Глубокий сравнительно-правовой анализ института несостоятельности: исторические корни, национальные особенности и современные тенденции

В то время как мировой рынок сталкивается с беспрецедентными финансовыми вызовами, а крупные экономические державы стремятся к восстановлению после глобальных потрясений, Банк Англии, по состоянию на текущую дату 22.10.2025, высказывает серьёзные опасения. Он видит тревожные параллели между стремительным ростом рынка частного кредитования и ипотечным кризисом 2008 года, указывая на непрозрачность, высокий уровень заимствований и тесные связи с банковской системой. Эти обстоятельства не просто свидетельствуют о необходимости совершенствования регулирования в условиях новых финансовых вызовов, но и подчёркивают острую актуальность глубокого анализа правовых систем, призванных управлять несостоятельностью, ведь без эффективных механизмов банкротства риски системных кризисов значительно возрастают.

Исторические предпосылки и эволюция института несостоятельности

Путь института несостоятельности – это не просто набор правовых норм, а отражение тысячелетней борьбы человека с финансовыми трудностями, его стремления к справедливости и поиску баланса между интересами должника и кредитора. От древних времен, когда долг мог стоить свободы или даже жизни, до современных систем, ориентированных на реабилитацию, институт банкротства претерпел поразительную эволюцию, каждый этап которой оставил свой отпечаток в правовых традициях различных народов.

Древние корни и ранние правовые системы

Понятие неспособности выполнить денежные обязательства пронизывает всю историю человечества. Уже в глубокой древности общества сталкивались с необходимостью регулировать эти отношения, и первые попытки найти решение этой проблемы кажутся нам сегодня одновременно суровыми и поразительно предвосхищающими современные принципы.

Ветхий Завет, один из древнейших источников правовой мысли, содержит предписания о прощении долгов. Для евреев устанавливался цикл из семи лет, по истечении которых долги автоматически аннулировались. Более того, каждые пятьдесят лет, в так называемый юбилейный год, происходило всеобщее прощение долгов и освобождение от долгового рабства. Эти нормы не только демонстрировали стремление к социальной справедливости, но и служили своеобразным механизмом перезагрузки экономики, предотвращая накопление непосильного долгового бремени и сохраняя социальную стабильность.

Древняя Греция, колыбель западной цивилизации, также знала формы регулирования неплатежеспособности. Хотя глава дома и нёс полную ответственность за семейные долги, уже существовали ограничения, смягчающие суровость взыскания. Например, рабство за долги было ограничено максимум пятью годами, и, что особенно важно, были запрещены физические наказания должников. Это свидетельствует о постепенном развитии гуманистических принципов в правовой системе, даже в условиях жёсткого контроля над долговыми обязательствами.

Наиболее развитой для своего времени системой, предвосхитившей многие современные концепции, обладал Древний Рим. Римские законы предусматривали возможность взыскания имущества несостоятельного гражданина через 90 дней после признания долга. Важным нововведением стало назначение magister bonorum — распорядителя конкурсной массы. Эта фигура, по сути, являлась прообразом современного арбитражного управляющего, её задачей было централизованное управление имуществом должника с целью наиболее справедливого удовлетворения требований всех кредиторов.

Становление института банкротства в Западной Европе

Переход от древних форм к современному пониманию несостоятельности был длительным и многогранным процессом, особенно ярко проявившимся в Западной Европе. Исторически, термин «банкротство» (от латинских bancus — скамья и ruptus — сломанный) уходит корнями в практику средневековых менял, которые символически ломали свою торговую скамью, объявляя о своей неспособности платить по долгам. В этот период и долгое время после него банкротство воспринималось преимущественно как карательная мера, направленная на наказание недобросовестного должника, часто сопряжённая с лишением свободы или даже смертной казнью.

Однако, по мере развития капиталистических отношений и усложнения экономической жизни, стало очевидно, что исключительно карательный подход неэффективен. Банкротство не всегда является результатом злонамеренности; часто оно вызвано объективными экономическими причинами. Именно поэтому в конце XX века в европейском праве произошёл значительный сдвиг. Под влиянием гуманизации законодательств большинства стран институт банкротства стал рассматриваться как механизм судебной защиты должника от кредитора, а не только как инструмент взыскания, что открыло путь к более справедливым и экономически целесообразным решениям.

Этот сдвиг проявился в развитии так называемых восстановительных или реабилитационных процедур. В странах континентальной Европы, в частности, банкротство стало восприниматься не только как карательная мера, но и как механизм финансовой реабилитации должника. Целью стало не просто распределение имущества и ликвидация несостоятельного субъекта, а, по возможности, его спасение, реструктуризация долгов и предоставление возможности продолжить экономическую деятельность. Это было продиктовано пониманием того, что сохранение жизнеспособного бизнеса или предоставление «второго шанса» добросовестному физическому лицу может принести больше пользы обществу и экономике в целом, чем их полное уничтожение.

