Комплексный анализ методов управления хозяйственными рисками: теория, практика и вызовы российской экономики

В условиях динамично меняющейся рыночной экономики, характеризующейся усилением конкуренции и постоянной необходимостью в оригинальных стратегических решениях, отечественные предпринимательские структуры неизбежно сталкиваются с многообразием хозяйственных рисков. Эти риски, являясь неотъемлемым элементом любой коммерческой деятельности, способны привести к значительным материальным и финансовым потерям, подрывая устойчивость и конкурентоспособность предприятий. Актуальность темы настоящего исследования продиктована не только возросшей сложностью бизнес-среды, но и тревожными статистическими данными: так, по информации Росстата за 2018 год, в России было ликвидировано в два раза больше компаний, чем открыто. Этот показатель подчеркивает стратегическую важность формирования и внедрения комплексных систем управления рисками для обеспечения выживаемости и успешного развития хозяйствующих субъектов.

Цель настоящего исследования — сформулировать глубокий, академически обоснованный план для всестороннего теоретического и прикладного исследования методов управления хозяйственными рисками, что послужит основой для написания курсовой работы.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Раскрыть сущность хозяйственных рисков, их классификацию и источники возникновения.
• Проанализировать теоретические основы и эволюцию концепции риск-менеджмента.
• Детально изучить основные методы управления хозяйственными рисками: уклонение, локализацию, диссипацию (диверсификацию) и компенсацию, выявив их преимущества и недостатки.
• Исследовать современные инструменты и стратегии управления рисками, применяемые на предприятиях.
• Оценить влияние внешней экономической среды и внутренних особенностей предприятия на выбор и эффективность методов управления рисками.
• Выявить текущие тенденции и вызовы в области управления хозяйственными рисками в условиях современной российской экономики.

Объектом исследования выступают хозяйственные риски, возникающие в процессе предпринимательской деятельности.

Предметом исследования являются методы управления этими рисками, их классификация, теоретические основы, практическое применение и эффективность.

Структура работы включает введение, три основные главы, заключение, список использованных источников и приложения. Каждая глава посвящена последовательному раскрытию задач исследования, предлагая глубокий анализ и систематизацию информации для формирования целостного представления о предмете.

Теоретические основы хозяйственных рисков и их управления

Понятие и сущность хозяйственного риска

Погружаясь в мир экономики предприятия, мы неизбежно сталкиваемся с понятием риска — невидимого, но вездесущего спутника любой деятельности, направленной на получение прибыли. Что же представляет собой хозяйственный риск? Это возможная опасность возникновения непредвиденных материальных и финансовых потерь, которые могут лишить предприятие части доходов в результате осуществления предпринимательской (производственной, коммерческой, инвестиционной и финансовой) деятельности. Ключевая особенность здесь — неопределенность и недостаток информации, что усложняет принятие управленческих решений. Без четкого понимания этой неопределенности невозможно построить эффективную стратегию развития.

Хозяйственный риск является краеугольным камнем рыночной экономики, характеризуя коммерческую и производственную деятельность в условиях, когда достижение положительного результата не гарантировано. В более широком смысле, риск определяется как вероятность благоприятного или неблагоприятного исхода какого-либо события, либо сознательное принятие решения, содержащего элементы неопределенности.

Среди прочих видов рисков, выделяют:

• Предпринимательский риск — это вероятность убытков, вызванных нарушением обязательств контрагентами или изменением условий деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам. Он возникает при любых видах деятельности, связанных с производством, реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, а также с осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов. Основной предпосылкой его возникновения служит наличие конкуренции и альтернативных вариантов развития предприятия.
• Финансовый риск — это вероятность потери дохода или капитала из-за постоянно меняющихся условий ведения бизнеса и сложности прогнозирования будущего. Он проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, напрямую связан с формированием его прибыли и характеризуется возможными экономическими потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.

Причины возникновения хозяйственного риска чрезвычайно разнообразны. Они могут быть обусловлены как внешней средой, так и внутренними процессами предприятия. К внешним факторам относятся стихийные бедствия, неблагоприятное стечение обстоятельств, изменение цен, налогов, платежей, политической ситуации, а также независимое изменение экономических условий (например, пошлины) и появление более выгодных предложений от конкурентов. Внутренние причины включают просчеты покупателей и продавцов, нарушение обязательств контрагентами, изменения в целевых установках партнера. Общей причиной является неопределенность внешней среды, постоянная изменчивость условий, спонтанность природных процессов, случайность, наличие противоборствующих тенденций, вероятностный характер научно-технического прогресса и сложность самого процесса познания.

Таким образом, хозяйственный риск — это комплексное явление, требующее глубокого понимания его природы и источников для эффективного управления.

Классификация хозяйственных рисков

Для того чтобы эффективно управлять рисками, необходимо их систематизировать. Классификация хозяйственных рисков — это не просто теоретическое упражнение, а практический инструмент, позволяющий идентифицировать, анализировать и выбирать адекватные методы воздействия.

Риски можно классифицировать по множеству критериев, каждый из которых открывает новую грань их природы:

По масштабу (уровню):

• Мегаэкономические риски: Связаны с мировой экономикой и глобальными процессами.
• Макроэкономические риски: Характеризуют экономическую систему отдельного государства (например, инфляция, изменение процентных ставок).
• Мезоэкономические риски: Относятся к отдельным отраслям экономики или сферам бизнеса.
• Микроэкономические риски: Возникают на уровне отдельных хозяйствующих субъектов (предприятий).

По источнику возникновения:

• Внешние риски: Происходят из внешней среды предприятия, на которую предприниматель не может влиять, но может предвидеть и учитывать (резкие изменения законодательства, неустойчивость политического режима, колебания стоимости сырья, стихийные бедствия, национальные волнения, эпидемии).
• Внутренние риски: Возникают под воздействием факторов внутренней среды субъекта хозяйствования (неэффективное управление, ошибки персонала, устаревшие технологии).

По длительности воздействия:

• Кратковременные риски: Угроза потерь ограничена определенным отрезком времени.
• Постоянные риски: Непрерывно угрожают предпринимательской деятельности.

По характеру последствий:

• Спекулятивные риски: Могут принести как прибыль, так и убыток (например, инвестиции в ценные бумаги).
• Чистые риски: Приносят только убыток или нулевой результат (например, пожар, кража, стихийное бедствие). Именно защита от чистых рисков является основной целью управления рисками в экономике.

По степени правомерности:

• Оправданный (правомерный) риск: Действия предпринимателя, направленные на достижение цели, но сопряженные с риском, которые не противоречат закону и оправданы с точки зрения разумного ведения бизнеса.
• Неоправданный (неправомерный) риск: Действия, выходящие за рамки разумного и законного, ведущие к необоснованным потерям.

Виды финансовых рисков:
Финансовые риски представляют собой отдельный, но тесно связанный с хозяйственными рисками пласт. К ним относятся:

• Инфляционный риск: Опасность обесценивания доходов и капитала из-за инфляции.
• Процентный риск: Вероятность потерь из-за изменения процентных ставок.
• Депозитный риск: Связан с размещением средств на депозитах.
• Налоговый риск: Изменения в налоговом законодательстве.
• Валютный риск: Колебания курсов валют.
• Инвестиционный риск: Связан с инвестиционной деятельностью.
• Кредитный риск: Вероятность невозврата кредита.
• Долговой риск: Риск неисполнения долговых обязательств.
• Риск снижения финансовой устойчивости.
• Операционный риск: Потери из-за сбоев в операционной деятельности.
• Фондовый риск: Колебания стоимости ценных бумаг на фондовом рынке.
• Риск ликвидности: Невозможность быстро реализовать активы по рыночной цене.

Отдельного внимания заслуживает классификация рисков по размеру возможных потерь, которая позволяет оценить степень допустимости угрозы для предприятия:

Классификация рисков по размеру возможных потерь:

Тип риска	Характеристика	Возможные убытки	Статистика для МСП России (2014 г.)
Допустимый	Угроза потерь в меньшем размере либо на уровне ожидаемой прибыли от реализации проекта.	Составляют только часть прогнозируемой прибыли.	Средний уровень достигает 80%, наиболее высокие значения в оптовой и розничной торговле.
Критический	Характеризуется потерями в размере произведенных затрат на осуществление проекта или бизнес-операции.	Могут привести к потерям в размере объема реализации или даже всей выручки.	Средний уровень около 20%, наиболее высокий в обрабатывающих производствах и электроэнергетике.
Катастрофический	Опасность потерь в размере, равном или превышающем стоимость всего имущественного состояния организации.	Приводит к банкротству.	Средний уровень составляет около 6%.

Таблица 1.1. Классификация рисков по размеру возможных потерь и их уровень для МСП России

Эта детализированная классификация подчеркивает, что управление рисками — это не однородный процесс, а набор гибких подходов, адаптированных к специфике каждой угрозы. Например, допустимый риск может быть принят, в то время как катастрофический требует немедленного уклонения или компенсации. Таким образом, понимание этой градации позволяет принимать более взвешенные и стратегически верные решения.

Функции хозяйственного риска также многогранны. Они включают регулятивную функцию, которая может быть как конструктивной (стимулирование к поиску новых решений), так и деструктивной (приводить к потерям), а также защитную функцию, проявляющуюся в историко-генетическом и социально-правовом аспектах, где риск воспринимается как естественный вызов, требующий проактивных мер.

Эволюция и современная концепция риск-менеджмента

Концепция управления рисками, или риск-менеджмент, не является статичной доктриной. Она прошла долгий путь становления, превратившись из реактивного ответа на кризисы в проактивный, системный инструмент стратегического управления. Исторически, идея формализованного подхода к рискам начала формироваться в середине XX века, когда глобализация мировой экономики, процессы дерегулирования и стремительное развитие рынков производных финансовых инструментов, а также информационно-технологический прогресс радикально изменили бизнес-ландшафт.

