Методология и практические аспекты определения рыночной стоимости морских судов в современных условиях

В условиях постоянно меняющегося глобального рынка и усложнения экономических процессов, точное и обоснованное определение рыночной стоимости морских судов приобретает критически важное значение. Эта задача стоит остро не только для судоходных компаний и инвесторов, но и для государственных регулирующих органов, страховых компаний и финансовых учреждений. Морские суда — это уникальный вид собственности, сочетающий в себе характеристики сложного инженерного сооружения, инвестиционного актива и объекта международного торгового права, а их стоимость подвержена влиянию множества факторов, от технического состояния и возраста до геополитической обстановки и экологических стандартов.

Целью данного комплексного академического исследования является разработка и систематизация методологии и практических аспектов определения рыночной стоимости морских судов. Работа призвана стать ценным ресурсом для студентов, аспирантов и магистрантов экономических, финансовых и морских специальностей, предоставляя исчерпывающий обзор теоретических основ, нормативно-правовой базы, методологических подходов и факторов ценообразования, а также процедурных особенностей оценки. В последующих разделах мы последовательно раскроем ключевые понятия, регуляторные рамки, применимые методы оценки и детализируем влияние внешних и внутренних факторов на формирование стоимости морских судов, завершая рассмотрением процедуры составления отчета об оценке.

Теоретические основы и ключевые определения в оценке морских судов

Для глубокого понимания специфики оценки морских судов необходимо сначала погрузиться в фундаментальные понятия оценочной деятельности и освоить уникальную терминологию морского транспорта. Это позволит сформировать прочную базу для дальнейшего анализа методологических подходов и факторов ценообразования, свойственных этому сложному и высокотехнологичному объекту оценки.

Понятие оценочной деятельности и рыночной стоимости

Оценочная деятельность – это не просто расчет цены, это профессиональная область, где эксперты, руководствуясь строгими стандартами и законодательством, устанавливают различные виды стоимости объектов. Согласно Федеральному закону от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», оценочная деятельность определяется как профессиональная деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление рыночной, кадастровой, ликвидационной, инвестиционной или иной стоимости объектов оценки, предусмотренной федеральными стандартами оценки.

В центре любого оценочного процесса зачастую лежит понятие «рыночной стоимости». Это не просто цена, которую кто-то готов заплатить в данный момент, а наиболее вероятная цена, по которой объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции. Здесь важно, чтобы обе стороны сделки действовали разумно, были полностью информированы и не находились под давлением. Цена сделки не должна быть искажена чрезвычайными обстоятельствами. Рыночная стоимость по своей природе является вероятностной, и ее величина в отчете оценщика представляет собой наиболее обоснованное и вероятное значение, основанное на профессиональном суждении. Для ее определения необходимо соблюдение ряда условий:

• Одна из сторон не обязана продавать объект, а другая – покупать.
• Обе стороны хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах.
• Объект оценки активно представлен на открытом рынке через публичную оферту.
• Цена сделки отражает разумное вознаграждение без принуждения.
• Платеж за объект оценки выражен в денежной форме.

Судно как объект оценки: определения и виды

Когда речь заходит об оценке морского судна, мы сталкиваемся с объектом, который значительно отличается от привычных видов недвижимости или оборудования. В контексте Кодекса торгового мореплавания Российской Федерации (КТМ РФ), судно определяется как самоходное или несамоходное плавучее сооружение, используемое в целях торгового мореплавания. Важно отметить, что с 29 июня 2023 года в КТМ РФ и Кодекс внутреннего водного транспорта РФ (КВВТ РФ) введены и детализированы понятия автономных судов.

Эти суда подразделяются на:

• Полуавтономные суда: имеют экипаж на борту, но управляются частично в автоматическом режиме, без необходимости непрерывной ходовой вахты.
• Полностью автономные суда: функционируют без экипажа, процессы управления осуществляются полностью в автоматическом режиме.

Российский морской регистр судоходства (РС) и Российский Речной Регистр (РКО) уже разработали соответствующие положения по классификации таких инновационных судов, что подчеркивает их возрастающую роль в морской индустрии. Также к судам относятся морские плавучие платформы, специализированные для разведки и разработки ресурсов морского дна и его недр.

Двумя ключевыми эксплуатационными характеристиками, которые играют определяющую роль в оценке грузовых судов, являются дедвейт и водоизмещение.

Дедвейт (deadweight) – это мера грузоподъемности судна. Он представляет собой максимальную суммарную массу всех переменных грузов, которые судно может принять, сохраняя при этом безопасную осадку. Измеряется дедвейт в тоннах и включает в себя полезный груз, топливо, масло, воду, пассажиров с багажом, экипаж и продовольствие. По сути, дедвейт – это разница между полным и порожним водоизмещением судна.

В коммерческом судоходстве различают:

• Чистая грузоподъемность (Deadweight Cargo Capacity, DWCC): это максимальная масса груза, которую судно может принять до достижения максимальной осадки по грузовую марку. Эта величина может варьироваться в зависимости от конкретных условий рейса.
• Полный или валовый дедвейт (Deadweight All Told, DWAT): это постоянная характеристика судна, которая включает в себя полную массу полезного груза, массу экипажа, всего съемного оборудования и всех судовых запасов.

Дедвейт является одним из основных показателей грузовместимости и, следовательно, коммерческой ценности грузового судна.

Водоизмещение – это полная масса судна со всем его содержимым, находящегося в воде. Оно измеряется массой воды, вытесненной судном. Водоизмещение делится на:

• Постоянное водоизмещение: вес корпуса судна, его механизмов, постоянного оборудования и конструкций.
• Переменное водоизмещение: вес экипажа, пассажиров, грузов, топлива, воды и других запасов, который меняется в процессе эксплуатации.

Понимание различий между дедвейтом и водоизмещением критически важно для корректной оценки коммерческого потенциала и, как следствие, рыночной стоимости судна.

Классификация морских и речных судов: современные подходы

Классификация судов — это не просто формальность, а сложная система, которая помогает стандартизировать, оценивать и регулировать безопасность и эксплуатационные характеристики плавучих средств. Она проводится по множеству признаков, что позволяет сформировать четкое представление о назначении, возможностях и потенциальных рисках, связанных с тем или иным судном.

