Содержание
Введение 3
Глава 1. Основы моделей теории поведенческих финансов 5
1.1 История развитие поведенческих финансов 5
1.2. Модель рационального поведения и ее развитие 7
Глава 2. Анализ применение поведенческих финансов 13
2.1. Оценка поведенческих особенностей инвесторов на макроуровне 13
2.2. Оценка поведение инвесторов на микроуровне 21
Глава 3 Проблемы развитие поведенческих финансов и пути их решения 26
3.1. Проблема инвестиционной активности 26
3.2. Влияние поведения инвесторов на российский рынок ценных бумаг 37
Заключение 45
Список использованной литературы 48
Приложение 1 50
Приложение 2 51
Приложение 3 52
Приложение 4 53
Приложение 5 54
Выдержка из текста
Введение
Поскольку финансовый рынок существует не сам по себе, и основной причиной его возникновения является наличие инвесторов, предъявляющих спрос на его продукты, все существующие модели финансового рынка так или иначе строятся вокруг инвестора. Понятие «инвестор» используется в литературе о фондовом рынке в различных значениях. Согласно наиболее широкому подходу, инвестор представляет собой субъекта фондового рынка, предъявляющего спрос на финансовые продукты. В этом значении инвесторами являются физические и юридические лица, осуществляющие вложения на финансовом рынке.
Отметим недостаточное внимание исследователей к обоснованию отбора индикаторов кризисных явлений на фондовом рынке, что находит отражение в их вариации даже в условиях одного географического рынка, различной оценке их свойств. Включение индикаторов в систему осуществляется на основе, как правило, одного из следующих критериев: их экономической целесообразности; исторически обобщенных данных о закономерностях поведения индикаторов в кризисной ситуации; отсутствия в процессе их применения временного лага в отражении макроэкономической конъюнктуры; их прямого копирования и ссылкой на другие исследования.
Целью курсовой работы является изучение моделей теории поведенческих финансов и их практическое применение.
рассмотреть историю развитие поведенческих финансов
определить модель рационального поведения и ее развитие
оценить поведенческую особенность инвесторов на макроуровне
анализировать поведение инвесторов на микроуровне
выявить проблемы инвестиционной активности
раскрыть влияние поведения инвесторов на российский рынок ценных бумаг.
Предметом поведенческого исследования являются проявления конъюнктуре фондового рынка.
Объектом исследования являются данные о социальных, культурных и психологических особенностях инвесторов, различные показатели, характеризующие мировые фондовые рынки как на макроуровне, так и на микроуровне.
В основе работы лежат как общенаучные (исторический и сравнительный анализ, синтез, классификация), так и специальные методы исследования (корреляционно-регрессионный анализ и другие методы экономико-математического моделирования).
Список использованной литературы
Список использованной литературы
1. Ващенко Т.В., Использование теории поведенческих финансов в процессе принятия финансовых решений, диссертация. – М.: РЭА им. Г.В. Плеханова, 2007.
2. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. – М.: Изд-во «Экзамен», 2009. – 436 с.
3. Ивашковский С.Н. Экономика: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие / С.Н. Ивашковский. – М.: Дело, 2009. – 360 с
4. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с.
5. Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. – М.: КноРус, 2011. – 368 с.
6. Инвестиции: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2008. – 360 с.
7. Меркулов, Я.С. Инвестиции: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010. – 420 с.
8. Рудык Н.Б. Поведенческие финансы или между страхом и алчностью. – М.: Дело, 2004.
9. Хазанович Э. С. Инвестиции: Учеб. пособие / Э. С. Хазанович. – М.: КноРус, 2011. – 320 с.
10. Янковский К. П. Инвестиции: Учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с.
11. Arrow K.J., Essays in the theory of riskbearing. Chicago: Markham, 1971.
12. Barberis, N.C., Thirty Years of Prospect Theory in Economics: A Review and Assessment, Journal of Economic Perspectives. V. 27 (1): pp. 173–196, 2013.
13. Boyer, B., Mitton, T., Vorkink, K. “Expected Idiosyncratic Skewness.” Review of Financial Studies. 2010, 23(1): pp 169–202.
14. Bali, Turan G., Cakici, N., Whitelaw, R.F. “Maxing Out: Stocks as Lotteries and the Cross-section of Expected Returns.” Journal of Financial Economics 99(2). 2011.: pp 427–46.
15. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р. Режим доступа: http://www.fcsm.ru/ru/press/russia2020/strategy2020