Развитие законодательства о несостоятельности в России

Эволюция российского законодательства о несостоятельности представляет собой уникальный путь, вобравший в себя как самобытные черты, так и влияние европейских правовых традиций.

• Древнерусские корни и первые письменные упоминания:
  Институт несостоятельности на Руси имеет древние корни, уходящие в XI век. Русская Правда, один из первых сборников правовых норм, уже содержала положения, регулирующие долговые отношения. В статьях 68 и 69 этого документа были закреплены правила о персональной ответственности должника и о долговом рабстве для виновного в неплатежеспособности. При этом для должника, чья несостоятельность произошла «от несчастья», предусматривалась возможность реструктуризации. Важным аспектом Русской Правды стало также заложение основ института очередности удовлетворения требований кредиторов – концепции, которая остаётся краеугольным камнем современного банкротного права.
  Дальнейшее развитие можно проследить в XII-XV веках. Договор смоленского князя Мстислава Давидовича с Ригой, Готландом и немецкими городами (1229 г.) и Псковская судная грамота (1467 г.) также содержали нормы, касающиеся несостоятельности, что говорит о постоянном внимании к этой проблеме в условиях развития торговых связей.
• Судебники и Соборное уложение:
  Судебники 1497 и 1550 годов, а также Соборное уложение 1649 года продолжали развивать положения о несостоятельности. Однако на определённом этапе интерес законодателя к этим правилам снижался, что, возможно, было связано с особенностями экономической и социальной структуры Московского царства.
• XVIII век: Возрождение и первые уставы:
  Возрождение интереса к регулированию несостоятельности в России происходит в XVIII веке, в период активного развития мануфактурного производства и торговли. В этот период были изданы знаковые документы:
  • «Устав о банкротах» 1740 года: Этот устав стал первой попыткой систематизированного регулирования, однако, как показывают исторические данные, он не получил должного правоприменительного авторитета и во многом игнорировался на практике.
  • Указы Сената: Ряд указов Сената также был направлен на борьбу с несостоятельностью, что свидетельствует об усилении внимания к этой проблеме со стороны государства и стремлении к формированию более эффективных механизмов.
• XIX век: Дифференциация и систематизация:
  «Банкротский устав» 1800 года стал важной вехой, впервые в российской практике введя раздельное регулирование купеческой (торговой) и непредпринимательской несостоятельности (для дворян). Устав также классифицировал несостоятельность на три типа: от несчастья, от небрежения и своих пороков, от подлога. Это была первая попытка дифференцированного подхода к должникам в зависимости от причин их неплатежеспособности.
  Его первая часть была заменена Уставом о торговой несостоятельности 1832 года, который регулировал несостоятельность купеческого и мещанского сословий, давая более точное определение банкротства и систематизируя процедуры.
• Советский период и возрождение в современности:
  С 1930-х годов до 1992 года институт банкротства фактически не развивался в СССР из-за плановой экономики и государственной монополии на собственность. Неплатежеспособность в условиях отсутствия частной собственности и рынка не имела привычного смысла.
  Возрождение института произошло с распадом СССР и переходом к рыночной экономике. Закон РФ от 19 ноября 1992 года № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» стал первым актом, регулирующим рыночные отношения в этой сфере. Однако его быстро сменил Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г., который является третьим единым российским законодательным актом и ключевым нормативным актом российской экономики, регламентирующим признание юридического и физического лица банкротом. В 2015 году в ФЗ № 127-ФЗ были внесены поправки, впервые позволяющие физическим лицам объявлять себя банкротами, что стало отражением общемировых тенденций и важным шагом в развитии российского правового регулирования несостоятельности.

Период развития	Ключевые документы и события	Характерные черты
Древняя Русь (XI–XV вв.)	Русская Правда (статьи 68 и 69), Договор смоленского князя (1229 г.), Псковская судная грамота (1467 г.)	Персональная ответственность, долговое рабство (для виновных), реструктуризация (для невиновных), основы очередности удовлетворения требований.
Московское государство (XV–XVII вв.)	Судебники 1497 и 1550 гг., Соборное уложение 1649 г.	Развитие норм, но позднее снижение интереса.
XVIII век	«Устав о банкротах» 1740 г., указы Сената	Возрождение интереса, первые попытки систематизации, но низкий правоприменительный авторитет.
XIX век	Устав о банкротах 1800 г., Устав о торговой несостоятельности 1832 г.	Разделение купеческой и непредпринимательской несостоятельности, классификация видов несостоятельности, более точное определение.
Советский период (1930–1992 гг.)	Отсутствие специализированного законодательства	Неразвитость института из-за плановой экономики и госсобственности.
Современная Россия (с 1992 г.)	Закон РФ 1992 г., ФЗ № 127-ФЗ 2002 г., поправки 2015 г.	Возрождение рынка, создание федерального законодательства, появление банкротства физических лиц.

