Международный финансовый лизинг в условиях глобальных вызовов: сущность, правовое регулирование и перспективы развития в Российской Федерации

В мире, где границы стираются не только в информационном, но и в экономическом пространстве, потребность в эффективных инструментах для трансграничных инвестиций становится особенно острой. Международный финансовый лизинг, зародившийся в середине XX века и стремительно набравший обороты, является одним из таких ключевых механизмов, способствующих модернизации производств и стимулированию экономического роста. На сегодняшний день более 70% американских компаний используют лизинговые услуги при приобретении оборудования, а объем нового бизнеса на североамериканском рынке лизинга составляет впечатляющие 546,1 млрд долларов США, что эквивалентно 37% от общего мирового рынка. Эти цифры красноречиво свидетельствуют о беспрецедентной значимости и востребованности данного инструмента в глобальной экономике, подчеркивая его ключевую роль в формировании современного инвестиционного ландшафта.

Для Российской Федерации, стремящейся к технологическому суверенитету и обновлению основных фондов в условиях меняющейся геополитической конъюнктуры, международный финансовый лизинг приобретает особую актуальность. Он не только открывает доступ к современным технологиям и оборудованию, но и позволяет эффективно управлять инвестиционными рисками, оптимизировать налоговую нагрузку, что критически важно для устойчивого развития экономики. Однако, как и любой сложный финансово-правовой инструмент, международный лизинг сопряжен с рядом вызовов, связанных с особенностями национального законодательства, валютными колебаниями и геополитической турбулентностью, требующих взвешенного подхода.

Целью настоящей курсовой работы является глубокое и всестороннее изучение сущности, видов, нормативно-правовой базы, практики, преимуществ, недостатков и перспектив развития международного финансового лизинга, с особым акцентом на российские реалии. В рамках исследования будут поставлены следующие задачи: определить экономическую природу лизинга, классифицировать его основные виды, проанализировать международное и национальное правовое регулирование, оценить динамику рынков, выявить преимущества и недостатки для всех участников сделки, а также спрогнозировать дальнейшее развитие с учетом современных вызовов.

Структура работы выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть каждый из этих аспектов. В первой главе будет рассмотрена теоретическая основа международного лизинга, во второй — его классификация и сопутствующие риски, в третьей — нормативно-правовая база. Четвертая глава посвящена анализу рыночной динамики, пятая — преимуществам и недостаткам, а шестая — перспективам развития и влиянию глобальных вызовов. Завершит работу заключение с обобщением выводов и предложениями по совершенствованию лизингового механизма.

Экономическая сущность и теоретические основы международного финансового лизинга

Международный финансовый лизинг, с момента своего возникновения в середине XX века, эволюционировал от нишевого инструмента финансирования до одного из краеугольных камней мировой инвестиционной инфраструктуры. По своей сути, он представляет собой уникальную форму финансовой аренды, которая позволяет предприятиям использовать дорогостоящее имущество без его немедленной покупки. Однако, в отличие от простой аренды, международный финансовый лизинг предполагает, что стороны сделки — лизингодатель и лизингополучатель — являются резидентами разных стран, и по истечении срока договора право собственности на предмет лизинга, как правило, переходит к лизингополучателю.

Эта транснациональная природа придает лизингу особую сложность и одновременно большую привлекательность. Он несет в себе двойственную экономическую природу: с одной стороны, это инвестиция капитала, предполагающая вложение средств в материальное имущество с целью получения дохода, а с другой — форма кредитования, предоставляемая на принципах платности, срочности и возвратности. Такая гибридность делает его исключительно гибким инструментом, способным адаптироваться к разнообразным потребностям бизнеса и макроэкономическим условиям.

В типичных лизинговых отношениях участвуют три ключевых субъекта, каждый из которых играет свою уникальную роль:

• Лизингодатель – финансовая компания или банк, которая приобретает имущество по договору купли-продажи специально для передачи его в пользование лизингополучателю. При этом сам лизингодатель не использует это имущество для собственных нужд. Его основная цель – получение прибыли от финансовой сделки.
• Лизингополучатель – предприятие или организация, которое получает имущество во временное пользование за определенную плату. По завершении срока лизинга, как правило, лизингополучатель приобретает право собственности на этот актив.
• Продавец (поставщик) – производитель или дилер, который продает имущество лизингодателю. Его роль заключается в поставке предмета лизинга, соответствующего требованиям лизингополучателя.

Исторический контекст показывает, что первые сделки международного лизинга были заключены американскими лизинговыми компаниями в 1950-х годах. Это стало ответом на растущие потребности мировой экономики в эффективных механизмах финансирования капитальных инвестиций, особенно в условиях послевоенного восстановления и бурного технологического развития. С тех пор концепция лизинга претерпела значительные изменения, адаптируясь к меняющимся рыночным условиям и правовым системам различных стран, но ее фундаментальная роль в стимулировании экономического роста осталась неизменной. Сегодня любое государство мировой системы поощряет развитие международного лизинга, осознавая его потенциал в модернизации экономики и привлечении инвестиций.

Международный лизинг как средство финансирования

Международный лизинг выступает не просто как альтернатива традиционному кредитованию, но как мощный катализатор для реализации амбициозных инвестиционных проектов, особенно для компаний, экспортирующих капитальные товары или стремящихся к расширению производственных мощностей за рубежом. Его ключевое преимущество заключается в том, что иностранные лизинговые компании часто готовы предоставить 100%-ное финансирование инвестиционного проекта. Это означает, что лизингополучателю не требуется привлекать собственные значительные средства или искать дополнительный залог, что является серьезным барьером для многих предприятий, особенно малого и среднего бизнеса.

Кроме того, условия международного лизинга отличаются высокой гибкостью. Лизингодатель может предложить индивидуальный график платежей, часто не требуя немедленного начала выплат, что дает лизингополучателю время для запуска оборудования и получения первой прибыли. Это критически важно для стартапов или компаний, реализующих долгосрочные проекты. Отсутствие жестких ограничений на деятельность лизингополучателя, характерных для некоторых банковских кредитов, также делает лизинг более привлекательным. Компания сохраняет операционную свободу, фокусируясь на своей основной деятельности, в то время как лизингодатель берет на себя финансирование и управление риском владения активом.

Роль в мировой экономике

Вклад международного лизинга в мировую экономику трудно переоценить. Он не только облегчает доступ к капитальным активам, но и способствует трансферу технологий, модернизации производств и повышению конкурентоспособности национальных экономик. Статистика подтверждает эту тенденцию: на североамериканский регион приходится 35,8% мирового рынка лизинга оборудования, с объемом нового бизнеса в 460,1 млрд долларов США (на момент предоставления данных). Более того, если учесть самые актуальные данные, то объем нового бизнеса в Северной Америке достигает 546,1 млрд долларов США, что составляет 37% от общей доли мирового рынка лизинга. Эти цифры демонстрируют не только огромный масштаб, но и высокую концентрацию лизинговых операций в развитых экономиках, где потребность в обновлении основных фондов и внедрении инноваций наиболее высока.

