Операции коммерческих банков с векселями: комплексный анализ механизма, учета и управления рисками в условиях российской экономики

На протяжении веков вексель, как универсальный инструмент расчетов и краткосрочного кредитования, демонстрирует свою устойчивость и адаптивность к меняющимся экономическим условиям. В условиях российской экономики, характеризующейся высокой степенью закредитованности реального сектора и хронической проблемой неплатежей, потребность в надежных и ликвидных инструментах финансирования остается критически острой. Коммерческие банки выступают ключевыми посредниками на этом рынке, трансформируя вексельные обязательства в денежные средства и управляя связанными с ними рисками.

Актуальность исследования обусловлена двойственным положением вексельного рынка. С одной стороны, вексель является одним из старейших и наиболее регламентированных законом инструментов долгового финансирования. С другой стороны, его роль часто недооценивается или раскрывается поверхностно в контексте современных банковских технологий, особенно в части актуальных методик управления рисками и соответствия специфическим требованиям регулятора — Банка России.

Цель данной работы состоит в проведении исчерпывающего, комплексного анализа теоретических основ, видов, функций и практических аспектов операций коммерческих банков с векселями, включая их учет, оценку рисков и роль в современной российской экономике.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

1. Раскрыть экономическую сущность и классификацию векселей, определив их правовую основу в РФ.
2. Систематизировать основные виды банковских операций с векселями (учет, кредитование, эмиссия) и детализировать механизм их проведения и бухгалтерского отражения.
3. Проанализировать методики оценки и управления рисками (кредитный, процентный, ликвидности), применяемые банками при работе с вексельным портфелем, с учетом требований Банка России.
4. Оценить роль векселей в структуре банковских ресурсов и в решении проблемы неплатежей в российской экономике, опираясь на актуальные статистические данные.

Структура работы построена на последовательном переходе от теоретико-правовых основ к детализации практических механизмов, завершаясь анализом рисков и актуальных экономических тенденций. Данное исследование имеет практическую значимость для студентов, специалистов в области банковского дела и финансового анализа, стремящихся получить глубокое понимание вексельных операций в контексте современного российского финансового рынка.

Теоретические и правовые основы вексельного обращения

Экономическая сущность, функции и классификация векселя

Вексель представляет собой одну из наиболее древних форм ценных бумаг, чья экономическая сущность коренится в безусловном и абстрактном долговом обязательстве. В соответствии с российским законодательством, регулирующим обращение переводного и простого векселя, он определяется как строго формальный документ, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в установленном месте, что обеспечивает его юридическую силу и универсальность как финансового инструмента.

Ключевые термины, определяющие механику векселя:

• Вексель: Строго формальная ценная бумага, содержащая безусловное денежное обязательство.
• Индоссамент: Передаточная надпись на векселе, удостоверяющая переход прав по нему к другому лицу (индоссату). Индоссант (тот, кто передает) отвечает за акцепт и платеж, тем самым повышая надежность векселя.
• Аваль: Вексельное поручительство, по которому третье лицо (авалист) принимает на себя ответственность за исполнение обязательств одним из должников по векселю (векселедателем, акцептантом или индоссантом). Аваль является критически важным инструментом для снижения кредитного риска.
• Акцепт: Согласие плательщика по переводному векселю на его оплату. Акцепт делает плательщика главным должником по векселю.

Функции векселя в экономике:

Функция	Сущность и экономическое значение
Средство кредита	Позволяет отсрочить платеж за товары или услуги, фактически выступая коммерческим кредитом. Вексель, учтенный банком, трансформирует коммерческий кредит в банковский.
Средство платежа	Вексель может использоваться для оплаты обязательств между третьими лицами посредством индоссамента, замещая наличные или безналичные деньги.
Средство обращения	Благодаря своей ликвидности и возможности передачи (индоссирования), вексель выступает как товар на финансовом рынке.
Средство обеспечения	Может выступать залогом при получении банковского кредита (кредитование под залог векселей).

Классификация векселей:

В банковской практике наиболее значимыми являются следующие классификации:

1. По характеру обязательства:
   • Простой вексель: Содержит прямое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму.
   • Переводной вексель (тратта): Содержит приказ векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму третьему лицу (ремитенту).
2. По субъекту эмиссии:
   • Коммерческие векселя: Выданы предприятиями для оформления товарных сделок. Они имеют высокую вероятность риска, но используются банками для учета.
   • Финансовые векселя: Выданы для оформления финансовых операций (например, банковские векселя или векселя, выданные не под товарное покрытие).
   • Банковские векселя: Выданы кредитной организацией, обладают наивысшей надежностью и ликвидностью.