Национальные модели правового регулирования несостоятельности: сравнительный анализ

Мировая карта правового регулирования несостоятельности представляет собой мозаику уникальных подходов, сформированных под влиянием исторических, экономических и культурных особенностей каждого государства. Несмотря на общую цель — урегулирование отношений между должником и кредиторами, национальные модели существенно отличаются в своих доктринальных основах, процедурах и акцентах. Давайте рассмотрим ключевые особенности моделей в США, Великобритании, Германии, Франции и России.

Модель США

Американская модель правового регулирования несостоятельности, закреплённая в Кодексе США о банкротстве (Bankruptcy Code), является одной из наиболее развитых и влиятельных в мире. Её отличительной чертой является широкое использование термина «банкротство» для описания всех видов несостоятельности, включая не только ликвидационные, но и компромиссные соглашения, а также процедуры по финансовому оздоровлению и реструктуризации должника. Это подчёркивает акцент на возможности сохранения бизнеса и предоставления «второго шанса».

Ключевые особенности американской системы:

• Федеральное регулирование: Процедуры банкротства в США регулируются исключительно федеральными законами, что обеспечивает единообразие применения на всей территории страны. Основным федеральным законом является вышеупомянутый Кодекс США о банкротстве.
• Добровольный характер и высокая степень доверия: Особенностью американской системы является добровольный характер банкротства – чаще всего с заявлением в суд обращаются сами должники, а не кредиторы. Это объясняется высокой степенью доверия к процедурам банкротства. Такое доверие обусловлено их ориентацией на экономическое оздоровление и реструктуризацию долгов, позволяя добросовестным должникам получить «чистый лист» (fresh start) для начала новой финансовой жизни. Строгое соблюдение процессуальных норм, профессионализм судей и арбитражных управляющих (так называемых Trustees) также способствуют этому доверию.
• Главы Кодекса о банкротстве: Кодекс США о банкротстве структурирован по главам, каждая из которых регулирует определённый тип процедуры:
  • Глава 7: Ликвидация, применяемая как к физическим, так и к юридическим лицам. Имущество должника распродаётся, а вырученные средства распределяются между кредиторами.
  • Глава 11: Реорганизация для предприятий и частных лиц с крупными долгами. Цель — сохранить бизнес, реструктурировать долги и позволить должнику продолжить деятельность.
  • Глава 13: Реструктуризация долгов для физических лиц с регулярным доходом, позволяющая выплачивать долги по плану в течение 3–5 лет.

Американская модель часто рассматривается как наиболее про-должниковая, особенно в части предоставления физическим лицам возможности быстро освободиться от долгов и начать новую жизнь.

Модель Великобритании

Британская модель регулирования несостоятельности, входящая в англо-американскую правовую семью, также имеет свои отличительные черты, хотя и разделяет некоторые принципы с американской. Основными правовыми источниками являются Закон о несостоятельности от 1986 г. (Insolvency Act 1986), Правила в отношении несостоятельности 1986 г. (Insolvency Rules 1986) и Закон о дисквалификации директоров компании от 1986 г. (Company Directors Disqualification Act 1986).

Ключевые особенности британской системы:

• Комплексное законодательство: Британское законодательство о несостоятельности представляет собой развитую и комплексную систему, регулирующую как корпоративное, так и индивидуальное банкротство.
• Акт о предприятиях 2002 года (Enterprise Act 2002): Этот акт внёс значительные изменения в британскую систему, направленные на модернизацию и повышение эффективности процедур. В частности, были исключены несколько категорий кредиторов (в основном государственные структуры, такие как налоговые органы – Customs and Excise, Inland Revenue, а также взносы по социальному страхованию) из списка первоочередных. Это решение было призвано стимулировать кредитование и упростить процесс распределения активов, уравнивая в правах многие виды кредиторов и отменяя особый статус держателя залога имущества в обороте (floating charge holder) в некоторых аспектах.
• Разнообразие процедур: Британская система предлагает широкий спектр процедур, включая:
  • Администрация (Administration): Процедура для спасения компаний, находящихся в затруднительном положении, с возможностью реструктуризации долгов.
  • Добровольное соглашение компании (Company Voluntary Arrangement, CVA): Договор между компанией и её кредиторами о реструктуризации долгов.
  • Добровольное соглашение физического лица (Individual Voluntary Arrangement, IVA): Аналогичное соглашение для физических лиц.
  • Ликвидация (Liquidation): Процедура для нежизнеспособных компаний.
  • Банкротство (Bankruptcy): Процедура для физических лиц.