Международный лизинг стимулирует экономический рост, позволяя компаниям быстро реагировать на рыночные изменения, обновлять оборудование, осваивать новые технологии и расширять свое присутствие на глобальных рынках. Он является неотъемлемой частью инвестиционного процесса, обеспечивая ликвидность, снижая инвестиционные барьеры и способствуя устойчивому развитию в условиях постоянно меняющейся мировой экономической конъюнктуры.

Классификация и виды международного финансового лизинга, сопутствующие риски

Международный финансовый лизинг, как сложный и многогранный инструмент, поддается разнообразным классификациям, каждая из которых отражает определенные аспекты сделки и рисков. Понимание этих видов критически важно для выбора оптимальной стратегии финансирования и минимизации потенциальных проблем, ведь от грамотного подхода к классификации зависит не только финансовый результат, но и юридическая защищённость всех участников.

Обзор основных критериев классификации лизинговых операций:

• По степени амортизации и рискам:
  • Финансовый лизинг: Это основной предмет нашего исследования. Он характеризуется тем, что предмет лизинга полностью амортизируется в течение срока действия договора, который приближается к сроку полезной службы актива. Все риски и выгоды, связанные с владением имуществом, переходят к лизингополучателю. По окончании срока договора лизингополучатель, как правило, получает право собственности на имущество. Этот вид лизинга часто используется для дорогостоящего, специализированного оборудования с длительным сроком службы.
  • Операционный лизинг: В отличие от финансового, срок операционного лизинга значительно короче срока полезной службы имущества, и его амортизация происходит лишь частично. Основные риски, связанные с остаточной стоимостью и повторной сдачей в лизинг, остаются на лизингодателе. Право собственности также сохраняется за лизингодателем, и по истечении срока договора имущество обычно возвращается ему. Этот вид лизинга часто включает услуги по техническому обслуживанию и подходит для быстро устаревающего оборудования или для тех случаев, когда лизингополучатель не планирует долгосрочное владение активом.
• По географическому признаку:
  • Импортный лизинг: В этом случае лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами одной страны (например, Российской Федерации), но продавец (поставщик) предмета лизинга находится в другом государстве. Цель такой сделки — приобретение импортного оборудования для использования на территории страны лизингополучателя.
  • Экспортный лизинг: Здесь лизингодатель и лизингополучатель являются субъектами разных государств, а предмет лизинга экспортируется из страны лизингодателя. Этот вид стимулирует экспорт капитальных товаров и расширение рынков сбыта для производителей.
• По форме платежей:
  • Денежный лизинг: Классический вариант, когда лизинговые платежи осуществляются в денежной форме (национальной или иностранной валюте).
  • Компенсационный лизинг: Платежи осуществляются товарами, которые производятся на полученном в лизинг оборудовании, или услугами. Это характерно для сделок с участием развивающихся стран или в условиях дефицита твердой валюты.
  • Смешанный лизинг: Сочетает в себе денежные платежи и расчет товарами или услугами.
• По объему обслуживания:
  • Чистый лизинг: Все расходы по обслуживанию, страхованию и ремонту предмета лизинга ложатся на лизингополучателя.
  • Мокрый лизинг: Лизингодатель берет на себя часть или все обязательства по обслуживанию, страхованию и ремонту, что, как правило, отражается в более высокой стоимости лизинговых платежей.
• Возвратный лизинг (Sale and Leaseback): Это особая разновидность финансового лизинга, при которой продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Компания продает свое имущество лизингодателю, а затем берет его в лизинг обратно. Этот механизм позволяет высвободить оборотный капитал, зафиксированный в основных средствах, при этом продолжая их использовать.

Международный лизинг находит широкое применение в различных отраслях экономики. Его гибкость и возможность доступа к финансированию делают его особенно востребованным в авиастроении, где речь идет о дорогостоящих активах с длительным сроком службы, в судостроении, автомобилестроении, а также для финансирования технологического и медицинского оборудования, недвижимости. Он является ценным инструментом, особенно в странах с ограниченными средствами для инвестиций, позволяя им модернизировать производство и развивать инфраструктуру.

Однако, наряду с преимуществами, международный лизинг сопряжен с рядом серьезных рисков, которые необходимо тщательно анализировать.

Валютные риски

Колебания валютных курсов являются одним из наиболее значимых и труднопрогнозируемых рисков в международном лизинге. Когда платежи осуществляются в иностранной валюте, любая ее волатильность напрямую влияет на финансовое положение лизингополучателя. В российских реалиях это усложняет формирование налоговой базы по НДС, поскольку для уплаты налога необходимо каждый раз пересчитывать сумму по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату совершения операции, что может приводить к дополнительным затратам и административной нагрузке. Неожиданное укрепление иностранной валюты может существенно увеличить рублевый эквивалент платежей, снижая рентабельность проекта и создавая непредвиденные расходы, что часто приводит к пересмотру инвестиционных планов.

Таможенные и налоговые риски

Международный финансовый лизинг, по своей природе, находится под пристальным вниманием фискальных и таможенных органов. В частности, таможенными органами он часто относится к «группе риска», что влечет за собой требование дополнительных обеспечительных мер. Это может выражаться в необходимости предоставления банковских гарантий, залога имущества или внесения денежных средств на депозитный счет таможенного органа, что увеличивает первоначальные затраты и замораживает оборотный капитал лизингополучателя.

Кроме того, возникают постоянные споры по определению таможенной стоимости предмета лизинга. Различия в методологиях оценки между участниками сделки и таможенными органами могут приводить к длительным судебным разбирательствам и дополнительным расходам. В частности, при изменении таможенного режима, например, с временного ввоза на выпуск для внутреннего потребления, вопросы оценки могут быть особенно острыми.

Юридические риски

Многообразие национальных законодательств и правовых систем различных стран-участников сделки является плодородной почвой для возникновения юридических рисков. То, что в одной стране квалифицируется как стандартная лизинговая операция, в другой может быть интерпретировано иначе, например, как сделка по рассрочке или обычная аренда, что влечет за собой совершенно иные налоговые и правовые последствия. Отсутствие межгосударственных соглашений об устранении двойного налогообложения усугубляет эту проблему, приводя к уплате дополнительных налогов и снижению экономической эффективности сделки.

Несовпадение правил применения налоговых вычетов, расчета амортизации и определения налогооблагаемой базы между странами-участниками создает дополнительные барьеры. Например, в России существуют особенности уплаты НДС по договорам выкупного лизинга, где налог может взиматься по двум разным основаниям: как за услугу лизинга и как за реализацию предмета лизинга по окончании договора, что усложняет налоговое администрирование и может приводить к двойному налогообложению, если аналогичные положения отсутствуют в законодательстве страны лизингодателя.

Таким образом, комплексный анализ всех видов и рисков международного финансового лизинга является неотъемлемой частью успешной реализации трансграничных инвестиционных проектов.

Нормативно-правовая база регулирования международного финансового лизинга в РФ

Эффективное функционирование международного финансового лизинга невозможно без четкой и унифицированной нормативно-правовой базы. Эта база формируется как на международном уровне, стремясь к гармонизации подходов, так и на национальном, адаптируя общие принципы к специфике правовых и экономических систем отдельных государств.