Первое упоминание о концепции риск-менеджмента как о дисциплине датируется 1956 годом, когда в американском журнале «Harvard Business Review» вышла статья Р. Галлахера «Risk Management: A New Phase of Cost Control». Однако сам термин «риск-менеджмент» был предложен годом ранее, в 1955 году, профессором страхования Темплского университета Уэйном Снайдером. Это стало поворотным моментом, когда осознание необходимости минимизации экономических потерь привело к зарождению новой управленческой парадигмы. В 1970-е годы риск-менеджмент начал стремительно завоевывать популярность, что способствовало развитию консалтинговых услуг в области оценки риска и его управления. К началу XXI века управление риском стало неотъемлемым элементом менеджмента, и большинство крупных западных компаний уже обладали хорошо организованными системами корпоративного риск-менеджмента.

Современная концепция риск-менеджмента характеризуется переходом от фрагментарных, реактивных подходов к системному и интегрированному управлению. Она ориентирована на глубокую интеграцию с общей системой управления организацией, чтобы не просто минимизировать потери, но и способствовать достижению конкурентных преимуществ и устойчивому функционированию. Это означает, что риск-менеджмент перестает быть изолированной функцией и становится частью стратегического планирования и операционной деятельности. Современный подход также предполагает переход к процессно-ориентированному риск-менеджменту, где риски идентифицируются, анализируются, оцениваются и управляются на каждом этапе бизнес-процессов.

Основная цель управления рисками в сфере экономики — повышение конкурентоспособности хозяйствующих субъектов через защиту от реализации чистых рисков. Более детально, главная цель риск-менеджмента — это предугадать наиболее вероятные риски, принять правильную стратегию взаимодействия с проблемой, свести убытки к минимуму и максимизировать доход. Это достигается через ряд ключевых принципов:

• Ориентация на цели проекта: Управление рисками должно быть направлено на достижение стратегических целей предприятия.
• Интеграция: Риск-менеджмент должен быть интегрирован в общие организационные процессы и тесно взаимосвязан с другими процессами управления проектом.
• Системность и комплексность: Применение системного и комплексного подхода позволяет выявлять, управлять и смягчать риски на всех уровнях и во всех направлениях работы.

Примером современной концепции является рисковый капитал (Risk-Based Capital, RBC), применяемый в США, Канаде, Японии и других регионах. Согласно этой концепции, организация обязана обладать достаточным капиталом для покрытия каждого вида риска. Например, в Европейском союзе аналогичная регуляторная база, известная как Solvency II, применяется для страховых компаний, требуя от них адекватного капитального обеспечения для покрытия рисков.

Процесс управления финансовыми рисками обычно делится на шесть последовательных стадий:

1. Определение цели: Четкое понимание, чего необходимо достичь.
2. Выяснение риска: Идентификация потенциальных угроз.
3. Оценка риска: Количественный и качественный анализ рисков.
4. Выбор метода управления риском: Принятие решения об избегании, принятии, переносе или предотвращении риска.
5. Осуществление управления: Реализация выбранных стратегий.
6. Подведение результатов: Мониторинг и оценка эффективности принятых мер.

В целом, алгоритм управления рисками на предприятии включает определение контекста ситуации и идентификацию риска (разбор причин, составных элементов и возможных последствий), далее проводится анализ и оценка риска, и заключительным этапом является выбор приемлемого метода управления риском.

Таким образом, эволюция риск-менеджмента привела к формированию сложной, многоуровневой системы, которая позволяет предприятиям не просто реагировать на угрозы, но и активно формировать свое будущее, минимизируя негативные последствия и максимизируя возможности. Отслеживание и применение этих подходов становится критически важным для поддержания конкурентоспособности в XXI веке.

Методы управления хозяйственными рисками: сущность, преимущества и недостатки

Общая классификация методов управления рисками

В практической деятельности предприятий, сталкивающихся с множеством неопределенностей, методы управления рисками представляют собой краеугольный камень для обеспечения стабильности и развития. Эти методы, словно набор инструментов в руках умелого мастера, позволяют не только снизить вероятность наступления неблагоприятных событий, но и минимизировать их последствия. Многообразие существующих подходов может быть систематизировано, чтобы обеспечить более четкое понимание их сущности и применимости.

Традиционно методы управления риском делятся на четыре основных типа:

1. Методы уклонения от риска: Предполагают полное избегание или отказ от деятельности, сопряженной с высоким уровнем риска.
2. Методы локализации риска: Направлены на выделение и контроль н��иболее рискованных этапов или участков деятельности.
3. Методы диверсификации риска (диссипации): Заключаются в распределении рисков между различными видами деятельности, проектами или участниками.
4. Методы компенсации риска: Включают создание резервов или передачу риска третьим сторонам для возмещения возможных потерь.

Помимо этой основной классификации, существуют и альтернативные подходы, которые дополняют и расширяют наше понимание управления рисками:

• Метод отказа (от чрезмерно рисковой деятельности): По сути, является синонимом уклонения, но акцентирует внимание на сознательном решении не вступать в высокорисковые операции.
• Метод снижения (профилактика или диверсификация): Охватывает меры, направленные на уменьшение вероятности или масштаба ущерба от риска.
• Метод передачи (аутсорсинг или страхование): Передача ответственности за риск третьей стороне, например, страховой компании или специализированному подрядчику.
• Метод принятия (формирование резервов или запасов): Сознательное принятие риска с готовностью покрыть возможные потери за счет внутренних ресурсов.

В более широком контексте, основные методы управления рисками также включают:

• Принятие риска: Осознанное решение не предпринимать никаких действий по изменению риска, то есть быть готовым к его возможным последствиям.
• Ограничение риска (лимитирование): Установление определенных количественных пределов для рисковых операций.
• Обеспечение риска: Создание механизмов для покрытия возможных потерь, например, залог, гарантии.
• Хеджирование: Использование финансовых инструментов для защиты от неблагоприятных ценовых колебаний.

Каждый из этих методов имеет свою специфику, сферу применения, а также набор преимуществ и недостатков, которые будут рассмотрены более детально в последующих разделах.

Методы уклонения от риска

Метод уклонения от риска, или его избежание, представляет собой одну из наиболее прямолинейных стратегий реагирования на потенциальные угрозы. Его сущность заключается в полном отказе от совершения операций, которые сопряжены с высоким уровнем риска, или в решении не быть вовлеченным в рискованную ситуацию. По сути, это практический отказ от того объекта или процесса, с которым связано существование данного риска.

Примеры применения метода уклонения:

• Отказ от сотрудничества с ненадежными партнерами: Если предыдущий опыт или результаты проверки контрагента вызывают сомнения в его платежеспособности или добросовестности, предприятие может принять решение не заключать с ним сделки.
• Нерасширение круга партнеров: В условиях повышенной неопределенности компания может предпочесть работать с ограниченным, проверенным кругом поставщиков и покупателей, чтобы минимизировать риски, связанные с новыми контактами.
• Отказ от инновационных или иных проектов, реализуемость или эффективность которых вызывает сомнение: Если анализ показывает высокую вероятность провала нового продукта, выхода на неизвестный рынок или внедрения непроверенной технологии, проект может быть полностью свернут.

Преимущества метода уклонения:

1. Полное избежание потенциальных потерь: Главное и очевидное преимущество – если рискованная деятельность не осуществляется, то и потери от нее не возникают.
2. Снижение затрат до реализации рискового события: Предприятие не несет расходов на управление риском, страхование или создание резервов для конкретной угрозы. Эти затраты до реализации рискового события оказываются меньше возможных последствий риска.
3. Самодостаточность: При успешном применении данного метода, другие мероприятия по обработке риска не требуются, что упрощает управленческий процесс.

Недостатки метода уклонения:

1. Упущенная прибыль (упущенные возможности): Полный отказ от рискованной деятельности означает отказ от потенциальной прибыли, которая могла бы быть получена в случае успешной реализации проекта. Часто именно высокие риски сопряжены с высокими доходами.
2. Невозможность полного уклонения от всех рисков: В большинстве случаев полностью уклониться от всех видов рисков невозможно технически. Деятельность любого предприятия в рыночной экономике априори сопряжена с неопределенностью. Всегда остается вероятность наступления непредвиденных событий.
3. Возникновение других рисков: Уклонение от одного вида риска может привести к возникновению других. Например, отказ от инноваций может привести к потере конкурентоспособности на рынке.
4. Ограниченная применимость: Данный способ применим лишь в отношении очень крупных рисков с потенциально катастрофическими последствиями, а также в ситуациях, когда альтернативные методы управления риском экономически нецелесообразны или невозможны.
5. Большую часть рисков приходится брать на себя: Предприятия не могут полностью отказаться от своей основной деятельности, а значит, вынуждены принимать на себя большую часть операционных, рыночных и других рисков.
6. Неширокое применение: Из-за вышеуказанных недостатков метод уклонения применяется не очень широко, уступая место более гибким стратегиям, позволяющим извлекать выгоду из рискованных операций при их адекватном управлении.

В конечном итоге, метод уклонения является эффективным инструментом в арсенале риск-менеджера, но его применение требует тщательного анализа и осознания потенциальных упущенных выгод. Он наиболее оправдан в случаях, когда потенциальный ущерб значительно превышает возможную выгоду, а альтернативные методы контроля не могут обеспечить приемлемый уровень безопасности.