Модель Германии

Германская модель правового регулирования несостоятельности относится к романо-германской правовой семье и отличается высоким уровнем систематизации и детализации. Основным нормативным актом является Закон о признании неплатежеспособности (Insolvenzordnung, InsO), вступивший в силу в 1999 году.

Ключевые особенности немецкой системы:

• Insolvenzordnung (InsO): Этот закон является всеобъемлющим и регулирует процедуры несостоятельности как для юридических, так и для физических лиц.
• Заявление о банкротстве: Процедура банкротства начинается с заявления, которое может быть подано как должником, так и кредитором. Для частных лиц заявление может подать только само частное лицо (параграфы 17, 18 абзац 1 и 2 InsO). Для открытия процедуры по заявлению должника необходимо приложить детальный список кредиторов и их требований, данные об активах, обороте и численности работников.
• Приватное (потребительское) банкротство (Verbraucherinsolvenzverfahren): Эта процедура предназначена в первую очередь для физи��еских лиц, не осуществляющих предпринимательскую деятельность. Однако существует важное исключение: она может быть применена и к бывшим предпринимателям, если у них менее 20 кредиторов и отсутствуют долги из трудовых отношений (параграф 304 абзац 2 InsO).
• Сокращение срока освобождения от остаточной задолженности: С октября 2020 года в Германии вступили в силу изменения в законодательстве о несостоятельности, значительно облегчающие положение добросовестных должников. Срок освобождения от остаточной задолженности был сокращен до трёх лет, что делает немецкую систему одной из самых либеральных в Европе в этом аспекте, предлагая реальный «второй шанс» в разумные сроки.

Модель Франции

Французская система регулирования несостоятельности также принадлежит к романо-германской правовой семье и имеет свои особенности, исторически фокусируясь на защите интересов предприятия и его сотрудников. Основным нормативным актом является Торговый кодекс (Code de commerce), в котором содержится специальная Книга Шестая «О трудностях предприятий».

Ключевые особенности французской системы:

• Приоритет сохранения предприятия: Французское законодательство традиционно отдаёт приоритет сохранению предприятия, его рабочих мест и экономической деятельности. Ликвидация рассматривается как крайняя мера.
• Процедуры:
  • Согласительная процедура (Procédure de conciliation): Досудебная процедура, направленная на достижение добровольного соглашения между должником и кредиторами при посредничестве независимого примирителя.
  • Процедура спасения (Procédure de sauvegarde): Восстановительная процедура для компаний, которые ещё не являются неплатежеспособными, но испытывают серьёзные трудности. Цель — разработать план спасения предприятия.
  • Судебное оздоровление (Redressement judiciaire): Процедура для компаний, которые уже неплатежеспособны, но имеют шансы на восстановление. Назначается администратор, который управляет компанией и разрабатывает план её оздоровления.
  • Судебная ликвидация (Liquidation judiciaire): Процедура для компаний, которые не могут быть спасены. Имущество продаётся, а средства распределяются между кредиторами.
• Роль суда: Суд играет очень активную роль на всех этапах процедуры несостоятельности, контролируя действия управляющих и защищая интересы всех сторон.

Модель России

Российская модель регулирования несостоятельности, сформировавшаяся после распада СССР, также относится к романо-германской правовой семье и продолжает активно развиваться. Она базируется на Федеральном законе № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г.

Ключевые особенности российской системы:

• Комплексное регулирование: ФЗ № 127-ФЗ является всеобъемлющим актом, регулирующим основания, порядок ликвидации юридического лица, а также условия и процедуры признания несостоятельным физического лица. Он определяет роль и обязанности участников процесса, а также регламентирует взаимоотношения между кредиторами и должниками.
• Смешанный подход: Российское законодательство сочетает элементы как ликвидационного, так и реабилитационного подходов. Хотя в законе предусмотрены восстановительные процедуры (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление), на практике часто преобладает конкурсное производство, направленное на ликвидацию должника.
• Роль арбитражного суда: Арбитражные суды играют центральную роль в процессе банкротства, принимая ключевые решения на всех стадиях.
• Банкротство физических лиц: В 2015 году были внесены значительные поправки, позволяющие физическим лицам объявлять себя банкротами, что стало важным шагом к гуманизации законодательства и приведению его в соответствие с международными стандартами.