Международное правовое регулирование:

Фундаментом международного правового регулирования финансового лизинга является Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, принятая в Оттаве 28 мая 1988 года. Эта конвенция стала ответом на растущие потребности мирового сообщества в унификации правил, регулирующих трансграничные лизинговые операции, и призвана:

• Устранить юридические препятствия, которые возникали из-за различий в национальных прав��вых системах, затрудняя заключение и исполнение международных лизинговых сделок.
• Обеспечить сбалансированность интересов сторон, участвующих в лизинговой сделке (лизингодателя, лизингополучателя и продавца), четко определяя их права и обязанности.
• Служить образцом для национального законодательства, предлагая универсальные принципы и нормы, которые государства могут имплементировать в свои правовые системы.

Конвенция УНИДРУА применяется, когда коммерческие предприятия лизингодателя и лизингополучателя находятся в разных государствах. Она регулирует сделки финансового лизинга на любое оборудование, за исключением используемого в личных, семейных или домашних целях, тем самым фокусируясь на бизнес-активах. Важные принципы Конвенции включают автономию сторон, позволяющую им самостоятельно определять условия договора, и обязательство добросовестности, требующее от участников действовать честно и прозрачно.

Российская Федерация присоединилась к Конвенции УНИДРУА в 1999 году, что было оформлено Федеральным законом от 08.02.1998 № 16-ФЗ. Однако это присоединение не было безусловным. В статье 7 Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» содержится существенная оговорка: Россия оставляет за собой право применять стандарты национального гражданского законодательства РФ вместо положений Конвенции, касающихся ответственности арендодателя. Эта оговорка подчеркивает стремление сохранить суверенитет национального права в ключевых аспектах регулирования договорных отношений.

Национальное правовое регулирование в Российской Федерации:

На национальном уровне правоотношения по лизингу в России регулируются целым комплексом законодательных актов:

• Гражданский кодекс РФ (часть 2, глава 34, §6 «Финансовая аренда (лизинг)», статьи 665-670): ГК РФ является базовым документом, рассматривающим лизинг как разновидность финансовой аренды. Он устанавливает общие положения о договоре лизинга, права и обязанности сторон, предмет лизинга и другие основные условия.
• Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»: Этот закон является основным специальным документом, определяющим правовые и организационно-экономические особенности лизинга в РФ. Он детализирует положения ГК РФ, устанавливает требования к участникам лизинговой деятельности, особенности предмета лизинга, формы и виды лизинга, а также государственную поддержку лизинговой деятельности.
• Налоговый кодекс РФ: Регулирует вопросы налогообложения лизинговых операций, включая налоговые преференции, такие как ускоренная амортизация и вычеты по НДС. Эти положения направлены на стимулирование использования лизинга как инструмента инвестиций.
• Постановления Правительства РФ: Эти подзаконные акты играют важную роль в регулировании отдельных аспектов и предоставлении государственной поддержки. Например:
  • Постановление Правительства РФ от 08.05.2020 № 649, действующее до 2026 года, устанавливает правила предоставления субсидий из федерального бюджета на возмещение потерь в доходах российских лизинговых организаций при предоставлении лизингополучателю скидки по уплате авансового платежа по договорам лизинга колесных транспортных средств.
  • Постановление Правительства РФ от 03.06.2020 № 811 с изменениями от 29.08.2022 № 1512 регулирует субсидии на специализированную и высокотехнологичную технику.
  • Постановление Правительства РФ от 23.12.2024 № 1875 (редакция от 27.09.2025) определяет меры по предоставлению национального режима при осуществлении закупок товаров, работ, услуг, что косвенно влияет на лизинговые операции с участием государственных и муниципальных нужд.

Важно отметить, что общепризнанные принципы и нормы международного права, а также международные договоры с участием РФ (включая Оттавскую конвенцию), согласно Конституции РФ, являются составной частью правовой системы Российской Федерации. Это создает сложную иерархию норм, где международные и национальные правила должны быть согласованы.

Вызовы имплементации и унификации законодательства

Несмотря на наличие международной конвенции и развитого национального законодательства, имплементация и унификация правовых норм в международном финансовом лизинге сопряжена со значительными трудностями.

Один из ключевых вызовов — несовпадение национального законодательства и методик расчетов налогообложения. Это создает серьезные препятствия для развития международного лизинга. Ярким примером является уплата НДС по договорам выкупного лизинга в России, где налог может взиматься по двум разным основаниям: как за услугу лизинга и как за реализацию предмета лизинга. Такое двойное налогообложение, особенно при отсутствии межгосударственных соглашений об избежании двойного налогообложения, существенно увеличивает финансовую нагрузку на лизингополучателя и усложняет администрирование.

Другая проблема связана с различиями в правовых системах стран-участников. Транзакция, которая в одной стране квалифицируется как лизинговая операция, в другой может быть интерпретирована как сделка по рассрочке или обычная аренда. Это влечет за собой не только различия в налогообложении, но и в правовом режиме защиты прав собственности, ответственности сторон и порядке разрешения споров. Как следствие, возникают более высокие налоговые риски, особенно если отсутствует гармонизация правил или соответствующие соглашения между государствами.

Сложная правовая природа лизинга, находящегося в пограничной области смежных отношений (аренда, купля-продажа, кредитование), усложняет его регулирование. Это требует от юристов и экономистов глубокого понимания всех аспектов сделки и тщательного структурирования договоров.

Наконец, геополитические изменения и санкции, введенные зарубежными странами в отношении российских юридических лиц, создали беспрецедентные вызовы для регулирования международного лизинга в РФ. Эти меры привели к разрыву традиционных связей, ограничению доступа к оборудованию и финансированию, что потребовало оперативной адаптации законодательства и поиска новых правовых решений.

Динамика и современные тенденции мирового и российского рынков международного финансового лизинга

Рынок лизинга на глобальном уровне является одним из наиболее динамично развивающихся секторов финансовых услуг, демонстрируя устойчивый рост и являясь востребованным инструментом для компаний по всему миру.

Обзор мирового рынка лизинга:

Мировой рынок лизинга продолжает демонстрировать впечатляющую динамику. В 2023 году его объем вырос до 1 674,39 млрд долларов США, при этом совокупный годовой темп роста с 2022 года составил 10,2%. Прогнозы на ближайшие годы также весьма оптимистичны: ожидается, что к 2027 году рынок достигнет 2 424,62 млрд долларов США со среднегодовым темпом роста в 9,7%. Это свидетельствует о возрастающей роли лизинга как ключевого источника финансирования капитальных инвестиций.

Ключевые регионы традиционно играют ведущую роль в формировании мирового рынка. Североамериканский регион является крупнейшим, с объемом нового бизнеса, который по самым актуальным данным составляет 546,1 млрд долларов США, или 37% от общей доли мирового рынка лизинга. Европейский рынок (без учета РФ) также демонстрирует позитивную динамику, увеличившись на 5,6% по итогам первого полугодия 2024 года, при этом лидерами остаются Великобритания, Германия и Франция.

