Организация, оформление и бухгалтерский учет брокерских и депозитарных операций в кредитных организациях РФ: Актуальный анализ с учетом регуляторных изменений 2024–2025 гг.

На современном этапе развития российского финансового рынка кредитные организации перестали быть исключительно кредитно-депозитными институтами. Сегодня они выступают в роли многофункциональных финансовых супермаркетов, активно расширяя спектр посреднических услуг. В условиях высокой волатильности процентных ставок и усиления регуляторного давления на традиционное кредитование, брокерские и депозитарные операции приобретают стратегическое значение для диверсификации доходов банковского сектора.

Актуальность темы обусловлена не только возрастающей ролью комиссионных операций в структуре прибыли банков, но и необходимостью строгого соответствия учетной политики и документооборота быстро меняющемуся законодательству, особенно в части управления санкционными и инфраструктурными рисками, характерными для 2024–2025 годов.

Объектом исследования выступают брокерские и депозитарные операции, осуществляемые кредитными организациями в Российской Федерации. Предмет исследования — организация, оформление, нормативно-правовое регулирование и бухгалтерский учет этих операций согласно действующему законодательству Центрального банка РФ.

Цель работы заключается в комплексном, структурированном анализе теоретических, правовых и практических аспектов учета брокерских и депозитарных операций. Выполненный анализ позволяет понять, как современная регуляторика определяет финансовые и операционные процессы в банках.

Структура данной работы соответствует академическим стандартам и включает две основные главы: теоретико-нормативную, посвященную правовым основам и роли операций, и практико-аналитическую, раскрывающую специфику документооборота, бухгалтерский учет и анализ актуальных рисков.

Глава 1. Теоретико-правовые основы организации брокерской и депозитарной деятельности кредитных организаций в РФ

Нормативно-правовое регулирование и ключевые определения

Правовые рамки деятельности банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг определяются многоуровневой системой нормативных актов. Центральное место в ней занимает Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», который определяет кредитную организацию как юридическое лицо, получившее лицензию ЦБ РФ на осуществление банковских операций с целью извлечения прибыли.

Однако специфические виды деятельности на фондовом рынке регулируются Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Этот закон дает четкие определения двум ключевым видам посреднических услуг:

1. Брокерская деятельность (брокерская операция): Профессиональная деятельность, заключающаяся в совершении сделок с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами от имени и за счет клиента, или от своего имени, но за счет клиента, на основании договоров поручения или комиссии.
2. Депозитарная деятельность (депозитарная операция): Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения Депозитарием счета депо клиента (депонента).

Счет депо является краеугольным камнем депозитарного учета. Это специальный счет, который Депозитарий открывает для учета и удостоверения прав Депонента на ценные бумаги, а также для учета обременения этих ценных бумаг. Таким образом, он обеспечивает юридическую защиту прав инвестора.

Фундаментальными регуляторными актами, которые регламентируют именно бухгалтерский учет в кредитных организациях, являются документы Центрального банка России:

• Положение Банка России от 24.11.2022 № 809-П (вступило в силу с 01.01.2024, с последними изменениями с 01.03.2025) «О Плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения». Этот документ устанавливает систему балансовых и внебалансовых счетов.
• Положение Банка России от 02.10.2017 № 606-П «О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета кредитными организациями операций с ценными бумагами». Оно детализирует порядок учета сделок с ЦБ.

Кроме того, актуальные требования к содержанию базовых стандартов защиты прав клиентов (что напрямую влияет на оформление сделок) устанавливаются Указанием Банка России, например, Указанием от 31.03.2025 № 7031-У.

Функции и роль брокерских и депозитарных операций в структуре коммерческого банка

Традиционно операции коммерческого банка делятся на пассивные (привлечение средств), активные (размещение средств) и активно-пассивные (посреднические, трастовые). Брокерские и депозитарные операции относятся к категории посреднических (комиссионных) услуг.

Их ключевая особенность заключается в том, что они проводятся за счет клиента и от его имени. Следовательно, эти операции не изменяют объем собственных активов и пассивов банка. В бухгалтерском учете активы клиентов, как правило, отражаются на внебалансовых счетах или, в случае денежных средств, на специальных балансовых счетах, отделенных от собственных средств кредитной организации.