Общая классификация судов может быть представлена по следующим основным признакам:

• По средству движения:
  • Самоходные: оснащены собственным двигателем для передвижения.
  • Несамоходные: буксируются другими судами или перемещаются течением.
• По способу движения:
  • Плавающие над водой: классические надводные суда.
  • Плавающие на воде: суда на воздушной подушке, экранопланы.
  • Плавающие под водой: подводные лодки, батискафы.
• По району плавания:
  • Неограниченного плавания: способны совершать дальние морские переходы.
  • Ограниченного плавания: для плавания в определенных морских районах, например, прибрежных.
  • Прибрежного плавания: для плавания вблизи берега.
  • Речные, озерные, морские: по основной акватории эксплуатации.
  • Внутреннего, смешанного (река-море): для плавания как по внутренним водным путям, так и по морю.
• По типу энергетической установки: дизельные, атомные, парусные, газотурбинные и др.
• По областям применения:
  • Военные: боевые корабли, вспомогательные суда ВМФ.
  • Гражданские: обширная категория, включающая транспортные, специальные, служебно-вспомогательные, промысловые суда и суда технического флота.

Гражданские суда, в свою очередь, подразделяются на:

• Транспортные:
  • Пассажирские: для перевозки людей.
  • Грузовые: для транспортировки различных видов грузов:
    • Сухогрузы: для генеральных грузов.
    • Рефрижераторные суда: для грузов, требующих поддержания низкой температуры.
    • Балкеры: для перевозки сухих грузов навалом (зерно, руда).
    • Контейнеровозы: для транспортировки стандартизированных контейнеров.
    • Ролкеры: для перевозки колесной техники (автомобили, железнодорожные вагоны).
• Специальные: гидрографические, учебные, научно-исследовательские.
• Служебно-вспомогательные: ледоколы, буксиры, спасательные суда.
• Промысловые: рыболовные, рыбоперерабатывающие суда.
• Суда технического флота: земснаряды, плавучие краны.

В Российской Федерации ключевую роль в классификации судов играют две организации:

1. Российский морской регистр судоходства (РС): регулирует классификацию и технический надзор за морскими судами. РС вводит дополнительные знаки и словесные характеристики, которые значительно влияют на стоимость судна. Например:
   • Ледовый класс: указывается отдельно для корпуса и механической установки (например, КМ^(∗) Arc4 (hull) Ice3 (machinery)), что отражает способность судна работать в ледовых условиях.
   • Система быстрого доступа к центрам по расчетам аварийной остойчивости (ERS): показатель повышенной безопасности.
   • Подтверждение усталостной долговечности (FTL (years)): указывает на расчетный ресурс судна по усталостной прочности.
   • Соответствие требованиям к уровню шума и вибрации (COMF (N – 1, 2 или 3) и COMF (V – 1, 2 или 3)): важно для судов с длительным пребыванием экипажа или пассажиров.
2. Российский Речной Регистр (РРР): осуществляет классификацию и надзор за судами внутреннего плавания. РРР подразделяет речные суда на следующие классы в зависимости от их конструкции и района плавания, что напрямую коррелирует с их эксплуатационными возможностями и, соответственно, стоимостью:
   • Класс «Л»: предназначен для плавания на малых и мелководных реках при высоте волны до 0,6 метра.
   • Класс «Р»: может передвигаться на средних и нижних плесах крупных рек, каналах и спокойных озерах при высоте волны до 1,2 метра.
   • Класс «О»: предназначен для плавания на крупных водохранилищах и в низовьях крупных рек при высоте волны до 2 метров.
   • Класс «М»: может использоваться в устьях больших рек, на озерах и в морских заливах при высоте волны до 3 метров.

Таблица 1: Классификация речных судов по РРР и их эксплуатационные ограничения

Класс судна	Район плавания	Максимальная высота волны
«Л»	Малые и мелководные реки	До 0,6 метра
«Р»	Средние и нижние плесы крупных рек, каналы, спокойные озера	До 1,2 метра
«О»	Крупные водохранилища, низовья крупных рек	До 2 метров
«М»	Устья больших рек, озера, морские заливы	До 3 метров

Детальное понимание этих классификационных знаков и характеристик позволяет оценщику точно определить эксплуатационные возможности, риски и рыночную нишу судна, что является краеугольным камнем для формирования обоснованной стоимости.

Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности применительно к морским судам

Оценочная деятельность в Российской Федерации – это строго регламентированная сфера, особенно когда речь идет о таком специфическом объекте, как морские суда. Комплексное регулирование обеспечивается целым рядом законодательных и подзаконных актов, которые формируют правовую основу для всех этапов оценки. Понимание этих норм критически важно для обеспечения юридической чистоты и достоверности оценочных отчетов.

Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (№ 135-ФЗ)

Краеугольным камнем всей оценочной деятельности в России является Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Этот закон заложил правовые основы для оценки объектов, находящихся в любой форме собственности – будь то федеральная, субъектов РФ, муниципальная, или принадлежащие физическим и юридическим лицам. Его сфера применения охватывает все виды объектов гражданских прав, в отношении которых законодательством РФ установлена возможность их участия в гражданском обороте.

Закон № 135-ФЗ не только определяет понятие оценочной деятельности и требования к оценщикам, но и устанавливает основные виды стоимости, которые могут быть определены в процессе оценки. Изначально он выделял четыре ключевых вида:

• Рыночная стоимость: наиболее вероятная цена, по которой объект может быть отчужден на открытом рынке.
• Кадастровая стоимость: устанавливается для целей налогообложения и иных государственных нужд.
• Ликвидационная стоимость: цена, по которой объект может быть реализован в сжатые сроки, обычно ниже рыночной.
• Инвестиционная стоимость: стоимость для конкретного инвестора, исходя из его индивидуальных инвестиционных целей.

Этот закон является фундаментальным документом, определяющим рамки и принципы, по которым должна осуществляться любая оценочная деятельность в стране, включая оценку морских судов.

Федеральные стандарты оценки (ФСО)

В дополнение к базовому Федеральному закону, детальное регулирование оценочной деятельности осуществляется посредством Федеральных стандартов оценки (ФСО). Эти стандарты разрабатываются и утверждаются Минэкономразвития России и призваны унифицировать методологию и требования к проведению оценки.