Нормативно-правовое регулирование вексельных операций в Российской Федерации

Система регулирования вексельного обращения в России имеет двухуровневый характер: базируется на гражданском праве и международном регулировании, а также детализируется специфическими нормативными актами Банка России, предназначенными именно для кредитных организаций.

Базовое законодательство:

Основополагающим документом является Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», который ввел в действие на территории РФ Положение о переводном и простом векселе, принятое Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341. Этот закон гармонизирован с Женевскими вексельными конвенциями 1930 года, что обеспечивает признание российских векселей на международном уровне.

Специфическое регулирование Банка России:

Для коммерческих банков решающее значение имеют акты Банка России, регулирующие порядок проведения, учета и оценки рисков вексельных операций:

1. Положение Банка России от 2 октября 2017 г. № 604-П «О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета кредитными организациями операций с векселями»: Данный документ устанавливает конкретные правила бухгалтерского учета векселей, включая порядок их принятия к учету, начисления процентов, дисконта и отражения реализации или погашения. Он является ключевым для бухгалтерии кредитных организаций.
2. Положение Банка России № 590-П и № 611-П (в части формирования резервов): Обязывают банки формировать резервы на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности. Учтенные векселя и кредиты, обеспеченные векселями, относятся к этой категории. Резервы формируются в зависимости от категории качества векселя (определяемой на основе финансового состояния векселедателя, авалиста и индоссантов).
3. Инструкция Банка России № 199-И «Об обязательных нормативах банков»: Определяет порядок включения векселей в расчет активов, взвешенных по риску (АВР). Высоколиквидные векселя (например, векселя ЦБ РФ, Минфина, крупных банков) могут иметь низкий коэффициент риска, что положительно сказывается на достаточности капитала банка.

Таким образом, коммерческий банк при работе с векселями обязан не только соблюдать вексельное право, но и строго придерживаться правил регулятора, касающихся бухгалтерского учета, оценки качества активов и резервирования, что является критически важным для поддержания финансовой устойчивости.

Виды, механизм проведения и учет операций коммерческих банков с векселями

Коммерческие банки используют векселя как для активных, так и для пассивных операций. Активные операции (учет векселей, кредитование под залог векселей) направлены на размещение ресурсов и получение дохода. Пассивные (эмиссия собственных векселей) — на привлечение ресурсов.

Учет векселя (дисконтирование) как ключевая активная операция

Учет векселя (дисконтирование) — это покупка банком векселя у векселедержателя до наступления срока платежа. Банк выплачивает предъявителю сумму векселя за вычетом дисконта (учетного процента). По сути, это форма краткосрочного кредитования, где обеспечением выступает сам вексель. В условиях волатильности процентных ставок, такая операция позволяет банку фиксировать доходность, однако требует внимательного анализа кредитного риска плательщика.

Механизм проведения операции

1. Проверка векселя: Банк проверяет формальную корректность составления векселя (наличие всех обязательных реквизитов), а также финансовое состояние обязанных по векселю лиц (векселедателя, акцептанта, индоссантов, авалиста).
2. Расчет дисконта (учетного процента): Дисконт (Д) — это доход банка за предоставленное досрочное право получения денег.

   Формула расчета простого дисконта:

   Д = Н × (i / 100) × (t / К)

   Где:

   • Н — номинальная сумма векселя;
   • i — годовая учетная ставка (ставка дисконта банка, %);
   • t — количество дней от даты учета до даты погашения (срок до погашения);
   • К — количество дней в году (365 или 366).

   Сумма, которую банк выплачивает клиенту (С_выпл), определяется как:

   Свыпл = Н - Д

   Пример расчета: Номинал векселя 1 000 000 руб., срок до погашения 90 дней, учетная ставка банка 15%.

   Д = 1 000 000 × (15 / 100) × (90 / 365) ≈ 36 986,30 руб.

   Свыпл = 1 000 000 - 36 986,30 = 963 013,70 руб.

