Комплексное управление активами и пассивами коммерческого банка: теория, методы, риски и инновационные решения в условиях российского рынка

На декабрь 2024 года, по данным Банка России, более половины активов кредитных организаций составляют кредиты, из которых две трети приходится на корпоративные, а одна треть – на розничные. Эта статистика красноречиво демонстрирует фундаментальную роль кредитования в банковском бизнесе и одновременно подчеркивает критическую важность эффективного управления активами и пассивами для поддержания финансовой устойчивости.

В условиях постоянной динамики рыночной среды, ужесточения регуляторных требований и возрастающей конкуренции, способность коммерческого банка грамотно балансировать свои ресурсы и обязательства становится не просто конкурентным преимуществом, а условием выживания, поскольку это напрямую определяет его способность выполнять свои финансовые обязательства и генерировать прибыль.

Целью настоящей курсовой работы является всестороннее изучение методов управления банковскими активами и пассивами, включая их теоретические основы, практические подходы, анализ сопряженных рисков и разработку рекомендаций по совершенствованию с учетом актуальных тенденций и регуляторных требований российского рынка.

Для достижения поставленной цели в работе будут решены следующие задачи:

• Раскрытие экономического содержания и классификации активов и пассивов коммерческого банка.
• Определение ключевых понятий и индикаторов, используемых в управлении активами и пассивами (ALM).
• Анализ основных методов и стратегий управления активами и пассивами.
• Исследование комплексного управления активами и пассивами для минимизации процентного, валютного и ликвидного рисков.
• Выявление текущих проблем и вызовов в ALM российского банковского сектора.
• Оценка роли инновационных технологий и цифровых решений в оптимизации ALM.
• Разработка практических рекомендаций по повышению эффективности управления активами и пассивами.

Объектом исследования выступает система управления активами и пассивами коммерческого банка, а предметом – методы, стратегии и механизмы, применяемые для их эффективного балансирования. Работа имеет академический характер и предназначена для студентов, аспирантов и специалистов, интересующихся банковским делом и финансовым менеджментом. Структура работы логично выстроена от теоретических основ к практическим аспектам и инновационным решениям, что позволяет всесторонне охватить заявленную проблематику.

Теоретические основы управления банковскими активами и пассивами

В основе любого финансового учреждения лежит баланс — динамическое равновесие между тем, что банк имеет (активы), и откуда он это получил или кому должен (пассивы). Понимание этого равновесия, его структуры и механизмов управления является краеугольным камнем финансовой стабильности и прибыльности, поскольку без него невозможно адекватно оценить реальное положение банка.

Экономическое содержание и классификация активов коммерческого банка

Активы коммерческого банка — это не просто набор статей в бухгалтерском балансе; это кровеносная система, питающая всю его деятельность. В широком смысле, активы представляют собой экономические выгоды, которые банк рассчитывает получить в будущем от операций с имеющимся у него имуществом. Это могут быть как осязаемые объекты, так и нематериальные права, но все они имеют денежную оценку и принадлежат банку, формируясь за счет его собственного капитала, средств вкладчиков, межбанковских кредитов и эмиссии облигаций. Увеличение активов происходит в результате активных операций: выдачи кредитов, инвестиций в ценные бумаги, операций на денежном рынке.

Каждый актив характеризуется четырьмя ключевыми параметрами:

• Доходность: Способность актива приносить банку прибыль.
• Срочность: Период, в течение которого актив будет использоваться или срок его возврата.
• Рисковость: Выражающаяся в вероятности возникновения потерь или невозврата номинальной суммы актива.
• Ликвидность: Способность актива быть быстро трансформированным в денежные средства без существенной потери рыночной стоимости.

Классификация активов позволяет более глубоко анализировать их структуру и управлять ими.

Классификация активов по срочности:

• До востребования: Например, средства на корреспондентских счетах.
• Короткие: До 30 дней.
• Краткосрочные: От 31 дня до 1 года.
• Среднесрочные: От 1 года до 3-5 лет.
• Долгосрочные: Свыше 3-5 лет.

Классификация активов по степени ликвидности:

• Активы абсолютной ликвидности: Наличные деньги в кассе, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке, высоколиквидные ценные бумаги. Эти активы наиболее ликвидны, но наименее прибыльны.
• Быстрореализуемые активы: Краткосрочные межбанковские кредиты, краткосрочные кредиты клиентам, часть дебиторской задолженности со сроком погашения до года. Могут быть быстро трансформированы в деньги.
• Активы средней ликвидности: Долгосрочные кредиты, инвестиции в ценные бумаги со средней срочностью, часть дебиторской задолженности свыше года. Для реализации требуется больше времени.
• Трудноликвидные/неликвидные активы: Основные средства (здания, сооружения, оборудование), нематериальные активы, долгосрочные инвестиции в дочерние компании. Их реализация занимает много времени и может быть сопряжена со значительными потерями.

Структура активов:
Наиболее значительную долю в активах банков традиционно занимают ссуды. По данным Банка России на декабрь 2024 года, кредиты составляют более половины всех активов кредитных организаций. В этой структуре две трети приходится на корпоративные кредиты, что отражает роль банков в финансировании реального сектора экономики, а одна треть – на розничные кредиты, демонстрируя развитие потребительского кредитования. Аналогичная тенденция наблюдалась и ранее: согласно данным Ассоциации банков России за IV квартал 2021 года, кредитование экономики (без учета кредитов банкам) занимало около 60% совокупных активов, а с учетом межбанковского кредитования – до 70%.

Эта структура активов подчеркивает, что кредитный портфель является не только основным источником дохода, но и крупнейшим источником риска для банка, требующим особого внимания в управлении.

Экономическое содержание и классификация пассивов коммерческого банка

Если активы — это то, что банк имеет и во что инвестирует, то пассивы — это ресурсная база, источник формирования этих активов. Пассивы банка отражают денежные средства на пассивных и активно-пассивных счетах баланса и всегда численно совпадают с размером активов, что является фундаментальным принципом бухгалтерского баланса. По сути, пассивы показывают, кто и в какой степени финансирует деятельность банка.

Структура пассивов коммерческого банка включает две основные составляющие:

1. Собственные средства банка (капитал):
   • Уставный капитал: Первоначальные средства, внесенные учредителями.
   • Эмиссионный доход: Превышение цены размещения акций над их номинальной стоимостью.
   • Прибыль: Нераспределенная прибыль прошлых лет и прибыль текущего года.
   • Резервные фонды: Фонды, формируемые для покрытия непредвиденных потерь.
   • Фонды специального назначения: Создаются для развития банка.
   • Резервы на возможные потери: Формируются в соответствии с регуляторными требованиями для покрытия рисков по активам.

   Собственные средства обеспечивают финансовую независимость банка, служат источником его развития и выполняют функцию «подушки безопасности» при возникновении убытков.

2. Привлеченные средства (обязательства):
   • Депозиты клиентов: Средства, привлеченные от физических и юридических лиц на срочные вклады и счета до востребования. Это ключевой и часто наиболее стабильный источник фондирования.
   • Межбанковские кредиты: Средства, привлеченные от других банков, включая кредиты от Центрального банка РФ.
   • Эмитированные ценные бумаги: Выпущенные банком облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.
   • Прочие привлеченные средства: Иные обязательства банка.

Классификация пассивов по сроку привлечения:

• Краткосрочные: До 1 года (например, депозиты до года, межбанковские кредиты овернайт).
• Среднесрочные: От 1 года до 3-5 лет.
• Долгосрочные: Свыше 3-5 лет (например, долгосрочные облигации).
• Неопределенные: Средства до востребования (например, текущие счета клиентов), которые теоретически могут быть изъяты в любой момент.

Эффективное управление пассивами предполагает оптимизацию их структуры с точки зрения стоимости привлечения, стабильности и срочности, чтобы обеспечить достаточную ресурсную базу для финансирования активных операций при минимальных затратах и риске ликвидности.

