.4].

Сущность метода цепных подстановок заключается в последовательной замене базисных значений факторов на фактические, при этом каждый раз изменяется только один фактор. Это позволяет изолировать влияние каждого фактора на результирующий показатель.

Пример применения метода цепных подстановок:
Представим, что мы анализируем влияние изменения доли высоколиквидных активов (A), объема обязательств до востребования (B) и структуры портфеля (C) на некий интегральный показатель ликвидности (Y), который можно условно представить как произведение этих факторов:
Пусть Y = A × B × C

• Базисное значение (Y₀): Это значение показателя ликвидности на начало анализируемого периода.
  Y0 = A0 × B0 × C0
  где A₀, B₀, C₀ — базисные значения факторов.
• Фактическое значение (Y₁): Это значение показателя ликвидности на конец анализируемого периода.
  Y1 = A1 × B1 × C1
  где A₁, B₁, C₁ — фактические значения факторов.

Расчет влияния факторов:

1. Влияние изменения фактора A (доли высоколиквидных активов):
   ΔYA = (A1 × B0 × C0) - (A0 × B0 × C0)
   Мы заменяем только A на фактическое значение, оставляя B и C на базисном уровне, чтобы увидеть чистое влияние A.
2. Влияние изменения фактора B (объема обязательств до востребования):
   ΔYB = (A1 × B1 × C0) - (A1 × B0 × C0)
   Здесь мы уже учли фактическое изменение A, теперь добавляем фактическое изменение B, чтобы оценить его влияние.
3. Влияние изменения фактора C (структуры портфеля):
   ΔYC = (A1 × B1 × C1) - (A1 × B1 × C0)
   Наконец, мы учитываем фактическое изменение C, при этом A и B уже отражают свои фактические значения.

Суммарное влияние:
Общее изменение показателя ликвидности (ΔY) должно быть равно сумме влияний всех факторов:
ΔY = Y1 - Y0 = ΔYA + ΔYB + ΔYC [cite: 5.5].

Этот метод позволяет не просто констатировать факт изменения ликвидности, но и точно определить, какие конкретные факторы оказали наибольшее влияние, что является бесценной информацией для принятия управленческих решений. Однако, почему так часто банки ограничиваются лишь формальным расчетом коэффициентов, упуская углубленный факторный анализ, который мог бы предотвратить многие кризисные ситуации?

Основные риски, связанные с ликвидностью:

1. Риск потери ликвидности (дефицит ликвидности):
   Это самый очевидный и опасный риск, когда банк не способен выполнить свои финансовые обязательства из-за недостатка ликвидных активов. Он может привести к неплатежеспособности, банкротству и потере доверия клиентов [cite: 5.12, 5.13]. Потенциальные потери включают прямые убытки от невыполнения обязательств, штрафы, потерю доверия клиентов, что приводит к оттоку средств, увеличение стоимости фондирования (банк вынужден привлекать средства дороже) и необходимость продажи активов с дисконтом (ниже их справедливой стоимости) для покрытия срочных потребностей [cite: 5.14].
2. Риск избыточной ликвидности:
   Как уже упоминалось, чрезмерная ликвидность, хотя и кажется безопасной, также несет риски. Основной из них — недополучение прибыли вследствие избытка высоколиквидных, но неработающих активов. Эти активы приносят низкий доход или вовсе не приносят его, что негативно влияет на общую доходность банка и его конкурентоспособность [cite: 5.13]. Банк теряет потенциальную прибыль, которую мог бы получить, разместив эти средства в более доходные инструменты.

Таким образом, анализ ликвидности — это комплексный процесс, включающий не только расчет нормативов, но и глубокий факторный анализ, а также осознание и управление связанными с ликвидностью рисками. Это позволяет банку поддерживать оптимальный баланс между ликвидностью, доходностью и безопасностью.

Система управления ликвидностью в коммерческом банке

Управление ликвидностью в коммерческом банке — это не просто реагирование на текущие потребности, а сложная, многоуровневая система, объединяющая стратегические цели, тактические задачи, широкий набор инструментов и постоянное взаимодействие с регулятором. Это критически важный процесс, направленный на обеспечение бесперебойного функционирования банка и поддержание его финансовой устойчивости.

