Правовое регулирование многосторонних договоров о защите иностранных инвестиций: роль и взаимодействие с законодательством РФ

В условиях беспрецедентной глобализации и постоянно меняющегося геополитического ландшафта, когда капиталы свободно пересекают границы, а национальные экономики тесно переплетаются, роль правового регулирования международных инвестиций становится критически важной. Согласно данным отчета 2024 года, Россия занимает третье место в мире по количеству неисполненных решений международных инвестиционных арбитражей и первое место по сумме невыплаченных требований, достигающей поразительных 60,7 млрд долларов США. Эта статистика не просто цифры; она красноречиво свидетельствует о глубине и сложности вопросов, связанных с защитой иностранных инвестиций, и подчеркивает актуальность всестороннего исследования правовых механизмов, призванных обеспечить эту защиту.

Международные инвестиции – это кровеносные сосуды мировой экономики, способствующие трансферу технологий, созданию рабочих мест и экономическому росту. Однако их привлечение и эффективное использование неразрывно связаны с надежностью правовых гарантий. Настоящая работа призвана комплексно исследовать правовую природу многосторонних международных договоров в области защиты иностранных инвестиций, их динамичное соотношение с российским законодательством, детально рассмотреть механизмы предоставления гарантий инвесторам и проанализировать новейшие тенденции в сфере разрешения инвестиционных споров, особенно в контексте современных вызовов. Мы стремимся не только дать описание существующего правового поля, но и предложить глубокий аналитический взгляд на его функционирование и перспективы развития.

Понятие и классификация иностранных инвестиций и инвесторов в современном праве

Ключевым аспектом любого правового регулирования является точное определение его объектов и субъектов, что в сфере международных инвестиций означает глубокое понимание того, что именно составляет «иностранную инвестицию» и кто признается «иностранным инвестором». Эти дефиниции являются краеугольным камнем для применения правовых норм, предоставления гарантий и разрешения споров, ведь от них напрямую зависит объем применимой правовой защиты.

Экономическая и правовая сущность инвестиций

В своей основе, концепция инвестиций проста, но многогранна: это акт «расставания с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Эта экономическая аксиома пронизывает все формы инвестиционной деятельности, будь то вложение в материальные активы, ценные бумаги, или интеллектуальную собственность. По сути, инвестирование – это отказ от текущего потребления ради потенциально большей выгоды в будущем.

В правовом поле, экономическая сущность инвестиций трансформируется в четко определенные объекты гражданских прав. Иностранными инвестициями, в наиболее широком смысле, традиционно признаются материальные и нематериальные ценности, принадлежащие юридическим и физическим лицам одного государства, которые перемещаются на территорию другого государства с целью ведения предпринимательской деятельности и извлечения прибыли. Этот процесс охватывает вложение капитала – ценностей, активов, ресурсов, преимущественно материального характера – с главной целью получения выгоды, включая не только прибыль, но и сохранение ценности самого капитала. Международное право, в свою очередь, стремится унифицировать эти понятия, создавая общие рамки для защиты и стимулирования трансграничных капиталовложений.

Понятие «иностранная инвестиция» в международном и российском праве

Различия в подходах к определению «иностранной инвестиции» могут иметь существенные последствия для объема предоставляемых гарантий и правового режима. Международное право, в отличие от национальных законодательств, часто предлагает более широкое определение, стремясь охватить все возможные формы капиталовложений. Например, многие международные договоры используют «актив-ориентированный» подход, где инвестиция понимается как любой актив, прямо или косвенно принадлежащий инвестору, который обладает характеристиками, такими как срок, риск, вклад и ожидание прибыли. При этом, важно понимать, что именно от конкретной формулировки в соглашении будет зависеть, подпадает ли спорный актив под защиту.

Российское законодательство, в частности Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (далее – ФЗ № 160-ФЗ), также дает весьма подробное определение. В соответствии со статьей 2 этого Закона, под иностранной инвестицией понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору. При этом особо подчеркивается, что такие объекты гражданских прав не должны быть изъяты из оборота или ограничены в обороте в РФ. В число таких объектов могут входить деньги, ценные бумаги, иное движимое и недвижимое имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку (включая исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности), а также услуги и информация.

Однако, следует отметить, что сфера применения ФЗ № 160-ФЗ имеет определенные ограничения. Закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки, иные кредитные организации, страховые организации, а также в некоммерческие организации. Это означает, что для этих секторов действуют специализированные нормы, что подчеркивает необходимость комплексного подхода к анализу правового регулирования.

