Содержание
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ БЕСКУПОННОЙ ОБЛИГАЦИИ 7
1.1 Понятие, сущность и история развития бескупонной облигации 7
1.2 Курсовая стоимость бескупонной облигации 9
1.3 Доходность бескупонной облигации 12
2 АНАЛИЗ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ БЕСКУПОННОЙ ОБЛИГАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ПАО «НК РОСНЕФТЬ» 15
2.1 Краткая характеристика организации 15
2.2 Оценка курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации ПАО «НК Роснефть» 19
2.3 Результаты и выводы по оценке курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации ПАО «НК Роснефть» 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 27
ПРИЛОЖЕНИЕ А 29
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 30
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
Существует два вида облигаций организаций: купонная и бескупонная облигация. Купонная облигация – это облигации с периодическими выплатами процентного дохода. Бескупонная облигация – это доход за счет разницы между ценой погашения облигации и эмиссионной ценой, который выплачивается при погашении облигации. Иными словами, это облигации, не дающие никаких периодических платежей, вместо этого инвестор получает доход в виде разницы между стоимостью погашения и ценой покупки данного вида облигации. Оценка курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации не имеет отличий от оценки купонной облигации, поскольку ее цена равняется текущей стоимости ожидаемого денежного потока. Единственный денежный поток бескупонной облигации – это стоимость погашения.
Данная тема является актуальной на сегодняшний день, поскольку определение курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации в условиях рыночной экономика приобретает большую популярность, как и любой вид ценной бумаги. Бескупонная облигация – это дополнительный источник средств для эмитента, который является эквивалентом займа. Их выпуск носит целевой характер, т.е. бескупонная облигация предназначения для финансирования определенных программ или объектов, доход от которых в будущем служит источников для выплаты дохода по бескупонным облигациям.
Цель курсового проекта – анализ и оценка определения курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации на примере ПАО «НК Роснефть».
Исходя из цели курсового проекта, следует выполнить следующие задачи:
1. Изучить теоретические основы определения курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации.
2. Оценить курсовую стоимость и доходность бескупонной облигации ПАО «НК Роснефть»
3. Проанализировать результаты по оценке курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации ПАО «НК Роснефть» и представить выводы.
Объект исследования – определение курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации ПАО «НК Роснефть».
Предмет исследования – механизмы и инструменты оценки курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации ПАО «НК Роснефть».
В качестве методологической основы исследования были использованы: метод анализа – изучение литературы отечественных и зарубежных авторов, электронных ресурсов для анализа и характеристики курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации; наблюдение – выявление факторов, влияющих на оценку курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации.
При выполнении курсового проекта использовались учебные, научные и методические работы зарубежных и отечественных авторов таким авторов как Лялин В.А., Газалиев М.М., Михайленко М.Н., Чалдаева Л.А. и др., материалы периодических изданий, посвященные вопросам определения цены и дохода бескупонной облигации. Также использовались источники Интернет-ресурсов для более подробного изучения оценки курсовой стоимости и доходности бескупонной облигации на примере ПАО «НК Роснефть»
Список использованной литературы
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Газалиев М.М. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для бакалавров / М.М. Газалиев, В.А. Осипов. – М.: Дашков и К, 2015. – 160 c.
2. Зверев В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / В.А. Зверев, А.В. Зверева, С.Г. Евсюков и др.. – М.: Дашков и К, 2016. – 256 c.
3. Ковалев В.В. Инвестиции: Учебник / В.В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина. – М.: Инфра-М, 2013. – 440 с.
4. Лукасевич И.Я. Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel / И.Я. Лукасевич. — М.: Инфра-М, 2014. – 117 с.
5. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг. Учебник . 2-е изд., пер. и доп. / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. – М.: Проспект, 2015. – 400 c.
6. Кодекс корпоративного управления ОАО «НК Роснефть» № П3-01 КС-01 Версия 1.00. – Москва. – 2015.
7. Михайленко М.Н. Рынок ценных бумаг. учебник и практикум для академического бакалавриата / М.Н. Михайленко. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 324 c.
8. Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг Российской империи / С.З. Мошенский. – М.: Экономика, 2014. – 560 c.
9. Мордюшенко О. Продажа «Роснефти» обернулась убытком // "Коммерсант". – № 5. – 2017. – С. 21-23.
10. Николаева И.П. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева. – М.: Дашков и К, 2015. – 256 c.
11. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. — 512 с.
12. Селищев А.С. Рынок ценных бумаг 3-е изд., пер. и доп. учебник и практикум для академического бакалавриата / А.С. Селищев, Г.А. Маховикова. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 483 c.
13. Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг 5-е изд., пер. и доп. учебник для академического бакалавриата / Л.А. Чалдаева, А.А. Килячков. – Люберцы: Юрайт, 2016. – 341 c.
Интернет-ресурсы:
14. Анкета выпуска ПАО «НК Роснефть» / Группа интерфакс [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: http://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=78988
15. Бескупонная облигация / Фондовый рынок [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: http://dengifinance.ru/beskuponnaya-obligaciya/
16. Годовые отчеты / Роснефть [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: https://www.rosneft.ru/Investors/statements_and_presentations/annual_reports/
17. Дисконтная облигация / Википедия [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/Дисконтная_облигация
18. Дисконтная облигация / Центр управления финансами [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: http://center-yf.ru/data/economy/Diskontnaya-obligaciya.php
19. Минфин России начал выпуск новых ГКО / Финансовые рынки [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: http://www.finanz.ru/novosti/obligatsii/minfin-rossii-nachal-vypusk-novykh-gko-1000436920
20. Основные финансовые показатели / Роснефть [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: https://www.rosneft.ru/about/Glance/financial_overview/
21. Определение курсовой стоимости и доходности ценных бумаг / Экономика [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: http://www.market-journal.com/rinokbumag/24.html
22. Эксперт 400 / Рейтинг ведущих российских компаний [Электронный ресурс], 2018. – Режим доступа: http://expert.ru/dossier/rating/expert-400/