Роль брокерских и депозитарных услуг для банка:

1. Диверсификация доходов: Посреднические операции приносят банку стабильный комиссионный доход (вознаграждение за совершение сделок, хранение, учет), который не зависит напрямую от процентной маржи и, что важно, не связан с кредитным риском банка. Согласно анализу, комиссионные доходы от фондового рынка часто приносят брокерам более половины их совокупного дохода.
2. Привлечение и удержание клиентов: Предложение комплексного финансового сервиса (РКО, кредиты, депозиты и брокеридж) позволяет банку повысить лояльность клиентов и увеличить их «жизненную ценность» (LTV).
3. Защита активов клиента: Денежные средства клиентов, переданные брокеру, должны храниться на специальном брокерском счете (счет № 30601), который юридически отделен от собственных средств брокера. Это обеспечивает защиту активов инвестора в случае банкротства кредитной организации.

Статистическое подтверждение роли сектора: По итогам III квартала 2024 года, российский рынок брокерских услуг демонстрирует высокую концентрацию капитала. 77% совокупного объема активов физических лиц сосредоточено в портфелях квалифицированных инвесторов, при этом количество таких инвесторов составляло 824 тыс. единиц (рост на 25% год к году). Эта статистика подчеркивает, что, хотя количество розничных инвесторов растет, основная роль в формировании комиссионного дохода принадлежит крупным, квалифицированным клиентам, требующим сложного и высокодоходного обслуживания.

Показатель	Характеристика
Финансовая категория	Посреднические (активно-пассивные)
Влияние на баланс	Не увеличивают собственный капитал и рисковые активы
Источник дохода	Комиссионное вознаграждение
Ключевой риск	Операционный, регуляторный, санкционный (не кредитный)
Концентрация капитала (III кв. 2024)	77% активов принадлежит квалифицированным инвесторам

Глава 2. Организация, бухгалтерский учет и анализ рисков брокерских и депозитарных операций в современных условиях

Оформление и специфика документооборота при проведении брокерских и депозитарных сделок

Эффективная организация брокерско-депозитарной деятельности невозможна без строгого соблюдения требований к документообороту, который формирует юридическую основу для всех последующих учетных записей. Именно четкий депозитарный документооборот минимизирует операционные риски.

Депозитарный документооборот

Основанием для осуществления депозитарных операций является Депозитарный договор (договор о счете депо). Согласно требованиям Положения ФКЦБ России от 16.10.1997 № 36, этот договор должен быть заключен в простой письменной форме и содержать следующие обязательные условия:

1. Однозначное определение предмета (учет и удостоверение прав на ЦБ).
2. Порядок передачи клиентом (депонентом) распоряжений.
3. Сроки исполнения поручений и порядок оказания содействия в осуществлении прав по ценным бумагам.
4. Порядок и форма предоставления Депозитарием отчетности.

Основным распорядительным документом, инициирующим движение ценных бумаг, является Поручение депо. Оно подается Депонентом (или Попечителем счета) в соответствии с Условиями осуществления депозитарной деятельности, которые Депозитарий утверждает самостоятельно. Регулятор накладывает на Депозитарий обязанность отказывать в исполнении поручения, если оно оформлено с нарушениями или если есть обоснованные сомнения в правомерности волеизъявления.

Брокерский документооборот и регуляторные требования

Брокерский документооборот центрируется вокруг договора поручения/комиссии и непосредственно поручения брокеру на покупку или продажу ценных бумаг. Ключевым элементом здесь является защита прав инвесторов, особенно неквалифицированных.

В условиях 2024–2025 годов, регулятор (ЦБ РФ) значительно усилил требования к информированию клиентов, особенно в части санкционных рисков. Почему это так важно для стабильности рынка?

Усиление защиты неквалифицированных инвесторов: В соответствии с Указанием Банка России от 09.01.2023 № 6347-У, кредитная организация-брокер обязана предоставить клиенту, не являющемуся квалифицированным инвестором, дополнительную информацию до принятия поручений. Это регулирование направлено на исключение принятия неквалифицированными инвесторами избыточных рисков, например, запрещая им приобретать ценные бумаги, учет прав по которым осуществляется через инфраструктуру недружественных государств, или бумаги эмитентов из недружественных стран. Таким образом, документооборот должен включать процедуру подтверждения информированности клиента о возможных инфраструктурных и санкционных блокировках.