Эволюция понятия «иностранный инвестор» и его классификация

Правовой статус иностранного инвестора является фундаментом для предоставления ему льгот и гарантий, предусмотренных как российским законодательством, так и международными договорами. Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» определяет иностранного инвестора как:

• Иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется законодательством государства, где оно учреждено, и которое вправе осуществлять инвестиции в РФ.
• Иностранную организацию, не являющуюся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется законодательством государства, где она учреждена.
• Иностранного гражданина или лицо без гражданства, чья гражданская правоспособность и дееспособность определяются в соответствии с законодательством государства их гражданства или постоянного места жительства.
• Международные организации и иностранные государства, которые могут выступать в качестве иностранных инвесторов в соответствии с международными договорами Российской Федерации и федеральными законами.

Особое внимание заслуживает динамика развития этого понятия. В 2018 году оно было уточнено, а в 2023 году произошло существенное расширение круга лиц, признаваемых иностранными инвесторами. Федеральный закон № 139-ФЗ от 28 апреля 2023 года, внесший изменения в Закон № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», теперь включает в это понятие российских граждан, получивших вид на жительство или иной действительный документ, подтверждающий право на постоянное проживание в иностранном государстве. Это изменение отражает стремление законодателя учесть реалии современного мира, где гражданство не всегда является единственным критерием для определения инвестиционного статуса, и защитить государственные интересы в стратегически важных отраслях, а также избежать обхода санкций.

Помимо основных понятий, важно различать и другие связанные категории:

• Реинвестирование: Это осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ за счет доходов или прибыли, полученных иностранным инвестором или коммерческой организацией с иностранными инвестициями.
• Приоритетный инвестиционный проект: Проект, в который суммарный объем иностранных инвестиций составляет не менее 1 млрд. рублей, или проект, в котором минимальная доля иностранных инвесторов в уставном капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн. рублей. Такие проекты могут пользоваться особыми льготами.

Важно также отметить, что дочерние и зависимые общества коммерческой организации с иностранными инвестициями не пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными Федеральным законом № 160-ФЗ, при осуществлении ими предпринимательской деятельности на территории РФ. Это обусловлено тем, что такие компании считаются резидентами и регулируются общим российским законодательством.

Многосторонние международные договоры как основа защиты иностранных инвестиций

В мире, где капитал не знает границ, а экономические связи становятся все более сложными, многосторонние международные договоры играют роль своеобразных архитекторов, создающих глобальные рамки для защиты и стимулирования иностранных инвестиций. Они являются не просто набором норм, а живой системой правовых обязательств, распространяющих свое действие на государства-реципиенты и обеспечивающих реализацию прав и законных интересов иностранных инвесторов.

Классификация и правовая природа многосторонних инвестиционных договоров

Многосторонние инвестиционные договоры можно классифицировать по нескольким признакам:

1. По территориальному охвату:
   • Универсальные: Открыты для участия всех или большинства государств мира, как правило, под эгидой международных организаций (например, ООН).
   • Региональные: Заключаются между ограниченным кругом государств, объединенных географическим положением или общими экономическими интересами (например, в рамках региональных интеграционных объединений).
2. По предмету регулирования:
   • Регулирующие инвестиции: Соглашения, которые устанавливают правила допуска инвестиций, условия их осуществления, стандарты поведения инвесторов и государств (например, ТРИМС ВТО).
   • Защищающие инвестиции: Договоры, которые в основном фокусируются на гарантиях прав инвесторов от неблагоприятных действий государства и механизмах разрешения споров (например, Вашингтонская и Сеульская конвенции).

Эта дифференциация имеет ключевое значение. Договоры, регулирующие инвестиции, чаще всего направлены на либерализацию торговли и создание единого экономического пространства, тогда как защищающие договоры предоставляют инвесторам правовую «страховку» от политических рисков и обеспечивают доступ к международному правосудию. Правовая природа этих договоров заключается в создании стабильных, предсказуемых и защищенных условий для иностранных инвестиций, что способствует формированию благоприятного инвестиционного климата. Они формируют международно-правовые стандарты, которым государства обязаны следовать, а инвесторы получают возможность апеллировать к этим стандартам в случае нарушения их прав.

