Введение, которое задает вектор всей работе
Введение — это не формальность, а «коммерческое предложение» вашей курсовой работы, которое должно убедить научного руководителя в ее ценности. Ваша задача — четко показать, что вы понимаете, что будете делать и зачем. Чтобы добиться этого с первого раза, важно правильно сформулировать ключевые элементы.
Давайте разберем это на примере кейса ООО «Макдоналдс». Структура вашего введения должна выглядеть так:
- Актуальность: Объясните, почему анализ финансового состояния важен именно сейчас. Например, в условиях экономической нестабильности оценка финансовой устойчивости компании критически важна для принятия верных управленческих и инвестиционных решений.
- Цель: Сформулируйте конечный результат. Цель не в том, чтобы «проанализировать», а в том, чтобы, например, «разработать и обосновать мероприятия по улучшению финансовой деятельности предприятия».
- Задачи: Опишите конкретные шаги для достижения цели. Это дорожная карта вашей работы.
- Изучить теоретико-методологические аспекты финансовой деятельности.
- Провести комплексный анализ финансовой деятельности на примере конкретной компании.
- Разработать пакет рекомендаций по улучшению ее финансовых показателей.
- Объект и предмет: Четко разграничьте эти понятия. Объект — это предприятие, которое вы изучаете (например, ООО «Макдоналдс»). Предмет — это конкретный аспект его деятельности, который находится в фокусе вашего исследования (его финансовая деятельность и управление рисками).
Такой подход демонстрирует, что вы не просто собираетесь описывать теорию, а нацелены на получение практических, измеримых результатов. Когда скелет работы готов и утвержден во введении, пора наращивать «мышцы» — переходить к теоретической базе, которая станет фундаментом для вашего анализа.
Глава 1. Как раскрыть теоретические основы финансов предприятия
Первая глава — это не пересказ всего учебника по финансам, а целенаправленно отобранный теоретический фундамент, который будет работать на цель вашей курсовой. Каждый параграф должен объяснять понятия и методы, которые вы будете использовать в практической части. «Вода» здесь — ваш главный враг.
Предлагаем сфокусироваться на трех ключевых блоках:
- Сущность и функции финансов предприятия. Здесь важно дать определение ключевым понятиям, которыми вы будете оперировать. Объясните, что финансовая деятельность — это, по сути, управление активами, пассивами и собственным капиталом компании. Раскройте, какие функции выполняют финансы (распределительную, контрольную) и как они влияют на жизнеспособность бизнеса.
- Финансовая политика и ее элементы. Кратко опишите, что такое финансовая политика предприятия. Это совокупность принципов и методов, которые компания использует для управления денежными потоками и капиталом для достижения своих стратегических целей.
- Ключевые показатели для оценки и методики их расчета. Этот раздел — самый важный. В нем вы должны представить свой будущий инструментарий. Систематизируйте основные финансовые коэффициенты, разбив их на группы:
- Коэффициенты ликвидности (насколько компания платежеспособна).
- Коэффициенты финансовой устойчивости (насколько она зависима от долгов).
- Коэффициенты рентабельности (насколько эффективно она зарабатывает прибыль).
Завершив этот раздел, вы получите не просто теоретическую главу, а логически выстроенный справочник для вашей же практической работы. Теоретическая база заложена. Теперь нужно превратить сухие формулы в рабочий инструментарий для реального анализа.
Глава 1. Инструменты и методы, которые станут вашим аналитическим арсеналом
Чтобы ваша курсовая работа была действительно аналитической, а не описательной, необходимо вооружиться конкретными методами. Их выбор должен быть осознанным — каждый инструмент предназначен для решения своей задачи. Главным источником данных для всех этих методов служит финансовая отчетность компании: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Вот ключевые инструменты, которые стоит включить в свой арсенал:
- Горизонтальный и вертикальный анализ. Это базовые, но очень мощные методы. Вертикальный анализ показывает структуру активов и пассивов — какую долю занимают запасы, основные средства или собственный капитал. Горизонтальный анализ показывает динамику — как эти показатели изменились в рублях и процентах по сравнению с прошлым годом. Вместе они дают первое представление о стратегии и изменениях в компании.
- Анализ финансовых коэффициентов. Это сердце финансового анализа. Расчет коэффициентов ликвидности, устойчивости и рентабельности позволяет сравнить показатели компании с нормативными значениями или среднеотраслевыми данными, давая объективную оценку ее состояния.