Цели и задачи управления ликвидностью

Система управления ликвидностью ставит перед собой как долгосрочные, так и краткосрочные цели, обеспечивая при этом баланс между безопасностью и доходностью.

Стратегические цели:

1. Долгосрочная стабильность и устойчивость банка: Это фундаментальная цель, заключающаяся в поддержании такого уровня ликвидности, который гарантирует выживаемость банка в условиях длительных неблагоприятных изменений на рынке или в экономике. Банк должен быть способен выполнять свои обязательства в течение продолжительного времени без необходимости экстренной продажи активов.
2. Максимизация прибыли при заданном уровне риска: Избыток ликвидности снижает доходность, а недостаток увеличивает риски. Стратегическая цель — найти оптимальный баланс, при котором банк эффективно использует свои ресурсы, размещая их в доходные активы, при этом сохраняя достаточный запас ликвидности для покрытия непредвиденных потребностей и соблюдения регуляторных нормативов.

Тактические цели:

1. Ежедневное поддержание платежеспособности: Это оперативная цель, направленная на обеспечение наличия достаточных денежных средств для выполнения всех текущих обязательств (платежи клиентов, погашение межбанковских кредитов, выплата процентов по депозитам) в течение каждого операционного дня.
2. Минимизация стоимости фондирования: Эффективное управление ликвидностью позволяет банку привлекать необходимые средства по наиболее низким ставкам, используя различные источники фондирования и оптимизируя их структуру.
3. Оптимизация структуры активов и пассивов: Тактические задачи включают постоянный мониторинг и корректировку срочной и валютной структуры активов и пассивов, чтобы минимизировать разрывы ликвидности и соответствовать регуляторным требованиям.
4. Управление рисками ликвидности: Включает идентификацию, измерение, мониторинг и контроль всех видов рисков ликвидности (рыночный, операционный, риск концентрации и т.д.) для предотвращения их негативного влияния на финансовое положение банка.

Таким образом, управление ликвидностью — это непрерывный цикл планирования, исполнения, контроля и корректировки, нацеленный на обеспечение как краткосрочной операционной эффективности, так и долгосрочной стратегической устойчивости.

Инструменты и стратегии управления ликвидностью

Для достижения поставленных целей банки используют широкий спектр инструментов и стратегий, которые можно разделить на активные и пассивные операции, а также специальные подходы для работы в условиях нестабильности.

Активные операции по управлению ликвидностью:
Активные операции связаны с управлением ликвидностью через активы банка, их структуру и состав.

1. Управление денежными средствами и корреспондентскими счетами: Поддержание оптимальных остатков на корреспондентских счетах в Банке России и других банках. Избыточные средства могут быть размещены в высоколиквидные краткосрочные инструменты, а при дефиците – оперативно привлечены.
2. Управление портфелем ценных бумаг: Банк формирует портфель высоколиквидных ценных бумаг (например, государственные облигации), которые могут быть быстро реализованы на вторичном рынке или использованы в качестве залога для привлечения фондирования (операции РЕПО).
3. Управление кредитным портфелем: Включает диверсификацию кредитов по срокам, отраслям и заемщикам, а также возможность быстрой продажи части кредитного портфеля на вторичном рынке (цессия), хотя это и сопряжено с дисконтом.
4. Операции на межбанковском рынке: Предоставление и привлечение межбанковских кредитов на различные сроки для оперативного управления краткосрочной ликвидностью.

Пассивные операции по управлению ликвидностью:
Пассивные операции направлены на привлечение средств для покрытия потребностей в ликвидности.

1. Привлечение депозитов: Разработка гибких продуктовых линеек для привлечения депозитов от физических и юридических лиц, управление их срочностью и стоимостью.
2. Выпуск долговых ценных бумаг: Эмиссия облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов для привлечения более долгосрочного и стабильного фондирования.
3. Привлечение кредитов от Центрального банка: Использование механизмов рефинансирования Банка России (например, ломбардные кредиты, кредиты овернайт, операции прямого РЕПО) в качестве источника ликвидности последней инстанции.