Ключевые универсальные многосторонние конвенции

Среди множества многосторонних соглашений выделяются несколько, имеющих фундаментальное значение для системы защиты иностранных инвестиций:

1. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств (Вашингтонская конвенция 1965 г.). Эта конвенция учредила Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС, или ICSID), который является ведущим международным институтом для разрешения инвестиционных споров между инвесторами и государствами. Задача МЦУИС заключается в предоставлении институциональной основы для примирения и арбитража. Его уникальность в том, что он позволяет инвесторам напрямую подавать иски против принимающих государств, минуя национальные суды и дипломатическую защиту. Российская Федерация подписала Вашингтонскую конвенцию в 1992 году, однако так и не ратифицировала ее. Это означает, что инвестиционные споры с участием РФ не могут быть рассмотрены в МЦУИС, что существенно влияет на выбор инвесторами юрисдикции и механизмов защиты, вынуждая их обращаться к другим арбитражным институтам.
2. Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МИГА) от 11 октября 1985 г. МИГА (MIGA) является членом Группы Всемирного банка и предоставляет страхование от политических рисков (гарантии) для иностранных инвестиций в развивающихся странах. Это своего рода «подушка безопасности» для инвесторов, защищающая их от некоммерческих (политических) рисков, которые не покрываются обычным коммерческим страхованием. К таким рискам относятся:
   • Риск введения ограничений на перевод валюты: Защита от невозможности конвертировать местную валюту в иностранную или перевести ее за границу.
   • Риск экспроприации или аналогичных мер: Гарантия от принудительного изъятия имущества государством без адекватной компенсации.
   • Риск нарушения договора: Покрытие убытков, вызванных нарушением принимающим государством договорных обязательств перед инвестором.
   • Риск войны и гражданских беспорядков: Защита от потерь, вызванных вооруженными конфликтами, революциями или другими формами гражданских волнений.

   МИГА играет ключевую роль в стимулировании инвестиций, снижая риски для инвесторов и повышая их уверенность в стабильности инвестиционного климата.

Региональные и отраслевые многосторонние соглашения

Помимо универсальных конвенций, существуют региональные и отраслевые многосторонние соглашения, которые также оказывают значительное влияние на правовой режим иностранных инвестиций:

1. Договор о Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС). Этот региональный интеграционный договор является важным документом, предусматривающим гарантии для иностранных инвесторов в рамках государств-членов. В частности, он содержит положения о компенсации в случаях экспроприации, устанавливая, что такая компенсация должна быть выплачена без задержек в срок, предусмотренный законодательством государства-реципиента, но не позднее трех месяцев с даты экспроприации. Это обеспечивает определенную степень предсказуемости и защиты для инвесторов, работающих в странах ЕАЭС.
2. Соглашение об инвестиционных мерах, связанных с торговлей (ТРИМС) 1995 г. ТРИМС является многосторонним соглашением в рамках Всемирной торговой организации (ВТО) и регулирует инвестиционные меры, влияющие на торговлю товарами. Оно направлено на предотвращение использования инвестиционных мер, которые могут искажать или ограничивать торговлю, например, требований к местному содержанию или квотам на экспорт. ТРИМС обязывает страны-члены ВТО обеспечивать национальный режим и недискриминацию для иностранных инвесторов в отношении инвестиционных мер, связанных с торговлей.

Соотношение многосторонних договоров с двусторонними инвестиционными соглашениями (ДИД)

Многосторонние договоры существуют параллельно с обширной сетью двусторонних инвестиционных соглашений (ДИД), которые являются обычной практикой правового регулирования международных инвестиций. ДИД заключаются между двумя конкретными государствами и обычно предоставляют широкий спектр гарантий для инвесторов одной страны на территории другой, а также право на обращение в международные арбитражные суды.

По состоянию на апрель 2024 года, Российская Федерация (включая соглашения, заключенные СССР) заключила около 80 двусторонних инвестиционных договоров (ДИД). Общее количество действующих, утративших силу и не вступивших в силу инвестиционных договоров с участием России составляет 88, включая 85 двусторонних и 3 многосторонних. Значительная часть этих соглашений (53 договора) была подписана в период с 1989 по 1999 годы, что свидетельствует о стремлении России привлекать иностранный капитал в постсоветский период. Примерами стран, с которыми заключены ДИД, являются Австрия, Германия, Италия, Швейцария и Франция.

