Введение, или почему тема оборотных средств сохраняет свою актуальность
Финансовая устойчивость и конкурентоспособность любого предприятия напрямую зависят от эффективности управления его ресурсами. В этом контексте особое значение приобретают оборотные средства, поскольку именно они обеспечивают непрерывность ключевых процессов — снабжения, производства и сбыта. Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное управление ими во многом предопределяют финансовое благополучие компании. Именно поэтому тема управления оборотными средствами остается неизменно актуальной в условиях динамичной рыночной экономики. В данной работе будут последовательно раскрыты экономическая сущность, структура, источники формирования, а также ключевые методы анализа и пути оптимизации оборотных средств, что и составляет комплексный предмет исследования, необходимый для написания качественной курсовой работы.
Глава 1. Теоретические основы функционирования оборотных средств
1.1. Что экономисты понимают под оборотными средствами
В экономической науке оборотные средства определяются как денежные средства, которые авансированы (вложены) в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного кругооборота. Иными словами, это совокупность имущественных ценностей предприятия, которые обслуживают его текущую операционную деятельность и полностью потребляются в течение одного производственно-коммерческого цикла.
Важно разграничивать несколько смежных понятий, которые описывают эту категорию с разных сторон:
- Оборотные средства — акцент на формировании производственных фондов и фондов обращения.
- Оборотные активы — бухгалтерский термин, отражающий эти ценности в активе баланса.
- Оборотный капитал — финансовый термин, делающий акцент на источниках финансирования этих активов.
Несмотря на разницу в терминологии, их ключевая экономическая функция едина — обеспечивать бесперебойность производственно-коммерческого цикла, от закупки сырья до получения оплаты от покупателя. Без достаточного объема оборотных средств деятельность предприятия просто остановится.
1.2. Из чего состоят и как структурированы оборотные средства
Состав оборотных средств предприятия многообразен и включает в себя несколько ключевых элементов, каждый из которых играет свою роль в операционном цикле. К ним относятся:
- Производственные запасы: сырье, материалы, топливо, комплектующие, необходимые для производства продукции.
- Незавершенное производство (НЗП): продукция, которая уже находится в процессе обработки, но еще не стала готовым изделием.
- Готовая продукция: изделия, прошедшие все стадии обработки и готовые к продаже.
- Дебиторская задолженность: сумма долгов покупателей за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию.
- Денежные средства: деньги в кассе и на счетах предприятия, необходимые для текущих расчетов.
- Краткосрочные финансовые вложения: инвестиции в ценные бумаги или займы другим организациям на срок до одного года.
Соотношение этих элементов в общей сумме оборотных средств называется их структурой. Анализ структуры крайне важен, так как он позволяет оценить уровень ликвидности и эффективность управления ресурсами. Например, чрезмерная доля запасов, которые зачастую составляют самую значительную часть оборотных средств, может свидетельствовать о затоваривании и «замораживании» капитала.
1.3. Откуда предприятие берет средства для финансирования оборотных активов
Формирование оборотных средств происходит за счет различных источников, которые принято делить на две основные группы:
- Собственные средства. Это наиболее надежная часть капитала, которая обеспечивает финансовую устойчивость и независимость предприятия. К ним относятся уставный капитал, добавочный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль.
- Заемные средства. Привлекаются для покрытия временной дополнительной потребности в ресурсах. Эта группа включает краткосрочные банковские кредиты, займы и кредиторскую задолженность (долги перед поставщиками и персоналом). Использование заемных средств позволяет гибко реагировать на потребности бизнеса, но несет в себе финансовые риски.
Для оценки финансовой устойчивости используется показатель чистых оборотных средств (или собственного оборотного капитала). Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет долгосрочного капитала. Рассчитывается он по формуле:
Чистые оборотные средства = Текущие активы — Текущие обязательства
Положительное значение этого показателя является важным индикатором платежеспособности компании.
1.4. Как рассчитать оптимальную потребность в оборотных средствах
Для эффективной работы предприятие должно не просто иметь оборотные средства, но и поддерживать их объем на минимально достаточном уровне. Процесс установления экономически обоснованных норм и нормативов называется нормированием оборотных средств. Его главная цель — обеспечить бесперебойную работу при минимальном отвлечении капитала в запасы и другие активы.
Оптимальный уровень оборотных средств важен для поддержания стабильной операционной деятельности и предотвращения кассовых разрывов. Для расчета потребности используются различные методы:
- Метод прямого счета: наиболее точный, но и самый трудоемкий, предполагает расчет норматива по каждому элементу оборотных средств.
- Аналитический метод: предполагает корректировку существующего норматива с учетом изменений в объемах производства.
- Коэффициентный метод: основан на определении потребности в средствах в зависимости от изменения одного показателя (например, выручки).
Важно отметить, что нормированию подлежат не все элементы оборотных средств, а в основном их материальная часть — производственные запасы, незавершенное производство и готовая продукция.
Глава 2. Анализ и управление оборотными средствами
2.1. Какие показатели раскрывают эффективность использования оборотных средств
Главным индикатором, отражающим эффективность использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Чем быстрее средства проходят все стадии кругооборота и возвращаются в денежную форму, тем эффективнее они работают. Для анализа используются три ключевых показателя:
- Коэффициент оборачиваемости (Ко). Показывает, сколько полных кругооборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (например, год). Рост этого показателя — положительная тенденция.
- Период оборота в днях (По). Длительность одного кругооборота в днях. Этот показатель является одним из важнейших, поскольку его снижение ведет к прямому высвобождению средств из оборота.
- Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз). Обратный коэффициенту оборачиваемости, он показывает, какая сумма оборотных средств приходится на одну денежную единицу выручки.