Стратегии управления ликвидностью в условиях нестабильности:
В периоды экономической или финансовой нестабильности банки применяют специальные стратегии:

1. Стресс-тестирование: Регулярное проведение стресс-тестирования позволяет оценить устойчивость банка к неблагоприятным сценариям (например, резкий отток депозитов, ухудшение рыночных условий) и разработать планы действий на случай кризиса.
2. Диверсификация источников фондирования: Увеличение числа и разнообразия источников привлечения средств (разные типы вкладчиков, кредиторы, рынки) снижает зависимость от одного источника и повышает устойчивость к шокам.
3. Создание резервов ликвидности: Поддержание «подушки безопасности» в виде высоколиквидных активов, которые могут быть быстро реализованы в критических ситуациях.
4. Развитие кризисных планов: Разработка четких планов действий на случай возникновения дефицита ликвидности, включая заранее согласованные линии кредитования, процедуры продажи активов и коммуникации с регулятором.
5. Управление валютной ликвидностью: В условиях глобализации и волатильности валютных курсов, банки активно управляют ликвидностью в различных валютах, минимизируя валютные риски и обеспечивая достаточность средств для международных операций.

Эти инструменты и стратегии, применяемые в комплексе, формируют основу эффективной системы управления ликвидностью, позволяя банку адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и поддерживать свою финансовую стабильность.

Роль Центрального банка РФ в регулировании и поддержании ликвидности

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) играет ключевую роль в регулировании и поддержании ликвидности банковской системы. Выступая в качестве мегарегулятора, он не только устанавливает нормативы и осуществляет надзор, но и активно управляет ликвидностью сектора через инструменты денежно-кредитной политики.

Банк России как мегарегулятор:
Основная задача Банка России — обеспечение стабильности и устойчивого развития финансового сектора. В контексте ликвидности, это означает предотвращение системных кризисов, поддержание доверия к банковской системе и создание условий для эффективного функционирования экономики. Роль ЦБ выражается в следующих аспектах:

1. Установление и контроль за соблюдением нормативов ликвидности: Как было рассмотрено ранее, Банк России устанавливает обязательные нормативы (Н2, Н3, Н4) и следит за их соблюдением коммерческими банками. Это создает минимальный стандарт безопасности и дисциплинирует банки в управлении своими ресурсами.
2. Функция кредитора последней инстанции: В условиях дефицита ликвидности или финансового кризиса, Банк России предоставляет коммерческим банкам необходимую ликвидность через различные механизмы рефинансирования. Это предотвращает системный крах и обеспечивает непрерывность расчетов.
3. Денежно-кредитная политика и операции по управлению ликвидностью: Это наиболее активный инструмент воздействия. Банк России регулярно проводит операции по предоставлению или абсорбированию денежных средств, влияя на ставки краткосрочных сделок кредитования и сближая их с ключевой ставкой. Это является неотъемлемым этапом денежно-кредитной политики [cite: 3.12, 4.17].
   • Предоставление ликвидности:
     • Операции РЕПО: Покупка ценных бумаг у банков с обязательством обратной продажи через определенный срок, предоставляя банкам рублевую ликвидность.
     • Ломбардные кредиты: Кредиты под залог ценных бумаг из ломбардного списка ЦБ.
     • Кредиты овернайт: Краткосрочные кредиты на один день для покрытия мгновенных потребностей в ликвидности.
     • Валютные свопы: Обмен валюты с обязательством обратного обмена по фиксированному курсу, что может предоставить рублевую ликвидность банкам.
   • Абсорбирование ликвидности (изъятие):
     • Депозитные операции: Привлечение средств банков на депозиты в ЦБ на различных условиях.
     • Операции РЕПО (обратное РЕПО): Продажа ценных бумаг банкам с обязательством обратного выкупа, изымая рублевую ликвидность из системы.
     • Эмиссия облигаций Банка России (ОБР): Продажа собственных облигаций для изъятия избыточной ликвидности.

Влияние действий ЦБ на ставки денежного рынка:
Путем проведения этих операций Банк России регулирует объем ликвидности в банковской системе, тем самым влияя на процентные ставки на межбанковском денежном рынке. Когда ЦБ предоставляет ликвидность, ставки имеют тенденцию к снижению, и наоборот. Это позволяет Банку России использовать ключевую ставку в качестве ориентира для денежного рынка, обеспечивая трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Например, поддержание профицита или дефицита ликвидности влияет на спрос банков на средства у ЦБ и, соответственно, на ставки, по которым они готовы торговать друг с другом.