Значение управления активами и пассивами для финансовой устойчивости банка

Управление активами и пассивами, или ALM (Asset and Liability Management), — это не просто учет, а целая философия выживания и процветания в банковском мире. Это процесс, призванный управлять рисками, которые неизбежно возникают из-за несоответствия активов и обязательств финансового учреждения. Представьте себе банк как корабль: активы — это его груз и паруса, а пассивы — это трюмы и корпус. ALM — это искусство капитана, который должен постоянно следить за осадкой, устойчивостью, скоростью и направлением, чтобы не наткнуться на рифы и не затонуть в шторм.

Главная цель ALM — гарантировать, что у учреждения всегда будет достаточно активов для выполнения своих обязательств. Это касается не только объемов, но и сроков. Если банк выдал долгосрочные кредиты, а привлек лишь краткосрочные депозиты, возникает риск ликвидности: к моменту, когда вкладчики потребуют свои деньги, активы еще не вернутся. И наоборот, если банк привлекает дорогие долгосрочные ресурсы, а размещает их в низкодоходные краткосрочные активы, он рискует потерять прибыльность. Следовательно, адекватное управление срочной структурой баланса становится фундаментальным для предотвращения дисбалансов.

Эффективное управление банком предполагает способность грамотно сочетать источники банковских ресурсов по их цене и срокам, а также способы формирования активов, способных повысить уровень ликвидности банка и сделать его деятельность доходной. Это постоянный поиск баланса между ликвидностью, прибыльностью и риском.

Ключевой критерий финансовой устойчивости:
Сбалансированность активов и пассивов по объемам и срокам является одним из ключевых критериев финансовой устойчивости банка. «Золотое правило» банковской деятельности гласит: «долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными пассивами, а краткосрочные — краткосрочными». Несоблюдение этого принципа, то есть наличие существенных временных или объемных разрывов (гэпов), может привести к серьезным проблемам с ликвидностью и платежеспособностью, а в конечном итоге — к финансовой неустойчивости.

Финансовая устойчивость банка — это не просто способность держаться на плаву, а возможность выполнять базовые и новые функции независимо от внешних воздействий. Это означает, что банк должен быть способен адаптироваться к изменениям процентных ставок, валютных курсов, экономическим шокам и при этом продолжать эффективно обслуживать своих клиентов и генерировать прибыль. Поддержание финансовой устойчивости является главным критерием обеспечения непрерывной деятельности банка, его репутации и доверия со стороны вкладчиков и инвесторов. ALM направлено на оптимизацию структуры активов и пассивов с точки зрения срочности, качества, дифференцированности и ценовых характеристик, а также на предотвращение потерь, являясь, таким образом, центральным элементом стратегического управления банком.

Ключевые понятия и индикаторы в управлении банковскими активами и пассивами

Для того чтобы эффективно управлять сложным механизмом банковского баланса, необходимо владеть специальным инструментарием и понимать терминологию, которая описывает его внутренние процессы и риски. Эти понятия служат своего рода «навигационными приборами» для банкиров, позволяя им оценивать состояние банка и принимать обоснованные решения.

Ликвидность и платежеспособность банка

Хотя понятия «ликвидность» и «платежеспособность» часто используются как синонимы в бытовой речи, в банковском деле они имеют четкие различия, хотя и тесно связаны.

Ликвидность банка — это его способность обеспечить своевременное и полное исполнение всех своих обязательств. Это понятие о «скорости» превращения активов в деньги. Банк является ликвидным, если он может оперативно удовлетворить все требования кредиторов и вкладчиков, не прибегая к вынужденной продаже активов по бросовым ценам. Ликвидность напрямую определяется степенью соответствия активов и пассивов банка по объемам и срокам. Чем больше высоколиквидных активов у банка по сравнению с его краткосрочными обязательствами, тем выше его ликвидность.

• Текущая ликвидность оценивается соотношением текущих активов (которые могут быть быстро трансформированы в деньги) и предстоящих платежей в ближайшем времени.
• Взаимосвязь с прибыльностью: Существует обратная зависимость между ликвидностью и прибыльностью. Активы абсолютной ликвидности (наличные, средства на счетах в ЦБ) приносят минимальный или нулевой доход. Увеличение их доли повышает ликвидность, но снижает общую прибыльность. Соответственно, низкая банковская ликвидность может привести к неплатежеспособности, а избыточная ликвидность, хотя и безопасна, снижает доходность банка, так как «мертвый» капитал не работает.

Платежеспособность — это более широкое понятие, означающее общую способность юридических и физических лиц своевременно и в полном размере выполнять свои денежные обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Платежеспособным считается такой банк, у которого совокупные активы превышают совокупные обязательства, то есть собственный капитал положителен.

• Краткосрочная платежеспособность: Способность погашать срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов и краткосрочных финансовых вложений.
• Долгосрочная платежеспособность: Способность выполнять все обязательства в будущем, опираясь на общую структуру баланса и достаточность капитала.

Ключевое отличие: Ликвидность показывает, насколько быстро банк может рассчитаться по долгам, продавая активы, в то время как платежеспособность демонстрирует общую возможность рассчитаться по всем обязательствам (краткосрочным и долгосрочным) за счет имеющихся активов и капитала. Банк может быть ликвидным, но неплатежеспособным (например, если у него много высоколиквидных активов, но их общая сумма меньше, чем общая сумма обязательств, то есть капитал отрицательный), и наоборот, платежеспособным, но неликвидным (если его активы превышают обязательства, но большинство активов являются трудноликвидными, и он не может быстро получить наличные для покрытия текущих требований). Это различие фундаментально для понимания истинного финансового здоровья банка.

GAP-анализ как инструмент управления процентным риском и риском ликвидности

В условиях динамичного финансового рынка, где процентные ставки постоянно меняются, банку жизненно важно понимать, как эти изменения повлияют на его финансовое положение. Именно здесь на помощь приходит GAP-анализ (Гэп-анализ) – один из фундаментальных методов стратегического планирования и управления рисками в банковской сфере.

GAP-анализ, в общем смысле, позволяет определить разницу, или «разрыв» (gap), между текущими результатами и желаемыми целями, выявить недостатки и разработать стратегии для их устранения. В банковском контексте его значение приобретает особую остроту.

GAP-анализ в управлении банком:
В банковской сфере GAP-анализ является ключевым методом управления процентным риском и риском структурной ликвидности. Он фокусируется на несоответствии (разрыве) между активами и обязательствами банка по срокам и объемам, которые чувствительны к изменению процентных ставок.

Как это работает:
Банк делит все свои процентные активы (например, кредиты) и процентные пассивы (например, депозиты) на временные интервалы (например, до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, более 1 года) в зависимости от даты их переоценки или погашения. Затем для каждого временного интервала рассчитывается разница (гэп) между активами, чувствительными к изменению процентной ставки (ЧПА — процентно-чувствительные активы), и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки (ЧПП — процентно-чувствительные пассивы).

Формула GAP:

Гэп = ЧПА - ЧПП

• Положительный гэп (ЧПА > ЧПП): Если процентные ставки на рынке растут, то процентные доходы банка по активам будут расти быстрее, чем процентные расходы по пассивам, что увеличит чистый процентный доход. И наоборот, при падении ставок чистый процентный доход снизится.
• Отрицательный гэп (ЧПА < ЧПП): Если процентные ставки на рынке растут, то процентные расходы банка будут расти быстрее, чем процентные доходы, что приведет к снижению чистого процентного дохода или даже убыткам. При падении ставок чистый процентный доход увеличится.
• Нулевой гэп (ЧПА = ЧПП): Банк наименее подвержен влиянию изменений процентных ставок.