Различие между многосторонними договорами и ДИД заключается в их масштабе и специфике. Многосторонние договоры устанавливают общие принципы и создают институциональные рамки, тогда как ДИД предлагают более детализированную защиту и специфические гарантии для инвесторов двух конкретных стран. В случае коллизии между нормами многосторонних и двусторонних соглашений, обычно применяется более благоприятная для инвестора норма (принцип lex specialis или принцип lex posterior).

Взаимодействие международного и российского законодательства в сфере иностранных инвестиций

Сложность и многогранность правового регулирования иностранных инвестиций в России обусловлены необходимостью гармонизации национального законодательства с международно-правовыми нормами. Этот процесс неразрывно связан с конституционными принципами и положениями Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Конституционный принцип приоритета международного права

Основополагающим элементом взаимодействия международного и национального права в России является статья 15 Конституции РФ. Она устанавливает, что общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры Российской Федерации являются составной частью ее правовой системы. Если международным договором РФ установлены иные правила, чем предусмотренные законом, то применяются правила международного договора.

Этот конституционный принцип имеет глубокое значение. Он не просто декларирует признание международного права, но и придает ему приоритет над нормами национального законодательства в случае коллизии.

Это означает, что международные договоры РФ обладают прямым действием и могут быть непосредственно применены судами и другими государственными органами. Для иностранных инвесторов это создает дополнительный уровень защиты, поскольку они могут ссылаться на положения международных договоров, которые могут предоставлять более широкие гарантии, чем национальное законодательство. И что из этого следует? Инвесторы могут использовать международные нормы как щит против неблагоприятных изменений в национальном законодательстве, что делает российскую инвестиционную среду более предсказуемой и привлекательной.

Роль Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ФЗ № 160-ФЗ) является краеугольным камнем национального регулирования иностранных инвестиций. Его основными целями являются:

• Привлечение и эффективное использование иностранных ресурсов в экономике Российской Федерации. Закон призван создать благоприятные условия для притока иностранного капитала, который способствует модернизации, развитию производства и созданию новых рабочих мест.
• Обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов. Это включает гарантии от неблагоприятных изменений законодательства, защиту прав собственности и предсказуемость правового режима.
• Соответствие правового режима иностранных инвестиций нормам международного права. Закон стремится привести национальное регулирование в соответствие с международными стандартами и обязательствами России по международным договорам.

ФЗ № 160-ФЗ регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав иностранных инвесторов на территории РФ. Он является комплексным актом, который устанавливает не только общие принципы, но и конкретные механизмы защиты. Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется не только этим законом, но и другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, а также, что крайне важно, международными договорами Российской Федерации. Таким образом, закон № 160-ФЗ действует в тесной связке с международными нормами, формируя единую систему правового регулирования.

Принцип недискриминации в международном и российском праве

Принцип недискриминации является одним из фундаментальных столпов международного экономического права. Он закреплен во Всемирной торговой организации (ВТО) и признается общеобязательной обычно-правовой нормой, которая не нуждается в договорном признании для своего применения. Суть этого принципа заключается в требовании равного отношения ко всем зарубежным инвесторам, а также к иностранным инвесторам по сравнению с национальными.

В российском законодательстве этот принцип реализуется через положения ФЗ № 160-ФЗ и других актов. Он проявляется в предоставлении иностранным инвесторам национального режима и режима наибольшего благоприятствования (о которых будет более подробно рассказано в следующем разделе). Эти режимы обеспечивают, что иностранные инвесторы не будут подвергаться менее благоприятному отношению, чем национальные инвесторы или инвесторы из третьих стран. Принцип недискриминации является ключевым для создания предсказуемой и справедливой инвестиционной среды. Он гарантирует, что решения государства в отношении иностранных инвестиций будут основываться на объективных критериях, а не на национальной принадлежности инвестора. Это способствует повышению доверия инвесторов и стимулирует приток капитала в страну.

Гарантии и правовые режимы для иностранных инвесторов: теория и российская практика

Для привлечения и удержания иностранных инвестиций государствам необходимо создавать не только благоприятные экономические условия, но и надежную правовую базу, обеспечивающую защиту прав и интересов инвесторов. Эти гарантии и правовые режимы являются фундаментом, на котором строится доверие и предсказуемость инвестиционной среды.