Бухгалтерский учет брокерских и депозитарных операций по Плану счетов кредитных организаций

Бухгалтерский учет брокерских и депозитарных операций в кредитных организациях подчиняется принципу строгого разделения собственных средств банка и средств клиента, что отражает их посредническую природу. Этот принцип является фундаментальным для обеспечения финансовой прозрачности.

Учет брокерских операций (денежные средства)

Денежные средства клиентов, предназначенные для совершения сделок на рынке ценных бумаг (брокерские операции), отражаются на балансовом счете № 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям с финансовыми и другими активами».

Счет № 30601 является пассивным счетом.

• По кредиту счета отражается поступление денежных средств от клиента (увеличение обязательств банка перед клиентом).
• По дебету счета отражается использование средств (например, оплата купленных ЦБ, выплата комиссии, возврат остатка клиенту).

Учет депозитарных операций (ценные бумаги)

Сами ценные бумаги, права на которые учитывает депозитарий (Депозитарий ведет реестр прав, но не владеет активами), не являются собственностью кредитной организации. Поэтому их учет ведется на внебалансовых счетах в соответствии с Главой В Плана счетов.

Раздел 3 Главы В Положения № 809-П посвящен учету ценных бумаг клиентов. Ключевыми счетами здесь являются:

• № 91404 «Ценные бумаги клиентов на хранении» (Активный внебалансовый счет).
• № 91405 «Ценные бумаги клиентов на хранении по договорам, предусматривающим предоставление права пользования».

Запись на внебалансовом счете отражает факт поступления ЦБ на учет Депозитария, а списание — их выбытие. В отличие от балансовых счетов, внебалансовые счета не имеют двойной записи в традиционном смысле (Дт/Кт). Для обеспечения контроля используется «счет-заглушка» (например, № 99999).

Типовые бухгалтерские проводки основных брокерских и депозитарных операций

Представленные ниже проводки выполнены на основе Положения Банка России № 809-П и Положения № 606-П.

№	Содержание операции	Корреспонденция счетов	Примечание
1.	Поступление денежных средств от клиента на специальный брокерский счет	Дт 40702 «Средства коммерческих организаций» Кт 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям»	Увеличение обязательств перед клиентом. 40702 — расчетный счет клиента.
2.	Перечисление денежных средств на покупку ЦБ для клиента (расчеты с клиринговой организацией)	Дт 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям» Кт 30220 «Расчеты с клиринговыми организациями»	Уменьшение обязательств (использование средств).
3.	Начисление комиссионного вознаграждения брокера	Дт 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям» Кт 70601 «Доходы» (символ 16104)	Комиссия удерживается со счета клиента и признается доходом банка.
4.	Зачисление ценных бумаг клиента на внебалансовый учет Депозитария (Депозитарная операция)	Дт 99999 (Счет-заглушка) Кт 91404 «Ценные бумаги клиентов на хранении»	Учет прав на ЦБ, не являющихся собственностью банка.
5.	Возврат остатка денежных средств клиенту со специального брокерского счета на его банковский счет	Дт 30601 «Средства клиентов по брокерским операциям» Кт 40702 «Средства коммерческих организаций»	Погашение остатка обязательств перед клиентом.

Актуальные проблемы и риски брокерско-депозитарной деятельности в условиях 2024–2025 гг.

Текущая геополитическая и макроэкономическая ситуация в России накладывает существенный отпечаток на деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, выводя на первый план не столько кредитные, сколько операционные, инфраструктурные и регуляторные риски.

1. Снижение комиссионных доходов и высокая ключевая ставка

Одной из самых острых проблем 2024 года стало резкое падение торговой активности клиентов, напрямую связанное с политикой высоких процентных ставок Банка России. Высокая ключевая ставка (КС ЦБ РФ) сделала депозиты и облигации с фиксированным доходом более привлекательными, вызвав отток ликвидности с высокорисковых торговых счетов.

Аналитический факт: Во II квартале 2024 года чистая прибыль брокерских компаний упала более чем в девять раз (до 3 млрд рублей) по сравнению с рекордными показателями I квартала (29 млрд рублей). Это свидетельствует о том, что диверсификация доходов за счет комиссий оказалась под угрозой в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Банки-брокеры вынуждены искать новые источники комиссионных поступлений, такие как структурированные продукты или услуги для квалифицированных инвесторов.