Критерий сравнения	США (Англо-американская)	Великобритания (Англо-американская)	Германия (Романо-германская)	Франция (Романо-германская)	Россия (Романо-германская)
Основной правовой акт	Bankruptcy Code	Insolvency Act 1986, Enterprise Act 2002	Insolvenzordnung (InsO)	Code de commerce (Книга Шестая)	ФЗ № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
Регулирование	Федеральное	Национальное	Национальное	Национальное	Федеральное
Акцент	Экономическое оздоровление, «чистый лист» для должника	Эффективность процедур, исключение привилегированных кредиторов	Систематизация, защита добросовестного должника	Сохранение предприятия, рабочих мест	Смешанный (реабилитация и ликвидация)
Заявитель	Чаще должник (добровольный характер)	Должник или кредитор	Должник или кредитор (для частных лиц – только должник)	Должник или кредитор	Должник, кредитор, уполномоченный орган
Срок освобождения от долгов (физ.лица)	Варьируется (Главы 7, 13)	Варьируется	3 года (с 2020 г.)	Варьируется	Варьируется
Роль суда	Контроль, принятие ключевых решений	Контроль	Контроль, принятие ключевых решений	Активная роль, защита интересов предприятия	Центральная роль, принятие ключевых решений
Известные процедуры	Главы 7, 11, 13	Administration, CVA, IVA, Liquidation, Bankruptcy	Verbraucherinsolvenzverfahren, Regelinsolvenzverfahren	Procédure de conciliation, de sauvegarde, Redressement judiciaire, Liquidation judiciaire	Наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, реструктуризация долга (физ.лица)

Признаки несостоятельности, условия открытия производства и процедуры предупреждения

Несостоятельность, или банкротство, – это состояние, которое сигнализирует о глубоких финансовых проблемах должника. Однако простое наличие долгов не всегда означает банкротство. Каждая правовая система устанавливает чёткие критерии и пороги, при достижении которых возникает возможность или даже обязанность инициировать процедуру несостоятельности. Понимание этих признаков, условий открытия дела и существующих механизмов предупреждения является ключевым для эффективного функционирования института.

Общие понятия и определения

Фундаментом для понимания института несостоятельности является чёткое определение самого понятия. Несостоятельность (банкротство) — это признанная уполномоченным государственным органом (чаще всего судом) неспособность должника (будь то гражданин, организация или даже государство) удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей. Это не просто временные трудности с ликвидностью, а системное состояние, когда активы не покрывают обязательства или не хватает денежных средств для их своевременного погашения.

В различных правовых системах эти базовые условия могут быть сформулированы по-разному. Например, в Великобритании компания или физическое лицо считается несостоятельной, если у неё нет достаточного количества активов для покрытия долгов (критерий имущественной несостоятельности) или если она не в состоянии уплачивать долги по мере наступления сроков их уплаты (критерий неплатежеспособности по денежным обязательствам). Оба этих критерия являются классическими и используются в той или иной форме большинством стран.

Признаки и основания для возбуждения дела о банкротстве

Хотя общие определения могут быть схожими, конкретные признаки, запускающие процедуру банкротства, существенно различаются в зависимости от юрисдикции и статуса должника (физическое или юридическое лицо).

В России законодательство устанавливает достаточно чёткие количественные и временные критерии:

• Для граждан (физических лиц): Основным признаком является размер долга свыше 500 тысяч рублей и просрочка по выплатам более 3 месяцев. Однако важно понимать различие между обязанностью и правом гражданина обратиться в суд:
  • Гражданин обязан обратиться в суд в течение месяца с момента возникновения понимания невозможности погашения задолженности, если размер долга свыше 500 тысяч рублей, и удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей в полном объеме перед другими кредиторами, а срок их исполнения наступил (согласно статье 213.4 Федерального закона № 127-ФЗ).
  • Гражданин вправе подать такое заявление, если предвидит свою неспособность исполнять денежные обязательства в срок, а также при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии исполнить денежные обязательства в установленный срок, и при этом гражданин отвечает признакам неплатежеспособности и (или) признакам недостаточности имущества. К таким признакам могут относиться: прекращение оплаты по долгам, просрочка более месяца и более 10% от всех имеющихся долговых обязательств, размер задолженности превышает стоимость имущества, наличие постановления об окончании исполнительного производства из-за отсутствия имущества.
• Для юридических лиц: Основным признаком является сумма долгов, превышающая 300 тысяч рублей, а также неисполнение денежных обязательств в течение трёх месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

В Германии общее основание для открытия процедуры банкротства – неплатежеспособность (параграф 17 InsO). Под неплатежеспособностью понимается ситуация, когда должник не способен выполнить свои обязательства по мере наступления сроков их уплаты. Для открытия процедуры по заявлению должника необходимо приложить подробный пакет документов: список кредиторов и перечень их требований, данные об активах, обороте и численности работников. Это позволяет суду комплексно оценить финансовое положение должника.