Глобальные драйверы развития лизинга многообразны и взаимосвязаны:

• Увеличение мирового населения и урбанизация: Стимулируют спрос на инфраструктуру, транспорт, жилье, что в свою очередь требует инвестиций в оборудование.
• Рост популярности электромобилей: Обуславливает значительные капитальные вложения в производство и инфраструктуру зарядных станций, где лизинг выступает эффективным инструментом.
• Развитие стартапов: Многие молодые компании не имеют достаточного капитала для прямой покупки дорогостоящего оборудования, и лизинг предоставляет им доступ к необходимым активам.
• Увеличение расходов на инфраструктуру: Государственные и частные инвестиции в развитие дорог, мостов, портов, энергетических систем создают огромный спрос на строительную и специальную технику, часто финансируемую через лизинг.

Российский рынок лизинга:

Российский рынок лизинга на протяжении последних лет демонстрировал как периоды бурного роста, так и фазы коррекции, реагируя на макроэкономические изменения и геополитические факторы.

В 2023 году российский рынок лизинга показал рекордный рост: объем нового бизнеса составил 3,59 трлн рублей, что на 81% выше уровня 2022 года и на 57% выше докризисного 2021 года. Число заключенных лизинговых договоров в 2023 году также впечатляюще увеличилось — в два раза по сравнению с 2022 годом. Этот всплеск был вызван реализацией отложенного спроса и адаптацией бизнеса к новым условиям.

Однако, в первом полугодии 2024 года объем нового бизнеса в РФ показал небольшое снижение (-1%) по сравнению с первой половиной 2023 года, составив 1,48 трлн рублей. Это объясняется как реализованным отложенным спросом, так и ростом процентных ставок, которые существенно увеличили стоимость фондирования для лизинговых компаний и, соответственно, удорожили услуги для клиентов.

Более того, по итогам 2024 года новый бизнес в РФ снизился на 7% и составил 3,3 трлн рублей, демонстрируя отрицательную динамику в розничных сегментах и стагнацию в корпоративных. Поддержку рынку оказали лишь крупные разовые сделки в сегментах железнодорожной техники и недвижимости. Самые свежие данные за первое полугодие 2025 года свидетельствуют о значительном сокращении объема нового бизнеса на 45% относительно аналогичного периода прошлого года, до 813 млрд рублей, при этом число лизинговых сделок упало на 40% до уровня 2022 года. Это является тревожным сигналом и отражает серьезные вызовы, стоящие перед отраслью.

Структура рынка также претерпевает изменения. Доля автолизинга в общем объеме лизинговых сделок за 9 месяцев 2024 года впервые с 2019 года снизилась с 53% до 49%, что может указывать на насыщение данного сегмента или переориентацию спроса на другие виды активов.

Несмотря на эти трудности, Россия сохранила свою позицию на мировой арене, заняв 5-е место среди европейских стран по новому бизнесу по итогам первого полугодия 2024 года, хотя объемы в евровом эквиваленте снизились на 15% из-за ослабления курса рубля.

Прогнозы развития рынка в РФ

Прогноз АКРА предполагает, что перспективы роста лизинга в России в 2024 году остаются достаточно благоприятными, и большинство компаний-лидеров отрасли ожидают рост лизингового портфеля более чем на 10%. Однако, прогноз АКРА на 2025 год указывает на продолжение снижения рынка из-за высокой ключевой ставки и жесткой денежно-кредитной политики, что привело к снижению инвестиционной активности и ухудшению кредитного качества лизингополучателей в 2024 году.

Ожидается, что 2025 год станет более показательным в отношении влияния высокой ставки на инвестиционную активность, особенно в секторах с длинным циклом окупаемости, таких как промышленность и транспорт. Несмотря на краткосрочные сложности, ожидается восстановление лизинговой отрасли в России в течение нескольких лет. Прогнозируется, что совокупный лизинговый портфель к 2026 году может приблизиться к отметке в 20 трлн рублей, а объем рынка лизинга восстановится до 640-660 тыс. единиц, что в денежном выражении составит примерно 4,6 трлн рублей.

Перспективные сегменты рынка

В условиях меняющейся экономической конъюнктуры, в России формируются и развиваются новые перспективные сегменты для международного лизинга:

• Сельскохозяйственная техника: Обновление агропромышленного комплекса остается приоритетом, стимулируя спрос на лизинг комбайнов, тракторов и другого оборудования. Выручка «Росагролизинг» за 9 месяцев 2025 года по РСБУ увеличилась на 30,6% и составила 22,77 млрд рублей.
• Медицинское оборудование: Модернизация здравоохранения и развитие высокотехнологичной медицины создают устойчивый спрос на лизинг диагностической и лечебной аппаратуры.
• Складское, торговое, ресторанное оборудование: Рост онлайн-торговли и развитие логистической инфраструктуры требуют инвестиций в соответствующее оборудование.
• Робототехника: В условиях курса на импортозамещение и повышение производительности, лизинг промышленных роботов и автоматизированных систем становится все более актуальным.
• Строительно-дорожная техника, грузовой и легковой автотранспорт: Высокий уровень износа автомобилей, их дефицит на рынке и замещение ушедших брендов продолжают стимулировать спрос в этих сегментах. Московский каршеринговый автопарк, крупнейший в мире, вырос на 22% с начала 2022 года по февраль 2024 года, что также указывает на потенциал для лизинга легкового коммерческого транспорта.

Программа «Шеринг станков», запущенная, например, «Балтийским лизингом» и «Компанией Интервесп», является инновационной моделью производственного взаимодействия. Она предоставляет доступ к высокотехнологичному оборудованию для малых и средних предприятий (МСП) с возможностью тестовой эксплуатации и зачета арендных платежей в аванс, что значительно снижает барьеры для инвестиций.

Ключевые драйверы и барьеры развития

Ключевые драйверы развития российского рынка лизинга включают:

• Государственная поддержка: Льготные программы, субсидии, направленные на стимулирование инвестиций и обновление основных фондов.
• Обновление основных фондов: Значительный износ производственных активов в ряде отраслей создает отложенный спрос на новое оборудование.
• Доступ к финансированию и технологиям: Лизинг часто является более доступным способом получения современного оборудования, чем прямой кредит.
• Налоговые преимущества: Ускоренная амортизация и вычеты по НДС делают лизинг финансово привлекательным.
• Гибкость условий: Возможность адаптировать графики платежей и условия договора под специфические потребности бизнеса.
• Реализация отложенного спроса: После периода неопределенности компании активно инвестируют в модернизацию.
• Развитие сотрудничества с азиатскими партнерами: Переориентация логистических цепочек и поиск новых поставщиков из дружественных стран.