Особое значение для понимания видов стоимости имеет Федеральный стандарт оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», утвержденный Приказом Минэкономразвития России от 14.04.2022 N 200. Этот стандарт расширяет перечень возможных видов стоимости, уточняя их определения и условия применения. Помимо уже упомянутых рыночной, инвестиционной, ликвидационной и кадастровой стоимости, ФСО II также определяет, например, «равновесную стоимость». Важно отметить, что перечень видов стоимости, определенный в ФСО, не является исчерпывающим. Это означает, что оценщик имеет право использовать и другие виды стоимости, если это соответствует законодательству Российской Федерации и международным стандартам оценки. Такая гибкость позволяет учитывать специфику различных объектов оценки и целей, ради которых проводится оценивание. Итоговая величина стоимости, указанная в отчете об оценке, по умолчанию признается достоверной и рекомендуемой для целей сделки или иных операций, если только ее не оспорят в судебном порядке.

Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации (КТМ РФ)

Для оценки морских судов, помимо общих норм оценочной деятельности, критически важен специализированный законодательный акт – Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации (КТМ РФ) от 30 апреля 1999 г. № 81-ФЗ. Этот кодекс регулирует все отношения, которые возникают из торгового мореплавания, и является ключевым документом, определяющим правовой статус морских судов.

КТМ РФ охватывает широкий спектр вопросов:

• Сфера применения Кодекса: определяет, на какие суда и на какие виды деятельности распространяются его нормы.
• Основные понятия: дает легальные определения ключевых терминов, связанных с морским судоходством.
• Государственный контроль и надзор: устанавливает задачи и функции государственных органов по надзору за торговым мореплаванием.
• Правовой статус судна: включает правила регистрации судов в одном из следующих реестров:
  • Государственный судовой реестр
  • Судовая книга
  • Бербоут-чартерный реестр
  • Российский международный реестр судов

  Право собственности и другие вещные права на судно подлежат обязательной регистрации в Государственном судовом реестре или судовой книге, что является важным аспектом при проверке юридической чистоты объекта оценки.

Правила КТМ РФ распространяются на морские суда во время их плавания как по морским, так и по внутренним водным путям, если иное не предусмотрено международным договором или законом. Это подчеркивает универсальность его положений в отношении морских судов.

Особое внимание следует уделить последним ��зменениям в КТМ РФ от 29 июня 2023 года, касающимся автономных судов. Эти поправки не только ввели определения полуавтономных и полностью автономных судов, но и заложили основу для их правового регулирования, что имеет далекоидущие последствия для оценки этих высокотехнологичных объектов.

Кодекс также содержит положения, определяющие:

• Правовой статус экипажа судна.
• Организацию перевозок грузов и пассажиров.
• Правила буксировки.
• Морское страхование.
• Понятие общей аварии и порядок возмещения убытков от столкновения судов.
• Вознаграждение за спасение на море.
• Пределы ответственности судовладельца.

Таким образом, КТМ РФ предоставляет оценщику необходимую правовую базу для понимания статуса, характеристик и потенциальных рисков, связанных с оцениваемым морским судном, что является неотъемлемой частью комплексной оценки.

Методологические подходы к определению рыночной стоимости морских судов

Оценка рыночной стоимости морских судов – это сложный многогранный процесс, требующий применения специализированных методологий. В международной и российской оценочной практике традиционно используются три классических подхода: затратный, сравнительный и доходный. Каждый из них основан на различных экономических принципах и предоставляет уникальный ракурс для определения стоимости, что позволяет получить наиболее объективный и всесторонний результат. Выбор конкретного подхода или их комбинации определяется типом судна, его состоянием, доступностью рыночных данных и потенциальной способностью генерировать доход.

Затратный подход

Затратный подход к оценке, по своей сути, базируется на принципе замещения: предполагается, что информированный покупатель не заплатит за объект больше, чем стоимость создания нового аналогичного объекта с эквивалентной полезностью. Для судов это означает, что их стоимость не должна превышать затрат на постройку нового судна, которое могло бы заменить оцениваемое.

В рамках затратного подхода ключевыми понятиями являются:

• Полная восстановительная стоимость (ПВС): это стоимость строительства нового судна, полностью подобного оцениваемому, с использованием аналогичных материалов, технологий и стандартов постройки на дату оценки.
• Стоимость замещения: это стоимость строительства нового судна, обладающего аналогичной полезностью и функциональностью, что и оцениваемое судно, но построенного с использованием современных материалов, технологий и стандартов. На практике, хотя чаще рассчитывается именно стоимость замещения как более реалистичный показатель для морально устаревших судов, термин «полная восстановительная стоимость» нередко используется в качестве синонима.

Методика затратного подхода требует двух основных шагов:

1. Определение «восстановительной» или «замещающей» стоимости нового судна.
2. Учет накопленного износа (физического, функционального и экономического), чтобы привести стоимость нового судна к стоимости оцениваемого судна с учетом его текущего состояния и устаревания.

Основные методы, используемые для определения стоимости судна в рамках затратного подхода, включают:

• Индексный метод: основывается на использовании индексов пересчета стоимости строительства судов (или аналогичного оборудования) на дату оценки, исходя из известных исторических данных.
• Расчет по весовым нагрузкам: стоимость определяется исходя из удельной стоимости единицы веса корпуса или других ключевых конструктивных элементов, умноженной на их массу.
• Расчет по судну-аналогу: стоимость оцениваемого судна определяется путем корректировки известной стоимости постройки или продажи аналогичного судна, с учетом различий в характеристиках и дате постройки.
• Калькуляционный метод: наиболее детальный метод, предполагающий составление сметы на постройку нового судна, включающей все прямые и накладные затраты (материалы, рабочая сила, оборудование, проектные работы, прибыль судостроителя). Этот метод требует глубоких инженерно-технических знаний и доступа к актуальной информации о ценах на комплектующие и строительные работы.

Сравнительный подход

Сравнительный подход – это наиболее интуитивный и, при наличии достаточных данных, наиболее прямой метод оценки. Он основан на принципе предложения и спроса, а также на принципе замещения: покупатель не заплатит за объект больше, чем за аналогичный объект, доступный на рынке.