- Факторный анализ (модель DuPont). Это инструмент для более глубокого погружения. Вместо того чтобы просто констатировать «рентабельность собственного капитала (ROE) упала», модель DuPont позволяет разложить ее на три ключевых фактора:
- Рентабельность продаж: насколько эффективно компания генерирует прибыль с каждого рубля выручки.
- Оборачиваемость активов: насколько эффективно компания использует свои активы для генерации выручки.
- Финансовый рычаг: какую долю в финансировании занимают заемные средства.
Этот метод превращает анализ из простого наблюдения в диагностику, показывая, за счет чего именно изменился ключевой показатель эффективности.
Мы разобрались с теорией и выбрали инструменты. Пришло время открыть реальную отчетность и начать самую интересную часть работы — практический анализ.
Глава 2. Подготовка к анализу, или Где найти данные и как их не испугаться
Практическая часть часто пугает студентов, но на самом деле ее начало — это четкий и понятный алгоритм. Основа всего вашего анализа — это публичная финансовая отчетность компании за несколько лет (обычно 2-3 года для сравнения в динамике). Она включает в себя Бухгалтерский баланс (Форма 1) и Отчет о финансовых результатах (Форма 2).
Вот пошаговый план, который поможет снять первоначальный страх:
- Найти отчетность. Большинство крупных компаний публикуют отчетность на своих официальных сайтах в разделе «Инвесторам и акционерам». Также ее можно найти в государственных системах раскрытия информации (например, на сайте ФНС или специализированных ресурсах). Главное — убедиться, что данные достоверны и полны.
- Собрать данные в таблицу. Создайте в Excel единую таблицу, куда вы перенесете данные из баланса и отчета о финансовых результатах за 2-3 последних года. Это позволит вам удобно проводить расчеты и видеть динамику.
- Проверить данные на логику. Прежде чем начать расчеты, выполните простую проверку: в бухгалтерском балансе итоговая сумма по строке «Актив» всегда должна быть равна итоговой сумме по строке «Пассив». Если цифры не сходятся, вы где-то допустили ошибку при переносе данных.
Этот подготовительный этап — залог точности всех ваших будущих расчетов. Он превращает стопки документов в удобный и понятный рабочий материал. Данные собраны и готовы. Начнем вскрывать финансовое здоровье компании с помощью первого метода — анализа структуры и динамики баланса.
Глава 2. Анализ структуры активов и пассивов, который расскажет о многом
Анализ баланса с помощью горизонтального и вертикального методов — это как первый осмотр пациента врачом. Он дает общую картину финансового здоровья компании, ее стратегии и потенциальных «болевых точек». Ваша задача — не просто посчитать цифры, а интерпретировать их.
Вертикальный анализ отвечает на вопрос «Из чего состоит компания?». Вы рассчитываете долю каждой статьи в итоге баланса. Например, вы можете увидеть, что 60% активов — это основные средства (компания капиталоемкая) или что 70% пассивов — это заемный капитал (высокая зависимость от кредиторов). Эти структурные пропорции уже многое говорят о бизнес-модели.
Горизонтальный анализ отвечает на вопрос «Что изменилось за год?». Вы смотрите, как каждая статья изменилась в абсолютном (рубли) и относительном (%) выражении. Сам по себе рост или падение еще ни о чем не говорит. Важно задавать правильные вопросы:
- Рост дебиторской задолженности на 40% — это хорошо или плохо? Возможно, компания агрессивно наращивает продажи, предоставляя отсрочки. А может, у нее просто возникли проблемы со сбором долгов.
- Снижение доли собственного капитала — почему это произошло? Возможно, компания взяла крупный кредит на развитие, что увеличило финансовый риск. Или же она понесла убытки, которые «съели» часть капитала.
- Резкий рост запасов — это подготовка к сезонному спросу или признак того, что продукция не продается?
Ключевой шаг после расчетов — сравнение с отраслевыми средними значениями. Если у всех конкурентов доля запасов 15%, а у вашей компании — 40%, это явный сигнал о проблеме или об уникальной стратегии, которую нужно изучить подробнее. Мы увидели общую картину. Теперь погрузимся глубже и проверим, способна ли компания отвечать по своим обязательствам.
Глава 2. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости как проверка на прочность
Если анализ баланса — это общий осмотр, то расчет коэффициентов — это «анализ крови», который дает точные цифры о здоровье компании. В этом разделе вам нужно рассчитать и, что самое важное, грамотно интерпретировать ключевые показатели платежеспособности и финансовой независимости.
Для каждого коэффициента используйте единую структуру: формула, норматив и простое объяснение.