Методы локализации риска

Когда от риска невозможно или нецелесообразно уклониться, вступает в действие следующий эшелон защиты – методы локализации. Сущность этих методов заключается в том, чтобы не просто снизить общий уровень риска, но и выделить его конкретные источники, а затем целенаправленно воздействовать на них, изолируя или контролируя наиболее опасные участки деятельности.

Основная идея локализации — это своего рода «карантин» для риска. Если удается достаточно четко и конкретно вычислить и идентифицировать источники угрозы, можно сосредоточить усилия именно на них. Выделив экономически опасный этап, проект или участок деятельности, предприятие может сделать его более контролируемым, тем самым снижая уровень финального риска.

Как это работает на практике?
Представьте крупное производственное предприятие. Вместо того чтобы пытаться устранить все риски одновременно, оно может сосредоточиться на конкретных «болевых точках»:

• Идентификация критических стадий производства: Например, если процесс смешивания химических реагентов является наиболее опасным с точки зрения аварийности, предприятие может инвестировать в автоматизацию этого участка, усилить контроль качества сырья, внедрить строгие протоколы безопасности и обучить персонал. Таким образом, риск не исчезает полностью, но его воздействие локализуется в конкретном сегменте и становится управляемым.
• Создание дочерних компаний или отдельных юридических лиц для высокорисковых проектов: Если компания планирует выйти на новый, непредсказуемый рынок или запустить экспериментальный продукт, она может создать для этого отдельное юридическое лицо. В случае неудачи, потери будут ограничены активами этой дочерней структуры, не затрагивая основной бизнес. Это позволяет «локализовать» финансовые и репутационные риски.
• Разделение сложных проектов на этапы: Вместо запуска всего проекта сразу, его делят на управляемые этапы. Риск оценивается и управляется на каждом этапе, и только после успешного завершения одного этапа начинается следующий. Это позволяет выявить проблемы на ранних стадиях и предотвратить их эскалацию.
• Внедрение систем внутреннего контроля и аудита: Регулярные проверки и аудиты позволяют выявить слабые места в операционных процессах, которые могут стать источниками рисков. Локализация здесь означает не только выявление, но и установление строгих процедур для предотвращения нарушений.

Преимущества методов локализации:

• Целенаправленность: Позволяет сосредоточить ресурсы на наиболее критических областях, где риск наиболее высок или его последствия наиболее значимы.
• Эффективность: За счет точечного воздействия можно добиться существенного снижения уровня риска с меньшими затратами по сравнению с попыткой управлять всеми рисками одновременно.
• Контролируемость: Выделенные «опасные» участки становятся более прозрачными и управляемыми, что облегчает мониторинг и оперативное реагирование.

Несмотря на свою эффективность, локализация не является универсальным решением. Она требует глубокого понимания бизнес-процессов, точной идентификации источников риска и готовности инвестировать в специализированные меры контроля. Однако в ситуациях, когда полное избежание риска невозможно, а его последствия могут быть значительными, методы локализации становятся незаменимым инструментом в руках современного риск-менеджера.

Методы диссипации (диверсификации) риска

Когда речь заходит о рисках, многие интуитивно понимают, что «не стоит класть все яйца в одну корзину». Эта народная мудрость как нельзя лучше описывает сущность методов диссипации, или диверсификации, риска. Это более гибкие и стратегические инструменты управления, основной принцип которых состоит в распределении общего риска. Цель — уменьшить уровень собственного риска предприятия за счет его «рассеивания» или объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела.

Суть диверсификации заключается в распределении капиталовложений между разными видами деятельности, проектами или активами, результаты которых непосредственно не связаны между собой. Это означает, что если одна часть инвестиций или деятельности столкнется с неблагоприятными обстоятельствами, потери будут компенсированы успехами в других областях.

Примеры применения диверсификации:

1. Создание акционерных обществ, финансово-промышленных групп: Объединение нескольких предприятий под общим управлением позволяет распределить риски между ними. Если одно из предприятий сталкивается с трудностями, остальные могут обеспечить поддержку.
2. Приобретение или обмен акциями: Инвестирование в акции различных компаний из разных отраслей снижает риск потери капитала от падения стоимости бумаг одного эмитента.
3. Вступление в различные консорциумы, ассоциации, концерны: Совместная деятельность позволяет разделить риски крупномасштабных проектов между несколькими участниками, каждый из которых несет лишь часть общей ответственности.
4. Диверсификация рынка сбыта: Работа одновременно на нескольких товарных рынках или в разных географических регионах. Если спрос падает на одном рынке, продажи могут расти на другом.
5. Диверсификация закупок сырья и материалов: Взаимодействие со многими поставщиками. Зависимость от одного поставщика создает риск его сбоев или ценового диктата. Работа с несколькими снижает эту угрозу.
6. Расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг: Если спрос на один товар падает, другие продукты или услуги могут компенсировать потери.
7. Ориентация на различные социальные группы потребителей: Предложение продуктов для разных сегментов рынка снижает зависимость от предпочтений одной группы.

Механизм действия диверсификации:
Математически, если у нас есть два проекта A и B, доходность которых коррелирует менее чем идеально (или даже отрицательно), то инвестирование в оба проекта одновременно снизит общую волатильность портфеля по сравнению с инвестированием только в один из них.
Пусть σ_A — стандартное отклонение доходности проекта A, σ_B — стандартное отклонение доходности проекта B, а ρ_AB — коэффициент корреляции между их доходностями.
Стандартное отклонение портфеля (σ_P), состоящего из двух проектов с долями w_A и w_B (где w_A + w_B = 1), рассчитывается по формуле:

σ_P = √[w_A²σ_A² + w_B²σ_B² + 2w_Aw_Bσ_Aσ_Bρ_AB]

Если доходности проектов некоррелированы (ρ_AB = 0) или отрицательно коррелированы (ρ_AB < 0), то σ_P будет меньше, чем средневзвешенное стандартное отклонение отдельных проектов, что и демонстрирует эффект диверсификации.

Преимущества диверсификации:

• Повышение устойчивости предприятия: Распределение рисков делает компанию менее уязвимой к неблагоприятным изменениям в предпринимательской среде, будь то спад в конкретной отрасли, изменение потребительских предпочтений или сбои у поставщиков.
• Снижение общей волатильности результатов: Благодаря компенсации потерь в одних областях успехами в других, общая финансовая стабильность предприятия возрастает.
• Создание новых возможностей: Диверсификация часто ведет к освоению новых рынков, технологий и продуктов, что может открыть дополнительные источники дохода и роста.

Несмотря на свои преимущества, диверсификация не является панацеей. Она требует значительных ресурсов (капитала, управленческих усилий), а чрезмерная диверсификация может привести к потере фокуса, распылению компетенций и снижению эффективности в основных видах деятельности. Однако при разумном подходе диверсификация остается одним из наиболее мощных инструментов для стратегического управления рисками. Стоит ли вашему бизнесу расширять горизонты и диверсифицировать риски, или же лучше сфокусироваться на ключевых компетенциях?

Методы компенсации риска

Когда избежать или локализовать риск невозможно, а диверсификация не обеспечивает полной защиты, в дело вступают методы компенсации. Их сущность заключается в создании некой «подушки безопасности», системы резервов, сосредоточенной в пределах самого предприятия или с привлечением внешних ресурсов, которая позволит покрыть возможные потери при наступлении неблагоприятного события.

Инструменты компенсации многообразны, и каждый из них имеет свои особенности:

Страхование

Страхование является одним из наиболее популярных и широко используемых методов компенсации риска. Его суть сводится к форме предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба. Предприятие передает ответственность за возмещение убытков страховой компании, уплачивая ей страховые взносы (премии). В случае наступления страхового случая, страховщик выплачивает компенсацию в пределах оговоренной суммы.

Преимущества страхования:

• Привлечение страхового капитала для компенсации убытков: Предприятие получает финансовую защиту от крупных потерь, которые могли бы быть разрушительными для его бюджета.
• Снижение неопределенности в финансовом планировании: Знание того, что риски застрахованы, позволяет более точно прогнозировать будущие расходы и доходы.
• Использование опыта страховых консультантов: Страховые компании обладают обширной экспертизой в оценке и управлении рисками, что может быть полезно для предприятия.

Недостатки страхования:

• Невозможность застраховаться от всех угроз: Стандартные страховые полисы для бизнеса, как правило, исключают военные действия, природные катастрофы, террористические акты и другие форс-мажорные обстоятельства, если иное не предусмотрено отдельными условиями. Например, некоторые страховщики могут вводить ограничения по регионам или отраслям, предлагая транспортным компаниям в крупных городах полисы по повышенным тарифам или отказывая в страховании из-за высокого уровня аварийности.
• Убытки, связанные с умышленными действиями, не компенсируются: Страховые компании не компенсируют убытки, связанные с умышленными действиями сотрудников или владельцев предприятия.
• Страховые платежи вносятся регулярно: Предприятие должно платить страховые премии, даже если опасная ситуация никогда не наступит, что является прямыми расходами.
• Ограниченность влиятельности страховых компаний: Они не могут предоставить полную защиту от всех угроз, а размер страхового покрытия может быть недостаточным для компенсации всех потерь.
• Юридические ограничения в РФ: Согласно статье 933 Гражданского кодекса РФ, по договору страхования предпринимательского риска не допускается назначение застрахованного лица или выгодоприобретателя, не являющегося страхователем. При таком назначении договор признается ничтожным. Это означает, что застраховать предпринимательский риск может только сам предприниматель, и выгодоприобретателем по такому договору может быть только он сам, что ограничивает гибкость использования страхования в некоторых схемах.

Самострахование (формирование резервов)

Самострахование представляет собой создание фондов и/или резервов на случай наступления неблагоприятного исхода событий непосредственно в рамках самого предприятия. Это подход «делай сам», когда компания предпочитает не передавать риск внешней стороне, а самостоятельно накапливать средства для покрытия возможных убытков.