2. Рост нелегальной деятельности и мошенничества

Санкционные ограничения и уход иностранных компаний создали вакуум, который активно заполняется нелегальными участниками. Эти «черные» брокеры и управляющие заманивают клиентов обещаниями доступа к заблокированным иностранным инструментам или нерегулируемым активам (криптовалюта).

Факт ЦБ РФ: В 2024 году Банк России выявил 1936 субъектов с признаками нелегального профессионального участника рынка ценных бумаг, что в 2,2 раза превышает показатель 2023 года (862 субъекта). Этот рост создает существенный репутационный и правовой риск для легальных кредитных организаций, так как подрывает доверие к сектору в целом.

3. Инфраструктурный и санкционный риск (Депозитарная сфера)

Наиболее сложный риск связан с учетом и хранением иностранных ценных бумаг. Проблема «замороженных активов» потребовала от ЦБ РФ ужесточения требований к иностранным контрагентам российских депозитариев.

С 01.01.2025 вступают в силу новые критерии для иностранных депозитариев, установленные **Указанием Банка России от 27 сентября 2024 года № 6867-У**. Эти критерии направлены на минимизацию риска блокировки активов. Российский депозитарий обязан выбирать зарубежные организации, которые:

• Либо являются центральными депозитариями или международными системами учета.
• Либо обеспечивают так называемую **модель прямой собственности**, то ест�� гарантируют **равенство количества ценных бумаг** на счете российского депозитария и вышестоящего иностранного института.

Это требование вынуждает российские банки-депозитарии кардинально перестраивать свои корреспондентские отношения и документооборот, обеспечивая надежность цепочки учета прав.

4. Управление операционным риском

На фоне усложнения регуляторной среды, кредитные организации обязаны постоянно совершенствовать систему управления операционным риском (СУОР). Основой для этого служит **Указание Банка России от 21.08.2017 № 4501-У**.

В 2024 году ЦБ РФ дополнил требования **Методическими рекомендациями № 20-МР от 29.11.2024**, которые регламентируют порядок ведения Реестра операционных рисков и Базы событий операционного риска. Для брокерско-депозитарного бизнеса это означает необходимость тщательной фиксации и анализа всех сбоев, ошибок в документообороте, несанкционированных операций и нарушений сроков исполнения поручений, что критически важно для поддержания доверия клиентов и соответствия требованиям регулятора. Как можно эффективно управлять рисками, не имея полной статистики по инцидентам?

Заключение

Брокерские и депозитарные операции являются неотъемлемой частью современного финансового сектора России, играя ключевую роль в диверсификации доходов кредитных организаций за счет комиссионного вознаграждения. Вся деятельность банков на рынке ценных бумаг строго регламентируется Федеральным законом № 39-ФЗ и подзаконными актами ЦБ РФ.

Основные выводы:

1. Нормативная база: Правовое поле является динамичным. Актуальный учет базируется на Положении ЦБ РФ № 809-П (Плане счетов), которое требует строгого разделения средств клиента (балансовый счет № 30601) и его активов (внебалансовые счета, например, № 91404).
2. Оформление: Специфика документооборота в 2024–2025 гг. характеризуется усилением защиты неквалифицированных инвесторов (Указание № 6347-У), что требует от брокеров детального раскрытия информации о санкционных и инфраструктурных рисках.
3. Учет: Бухгалтерские проводки посреднических операций отражают их сущность: поступление средств клиента увеличивает обязательства банка (Кт 30601), а начисление дохода от комиссии отражается через списание со счета клиента (Дт 30601) в пользу счета доходов (Кт 70601).
4. Риски и проблемы: Текущая деятельность омрачена падением комиссионных доходов из-за высокой ключевой ставки, увеличением мошенничества (рост нелегальных субъектов в 2,2 раза) и, главное, необходимостью перестройки депозитарной инфраструктуры для соответствия новым критериям ЦБ РФ (Указание № 6867-У) по выбору иностранных депозитариев, направленным на устранение инфраструктурного риска.

