Оглавление
Введение 3
1. Теоретические аспекты формирования портфеля ценных бумаг 5
Диверсификация 6
Пассивная модель управления 7
Финансовый анализ 8
2. Практические аспекты формирования портфеля ценных бумаг 14
Выбор активов для портфеля 14
Эффективный портфель по Марковицу 18
3. Результаты анализа 27
Эффективный портфель 27
Предложения 38
ВЫВОДЫ 39
Список использованных источников 40
Содержание
Выдержка из текста
Цель курсовой работы — анализ результатов построения оптимального портфеля на основе корреляционного алгоритма г. Марковица.- изучить теоретические аспекты алгоритма Марковица
Цель курсовой работы — анализ результатов построения оптимального портфеля на основе корреляционного алгоритма г. Марковица.- изучить теоретические аспекты алгоритма Марковица
Марковица.
Всё необходимое для решения задач содержится в первых трёх параграфах книги Л.В. Бабешко [3]. Эта книга издана Финансовым университетом при правительстве Российской Федерации. Учебно методическим объединением вобласти финансов учёта и мировой экономики рекомендована для использования в качестве учебного пособия.Л.В. Бабешко известный специалист в области математического моделирования финансовой деятельности. Это самая простая для понимания его книга. Её достоинством является полнота изложения материала и краткость.В некоторых частях решений задач потребуется определения различных математических объектов. Их можно взять в классчическом справочнике И.Н. Бронштейна и К.А. Семендяева [11].
Актуальность представленной работы объясняется тем, что состояние финансового рынка подвержено частым изменениям, к которым необходимо быстро приспосабливаться, а рассматриваемые компании функционируют в различных отраслевых сегментах экономики.
В соответствии с задачами построены главы и параграфы данной бакалаврской работы. Первая глава посвящена теоретическим основам формирования инвестиционного портфеля. Рассмотрены основные цели и задачи формирования портфеля ценных бумаг. Основное внимание при формировании портфеля в данной работе уделяется оптимизации его структуры. С этой целью рассмотрены основные методы определения оптимальной структуры инвестиционного портфеля. Проведен сравнительный анализ методов формирования инвестиционных портфелей.
Необходимость профессионального подхода к аналитическому обоснованию инвестиционных решений на современном финансовом рынке обусловлена многообразием инвестиционных альтернатив, большинство из которых не являются предпочтительными по отношению друг к другу.
Задача 4. С помощью компьютера найден оптимальный портфель Марковица для трех ценных бумаг с эффективностями и рисками: (9,9); (10,20); (40,80); нижняя граница доходности задана равной 13. Доли бумаг оказались равными: 46%, 20%, 34%. Определите минимальный риск для данного портфеля.
Методологической основой исследования является системный подход, рассматривающий ПИФ как инструмент формирования инвестиционного портфеля и как элемент коллективного инвестирования, характеризующийся определенными организационными и финансовыми особенностями. В работе используются следующие методы научного познания: методы анализа, синтеза, дедукции, индукции, математические и статистические методы.
В соответствии с задачами построены главы и параграфы данной бакалаврской работы. Первая глава посвящена теоретическим основам формирования инвестиционного портфеля. Рассмотрены основные цели и задачи формирования портфеля ценных бумаг. Основное внимание при формировании портфеля в данной работе уделяется оптимизации его структуры. С этой целью рассмотрены основные методы определения оптимальной структуры инвестиционного портфеля. Проведен сравнительный анализ методов формирования инвестиционных портфелей.
Список использованных источников
1. Абрамов A.B. Идеальная модель фондового рынка России на среднесрочную перспективу (до 2015 года) Текст. / М.: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка), 2007. 176 с.
2. Вартанова Э.Р. Формирование портфелей ценных бумаг на неоднородных рынках Текст. / Э.Р. Вартанова, В.И. Тинякова // Вопросы современной науки и практики, Университет им. В.И. Вернадского. -№2(16), 2009, 171-179с.