Примеры самострахования:

• Форм��рование резервных фондов: Отчисление части прибыли в специальный фонд на случай непредвиденных обстоятельств (например, поломки оборудования, падения спроса).
• Создание запасов: Формирование избыточных запасов сырья, материалов или готовой продукции для минимизации рисков, связанных с перебоями в поставках или резким ростом спроса.

Преимущества самострахования:

• Сохранение средств при отсутствии риска: Если рисковое событие не наступило, средства резервного фонда остаются в распоряжении предприятия, увеличивая его ликвидность и финансовую устойчивость.
• Полный контроль над средствами: Предприятие самостоятельно решает, как и когда использовать накопленные резервы.

Недостатки самострахования:

• Отвлечение средств, не приносящих доход: Средства, находящиеся в резервном фонде, как правило, не инвестируются в активы, приносящие высокую доходность. Это означает, что предприятие несет «стоимость упущенной выгоды», поскольку эти средства могли бы быть использованы для развития или инвестиций.
• Два вида потерь: Предприятие несет два вида потерь: связанные с ожидаемыми убытками в случае реализации рисков и связанные с тем, что средства резервного фонда не приносят доход, пока лежат без использования.
• Необходимость значительных ресурсов: Самострахование эффективно только при наличии достаточного объема капитала для формирования адекватных резервов, что не всегда возможно для малых и средних предприятий.

Хеджирование

Хеджирование как метод компенсации риска использует производные финансовые инструменты для защиты от неблагоприятных ценовых колебаний активов. Это позволяет зафиксировать будущую цену или процентную ставку, тем самым снижая неопределенность.

Примеры хеджирования:

• Фьючерсы: Контракт на покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в будущем.
• Опционы: Право, но не обязанность купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока.
• Свопы: Соглашение об обмене будущих платежей.

Суть хеджирования состоит в создании «противоположной» позиции на рынке, которая компенсирует возможные потери по основной позиции. Например, компания, ожидающая получения валютной выручки в будущем, может продать фьючерс на эту валюту, чтобы зафиксировать текущий обменный курс и защититься от его падения.

Таким образом, методы компенсации риска играют важнейшую роль в арсенале риск-менеджера, позволяя минимизировать финансовые последствия неблагоприятных событий и обеспечивать непрерывность деятельности предприятия.

Современные стратегии и вызовы риск-менеджмента в российской экономике

Современные инструменты и стратегии управления рисками

В условиях постоянно меняющейся глобальной и национальной экономической среды, арсенал инструментов и стратегий управления рисками непрерывно расширяется и совершенствуется. Если когда-то риск-менеджмент сводился к страхованию и созданию резервов, то сегодня это сложный, многогранный процесс, использующий передовые технологии и глубокий аналитический подход.

Одним из наиболее заметных направлений развития является применение современных производных хозяйственных инструментов. Это такие финансовые инструменты, как фьючерсы, опционы, свопы и другие, которые позволяют хеджировать риски, связанные с колебаниями цен на товары, валюты, процентные ставки и акции. Например, компания, импортирующая сырье, может заключить фьючерсный контракт на его покупку по фиксированной цене, тем самым защитившись от роста цен в будущем. Эти инструменты предоставляют гибкость и возможность управлять широким спектром рыночных рисков.

Не менее важную роль играет использование актуальных компьютерных систем правовой и нормативно-справочной информации (СПС). В России к таким системам относятся «КонсультантПлюс», «Гарант», «Кодекс», «Техэксперт» и NormaCS. Эти платформы предоставляют предприятиям доступ к огромному массиву нормативных документов, консультациям специалистов, судебным решениям и типовым формам. Они становятся незаменимым инструментом для мониторинга социально-экономической и нормативно-правовой среды, позволяя оперативно отслеживать изменения в законодательстве, налоговой политике, отраслевых стандартах и других регулятивных актах, которые могут создавать новые риски или влиять на существующие. Проведение собственных прогнозно-аналитических исследований на основе данных из СПС помогает предвидеть потенциальные угрозы и своевременно корректировать стратегии.

Стратегическое планирование и прогнозирование также претерпевают значительные изменения. Это не просто составление долгосрочных планов, но и периодическая разработка различных сценариев развития предприятия, оценка будущего состояния рыночной конъюнктуры, а также постоянное отслеживание информации обо всех изменениях во внутренней и внешней среде. Такой подход позволяет не только выявлять потенциальные риски, но и оценивать их влияние на различные варианты развития событий, а затем принимать обоснованные решения, повышая устойчивость бизнеса к неопределенности.

Для сокращения потерь при наступлении риска активно используются методы сегрегации (разделения активов) и комбинации (объединения активов). Сегрегация активов, например, выделение наиболее ценных активов в отдельные юридические лица или их физическое разделение, помогает ограничить потери в случае возникновения рискового события. Комбинация активов, наоборот, может быть использована для создания более устойчивого портфеля, где потери по одному активу компенсируются прибылью по другому.

Лимитирование является фундаментальным инструментом управления рисками, включающим установление строгих ограничений на различные аспекты деятельности:

• На заемные средства: Ограничение объема заемных средств для предотвращения чрезмерной финансовой нагрузки.
• На активы в высоколиквидной форме: Установление лимитов на долю высоколиквидных активов для обеспечения достаточного уровня ликвидности.
• На размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю: Снижение кредитного риска за счет диверсификации портфеля дебиторской задолженности.
• На количество вложенных средств в ценные бумаги одного эмитента: Минимизация фондового риска через диверсификацию инвестиционного портфеля.
• На период отвлечения средств в дебиторскую задолженность: Управление риском невозврата долгов и обеспечение оборачиваемости капитала.

Наконец, интегрированные системы управления рисками (Enterprise Risk Management, ERM) представляют собой одну из наиболее стратегически важных концепций. ERM позволяет создать нисходящую координацию функций риск-менеджмента и значительно повысить их эффективность. Суть ERM заключается в том, что риски не рассматриваются изолированно по каждому бизнес-направлению, а анализируются в их взаимосвязи и влиянии на общие стратегические цели организации. Создание СУР включает процессы идентификации, анализа, оценки рисков, реагирования на них, а также мониторинга и контроля их уровня. Актуальность стратегии снижения рисков подтверждается тем, что 59% организаций считают бизнес-риски все более многочисленными и сложными, а 68% предприятий сталкивались с неожиданными операционными трудностями из-за непредусмотренных рисков.

Выбор конкретного метода управления риском является сложной задачей и зависит от множества факторов: от конкретной ситуации на предприятии, от способностей и знаний лица, принимающего решение, и, безусловно, от формулировки цели управления риском. На практике хозяйствующий субъект, как правило, использует не один из методов, а некоторую их совокупность, формируя комплексную стратегию риск-менеджмента. Оценка риска стратегии предприятия строится на всестороннем изучении предприятия и среды его функционирования, анализе внешних и внутренних факторов, составлении цепочек развития событий и определении механизмов взаимосвязи показателей и факторов риска.

Влияние внешней экономической среды и внутренних особенностей предприятия

Выбор и эффективность методов управления хозяйственными рисками никогда не происходит в вакууме. На этот процесс оказывают мощное влияние две группы факторов: неконтролируемая внешняя экономическая среда и уникальные внутренние особенности самого предприятия.

Влияние внешней экономической среды:
Неопределенность и изменчивость экономической среды — это постоянный вызов для любого бизнеса. Необходимость выбора направления действий из нескольких возможных вариантов, каждый из которых несет свои риски, увеличивает вероятность непредвиденных потерь. Примером такой изменчивости в российской экономике может служить 2018 год, когда 26% респондентов опроса FERMA назвали волатильность валютных рисков одной из трех наиболее серьезных угроз перспективам роста организации, что напрямую связывалось с зависимостью российской экономики от цен на нефть. Неопределенность перспектив экономического роста была отмечена 33% респондентов.

Ключевые внешние риски, которые необходимо просчитывать и учитывать, но на которые предприятие не может влиять, включают:

• Изменение законодательства и нормативно-правовой базы: Новые законы, правила, пошлины, ужесточение регулирования могут существенно изменить условия ведения бизнеса.
• Политическая ситуация: Неустойчивость политического режима, геополитические конфликты, санкции могут привести к непредсказуемым последствиям.
• Экономическое положение в стране и отрасли: Инфляция, изменение процентных ставок, кризисы, колебания цен на топливо и сырье оказывают прямое влияние на издержки и доходы.
• Стихийные и экологические бедствия: Природные катаклизмы, эпидемии, техногенные аварии могут полностью парализовать деятельность предприятия.
• Социальные и национальные волнения: Могут нарушить цепочки поставок, привести к потере рынков сбыта или рабочей силы.

Глобализация мировой экономики, процессы дерегулирования и развитие информационно-технологического сектора радикально трансформировали подходы к управлению рисками. Эти факторы, наряду с цифровой трансформацией и глобальными вызовами (например, изменение климата, пандемии), привели к тому, что компании стали уделять больше внимания детализированным моделям денежных потоков с учетом рисков, структурированному подходу к реагированию на риски и корпоративным стандартам управления рисками для повышения своей конкурентоспособности. Мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды позволяет уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам и предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь.