Однако, существуют и ключевые барьеры развития, которые сдерживают потенциал рынка:

• Высокая ключевая ставка и стоимость фондирования: По оценке АКРА, в первом полугодии 2025 года ухудшение условий ведения бизнеса отметили около 80% респондентов, а главной причиной остается высокий уровень процентных ставок. Это делает лизинг дорогим и снижает инвестиционную активность.
• Геополитический кризис и санкции: Привели к уходу иностранных поставщиков, разрыву логистических цепочек и дефициту предметов лизинга, особенно высокотехнологичного оборудования.
• Инфляция и снижение потребительского спроса: Оказывают негативное влияние на рентабельность бизнеса и его готовность к инвестициям.
• Консолидация бизнеса: Укрупнение игроков может снизить конкуренцию и ограничить выбор для малых предприятий.
• Сложность оформления документов и несовпадение национального законодательства: Создают административные барьеры и увеличивают транзакционные издержки, особенно в международном лизинге.

Таким образом, российский рынок лизинга находится в фазе адаптации к новым реалиям, сталкиваясь с серьезными вызовами, но сохраняя значительный потенциал для роста, поддерживаемый государством и внутренним спросом на модернизацию.

Преимущества и недостатки международного финансового лизинга для участников сделки

Международный финансовый лизинг, как комплексный финансовый инструмент, предлагает уникальные возможности и вызовы для всех сторон, участвующих в сделке. Понимание этих аспектов критически важно для принятия обоснованных решений.

Для лизингополучателя

Преимущества:

• Снижение затрат и 100%-ное финансирование: Международный лизинг предоставляет уникальную возможность приобретения иностранной техники или оборудования, часто по более низким ценам, чем на внутреннем рынке. Более того, он позволяет получить 100%-ное финансирование инвестиционного проекта, что устраняет необходимость немедленного внесения значительных первоначальных платежей, предоставления дополнительного залога или соблюдения прочих ограничительных условий, характерных для традиционного банковского кредитования. Это высвобождает оборотный капитал предприятия, который может быть направлен на другие приоритетные задачи.
• Гибкость условий: Условия лизингового договора могут быть максимально адаптированы под индивидуальные потребности и финансовые потоки компании. Это касается графика платежей, срока договора, возможности досрочного выкупа или продления, что обеспечивает высокую степень финансовой гибкости.
• Налоговые льготы: Лизинговые платежи, как правило, относятся на расходы, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, в некоторых случаях, например, при режиме «временный ввоз», лизингополучатель может получить полное или частичное освобождение от уплаты ввозных таможенных платежей, хотя его использование ограничено максимальным сроком в два года и требует тщательного соблюдения таможенных правил.
• Доступ к современным технологиям: Лизинг открывает доступ к новейшему, высокотехнологичному оборудованию, которое может быть недоступно при прямой покупке из-за высокой стоимости или отсутствия необходимого финансирования. Это способствует модернизации производства и повышению конкурентоспособности.
• Упрощение внешнеэкономической деятельности: Лизинговые компании часто берут на себя весь процесс оформления таможенных документов, импортных разрешений и логистики, что значительно упрощает внешнеэкономическую деятельность для лизингополучателя, особенно для тех, кто не имеет обширного опыта в международной торговле.
• Сохранение оборотного капитала: Отсутствие необходимости единовременных крупных капитальных вложений позволяет сохранить оборотный капитал предприятия, обеспечивая его ликвидность и финансовую устойчивость.

Недостатки:

• Сложность оформления сделки: Процедура оформления международного лизинга может быть весьма сложной и трудоемкой из-за необходимости согласования условий с учетом особенностей внутреннего законодательства разных стран, а также различий в правовых и налоговых системах.
• Таможенные платежи и НДС: При ввозе лизингового имущества на территорию России лизингополучатель, как правило, обязан уплачивать таможенные платежи и НДС. Это может увеличить общую стоимость владения активом.
• Ограничения по использованию имущества: Лизингодатель может устанавливать определенные ограничения по пробегу, интенсивности использования или географии эксплуатации имущества для сохранения его остаточной стоимости. Нарушение этих условий может повлечь за собой штрафные санкции.
• Риск непрозрачного расчета остаточной стоимости и скрытых комиссий: Общая стоимость владения в лизинге иногда может оказаться выше, чем при прямой покупке или кредите, из-за наличия скрытых комиссий лизинговых компаний, заложенных в лизинговые платежи, а также непрозрачного расчета остаточной стоимости предмета лизинга. Это требует от лизингополучателя крайне внимательного изучения всех условий договора.
• Отсутствие права собственности до окончания договора: В финансовом лизинге право собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю только после полного выполнения всех обязательств по договору, что ограничивает его возможности по распоряжению активом на протяжении срока лизинга.

Для лизингодателя

Преимущества:

• Сохранение права собственности и снижение рисков: Лизингодатель сохраняет право собственности на предмет лизинга на протяжении всего срока действия договора. Это значительно снижает риски невозврата средств, поскольку имущество выступает в качестве полноценного залога, и в случае неисполнения обязательств лизингополучателем лизингодатель может изъять актив.
• Использование благоприятного налогового режима («экспорт налоговых льгот»): Лизингодатель может использовать преимущества своего национального налогового законодательства (например, ускоренную амортизацию) для предложения более выгодных условий лизингополучателю, тем самым «экспортируя» налоговые льготы.
• Прибыль от финансовой сделки: Лизингодатель получает стабильный доход от финансовой сделки через регулярные лизинговые платежи, которые возмещают полную стоимость имущества и приносят прибыль.
• Механизм продаж для производителей: Для производителей оборудования лизинг является действенным механизмом стимулирования продаж, особенно дорогостоящих активов, поскольку лизинговая компания может полностью профинансировать сделку, расширяя круг потенциальных покупателей.
• Гибкость соглашения: Лизинговое соглашение часто более гибко, чем стандартная ссуда, что позволяет лизингодателю адаптировать условия к рыночным изменениям и индивидуальным запросам клиентов.

Недостатки:

• Риск устаревания оборудования (в операционном лизинге): В операционном лизинге, где право собственности сохраняется за лизингодателем, он несет риск морального и физического устаревания оборудования, что может снизить его остаточную стоимость и усложнить повторную сдачу в лизинг.
• Отнесение к группе риска таможенными органами: Международный финансовый лизинг отнесен таможенными органами к группе риска. Это приводит к повышенному вниманию фискальных органов, требованию дополнительных обеспечительных мер и длительным спорам по определению таможенной стоимости, что увеличивает административную нагрузку и финансовые издержки.
• Нерешенные проблемы законодательства в части исполнения обязанностей налогового агента: Различия в национальном законодательстве могут создавать сложности для лизингодателя в части исполнения обязанностей налогового агента, например, в отношении уплаты НДС. Как уже упоминалось, НДС с платежей по договору выкупного лизинга может уплачиваться по двум разным основаниям, а налогообложение услуги определяется национальным законодательством страны-члена ЕАЭС, что требует глубокого знания и постоянного мониторинга меняющихся норм.
• Ограничения на ремонт и модернизацию: Лизинговый договор может содержать ограничения на проведение капитального ремонта, реконструкции и модернизации лизингового имущества без согласия лизингодателя.
• Сложности в оценке предмета лизинга: Возникают сложности в оценке предмета лизинга для целей уплаты таможенных и иных платежей при изменении таможенного режима. Споры таможенных органов о методах определения таможенной стоимости могут затягивать процесс и требовать дополнительных экспертиз.
• Правовые и репутационные риски: Лизинговая компания может столкнуться с правовыми вопросами в случае неисполнения лизингополучателем обязательств, срывом его операций и репутационными рисками, особенно при изъятии имущества.
• Различия в системах регулирования и двойное налогообложение: Различия в системах регулирования разных государств могут приводить к нежелательным налоговым последствиям. Например, при лизинге транспорта между странами Таможенного союза лизингодатель может быть обязан оплачивать НДС, который лизингополучатель не сможет зачесть или вернуть, что увеличивает затраты.