3. Виленский П. JL, Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика Текст. / М.: Дело, 2008, 1104 с.
4. Войтюк А. Сам себе инвестор-6. Успешные стратегии от известных инвесторов Текст. // А. Войтюк. Время жить: Альфа-банк № 6(23), 2010, 24-26 с.
5. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг Текст. / 2-е издание, М.: Финансы и статистика, 2006, 448 с.
6. Головины М. Ю. Перспективы совместно развития инфраструктуры фондовых рынков в странах ЕВРАЗЭС Текст. // М. Ю. Головнин Евразийская экономическая интеграция. 2009. № 1. 41- 48 с.
7. В.Гуров, И.Морозов, В.Трубицын, Б.Понизовский. Трейдинг моими глазами Текст. / М.: Вгосо СДО, 2010, 216 с.
8. Давние В.В. Формирование инвестиционных портфелей на основе ими-тационно-эконометрических моделей Текст. / В.В. Давние, Д.А. Хабибулин // Современная экономика: проблемы и решений. Воронеж, 2010, №6.
9. Интервью с Робертом Лукасом-младшим // О чём думают экономисты. Беседы с нобелевскими лауреатами Текст. / под ред. П. Самуэльсона и У. Барнетта; М.: Юнайтед Пресс, 2009, С. 98-108.
10. Колемаев В. А., Соловьев В. И., Гатауллин Т. М., Малыхин В. И. и др. Математические методы и модели исследования операций: Учебник для вузов / Под ред. В. А. Колемаева. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 592 с.
11. Крыловецкий А. Л. Моделирование инвестиционных процессов на фондовых рынках Текст. : дис. кандидата экон. наук: 08.00.05 / А. Л. Крыловецкий; М. 2010, 140 с.
12. Линканен Э. Возмущения на денежных и фондовых рынках Текст. // Э. Линканен Вестник Моск. ун-та. 2009. № 1. Сер. 6: Экономика. 41с.
13. Миркин Я.М. Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия: национальный доклад Текст. // Я.М. Миркин. М.: Финакадемия, 2008, 138 с.
14. Мошенский С.З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессыТекст. / М.: Экономика, 2010. — 240 с.
15. Натенберг Шелдон Опционы. Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли = Option Volatility & Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques Текст. / M.: «Альпина Паблишер», 2011, 546 с.
16. Петров В. С. Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов Текст. / Информанализ, М: Маркет ДС, 2008, 480 с.
17. Письма Баффета: полный путеводитель Текст. / М.: «Манн, Иванов и Фербер», 2012, 208 с.
18. Торжевский К. А. Методы и модели анализа и прогнозирования развивающихся фондовых рынков Текст. : дис. кандидата экон. наук: 08.00.13 / К. А. Торжевский; М. 2009, 249 с.
19. Уоррен Баффет Лучший инвестор мира (первая авторизованная биография) Текст. / М.: «Манн, Иванов и Фербер», 2011, 800 с.
20. О. В. Статистические свойства фондовых индексов и гипотеза эффективного рынка Текст. : дис. кандидата экон. наук: 08.00.13 / О. В. Уренцов; М. 2009, 128 с.
21. Факторы инвестиционной активности. Глава из книги «Системный мониторинг: Глобальное и региональное развитие». Текст. / М.: ЛиброкомДЛЖ, 2010, 259-292 с.
22. Фатыхов А. Н. Институциональное регулирование фондового рынка как экономической системы Текст. : дис. кандидата экон. наук: 08.00.05 / А. Н. Фатыхов; Саратов 2010.
23. Четыркин Е. М. Финансовая математика Текст. / Дело, 2008, 400 с.
24. Шарп У. Ф., Гордон Дж. А., Бэйли Дж. В. Инвестиции Текст. / М.: ИНФРА-М, 2007.
25. Шведова А. А. Перспективы интеграции российского рынка ценных бумаг в мировой фондовый рынок Текст. : дис. кандидата экон. наук: 08.00.14 / А. А. Шведова; М. 2009, 210с.
список литературы