Внутренние особенности предприятия:
Не менее значимы и внутренние факторы, поскольку они определяют «иммунитет» предприятия к внешним угрозам и его способность эффективно применять выбранные методы управления:

• Масштаб предприятия: Крупные компании, как правило, имеют больше ресурсов для внедрения комплексных систем риск-менеджмента (ERM), инвестиции в которые для них оправданы. Малые и средние предприятия часто ограничены в бюджете и кадровых ресурсах.
• Финансовое состояние организации: Объем ее капитала напрямую влияет на размер установленных лимитов, возможности для самострахования, а также на доступность страховых продуктов и кредитных линий.
• Уровень культуры коммерческой (хозяйственной) деятельности: Низкая культура управления рисками, отсутствие понимания их значимости на всех уровнях управления, нежелание инвестировать в профилактические меры — все это препятствует эффективной минимизации рисков. Согласно исследованиям 2024-2025 годов, только 49% российских компаний имеют выделенные подразделения по управлению рисками (снижение на 10% по сравнению с предыдущим годом), а лишь 33% риск-менеджеров имеют доступ ко всей необходимой информации для полноценного анализа угроз. При этом, только 5% риск-менеджеров имеют право вето на ключевые решения, в то время как полномочия 41% ограничены исключительно анализом рисков. Уровень корпоративной культуры риск-менеджмента варьируется по отраслям: наиболее развит в добывающей промышленности и машиностроении, наименее — в косметической, фармацевтической, производстве стройматериалов, мебели и целлюлозно-бумажной промышленности.
• Информационная инфраструктура: Отсутствие адекватных информационных систем, способных вычленить основные факторы риска, собирать и анализировать данные, является существенным препятствием. Эффективный риск-менеджмент невозможен без своевременной и достоверной информации.
• Способности и знания лиц, принимающих решения: Качество риск-менеджмента напрямую зависит от квалификации и опыта сотрудников, ответственных за идентификацию, оценку и управление рисками.
• Формулировка цели управления риском: Четко поставленные цели помогают выбрать наиболее адекватные методы.

Отдельно стоит упомянуть проблемы адаптации зарубежного опыта управления рисками к российской специфике. Несмотря на постоянный интерес российских менеджеров к зарубежным моделям, их эффективное внедрение сопряжено с трудностями, обусловленными культурными различиями между сотрудниками и противоречиями между менталитетом и системами управления. Простое копирование не работает; требуется глубокая адаптация, учитывающая местные особенности.

Таким образом, выбор метода управления риском является сложной, многофакторной задачей. Он требует не только глубокого понимания самих рисков, но и всестороннего анализа внешней среды и внутренних возможностей предприятия, а также готовности к адаптации и постоянному совершенствованию подходов.

Текущие тенденции и вызовы в области управления хозяйственными рисками в России

Современная российская экономика, проходя через этапы трансформации и адаптации к глобальным вызовам, предъявляет особые требования к системам управления хозяйственными рисками. Развитие рыночных отношений усиливает роль конкуренции, требуя от предприятий оригинальных решений, мобильности и готовности к внедрению инноваций, что неизбежно генерирует новые риски.

Актуальность формирования комплексной системы управления рисками для отечественных предпринимательских структур становится стратегически важным направлением. Об этом свидетельствует и статистика: по данным Росстата за 2018 год, в России ликвидировали в два раза больше компаний, чем открыли, что подчеркивает хрупкость бизнеса в условиях неопределенности и неэффективного риск-менеджмента.

Наблюдается явный переход от традиционных подходов к управлению рисками к современным интегрированным. Если раньше риски рассматривались фрагментарно, то теперь российские компании все больше осознают необходимость внедрения систем Enterprise Risk Management (ERM), которые позволяют управлять неопределенностями на всех иерархических уровнях и по всем направлениям работы. ERM способствует нисходящей координации функций риск-менеджмента, повышает их эффективность и позволяет обрабатывать не только риски, специфические для бизнес-направлений, но и взаимосвязи между ними.

Однако на пути к зрелому риск-менеджменту в России стоят серьезные вызовы и проблемы:

1. Отсутствие в коммерческой среде достаточного количества положительных результатов ведения бизнеса, построенных на научной основе: Российская практика часто опирается на интуицию и эмпирический опыт, а не на систематические научные подходы к управлению рисками.
2. Нежелание (или сложность) хозяйствующих субъектов изучать и адаптировать зарубежный опыт: Проблема связана не столько с полным нежеланием, сколько со сложностью адаптации зарубежных моделей к российской специфике, включая культурные различия между сотрудниками и противоречия между менталитетом и системами управления. Несмотря на постоянный интерес к мировым практикам, эффективное внедрение сопряжено с трудностями коммуникации и приспособления к местным условиям.
3. Низкая культура коммерческой (хозяйственной) деятельности и недостаток информационной инфраструктуры: Это одни из наиболее существенных препятствий. Отсутствие систем, позволяющих вычленить основные факторы риска, своевременно собирать и анализировать данные, приводит к тому, что управление рисками остается реактивным, а не проактивным.
4. Просчеты в анализе и реагировании на риски: К ним относятся отсутствие соответствующего анализа состояния риска и его динамики, факторов риска и гибкого реагирования на изменившиеся условия. По результатам опроса, 32% российских компаний не анализируют риски или анализируют их постфактум; 60% анализируют риски при постановке целей, но порядок проведения анализа рисков не регламентирован, и лишь у 18% анализ рисков проводится при постановке целей и регламентирован.
5. Низкий уровень зрелости риск-менеджмента: Актуальные данные исследования уровня зрелости риск-менеджмента в российских компаниях (2024-2025 гг.) показывают, что только 5% риск-менеджеров имеют право вето на ключевые решения, а полномочия 41% ограничены лишь анализом рисков. Всего 33% компаний предоставляют риск-менеджерам доступ ко всей необходимой информации для полноценного анализа угроз. Эти цифры подчеркивают, что управление риска��и в значительной части российских компаний остается скорее формальной процедурой, чем стратегическим активом.

Наконец, выбор методов управления рисками часто сводится к поиску наиболее доступного по средствам и затратам времени варианта. При этом оценка результатов преимущественно производится постфактум и не носит систематического характера. Такой подход не позволяет извлекать уроки из прошлого опыта и непрерывно совершенствовать систему риск-менеджмента.

Для преодоления этих вызовов необходимо комплексное решение: повышение квалификации кадров в области риск-менеджмента, развитие корпоративной культуры, инвестиции в современные информационные системы и, что самое главное, осознание руководством компаний стратегической важности проактивного и интегрированного управления рисками.

Заключение

Проведенное исследование позволило углубить понимание теоретических основ, многообразия методов и современных стратегий управления хозяйственными рисками, а также выявить ключевые вызовы, стоящие перед российской экономикой в этой области.

Мы выяснили, что хозяйственный риск — это неотъемлемая часть любой предпринимательской деятельности в условиях неопределенности, способная привести к значительным потерям. Четкое разграничение понятий «хозяйственный», «предпринимательский» и «финансовый» риски, а также их систематизированная классификация по масштабу, источнику, длительности, характеру последствий и размеру возможных потерь (допустимый, критический, катастрофический) является фундаментом для адекватного реагирования. Особое внимание уделено статистическим данным для малых и средних предприятий России, где средний уровень допустимых рисков достигает 80%, критических — 20%, а катастрофических — 6%, что наглядно демонстрирует прикладную ценность такого анализа.

Исторический экскурс показал, как риск-менеджмент эволюционировал из реактивного инструмента в середине XX века (с ключевыми фигурами вроде Р. Галлахера и У. Снайдера) в современную, системную и процессно-ориентированную концепцию. Основная цель этого процесса — повышение конкурентоспособности предприятий через защиту от чистых рисков, минимизацию убытков и максимизацию дохода, что требует интеграции с общим управлением организацией и применения принципа рискового капитала (RBC), как, например, в концепции Solvency II.

Детальный анализ методов управления рисками — уклонения, локализации, диверсификации (диссипации) и компенсации — выявил их уникальные преимущества и недостатки. Метод уклонения, хоть и полностью исключает потери, лишает предприятие потенциальной прибыли. Локализация позволяет сосредоточить усилия на конкретных опасных участках. Диверсификация повышает устойчивость за счет распределения рисков. Методы компенсации, такие как страхование и самострахование, создают финансовую «подушку безопасности», но имеют свои ограничения, в том числе юридические аспекты страхования предпринимательского риска в РФ и отвлечение средств при самостраховании. Хеджирование с использованием производных инструментов дополняет этот арсенал.

Современные стратегии и инструменты риск-менеджмента включают использование фьючерсов, опционов, свопов, а также актуальных российских компьютерных справочно-правовых систем («КонсультантПлюс», «Гарант»). Стратегическое планирование, методы сегрегации и комбинации активов, лимитирование и внедрение интегрированных систем управления рисками (ERM) становятся неотъемлемыми компонентами успешного бизнеса.

Вместе с тем, российская экономика сталкивается с рядом серьезных вызовов в области управления рисками. Низкая культура коммерческой деятельности, недостаток научной базы и нежелание адаптировать зарубежный опыт, а также проблемы с информационной инфраструктурой и несистематический анализ рисков являются сдерживающими факторами. Актуальные данные о зрелости риск-менеджмента в российских компаниях, демонстрирующие ограниченный доступ риск-менеджеров к информации (33%) и их низкие полномочия (только 5% имеют право вето), подчеркивают, что управление рисками часто остается формальной процедурой.

В заключение, для обеспечения устойчивого развития и повышения конкурентоспособности предприятий в современной российской экономике, критически важно сместить фокус с реактивного управления рисками на комплексный, проактивный и адаптивный подход. Это подразумевает не только глубокое изучение и внедрение передовых методов и инструментов, но и повышение корпоративной культуры риск-менеджмента, инвестиции в аналитические системы и, что самое главное, осознание руководством стратегической значимости системного управления рисками как ключевого фактора успеха в условиях постоянной неопределенности.