Для продавца

Преимущества:

• Стимулирование продаж оборудования: Лизинг является мощным инструментом стимулирования продаж, особенно дорогостоящего и сложного оборудования. Он расширяет круг потенциальных покупателей, которые не могут или не хотят совершать прямую покупку из-за высоких первоначальных затрат.
• Получение полной стоимости от лизингодателя: Продавец получает полную стоимость оборудования от лизингодателя сразу после заключения договора купли-продажи, что обеспечивает быстрый оборот капитала и снижает риски, связанные с платежеспособностью конечного пользователя.
• Расширение рынков сбыта: Международный лизинг позволяет расширять географию продаж и экспортировать капитальные товары в другие страны, открывая новые рынки для производителей.
• Перекладывание рисков на лизингодателя: Риски, связанные с платежеспособностью конечного пользователя (лизингополучателя), перекладываются на лизингодателя, который берет на себя финансовые обязательства и оценивает кредитоспособность клиента.

Таким образом, международный финансовый лизинг представляет собой сложный, но потенциально очень выгодный механизм, требующий тщательного анализа рисков и преимуществ для каждого участника сделки.

Перспективы развития и влияние современных вызовов на международный финансовый лизинг в РФ

Будущее международного финансового лизинга в Российской Федерации формируется под влиянием множества факторов – от внутренних экономических условий и государственной политики до глобальных геополитических сдвигов и технологических трансформаций. Рынок находится в фазе активной адаптации, и хотя краткосрочные прогнозы содержат нотки осторожности, долгосрочный потенциал роста остается значительным.

Прогнозы и потенциал роста российского рынка

Несмотря на текущие макроэкономические вызовы, рынок лизинга в России обладает высоким потенциалом роста. Ожидается, что восстановление лизинговой отрасли в течение нескольких лет станет неизбежным при условии стабилизации макроэкономической ситуации. Однако, прогноз АКРА на 2025 год указывает на продолжение снижения рынка из-за сохраняющейся высокой ключевой ставки и жесткой денежно-кредитной политики. Эти меры, направленные на борьбу с инфляцией, привели к снижению инвестиционной активности и ухудшению кредитного качества лизингополучателей в 2024 году.

Тем не менее, долгосрочные перспективы выглядят оптимистично. Прогнозируется, что совокупный лизинговый портфель к 2026 году может приблизиться к отметке в 20 трлн рублей. К этому же году ожидается восстановление рынка лизинга до 640-660 тыс. единиц, что в денежном выражении составит примерно 4,6 трлн рублей. Россия, занимая 4-е место в Европе по объему рынка международного лизинга (8,12% мирового рынка), имеет все шансы на существенный рост в ближайшем будущем.

Ключевая роль лизинга в этом процессе неоспорима: он является эффективным механизмом обновления основных производственных фондов и способствует развитию технического потенциала России. Ожидается, что 2025 год станет более показательным в отношении влияния высокой ставки на инвестиционную активность, особенно в секторах с длинным циклом окупаемости, таких как промышленность и транспорт. Но как быстро сможет отрасль адаптироваться к новым реалиям и выйти на траекторию устойчивого роста?

Государственные меры поддержки

Государство играет ключевую роль в стимулировании развития лизинговой отрасли, предлагая ряд мер поддержки:

• Субсидирование: Предоставляются субсидии, достигающие до 35% от стоимости и до ²⁄₃ ключевой ставки ЦБ РФ, на лизинг колесных транспортных средств, отечественной и белорусской техники, а также высокотехнологичного оборудования. Примером служит Постановление Правительства РФ от 08.05.2020 № 649, действующее до 2026 года. Аналогично, Постановление Правительства РФ от 03.06.2020 № 811 с изменениями от 29.08.2022 № 1512 регламентирует субсидии на специализированную и высокотехнологичную технику. Эти меры также включают компенсацию авансовых платежей, что существенно снижает финансовую нагрузку на лизингополучателей.
• Льготные программы: Активно действуют программы льготного лизинга от Минпромторга России (в 2024 году дофинансирование на 14,5 млрд рублей, из которых 8 млрд рублей направлены на лизинг) и Фонда развития промышленности РФ (ФРП), предоставляющего займы для внесения аванса по лизинговому договору. На 2025 год выделено 20 млрд рублей на льготный лизинг легковых, легких коммерческих и грузовых автомобилей, а также 7 млрд рублей на льготный лизинг автобусов российского производства, со скидкой до 35% на электромобили отечественного производства.
• Создание фонда государственных гарантий по экспорту: Эта мера призвана снизить риски для лизинговых компаний при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования, стимулируя экспорт.
• Предоставление налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам): Цель этих мер — создание благоприятных экономических условий для их деятельности, снижение стоимости фондирования и, как следствие, удешевление лизинговых услуг для конечных потребителей.
• Развитие нормативно-правовой базы: Постоянное совершенствование законодательства, обеспечивающего защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой деятельности.
• Стимулирование внутреннего спроса: Например, в рыбохозяйственном комплексе через инвестиционные квоты и поддержку строительства судов с льготным лизингом.
• Инвестиции в инфраструктуру: Государственная поддержка проектов по развитию инфраструктуры, таких как круизное судоходство, также создает спрос на лизинг специализированного оборудования.

Рыночные факторы роста

Наряду с государственной поддержкой, ряд рыночных факторов способствует развитию лизинга:

• Высокий уровень износа оборудования и автопарка: Стимулирует спрос на лизинг, особенно в сегментах грузового и легкового автотранспорта, поскольку компаниям необходимо обновлять основные средства для поддержания конкурентоспособности.
• Замещение ушедших из страны брендов и дефицит определенных видов техники: Создает спрос на лизинг оборудования и транспортных средств отечественного производства или из дружественных стран.
• Развитие сотрудничества с азиатскими производителями: Открытие производств таких брендов, как HAVAL, GEELY, Chery, EXEED, SITRAK, FAW, Shacman на базе ушедших заводов, обеспечивает приток новой техники на рынок.
• Цифровизация бизнеса: Внедрение онлайн-платформ, IT-решений и автоматизация процессов повышает прозрачность, скорость оформления сделок и уровень сервиса, делая лизинг более привлекательным.
• Развитие сопутствующих продуктов: Включение в лизинговые пакеты сервисного обслуживания, страхования, топливных карт повышает ценность предложения.
• Усиление конкуренции между лизинговыми компаниями: Стимулирует их предлагать более гибкие тарифы и дополнительные сервисы, что выгодно для лизингополучателей.
• Рост рынка подержанных объектов лизинга: Повышенный спрос на технику, бывшую в употреблении, и активные распродажи изъятой техники лизинговыми компаниями замедлили падение объема нового бизнеса. В результате, средняя стоимость сделки выросла на 10% до 14,1 млн рублей, что свидетельствует о формировании нового сегмента рынка.