Суть сравнительного подхода заключается в анализе данных о недавних продажах судов, которые сопоставимы с оцениваемым объектом по своим характеристикам (тип, возраст, дедвейт/водоизмещение, класс, техническое состояние, местоположение рынка и т.д.). Затем эти данные корректируются с учетом выявленных различий между сравниваемыми судами и оцениваемым объектом.

Применимость сравнительного подхода напрямую зависит от:

• Наличия достаточного количества недавних сделок с аналогичными судами на открытом рынке.
• Достоверности и доступности информации о ценах и условиях этих сделок.
• Возможности внесения адекватных корректировок для устранения различий между сравниваемыми объектами и оцениваемым судном.

При наличии активного рынка аналогичных судов, сравнительный подход обычно является наиболее надежным и простым в применении, поскольку он напрямую отражает текущие рыночные ожидания.

Доходный подход

Доходный подход основан на предположении, что стоимость любого актива определяется его способностью генерировать будущие экономические выгоды для его владельца. В контексте морских судов это означает, что их стоимость напрямую зависит от потенциальных денежных потоков, которые они могут приносить в течение срока своей службы.

Основная идея доходного подхода заключается в оценке потенциальных денежных потоков, которые судно может генерировать (например, от фрахта, перевозки грузов или пассажиров), и приведении этих будущих потоков к текущей стоимости с помощью процесса дисконтирования.

Доходный подход, хоть и является мощным инструментом, требует сложных расчетов и прогнозов. Его применение сопряжено с такими вызовами, как:

• Точность прогнозирования будущих денежных потоков: необходимо учитывать рыночную конъюнктуру, фрахтовые ставки, операционные расходы, периоды простоя, а также геополитические и экономические риски.
• Сложность определения ставки дисконтирования: ставка дисконтирования должна отражать риск, связанный с получением прогнозируемых доходов, и требуемую доходность на капитал.

Несмотря на эти сложности, доходный подход часто используется для оценки судов, которые классифицируются как доходные объекты, особенно для компаний со стабильными доходами, где будущие денежные потоки можно прогнозировать с высокой степенью уверенности.

Методики, применяемые в рамках доходного подхода, включают:

1. Метод дисконтированных денежных потоков (DCF):
   • Прогнозирование будущих денежных потоков, которые судно будет генерировать в течение определенного прогнозного периода.
   • Определение соответствующей ставки дисконтирования, отражающей риск и стоимость капитала.
   • Расчет приведенной стоимости будущих денежных потоков путем дисконтирования их к дате оценки.
   • Расчет остаточной (терминальной) стоимости судна по окончании прогнозного периода.
2. Метод капитализации доходов:
   • Применяется, когда судно имеет стабильные и предсказуемые доходы, и предполагается, что эти доходы будут относительно постоянными или равномерно меняться в долгосрочной перспективе.
   • Стоимость определяется путем деления годового чистого операционного дохода на ставку капитализации. Ставка капитализации – это коэффициент, который преобразует ожидаемый годовой доход в текущую стоимость.

Выбор между DCF и методом капитализации доходов зависит от стабильности и предсказуемости генерируемых судном доходов. DCF обычно используется для более волатильных или растущих потоков, тогда как капитализация доходов подходит для стабильных активов. Комплексное применение этих трех подходов позволяет получить наиболее полную картину рыночной стоимости морского судна, учитывая как затратную сторону, так и рыночные реалии и доходный потенциал объекта.

Факторы ценообразования и особенности учета износа и устаревания судов

Рыночная стоимость судна – это динамичный показатель, который формируется под влиянием сложной совокупности внутренних и внешних факторов. Понимание этих факторов и умение корректно учитывать различные виды износа и устаревания являются ключевыми компетенциями оценщика, специализирующегося на морских судах.

Основные факторы, влияющие на стоимость морских судов

Стоимость судна определяется не только его размерами или типом, но и множеством других параметров. Давайте рассмотрим основные из них:

• Возраст: Пожалуй, один из самых очевидных факторов. С течением времени судно накапливает физический износ, его технологии устаревают, а требования к безопасности и экологии ужесточаются. Средний срок службы морского судна может варьироваться, но даже при хорошем обслуживании, старые суда требуют больших затрат на ремонт и обслуживание. Так, в Колымском бассейне зафиксированы танкеры возрастом до 54 лет, но при этом наблюдаются высокие темпы выбытия стареющих судов.
• Тип и класс судна: Каждый тип судна (контейнеровоз, балкер, танкер, пассажирский лайнер и т.д.) имеет свою специфику эксплуатации и рыночную нишу. Класс судоходности, присвоенный Российским морским регистром судоходства (РС) или Российским Речным Регистром (РРР), указывает на соответствие судна определенным стандартам безопасности и надежности, а также на допустимые районы плавания и условия эксплуатации. Например, наличие ледового класса (например, Arc4) существенно повышает стоимость судна, поскольку расширяет его возможности по навигации.
• Техническое состояние: Это критически важный фактор. Судно, находящееся в отличном техническом состоянии, с регулярно проводимыми ремонтами и своевременными освидетельствованиями, будет стоить значительно дороже, чем судно с аналогичными характеристиками, но требующее серьезных инвестиций в ремонт. Техническое состояние оценивается на основе сюрвейерских отчетов, актов технического состояния, данных о ремонтах и модернизациях.
• Региональный рынок и экономическая конъюнктура: Спрос и предложение на определенные типы судов могут сильно отличаться в разных регионах мира. Экономическая конъюнктура, включая мировые объемы торговли, ставки фрахта, цены на топливо, также оказывает прямое влияние на доходность судна и, следовательно, на его стоимость.
• Водоизмещение и дедвейт: Как уже упоминалось, дедвейт (грузоподъемность) является основной эксплуатационной характеристикой грузового судна, напрямую влияющей на его коммерческий потенциал. Водоизмещение важно для понимания общих размеров и конструктивных особенностей.
• Наличие и мощность движителей: Современные и эффективные двигательные установки, соответствующие экологическим стандартам, добавляют ценности судну.
• Характер плавания и назначение судна: Судно, предназначенное для узкоспециализированных задач (например, научно-исследовательское или кабелеукладочное), может иметь другую структуру стоимости по сравнению с универсальным сухогрузом.
• История эксплуатации: Наличие серьезных аварий, длительных простоев или проблем с соблюдением международных конвенций может негативно сказаться на репутации судна и его стоимости.