Для дальнейших исследований перспективным направлением может стать разработка адаптивных моделей риск-менеджмента, учитывающих специфику российских региональных рынков и отраслей, а также детальный анализ влияния цифровой трансформации на новые виды хозяйственных рисков и методы их управления. Также актуальной представляется разработка практических рекомендаций по внедрению интегрированных систем управления рисками для малых и средних предприятий в условиях ограниченных ресурсов.

Список использованной литературы

1. Забелина О.В. Управление рисками в сфере промышленного бизнеса. – Тверь: Тверской государственный университет, 1999.
2. Карпов А.В. Через диверсификацию производства можно обеспечить и выживание, и развитие // Промышленность от выживания к развитию. Сб. трудов. Новосибирск: ЭКОР, 1996.
3. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. – М.: Наука, 2002.
4. Клейнер Г.Б. Стратегии бизнеса. – М.: КОНСЭКО, 2004.
5. Кривошеев С. С. Категория хозяйственного риска в системе планирования предприятия. // Актуальные проблемы современной науки: Сб. статей. – Самара: Изд-во СамГТУ, 2003.
6. Кривошеев С.С. Управление промышленными предприятиями с учетом факторов хозяйственного риска. – Орел, 2003.
7. Махлуп Ф. Теория фирмы: маржиналистские, бихевиористские и управленческие // Теория фирмы / Под ред. В.М. Гальперина. – СПб.: Экономическая школа, 1995.
8. Савина О. А., Кривошеев С. С. Принципы построения системы планирования на промышленном предприятии с учетом фактора хозяйственного риска // Стратегическое планирование и развитие предприятий. Матер. Четвертого всерос. симп. – М.: ЦЭМИ РАН, 2003.
9. Клейнер Г.Б., Тамбовцев В.Л. Предприятие в условиях неопределенности. // Человек и труд, 1993, № 2.
10. Хайниш С.В., Баранов П.В., Ляпунов С.И., Клейнер Г.Б., Качалов Р.М. Консультационное сопровождение процессов реорганизации крупного предприятия и развития на его основе малого бизнеса // Предпринимательство в России. №1, 1998.
11. Цыпин В. Законы финансовых джунглей // Известия. №29, 1999.
12. Шлыков В. Экономическая безопасность предприятия // Риск. №5, 1997.
13. Шмаров А., Богданов Л., Скоробогатько Б. Анализ инвестиционных рисков в России. // Коммерсант, 1993, № 12.
14. Danthine J.P., Donaldson J.B. Risk shearing in the business cycle // European Economics Review. 1992.
15. Dillinger Anne M., Stein W.E., Mizzi P.J. Risk Adverse Decision in Business Planning // Decision Sciences. 1992.
16. Сущность предпринимательского риска и показатели, необходимые для его оценки. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGBfFpMVceyg9VOBLKO3iVWjsosJKaIRRoB-eE7uPQLX3ag3eMHblqHT9VSWsxvvFrxN1p-kmwCgZExD75Zx02f2dE71qfySjXuibjgmlev4N1SGHKbNtYmU9-_FDHZV2GH0yHlfA-1aZw0Y29vHi_2L17RShVxgf-tOjdqyAGvh67Kdd0ZKFUdqqsIDMJ6T0sCMClJ6glt9yv9ME1E6EVo5Heqd9l2lw9xjA== (дата обращения: 19.10.2025).
17. Что такое предпринимательский риск? — ЯКласс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGnN7Tk81Mxqb0IyTDLUreGio5pSgFbl-Qo699LEYzngCh9wkKJjIaZa18-SpVwh-RiNr7OG9QQubSeIusZdnnmixxT31qsFrg6q_0lIbJk6Yy_v4_SUssy9UxZo0FPxOUS-iaZOANMwIOSoNds3uIOVMnBNqQFev5yWSkQ-lwJNIzt2rrw35mYiQC2Il9T_p93tsSJyAy3NzCNZFBVQhSULemf_L-5R0LH7ZPKHA== (дата обращения: 19.10.2025).
18. Финансовые риски: как ими управлять? — FinAnswers. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFxbi5gmxxwKw7SEHRnnZtr6TqUkod-xjB89CP-1v1RMe1051MKBexamZWwD3bzx6x18xtBU4BtyOOYWvccMXIcJUJgc9mlkqF4QYXLnltywCBqI_vNkuH0AQbuJ_TPQZb_s9KJ (дата обращения: 19.10.2025).
19. Хозяйственные риски: понятие, причины возникновения и виды. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH92KgSRNh9NY80wTVJPvqwcpxZd4VhWmS96p6X5jRwAfPzS3K8jZMk1TO9kNpO3q_EJBMoPHyG96_QSU9KbDJkSxFo8STKOyOBAK7d-aepA8UsfNInABFXriAO3dQjqtiKqQRylqJKkQ== (дата обращения: 19.10.2025).
20. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ФИНАНСОВОГО РИСКА | Протасовицкий. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGkTYKk_mrPl1vJ7MKtBEPZgFOM3wJLriBqKFm5d6b1cqa2qJL3j3W-BLRLAR7YydCh32QuWddwZyXzoO-U4QWNG7XIDdQ4rT_O6arXPdrg7dhAu-bApPrAMH5i7ASDFpkIFzmWjB69MZyP0Kub (дата обращения: 19.10.2025).
21. Современные методы управления рисками на предприятии — Электронная библиотека БГЭУ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFSafB_VeM6ge4_Yj41XjLwQ2UrwuLw57mSm6VcGFysA3EdFugyS4ko5jiut0C7flmWi0c5sUAPq8werbcTiuCQf9_TzEUPXXd-SPvkD4GEfbroqTyBZZgsQkR4howIAfCe0FTnL3ogQLE3e3mujhEULsvS-jS3qK6xKzR-2wANao5RrQqAFmGN8bMfoaPm_xhyFEu7qFxclfEE2_7b3ZXWIWjoge-PdbaMLKVzVFK3O8smlzg3dKZWk_D7afOoCVn_oQtJK2z8H0oZaA9XeJ5G8wTrU8KWWH_U= (дата обращения: 19.10.2025).
22. Хозяйственный риск — Финансовый анализ. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQErfKgJvs-x20xr_RA-I_VHf-d8cmB5rxUpzvw40CEDKuwW_JPmzf2h4vNGbU2jUwAuCJCH3lCIASb44lQxmz_z16DtTjI2Oh9RXV7LNY3TAPPtiaOPLEqSfBgpxbL2Q6GF9YWF1Co7pVLNY7BLqYOwA== (дата обращения: 19.10.2025).
23. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИМИ РИСКАМИ Редозубова В., Вер. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG7uId9vDuY33f_jSJxRRx5wxLP0vPUQpMV4p_DfvSfELmT2qgGhUs7urMFpIjrUx0EkRrbF-xnRGwYG6hBMLzY1Na8DzVz8WW9vIb9NY1gaiwv1o68DNoL-kW6vzbObl6FCSYzjpNvFxCRoF505FpFuDc5BVFUZ1UphXIwUqgRv8vWsqjON1SNX4CojVezBPzo1q7KJ04-38htDLswYdJ3PVkTJKoRz-_7Ytqt-GBBr9-zyt-c8XXpdltQKmPs1_ClG1ZWulgyrKOLfPHn3VOVCAN4hN_tyVxkgS4tVTwvZnwPvChtkFGKqwEXHX8RiWnnFGXdl3qPWm5GftFIHJ619ISyhkRylQcfmWyJAWjEjB_-0BYtdLWZ4LqSu8BC6byOJkw2XAyHIzKY_46rnVrBEpsxX8Dm5HvbWeT7tI-4R_pPaFSMtC2Kkcars5_E_cFhbPQ8pfeLmuqICFzc90HjypQQ9oMNJBsfgyfvrTKkCIXBO0FakL9RN6evuRAvHeaMayf_hY_j676geoZwizkj3FWytD2m8niSox5vYEl-FTGJVC34r2NcxsdaO_CWhZmnEeOCqMRfRCCyhTTiDT4H8nchpeGH79FBSPfeX9wgT6KJ6nKtk48_-x7pMnA9puC-6H31L1lHSTkZCYnnIL3wUsBpNCLIkqkAKPq3RegRfJzbH5WMA8lRsXZFCe8YjJBjDZUnrf0DUbFaAgAqxERTNm3AoiIgyaT5kMq96eSfsKoKC_C9_QNtoch84OAGCkRSwpEd-fkYNGnctTCvpuxmGfDaiTUyDNP8y5yAMcHOS7uudF9A46nqM6JP8iT_XMejmSwEicSA0Y6awf43x5S8cnMnRNw6Jvi7HJdoFGRIrw== (дата обращения: 19.10.2025).
