Анализ оборотных средств предприятия и пути повышения эффективности их использования

Введение

В процессе осуществления хозяйственной деятельности всем организациям необходимы оборотные средства, обеспечивающие непрерывность циклов производства и реализации продукции. Эффективное управление этими активами является краеугольным камнем финансового здоровья компании, поскольку именно от скорости их оборота напрямую зависит рентабельность и общая прибыль. Средства, не вовлеченные в рабочий процесс, не приносят дохода, однако их недостаток может парализовать операционную деятельность.

Ключевая проблема, стоящая перед любым финансовым менеджером, — это поиск оптимального баланса между объемом оборотных средств, достаточным для бесперебойной работы, и эффективностью их использования. В современных экономических условиях, характеризующихся высокой конкуренцией и нестабильностью, актуальность этой задачи многократно возрастает. Грамотное управление оборотным капиталом позволяет не только снизить издержки, но и высвободить внутренние резервы для дальнейшего развития.

Целью данной курсовой работы является анализ эффективности использования оборотных средств на примере условного предприятия N и разработка конкретных путей ее повышения. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

• изучить теоретические основы: сущность, состав и классификацию оборотных средств;
• рассмотреть методику анализа и ключевые показатели эффективности их использования;
• проанализировать структуру и динамику оборотных активов предприятия;
• рассчитать и интерпретировать показатели оборачиваемости за отчетный период;
• выявить существующие проблемы и резервы для улучшения;
• предложить практически применимые мероприятия по оптимизации управления оборотными средствами.

Объектом исследования выступают оборотные средства предприятия, а предметом — процесс управления ими с целью повышения эффективности.

Глава 1. Теоретические основы управления оборотными средствами

1.1. Сущность и экономическое содержание оборотных средств

Под оборотными средствами принято понимать совокупность денежных средств, которые авансируются (вкладываются) в активы, необходимые для каждого операционного цикла предприятия. Эти активы полностью потребляются в течение одного производственного цикла (или календарного года) и переносят свою стоимость на готовую продукцию. Их непрерывное движение обеспечивает бесперебойность процессов производства и сбыта.

Фундаментальным свойством этих активов является их постоянное участие в кругообороте, который проходит три последовательные фазы:

1. Денежная фаза: Исходные денежные средства направляются на закупку сырья, материалов и прочих ресурсов, необходимых для производства.
2. Производственная фаза: Закупленные ресурсы поступают в производство, превращаясь сначала в незавершенную продукцию, а затем — в готовую продукцию на складе.
3. Товарная фаза: Готовая продукция отгружается покупателям, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая со временем снова превращается в денежные средства на счетах компании.

В состав оборотных средств входят две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Первые обслуживают сферу производства (запасы сырья, незавершенное производство), вторые — сферу обращения (готовая продукция, дебиторская задолженность, деньги).

По принципу планирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

• К нормируемым относят активы, по которым предприятие может и должно устанавливать нормативы запаса для обеспечения бесперебойной работы. Это производственные запасы, незавершенное производство и готовая продукция.
• К ненормируемым относятся элементы, величина которых не поддается прямому планированию со стороны предприятия: денежные средства в кассе и на счетах, а также дебиторская задолженность.

Источники формирования оборотных средств также различаются. Они могут быть собственными (часть уставного капитала, прибыль), заемными (банковские кредиты) и привлеченными (в первую очередь, кредиторская задолженность). Структура источников напрямую влияет на финансовую устойчивость и независимость предприятия.

1.2. Показатели и методика анализа эффективности использования

Эффективность использования оборотных средств — это ключевой индикатор, отражающий, насколько рационально и интенсивно компания управляет своим оборотным капиталом. Чем быстрее средства проходят все фазы кругооборота и возвращаются в денежной форме, тем выше деловая активность и лучше финансовое состояние предприятия. Для оценки этой эффективности используется система взаимосвязанных показателей.

Ключевыми показателями оборачиваемости являются:

• Коэффициент оборачиваемости (Ко). Рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств за период. Он показывает, сколько полных кругооборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (например, за год). Рост этого показателя является положительной тенденцией.
• Длительность одного оборота в днях (Д). Рассчитывается как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель демонстрирует, за какой срок авансированные средства возвращаются на предприятие в виде выручки. Снижение этого показателя является положительной тенденцией.
• Коэффициент загрузки средств (Кз). Является обратным к коэффициенту оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотных средств приходится на каждый рубль реализованной продукции.