Полная и безусловная защита прав инвесторов

Одной из центральных и наиболее важных гарантий является принцип полной и безусловной защиты прав и интересов иностранного инвестора. Согласно статье 5 Федерального закона № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», иностранному инвестору на территории РФ предоставляется именно такая защита. Она обеспечивается целым комплексом правовых актов: самим Федеральным законом № 160-ФЗ, другими федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, а также международными договорами Российской Федерации.

Это положение означает, что государство берет на себя обязательство не только признавать, но и активно защищать права иностранных инвесторов от любых неправомерных действий, будь то со стороны государственных органов, физических или юридических лиц. Понятие «полная и безусловная» подчеркивает всеохватывающий характер этой защиты, подразумевая, что она распространяется на все аспекты инвестиционной деятельности и не должна быть ограничена произвольными условиями. Международно-правовые гарантии дополняют национальные, включая гарантии права собственности, компенсационные, страховые гарантии (например, через МИГА) и гарантии разрешения международных инвестиционных споров.

Основные правовые режимы: национальный режим и режим наибольшего благоприятствования

В международном инвестиционном праве существуют два ключевых правовых режима, обеспечивающих недискриминационное отношение к иностранным инвесторам:

1. Национальный режим: Этот режим означает предоставление иностранным инвесторам режима не менее благоприятного, чем тот, который предоставляется собственным инвесторам принимающего государства. Иными словами, иностранцы должны иметь те же права и нести те же обязанности, что и национальные инвесторы, за исключением случаев, прямо оговоренных законом (например, ограничения в стратегических отраслях). Цель национального режима — устранить дискриминацию по признаку гражданства.
2. Режим наибольшего благоприятствования (РНБ): Этот режим обязывает принимающее государство предоставлять иностранным инвесторам из одной страны режим не менее благоприятный, чем тот, который предоставляется инвесторам любого третьего государства. Если государство заключило ДИД с одной страной, предоставляя ей определенные льготы, то по принципу РНБ эти же льготы должны быть распространены на инвесторов из всех других стран, с которыми заключены аналогичные соглашения, содержащие клаузулу РНБ.

В России на иностранных инвесторов распространяются как национальный режим, так и режим наибольшего благоприятствования. Эти два режима не противоречат друг другу, а, напротив, дополняют, обеспечивая комплексную защиту от дискриминации. Режим недискриминации является одним из основных торгово-политических принципов, закрепляемым взаимным предоставлением РНБ и национального режима, и требует от принимающей страны недискриминационного отношения ко всем зарубежным инвесторам.

Гарантии защиты от экспроприации и компенсации

Одной из наиболее существенных угроз для иностранных инвестиций является экспроприация – принудительное изъятие имущества государством. В связи с этим, гарантии защиты от экспроприации и обязательство компенсации являются фундаментальными.

Имущество иностранного инвестора не подлежит принудительному изъятию, включая национализацию и реквизицию, за исключением случаев и по основаниям, установленным федеральным законом или международным договором РФ. Даже в этих исключительных случаях, обязательной является компенсация стоимости изымаемого имущества.

Статья 8 Федерального закона № 160-ФЗ прямо предусматривает гарантию компенсации при национализации и реквизиции имущества иностранного инвестора или коммерческой организации с иностранными инвестициями. Компенсация должна быть быстрой, адекватной и эффективной. Какой важный нюанс здесь упускается? Хотя закон гарантирует компенсацию, на практике определение «адекватности» и «эффективности» может стать предметом длительных и дорогостоящих споров, требующих обращения к международному арбитражу.

На региональном уровне, Договор о ЕАЭС также предусматривает компенсацию в случаях экспроприации. Важным аспектом является установление сроков выплаты: компенсация должна быть выплачена без задержек в срок, предусмотренный законодательством государства-реципиента, но не позднее трех месяцев с даты экспроприации. Это добавляет предсказуемости и снижает риски для инвесторов.