24. Хозяйственные риски на предприятиях реального сектора экономики: классификация, оценка, система управления — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGMsO4SJNXSsf5eTh67WA5urWQjxvMvfYfZg-yKZQ8QMTzhacN0TwyyBrmsiyU19YiMbSWRhESqYU6hisldB2ohIcE5xYUg0LxEr7a0k2IH3JQZH8CGKol7R2XPKn_b2HRTJBvMdxP6nJUZGZW8kLlt74kvprV5VoaKrUh0vWPhPxqeV4eJI0Z6SEsZAALC7KA1xRtTUTBv88PW9rMddr7BxNhtQ7OcI3c-I-WQQ4M9CPcsNP_iX6vPMEqWmuEnt8qD1iKbjAtMLmvDig== (дата обращения: 19.10.2025).
25. Что такое Хозяйственный риск: понятие и определение термина — Точка Банк. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFNjh3ozmIgp3cxtsy8wk9gFNUZoJ5MVE4EP0HifJwDhtbqMze3lHCk_kWkty8qVklGjmNAds6oxqIFV289dMr5SGXvaFhHIPc6MQaiy3zm0ryE6RQQq0nVgn9FlpD0WRdwIzoly2AjrVSB3yFLv10ZooeT (дата обращения: 19.10.2025).
26. Уклонение от риска: преимущества и недостатки. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEuDy0lM3hOxqZlLknJWN9zsmN46dKNzfZdbfKyvcOBclqJG68auNiljceJL_Zfhl1JOd52B28qsPqnjUXi_nMxSBXnrozckos1wHL9D302FwKMxVAUYuNP4REXUXn_p-jCXt-rwx5VNQ== (дата обращения: 19.10.2025).
27. Предпринимательские риски: что это, понятие и виды — Rusbase. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHTcShlZoS_wvMFtCs64krf4kyAWkxC9znnrUwMMF3eKeLLxgOLckBfE5hVFlcYuiIwHa5kycXkgqN-cmMWOxy-kQx56cfq7hnmEn49AN_5USwNqQ__EzfAkcky49NZFSLSIW880CWQc7WJ (дата обращения: 19.10.2025).
28. Виды риска в хозяйственной деятельности организации — Підручники для вузів онлайн. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEgAO3ZQJJ6uuFmok4K3e2G9aobHW0s_8VHwteRCqaoCjBZgRiQc0NRe9OjHDR1UVTGN12HoSYZbXmwJCnoDf8qSy6s9YbtIVu8YWKjOGvy8IgE_hbZFZWK9HhAoXpIj3hNx0csnDpOy-3XOl5mm0_Cdfvp4zTj5gH7dsCTODtAyqLmjfDht4r5PoU6C6cK5mBynFUvw6WWpz8s (дата обращения: 19.10.2025).
29. Хозяйственный риск, виды и характеристики. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEGpjxWSwwbsqjLda1LNcMPaoQC4D3zxMGFDmVZeSj5qAtFu57Ze08ZZDgEnZhlYr3evcP-t_Qsn_I1sLZ7Zxi3WCAt87_QKVvDJLlmfoe9_iJHXQ35EK_WFSDyjTEmm60= (дата обращения: 19.10.2025).
30. Основные концептуальные подходы в развитии риск-менеджмента организации. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF8CpPewPsquvBxjXQl00mVism1fyGugFDMFGkw8ESskdBY4Xaq8l-yFUCdH5NJ3YEpON5h8Li6JlOM56gTg6RdpJRZqeEAC6XE2d96RJgDliOmZcVrprkZOMik46jy5IB-onLUhzm1 (дата обращения: 19.10.2025).
31. Финансовые риски, их сущность и классификация от 01 декабря 2015 — docs.cntd.ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHsZ2uuDD1yYqos2lV5TnADsV9f160CzVIdTG_zX8NbU3Bqv8GRsFeSmFzgE-Hhun8xlRVi1Ur4hXTbtQAq-J1LdLp93JG3gOs5Q94Ufu10BcdhvnuCv9_2sMiB8NAnfx622w== (дата обращения: 19.10.2025).
32. УДК 338.242 КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ И ПРИЧИНЫ ИХ ВОЗНИКНОВЕНИЯ Батова И.Б.1. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF7H5GdhGkFpeyd4039BHCSSw0mIiP8W6Fk1Wp1anY9KRoYUaXnWzBfUEwtXWxbZSmibfiA-k0yIxy4QfKd-Q5QRGGroxXiaP7_83GjUAZnkwEDtFe24t3iIngkn-t9lgfh9lE= (дата обращения: 19.10.2025).
33. ТЕМА 7. РИСКИ В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ 1. Сущность предпринимательского р. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHLi-fQxip7WR47zlueUzTMvBSMhtHa3j3Z9T_KF4TXqLGZJ5lXxlGN4LIIekh-S8zRalyFzd33BSrlGVLIW3nKNSQtQczxvKwZ21n-TK6wIhfmLvZnS6hwJTsb_gb-QimQEufZhNy3gntYRpluma_zcoocp0fb4S1mjIxSh02vLvZrljvZ8T2wcgStJtVsRMpEs2KLmitDaZ87WzczRp4pE_zRJqrdx7UYhxD-L5-vJQclXoUEDy8-OlxoqSN_6KxOEHnSmrbTTGo22WqGQWcdRNGL6K1eq25CnCSFYOWg9INoWlRRE3BNYnSnu_we_-YRcpgB80Pfj_q5u0NpWtx0TXSMmwBQe0t4cfobkNRzg9W0-eLFIh_BplCcfVcCmWNMUSdbRGmdSCj4aTcqswWRI2HcaVJ-7VorrL2biq2tbtmUDMRUoL-StvWYES4mmn0V0hitZzPbUzQZ_eZuAXO0yMFUsuzHoEVquVja4gvtvynZ5MxchOmNr_sIgpoS11KV5L-4wi7e27JOeXdbpUUuOpNHXSrtPqN71nMB9rWUYYwGUnvqwKkS6UJd3Mc4UHYqTvICTTdahJ9hKIS1Wv7nv3V5NQA44d1wwI9m4L2-7JU7Jql4GVwdusQP43N3mS8ZdtP07QMA28tLaYZ2yfDhj0drIVWWARgmfNH9NXhtoA54EsAyc8ioCrcZb_E4w_jwyqJd8OPYWn7YT706krwUNjlpDlW0BjWxc2SyXmM6tBh3HUDWMBNM-Z07CY4uFKbPb8KeQTpTFQc24zwnFFDmsvF_kAPoeKDUpARNJQN6-HQ== (дата обращения: 19.10.2025).
34. ВИДЫ И КЛАССИФИКАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ Ю. А. Голубцова Научный руково. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFPlxOarCe5vEMNgh9LmE5HHA1xoGRV1K37TJDdqdYGAIrZYph9W78zoUWI1rgD0DMycrLQhGBvArDioM-Kyar5aemEGiLThG-8lviAf0iE1cCa3P72cYYjy53Fiw1ZX_l1R_HX-ri93QhsKf3bYQ5KPWjk_9FKaA== (дата обращения: 19.10.2025).
35. Предпринимательские риски: что это такое, примеры возможных потерь от ведения бизнеса — Клеверенс. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEVcMiqG0HnIUAZX5RXfil4lpkAUeH6Mqylzu2wJ9QwwVeYaDS5Z-sl-0z2KjyufjXsl-6A9vC7VZHNguypcIUQnHhgpWPCYRSlU-333NuCzyxM54I7nnIpazgUBjbri70yIHe5vxdxPfbxsTtPcrExJND8DzXd9BLnCl-Hf-wptLb0HqSZ5iQcDK_zcQFJSfG6GT0RPjGPzJt-l_NTdXmOU3UnDgYpNoVeWJolXzhB9hluRKeqy042zK6f3w== (дата обращения: 19.10.2025).
36. Система управления рисками — Национальный расчетный депозитарий. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFCtxm_RJIns-16uVfYm3HL_CY64yQqH5umF2i6dJ1Ted1p4LsN2w70qWRzbWHiHFl69OkuWWbWO76I6c5v1nmLI5fY_piv_T8cBE8kRM34QgtxnYResBN4Jz_GkO7oiZfmXXXKOAxHXLAUTHC123Nuj8zkbvTSZwGCZowTgXBNnNAIAeoN9_60LA== (дата обращения: 19.10.2025).
37. Управление рисками — EUPATI Toolbox. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEqGjmDn-VxSxJr1_S5qzGr20EMcGvsYiHk5KJmwW2jyCA5zb8s4CjunsWulTP1p87uSO5-ZxZqBTJsTwDN2e6wyPJpJ0Dt7jqUCZoUVHFVfjRth6kQNyJP-UxZ6Hp5AVlHtkZSKxaGEj_lusp0R7nzNWm-GhPUmA-N7FFLretRhrzmms3td0IVwFhIItIQHr4MDg1Kl14nbFSIc0mmfAYcRK4PRvoktjtIAdC3dEXPI1_kBEMGdLaN01Lr_pCmgdoBKV5DNJ_9E15VQWNJSE= (дата обращения: 19.10.2025).