Влияние геополитических рисков и санкционных ограничений

Современная геополитическая обстановка оказывает беспрецедентное влияние на мировую морскую торговлю и, как следствие, на стоимость судов. Это сложный клубок взаимосвязанных факторов, которые оценщик обязан учитывать.

• Геополитические риски: Напряженность в ключевых морских регионах, таких как Тайваньский пролив, Южно-Китайское море или кризис в Красном море, приводит к значительным изменениям в глобальных логистических цепочках. Например, необходимость обхода мыса Доброй Надежды вместо Суэцкого канала увеличивает сроки доставки на 10-14 дней и повышает стоимость фрахта на 15-25%. Это не только снижает эффективность использования судна, но и увеличивает его операционные риски, что напрямую отражается на его доходном потенциале и, соответственно, на рыночной стоимости.
• Санкционные ограничения: Введенные в отношении России санкции оказывают многогранное влияние на судостроение и эксплуатацию судов.
  • Увеличение затрат на строительство и перепроектирование: Постройка гражданских судов в России может обойтись значительно дороже, чем за рубежом. Необходимость перепроектирования проектов для использования отечественных или альтернативных комплектующих увеличивает затраты на 30-50% от стоимости проекта.
  • Зависимость от импортных комплектующих: Даже для менее импортозамещающих судов, использование импортных комплектующих может увеличить стоимость на 10-20%, а для высокоимпортозамещающих – на 50-70%.
  • Блокирующие санкции: Санкции в отношении судов и судовладельцев создают риски задержки, конфискации и убытков, что приводит к удорожанию страхования, фрахта и общему снижению привлекательности российских судов на международном рынке. Эти риски заставляют потенциальных покупателей и фрахтователей требовать дисконта при сделках.

Таблица 2: Влияние геополитических и санкционных факторов на стоимость судов

Фактор	Механизм влияния	Примерное изменение
Кризис в Красном море	Изменение маршрутов (обход мыса Доброй Надежды)	Увеличение сроков доставки на 10-14 дней; рост стоимости фрахта на 15-25%
Санкции (строительство)	Увеличение затрат на перепроектирование; использование альтернативных комплектующих	Рост затрат на перепроектирование на 30-50% от стоимости проекта; удорожание импортных комплектующих на 10-70%
Санкции (эксплуатация)	Блокирующие санкции в отношении судов/судовладельцев	Риски задержки, конфискации, убытков; удорожание страхования; снижение привлекательности на рынке (потенциальный дисконт)
Геополитическая напряженность	Увеличение операционных рисков, снижение доходности	Рост страховых премий, снижение готовности фрахтователей работать в рискованных регионах, что снижает потенциальный доход судна и его рыночную стоимость.

Экологические требования как фактор стоимости

Экологический аспект становится одним из доминирующих факторов в морской индустрии, прямо влияя на операционные расходы и, как следствие, на рыночную стоимость судов. Международная морская организация (IMO) постоянно ужесточает требования к судоходству, направленные на снижение негативного воздействия на окружающую среду.

Одним из ярких примеров является требование IMO 2020 по ограничению выбросов серы: с 1 января 2020 года содержание серы в судовом топливе не должно превышать 0,5% (для большинства районов). Для соответствия этим нормам судовладельцам необходимо либо использовать дорогостоящее низкосернистое топливо, либо устанавливать системы очистки выхлопных газов (скрубберы). Оба эти варианта влекут за собой значительные капитальные или операционные расходы.

Суда, не соответствующие современным экологическим стандартам, сталкиваются с риском штрафов, ограничений на заход в порты, а также с увеличением операционных расходов. Это снижает их привлекательность на рынке и приводит к уменьшению рыночной стоимости. И наоборот, суда, оснащенные современными экологическими системами (например, системами очистки балластных вод, низкоэмиссионными двигателями), могут иметь более высокую стоимость и лучшие перспективы для фрахта.

Определение физического износа судов

Износ – это снижение стоимости объекта в результате потери его полезности или функциональности. В контексте судов, износ делится на физический, функциональный и экономический. Оценка физического износа является одним из ключевых этапов в затратном подходе.

Физический износ – это потеря стоимости, обусловленная ухудшением физических характеристик судна в процессе эксплуатации, воздействием окружающей среды или недостаточным обслуживанием. Он может быть определен по нескольким методикам:

• Метод срока службы: наиболее простой подход, основанный на доле прошедшего срока службы судна по отношению к его общему или нормативному сроку службы. Однако этот метод не всегда учитывает реальное техническое состояние.
• Метод экспертизы физического состояния объекта: включает детальное обследование судна специалистами (сюрвейерами), которые оценивают состояние всех конструктивных элементов, механизмов и оборудования. Это наиболее точный, но и наиболее затратный метод.
• Экспертно-аналитический метод: сочетает экспертные оценки с анализом технической документации и статистических данных.
• Метод эффективного возраста: учитывает не только календарный возраст, но и интенсивность эксплуатации, качество обслуживания и проведенные ремонты/модернизации. Эффективный возраст может отличаться от фактического.
• ��етод средневзвешенного хронологического возраста: используется для объектов с множеством компонентов, имеющих разный возраст и сроки службы.
• Метод ухудшения главного параметра: применяется, когда стоимость судна напрямую зависит от какого-либо ключевого технического параметра, который ухудшается со временем (например, производительность насосов или скорость судна).

Для корпусных конструкций судов, подверженных коррозии и механическим повреждениям, используются специфические методы оценки физического износа, включающие измерение остаточных толщин стенок и поясков набора. Средняя остаточная толщина однородных связей подгруппы в данном поперечном сечении судна может быть определена по формуле:

Σnj=1 sj / n

где:

• s_j — остаточная толщина j-ой связи;
• n — количество связей в подгруппе.

Наименьшая остаточная толщина s₃ деталей корпуса определяется в районах локальных утонений и наиболее глубоких язвах. Этот детальный анализ позволяет получить объективную картину состояния несущих конструкций судна, что критически важно для определения его остаточного ресурса и безопасности.