-
Коэффициент текущей ликвидности.
- Что показывает: Сможет ли компания погасить свои краткосрочные долги (до года), если продаст все свои оборотные активы (запасы, дебиторскую задолженность, деньги).
- Нормативное значение: Считается оптимальным в диапазоне 1.5–2.5. Значение ниже 1 сигнализирует о серьезных рисках.
- Простыми словами: «Этот показатель говорит, сколько рублей оборотных активов приходится на каждый рубль краткосрочных обязательств».
-
Коэффициент быстрой ликвидности.
- Что показывает: Аналогичен предыдущему, но из оборотных активов исключаются запасы как наименее ликвидная их часть. Показывает способность компании платить по долгам без необходимости срочно распродавать товары.
- Нормативное значение: Обычно рекомендуется на уровне 0.8–1.0.
- Простыми словами: «Это проверка на прочность: что будет, если кредиторы потребуют вернуть долги завтра, а мы не сможем быстро продать наши запасы».
-
Коэффициент автономии (финансовой независимости).
- Что показывает: Какая доля активов компании финансируется за счет собственного капитала. Чем выше показатель, тем более независима компания от кредиторов.
- Нормативное значение: Считается безопасным на уровне 0.5 (или 50%) и выше.
- Простыми словами: «Этот коэффициент показывает, кому на самом деле принадлежит компания — ее владельцам или кредиторам». Снижение этого показателя напрямую ведет к росту финансовых рисков.
Компания может быть устойчивой, но неэффективной. Следующий шаг — выяснить, насколько хорошо она умеет зарабатывать деньги.
Глава 2. Анализ рентабельности, который покажет эффективность бизнеса
Рентабельность — это главный индикатор эффективности. Он отвечает на вопрос: «Насколько хорошо бизнес превращает свои активы и выручку в прибыль?». Просто получить прибыль недостаточно, важно, какой ценой она досталась. В этом блоке мы анализируем ключевые показатели доходности.
Начните с базовых коэффициентов:
- Рентабельность продаж (ROS): Показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль выручки. Это прямой показатель эффективности основной деятельности и контроля над затратами.
- Рентабельность активов (ROA): Измеряет, насколько эффективно компания использует все свои активы (и собственные, и заемные) для генерации прибыли. Это показатель эффективности менеджмента в управлении ресурсами.
Однако вершиной анализа рентабельности является рентабельность собственного капитала (ROE), разобранная с помощью факторной модели DuPont. Этот показатель наиболее интересен собственникам, так как показывает отдачу на вложенный ими капитал.
Модель DuPont — это ваш аналитический микроскоп. Она позволяет не просто увидеть, что ROE изменился, а понять, почему это произошло, разложив его на три фактора: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый рычаг.
Например, вы видите, что ROE вырос. За счет чего? Модель DuPont даст ответ:
- Это произошло из-за роста рентабельности продаж (компания стала больше зарабатывать на каждой продаже, например, за счет снижения затрат).
- Или из-за роста оборачиваемости активов (компания стала быстрее «прокручивать» активы, получая больше выручки с того же объема имущества).
- А может, просто из-за увеличения финансового рычага (компания набрала больше дешевых кредитов, что увеличило доходность для собственников, но одновременно и повысило риски).
Такой детальный разбор позволяет дать точную оценку качества роста и выявить его истинные драйверы. Анализ завершен, у нас на руках много цифр и предварительных выводов. Пора собрать все воедино и сформулировать четкий «диагноз».
От анализа к выводам, или Как подвести итоги практической части
Завершение второй главы — это не просто перечисление рассчитанных коэффициентов. Это синтез, где вы собираете все разрозненные данные в единую, логичную картину. Ваша цель на этом этапе — сформулировать обобщающий вывод о финансовом состоянии предприятия, выявив его сильные и слабые стороны.
Используйте простую и эффективную структуру для такого вывода:
- Перечислите основные позитивные моменты. Начните с сильных сторон, которые вы обнаружили. Например: «Анализ показал, что предприятие демонстрирует устойчивый рост рентабельности продаж на протяжении последних двух лет, что свидетельствует об эффективном управлении затратами».
- Четко обозначьте ключевые проблемы. Это самая важная часть. Сгруппируйте негативные тенденции и риски. Например: «Вместе с тем, были выявлены серьезные проблемы в области ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного значения, что связано с чрезмерным ростом запасов и дебиторской задолженности. Кроме того, высокая доля заемного капитала (коэффициент автономии 0.3) делает компанию финансово зависимой от кредиторов».