Роль в управлении:
GAP-анализ позволяет руководству банка:

• Оценить подверженность процентному риску: Понять, насколько сильно изменение процентных ставок повлияет на чистый процентный доход.
• Принимать решения о хеджировании: Если банк имеет большой положительный гэп и ожидает падения ставок, он может принять меры по хеджированию (например, продать процентные фьючерсы).
• Предупреждать образование отрицательной процентной маржи: Заблаговременно выявлять потенциальные проблемы с прибыльностью из-за неблагоприятного движения ставок.
• Управлять структурной ликвидностью: Анализировать разрывы между сроками погашения активов и пассивов, чтобы предотвратить дефицит ликвидности.

Таким образом, GAP-анализ является мощным инструментом для активного управления балансом банка, позволяя не только реагировать на изменения, но и проактивно формировать стратегии для оптимизации прибыльности и минимизации рисков.

Дюрация как мера процентного риска

Когда речь заходит об управлении процентным риском в инвестиционном портфеле, особенно при работе с облигациями и другими долговыми инструментами, понятие дюрации выходит на первый план. Это не просто академический термин; это критически важный индикатор, позволяющий инвесторам и банкирам количественно оценить чувствительность стоимости финансового инструмента к изменению рыночных процентных ставок.

Дюрация (duration) в своей сути — это средневзвешенный срок потока платежей по финансовому инструменту. Весами в этом расчете выступают дисконтированные стоимости каждого будущего денежного потока. Проще говоря, дюрация показывает, как долго в среднем потребуется ждать, чтобы получить все денежные потоки от инвестиции, учитывая их текущую стоимость. И, что не менее важно, чем она больше, тем сильнее облигация отреагирует на изменение процентных ставок.

Значение для процентного риска:
Дюрация является ключевым показателем процентного риска. Чем больше дюрация финансового инструмента, тем значительнее будут изменения его рыночной стоимости при изменении процентных ставок. То есть, чем выше дюрация, тем выше процентный риск.

• Если процентные ставки растут, стоимость облигации с высокой дюрацией падает сильнее, чем стоимость облигации с низкой дюрацией.
• Если процентные ставки падают, стоимость облигации с высокой дюрацией растет сильнее.

Виды дюрации:

1. Дюрация Маколея (D_Мак): Это основной вид дюрации, представляющий собой средневзвешенное время до получения всех денежных потоков. Она выражается в единицах времени (годы, месяцы).

Формула дюрации Маколея:

DМак = [ ΣNt=1 (t × PV(CFt)) ] / P

Где:

• t — период времени, в который ожидается денежный поток (например, 1, 2, 3…N годы).
• PV(CF_t) — текущая (дисконтированная) стоимость денежного потока CF_t в период t.

  PV(CFt) = CFt / (1 + YTM)t
  

• CF_t — денежный поток (купон или номинал) в период t.
• YTM — доходность к погашению (Yield to Maturity), выраженная в десятичной форме.
• P — текущая рыночная стоимость финансового инструмента.
• N — общее количество периодов до погашения.

Пример интерпретации: Если дюрация облигации составляет 5 лет, это означает, что в среднем потребуется 5 лет, чтобы получить все денежные потоки от этой облигации, дисконтированные к текущей стоимости.

2. Модифицированная дюрация (D_Мод): Показывает процентное изменение цены ценной бумаги при изменении ставки доходности на 1%. Она является более практичным показателем для оценки ценовой чувствительности.

DМод = DМак / (1 + YTM / k)

Где k — количество купонных выплат в год. Если YTM выражена годовыми процентами, а купоны выплачиваются раз в год, то k=1.

3. Эффективная дюрация (Effective Duration): Используется для облигаций со встроенными опционами (например, с правом досрочного погашения или досрочного отзыва). Она учитывает, что денежные потоки могут измениться в зависимости от изменения процентных ставок, что не отражается в дюрациях Маколея и Модифицированной.

Применение в ALM:
Банки используют дюрацию для:

• Оценки процентного риска всего баланса, сопоставляя дюрацию активов и пассивов.
• Хеджирования процентного риска путем подбора инструментов с определенной дюрацией.
• Управления портфелем ценных бумаг с учетом прогнозов изменения процентных ставок.

Понимание дюрации позволяет банкам не только измерять риск, но и активно им управлять, формируя оптимальную структуру баланса в зависимости от ожиданий рынка.

Процентный и кредитный спрэд

В сложном мире финансов, где каждый процентный пункт имеет значение, существуют особые метрики, которые позволяют оценить прибыльность и рискованность операций. Среди них ключевое место занимают различные виды спрэдов — показателей разницы, которые ярко высвечивают экономическую суть банковского бизнеса.

Спрэд (spread) в общем понимании — это просто разница между двумя значениями. В финансовом контексте наиболее распространенным является бид-аск спред — разница между ценой покупки (bid) и ценой продажи (ask) актива, отражающая маржу дилера. Однако в управлении банковскими активами и пассивами нас интересуют более специфические виды спрэдов.

Процентный спрэд:
Это, пожалуй, наиболее фундаментальный показатель прибыльности любого банка. Процентный спрэд — это разница между средними процентными ставками по активам, приносящим проценты, и средними процентными ставками по пассивам, по которым банк выплачивает проценты.

• Пример: Если банк выдает кредиты под 15% годовых (средняя ставка по активному портфелю) и привлекает депозиты под 10% годовых (средняя ставка по пассивному портфелю), то его процентный спрэд составляет 5 процентных пунктов.

Значение: Процентный спрэд является ключевым источником дохода банка и основой его банковского бизнеса. Это та маржа, которая компенсирует банку его кредитные, процентные риски и риски ликвидности, а также покрывает операционные расходы и формирует прибыль. Управление процентным спрэдом является центральной задачей ALM, поскольку он напрямую влияет на чистый процентный доход банка. Оптимизация процентного спрэда достигается за счет эффективного управления стоимостью привлеченных ресурсов и доходностью размещенных активов.

Кредитный спрэд:
В отличие от процентного спрэда, который относится ко всему процентному портфелю, кредитный спрэд характеризует разницу в стоимости заимствования для различных категорий клиентов или инструментов. Чаще всего он определяется как разница между ставкой, по которой банк привлекает средства на межбанковском рынке (или базовой безрисковой ставкой), и ставкой, предлагаемой конкретным клиентам банка по кредитам.

• Пример: Если банк привлекает межбанковский кредит под 10% годовых, а выдает кредит корпоративному клиенту под 13% годовых, то кредитный спрэд для этого клиента составляет 3 процентных пункта.

Факторы формирования кредитного спрэда:
Кредитный спрэд не является фиксированной величиной и формируется под влиянием множества факторов:

• Уровень инфляции: Ожидаемая инфляция включается в процентные ставки, чтобы обеспечить реальную доходность.
• Макроэкономическая ситуация: Общее состояние экономики, уровень деловой активности.
• Конкуренция среди банков: Жесткая конкуренция может снижать кредитные спрэды.
• Качество активов/риски заемщиков: Самый важный фактор. Чем выше кредитный риск заемщика (вероятность невозврата кредита), тем выше кредитный спрэд, чтобы компенсировать банку этот риск. Сюда включается оценка кредитоспособности заемщика, наличие залога, история его платежей.
• Срок кредита: Как правило, долгосрочные кредиты имеют больший спрэд из-за большего неопределенного будущего.

Значение: Кредитный спрэд позволяет банку дифференцировать процентные ставки в зависимости от профиля риска каждого заемщика, обеспечивая адекватное вознаграждение за принимаемый кредитный риск. Это важный инструмент в кредитной политике банка, направленный на максимизацию доходности при контроле рисков.

Таким образом, процентный и кредитный спрэды являются незаменимыми аналитическими инструментами, которые позволяют банку оценивать прибыльность своих операций, управлять ценообразованием и эффективно распределять риски по всему балансу.