38. Хозяйственный риск — лекция 1. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHk5ZlH5mTV-Y7jQh8igjCX8dP8pYU5JZbnrfEDVbAaxa16jg6kulQ1pMMRenqQktHWsZMff40ZyUAsrBBSxh5pZE_-1jiYBlxLOcLVzR12t-NNSsXQfyXACz_jCC08MlIjuOSvO3igtn3yx6FNE7RS7rM8TbD7Yb4mw7ZWTJOSpWx9xtJLtiw0D7qreeESsabMeeXU9x6LMVEqoAo1uwLRaiYHmDQuFRjhC3iSr0tS0XUMSp5j7ReolA96mub__Ze0c-GaXqgy5qvlTSUZGN-1T3Xd0AqiER_jjPgNXILUYzFMUutsrCbxG0Lo7MeIOjsBXBEvrTLPM82yzkjHlLtwMkSAB5Dg9oc29SqZc1WcLRklJ1fwCpv8g6Ac40TMOxOOqcYkQ5odH4LuMLuQyTqAALGvCvix96ZLt7hFkx6P10K44MQj7LnNgTPBIPISdfLiPyUt47Qz7bHg8OJ6s9pHOgbRbaqlbUtTdoU2Ya90-Dp_N1SzG8hI_14MnPPzd4siBaTv3fPcQYRYTKzPK-L1BEJfrydVIhYOtEN5mWA5lEI_c_ln_PmdAhVkzPEpJJ2kcB4wGpAy_GmIHVpf_vz_3zh5O2ChTxRnLJGI_zOJzKVVaP_wSFllcFF00g_R48p82VB37bwzc2KUjcU-KnzMlyXynS9X3PJEpIv4_wu6KrMvFwrihsBLTr7EPhcoR7DhnSBX9cbBqwCJmVL07dHVyiO4zJUhkJiWLs4nEoVw8lawQuSQMdz3eUdHt0MwsjIyg1njWoqgzvAYsRtaI7vELm2wFTb6sAdGd9N4WfTVClJcysI-HrT0d-3aq0iYcMZMvT7KkCIXBO0FakL9RN6evuRAvHeaMayf_hY_j676geoZwizkj3FWytD2m8niSox5vYEl-FTGJVC34r2NcxsdaO_CWhZmnEeOCqMRfRCCyhTTiDT4H8nchpeGH79FBSPfeX9wgT6KJ6nKtk48_-x7pMnA9puC-6H31L1lHSTkZCYnnIL3wUsBpNCLIkqkAKPq3RegRfJzbH5WMA8lRsXZFCe8YjJBjDZUnrf0DUbFaAgAqxERTNm3AoiIgyaT5kMq96eSfsKoKC_C9_QNtoch84OAGCkRSwpEd-fkYNGnctTCvpuxmGfDaiTUyDNP8y5yAMcHOS7uudF9A46nqM6JP8iT_XMejmSwEicSA0Y6awf43x5S8cnMnRNw6Jvi7HJdoFGRIrw== (дата обращения: 19.10.2025).
39. КОНЦЕПЦИЯ «РИСК – МЕНЕДЖМЕНТ» — Студенческий научный форум. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGj_1lP6aYxUypCkJ0b32RuDkfU5PwtOgpEPmz2-TB86W_sPnHNdTzbKEgiCcSKOm5QXC5znrTSRQT-NdyBBIme2fxrjP0TMM8EkYVnzhL2ifHC5exHB6m6Cvf44BX6O2M5Y7kJA0xujvfA== (дата обращения: 19.10.2025).
40. Понятие хозяйственного риска, причины его возникновения. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF0tYqem_J390y1-EezFyNTFG1BminmftDahZZG_R_VCsBAFXH8zaH4RVCkn6bG_Dm8ZoCsCow3DgbfaHbuPZD2lRPeFVxQS7rwc4-VuJjJjhhI8r8GicujhI8r8GicujkKxq8Cl_TuRlxj3U5J3ANpE= (дата обращения: 19.10.2025).
41. Риски в хозяйственной деятельности. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHOxOtSl648iZZE0jqW12l0s7OWnBpL5mE9Y-oq5DBo4WOMw_Z-Wbf9_BT8OFTis8MNA3G4EBtodfd-Qa3VdsfIOVr4AyuQD3k94OAJnoCAO_aPxfF-mEQrWwiiu0tBgxlWxzlyMPB8fEE== (дата обращения: 19.10.2025).
42. Методы управления рисками: сфера применения, преимущества. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG5yAintJm4tCD-iRCfFyZJ-L8MB0j4_XCCyLWZTofCT30rsXNI5rB6B7someROQw009TLnNFGWdpGNWVYbKXzzz2r72XW0K06pXAEinu4ovIf5Pweeeuiz409_M1y3HlMfuHEXzJMIeGaSc19olQYbyrolz8fuVGCyCaXX96w== (дата обращения: 19.10.2025).
43. Управление рисками, меры и системы управления рисками, методы, оценка и контроль. — Банки.ру. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGpdt_urQBeWsfpmyUu42090TEkLaa6v-bXaIgC5I4ayL6BGq6RHYIRmTF-N-4S27_eWEUb30mTM6GKIbOrOochGKYhjDE282EBKC6cXbmGlvQ8C3x2wG9ZHhCsS_BDV1RaqB4La_iH7_9mQZc= (дата обращения: 19.10.2025).
44. Концепции современного риск-менеджмента Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFWPebo23dSHP9hgGS4WAaHNPc7a3wkDQkoWMLWH70-E_TaSUrom6mV1J_E4mBrnifQ1Y8YWuU0tXKFx5_XO8L3wbW6d89kfLiGifsG6WNrEyDRKVkMvIElUgl57X_wd92srJVOKz9hTCE8lZEVdrEjURY-hJK7IBk24PnOExEZev9lBvw4NaQ== (дата обращения: 19.10.2025).
45. Методы управления хозяйственным риском — Бизнес-портал AUP.Ru. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFZ_Qc_XJ3KM2f6DvP-p9now8J-7KpQe4GrE9sfh6EDpVxd_FyRv9DF7mtxqHU3aywduqK3jdbbH1m6a8lIz1eFnvehGc62ZLs-zuz2Wel0MzGlfIi3yO3CPfY0vY23 (дата обращения: 19.10.2025).
46. Методы управления рисками. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFYNUrThq6vTJ71edtgQAEGKMdMy4zOtaLK2t4uJwXSgIHJbjkjQ5coR1KYIliC_U7iS-fDjdcOzM3XPoGbeEc84eiVXLQUR2T6MpBaBJICbxLrnaILff_eO5CMvdp-tSarKgdaoddzQgdZqyguJY7e_eBkr2ZS4-AXC7GFxBBNDg== (дата обращения: 19.10.2025).
47. Основные концепции риск-менеджмента Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH-7r2ueuatm7WyUnYlpYNQWNKnTMtZ5e8GlFv0Xq1YkUlyFX42FprfjfGhYm3qbgzQae33iPhuCgT2fgvKQTgm4FbUs8Lm2UlkOpaJW_1pMbtVer5065md4B_JI6ypECH7FBqGAqKSAf8Qfw-iov7npa-DQPReBzouMrywEMR59kGlOg== (дата обращения: 19.10.2025).
48. Риск-менеджмент: что это такое, для чего нужен бизнесу, принципы, цели, задачи. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGFXmIcTBZjnfuWayyOufYfTthItbuAkgnzx3G-6RZeSZI7p5m4FPxXRZZoWftUuPt10cNAOSNgn83KEtM7KgCjcpGvJiQUALnIgSC8dDLDD15FhU4BK2UDoq5nPh5aDQ-pzopycZyfug== (дата обращения: 19.10.2025).
49. Методика управления рисками для малого и среднего бизнеса Текст научной статьи по специальности — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQG68noOV9b0D0h4D7tz5waLfHP7WncE01zPFYBjNchkBTBpJE_9HJPJbU-TMEX0zFhQi6lQcRHwdpwKYkcG2LIZfkRzo5igPKReZAQoatiEWphCXvJs7oBE1sBQO8wp8Ct0Bib0h4Qnk3xuFLVxoc8V-OmdjjFbC26os-gWSS5_Gv7SswSdFKP4pRFFFjXIbMyuFeXjA5z68Q== (дата обращения: 19.10.2025).
50. Современные подходы к управлению рисками — Финансовая Академия Актив. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGgYT1o_t3sDkovcW5Nc9vPduY2trTFTw89OG8uttbi8VGMp4oD0DiVwlBEJIusL4OfKsk9bZUwOnoKq_gC7KDh45FAsHStG4J2WNjtm7UySZXq6vHUxtiPDcqGIJzDaRd5EmeTeG0DJCqTVJXg1WWO5IT_b3-kMmal7pwrRWcxuUs= (дата обращения: 19.10.2025).
51. Методы управления рисками экономической деятельности — Академия подготовки главных специалистов. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQHS90wtxWwPpARmmxRR-rAjWJRt06lv_hmf5teXc6My_cYguPcroAbSpybwW1fmrYtasuBUZCAnRd4n7-yA05c_21Fu30uT4LinAKxvEGDOPdSTjcHEnkJ87rDcN0Jph7f1xYOVmumd8dC7-l49NMDkFzPpYaenUA== (дата обращения: 19.10.2025).
52. Современные методы управления рисками на предприятиях — Elibrary. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGuLBUmxasAzdfa-BXBighXgvRxM3ZPJnH7jHLMb2l1WvRC27-NDtmPOFX1Y6Deebo8IVYBZk71bqntp-tEsIfAq0F1itXNCB7c4qR4YZJKfGOPc_HEYkT4UTOCq0C_iDh0Xo8= (дата обращения: 19.10.2025).
53. Методы уклонения от риска. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQF1KJxsgbo-ouaSG3TmhYio8K3r1cQduOAZ7DVtdVKi6AYQZUwVElkIBRrv07DlZddR8gpafu7l9S4Lcu1qBGU4Pr5isaN31BbvgYoJHOKUPOxBZGF7p_bwvjtq9w9UU5UMGqpSe-Ja (дата обращения: 19.10.2025).
54. ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGja4-K6vvNEe9u2E9H1gRkTBU72zUGgZ4eE_qt3sSO6nlNVpCKtaMWCodj4qsJU3Mn3wJNCJxBuvL7J9A9EJz4iOdf94G1xw-x3nBKuXxieAV9k5Qm8THhlmt-kbCEcvmRxpO8vY3PI9g1pD5g8GyV08FFjcmBsnrxGwsFbx5betlHJWTVnNhUzTNzuYUb0wQElkIQYsy1XHS3yt2AJC5cR-_B (дата обращения: 19.10.2025).
55. Современные методы управления рисками на предприятиях Modern methods of enterpri — Братский государственный университет. URL: https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEK5Br_49OMjTALhA6sjc1lTtXA0baNSg9G2PyoXYAE5qKvtCHEHKCj4WXaoFBt13inrf5AFEev654KM6cZ6HikY_8Y63h-MFi-yp16449Ru4sOh5BckAyFJyS8s6R4KooLSHu74XZJMiMC-WTZYrTG0VSqAWvXGjDY2w== (дата обращения: 19.10.2025).