Гарантии репатриации доходов и вывоза имущества

Для иностранных инвесторов крайне важно иметь возможность беспрепятственно распоряжаться полученными доходами и своим имуществом. Российское законодательство предоставляет следующие гарантии:

• Гарантия на беспрепятственный перевод доходов: Статья 11 Федерального закона № 160-ФЗ гарантирует иностранному инвестору право на свободное использование и беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм (в иностранной валюте) после уплаты налогов и сборов. Это включает:
  • Доходы от инвестиций (прибыль, дивиденды, проценты).
  • Денежные суммы по обязательствам коммерческой организации с иностранными инвестициями или филиала иностранного юридического лица.
  • Суммы, полученные при ликвидации или отчуждении инвестированного имущества.
  • Компенсации, предусмотренные статьей 8 данного Закона.
• Гарантия на беспрепятственный вывоз имущества и информации: Статья 12 Федерального закона № 160-ФЗ гарантирует иностранному инвестору право на беспрепятственный вывоз за пределы Российской Федерации имущества и информации (в документальной или электронной форме), которые были первоначально ввезены в качестве иностранной инвестиции. Этот вывоз осуществляется без квотирования, лицензирования и других мер нетарифного регулирования внешнеторговой деятельности, что значительно упрощает процесс и снижает бюрократические барьеры.

Гарантии от неблагоприятного изменения законодательства

Инвесторы всегда опасаются «сюрпризов» со стороны законодательства, которые могут негативно повлиять на их проекты. Для минимизации таких рисков, статья 9 Федерального закона № 160-ФЗ закрепляет гарантию от неблагоприятного изменения для иностранного инвестора и коммерческой организации с иностранными инвестициями законодательства Российской Федерации.

Суть этой гарантии заключается в том, что если после осуществления инвестиций принимаются новые законы или иные нормативные правовые акты РФ, которые ухудшают условия для иностранных инвесторов (например, увеличивают налоги, ужесточают требования), то в течение определенного периода (как правило, до семи лет) к таким инвесторам применяются нормы законодательства, действовавшие на момент начала инвестиций. Эта «стабилизационная оговорка» обеспечивает предсказуемость правового режима и защиту от ретроактивного действия неблагоприятных изменений, что является важным фактором для долгосрочных инвестиционных проектов. Следует ли считать, что эта гарантия является абсолютной, или же существуют исключения, способные подорвать её эффективность?

Разрешение инвестиционных споров: международные механизмы и российская специфика

Неотъемлемой частью системы защиты иностранных инвестиций являются механизмы разрешения споров. Даже при наличии самых надежных гарантий, разногласия между инвесторами и принимающими государствами неизбежны. Эффективность этих механизмов напрямую влияет на привлекательность инвестиционного климата.

Международные инвестиционные арбитражи и их роль

Споры иностранного инвестора, возникающие в связи с осуществлением инвестиций и предпринимательской деятельности на территории РФ, разрешаются в соответствии с международными договорами РФ и федеральными законами в суде, арбитражном суде или международном арбитраже (третейском суде).

Международные инвестиционные арбитражи представляют собой специализированные институты или процедуры для разрешения споров между государствами и иностранными инвесторами. Они предлагают нейтральную площадку и экспертное рассмотрение дел, основанное на международном инвестиционном праве. К наиболее известным и востребованным относятся:

• Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС/ICSID): Создан Вашингтонской конвенцией 1965 г. и является ключевой инстанцией для разрешения споров между договаривающимися государствами и инвесторами.
• Международный арбитражный суд при Международной торговой палате (ICC, Париж): Один из старейших и наиболее авторитетных институтов международного коммерческого арбитража, который также рассматривает инвестиционные споры.
• Лондонский международный третейский суд (LCIA): Популярная арбитражная институция, известная своей гибкостью и эффективностью.
• Арбитражный суд ad hoc: Споры могут рассматриваться в арбитражах, создаваемых специально для конкретного дела (по принципу ad hoc), часто согласно Арбитражному регламенту ЮНСИТРАЛ. Такие арбитражи часто проводятся под эгидой Постоянной палаты третейского суда в Гааге или Арбитражного института Стокгольмской торговой палаты.
• Международный коммерческий арбитражный суд при Торгово-промышленной палате Российской Федерации (МКАС при ТПП РФ): В России ключевой инстанцией для международных коммерческих споров, включая инвестиционные, является МКАС при ТПП РФ.

Выбор инвестора в отношении суда или арбитражного суда, как правило, является окончательным, а арбитражное решение является окончательным и обязательным для сторон спора, что подчеркивает высокий авторитет этих механизмов.

Особенности участия Российской Федерации в инвестиционных спорах

Участие Российской Федерации в системе международного инвестиционного арбитража имеет свою специфику. Как было отмечено ранее, Россия подписала Вашингтонскую конвенцию 1965 года, но не ратифицировала ее. Это обстоятельство делает невозможным рассмотрение инвестиционных споров с участием РФ в МЦУИС. Тем не менее, международные инвестиционные арбитражи активно рассматривают споры с участием России.

