Для глубокого экономического анализа деятельности любого предприятия критически важно понимать концепцию оборотных средств. В самом строгом определении, оборотные средства — это денежное выражение совокупности оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые авансируются в активы для обеспечения непрерывности производственного и коммерческого цикла. Именно эффективное управление этими активами напрямую определяет ритмичность работы, финансовую устойчивость и, в конечном счете, прибыльность компании, что обуславливает высокую актуальность данной темы.
Из каких элементов состоят оборотные средства предприятия
Чтобы понять, как управлять оборотными средствами, необходимо разобраться в их внутреннем устройстве. Всю их совокупность принято делить на две большие группы, каждая из которых обслуживает свою стадию кругооборота капитала.
1. Оборотные производственные фонды — это та часть средств, которая функционирует непосредственно в сфере производства. В их состав входят:
- Производственные запасы: сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты.
- Незавершенное производство: продукция, которая еще не прошла все стадии технологического процесса.
- Расходы будущих периодов: затраты, произведенные в текущем периоде, но относящиеся к будущим.
2. Фонды обращения — это активы, обслуживающие процесс реализации продукции и завершающие кругооборот средств. К ним относятся:
- Готовая продукция на складе, ожидающая отгрузки.
- Товары отгруженные, но еще не оплаченные покупателем.
- Дебиторская задолженность — долги покупателей и других контрагентов перед предприятием.
- Денежные средства в кассе и на расчетных счетах.
Соотношение этих элементов, или структура оборотных средств, сильно зависит от отраслевой принадлежности компании. Например, в торговых организациях, где производственный процесс отсутствует, их доля может достигать 80% всех активов, преимущественно в виде товаров и дебиторской задолженности.
Как устроен кругооборот средств на предприятии
Оборотные средства находятся в постоянном движении, последовательно проходя три ключевые стадии и меняя свою форму. Этот непрерывный процесс и называется кругооборотом оборотных средств.
- Денежная стадия. На этом этапе денежные средства предприятия авансируются, то есть тратятся на закупку производственных запасов: сырья, материалов и прочих необходимых ресурсов.
- Производственная стадия. Закупленные ресурсы поступают в производство и в процессе обработки превращаются сначала в незавершенное производство, а затем — в готовую продукцию.
- Товарная стадия. Готовая продукция реализуется покупателям, в результате чего товарная форма активов снова превращается в денежную, возвращаясь на счета компании уже с добавленной стоимостью в виде прибыли.
Ключевой показатель эффективности здесь — скорость этого кругооборота. Чем быстрее средства проходят все три стадии и возвращаются в виде выручки, тем эффективнее работает предприятие.
Что такое нормирование и как оно обеспечивает бесперебойную работу
Чтобы производственный цикл не прерывался из-за нехватки сырья или денег на счетах, предприятие должно точно планировать свою потребность в оборотных средствах. Этот процесс называется нормированием. Его главная цель — определить минимально достаточный объем оборотных средств для обеспечения нормальной, бесперебойной деятельности.
В процессе нормирования важно различать два понятия:
Норма — это относительная величина, которая обычно измеряется в днях запаса (например, норма запаса сырья — 30 дней).
Норматив — это абсолютная, денежная величина, которая рассчитывается на основе нормы и представляет собой плановую потребность в средствах для конкретного элемента.
Существует несколько методов расчета нормативов (аналитический, коэффициентный, метод прямого счета), среди которых метод прямого счета считается наиболее точным, хоть и самым трудоемким. На итоговый норматив влияют такие факторы, как длительность производственного цикла, условия поставки сырья и отгрузки готовой продукции, а также нормы расхода материалов.
Откуда предприятие берет средства для формирования оборотных активов
После расчета необходимой суммы возникает вопрос: за счет каких источников финансируются эти активы? Все источники принято делить на две категории.
- Собственные и приравненные к ним средства. Это основа финансовой независимости предприятия. Сюда входят: прибыль, остающаяся в распоряжении компании; часть уставного капитала, направленная на финансирование оборотных активов; а также так называемые устойчивые пассивы — средства, которые постоянно находятся в обороте компании, но ей не принадлежат (например, плановая задолженность по выплате зарплаты или налогам).
- Заемные (привлеченные) средства. Используются для покрытия временной, дополнительной потребности в средствах. Основными формами являются: банковские кредиты и займы; а также кредиторская задолженность — обязательства предприятия перед поставщиками и подрядчиками.
Грамотное соотношение между собственными и заемными источниками напрямую влияет на финансовую устойчивость и стоимость капитала компании.
Ключевые цели и методы эффективного управления оборотными средствами
Управление оборотными средствами — это постоянный поиск компромисса между двумя противоположными целями: обеспечением платежеспособности и повышением рентабельности. С одной стороны, необходимо иметь достаточно средств для своевременного погашения всех обязательств. С другой — излишек денег или запасов ведет к их неэффективному использованию и снижению прибыли.
Основной риск в этой области — «омертвление» капитала, то есть замораживание средств в излишних запасах сырья, незавершенного производства или готовой продукции, которая не находит сбыта. Для анализа и оптимизации используются различные методы, от аналитических и статистических до сложных математических моделей. Как показывает практика ведущих предприятий, например, таких как ОАО «АЛНАС» или ООО «Грант», именно выстроенная система управления оборотными активами является одним из краеугольных камней операционной эффективности и залогом долгосрочного финансового здоровья.
Список источников информации
- Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 26 марта 2015 г.)
- Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): (ред. от 28.09.2014) (с изм. и доп. с 01.10.2015)
- Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб пособие / Л. Е. Басовский. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 366 с.
- Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / В. Е.Губин, О. В. Губина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИД ФОРУМ : МИЦ ИНФРА-М, 2013. – 336 с.
- Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий)/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебник.-М.:Проспект,2015.-352 с.
- Ковалев В.В.Финансовый менеджмент в вопросах и ответах/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебное пособие.-М.:Проспект, 2015.-304с.
- Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии.- М.: Кнорус, 2014. — 248 с.
- Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КноРус, 2013. — 536 c.
- Финансы. Под ред.Ковалева В.В.3-е издание. Учебник. -М.: Проспект 2014.-1237с.
- Платонова, Н.А. Планирование финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Изд-во Дело и Сервис, 2014. – 432 с.
- Перекрестова Л.В., Романенко Н.М.. Финансы и кредит. — М.: Издательский центр «Академия», 2013.- 488 с.
- Пятов М. Л. Управление обязательствами организации / М. Л. Пятов. – М. : Финансы и статистика, 2015. – 256 с.
- Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. Учебное пособие.-М.:Проспект,2015.-304 с.
- Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2014, № 19.-С-45-46.
- Мазурина Т.Ю. Об оценке платежеспособности. //Финансы, 2014, № 10.-С 32-34
- Рентабельность предприятия: пути её оптимизации. Правовая и финансовая основы //Библиотечка «Российской газеты». 2015. № 8 – 152 с.