Особенности функционального и экономического износа (устаревания)

Помимо физического износа, судно подвержено и другим видам устаревания, которые не связаны напрямую с его физическим состоянием.

Функциональный износ (устаревание) – это потеря стоимости, обусловленная несоответствием функциональных характеристик судна современным требованиям или стандартам эффективности, даже если оно находится в хорошем физическом состоянии. Он может проявляться как:

• Избыток капитальных затрат: судно было построено с избыточными или неоправданными затратами по сравнению с современными аналогами.
• Избыток производственных затрат: эксплуатация судна обходится дороже из-за неэффективных технологий, устаревшего оборудования, высоких требований к численности экипажа или высокого расхода топлива по сравнению с новыми моделями. Функциональный износ также может возникать из-за «узких мест» или производственного дисбаланса, ведущих к потерям от недоиспользования.

Экономический износ (внешнее устаревание) – это потеря стоимости, вызванная негативным влиянием внешних факторов, не связанных непосредственно с самим судном или его эксплуатацией. Эти факторы находятся вне контроля владельца судна и включают:

• Конъюнктура рынка: снижение спроса на продукцию или услуги, которые перевозит судно, усиление конкуренции.
• Макроэкономические процессы: экономические спады, инфляция, высокие процентные ставки, рост цен на сырье, рабочую силу, транспорт и коммунальные услуги.
• Законодательные ограничения и требования: ужесточение экологических норм, правил безопасности, изменение таможенного регулирования.
• Геополитическая нестабильность и торговые войны: как уже упоминалось, они могут привести к изменению мировых логистических цепочек, санкциям, ограничениям пропускной способности ключевых морских путей, что снижает доходность и привлекательность судна.

Экономическое устаревание может быть рассчитано различными методами, включая метод недоиспользования, который отражает потери от неполной загрузки или использования судна. Одна из формул для расчета коэффициента экономического устаревания (К_э) выглядит следующим образом:

Кэ = (1 - (Nр / Nн)n) * 100%

где:

• К_э — коэффициент экономического устаревания в процентах;
• N_р — реальная мощность или производительность объекта (например, фактический объем перевозок);
• N_н — номинальная (проектная) мощность или производительность объекта;
• n — коэффициент торможения (коэффициент Чилтона), отражающий влияние закона экономии на масштабе. Этот коэффициент позволяет учесть, что потери от снижения производительности не всегда линейны.

Комплексный учет всех видов износа и устаревания позволяет получить наиболее точную и обоснованную оценку рыночной стоимости судна, отражающую его реальное положение в текущих рыночных условиях.

Процедура оценки и составление отчета об оценке рыночной стоимости судна

Определение рыночной стоимости морского судна – это не просто применение формул, а тщательно структурированный процесс, который начинается задолго до выполнения расчетов и завершается подготовкой юридически значимого документа – отчета об оценке. Каждый этап этой процедуры строго регламентирован и направлен на обеспечение объективности, полноты и достоверности полученных результатов.

Этапы проведения оценки

Процесс независимой оценки рыночной стоимости морских и речных судов обычно включает в себя следующие ключевые этапы:

1. Предварительный этап (анализ характеристик и документации):
   • На этом этапе оценщик проводит первичный анализ представленной заказчиком информации о судне. Это включает изучение общих характеристик, цели оценки (например, для купли-продажи, залога, страхования, внесения в уставный капитал), а также предварительную проверку наличия и полноты необходимой технической и правовой документации.
   • Определяются особенности рынка, на котором функционирует судно, и потенциальные сложности оценки.
2. Составление технического задания:
   • По результатам предварительного анализа оценщик совместно с заказчиком формулирует и согласовывает техническое задание на оценку. В нем четко прописываются цель оценки, вид определяемой стоимости (рыночная, ликвидационная и т.д.), дата оценки, объем работ, сроки выполнения и требования к отчету.
3. Осмотр судна (инспекция):
   • Это один из важнейших этапов, который проводится по месту стоянки судна (в порту, на судоремонтном заводе). Инспекция, часто называемая «full condition survey», представляет собой детальное обследование технического состояния судна.
   • В ходе инспекции сюрвейеры и оценщики:
     • Подтверждают соответствие судна заявленным характеристикам.
     • Оценивают физическое состояние корпуса, механизмов, оборудования, систем.
     • Определяют пригодность грузовых помещений.
     • Фиксируют наличие или отсутствие груза, запасов топлива, воды.
     • Выявляют любые повреждения, дефекты или отклонения от нормальной эксплуатации.
   • Результаты инспекции оформляются в сюрвейерских отчетах и являются критически важной базой для дальнейших расчетов износа и корректировок.
4. Сбор, обработка и анализ информации:
   • На этом этапе осуществляется всесторонний сбор данных, который включает:
     • Технические данные: спецификации судна, чертежи, регистровые документы, сюрвейерские отчеты, акты технического состояния, справки о реновации, реконструкции, модернизации, капитальных и текущих ремонтах, данные о наработке главных и вспомогательных двигателей.
     • Бухгалтерская и экономическая информация: данные о доходах и расходах судна, фрахтовые контракты, данные об операционных затратах, страховые премии.
     • Рыночные данные: информация о недавних продажах аналогичных судов, фрахтовых ставках, тенденциях на рынке морских перевозок, данные брокерских компаний, специализированных баз данных.
     • Правовая информация: документы, подтверждающие право собственности, обременения, судебные споры.
5. Определение стоимости с применением методов:
   • На основании собранной и проанализированной информации оценщик применяет один или несколько методологических подходов – затратный, сравнительный и/или доходный – с использованием соответствующих методов расчета, подробно описанных в предыдущем разделе.
   • Производятся все необходимые расчеты, корректировки на износ, устаревание, влияние внешних факторов.

Информационная база для оценки

Качество и достоверность оценочного отчета напрямую зависят от полноты и актуальности информационной базы. Для оценки судна необходим обширный пакет документов и данных:

Технические документы:

• Спецификация судна: содержит подробное описание конструктивных особенностей, основных характеристик, оборудования.
• Регистровые документы и классификационные свидетельства: выдаваемые классификационными обществами (например, РС, РРР), подтверждающие соответствие судна стандартам.
• Сюрвейерские отчеты и акты технического состояния: заключения экспертов о текущем состоянии судна.
• Документация о реновации, реконструкции, модернизации, ремонтах: подтверждает объем и качество проведенных работ, продлевающих срок службы судна.
• Данные о наработке главных и вспомогательных двигателей: ключевые показатели для определения физического износа механизмов.