- Сформулируйте итоговый «диагноз». На основе баланса плюсов и минусов дайте итоговую оценку. Например: «Таким образом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, но с высоким потенциалом. Несмотря на проблемы с платежеспособностью, компания сохраняет рентабельность основной деятельности, что создает резервы для улучшения ситуации».
Такой вывод логически завершает ваш анализ и служит мостом к третьей главе. Мы поставили «диагноз». Логичный следующий шаг — назначить «лечение», то есть разработать конкретные рекомендации.
Глава 3. Разработка рекомендаций, которые имеют практическую ценность
Третья глава — это кульминация вашей курсовой работы. Именно здесь вы демонстрируете свою способность не только анализировать, но и предлагать конкретные, действенные решения. Главное правило этого раздела: одна проблема — одно или несколько решений. Ваши рекомендации не должны быть абстрактными пожеланиями вроде «улучшить управление финансами». Они должны быть максимально конкретными и привязанными к результатам вашего анализа.
Постройте этот раздел как серию ответов на проблемы, выявленные во второй главе.
Пример 1: Проблема — низкая ликвидность и большие запасы.
- Решение А: Внедрить ABC-анализ для классификации запасов и выявления неликвидов, которые можно распродать.
- Решение Б: Оптимизировать систему закупок, перейдя к работе с поставщиками «точно в срок» для снижения среднего уровня запасов. Это позволит не только высвободить денежные средства, но и снизить затраты на хранение.
Пример 2: Проблема — высокая и растущая дебиторская задолженность.
- Решение А: Ужесточить кредитную политику: ввести систему скидок за предоплату и штрафов за просрочку платежей.
- Решение Б: Внедрить регулярный мониторинг просроченной задолженности и регламент работы с должниками (напоминания, претензионная работа).
Пример 3: Проблема — низкая рентабельность из-за высоких издержек.
- Решение А: Провести анализ структуры затрат и запустить программу по их снижению на 5-7% в самых крупных статьях.
- Решение Б: Рассмотреть возможность внедрения системы ключевых показателей эффективности (KPI) для менеджеров, привязанных к показателям рентабельности.
Каждая рекомендация должна быть обоснована: почему вы считаете, что именно эта мера сработает, и какой экономический эффект (пусть даже прогнозный) она может принести. Такой подход превращает вашу работу из учебного упражнения в настоящий б��знес-консалтинговый проект. Работа почти завершена. Осталось красиво подвести итоги и оформить заключение.
Заключение, которое ставит финальную точку в исследовании
Заключение — это не просто краткий пересказ всей работы, а ее логическое завершение, которое должно оставить у читателя ощущение целостности и полноты исследования. Ваша задача — показать, что все поставленные во введении задачи были выполнены, а главная цель — достигнута.
Используйте простую и четкую структуру, чтобы ваше заключение было сильным и убедительным:
- Напомните о поставленной цели. Начните с фразы, которая возвращает к началу работы: «Целью данной курсовой работы являлась разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия на основе комплексного анализа».
- Кратко изложите ключевые выводы. В нескольких предложениях суммируйте результаты. «В теоретической части были рассмотрены основные методики финансового анализа. Практический анализ выявил сильные стороны компании, такие как…, и проблемные зоны, включая низкую ликвидность и высокую долговую нагрузку».
- Представьте суть рекомендаций. Не повторяйте их дословно, а обобщите. «На основе выявленных проблем был предложен комплекс мероприятий, направленных на оптимизацию оборотного капитала через улучшение управления запасами и дебиторской задолженностью».
- Сделайте финальный вывод. Завершите работу утверждением, что цель достигнута. «Таким образом, все поставленные задачи были решены, а цель курсовой работы — достигнута. Проведенное исследование демонстрирует умение применять теоретические знания на практике для решения реальных бизнес-задач».
Такое заключение логично замыкает композицию вашей работы и подтверждает вашу компетентность в исследуемом вопросе.
Список использованной литературы
- Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая/ Федеральный закон РФ от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 30.12.2012, с изм. от 25.12.2012) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.01.2013 — http://www.pravo.gov.ru – 2012.- 30 декабря.
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая/ Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г.№ 51-ФЗ (по состоянию на 08 декабря 2011 г.)// Российская газета. — 2011. — 08 декабря;
- Трудовой кодекс Российской Федерации / / Федеральный закон РФ от 30.12.2001 N 197-ФЗ (ред. от 28.12.2013) — http://www.pravo.gov.ru – 2013.- 30 декабря.
- Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 615 с.
- Астахов, В.П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2011. – 960 с.
- Балабанов, И.Т. Денежные потоки предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 264 с.
- Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов.– М. : Финансы и статистика, 2011. – 407 с.
- Баркова Т.А. Управленческие аспекты анализа финансовых результатов на основе бухгалтерской отчетности организации. // Управленческий учет. — 2012. — № 4.- С. 39 — 42.
- Большаков, С.В. Финансовая политика. – М.: Книжный мир, 2011. – 114 с.
- Васильева, Л.С. Финансовый анализ. Учебник / Л.С. Васильева, Петровская М.В. – М. : «Кнорус», 2012. – 543 с.
- Волостнов, Н.А. Методологические основы анализа эффективности государственных предприятий / Н.А. Волостнов // Экономист. – №5. – 2012. — С. 55-58.
- Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. — М.: Эксмо, 2011. — 652 с.
- Гильмутдинов, К.Я. Анализ и мониторинг финансовой устойчивости компаний.– М.: Финансовый Университет, 2013. – С.95-104
- Головина Т.А. Теоретико-методические аспекты учета и планирования прибыли в деятельности предприятия. // Управленческий учет. — 2011. — № 3.- С. 34 — 36.
- Григорьева Т.И., Теплова Т.В. Ситуационный финансовый анализ. — М.: ГУ ВШЭ, 2013. — 447 с.
- Дворец Н.Н. Теория и практика финансового оздоровления предприятия. — М.: Издательство МАРТИТ, 2013. — 109 с.
- Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. — М.: Инфра — М, 2011. — 332 с.
- Жулега И. А. Анализ финансового состояния как путь повышения конкурентоспособности предприятия. – СПб.:Изд-во «Инфо-да», 2012. –128с
- Ильенкова С.Д. Финансовая экономика фирмы. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 208 с.
- Климова Н.В., Касьянова С.А. Методические подходы по формированию резервов роста прибыли с позиции экономического анализа и бухгалтерского учета. // Экономический анализ: теория и практика. — 2011. — № 16. — С. 22 — 26.
- Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 512 с.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. — М.: РДЛ, 2011. — 294 с.
- Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции.- М.: Финансы и статистика, 2013.- 717 с.
- Кузнецов Б.Г. Математические методы финансового анализа. — М.: ЮНИТИ, 2012. — 586 с.
- Ливингстон Д.Л. Управление финансами: бизнес-курс. — М.: Омега — Л, 2011. — 408 с.
- Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организации. // Экономический анализ: теория и практика. — 2011. — № 7. — С. 16 — 20.
- Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. — М.: ЭКСМО, 2013. — 768 с.
- Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий). — М. : Дашков и К0, 2012. — 258 с.
- Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. — М.: Эксмо, 2012. — 256 с.
- Николаев И. Маржинальный анализ рентабельности. // Консультант. — 2011. — № 5. — С. 20 — 24.
- Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. — М.: КНОРУС, 2013. — 320 с.
- Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих предприятий. — СПб.: Питер, 2011. — 432 с.
- Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика: Пер. с англ. — М.: Экономика — Дело. 2012. С. 226, 264.
- Решетникова О.Е. Комплексная оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия. — Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2009. – 355 с.
- Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — 5-е изд. доп. и перераб. — Минск: ООО «Новое знание», 2011. — 687с.
- Финансы предприятий. Под редакцией проф. Колчиной Н.В.- М.: Изд-во ЮНИТИ, 2011.
- Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации. // Экономический анализ: теория и практика. — 2012. — № 10. — С. 38 — 41.
- Хейне П. Экономический образ мышления: Пер. с англ.- М.: Новости, 2011. С. 322.
- Шабалин, Е.М. Как избежать банкротства: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012 – 125 с.
- Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА, 2012.
- Экономика фирмы. / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — М.: Юнити, 2013. — 461с.
- Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие/ Под ред. Градова А.П. – Спб.: Специальная литература, 2011. – С. 314
- Юров, В.Ф. Прибыль в розничной экономике: вопросы теории и практики М.: Финансы и статистика, 2013 – 144 с.
- Устав предприятия
- Учётная политика предприятия
- Бухгалтерские отчёты, программы организации
- http://deloman.msk.ru — Матрица Дженерал Электрик — Мак Кинзи
- http://www.ippnou.ru — Наумов В.Н. Политика прибыльности: сущность и содержание
- http://www.marketing.spb.ni — Одинцова Е.В. Формирование финансовой политики