Влияние геополитических изменений и санкций

Геополитическая напряженность и санкции оказали глубокое влияние на международный финансовый лизинг в России:

• Сокращение поставок и переориентация: Санкции привели к сокращению поставок импортной техники и оборудования, сделав их дефицитными и дорогими. Это вызвало переориентацию на отечественное оборудование и поставщиков из дружественных стран (Китай, Турция), что привело к замещению ушедших брендов и укреплению позиций российских производителей.
• Последствия для авиационного лизинга: Санкции значительно затронули логистику, особенно в авиационной отрасли и морских перевозках. Это привело к досрочному расторжению ряда крупных лизинговых сделок в авиационном лизинге и вызвало многомиллиардные убытки у иностранных лизингодателей. Так, ирландская компания AerCap получила право на компенсацию в размере 1,035 млрд долларов США за 147 самолетов и 16 авиационных двигателей, оставшихся в России. Общее количество иностранных воздушных судов, оставшихся в РФ, превышает 400 единиц, а их первоначальная стоимость оценивалась более чем в 10 млрд долларов США.
• Российские ответные меры: В ответ на санкции были приняты меры, такие как Постановление Правительства РФ № 311 от 09.03.2022, введшее до 31 декабря 2022 года запрет на вывоз ряда товаров (включая самолеты), и Указ Президента РФ № 100 от 08.03.2022, регулирующий применение специальных экономических мер. Эти меры, пролонгированные до 31 декабря 2027 года, стали основанием для признания судами недоступности иностранных самолетов для владельцев.
• Удорожание финансирования: Ограничения на доступ к международным рынкам капитала привели к удорожанию финансирования для лизинговых компаний в России, что выражается в высоком уровне процентных ставок, которые второй год подряд являются главным сдерживающим фактором для роста бизнеса.
• «Идеальный шторм» на фондовом рынке: Острая геополитика, повышение прогноза ключевой ставки, рост налогов, волатильность сырья, низкие курсы инвалют, санкции США и ЕС создают «идеальный шторм» негативных факторов на фондовом рынке, что косвенно влияет на финансирование лизинга.

Влияние цифровизации

Цифровые трансформации кардинально меняют лизинговую отрасль, направленные на максимальное упрощение и ускорение бизнес-процессов:

• Внедрение онлайн-платформ и ИТ-решений: Электронный документооборот, системы для подачи заявок и оценки кредитоспособности сокращают сроки обработки и повышают прозрачность. Однако, по темпам развития цифровых сервисов лизинговые компании пока отстают от банковской сферы, что объясняется особенностями работы с юридическими лицами и низкой технологичностью поставщиков.
• Программное обеспечение для минимизации рисков (Risk Engine): Используется лизинговыми компаниями для более точной оценки рисков и принятия решений.
• Новые технологии: Искусственный интеллект для оценки кредитоспособности, виртуальная реальность для визуализации объектов лизинга и технология блокчейн для быстрых и точных транзакций обещают революционизировать отрасль.
• Конкурентоспособность: Цифровизация необходима для открытия новых рыночных возможностей, разработки продуктов и сохранения конкурентоспособности в условиях динамично меняющегося рынка.

Влияние концепции устойчивого развития (ESG)

Концепция устойчивого развития, принятая ООН в 2015 году, становится все более важной и для лизинговой отрасли. Она включает экологические (Environmental), социальные (Social) и управленческие (Governance) факторы, которые компании учитывают наряду с финансовыми показателями.

• Лизинг как инструмент ESG-стратегии: Лизинг является доступным инструментом д��я реализации проектов в рамках ESG-стратегии. Он способствует финансированию «зеленых» активов, таких как электромобили, техника на газомоторном топливе, энергосберегающее оборудование, автономные электростанции и системы освещения.
• Модернизация бизнеса и повышение привлекательности: Инвестиции в ESG-активы через лизинг модернизируют бизнес, повышают его экологическую и социальную ответственность, что, в свою очередь, увеличивает привлекательность компании для инвесторов и партнеров.
• Примеры успешных ESG-проектов: Лидерами «зеленой» лизинговой повестки в России являются государственные компании. Например, Группа Газпромбанк Лизинг в 2022 году победила в премии «Лучшие ESG проекты России» за финансирование энергосберегающих систем освещения в детских садах Чебоксар, где доля ESG-проектов составляет порядка 5% их портфеля. ГУП «Мосгортранс» также отмечен за проект «Московский электробус».
• Развитие нормативно-правовой базы: В России активно развивается нормативно-правовая база в сфере ESG, включая стратегии развития с низким уровнем выбросов парниковых газов, что создает благоприятные условия для ESG-лизинга.

Заключение

Международный финансовый лизинг представляет собой многогранный и динамично развивающийся инструмент, играющий ключевую роль в глобальной и национальной экономике. Он объединяет в себе черты инвестиционного и кредитного механизма, позволяя предприятиям получать доступ к дорогостоящим активам без значительных капитальных затрат. С его помощью компании могут модернизировать производственные фонды, внедрять новые технологии и расширять свою деятельность на международном уровне, способствуя стимулированию экономического роста и повышению конкурентоспособности.

Анализ показал, что сущность международного лизинга заключается в трансграничной финансовой аренде с последующим переходом права собственности, где лизингодатель, лизингополучатель и продавец взаимодействуют в условиях различных правовых и экономических систем. Классификация лизинга по различным признакам (финансовый/операционный, импортный/экспортный, денежный/компенсационный) позволяет адаптировать этот инструмент под конкретные потребности бизнеса и особенности каждого проекта. Однако такая сложность неизбежно порождает риски — валютные, таможенные, налоговые и юридические, требующие глубокого понимания и профессионального управления.

Нормативно-правовая база международного лизинга формируется как на международном уровне, базируясь на Конвенции УНИДРУА, так и на национальном, где в России ключевую роль играют Гражданский и Налоговый кодексы, а также Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)». Несмотря на наличие этой основы, существуют серьезные вызовы, связанные с несовпадением национального законодательства и методик расчетов, что создает сложности в налогообложении и имплементации международных норм.

Динамика мирового рынка лизинга демонстрирует уверенный рост, обусловленный глобальными драйверами, такими как урбанизация, рост популярности электромобилей и увеличение расходов на инфраструктуру. Российский рынок, пережив рекордный рост в 2023 году, столкнулся со снижением объемов в 2024 и 2025 годах из-за высокой ключевой ставки и жесткой денежно-кредитной политики. Тем не менее, долгосрочные прогнозы остаются оптимистичными, с ожидаемым восстановлением к 2026 году и формированием перспективных сегментов, таких как лизинг сельхозтехники, робототехники и ESG-активов.