Методы и стратегии управления активами и пассивами коммерческого банка

Управление активами и пассивами (ALM) в современном банке — это сложный, многоуровневый процесс, требующий постоянного балансирования между целями прибыльности, ликвидности и минимизации рисков. Это похоже на управление оркестром, где каждый инструмент (актив или пассив) должен звучать в гармонии с остальными, чтобы создать единую мелодию финансовой устойчивости. В конечном итоге, от эффективности этого управления зависит не только текущая прибыль, но и способность банка к долгосрочному росту и адаптации к меняющимся условиям.

Методы управления активами

Управление активами направлено на формирование оптимальной структуры активов, способной генерировать максимальную доходность при заданном уровне риска и достаточной ликвидности. Основные методы включают:

1. Кредитная политика: Является стержнем управления активами, поскольку кредиты составляют до 70% от всех активов банка.
   • Формирование кредитного портфеля: Определение стратегических приоритетов в кредитовании (например, розница, МСБ, крупный корпоративный бизнес, ипотека), лимитов по отраслям, регионам, типам заемщиков. Цель — диверсификация и оптимальное соотношение риска и доходности.
   • Управление кредитными рисками: Включает скоринг и рейтингование заемщиков, установление адекватных процентных ставок и требований к залогам, мониторинг финансового состояния заемщиков, формирование резервов на возможные потери по ссудам. Современные подходы используют продвинутые статистические модели и машинное обучение для оценки кредитоспособности.
   • Ценообразование кредитов: Установление процентных ставок, учитывающих стоимость фондирования, кредитный риск заемщика, конкуренцию и маржинальность.
2. Инвестиционная политика: Управление портфелем ценных бумаг банка.
   • Формирование инвестиционного портфеля: Включение в портфель государственных облигаций (низкий риск, низкая доходность, высокая ликвидность), корпоративных облигаций (средний риск, средняя доходность), акций (высокий риск, высокая доходность) и других финансовых инструментов.
   • Управление рыночными рисками: Мониторинг процентного, ценового и валютного рисков, использование деривативов для хеджирования.
   • Цели инвестиций: Обеспечение дополнительной доходности, поддержание ликвидности (за счет ликвидных ценных бумаг), управление процентным риском через дюрацию портфеля.
3. Управление ликвидностью: Поддержание достаточного объема ликвидных активов для своевременного выполнения обязательств.
   • Мониторинг нормативов ЦБ РФ: Соблюдение нормативов мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной (Н4) ликвидности.
   • Управление денежными потоками: Прогнозирование притоков и оттоков денежных средств, управление корреспондентскими счетами, использование межбанковских рынков для размещения или привлечения краткосрочной ликвидности.
   • Создание буферов ликвидности: Формирование портфеля высоколиквидных активов, которые могут быть быстро реализованы в случае непредвиденных оттоков.
4. Управление достаточностью капитала: Хотя капитал является пассивом, его использование для покрытия рисков и регулирования активных операций делает его неотъемлемой частью управления активами.
   • Оптимизация структуры активов: Снижение доли высокорисковых активов или повышение их доходности для компенсации риска при поддержании адекватного уровня капитала.
   • Соблюдение нормативов достаточности капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2): Регулирование активных операций таким образом, чтобы капитал всегда был достаточен для покрытия рисков.

Методы управления пассивами

Управление пассивами направлено на формирование стабильной, диверсифицированной и относительно дешевой ресурсной базы, обеспечивающей финансирование активных операций.

1. Депозитная политика: Привлечение средств населения и корпораций является ключевым методом.
   • Дифференциация депозитных продуктов: Разработка разнообразных вкладов (срочные, до востребования, с возможностью пополнения/снятия) для различных сегментов клиентов.
   • Ценообразование депозитов: Установление конкурентоспособных процентных ставок, учитывающих рыночную конъюнктуру, инфляцию, регуляторные требования и стоимость фондирования в целом.
   • Маркетинговые стратегии: Привлечение и удержание клиентов через качественное обслуживание, программы лояльности, удобные цифровые каналы.
   • Диверсификация вкладчиков: Снижение концентрации по крупным вкладчикам для уменьшения риска внезапного оттока средств.
2. Управление межбанковскими кредитами:
   • Привлечение и размещение средств на межбанковском рынке: Использование межбанковского кредитования для оперативного управления ликвидностью – привлечение недостающих средств или размещение избыточных.
   • Мониторинг ставок: Отслеживание рыночных ставок МБК для оптимизации стоимости фондирования.
   • Установление лимитов: Определение лимитов на привлечение средств от других банков для контроля рисков контрагента и стоимости.
3. Эмиссия ценных бумаг: Привлечение средств через выпуск долговых инструментов.
   • Выпуск облигаций и векселей: Привлечение долгосрочных или среднесрочных ресурсов от широкого круга инвесторов.
   • Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов: Ориентированы на более широкие слои населения и корпораций, часто с фиксированной доходностью.
   • Стратегия размещения: Определение условий выпуска (срок, процентная ставка, объем), выбор андеррайтеров и каналов размещения.
4. Управление собственным капиталом:
   • Увеличение уставного капитала: За счет дополнительной эмиссии акций или нераспределенной прибыли.
   • Оптимизация структуры капитала: Управление соотношением собственного и заемного капитала для обеспечения финансовой устойчивости и привлекательности для инвесторов.
   • Управление прибылью: Распределение прибыли на дивиденды и капитализацию для поддержания адекватного уровня собственного капитала.

Комплексное управление активами и пассивами (ALM)

Комплексное управление активами и пассивами (ALM) — это искусство и наука синхронизации двух сторон баланса банка для достижения стратегических целей. Это не просто сумма методов управления активами и пассивами по отдельности, а их гармоничное взаимодействие, направленное на создание синергетического эффекта. Цель ALM — достичь сбалансированности баланса, минимизировать риски и максимизировать долгосрочную прибыльность.

Основные подходы и цели ALM:

1. Сбалансированность баланса:
   • По срокам: Согласование сроков погашения активов и обязательств. Долгосрочные кредиты должны финансироваться долгосрочными депозитами или эмиссией долгосрочных облигаций.
   • По объемам: Достаточность пассивов для финансирования всех активов.
   • По валютам: Согласование валютной структуры активов и пассивов для минимизации валютного риска.
2. Минимизация рисков:
   • Процентный риск: Риск изменения чистого процентного дохода или стоимости капитала из-за колебаний процентных ставок. Управляется с помощью GAP-анализа, дюрации, хеджирования процентных позиций (например, процентными свопами).
   • Валютный риск: Риск потерь из-за изменения валютных курсов. Управляется путем поддержания сбалансированных валютных позиций, использования валютных форвардов и опционов.
   • Ликвидный риск: Риск неспособности банка своевременно выполнить свои обязательства. Управляется через поддержание ликвидных буферов, диверсификацию источников фондирования, стресс-тестирование ликвидности.
   • Рыночный риск: Риск изменения стоимости портфеля ценных бумаг из-за колебаний рыночных цен.
3. Оптимизация прибыльности:
   • Управление процентным спрэдом: Максимизация разницы между доходами по активам и расходами по пассивам.
   • Оптимизация структуры баланса: Формирование такой структуры активов и пассивов, которая обеспечивает максимальный доход при приемлемом уровне риска.

Компромиссы между прибыльностью и ликвид��остью:
ALM всегда сопряжено с поиском компромиссов. Самый очевидный из них — это компромисс между ликвидностью и прибыльностью.

• Высокая ликвидность: Требует держать значительную часть активов в высоколиквидных, но низкодоходных инструментах (наличные, средства в ЦБ, краткосрочные государственные облигации). Это снижает риск ликвидности, но уменьшает общую доходность банка.
• Высокая прибыльность: Часто достигается за счет размещения средств в более рискованные, долгосрочные или менее ликвидные активы (например, долгосрочные корпоративные кредиты, инвестиции в недвижимость), что увеличивает потенциальный доход, но повышает риски ликвидности, процентные и кредитные риски.