Основанием для таких разбирательств чаще всего служат двусторонние инвестиционные соглашения (ДИД), которые Россия заключила с множеством стран. Эти соглашения, как правило, содержат арбитражные оговорки, позволяющие инвесторам обращаться в различные международные арбитражные институты.

Примерами громких инвестиционных споров с участием России являются дела бывших акционеров ЮКОСа, а также иски Сергея Пугачева и украинских компаний, связанных с активами в Крыму. Эти кейсы демонстрируют сложность и высокие ставки в инвестиционных арбитражных разбирательствах.

Особое внимание привлекает текущее положение России в отношении исполнения решений международных инвестиционных арбитражей. По данным отчета 2024 года, Россия занимает третье место в мире по количеству неисполненных решений международных инвестиционных арбитражей и первое место по сумме невыплаченных требований (60,7 млрд долларов США). Эта колоссальная сумма частично связана с такими крупными инвестиционными спорами, как дело бывших акционеров ЮКОСа, где истцам была присуждена компенсация в размере более 50 млрд долларов США. Данная статистика свидетельствует о серьезных вызовах в сфере инвестиционной защиты, с которыми сталкивается Россия.

Инвестиционный арбитраж в условиях санкций: новые вызовы и стратегии защиты

Современная геополитическая ситуация и введенные зарубежные санкции создают новые, беспрецедентные вызовы для международных инвестиций, в том числе для российских инвесторов. В этих условиях инвестиционный арбитраж может стать не просто средством разрешения споров, но и стратегическим способом защиты интересов. Однако здесь возникают свои сложности.

Многие соглашения о защите инвестиций между Россией и европейскими странами содержат устаревшие формулировки, которые могут осложнять защиту российских инвесторов, особенно в условиях зарубежных санкций. Неактуальность некоторых положений ДИД может привести к неоднозначным трактовкам и затруднить процесс доказывания нарушений со стороны принимающих государств.

Актуальным также является вопрос правовой защиты российских инвестиций в ЕС, осуществленных через промежуточные холдинговые компании в странах ЕС. В условиях санк��ий возникают трудности с доступом к правосудию, заморозкой активов и блокировкой банковских счетов, что требует выработки новых, креативных стратегий защиты. Что это означает для инвесторов на практике?

Инвестиционный арбитраж в этом контексте может дополнять традиционные стратегии по разблокированию активов. Угроза обращения в арбитраж, даже без фактического начала процесса, может побудить государство-ответчика к более внимательному рассмотрению заявлений о разблокировке или получении лицензий, поскольку государства стремятся избежать дорогостоящих и репутационно вредных международных разбирательств. Таким образом, инвестиционный арбитраж превращается в инструмент не только реактивной, но и проактивной защиты.

Заключение

Исследование правового регулирования многосторонних договоров в области защиты иностранных инвестиций, их роли и взаимодействия с российским законодательством выявило сложную, динамичную и многогранную картину. Отталкиваясь от фундаментальных экономических и правовых дефиниций иностранных инвестиций и инвесторов, мы проследили эволюцию этих понятий, включая последние изменения в российском законодательстве, касающиеся граждан РФ с видом на жительство за рубежом.

Многосторонние международные договоры, такие как Вашингтонская и Сеульская конвенции, а также региональные соглашения вроде Договора о ЕАЭС и ТРИМС ВТО, формируют глобальный каркас для защиты инвестиций, устанавливая стандарты и институциональные механизмы. При этом, несмотря на неприсоединение России к Вашингтонской конвенции, значительная часть инвестиционной защиты обеспечивается обширной сетью двусторонних инвестиционных договоров (ДИД), которыми оперирует Российская Федерация.

Взаимодействие международного и российского законодательства базируется на конституционном принципе приоритета международных договоров, что создает прочную основу для применения общепризнанных норм и принципов. Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» выступает ключевым национальным актом, гармонизирующим российское право с международными стандартами и предоставляющим иностранным инвесторам широкий спектр гарантий: от полной и безусловной защиты прав и применения национального режима/режима наибольшего благоприятствования до гарантий от экспроприации, репатриации доходов и защиты от неблагоприятных изменений законодательства.