Преимущества международного финансового лизинга для лизингополучателя включают 100%-ное финансирование, гибкость условий, налоговые льготы и доступ к современным технологиям. Для лизингодателя — сохранение права собственности, прибыль от финансовой сделки и экспорт налоговых льгот. Продавец выигрывает от стимулирования продаж и перекладывания рисков на лизингодателя. Однако, эти преимущества уравновешиваются недостатками, такими как сложность оформления сделок, таможенные платежи, риски непрозрачных расчетов и правовые коллизии.

Современные вызовы, такие как геополитические изменения, санкции и их последствия для авиационного лизинга, а также удорожание финансирования, существенно влияют на практику международного лизинга. В то же время, цифровизация отрасли и развитие ESG-лизинга открывают новые возможности, способствуя автоматизации процессов, снижению рисков и финансированию «зеленых» проектов.

Для дальнейшего совершенствования механизма международного финансового лизинга в России необходим комплексный подход. В первую очередь, это гармонизация национального налогового и таможенного законодательства с международными стандартами и нормами, направленная на устранение двойного налогообложения и снижение административных барьеров. Важно также расширение программ государственной поддержки, включая субсидирование и льготный лизинг, с учетом текущих экономических реалий и потребности в обновлении основных фондов. Углубление сотрудничества с дружественными странами и активное развитие цифровых платформ для лизинговых операций позволит повысить прозрачность, скорость и доступность этого инструмента. Наконец, стимулирование развития ESG-лизинга через целевые программы и льготы станет важным шагом к устойчивому развитию экономики.

В условиях глобальных вызовов международный финансовый лизинг остается мощным двигателем инвестиций и модернизации, требующим постоянной адаптации и совершенствования для полного раскрытия своего потенциала.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 560 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая (ГК РФ ч.2). Документ опубликован: «Собрание законодательства РФ», 05.02.1996, N 6, ст. 492. Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 21.07.2014) // СПС «Консультант плюс».
4. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
5. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (последняя редакция от 28.04.2023). Доступ из СПС «КонсультантПлюс».
6. Анцибор И.А. Лизинг за рубежом // Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов (выпуск десятый) / Под редакцией д.э.н., профессора А.С. Селищева, к.э.н., профессора Л.П. Давиденко, к.э.н., доцента И.П. Леонтьевой. – СПб.: Инфо-да, 2013. – 122 с.
7. Анцибор И.А. Лизинг или другие схемы приобретения основных средств // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2013. – № 2. – С.12-16.
8. Белоус А.П. Лизинг в мировой экономике // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №12. – С.14-16.
9. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: Учеб. пособие. – М.: Ось-89, 2012. – 512 с.
10. Горемыкин В.А. Правовые основы лизинговых отношений // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 5. – С.11-13.
11. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 203 с.
12. Киркорова Н.И., Карачун Т.С. Зарубежная практика и проблемы внедрения лизинга в Российской Федерации. – М.: ИНФРА-М, 2012. –156 с.
13. Кузнецов Д.В., Новокупова И.Н., Румянцева Р.Н. Проблемы и перспективы развития лизинга в России как источника финансирования инвестиций // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – №18(321). – С.19-23.
14. Латышев И.С. Правовые аспекты лизинга // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №2. – С.11-15.
15. Левкович А.О. Закономерности миссии лизинга в экономике. – Мн.: НПОО «Пион», 2012. – 240 с.
16. Левсевич А. Лизинг: зарубежный опыт и перспективы развития в Российской Федерации // Управление капиталом. – 2013. – № 7. – С.16-22.
17. Международный лизинг и особенности его использования в России // Вестник АГТУ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-lizing-i-osobennosti-ego-ispolzovaniya-v-rossii (дата обращения: 30.10.2025).
18. Мировые тенденции развития лизинга как одного из основополагающих инструментов инвестирования в экономику страны // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mirovye-tendentsii-razvitiya-lizinga-kak-odnogo-iz-osnovopolagayuschih-instrumentov-investirovaniya-v-ekonomiku-strany (дата обращения: 30.10.2025).
19. Панкова О.А. Лизинг: мировой опыт и его значение для России // Мировая экономика и международные отношения. – 2013. – №4. – С.10-14.
20. Пивоваров С.Э. Международный менеджмент: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2013. – 160 с.
21. Постановление Правительства РФ от 23.12.2024 N 1875 (ред. от 27.09.2025) «О мерах по предоставлению национального режима при осуществлении закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд, закупок товаров, работ…» // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_496229/ (дата обращения: 30.10.2025).
22. Функ Я.И., Хвалей В.И. Международный финансовый лизинг // Промышленно-торговое право. – 2012. – №5. – С.6.
23. ЭКСПЕРТ. URL: http://raexpert.ru/researches/leasing/leasing_9m2014/ (дата доступа: 24.10.2014).
24. Информационный портал «Лизинг ГРАД». URL: http://www.leasing-grad.ru/rus/aboutleasing/ (дата доступа: 23.10.2014).
25. Лизинг в цифрах и фактах. URL: www.setcom.com (дата доступа: 20.10.2014).
26. «Балтийский лизинг» и ООО «Компания Интервесп» запустили программу «Шеринг станков»: новая модель доступа к высокотехнологичному оборудованию // Ведомости. Северо-Запад. 29.10.2025. URL: https://www.vedomosti.ru/szfo/news/2025/10/29/1066898-baltiiskii-lizing-i-ooo-kompaniya-intervesp-zapustili-programmu-shering-stankov-novaya-model-dostupa-k-visokotehnologichnomu-oborudovaniyu (дата обращения: 30.10.2025).
27. Газпромбанк Автолизинг» в 2,6 раза увеличил продажи изъятой техники // Финансы Mail. 29.10.2025. URL: https://finance.mail.ru/2025-10-29/gazprombank-avtolizing-v-2-6-raza-uvelichil-prodazhi-izyatoi-tehniki-60580989/ (дата обращения: 30.10.2025).
28. Приказ Минфина России от 15.10.2025 № 145н «О внесении изменений в приложения № 1, № 2, № 8, № 9, № 16 — 19, № 21 — 25, № 28, № 29, № 31, № 32 к приказу Министерства финансов Российской Федерации от 10 июня 2024 г. № 85н» // Официальный сайт Минфина России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=405629 (дата обращения: 30.10.2025).
29. ВШЭ проанализировала устойчивость к рискам реального сектора экономики // Эксперт. 27.10.2025. URL: https://expert.ru/2025/10/27/vshe-proanalizirovala-ustoychivost-k-riskam-realnogo-sektora-ekonomiki/ (дата обращения: 30.10.2025).
30. Санкционный пакет ЕС № 19 — детали // CISG.info. 23.10.2025. URL: https://cisg.info/ru/news/2025-10-23/sanktsionnyy-paket-es-no-19-detali/ (дата обращения: 30.10.2025).
31. Выручка Росагролизинг за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ увеличилась на 30.6% и составила 22.77 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 г. выросла на 47.97% до 628.75 млн руб. // Cbonds. URL: https://www.cbonds.ru/news/item/1885994 (дата обращения: 30.10.2025).