Бухгалтерская и экономическая информация:

• Финансовые отчеты, данные о доходах и расходах за предшествующие периоды.
• Действующие фрахтовые или чартерные контракты.
• Информация о стоимости операционных расходов, страховых премий, портовых сборов.

Рыночные данные:

• Статистические данные о рынке судов (продажи новых и бывших в употреблении судов).
• Динамика фрахтовых ставок по типам судов и регионам.
• Аналитические обзоры рынка морских перевозок, прогнозы развития.

Правовая информация:

• Документы, подтверждающие право собственности, обременения, судебные споры.

Анализ наиболее эффективного использования (НЭИ)

Анализ наиболее эффективного использования (НЭИ) – это важнейший концептуальный этап в процессе формирования итоговой оценки. Его цель – определить, какое использование объекта оценки (в данном случае судна) максимизирует его стоимость. НЭИ учитывает четыре критерия:

1. Физическая возможность: Возможно ли физически использовать судно предполагаемым образом?
2. Юридическая допустимость: Соответствует ли предполагаемое использование всем нормативно-правовым актам, включая КТМ РФ, экологические стандарты, правила классификационных обществ?
3. Финансовая осуществимость: Приносит ли предполагаемое использование финансовую выгоду? Будет ли оно экономически целесообразным?
4. Максимальная продуктивность: Какое из физически возможных, юридически допустимых и финансово осуществимых видов использования принесет наибольшую стоимость?

Для судна НЭИ может означать выбор оптимального типа груза, района плавания, маршрута, а также оценку возможности его перепрофилирования или модернизации. Например, судно, которое изначально использовалось как сухогруз, возможно, может быть более эффективно использовано после модернизации как судно для перевозки специализированных грузов, если это максимизирует его доходность. Результаты НЭИ являются основой для применения доходного подхода и для обоснования корректировок в сравнительном и затратном подходах.

Согласование результатов и составление отчета об оценке

После применения всех применимых подходов к оценке и получения предварительных значений стоимости, наступает этап согласования (обобщения) результатов. Это не просто математическое усреднение полученных цифр. Оценщик должен критически проанализировать каждый результат, взвесить его достоверность и применимость в данных конкретных условиях, учитывая:

• Полноту и качество исходных данных: Например, если для сравнительного подхода недостаточно аналогов, его результат может иметь меньший вес.
• Применимость методов: Доходный подход будет иметь больший вес для доходных судов со стабильными денежными потоками, в то время как затратный подход может быть более уместен для новых или специализированных судов, для которых сложно найти аналоги или прогнозировать доходы.
• Цель оценки и вид стоимости: Например, при оценке для целей залога, большее внимание может уделяться текущей рыночной стоимости, а для инвестиционных целей – доходному потенциалу.

Цель согласования – получить единую, наиболее обоснованную итоговую величину стоимости, которая будет отражать профессиональное суждение оценщика.

Финальным продуктом оценочной деятельности является отчет об оценке. Это юридически значимый документ, который составляется в строгом соответствии с федеральными стандартами оценки (ФСО) и Федеральным законом № 135-ФЗ. Отчет об оценке обладает юридической силой и может быть использован в качестве доказательства в суде, представлен в государственные органы, банки или страховые компании.

Структура отчета об оценке обычно включает:

1. Задание на оценку: цель, вид стоимости, дата оценки.
2. Сведения об оценщике и заказчике.
3. Описание объекта оценки: подробные характеристики судна, его история, правовой статус.
4. Анализ рынка: обзор рынка морских перевозок, анализ спроса и предложения, фрахтовых ставок.
5. Анализ наиболее эффективного использования.
6. Подробное изложение подходов и методов оценки: детальное описание применяемых методик, исходных данных, расчетов, сделанных корректировок и обоснование выбора подходов.
7. Согласование результатов оценки и определение итоговой величины стоимости.
8. Перечень используемых документов и источников информации.
9. Приложения: копии правоустанавливающих документов, технических паспортов, сюрвейерских отчетов, фотографии судна и т.д.

Отчет должен быть исчерпывающим, прозрачным и позволять любому компетентному лицу, не являющемуся оценщиком, понять логику и ход оценочных расчетов. Это обеспечивает его проверяемость и юридическую обоснованность.

Заключение

Определение рыночной стоимости морских судов является одним из наиболее сложных и ответственных направлений оценочной деятельности, требующим глубоких знаний не только в области экономики и финансов, но и в специфике морского транспорта, юриспруденции и инженерии. Проведенное исследование позволило систематизировать ключевые теоретические основы, нормативно-правовые рамки и методологические подходы, необходимые для всесторонней и объективной оценки этих уникальных объектов собственности.

Мы рассмотрели фундаментальные определения оценочной деятельности и природы рыночной стоимости, углубились в специфическую терминологию морского транспорта, такую как «судно», «дедвейт» и «водоизмещение», а также представили детализированную классификацию морских и речных судов, включая новейшие категории автономных судов и специфические знаки Российского морского регистра судоходства и Российского Речного Регистра. Особое внимание было уделено актуальной нормативно-правовой базе, включая Федеральный закон № 135-ФЗ и Федеральные стандарты оценки, а также положения Кодекса торгового мореплавания РФ, с учетом последних изменений.

Подробный анализ затратного, сравнительного и доходного подходов выявил их преимущества, недостатки и специфику применения в отношении морских судов, подчеркнув необходимость комплексного использования этих методологий. Важной частью работы стал анализ факторов ценообразования, где особое внимание было уделено влиянию возраста, технического состояния, регионального рынка, а также критическим современным вызовам: геополитическим рискам, санкционным ограничениям и ужесточению экологических требований. Мы детализировали методики расчета различных видов износа и устаревания – физического, функционального и экономического, представив конкретные формулы и подходы. Наконец, была подробно описана процедура проведения оценки, от предварительного этапа и инспекции судна до анализа наиболее эффективного использования, согласования результатов и составления отчета об оценке.