Таким образом, Банк России является не просто надзорным органом, а активным игроком, который через свои операции и политику формирует условия, в которых коммерческие банки управляют своей ликвидностью, обеспечивая стабильность всей финансовой системы.

Современные вызовы и перспективы развития управления ликвидностью банков в России

Современная финансовая система России функционирует в условиях беспрецедентной динамики, где традиционные подходы к управлению ликвидностью должны постоянно адаптироваться к новым вызовам. Эти вызовы продиктованы как глобальными геополитическими изменениями, так и стремительным развитием технологий.

Влияние геополитических и макроэкономических факторов

Текущая геополитическая ситуация и связанные с ней санкции оказывают фундаментальное влияние на управление ликвидностью российских банков [cite: 4.1, 4.2].

1. Ограничение доступа к международным рынкам капитала: Санкции существенно сузили возможности российских банков по привлечению фондирования на мировых рынках, что вынуждает их больше опираться на внутренние источники ликвидности. Это приводит к усилению конкуренции за депозиты и другие внутренние пассивы, а также к более активному взаимодействию с Банком России.
2. Волатильность валютных курсов: Повышенная волатильность рубля требует от банков более тщательного управления валютной ликвидностью, хеджирования валютных рисков и поддержания адекватных запасов в разных валютах для выполнения обязательств по внешнеторговым контрактам клиентов.
3. Изменение структуры балансов: В условиях неопределенности банки могут предпочитать более консервативную стратегию, увеличивая долю высоколиквидных, но низкодоходных активов, что влияет на их прибыль. Также наблюдается переориентация на внутренние рынки капитала и новые финансовые инструменты.
4. Макроэкономическая нестабильность: Инфляционное давление, изменения ключевой ставки, государственные бюджетные операции (включая операции с Фондом национального благосостояния и зеркалирование нетто-продаж валюты в инструменте «китайский юань — рубль») напрямую влияют на объем и стоимость ликвидности в системе [cite: 4.13, 4.14, 4.15]. Прогнозируемый переход к структурному дефициту ликвидности к концу 2025 года [cite: 3.9, 3.10, 3.11] является прямым следствием этих макроэкономических процессов и требует от банков повышенного внимания к планированию и управлению.

Эти факторы создают повышенную потребность в стресс-тестировании и сценарном планировании, чтобы банки могли адекватно реагировать на различные шоки.

Технологические инновации и цифровизация

Цифровизация и развитие финтеха меняют ландшафт банковских услуг, создавая новые возможности и вызовы для управления ликвидностью.

1. Ускорение денежных потоков: Системы быстрых платежей (СБП), онлайн-банкинг и мобильные приложения значительно ускоряют движение денежных средств. Это требует от банков более оперативного и точного прогнозирования денежных потоков, поскольку средства могут перемещаться между счетами и банками за считанные секунды.
2. Новые источники данных для анализа: Цифровые платформы генерируют огромные объемы данных. Использование Big Data и продвинутой аналитики (включая искусственный интеллект и машинное обучение) позволяет банкам более точно прогнозировать поведение клиентов, отток депозитов, потребность в кредитах и, как следствие, более эффективно управлять ликвидностью.
3. Появление новых финансовых инструментов и платформ: Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ), децентрализованные финансы (ДеФи) и другие инновации могут в будущем повлиять на традиционные источники фондирования и способы управления ликвидностью, требуя от банков адаптации и развития новых компетенций.
4. Киберриски: С ростом цифровизации увеличиваются и риски кибератак, которые могут привести к нарушению операционной деятельности, потере данных и, как следствие, проблемам с ликвидностью. Управление этими рисками становится неотъемлемой частью общей системы.
5. Автоматизация процессов: Использование роботизированных систем для мониторинга ликвидности, автоматического выполнения некоторых операций по размещению/привлечению средств, что повышает эффективность и снижает операционные издержки.