Экономический смысл ускорения оборачиваемости огромен. Оно приводит к относительному высвобождению средств из оборота, что, в свою очередь, сокращает потребность в заемном капитале, снижает затраты на его обслуживание и способствует росту прибыли при том же объеме производства. Методика анализа обычно включает сбор данных из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, расчет показателей в динамике за 2-3 года, а также анализ структуры оборотных активов для выявления «проблемных» зон.

Глава 2. Анализ использования оборотных средств на примере предприятия N

2.1. Расчет и интерпретация показателей оборачиваемости

Для проведения анализа возьмем условное предприятие N, работающее в сфере легкой промышленности. На основе его финансовой отчетности за последние три года были собраны исходные данные, включающие выручку от реализации, средние остатки оборотных средств в целом и по ключевым элементам (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства). Эти данные служат базой для расчета.

Результаты расчетов ключевых показателей сведены в аналитическую таблицу. Горизонтальный анализ этой таблицы позволяет оценить динамику показателей. Например, мы видим, что коэффициент оборачиваемости последовательно снижался с 4,5 оборотов до 3,8. Это является четким негативным сигналом, указывающим на замедление деловой активности. Соответственно, длительность одного оборота увеличилась с 81 до 96 дней, что означает «замораживание» средств в обороте на дополнительные 15 дней.

Вертикальный анализ (анализ структуры) оборотных активов выявил причину этой тенденции. Если три года назад наибольший удельный вес в структуре занимали производственные запасы (45%), то в последнем году их доля сократилась до 35%, тогда как доля дебиторской задолженности выросла с 30% до 50%. Это говорит о смещении проблемы из производственной сферы в сферу расчетов с клиентами.

Предварительный вывод: анализ показал явное замедление оборачиваемости оборотных средств предприятия. Основной причиной этой негативной тенденции является значительный рост удельного веса дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов.

2.2. Выявление проблем и резервов повышения эффективности

На основе проведенных расчетов можно четко систематизировать выявленные проблемы, которые негативно влияют на финансовое состояние предприятия:

1. Замедление общей оборачиваемости капитала. Это приводит к увеличению потребности в финансировании текущей деятельности.
2. Рост длительности финансового цикла. Компания дольше ждет возврата своих денег, что создает риски кассовых разрывов.
3. Существенное увеличение доли дебиторской задолженности. Это может свидетельствовать о неэффективной кредитной политике по отношению к покупателям или о росте доли просроченных платежей.

Вероятной причиной роста «дебиторки» является предоставление клиентам слишком мягких условий оплаты (длительные отсрочки) в попытке стимулировать сбыт. Это приводит к иммобилизации — прямому «замораживанию» средств в расчетах. Сумму иммобилизованных средств можно рассчитать, и она показывает, какой объем капитала был отвлечен из оборота из-за неэффективного управления.

Таким образом, основные резервы для повышения эффективности лежат в плоскости управления расчетами с клиентами. Главными направлениями для улучшения являются:

• Пересмотр и ужесточение кредитной политики.
• Оптимизация работы с существующей дебиторской задолженностью.

Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств

Для устранения выявленных проблем и использования имеющихся резервов предлагается комплексный подход, сфокусированный на наиболее проблемной зоне — управлении дебиторской задолженностью. Также целесообразно предложить мероприятия по оптимизации запасов, чтобы предотвратить возникновение проблем в этой области в будущем.

Направление 1: Совершенствование управления дебиторской задолженностью

Цель — ускорить возврат средств от покупателей и снизить риски неплатежей. Предлагаются следующие меры:

• Разработка системы скидок. Внедрить систему скидок за предоплату или досрочное погашение задолженности (например, 2% скидки при оплате в течение 10 дней вместо 30).
• Ужесточение кредитных лимитов. Проводить более тщательную оценку платежеспособности новых клиентов и устанавливать дифференцированные кредитные лимиты.
• Внедрение регламента по работе с просроченной задолженностью. Четко прописать процедуры напоминаний, начисления пени и передачи дел в юридическую службу.

Ожидаемый экономический эффект: внедрение этих мер может сократить средний срок погашения дебиторской задолженности, по расчетам, на 10-15 дней, что высвободит значительную сумму средств из оборота и повысит общую оборачиваемость.

Направление 2: Оптимизация управления запасами

Цель — поддерживать запасы на минимально необходимом уровне, не допуская их избыточного роста.