Значимость комплексного подхода к оценке морских судов в современных условиях не может быть переоценена. Динамичность рынка, технологический прогресс, геополитические сдвиги и ужесточение экологических стандартов требуют от оценщика не только глубоких теоретических знаний, но и способности к постоянному анализу и адаптации к меняющимся реалиям. Перспективы дальнейших исследований могут быть связаны с разработкой более точных моделей прогнозирования стоимости автономных судов, учетом киберрисков в оценочной практике, а также интеграцией новых методов оценки устойчивости и соответствия судов «зеленым» стандартам. Только такой всесторонний и постоянно обновляющийся подход позволит обеспечить достоверность и актуальность оценочных заключений, что является залогом эффективного функционирования экономики морского транспорта.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ.
2. Приказ Минэкономразвития №254 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО №1)», №255 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО №2)», №256 «Требования к отчету об оценки (ФСО №3)» от 20.07.2007.
3. Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации от 30.04.1999 года №81-ФЗ (последняя редакция с изменениями на 2024-2025 год).
4. Постановление Правительства РФ от 24 мая 2010 г. №361 «Об утверждении Правил установления размера расходов на материалы и запасные части при восстановительном ремонте транспортных средств».
5. Андрианов Ю.В. Оценка автотранспортных средств. 3-е изд., исправленное. М., 2006. 488 с.
6. Вейг Н.В. Оценка машин и оборудования: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. 124 с.
7. Войлошников М.В. Модели оценки судов, активов морских предприятий и ресурсов океана. М.: ООО «Российское общество оценщиков», 2010. 361 с.
8. Лазарев А.Н., Никифоров В.Г., Ростомянц Ю.А. Оценка специальных видов собственности. СПб: СПбГУВК, 2006. 22 с.
9. Попеско А.И., Ступин А.В., Чесноков С.А. Износ технологических машин и оборудования при оценке их рыночной стоимости: учебное пособие. М.: ОО «Российское общество оценщиков», 2007. 241 с.
10. Что такое Водоизмещение Дедвейт ? — Техническая Библиотека Neftegaz.RU. URL: https://neftegaz.ru/tech_library/sudostroenie/143525-chto-takoe-vodoyzmeshchenie-dedveyt/
11. Дедвейт и водоизмещение судна – что это такое и в чём разница? — Фабрика Лодок. URL: https://fabrika-lodok.ru/articles/dedveyt-i-vodoyzmeshchenie-sudna-chto-eto-takoe-i-v-chyom-raznica/
12. Статья 7. Судно — КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_23190/73f05b9b7e774f268a73a3889151c89f2a97120a/
13. Виды стоимости в оценочной деятельности. URL: https://ocenchik.pro/vidy-stoimosti-v-ocenochnoy-deyatelnosti/
14. Общая классификация судов — FLOT.com. URL: https://flot.com/fleet/classification/
15. Классификация судов — BoatProfi. URL: https://boatprofi.ru/klassifikaciya-sudov/
16. ДЕДВЕЙТ — Словарь морских терминов на Корабел.ру. URL: https://www.korabel.ru/dictionaries/id/214.html
17. Определение понятия «рынка» как основной составляющей понятия «рыночная стоимость» — Статьи — Оценщик.ру. URL: https://ocenchik.ru/articles/opredelenie_ponyatiya_rynka_kak_osnovnoy_sostavlyayuschey_ponyatiya_rynochnaya_stoimost.html
18. Статья 3. Понятие оценочной деятельности — КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_21251/11880d60394c8e75e9261a996f0072b0c360a0a9/
19. Оценка морских и речных судов. — АВАНТ-Эксперт. URL: https://avant-expert.ru/otsenka-sudov/
20. Оценка морских судов: цели, подходы, документы, необходимые для процедуры. URL: https://sudexpertiza.ru/ocenka-morskih-sudov/
21. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ МОРСКИХ И РЕЧНЫХ СУДОВ — Современные проблемы науки и образования (сетевое издание). URL: https://science-education.ru/ru/article/view?id=25577
22. Оценка морских судов на Дальнем Востоке РФ — ASSO-Invest. URL: https://asso-invest.ru/ocenka-morskih-sudov-na-dalnem-vostoke-rf/
23. Особенности определения физического износа судна и его основных элементов. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-opredeleniya-fizicheskogo-iznosa-sudna-i-ego-osnovnyh-elementov
24. Оценка акций | Время бухгалтера. URL: https://vb-lex.ru/ocenka-aktsiy/
25. Сравнительный анализ методов оценки бизнеса: доходный, рыночный и затратный подход. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-metodov-otsenki-biznesa-dohodnyy-rynochnyy-i-zatratnyy-podhod
26. Особенности оценки стоимости строительства морских и речных судов на основе затратного подхода Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес — КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-otsenki-stoimosti-stroitelstva-morskih-i-rechnyh-sudov-na-osnove-zatratnogo-podhoda
27. Краткая характеристика существующих методов оценки физического износа судов Текст научной статьи по специальности «Механика и машиностроение — КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kratkaya-harakteristika-suschestvuyuschih-metodov-otsenki-fizicheskogo-iznosa-sudov
28. Экономическая оценка износа судов речного флота Копцева Елена Петровна. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ekonomicheskaya-otsenka-iznosa-sudov-rechnogo-flota
29. Вероятностная оценка надежности элементов корпуса судна — Морские вести России. URL: https://www.morvesti.ru/razdel/transport/147422/
30. Обследование степени износа корпусных конструкций — Морской сайт. URL: https://morflot.ru/article/obekty/oborudovanie/oborudovanie_sudov/oborudovanie_sudov_obsl/obsl_stepeni_iznosa_korpusnih_konstrukciy/
31. Оценка морских и речных судов | ЦНЭ — Центр независимой экспертизы «АСПЕКТ. URL: https://cne-aspekt.ru/nezavisimaya-ekspertiza-i-ocenka/ocenka-morskih-i-rechnyh-sudov/
32. Оценка морских и речных судов заказать — Информационные бизнес-технологии. URL: https://ib-tech.ru/ocenka-morskih-i-rechnyh-sudov/
33. http://rossfraght.ru
34. http://www.ocenchik.ru/
35. http://rts.micex.ru
36. http://portnews.ru
37. http://www.korabel.ru