Стратегии ALM:

• Пассивное управление: Фокусируется на минимизации рисков через максимально возможное согласование сроков и объемов активов и пассивов.
• Активное управление: Предполагает прогнозирование изменений рыночных условий (процентных ставок, валютных курсов) и соответствующую корректировку структуры активов и пассивов для увеличения прибыли, при этом сохраняя риски на приемлемом уровне. Это может включать принятие взвешенных рисков ликвидности или процентных рисков в расчете на благоприятное развитие событий.
• Динамическое управление: Постоянная адаптация стратегий ALM к изменяющимся рыночным условиям и регуляторным требованиям, использование стресс-тестирования и сценарного анализа.

Комплексный подход в ALM позволяет банку не только выживать, но и успешно развиваться в сложной и постоянно меняющейся финансовой среде, поддерживая доверие клиентов и регуляторов.

Актуальные проблемы и пути совершенствования управления активами и пассивами в российском банковском секторе

Российский банковский сектор, как и любая другая динамичная система, сталкивается с уникальным набором вызовов, которые формируют специфику управления активами и пассивами. В условиях макроэкономической волатильности, геополитических изменений и стремительного развития технологий, ALM становится не просто функцией, а стратегическим императивом, требующим постоянной адаптации и инноваций.

Анализ текущих проблем и вызовов

Современные коммерческие банки в России оперируют в крайне сложной и изменчивой среде, что порождает ряд системных проблем в управлении активами и пассивами:

1. Волатильность процентных ставок: Российский рынок традиционно характеризуется высокой волатильностью процентных ставок, что напрямую влияет на чистый процентный доход банков. Резкие изменения ключевой ставки Центрального банка РФ (ЦБ РФ) могут быстро изменить стоимость фондирования и доходность кредитного портфеля, создавая значительный процентный риск. Банки вынуждены постоянно пересматривать свои процентные гэпы и стратегии хеджирования.
2. Влияние макроэкономической нестабильности: Экономические санкции, колебания цен на энергоносители, инфляционное давление и геополитическая напряженность приводят к неопределенности и ухудшению прогнозируемости. Это сказывается на кредитном качестве заемщиков, увеличивая долю проблемных активов, и одновременно влияет на поведение вкладчиков, делая пассивную базу менее стабильной.
3. Изменения регуляторных требований ЦБ РФ: Центральный банк РФ постоянно обновляет и ужесточает нормативы, касающиеся достаточности капитала, ликвидности, резервирования и управления рисками. Банкам приходится инвестировать значительные ресурсы в адаптацию своих систем и процессов ALM к новым стандартам, таким как Базель III и IV, что увеличивает операционные издержки и ограничивает свободу маневра.
4. Усиление конкуренции: На рынке действуют как крупные государственные банки, так и динамичные финтех-компании. Конкуренция за качественных заемщиков и стабильные источники фондирования приводит к снижению процентной маржи и требует от банков постоянного поиска новых, более эффективных решений.
5. Необходимость соответствия международным стандартам: Российские банки, особенно крупные, стремятся соответствовать международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и передовым практикам риск-менеджмента, что требует внедрения сложных моделей и методологий в ALM.
6. «Проклятие коротких денег»: Исторически российские банки сталкиваются с проблемой преобладания краткосрочных депозитов населения и корпораций при необходимости финансирования долгосрочных кредитов. Это создает структурный риск ликвидности и требует тщательного управления срочной структурой баланса.
7. Цифровизация и киберугрозы: Хотя цифровизация открывает новые возможности, она также создает новые риски, такие как киберпреступность, утечка данных и необходимость защиты сложных IT-инфраструктур, что увеличивает операционные риски.

Эти вызовы требуют от банков гибкости, проактивности и готовности к инвестициям в технологии и экспертизу для поддержания финансовой устойчивости и конкурентоспособности. Ведь как еще можно обеспечить стабильное развитие в условиях столь стремительных изменений?

Роль Центрального банка РФ в регулировании ALM

Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) играет ключевую, если не определяющую, роль в формировании ландшафта управления активами и пассивами коммерческих банков. Его регуляторная и надзорная функции направлены на обеспечение стабильности всей банковской системы, защиту интересов вкладчиков и поддержание финансовой устойчивости отдельных кредитных организаций.

Основные нормативные документы и инструкции ЦБ РФ:

1. Инструкция Банка России № 199-И «Об обязательных нормативах банков»: Этот документ является краеугольным камнем регулирования ALM. Он устанавливает ключевые нормативы, которые банки обязаны соблюдать, непосредственно влияя на структуру и управление их активами и пассивами:
   • Нормативы достаточности капитала (Н1.0, Н1.1, Н1.2): Определяют минимальное соотношение собственного капитала банка к активам, взвешенным по риску. Эти нормативы напрямую влияют на объем и рискованность активных операций, заставляя банки тщательно оценивать риски и поддерживать адекватный капитальный буфер.
   • Нормативы ликвидности (Н2, Н3, Н4):
     • Н2 (норматив мгновенной ликвидности): Требует наличия высоколиквидных активов для покрытия обязательств «до востребования».
     • Н3 (норматив текущей ликвидности): Определяет отношение ликвидных активов к обязательствам со сроком погашения до 30 календарных дней.
     • Н4 (норматив долгосрочной ликвидности): Регулирует соотношение долгосрочных активов и пассивов, направлен на предотвращение финансирования долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств.

     Соблюдение этих нормативов заставляет банки поддерживать определенную структуру активов (например, долю высоколиквидных инструментов) и пассивов (например, соотношение срочных и до востребования средств), а также формировать резервы.

   • Положение Банка России № 362-П «О требованиях к системе управления рисками в кредитной организации»: Этот документ обязывает банки создавать и эффективно функционирующие системы управления всеми видами рисков, включая процентный, валютный, кредитный и операционный риски, которые являются центральными в ALM. Он предписывает разработку внутренних политик, методик, лимитов и процедур для идентификации, оценки, мониторинга и контроля рисков.
   • Указания и положения по формированию резервов на возможные потери: ЦБ РФ устанавливает правила формирования банками резервов по ссудам и прочим активам, что напрямую влияет на прибыльность и капитал банка, а также стимулирует более консервативный подход к кредитованию.
   • Аналитические обзоры и стресс-тестирование: ЦБ РФ регулярно публикует аналитические обзоры банковского сектора, проводит стресс-тестирование банков на устойчивость к неблагоприятным сценариям. Эти материалы служат ориентиром для банков в оценке рисков и планировании своих ALM-стратегий.

Влияние на стратегии банков:
Регуляторные требования ЦБ РФ оказывают фундаментальное влияние на ALM-стратегии банков:

• Ограничение рисков: Банки вынуждены поддерживать более консервативную структуру баланса, что снижает их склонность к принятию чрезмерных рисков ради высокой доходности.
• Стимулирование диверсификации: Требования к ликвидности и капиталу стимулируют банки диверсифицировать свои активы и источники фондирования.
• Повышение прозрачности: Требования к отчетности и раскрытию информации способствуют большей прозрачности банковской деятельности.
• Формирование буферов: Банки вынуждены формировать буферы капитала и ликвидности, которые служат «подушкой безопасности» в случае кризисов.

Таким образом, ЦБ РФ является не просто надзорным органом, а активным участником формирования архитектуры ALM в российском банковском секторе, направляя его развитие в сторону большей устойчивости и безопасности.