• Внедрение ABC-анализа. Классифицировать запасы по степени их важности и стоимости, чтобы сосредоточить контроль на наиболее значимых позициях (группа А).
• Расчет оптимального размера заказа. Использовать экономико-математические модели для определения такого объема закупки, который минимизирует совокупные затраты на хранение и заказ.

Комплексное и последовательное внедрение предложенных мероприятий позволит не только решить текущую проблему с «дебиторкой», но и создать устойчивую систему управления оборотными средствами, что значительно улучшит финансовое состояние предприятия в долгосрочной перспективе.

Заключение

В заключение необходимо подчеркнуть, что оборотные средства играют жизненно важную роль в деятельности любого предприятия, обеспечивая непрерывность его операционного цикла. Эффективное управление ими является залогом финансовой стабильности и высокой рентабельности.

В ходе теоретической части работы были детально изучены сущность, состав, классификация оборотных средств, а также рассмотрены ключевые показатели и методики анализа их использования. Это создало прочный фундамент для проведения практического исследования.

Аналитическая часть, выполненная на примере условного предприятия N, выявила ряд негативных тенденций. Ключевой из них стало существенное замедление оборачиваемости, вызванное неконтролируемым ростом дебиторской задолженности в структуре активов.

На основе выявленных проблем был предложен комплекс конкретных мероприятий. Основные из них включают ужесточение кредитной политики, внедрение системы скидок за быструю оплату, а также оптимизацию процессов управления запасами на основе ABC-анализа.

Таким образом, цель работы, поставленная во введении, была полностью достигнута. Проведен анализ эффективности и разработаны пути ее повышения. Практическая значимость исследования заключается в том, что предложенные рекомендации носят универсальный характер и могут быть использованы руководством предприятия N или любой другой компании, столкнувшейся с подобными проблемами, для улучшения своих финансовых показателей.

Список использованной литературы

1. Абызова Е. В. Управление прибылью и рентабельностью пред-приятия / Е. В. Абызова, Е. Ю. Рощупкин // Проблемы экономики и ме-неджмента. – №4 (56), 2016. – С.71-73.
2. Баскакова О. В. Экономика предприятия (организации): Учеб-ник / О. В. Баскакова, Л. Ф. Сейко. – М.: Издательско-торговая корпора-ция «Дашков и Ко», 2013. – 372 с.
3. Веретенникова О. Б. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов / О. Б. Веретенникова, О. А. Лаенко // Управленец. – №11-12, 2014. – С.52-55.
4. Веретенникова О. Б. Сущность оборотного капитала предприя-тия и его классификация / О. Б. Веретенникова, О. А. Лаенко // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. – №2, 2012. – С.178-183.
5. Волков А. Ю. Об управлении финансами предприятий и направлениях его совершенствования / А. Ю. Волков // Науковеденье. – № 5, 2015. – С. 3-8.
6. Володин А. А. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А. А. Володин, Н. Ф. Самсонов, А. А. Тилов. – 3-е изд. – М.: Инфра-М., 2014. – 364 с.
7. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И. Ковалев, В. П. Привалов. — Издание 2–е, переработанное и допол-ненное. — М.: ЗАО «Центр экономики и маркетинга», 2014. — 511 с.
8. Ковалев В. В. Финансовый анализ / В. В. Ковалев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2014. — 512 с.
9. Куприянова Л. М. Оценка эффективность управления дебитор-ской задолженностью / Л. М. Куприянова// Мир новой экономики. – № 2, 2015. – С. 47-55.
10. Лапуста М. Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 575 с.
11. Управление финансами. Финансы предприятий / под ред. д-ра экон. наук, проф. А. А. Володина. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 510 с.
12. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного ба-калавриата / А. Н. Жилкина. — М.: Издательство Юрайт, 2015. — 285 с
13. Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред. Н. В. Колчиной. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – 407 с.
14. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. – М.: Юрайт-Издат, 2014. – 543 с.
15. Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ : учеб. пособие / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 479 с.
16. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014.
17. Юрченко Т.И. Управление затратами в организации: теория и практика: учебное пособие / Т. И. Юрченко, Ю. В. Воронцова. – М.: Спут-ник+, 2012. — 159 с.
18. Финансовая отчетность ПАО «ДНПП» на официальном сайте Интерфакс: http://e-disclosure.ru/.