Бухгалтерский учет (проводки)

В соответствии с Положением Банка России № 604-П, учтенный вексель отражается на балансе банка как актив.

Этап операции	Дебет (Дт)	Кредит (Кт)	Сумма	Комментарий
1. Учет векселя	51201* (Векселя, купленные до востребования)	40901 (Средства клиента)	963 013,70	Зачисление чистой суммы клиенту.
2. Начисление дохода (дисконта)	51901 (Начисленные проценты по векселям)	70601 (Доходы)	Ежедневно	Начисление процентного дохода.
3. Погашение векселя	30102 (Корсчет) или 20202 (Касса)	51201 (Векселя)	1 000 000	Получение номинальной суммы от плательщика.
4. Списание начисленного дохода	51201 (Векселя)	51901 (Начисленные проценты)	Сумма дисконта	Списание начисленного дохода при погашении.

Примечание: Выбор конкретного счета 512xx зависит от срока погашения векселя.

Кредитование под залог векселя и операции с собственными векселями (эмиссия)

Кредитование под залог векселя (ломбардный кредит)

Это операция, при которой банк выдает клиенту денежный кредит, а в качестве обеспечения (залога) принимает вексель третьего лица. Банк, таким образом, хеджирует свои риски, получая дополнительную гарантию возврата средств.

Отличия от учета векселей:

Признак	Учет векселя (Дисконтирование)	Кредит под залог векселя (Ломбард)
Сущность операции	Покупка права требования.	Выдача ссуды.
Право собственности	Право собственности на вексель переходит к банку.	Право собственности остается у клиента, банк получает право залога.
Риск	Банк несет кредитный риск по векселедателю.	Банк несет кредитный риск по заемщику, а вексель служит дополнительным обеспечением.
Документация	Индоссамент в пользу банка.	Договор залога векселей.

Ломбардный кредит обычно выдается на сумму, меньшую, чем номинал векселя (с коэффициентом дисконта), что является дополнительной мерой защиты банка от рыночного и кредитного риска.

Операции с собственными векселями (Эмиссия)

Эмиссия собственных векселей относится к пассивным операциям банка и является инструментом привлечения ресурсов. Банковские векселя обладают высокой надежностью, поскольку их эмитентом выступает кредитная организация.

Использование собственных векселей:

1. Привлечение средств: Банки продают свои векселя с дисконтом или с обещанием выплаты процентов, привлекая средства корпоративных клиентов и физических лиц. Это альтернатива депозитам.
2. Расчеты: Векселя банка могут использоваться клиентами как высоконадежное средство платежа.
3. Управление ликвидностью: Банковские векселя часто выступают в качестве залогового обеспечения при операциях рефинансирования с Банком России.

Особенности бухгалтерского и налогового учета вексельных операций в коммерческом банке

Бухгалтерский учет вексельных операций в банке строго регламентирован Положением № 604-П и отличается от учета в нефинансовых организациях.

Ключевые принципы учета:

1. Отражение по справедливой стоимости: Векселя, предназначенные для продажи, могут переоцениваться по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
2. Начисление процентного дохода: Процентный (дисконтный) доход по векселям начисляется равномерно в течение срока владения, что соответствует принципу временной определенности фактов хозяйственной деятельности.
3. Обесценение: Векселя, удерживаемые до погашения, регулярно тестируются на обесценение, и под них формируются резервы в соответствии с требованиями регулятора.

Налогообложение:

1. Налог на прибыль: Доход, полученный банком от дисконта (при учете векселей) или от процентов (при кредитовании под векселя), включается в налоговую базу по налогу на прибыль. Расходы, связанные с формированием резервов под возможные потери, могут быть учтены в целях налогообложения в порядке, установленном Налоговым кодексом РФ, но с учетом специфических ограничений, накладываемых законодательством на кредитные организации.
2. НДС: Операции по реализации (передаче) векселей не облагаются НДС на основании статьи 149 НК РФ.

Корректное отражение операций на счетах и своевременное формирование резервов являются основой финансовой отчетности банка и ключевым требованием при прохождении регуляторного надзора.

Управление рисками и роль векселя в современной российской экономике

Методики оценки и управления рисками вексельных операций (кредитный, процентный, ликвидности)

Операции с векселями подвержены комплексу рисков, управление которыми требует специализированных методик. Глубокий анализ рисков является тем аспектом, который отличает профессиональный банковский подход от формального.