Инновационные технологии и цифровые решения в ALM

В эпоху цифровой трансформации и Big Data, управление активами и пассивами (ALM) перестает быть уделом ручного труда и табличных расчетов. Современные банки все активнее внедряют инновационные технологии и цифровые решения, чтобы получить конкурентное преимущество, повысить эффективность, точность прогнозов и качество управления рисками. Это не просто тренд, а необходимость, продиктованная скоростью изменений на рынке и усложнением регуляторных требований.

Рассмотрим ключевые направления применения инноваций в ALM:

1. Продвинутые информационные системы и аналитические платформы:
   • Интегрированные ALM-системы: Современные платформы объединяют данные из различных источников (бухгалтерский учет, казначейство, кредитный портфель, депозиты) в единую базу. Это позволяет проводить комплексный анализ всего баланса в режиме реального времени.
   • Сценарный анализ и стресс-тестирование: Эти системы позволяют моделировать влияние различных макроэкономических сценариев (например, резкое изменение ключевой ставки, экономический спад) на ликвидность, прибыльность и капитал банка. Это помогает выявить уязвимости и разработать превентивные меры.
   • Визуализация данных: Современные инструменты визуализации (дэшборды, интерактивные графики) делают сложные данные понятными и доступными для принятия решений руководством банка.
2. Большие данные (Big Data):
   • Расширенный сбор данных: Банки накапливают огромные объемы данных не только о своих клиентах (транзакции, поведение, предпочтения), но и о рынке в целом.
   • Анализ неструктурированных данных: Big Data позволяет обрабатывать не только структурированные данные из банковских систем, но и неструктурированные — тексты, социальные сети, новости, что дает более полную картину для прогнозирования рыночных тенденций и поведения клиентов.
   • Поведенческие модели: Анализ больших данных позволяет строить более точные поведенческие модели клиентов, например, прогнозировать отток депозитов, досрочное погашение кредитов, что критически важно для управления ликвидностью и процентным риском.
3. Искусственный интеллект (AI) и машинное обучение (ML):
   • Прогнозирование денежных потоков: AI/ML алгоритмы могут анализировать исторические данные и выявлять скрытые паттерны для более точного прогнозирования притоков и оттоков средств, что значительно улучшает управление ликвидностью.
   • Оптимизация процентной политики: Модели машинного обучения могут анализировать данные о конкурентах, рыночных ставках, поведении клиентов и рекомендовать оптимальные процентные ставки по кредитам и депозитам для максимизации процентного спрэда.
   • Автоматизация риск-менеджмента: AI может использоваться для автоматического мониторинга соблюдения лимитов, выявления аномалий и предупреждения о потенциальных рисках в режиме реального времени.
   • Кредитный скоринг нового поколения: ML-модели позволяют более точно оценивать кредитоспособность заемщиков, используя гораздо больший набор данных, чем традиционные скоринговые системы, что повышает качество активного портфеля.
4. Блокчейн и распределенные реестры (DLT):
   • Оптимизация межбанковских расчетов: Технологии DLT потенциально могут ускорить и удешевить межбанковские транзакции, что сократит потребность в высоколиквидных активах для покрытия межбанковских обязательств.
   • Токенизация активов: В будущем блокчейн может обеспечить токенизацию некоторых видов активов, повышая их ликвидность и упрощая торговлю.

Влияние на ALM:
Внедрение этих технологий трансформирует ALM, делая его более:

• Проактивным: Возможность прогнозирования и моделирования позволяет действовать на опережение, а не только реагировать на события.
• Точным: Снижение человеческого фактора и использование сложных алгоритмов повышают точность расчетов и прогнозов.
• Эффективным: Автоматизация рутинных задач высвобождает аналитиков для более глубокого стратегического анализа.
• Надежным: Улучшенное управление рисками и стресс-тестирование повышают устойчивость банка к неблагоприятным событиям.

Российские банки активно инвестируют в эти направления, понимая, что цифровые решения — это не просто инструмент, а стратегический ресурс для поддержания конкурентоспособности и обеспечения долгосрочной финансовой стабильности.

Примеры практической реализации и рекомендации по совершенствованию

Для иллюстрации методов управления активами и пассивами, а также выработки рекомендаций, обратимся к обобщенным практикам крупных российских банков, которые активно используют передовые подходы в условиях динамичного рынка.

Практическая реализация на примере условного российского банка «Финансовый Атлант»:

1. Управление активами: Кредитный портфель.
   • Проблема: Высокая доля корпоративных кредитов (более 60% портфеля), чувствительных к изменениям в экономике, и растущий объем розничных необеспеченных кредитов.
   • Решение:
     • Диверсификация: «Финансовый Атлант» активно диверсифицирует кредитный портфель, увеличивая долю ипотечного кредитования (обеспеченного актива) и кредитов МСБ, снижая концентрацию на крупных корпорациях.
     • Продвинутый скоринг: Внедрение AI/ML-моделей для оценки кредитоспособности розничных клиентов, позволяющих более точно прогнозировать дефолты и формировать адекватные резервы.
     • Стресс-тестирование кредитного портфеля: Регулярное тестирование портфеля на устойчивость к макроэкономическим шокам (например, падение ВВП, рост безработицы) для оценки потенциальных потерь и достаточности капитала.
2. Управление пассивами: Депозитная база.
   • Проблема: Традиционное преобладание краткосрочных депозитов населения, что создает риск ликвидности при необходимости финансирования долгосрочных активов.
   • Решение:
     • Стратегия «длинных» денег: Активное привлечение долгосрочных корпоративных депозитов и средств от институциональных инвесторов (например, пенсионных фондов).
     • Эмиссия облигаций: Регулярный выпуск облигаций с различными сроками погашения для формирования более стабильной и диверсифицированной пассивной базы. «Финансовый Атлант» может размещать облигации как на внутреннем, так и на внешнем рынках, если это позволяет геополитическая обстановка.
     • Анализ поведенческих моделей: Использование Big Data для прогнозирования поведения вкладчиков (стабильность остатков на текущих счетах, вероятность досрочного изъятия срочных депозитов), что позволяет более точно управлять ликвидностью.
3. Комплексное ALM: Управление процентным и ликвидным риском.
   • Проблема: Несоответствие срочности активов и пассивов, подверженность процентным колебаниям.
   • Решение:
     • Динамический GAP-анализ: Ежедневное проведение GAP-анализа по срокам переоценки и погашения активов и пассивов. Использование сложных моделей для прогнозирования движения процентных ставок и активное управление гэпами.
     • Управление дюрацией: Банк активно управляет дюрацией своего портфеля ценных бумаг и, по возможности, кредитного портфеля, чтобы снизить чувствительность к изменениям процентных ставок.
     • Внедрение лимитов на риски: Установление жестких лимитов на процентные и ликвидные гэпы, а также на концентрацию рисков.
     • Использование деривативов: Для хеджирования процентного риска «Финансовый Атлант» может использовать процентные свопы, форварды и опционы, если это оправдано с точки зрения затрат и рыночной конъюнктуры.

