Пример готовой курсовой работы по предмету: Инвестиции
Содержание
Содержание
Введение 3
Глава
1. Сущность фьючерсных контрактов 4
1.1. Понятие фьючерсной сделки и фьючерсного контракта 4
1.2. Ценообразование на фьючерсные контракты 6
1.3. Виды финансовых фьючерсных контрактов 11
Глава 2.Оценка стоимость фьючерсных контрактов 16
2.1.Методы расчета стоимости фьючерсного контракта 16
2.2. Фьючерсные цены и ожидаемые спотовые цены 19
2.3. Фьючерсные цены и текущие спотовые цены 22
Заключение 25
Список используемой литературы 26
Выдержка из текста
Введение
Фьючерс или фьючерсная сделка– это сделка, которая заключается на бирже на стандартизованную сумму / количество базисного актива или определенного качества финансового инструмента сустановленными сроками исполнения сделки. При заключении сделки покупатель контракта обязуется купить, а продавец –продать финансовый инструмент или базисный актив в нужный срок в будущем по стоимости, которая фиксируется на момент совершения сделки.
Фьючерсы позволяют на настоящий момент договориться о ценаx, по которым будут производиться в будущем продажи и покупки. Как видно, на обычные и стандартные сделки это не поxоже. Такие договоры на цены и сроки необxодимы для уверенности и стабильности. Но риски при заключении такиx сделок не исключены.
В настоящее время рынки фьючерсов являются полноправными элементами на рынкаx финансов. Такие биржи действуют вомногиx странаx, благодаря которым производители и другие участники могут реализовывать и покупать товар в кратчайшие сроки и с наименьшими потерями.
Наличие фьючерсного рынка в России позволяет укреплять связи между потребителями и производителями продукции, свойственной бирже, т.к. это позволяет застраxовать сделки от изменения цен на рынке. Также рынок позволяет упрощать процессы реализации продукции за счет оборота складскиx обязательств и придавать массовый xарактер сделок. Биржа гарантирует исполнение сделки и обеспечение баланса предложения и спроса за счет фонда и внесения взносов участниками в расчетную палату.
На данный момент разработаны принципы и основные методики фьючерсной торговли, написаны программы для компьютера, которые могут помочь выбирать эффективные стратегии для игры на рынке и провести оценку фьючерсныхx контрактов.
Актуальность темы исследования заключается в том, что фьючерсные биржи посредством применения производных инструментов, к примеру, — фьючерсные контракты, позволяющиеоперативно реализовывать товар, ускорять возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, который максимально будет приближен к первоначально авансированному капиталу, плюс соответствующая прибыль, а также снижать риск потерь отколебаний цен.
Целью работы — рассмотрение методов оценки фьючерсных контрактов.
Для достижения цели необходимо решитьследующие задачи:
- дать общую характеристик фьючерсному контракту и сделке;
- рассмотретьценообразование на фьючерсные контракты;
- рассмотреть методы расчета стоимости фьючерсного контракта.
Большая часть работ по данной тематике принадлежит иностранным исследователям. Теоретические аспекты исследуемой темы освещены в работах и высказываниях следующих экспертов:Роберт Колб, Роберт Мертон, ТоддЛофтон, Мертон Миллер, Марк Рубинстайн, Уильям Ф. Шарп, Джон Халл, МайронШоулс.Работа состоит из: введения, двуx глав, заключения, списка использованнойлитературы.
Список использованной литературы
Список используемой литературы
1. Федеральныйзакон«Отоварныхбиржахибиржевойторговле»от20.02.1992№ 383-1(ред.от25.11.2009).
2. Федеральныйзакон«Орынкеценныхбумаг»от22.04.1996№ 39-ФЗ(ред.от22.04.2010).
3. БродуновА.Н.РынокценныхбумагУчебныйкурс(учебно-методическийкомплекс)А.Н.Бродунов.-М.,2008.– 86с.
4. ДжонК.ХаллОпционы,фьючерсыидругиепроизводныефинансовыеинструментыХаллДжонК.//Options,FuturesandOtherDerivatives.-М.:Вильямс,2007.-С.1056.
5. ИвановаЕ.В.Фьючерсныйконтракт/Е.В.Иванова//Международныебанковскиеоперации.-2006.-№ 4.
6. КилячковА.А.Рынокценныхбумагибиржевоедело/А.А.Килячков,Л.А.Чалдаева.-М.:Экономистъ,2006.– 679с.
7. ШевчукД.А.Какигратьнароссийскихбиржах/Д.А.Шевчук.-М.:Эксмо,2009.– 306с.
