Содержание
Введение 3
Глава 1 Общая характеристика хедж — фондов: сущность, принципы работы и стратегии 6
1.1 Сущность хедж — фондов 6
1.2 Принципы работы хедж — фондов 9
1.3 Стратегии хедж — фондов 12
Глава 2 Методическая и расчетно-практическая часть 16
2.1 Анализ доходности крупнейших хедж-фондов и методика расчета коэффициента VaR (стоимостной меры риска) 16
2.2 Анализ деятельности хедж-фонда «Eganov Asset Management Stocks&Derivatives; Strategies S.P.» 27
Глава 3 Разработка рекомендаций инвестору по вкладам в хедж-фонды и выработка подходов к формированию гибкого механизма регулирования хеджевых фондов 31
3.1 Рекомендации инвестору по вкладам в хедж-фонды 31
3.2 Выработка подходов к формированию гибкого механизма регулирования хеджевых фондов 35
Заключение 41
Список литературы 43
Выдержка из текста
Актуальность темы исследования. В России не только большинство отечественных частных инвесторов, но и многие профессиональные участники фондового рынка не имеют адекватного представления о деятельности хедж — фондов — особой разновидности инвестиционных институтов, вкладывающих средства в различные активы (ценные бумаги, сырье, иностранную валюту, производные инструменты) по поручению своих клиентов, используя при этом агрессивные стратегии инвестирования, вкладываясь в более рискованные, но в то же время в более доходные активы. Между тем, роль хеджевых фондов в глобальной экономике существенно и стремительно растет, и они способны оказывать заметное самодостаточное влияние (как положительное, так и отрицательное) на мировое экономическое развитие. В связи с этими и многими другими факторами встает вопрос о необходимости и целесообразности функционирования хеджевых фондов, а также о возможности их регулирования.
Вышесказанное еще раз подчеркивает востребованность изучения института хеджевых фондов, в целях уточнения их сущности и специфических особенностей, тенденций и факторов развития, оценки факторов их позитивного и негативного влияния на финансовые рынки, разработки гибких подходов к регулированию таких рыночных институтов при условии сохранения их уникального инвестиционного потенциала, а также в плане определения перспектив, целесообразности и возможностей развития таких фондов на российском финансовом рынке.
Целью исследования данной курсовой работы является изучение сущности хедж — фондов и специфических особенностей их инвестиционной деятельности, оценка степени их влияния на стабильность финансовых рынков, и изучение возможностей для их развития в России.
В соответствии с целью исследования, учитывая степень изученности отдельных вопросов исследования в отечественной и зарубежной научной практике, а также особенности зарождения хедж-индустрии в РФ, был составлен список следующих задач:
— рассмотреть общую характеристику хедж — фондов: сущность, принципы работы и стратегии;
— провести анализ доходности крупнейших хедж-фондов и привести методику расчета коэффициента VaR (стоимостной меры риска);
— провести анализ деятельности хедж-фонда «Eganov Asset Management Stocks&Derivatives; Strategies S.P.»;
— разработать рекомендации инвестору по вкладам в хедж-фонды и охарактеризовать подходы к формированию гибкого механизма регулирования хеджевых фондов.
Объектом исследования является мировая хедж-индустрия, в том числе перспективы инвестирования хедж — фондов на российском финансовом рынке.
Предметом исследования являются инвестиционная деятельность хедж — фондов, их влияние на стабильность финансовых рынков и вопросы выработки направлений, форм и инструментов регулирования их деятельности.
Основными методами исследования стали анализ, сравнение и обобщение.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка использованных источников. Материал работы иллюстрирован рисунками и таблицами.
Список использованной литературы
1. Акимов С.А. Хедж — фонды: реалии и перспективы // Российское предпринимательство. 2011. №9. Вып. 2 (192) . С. 22-28.
2. Куликова Е.И. Коллективные инвестиции и их роль в развитии финансовой системы РФ // Аудит и финансовый анализ. 2009. №4. С. 367-379.
3. Магомаева Л.Р. Развитие институтов хедж — фондов для инвестиций в Российские крупные инновационные предпринимательские структуры // Новые технологии . 2012. №1. С.134-138.
4. Майкл Льюис. Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы / The Big Short: Inside the Doomsday Machine. — М.: «Альпина Паблишер», 2011. — 288 с.
5. Инвестиционные фонды // http://investfunds.ru/
6. Обзор рейтингов хедж — фондов // http://www.hedge-funds.pro/blogs/Eganov/
7. Предченко В. Н. Подходы к формированию гибкого механизма регулирования хеджевых фондов // Известия РГПУ им. А.И. Герцена . 2008. №58. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-formirovaniyu-gibkogo-mehanizma-regulirovaniya-hedzhevyh-fondov (дата обращения: 23.03.2015).
8. Черников В.Б. Инвестиции в инноватику и механизмы развития хедж — фондов // Бизнес в законе. 2012. №6. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/investitsii-v-innovatiku-i-mehanizmy-razvitiya-hedzh-fondov (дата обращения: 20.03.2015).