Рекомендации по повышению эффективности ALM для российского банковского сектора:

1. Улучшение риск-менеджмента через углубленную аналитику:
   • Инвестиции в Big Data и AI/ML: Развитие собственных аналитических компетенций и внедрение систем для предиктивного моделирования рисков (кредитный, процентный, ликвидный). Это позволит не только выявлять риски, но и прогнозировать их развитие с высокой степенью точности.
   • Сценарный анализ и стресс-тестирование: Регулярное проведение глубокого сценарного анализа с учетом широкого спектра макроэкономических и геополитических факторов. Расширение горизонтов стресс-тестирования.
2. Диверсификация источников фондирования:
   • Развитие долгосрочных пассивов: Акцент на привлечение долгосрочных депозитов, развитие рынка долговых ценных бумаг (облигации, секьюритизация активов).
   • Поведенческие депозиты: Более глубокий анализ стабильности депозитов до востребования и краткосрочных срочных депозитов для более точного их учета в расчетах ликвидности.
3. Адаптация к меняющимся регуляторным условиям:
   • Проактивное отслеживание изменений ЦБ РФ: Не просто реакция на новые инструкции, а проактивное изучение тенденций в регулировании и заблаговременная подготовка к изменениям.
   • Внедрение внутренних моделей: Для крупных банков — развитие внутренних продвинутых моделей оценки рисков (IRB-подход) для более эффективного управления капиталом, если это позволяет регулятор.
4. Оптимизация структуры активов с учетом ESG-факторов:
   • «Зеленое» финансирование: Развитие кредитования проектов, соответствующих принципам устойчивого развития (ESG), что может привлечь новые источники фондирования и улучшить репутацию банка.
   • Управление климатическими рисками: Включение анализа климатических рисков в оценку кредитного портфеля и инвестиций.
5. Развитие цифровых каналов и персонализация:
   • Удобство для клиентов: Инвестиции в развитие мобильных приложений и онлайн-банкинга для привлечения и удержания вкладчиков, что способствует стабильности ресурсной базы.
   • Персонализированные предложения: Использование данных для создания индивидуальных предложений по депозитам и кредитам, что повышает их привлекательность и способствует оптимизации процентного спрэда.

Внедрение этих рекомендаций позволит российским банкам не только эффективно управлять текущими рисками, но и построить более устойчивую и адаптивную бизнес-модель, способную успешно функционировать в условиях неопределенности и активно использовать возможности, предоставляемые цифровой экономикой.

Заключение

Управление активами и пассивами (ALM) коммерческого банка, как показало исследование, является краеугольным камнем его финансовой устойчивости, прибыльности и долгосрочного развития. В условиях постоянно меняющейся экономической среды, регуляторного давления и технологических инноваций, способность банка эффективно балансировать свои ресурсы и обязательства становится не просто операционной задачей, а стратегическим императивом.

В ходе работы были достигнуты все поставленные цели и задачи. Мы определили экономическое содержание и классификацию активов и пассивов, подчеркнув, что активы — это объекты собственности, приносящие экономические выгоды, а пассивы — ресурсная база для их формирования. Было акцентировано внимание на преобладающей доле кредитов в структуре активов российского банковского сектора (более половины, по данным Банка России на декабрь 2024 года), что указывает на высокую степень кредитного риска.

Детально рассмотрены ключевые понятия и индикаторы ALM, такие как ликвидность и платежеспособность, GAP-анализ как инструмент управления процентным риском и риском ликвидности, дюрация как мера процентного риска, а также процентный и кредитный спрэды, являющиеся основой банковского дохода. Приведение формулы дюрации Маколея и ее интерпретация позволили углубить понимание количественных методов оценки риска.

Мы проанализировали основные методы управления активами (кредитная, инвестиционная политика, управление ликвидностью) и пассивами (депозитная политика, межбанковское кредитование, эмиссия ценных бумаг), а также исследовали комплексное ALM, акцентируя внимание на компромиссах между прибыльностью и ликвидностью и стратегиях минимизации процентного, валютного и ликвидного рисков.

Особое внимание уделено актуальным проблемам и вызовам в управлении активами и пассивами российского банковского сектора, таким как волатильность процентных ставок, макроэкономическая нестабильность и ужесточение регуляторных требований ЦБ РФ. Была подчеркнута ключевая роль Центрального банка РФ в формировании ALM-стратегий через систему нормативов и надзор.

Критически важным аспектом исследования стало рассмотрение инновационных технологий и цифровых решений, таких как Big Data, AI/ML и продвинутые аналитические платформы, которые трансформируют ALM, делая его более проактивным, точным и эффективным. На примере условного российского банка были продемонстрированы практические подходы к решению проблем и даны конкретные рекомендации по совершенствованию ALM, включающие улучшение риск-менеджмента через углубленную аналитику, диверсификацию источников фондирования, адаптацию к регуляторным условиям и развитие цифровых каналов.

Практическая значимость данной работы заключается в том, что представленные теоретические положения, анализ проблем и разработанные рекомендации могут быть использованы студентами и специалистами для углубленного изучения ALM, а также применены в реальной банковской практике для повышения эффективности управления активами и пассивами, укрепления финансовой устойчивости и обеспечения конкурентоспособности коммерческих банков России в условиях постоянно меняющегося финансового ландшафта.