Общие условия открытия производства по делам о банкротстве в России:

• Судебное признание статуса банкрота допустимо только после принятия соответствующего судебного решения арбитражным судом.
• Основанием для начала процесса выступает заявление от самого должника, контролирующего органа (например, налоговой инспекции) или конкурсного кредитора.

Меры по предупреждению несостоятельности

Помимо механизмов разрешения уже возникшей несостоятельности, многие правовые системы предусматривают меры по её предупреждению, направленные на раннее выявление финансовых трудностей и их урегулирование до наступления критического состояния. Эти меры являются частью более широкой политики, ориентированной на сохранение экономической стабильности и минимизацию социальных потерь.

В Великобритании, например, предусмотрены такие механизмы, как Добровольное соглашение физического лица (Individual Voluntary Arrangement, IVA). Это своего рода договор между должником и его кредиторами, который содержит положения о компромиссном соглашении о погашении долгов или схеме организации дел компании. IVA позволяет должнику избежать банкротства, договорившись о снижении суммы долга, изменении графика платежей или других условиях. Это гибкий инструмент, требующий согласия определённого процента кредиторов и утверждаемый судом.

В более широком смысле, процедуры, такие как наблюдение или финансовое оздоровление в России, согласительная процедура во Франции или план спасения в Германии, также могут рассматриваться как превентивные, поскольку они дают шанс должнику восстановить свою платёжеспособность, не доводя дело до ликвидации. Цель таких процедур — выявить причины финансовых затруднений, разработать и реализовать план по их преодолению, обеспечивая при этом защиту интересов кредиторов. Разве не стоит стремиться к такой превентивной модели, чтобы минимизировать экономические и социальные издержки?

Эффективность превентивных мер напрямую зависит от скорости реагирования на первые признаки финансовых проблем и готовности всех сторон к компромиссам. Создание среды, в которой должники не боятся раскрывать свои финансовые трудности на ранних стадиях, и где существуют чёткие и предсказуемые механизмы досудебного урегулирования, является ключевым для снижения числа полномасштабных банкротств.

Правовой статус заинтересованных лиц и роль арбитражного управления

Сердцем любой процедуры несостоятельности является взаимодействие множества сторон – должника, кредиторов, государства, а также лиц, призванных обеспечить справедливость и эффективность процесса. Особое место в этом механизме занимают заинтересованные лица, чьи интересы могут быть прямо или косвенно затронуты банкротством, и арбитражные управляющие, которые выступают в роли дирижёров этого сложного процесса.

Заинтересованные лица в процедурах банкротства

Понятие «заинтересованные лица» имеет критически важное значение в контексте банкротства, поскольку их правовой статус определяет степень их влияния на ход процедуры и возможность оспаривания тех или иных действий. В различных правовых системах этот круг лиц может несколько варьироваться, но общая цель — выявить тех, кто имеет значимый интерес в исходе дела, — остаётся неизменной.

В российском законодательстве понятие заинтересованных лиц детально регламентировано. К ним относятся:

• Лица, входящие в одну группу с должником: В соответствии с Федеральным законом от 26 июля 2006 года № 135-ФЗ «О защите конкуренции», такими лицами признаются те, кто в силу определённых связей (например, владение акциями, наличие общих органов управления) может оказывать влияние на деятельность друг друга.
• Аффилированные лица должника: Это лица, способные оказывать влияние на деятельность юридических и/или физических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность (например, контролирующие акционеры, члены совета директоров).
• Руководство должника: Сюда включаются руководитель должника (генеральный директор), члены совета директоров (наблюдательного совета), члены коллегиального исполнительного органа, а также главный бухгалтер. Важно, что заинтересованными лицами признаются и те, кто был освобождён от этих обязанностей в течение года до возбуждения дела о банкротстве. Это сделано для предотвращения злоупотреблений и вывода активов перед банкротством, обеспечивая более широкий охват потенциально связанных сторон.
• Родственники: Круг заинтересованных лиц значительно расширяется за счёт лиц, находящихся в родстве с перечисленными физическими лицами (руководителями, членами органов управления). К ним относятся: супруг, родственники по прямой восходящей и нисходящей линии (родители, дети, внуки), полнородные и неполнородные братья и сёстры, а также их родственники по нисходящей линии (племянники), родители, дети, братья и сёстры супруга. Такое широкое определение направлено на исключение конфликта интересов и предотвращение сокрытия имущества через близких лиц.
• Лица, заинтересованные в совершении сделок: Также к заинтересованным лицам относятся те, кто признаётся таковыми в совершении должником сделок в соответствии с гражданским законодательством о соответствующих видах юридических лиц.

Арбитражное управление в России

В российской процедуре банкротства арбитражный управляющий является ключевой и центральной фигурой. Его роль и полномочия определены Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и критически важны для обеспечения законности и справедливости процесса.