Кредитный риск

Кредитный риск (риск неисполнения обязательств должником) является доминирующим риском вексельных операций, особенно при учете коммерческих векселей. Банку необходимо глубоко понимать финансовое положение всех участников вексельной цепочки, чтобы минимизировать потенциальные убытки.

Методики оценки:

1. Анализ вероятности дефолта (PD): Банк оценивает финансовое состояние всех обязанных по векселю лиц (векселедателя, акцептанта, индоссантов, авалиста). Если вексель авалирован крупным банком или госструктурой, PD считается низким. Если это коммерческий вексель малого предприятия, PD — высокий.
2. Резервирование согласно ЦБ РФ: В соответствии с Положением № 590-П и № 611-П, учтенные векселя приравниваются к ссудной задолженности. Банк обязан классифицировать вексель по категориям качества (от I до V) и формировать под него адекватный резерв (РВПС).
   • Категория I (стандартная): Высоконадежные векселя. Резерв 0–1%.
   • Категория V (безнадежная): Дефолт по векселю. Резерв 100%.

   Формула расчета РВПС (общее представление):

   РВПС = Σni=1 (Суммаi × Крезерв)

   Где К_резерв — коэффициент резервирования, зависящий от категории качества векселя.

3. Управление риском: Минимизация кредитного риска достигается путем диверсификации вексельного портфеля, установлением лимитов на векселедателей и обязательным требованием аваля от высоконадежных финансовых институтов.

Процентный риск

Процентный риск возникает, если процентные ставки на рынке изменяются после учета векселя. Если рыночные ставки растут, стоимость портфеля фиксированных векселей падает.

Методики оценки и управления:

• Дюрация: Используется для оценки чувствительности стоимости вексельного портфеля к изменению процентных ставок.
• Управление: Банки управляют этим риском, устанавливая плавающие учетные ставки (что редкость для векселей) или активно управляя срочностью портфеля (предпочитая краткосрочные векселя в периоды нестабильности ставок).

Риск ликвидности

Риск неспособности быстро реализовать или использовать вексель в расчетах без значительных потерь.

Управление: Банк отбирает в портфель векселя, которые могут быть приняты Банком России в качестве обеспечения по операциям рефинансирования или векселя, пользующиеся спросом на межбанковском рынке. Банковские векселя традиционно имеют наивысшую ликвидность.

Роль векселя в привлечении и размещении банковских ресурсов

Векселя играют двойственную роль в финансовой архитектуре коммерческого банка, влияя как на активную, так и на пассивную часть баланса.

Векселя в активах (Активная роль):

1. Размещение ресурсов: Учет векселей (счет 512xx) и кредиты под залог векселей (счет 4xx) — это высокодоходное размещение временно свободных средств. Вексельные операции позволяют банку быстро и гибко реагировать на спрос реального сектора на краткосрочное финансирование.
2. Повышение качества активов: Если вексель высоконадежный (банковский, авалированный), он может включаться в высоколиквидные активы банка, улучшая показатели мгновенной и текущей ликвидности (например, Н2 и Н3).

Векселя в пассивах (Пассивная роль):

1. Привлечение ресурсов: Выпуск собственных векселей (счет 524xx) является альтернативным инструментом фондирования. В условиях высокой конкуренции на рынке депозитов, банковские векселя позволяют привлечь крупные корпоративные средства, поскольку они могут быть использованы клиентами для взаимозачетов.
2. Оптимизация пассивов: Вексель позволяет банку привлекать средства на более гибкие сроки, чем традиционные депозиты, и может способствовать снижению стоимости фондирования.

Таким образом, вексельные операции являются важным элементом структурированного баланса банка, позволяя одновременно диверсифицировать доходы (учет) и источники финансирования (эмиссия).

Анализ актуальных тенденций и проблем рынка вексельного обращения в РФ

Рынок вексельного обращения в России пережил несколько этапов развития. После пика популярности в 1990-х и начале 2000-х годов, его объем значительно сократился, уступив место облигациям и прямым банковским кредитам.