Прогноз развития сектора: В ближайшей перспективе банковский сектор-брокеридж продолжит концентрироваться на квалифицированных инвесторах, предлагая им более сложные и структурированные продукты. Дальнейшее развитие будет зависеть от стабильности национального рынка, а также от способности банков эффективно интегрировать новые требования ЦБ РФ по управлению операционными и санкционными рисками. Успех будет определяться не только объемом привлеченных средств, но и надежностью учетных систем и документооборота в соответствии с высоким академическим и регуляторным стандартом.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993, действует в ред. от 30.12.2008) // Парламентская газета. 2008. № 90. 31 дек.
2. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 31.07.2025) «О банках и банковской деятельности». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
4. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (Статья 3. Брокерская деятельность). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Постановление Правительства Российской Федерации от 06.03.1998 №283 «Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности» // Собрание законодательства РФ. 1998. №11. Ст. 1290.
6. Положение Банка России от 24 ноября 2022 г. № 809-П «О плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» (ред., действ. с 01.03.2025). URL: https://cntd.ru/document/566671078 (дата обращения: 25.10.2025).
7. Положение Центрального банка Российской Федерации от 5 декабря 2002 г. № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации».
8. Положение Центрального банка Российской Федерации от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».
9. Инструкция ЦБР №110-И от 16.01.2004 г. «Об обязательных нормативах банков».
10. Указание Центрального банка РФ от 30 апреля 2008 г. N 2005-у «Об оценке экономического положения».
11. Положение Банка России от 02.10.2017 N 606-П «О порядке отражения на счетах бухгалтерского учета кредитными организациями операций с ценными бумагами».
12. Указание Банка России от 31.03.2025 N 7031-У «О требованиях к содержанию базовых стандартов защиты прав и интересов физических и юридических лиц». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
13. Решение Совета директоров Банка России от 06.06.2025. URL: https://nkrfkod.ru/dokumenty-banka-rossii/reshenie-soveta-direktorov-banka-rossii-ot-06-06-2025/ (дата обращения: 25.10.2025).
14. Депозитарный договор. Положение, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 16.10.1997 N 36. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
15. Аверчев И. 10 отличий МСФО и ПБУ // Консультант. 2011. №19.
16. Базельские рекомендации: подходы и реализация / Внедрение Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в кредитной организации // Международные стандарты финансовой отчетности. 2006. №5.
17. Базовый стандарт по депозитарной деятельности (НАУФОР). URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=11204 (дата обращения: 25.10.2025).
18. Белоглазова Г.Н, Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. М.: Юрайт, 2011.
19. Ван Грюнинг Хенни. Международные стандарты финансовой отчетности: Практическое руководство. М.: Весь мир, 2006.
20. Гощанский О. Первое применение МСФО // Консультант. 2010. №1.
21. Губко А. Особенности применения МСФО в Российской Федерации // Финансовая газета. 2010. №21.
22. Журавлева О.Ю. Введение в МСФО // Новая бухгалтерия. 2006. №9.
23. Каспина Р. Г. Практическое применение международных стандартов финансовой отчетности в России: Учебное пособие. М.: Бухгалтерский учет, 2010. 224 с.
24. Колпаков Я. Отчетность по МСФО станет прозрачнее // Консультант. 2006. №1.
25. Бухгалтерский учет в коммерческих банках: Учебное пособие. Томск: ТПУ, 2017. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/196652516.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
26. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ, ИХ РОЛЬ И МЕСТО В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В НОВЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕАЛИЯХ // КиберЛенинка: Научная статья. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktivnye-operatsii-ih-rol-i-mesto-v-bankovskoy-deyatelnosti-v-novyh-ekonomicheskih-realiyah (дата обращения: 25.10.2025).
27. ОБЗОР РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА (за 2024 год). Банк России. URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/50012/2024-11_review.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
28. Противодействие нелегальной деятельности на финансовом рынке. Банк России, 2024. URL: https://cbr.ru/press/event/?id=19106 (дата обращения: 25.10.2025).
29. Рынок брокерских услуг (за 2021 год). Банк России. URL: https://cbr.ru/analytics/nrp/bsu_21/ (дата обращения: 25.10.2025).
30. Сводная информация о результатах рейтинговых исследований депозитариев по итогам 2024 года. ПАРТАД. URL: https://partad.ru/news/2024/09/16/ (дата обращения: 25.10.2025).