• Назначение и полномочия: Арбитражный управляющий назначается арбитражным судом при принятии решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (или иной процедуры). С момента его назначения прекращаются полномочия руководителя должника, иных органов управления и собственника имущества унитарного предприятия. Арбитражный управляющий становится единственным легитимным руководителем должника, принимая на себя все функции по управлению его имуществом и делами. Он действует до даты завершения конкурсного производства.
• Решение финансовых вопросов: После принятия судом заявления о банкротстве ни кредиторы, ни коллекторы не имеют права начислять пени и штрафы; все финансовые вопросы и взаимодействие с кредиторами переходят в ведение арбитражного управляющего. Он обязан выявлять, собирать и реализовывать имущество должника, формировать конкурсную массу, а затем распределять средства между кредиторами в установленной законом очередности.
• Требования к управляющему: Кандидатуры арбитражных управляющих предлагают саморегулируемые организации арбитражных управляющих (СРО АУ). К ним предъявляются строгие требования к образованию, опыту и безупречной деловой репутации. Принципиально важно, что арбитражный управляющий не может быть заинтересованным лицом по отношению к должнику или кредиторам, что является гарантией его независимости и беспристрастности.

Требования к специалистам по несостоятельности за рубежом

В других правовых системах, таких как англо-американская, роль управляющего также является центральной, но с некоторыми отличиями в терминологии и квалификационных требованиях.

В Великобритании арбитражный управляющий называется Insolvency Practitioner. К нему предъявляются весьма строгие квалификационные требования, что обеспечивает высокий профессионализм и этичность его деятельности.

• Лицензирование и квалификация: Insolvency Practitioner должен быть лицензированным специалистом, пригодным к осуществлению деятельности. Для получения лицензии необходимо иметь соответствующее образование (как правило, высшее юридическое или экономическое), пройти профессиональное обучение, сдать комплексные квалификационные экзамены и иметь практический опыт работы в сфере несостоятельности. Деятельность таких специалистов регулируется и контролируется профессиональными организациями, такими как Институт дипломированных бухгалтеров Англии и Уэльса (ICAEW), Ассоциация дипломированных сертифицированных бухгалтеров (ACCA), Ассоциация практикующих специалистов по несостоятельности (IPA) и др.
• Функции ликвидатора: В рамках ликвидационной процедуры (аналог российского конкурсного производства) основная функция ликвидатора (одного из видов Insolvency Practitioner) состоит в обеспечении получения активов компании, их реализации по наивысшей возможной цене и последующем распределении средств между кредиторами в соответствии с установленной законом очередностью.
• Подчинение суду: Несмотря на значительную автономию в принятии решений, ликвидатор, как и другие виды управляющих, подчиняется контролю со стороны суда, который может рассматривать жалобы на его действия и давать указания.

Такой подход к регулированию профессии арбитражного управляющего обеспечивает высокую степень доверия к процедурам несостоятельности, поскольку участники процесса могут быть уверены в компетентности и независимости лица, управляющего делами должника.

Процедуры банкротства: восстановительные и ликвидационные

Институт банкротства, будучи сложным правовым механизмом, предлагает не единственный путь для разрешения финансового кризиса должника. Мировая практика чётко разделяет процедуры несостоятельности на две большие категории: восстановительные (санационные) и ликвидационные. Их выбор зависит от оценки финансового состояния должника и наличия реальных перспектив для его спасения или же неизбежности прекращения деятельности. Эти процедуры применяются как к юридическим, так и к физическим лицам, хотя с определёнными национальными особенностями.

Классификация процедур несостоятельности

Суть банкротства — это не просто констатация неплатежеспособности, а комплекс мер, направленных на оценку финансового состояния должника, выработку стратегии по его улучшению, или, если это невозможно, на наиболее равное и справедливое удовлетворение интересов кредиторов. Эта двойственность целей обусловливает существование двух основных типов процедур:

1. Восстановительные (санационные) или реорганизационные процедуры: Их главная цель — дать должнику шанс на финансовое оздоровление, реструктуризацию долгов и продолжение деятельности. Они применяются, когда есть основания полагать, что при определённых условиях должник сможет восстановить свою платёжеспособность.
2. Ликвидационные процедуры (конкурсное производство): Эти процедуры применяются, когда восстановление должника признано невозможным или нецелесообразным. Их цель — максимально полно собрать имущество должника, реализовать его и соразмерно удовлетворить требования кредиторов, а затем прекратить существование должника (для юридических лиц) или освободить физическое лицо от дальнейших обязательств.

Восстановительные процедуры

Многие европейские страны активно закрепляют в своём законодательстве восстановительные процедуры, стремясь сохранить жизнеспособные предприятия и дать «второй шанс» добросовестным гражданам.