Таким образом, увеличение оборачиваемости оборотных средств (рост Ко и снижение По) напрямую свидетельствует о повышении эффективности их использования. Это означает, что предприятие получает тот же объем выручки, используя меньший объем капитала, или увеличивает продажи при том же уровне оборотных средств.
2.2. В чем заключается стратегия управления оборотными средствами
Главная цель управления оборотными средствами — это нахождение оптимального компромисса между двумя противоречивыми задачами: обеспечением ликвидности (платежеспособности) и максимизацией рентабельности. Избыток оборотных средств снижает рентабельность, так как капитал «простаивает», а их недостаток создает риск срыва производства и потери платежеспособности.
Для достижения этой цели решаются следующие ключевые задачи:
- Оптимизация общего объема и структуры оборотных активов.
- Обеспечение необходимого уровня ликвидности активов.
- Максимальное ускорение оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.
Одним из важнейших направлений здесь является управление дебиторской задолженностью. Эта работа направлена на минимизацию риска неплатежей со стороны покупателей и ускорение поступления денежных средств, что напрямую влияет на финансовую устойчивость компании.
2.3. Как построить аналитическую часть курсовой работы на практике
Применение полученных теоретических знаний на практике — ключевая часть курсовой работы. Аналитическую главу рекомендуется строить по следующему пошаговому алгоритму:
- Краткая технико-экономическая характеристика предприятия. Описание отрасли, основных видов деятельности и ключевых показателей.
- Анализ динамики и структуры оборотных средств. Изучение изменения общего объема и соотношения элементов оборотных активов за 2-3 года.
- Расчет и анализ показателей оборачиваемости. Вычисление коэффициентов оборачиваемости и периода оборота в динамике для выявления тенденций (ускорение или замедление).
- Сравнительный анализ (по возможности). Сопоставление показателей предприятия со среднеотраслевыми значениями или показателями конкурентов.
- Выявление проблемных зон. Определение «узких мест» на основе анализа. Например, замедление оборачиваемости, неоптимальная структура, рост просроченной дебиторской задолженности.
- Формулирование выводов. Четкое обобщение результатов анализа, которое станет основой для разработки рекомендаций.
Для наглядного представления результатов настоятельно рекомендуется использовать таблицы, графики и диаграммы.
2.4. Какие существуют пути повышения эффективности оборотных средств
Рекомендательная часть курсовой работы должна содержать конкретные мероприятия по улучшению управления оборотными средствами. Их можно сгруппировать по ключевым направлениям:
- Оптимизация производственных запасов. Этого можно достичь через внедрение современных систем логистики (например, «точно в срок»), установление экономически обоснованных норм запасов и избавление от неликвидных материалов.
- Ускорение расчетов с дебиторами. Ключевые меры здесь — разработка и внедрение грамотной кредитной политики (условия предоставления отсрочек), а также постоянный контроль за состоянием задолженности и своевременностью платежей.
- Сокращение производственного цикла. Внедрение более производительного оборудования, улучшение организации труда и логистики на производстве.
- Эффективное использование денежных средств. Планирование денежных потоков, использование свободных остатков для краткосрочных финансовых вложений.
Каждое предложенное мероприятие должно быть обосновано результатами проведенного ранее анализа.
Заключение, обобщающее ключевые выводы исследования
Оборотные средства по праву можно назвать кровью экономики предприятия, обеспечивающей его жизнедеятельность. Эффективность их использования напрямую определяется скоростью их оборачиваемости: чем быстрее капитал проходит полный кругооборот, тем выше финансовые результаты компании.
Главный вывод исследования заключается в том, что залогом финансовой стабильности и конкурентоспособности является системный подход к управлению оборотными средствами. Этот подход должен включать в себя экономически обоснованное нормирование, постоянный и всесторонний анализ показателей оборачиваемости, а также целенаправленное воздействие на все стадии кругооборота для его ускорения.
Список использованной литературы
- Гражданский Кодекс РФ (части первая, вторая, третья) (с изменениями от 26 марта 2015 г.)
- Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): (ред. от 28.09.2014) (с изм. и доп. с 01.10.2015)
- Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб пособие / Л. Е. Басовский. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 366 с.
- Губин В. Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / В. Е.Губин, О. В. Губина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ИД ФОРУМ : МИЦ ИНФРА-М, 2013. – 336 с.
- Ковалев В.В.Финансы организаций (предприятий)/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебник.-М.:Проспект,2015.-352 с.
- Ковалев В.В.Финансовый менеджмент в вопросах и ответах/ Ковалев В.В. Ковалев Вит.В.Учебное пособие.-М.:Проспект, 2015.-304с.
- Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии.- М.: Кнорус, 2014. — 248 с.
- Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КноРус, 2013. — 536 c.
- Финансы. Под ред.Ковалева В.В.3-е издание. Учебник. -М.: Проспект 2014.-1237с.
- Платонова, Н.А. Планирование финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Изд-во Дело и Сервис, 2014. – 432 с.
- Перекрестова Л.В., Романенко Н.М.. Финансы и кредит. — М.: Издательский центр «Академия», 2013.- 488 с.
- Пятов М. Л. Управление обязательствами организации / М. Л. Пятов. – М. : Финансы и статистика, 2015. – 256 с.
- Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. Учебное пособие.-М.:Проспект,2015.-304 с.
- Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2014, № 19.-С-45-46.
- Мазурина Т.Ю. Об оценке платежеспособности. //Финансы, 2014, № 10.-С 32-34
- Рентабельность предприятия: пути её оптимизации. Правовая и финансовая основы //Библиотечка «Российской газеты». 2015. № 8 – 152 с.