Однако наиболее острые вызовы проявляются в сфере разрешения инвестиционных споров. Нератификация Вашингтонской конвенции ограничивает возможности для России в МЦУИС, но не исключает ее участия в многочисленных арбитражных разбирательствах на основе ДИД. Текущая статистика по неисполненным решениям международных инвестиционных арбитражей, где Россия занимает лидирующие позиции по сумме требований, подчеркивает глубину проблем и необходимость стратегического подхода к защите своих интересов. В условиях зарубежных санкций инвестиционный арбитраж приобретает новое значение как инструмент защиты российских инвесторов, хотя и требует адаптации к устаревшим формулировкам ДИД и учета особенностей защиты инвестиций, осуществленных через промежуточные структуры.

В заключение, глубокое понимание сложной архитектуры правового регулирования многосторонних договоров и их взаимодействия с национальным законодательством, а также знание механизмов разрешения споров, имеет критическое значение для обеспечения стабильного и привлекательного инвестиционного климата в РФ. В условиях постоянно меняющегося геополитического ландшафта, дальнейшее развитие международного инвестиционного права и его адаптация к новым реалиям будут оказывать значительное влияние на способность России привлекать и защищать иностранные инвестиции, обеспечивая устойчивый экономический рост.

Список использованной литературы

1. Доронина Н.Г. Комментарий к Закону об иностранных инвестициях. M., 2000.
2. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Многосторонние международные конвенции в области защиты иностранных инвестиций и российское законодательство // Сов. государство и право. 1992, № 10. С. 90-92.
3. Доронина Н.Г. Многосторонние международные договоры и российское законодательство об инвестициях // Журнал российского права. 2002. N 11. С. 47-60.
4. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы / Под ред. И.П. Фаминского. М., 1995.
5. Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт // Право и экономика. 2006. № 5. С. 47.
6. Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 1995. № 12.
7. Кондратенко Е. Инвестиционные ресурсы — проблемы аккумуляции. М.: Экономист. 2001. № 7. С. 21.
8. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М., 1994. Гл. 9.
9. Кучер А.Н., Никитин М.С. Новый Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // Законодательство. 1999. N 11. С. 47-61.
10. Международное частное право / Под ред. Н. И. Марышевой. М., 2001. С. 478.
11. Международное частное право / Под ред. Г.К. Дмитриевой. М., 2000. С. 765.
12. Международные двусторонние инвестиционные соглашения: Монография / Евтеева М.С. М.: Международные отношения, 2002.
13. Миловидов В. Иностранные инвестиционные фонды в России: первые итоги деятельности // Рынок ценных бумаг. 1995. № 13.
14. Панкратов П.А. Преподавание специального курса «Правовое положение иностранных инвестиций на территории Российской Федерации» // Вестник Московского университета. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1994. № 4. С. 68-74.
15. Регламенты международных арбитражных судов / Сост. Л.Н.Орлов и И. М. Павлов. М., 2001. С. 145.
16. Трапезников В. Гарантии прав иностранных инвесторов // Российская юстиция. 2001. N 12. С. 57-59.
17. Хлестова И.О. Законодательство и международные договоры о защите иностранных инвестиций // Московский журнал международного права. 1992. № 2. С. 95 – 99.
18. Шебанова Н.А. «Правовой режим иностранных инвесторов на территории СНГ» // Законодательство. 1997. N 1.
19. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
20. Батычко В.Т. Международное частное право: Понятие иностранных инвестиций. Бизнес-портал AUP.Ru.
21. Гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам. Текст научной статьи по специальности «Право». КиберЛенинка.
22. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств. МИД России.
23. Международно-правовые гарантии в сфере защиты иностранных инвестиций / Ибрагимов А.М.
24. Понятие и виды международно-правовых гарантий прав иностранных инвесторов. Текст научной статьи по специальности. КиберЛенинка.
25. Принцип недискриминации / Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право и процесс. Правовой портал.
26. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Вашингтон, 18 марта 1965 г.).
27. Принцип недискриминации (Non-discrimination Principle) // Словарь терминов.
28. Инвестиционный арбитраж как способ защиты от зарубежных санкций. Stonebridge Legal.
29. Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций и их обеспечение в международном праве. Текст научной статьи по специальности. КиберЛенинка.
30. «Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств» (ИКСИД/ICSID) [рус., англ.] (Заключена в г. Вашингтоне 18.03.1965). КонсультантПлюс.
31. Международные стандарты и принципы, нормы регулирования иностранных инвестиций в ЕС.
32. 2017. № 4. Иностранные инвестиции: понятие и его современные трактовки.