Динамика и статистика

Хотя точные, регулярно публикуемые объемы вексельного обращения по всей РФ найти сложно, косвенные данные Банка России и аналитика показывают следующую картину (на период 2022–2024 гг.):

• Сокращение общего объема: Общий объем коммерческих векселей в обращении снижается. Причиной является ужесточение требований банков к векселедателям, развитие факторинга и рост кредитования под более прозрачные формы обеспечения.
• Доминирование банковских векселей: В структуре вексельного портфеля коммерческих банков доминируют собственные векселя и векселя других кредитных организаций (особенно крупных). Это связано с высокой надежностью таких инструментов и их активным использованием в качестве залога в сделках РЕПО.
• Свежая тенденция (2023-2024): В условиях высокой ключевой ставки, возрос спрос на краткосрочные банковские векселя как инструмент размещения временно свободных средств с фиксированной доходностью. Однако это не компенсирует общего падения интереса к коммерческому (товарному) векселю.

Сдерживающие факторы и проблемы

1. Недостаток доверия и риск мошенничества: Несмотря на строгость вексельного права, сохраняется риск использования векселей в мошеннических схемах («дутые» векселя), что требует от банков проведения крайне тщательной проверки векселедателя и товарного покрытия.
2. Высокая стоимость обслуживания: Для банка учет векселя — это трудоемкая операция, требующая дорогостоящей экспертизы.
3. Развитие альтернативных инструментов: Такие инструменты, как цифровые финансовые активы (ЦФА) и корпоративные облигации, постепенно вытесняют вексель, предлагая более прозрачный и стандартизированный механизм привлечения средств и расчетов.
4. Специфика регулирования: Несмотря на детальную регламентацию, необходимость формирования высоких резервов под коммерческие векселя (согласно 590-П) снижает их привлекательность для банков по сравнению с кредитами, обеспеченными более ликвидным залогом.

Перспективы развития

Вексель сохранит свое значение как нишевый, высоконадежный инструмент. Перспективы развития связаны с:

• Цифровизация: Внедрение электронного векселя (ЦФА) может устранить проблемы, связанные с бумажным документооборотом, хранением и подделкой, повысив его ликвидность и прозрачность.
• Использование в качестве залога: Банковские векселя будут продолжать активно использоваться в операциях РЕПО и межбанковском кредитовании благодаря их высокой надежности.
• Оптимизация расчетов: Для крупных финансово-промышленных групп вексель остается удобным инструментом для организации внутригрупповых взаимозачетов, позволяя снижать потребность в оборотных средствах.

В целом, рынок векселей в РФ движется в сторону сокращения доли коммерческих векселей и концентрации на банковских векселях как инструменте привлечения ресурсов и межбанковских расчетов. Всегда ли мы в достаточной мере используем потенциал этого традиционного инструмента в современных условиях?

Заключение

Проведенное исследование подтвердило, что вексель остается значимым, хотя и специализированным, инструментом в системе операций коммерческих банков Российской Федерации. Экономическая сущность векселя как безусловного долгового обязательства позволяет банкам использовать его для достижения двойной цели: размещение ресурсов (учет и кредитование) и их привлечение (эмиссия).

Основные выводы исследования:

1. Правовая строгость и актуальность: Операции коммерческих банков с векселями жестко регламентированы как базовым вексельным законодательством (ФЗ № 48-ФЗ), так и специфическими Положениями Банка России (№ 604-П, № 590-П), что обеспечивает их высокую юридическую надежность, но требует от банков глубокого знания регуляторных требований.
2. Ключевые операции: Учет векселей (дисконтирование) является главной активной операцией, требующей точного расчета дисконта и строгого бухгалтерского отражения. Эмиссия собственных векселей выступает эффективным инструментом фондирования, конкурирующим с депозитами.
3. Критичность управления рисками: В отличие от прямого кредитования, вексельные операции требуют комплексного анализа кредитного риска всех обязанных лиц. Банки обязаны применять методики оценки вероятности дефолта и формировать резервы на возможные потери в строгом соответствии с требованиями ЦБ РФ, что является ключевым фактором финансовой устойчивости при работе с вексельным портфелем.
4. Роль в экономике: В современной российской экономике векселя играют более скромную роль в борьбе с проблемой неплатежей по сравнению с 1990-ми, однако сохраняют высокую значимость как инструмент привлечения ресурсов для банков (банковские векселя) и как высоколиквидное обеспечение в межбанковских операциях.

Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что они позволяют специалистам и студентам получить не только теоретическое понимание вексельных операций, но и актуальные знания о методологии их учета, расчетов и, что наиболее важно, о специфике управления рисками в контексте действующего российского банковского регулирования. С учетом тенденций цифровизации, роль векселя может трансформироваться, но его базовые принципы как инструмента безусловного долгового обязательства останутся неизменными.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (в ред. от 28.12.2022) [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 25.12.2023) [Электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «Кодекс».
3. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. 3-е изд., с изм. Москва: Экономистъ, 2006. 766 с.
4. Банковское дело: учебник / под ред. О. И. Лаврушина. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Финансы и статистика, 2005. 672 с.
5. Банковское дело. Управление и технологии: учебник для студентов вузов / под ред. А. М. Тавасиева. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 671 с.
6. Белов, А. А. Учет денежных, валютных и расчетных операций: учебно-методическое пособие / А. А. Белов, А. Н. Белов. Москва: КНОРУС, 2005. 352 с.
7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л. Н. Красавиной. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Финансы и статистика, 2007. 608 с.
8. Сборник задач по банковскому делу: Операции коммерческого банка: учебное пособие: в 2 ч. Ч. 1 / под ред. Н. И. Валенцевой. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Финансы и статистика, 2005. 272 с.
9. Алимова, В. А. Влияние векселя на денежное обращение // Вестник Самарского Государственного Университета. 2008. № 1 (313).
10. Гудков, Ф. А. Публичная достоверность векселя. Проблема современного регулирования // Российская Юстиция. 2007. № 1 (23).
11. Кормилицына, Е. А. Корпоративное финансирование: ценные бумаги на российском рынке. От теории к практике // Управление корпоративными финансами. 2006. № 5 (17).
12. Масленкова, О. Ф. Кредит в форме векселя коммерческого банка // Сибирская финансовая школа. 2008. № 4 (103).
13. Вексель, его особенности как ценной бумаги [Электронный ресурс] // Audit-it.ru. URL: https://www.audit-it.ru/terms/accounting/veksel.html (дата обращения: 29.10.2025).
14. Что такое вексель и чем он отличается от облигации? [Электронный ресурс] // Альфа-Банк. URL: https://alfabank.ru/get-money/credits/articles/chto-takoe-veksel/ (дата обращения: 29.10.2025).
15. Вексель и его понятие [Электронный ресурс] // ЕЮС. URL: https://eus.ru/info/veksel-ponyatie/ (дата обращения: 29.10.2025).
16. Использование векселей в расчетах: риски есть [Электронный ресурс] // Академия успешного бизнеса. URL: https://bsa.ru/news/ispolzovanie-vekselja-v-raschetah/ (дата обращения: 29.10.2025).
17. Учет векселей в 2025 году [Электронный ресурс] // Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/159239-uchet-vekseley (дата обращения: 29.10.2025).
18. Особенности учета и налогообложения векселей [Электронный ресурс] // Бухгалтерия.рф. URL: https://www.buhgalteria.ru/articles/osobennosti-ucheta-i-nalogooblozheniya-vekseley.html (дата обращения: 29.10.2025).
19. Что такое вексель: как оформить, преимущества и риски для бизнеса [Электронный ресурс] // Нескучные финансы. URL: https://www.fins.money/chto-takoe-veksel/ (дата обращения: 29.10.2025).
20. Налоговые последствия вексельных операций: правила учета [Электронный ресурс] // Финансовый директор. URL: https://fd.ru/articles/159828-nalogovye-posledstviya-vekselnyh-operatsiy (дата обращения: 29.10.2025).
21. Экономические и правовые функции векселя [Электронный ресурс] // Томский государственный университет. URL: http://vital.lib.tsu.ru/vital/access/manager/Repository/vtls:000407769 (дата обращения: 29.10.2025).
22. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ВЕКСЕЛЯМИ [Электронный ресурс] // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/operatsii-komercheskogo-banka-s-vekselyami/viewer (дата обращения: 29.10.2025).
23. ВЕКСЕЛЬ: ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ВОПРОСЫ УЧЕТА И НАЛОГООБЛОЖ / С. А. Кемаева. 2014. [Электронный ресурс]. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/147814736.pdf (дата обращения: 29.10.2025).
24. Что такое вексель и как он работает [Электронный ресурс] // Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2024/04/25/1033877-veksel (дата обращения: 29.10.2025).