Прогнозные сценарии и рекомендации по адаптации

Исходя из прогнозов Банка России о переходе к структурному дефициту ликвидности к концу 2025 года [cite: 3.9, 3.10, 3.11], а также учета влияния геополитических и технологических факторов, можно выделить следующие прогнозные сценарии и рекомендации для российских банков:

Прогнозные сценарии:

• Сценарий умеренного дефицита: Банковский сектор столкнется с умеренным дефицитом ликвидности, что усилит конкуренцию за фондирование и повысит ставки на межбанковском рынке. Банк России будет активно использовать свои инструменты для регулирования, поддерживая ставки вблизи ключевой.
• Сценарий структурного дефицита: Глубокий структурный дефицит ликвидности, вызванный бюджетными операциями и другими макроэкономическими факторами, может привести к значительному росту стоимости фондирования для банков и затруднению доступа к ликвидности. В этом сценарии роль Банка России как кредитора последней инстанции станет ещё более критичной.
• Сценарий адаптации: Банки успешно адаптируются к новым условиям, активно используя цифровые технологии для оптимизации управления ликвидностью, диверсифицируя источники фондирования и развивая новые финансовые продукты.

Рекомендации по адаптации стратегий управления ликвидностью:

1. Усиление прогнозирования и моделирования: Инвестиции в продвинутые аналитические инструменты (ИИ, МО) для более точного прогнозирования денежных потоков и поведения клиентов. Разработка более сложных моделей стресс-тестирования, учитывающих широкий спектр геополитических и макроэкономических рисков.
2. Активная диверсификация источников фондирования: Увеличение доли стабильных источников (срочные депозиты населения и бизнеса), поиск новых каналов привлечения средств на внутреннем рынке, а также освоение новых валютных инструментов (например, юаневое фондирование).
3. Оптимизация структуры активов: Пересмотр структуры активов в сторону повышения их ликвидности и качества, сокращение доли «плохих» активов, активное управление кредитными портфелями.
4. Развитие операционной эффективности: Автоматизация рутинных процессов управления ликвидностью, внедрение систем реального времени для мониторинга и контроля.
5. Тесное взаимодействие с Банком России: Регулярный диалог с регулятором, понимание его политики и инструментов, эффективное использование предлагаемых механизмов рефинансирования и абсорбирования ликвидности.
6. Повышение финансовой грамотности и компетенций персонала: Обучение сотрудников новым методам анализа, использованию цифровых инструментов и пониманию современных рисков.

Адаптация к этим вызовам и использование перспективных направлений развития позволят российским банкам не только сохранить устойчивость, но и укрепить свои позиции в постоянно меняющемся финансовом ландшафте.

Заключение

Исследование сущности, факторов влияния, методов оценки и управления ликвидностью банков в современной финансовой системе России позволило всесторонне рассмотреть эту критически важную сферу банковской деятельности. Мы определили ликвидность как комплексный показатель, отражающий способность банка своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства, подчеркнув её тесную взаимосвязь с ликвидностью рынка и влияние забалансовых операций. Детальная классификация ликвидности по источникам и активов по степени ликвидности позволила структурировать понимание внутренних ресурсов банка, а анализ последствий недостаточной и чрезмерной ликвидности наглядно продемонстрировал необходимость поддержания оптимального баланса между безопасностью и доходностью.

Было систематизировано влияние как внешних (геополитическая обстановка, санкционный режим, бюджетные и валютные операции Банка России, развитие рынков капитала), так и внутренних факторов (качество активов и пассивов, грамотный менеджмент), а также проанализированы механизмы их взаимодействия. Особое внимание уделено тому, что операции банков по финансированию экономики напрямую не сокращают ликвидность, но её недостаточный уровень может сдерживать кредитную активность.

Рассмотрены ключевые методы оценки и анализа банковской ликвидности: метод коэффициентов, ГЭП-анализ, платежный календарь, платежная позиция и стресс-тестирование. Отдельно детализированы обязательные нормативы Банка России (Н2, Н3, Н4) с их формулами, компонентами и допустимыми значениями, а также приведен пример практического применения метода цепных подстановок для факторного анализа изменений ликвидности.

Система управления ликвидностью в коммерческом банке представлена через призму стратегических и тактических целей, инструментов (активные и пассивные операции) и стратегий в условиях нестабильности. Особо выделена ключевая роль Центрального банка РФ как мегарегулятора, активно использующего инструменты денежно-кредитной политики для регулирования и поддержания ликвидности банковского сектора.

Современные вызовы, такие как геополитическая напряженность, санкционное давление и технологические инновации, требуют от банков постоянной адаптации. Прогнозируемый переход к структурному дефициту ликвидности к концу 2025 года является ярким свидетельством необходимости дальнейшего совершенствования подходов к управлению.