Список использованной литературы

1. Инструкция ЦБ РФ от 16 января 2004 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков».
2. Приказ ЦБ РФ от 1 октября 1997 г. №02-430 «О введении в действие новой редакции инструкции Банка России №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций»».
3. Буевич С.Ю. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: Учеб. пособ. Москва: КНОРУС, 2004. 160 с.
4. Жарковская Е.П. Банковское дело. 4-е изд., испр. и доп. Москва: Омега-Л, 2005. 452 с.
5. Ключников М.В. Коммерческий банк: экономико-статистический анализ. Москва: Маркет ДС Корпорейшн, 2004. 248 с.
6. Кузнецова В.В., Ларина О.И. Банковское дело: Учеб. пособ. Москва: КНОРУС, 2007. 264 с.
7. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка: практ. пособие. Москва: Издательская группа БДЦ-пресс, 2004. 256 с.
8. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами банка. Москва: БДЦ-пресс, 2005. 296 с.
9. Моисеев С.Р. Проблема достаточности банковского капитала // Банковское дело. 2005. №11. С.12.
10. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление и технологии: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 671 с.
11. Тютюнник А.В. Банковское дело. Москва: Финансы и статистика, 2005. 608 с.
12. Эриашвили Н.Д. Банковское право: Учебник. 5-е изд., перераб. и доп. Москва: ЮНИТИ, 2007. 543 с.
13. Банковское дело / под ред. Коробовой. Москва, 2006.
14. Банковское дело / под ред. Лаврушина О.И. 4-е изд., стер. Москва: КНОРУС, 2006. 768 с.
15. Банковское дело: Учебник / под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. 2-е изд. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 574 с.
16. Глобализация и национальные финансовые системы / под ред. Д.А. Хансона. Москва: Весь мир, 2005. 320 с.
17. Глушкова Н.Б. Банковское дело. Москва, 2005.
18. Голуб Л.А. Социально-экономическая статистика: Учеб. пособ. Москва: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2001. 272 с.
19. Платежеспособность и ликвидность банка [Электронный ресурс]. URL: https://www.econ.msu.ru/cmt2/lib/c/2472/file/L4_liquid.pdf (дата обращения: 16.10.2025).
20. Сидская О.В. Методы управления активами и пассивами в банке // Вестник Полесского государственного университета. 2015. №1. С. 29. URL: https://www.polessu.by/files/university/structure/science/vestnik/2015/01/2015-1-29.pdf (дата обращения: 16.10.2025).
21. Управление активами и пассивами как фактор устойчивости банковской системы // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-aktivami-i-passivami-kak-faktor-ustoychivosti-bankovskoy-sistemy (дата обращения: 16.10.2025).
22. Управление активами и пассивами банка: суть и развитие // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-aktivami-i-passivami-banka-sut-i-razvitie (дата обращения: 16.10.2025).
23. Активы банка // Национальный Банковский Журнал [Электронный ресурс]. URL: https://nbj.ru/glossary/aktivy-banka (дата обращения: 16.10.2025).
24. Пассивы банка, пассивы коммерческого банка // Banki.ru [Электронный ресурс]. URL: https://www.banki.ru/wikibank/passivy_banka/ (дата обращения: 16.10.2025).
25. Активы банка // e-xecutive.ru [Электронный ресурс]. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/Активы_банка (дата обращения: 16.10.2025).
26. Активы банка: что это такое простыми словами // Блог банка «Пойдём!» [Электронный ресурс]. URL: https://www.poidem.ru/blog/chto-takoe-aktivy-banka (дата обращения: 16.10.2025).
27. Дюрация простыми словами, особенности и как посчитать // Банки.ру [Электронный ресурс]. URL: https://www.banki.ru/news/daytoday/?id=10986754 (дата обращения: 16.10.2025).
28. Что такое gap-анализ и зачем он нужен // Битрикс24 [Электронный ресурс]. URL: https://www.bitrix24.ru/blogs/articles/gap-analiz-chto-eto-takoe-zachem-nuzhen-i-kak-primenyat.php (дата обращения: 16.10.2025).
29. Ликвидность банка // e-xecutive.ru [Электронный ресурс]. URL: https://www.e-xecutive.ru/wiki/Ликвидность_банка (дата обращения: 16.10.2025).
30. GAP-анализ: что это такое, зачем нужен и как применять // Altcraft CDP [Электронный ресурс]. URL: https://www.altcraft.com/ru/blog/gap-analiz/ (дата обращения: 16.10.2025).
31. Gap-анализ // Блог Roistat [Электронный ресурс]. URL: https://roistat.com/blog/gap-analiz-chto-eto-takoe-i-kak-ego-provesti/ (дата обращения: 16.10.2025).
32. Ликвидность банка — что это простыми словами // Глоссарий Финуслуги.рy [Электронный ресурс]. URL: https://fingu.ru/glossary/likvidnost-banka (дата обращения: 16.10.2025).
33. Пассивы банка — что это такое: определение термина простыми словами // Юр-Газета.ру [Электронный ресурс]. URL: https://yur-gazeta.ru/banki/passivy-banka.html (дата обращения: 16.10.2025).
34. Gap-анализ — что это и особенности его применения // Rookee [Электронный ресурс]. URL: https://rookee.ru/blog/analytics/gap-analiz-chto-eto-i-osobennosti-ego-primeneniya/ (дата обращения: 16.10.2025).
35. Активы банка // Сравни.ру [Электронный ресурс]. URL: https://www.sravni.ru/enc/aktivy-banka/ (дата обращения: 16.10.2025).
36. Определение термина — Пассивы банка // CFO Russia [Электронный ресурс]. URL: https://www.cfo-russia.ru/glossary/index.php?ID=106941 (дата обращения: 16.10.2025).
37. Активы банка: основные понятия и термины // Финам [Электронный ресурс]. URL: https://www.finam.ru/publications/item/aktivy-banka-osnovnye-ponyatiya-i-terminy-20230629-160000/ (дата обращения: 16.10.2025).
38. Пассивы банка: основные понятия и термины // Финам [Электронный ресурс]. URL: https://www.finam.ru/publications/item/passivy-banka-osnovnye-ponyatiya-i-terminy-20230629-160000/ (дата обращения: 16.10.2025).
39. Что такое Ликвидность банка: понятие и определение термина // Точка [Электронный ресурс]. URL: https://tochka.com/glossary/likvidnost-banka/ (дата обращения: 16.10.2025).
40. Пассивы банковские — что это такое простыми словами // Глоссарий IF [Электронный ресурс]. URL: https://www.investfunds.ru/glossary/137/ (дата обращения: 16.10.2025).
41. Ликвидность банка // Финансовый словарь. АРБ — Ассоциация российских банков [Электронный ресурс]. URL: https://arb.ru/b2b/glossary/likvidnost_banka-10118671/ (дата обращения: 16.10.2025).
42. Gap-анализ: что это такое и как его провести // Singularity App [Электронный ресурс]. URL: https://singularity.app/ru/blog/gap-analysis/ (дата обращения: 16.10.2025).
43. Спред // Финансовый анализ [Электронный ресурс]. URL: https://finzz.ru/spread.html (дата обращения: 16.10.2025).
44. Что такое кредитный спред // Журнал портала Своё Село [Электронный ресурс]. URL: https://svoe-selo.ru/journal/chto-takoe-kreditnyy-spred/ (дата обращения: 16.10.2025).
45. Дюрация как мера чувствительности стоимости финансового инструмента к изменению процентной ставки // Журнал Проблемы современной экономики [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/dyuratsiya-kak-mera-chuvstvitelnosti-stoimosti-finansovogo-instrumenta-k-izmeneniyu-protsentnoy-stavki (дата обращения: 16.10.2025).
46. Дюрация: Что это такое и Почему это важно // Т-Банк [Электронный ресурс]. URL: https://www.tbank.ru/invest/pulse/duration-vazhno/ (дата обращения: 16.10.2025).
47. Что такое Спрэд: понятие и определение термина // Глоссарий Банка Точка [Электронный ресурс]. URL: https://tochka.com/glossary/spred/ (дата обращения: 16.10.2025).
48. Спрэд процентный // Финансовый словарь. АРБ — Ассоциация российских банков [Электронный ресурс]. URL: https://arb.ru/b2b/glossary/spred_protsentnyy-10119102/ (дата обращения: 16.10.2025).
49. Дюрация. Что это такое и почему она важна // БКС Экспресс [Электронный ресурс]. URL: https://bcs.ru/express/profit/dyuratsiya-chto-eto-takoe-i-pochemu-ona-vazhna (дата обращения: 16.10.2025).
50. Анализ активов и пассивов коммерческого банка // Elibrary [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=22736735 (дата обращения: 16.10.2025).
51. Банковские активы и пассивы. Их виды и структура // CatBack.ru [Электронный ресурс]. URL: http://www.catback.ru/articles/econ/bank_active_passive.htm (дата обращения: 16.10.2025).
52. Управление активами и пассивами: как сбалансировать активы и пассивы для достижения финансовой стабильности // FasterCapital [Электронный ресурс]. URL: https://fastercapital.com/ru/content/%D1%83%D0%BF%D1%80%D0%B0%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5-%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D0%BC%D0%B8-%D0%B8-%D0%BF%D0%B0%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D0%BC%D0%B8—%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D1%81%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D1%82%D1%8C-%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D1%8B-%D0%B8-%D0%BF%D0%B0%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B2%D1%8B-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B4%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8F-%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9-%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%B1%D0%B8%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B8.html (дата обращения: 16.10.2025).
53. Экономическое содержание активных операций и их значение в банковской деятельности // Молодой ученый [Электронный ресурс]. URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/120/5782/ (дата обращения: 16.10.2025).
54. Критерии платежеспособности коммерческого банка // КиберЛенинка [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kriterii-platezhesposobnosti-kommercheskogo-banka (дата обращения: 16.10.2025).
55. Экономическая сущность и характеристика активных операций коммерческого банка // Studfile.net [Электронный ресурс]. URL: https://studfile.net/preview/6683506/page:3/ (дата обращения: 16.10.2025).
56. Ликвидность и платежеспособность банка // Elibrary [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=37750730 (дата обращения: 16.10.2025).
57. Экономическое содержание и нормативное регулирование активных и пассивных операций коммерческих банков // Журнал «Концепт» [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskoe-soderzhanie-i-normativnoe-regulirovanie-aktivnyh-i-passivnyh-operatsiy-kommercheskih-bankov (дата обращения: 16.10.2025).
58. Группы активов и пассивов // Финансовый анализ [Электронный ресурс]. URL: https://finzz.ru/gruppy-aktivov-i-passivov.html (дата обращения: 16.10.2025).
59. Как оценить платежеспособность компании // Контур.Фокус [Электронный ресурс]. URL: https://focus.kontur.ru/articles/7311 (дата обращения: 16.10.2025).
60. Ликвидность и платёжеспособность предприятия: что это такое, оценка организации и как рассчитать показатели // Альфа-Банк [Электронный ресурс]. URL: https://alfabank.ru/articles/likvidnost-i-platezhesposobnost-predpriyatiya/ (дата обращения: 16.10.2025).
61. Особенности финансовой устойчивости коммерческого банка в современн // Elibrary [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38275510 (дата обращения: 16.10.2025).