В заключение следует подчеркнуть, что эффективное управление ликвидностью остаётся краеугольным камнем устойчивости банковской системы России. В условиях нарастающей неопределённости и быстрых изменений, банки должны не только строго соблюдать регуляторные требования, но и проактивно развивать свои аналитические и управленческие возможности, внедрять инновационные технологии и гибко адаптироваться к новым вызовам.

Дальнейшие исследования могут быть сосредоточены на более глубоком анализе влияния цифровых валют центральных банков на ликвидность, а также на разработке новых моделей стресс-тестирования, учитывающих специфику гибридных угроз и глобальных системных рисков.

Список использованной литературы

1. Инструкция Банка России № 62а от 30.06.2001 «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам».
2. Инструкция Банка России № 1 от 01.10.2004 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».
3. Инструкция ЦБ РФ № 17 от 01.10.2004 «О составлении общей финансовой отчетности коммерческими банками».
4. Письмо ЦБ РФ № 457 от 28.05.2004 «О критериях определения финансового состояния банков».
5. Банковская система России: Настольная книга банкира. — М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКа», 2006. — Кн. 1. — 688 с.
6. Банковское дело: Учеб. пособие / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 2004. — 428 с.
7. Гудовская Л. Оперативное управление ликвидностью в коммерческом банке. — СПб., 2005. — 120 с.
8. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. — СПб., 2004. — 496 с.
9. Денисова Т.Ю. Управление ликвидностью коммерческого банка: Монография / Т.Ю. Денисова: Воронежский государственный университет. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2002. – 136 с.
10. Управление деятельностью банка / под ред. д.э.н. проф. О.И. Лаврушин. – М.: Эристь, 2005. – 768 с.
11. Трифонов А. Организация текущего управления ликвидностью коммерческого банка // Банковское дело. — 2006. — № 12. — С. 11—18.
12. Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 255 с.
13. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов / под ред. А.М. Тавасиева. – М.: Юнити – Дана, 2004. – 863 с.
14. Рашидов Т. М. Ликвидность коммерческого банка: экономическая сущность и определяющие факторы. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/likvidnost-kommercheskogo-banka-ekonomicheskaya-suschnost-i-opredelyayuschie-faktory (дата обращения: 16.10.2025).
15. Классификация активов банка по степени ликвидности и ее использование в банковской практике. URL: https://studfile.net/preview/8357591/page:4/ (дата обращения: 16.10.2025).
16. Ликвидность банка — www.e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/likvidnost-banka (дата обращения: 16.10.2025).
17. Что такое ликвидность банка? — Альфа Банк. URL: https://www.alfabank.by/corporate/news/chto-takoe-likvidnost-banka/ (дата обращения: 16.10.2025).
18. Лекция № 9 Анализ ликвидности банка. URL: https://studfile.net/preview/8357591/ (дата обращения: 16.10.2025).
19. Ликвидность банка, что это, банковская ликвидность простыми словами в экономике | Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikibank/likvidnost_banka/ (дата обращения: 16.10.2025).
20. Ликвидность банковского сектора и источники ее формирования — КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_338006/808ff63e031e6b36a83d735165d7a6e74f85e505/ (дата обращения: 16.10.2025).
21. Ликвидность банка | Расчет ликвидности и платежеспособности банка — Myfin.by. URL: https://www.myfin.by/wiki/term/likvidnost-banka (дата обращения: 16.10.2025).
22. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ | КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-likvidnostyu-kommercheskogo-banka-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 16.10.2025).
23. Виды ликвидности банка — Справочник Автор24. URL: https://spravochnick.ru/bankovskoe_delo/likvidnost_banka/vidy_likvidnosti_banka/ (дата обращения: 16.10.2025).
24. СОСТОЯНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И РЕГИОНАХ | КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sostoyanie-likvidnosti-bankovskogo-sektora-v-rossiyskoy-federatsii-i-regionah (дата обращения: 16.10.2025).
25. Механизм управления ликвидностью российского коммерческого банка — Высшая школа экономики. URL: https://www.hse.ru/data/2014/03/10/1329241517/%D0%94%D0%B8%D1%81%D1%81%D0%B5%D1%80%D1%82%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F%20%D0%91%D0%B0%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%B0%20%D0%94.%D0%9D..pdf (дата обращения: 16.10.2025).