В России Федеральный закон № 127-ФЗ предусматривает целый спектр восстановительных процедур:

• Для юридических лиц:
  • Наблюдение: Первая стадия банкротства, цель которой — анализ финансового состояния должника, выявление всех кредиторов и принятие решения о дальнейшей судьбе предприятия. Органы управления должника продолжают функционировать, но под контролем временного управляющего.
  • Финансовое оздоровление: Процедура, направленная на восстановление платёжеспособности должника путём разработки и реализации плана финансового оздоровления. Управление остаётся у должника, но под контролем административного управляющего.
  • Внешнее управление: Процедура, при которой управление должником переходит к внешнему управляющему, который разрабатывает и реализует план внешнего управления с целью восстановления платёжеспособности.
  • Мировое соглашение: Может применяться на любой стадии банкротства и является результатом договорённости между должником и кредиторами о порядке и сроках удовлетворения требований. Это наиболее благоприятный исход, приостанавливающий процедуру банкротства.
• Для физических лиц:
  • Реструктуризация долга: Процедура, при которой разрабатывается план погашения задолженности, позволяющий должнику выплачивать долги в течение определённого срока (обычно до трёх лет) с сохранением своего имущества.
  • Мировое соглашение: Аналогично юридическим лицам, даёт возможность договориться с кредиторами.

  Важно отметить, что в случае, если реструктуризация долгов невозможна или неэффективна, для физических лиц применяется процедура реализации имущества гражданина, которая по своей сути является ликвидационной.

В Великобритании аналогом восстановительной процедуры является Добровольное соглашение (Individual Voluntary Arrangement, IVA) в соответствии с Частью I Закона о несостоятельности. Это соглашение между должником и его кредиторами, которое может включать компромиссное соглашение о погашении долгов или схему организации дел компании, позволяя должнику избежать полного банкротства.

В Германии для физических лиц предусмотрен план освобождения от долгов. До октября 2020 года его срок составлял 6 лет (параграф 287 абзац 2 Satz 1 InsO), но затем был значительно сокращён до трёх лет, что сделало немецкую систему более привлекательной для добросовестных должников, стремящихся к «чистому листу».

Ликвидационные процедуры (конкурсное производство)

Когда восстановительные меры оказываются невозможными или неэффективными, наступает стадия ликвидационных процедур, наиболее известной из которых является конкурсное производство.

В России конкурсное производство — это завершающая процедура банкротства коммерческой организации-должника, применяемая к должнику, признанному банкротом.

• Цели: Основные цели конкурсного производства: поиск и аккумулирование всего имущества должника, его реализация и соразмерное удовлетворение требований кредиторов, а также ликвидация организации.
• Сроки: Вводится решением арбитражного суда на срок до шести месяцев, с возможностью продления.
• Правовые последствия открытия конкурсного производства:
  • Должник считается признанным банкротом, процедура открыта с момента вынесения решения арбитражного суда.
  • Прекращаются полномочия руководителя должника, иных органов управления и собственника имущества унитарного предприятия. Управление переходит к конкурсному управляющему.
  • Снимаются ранее наложенные аресты на имущество должника и иные ограничения распоряжения имуществом. Наложение новых арестов не допускается.
  • Все требования кредиторов по денежным и иным имущественным обязательствам, за исключением текущих платежей, могут быть предъявлены только в ходе конкурсного производства. Это обеспечивает централизацию всех требований.
  • Исполнительные документы, исполнение по которым прекратилось, передаются конкурсному управляющему.
  • Исполнение обязательств должника осуществляется конкурсным управляющим.
  • Деятельность должника императивно не завершается, но собрание кредиторов вправе принять решение о прекращении хозяйственной деятельности.
  • Правовые последствия конкурсного производства включают полный расчет со всеми кредиторами и прекращение существования организации после внесения записи в ЕГРЮЛ.

В Великобритании аналогом конкурсного производства является Управление конкурсной массой (Administration) в соответствии с Частью III Закона о несостоятельности, а также Ликвидация (Liquidation), направленная на распродажу активов и распределение средств.

Сходства и различия банкротства физических и юридических лиц в России

Несмотря на регулирование одним и тем же федеральным законом, процедуры банкротства для граждан и организаций в России имеют как общие черты, так и существенные различия.

Сходства:

• Единый нормативный акт: Регламентируется Федеральным законом № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
• Компетентный орган: Рассматривается арбитражным судом.
• Судебное признание: Статус банкрота признаётся только после принятия соответствующего судебного решения.
• Основание для начала: Заявление от самого должника, кредитора или контролирующего органа (для юридических лиц) / уполномоченного органа (для физических лиц).
• Прекращение начислений: После принятия заявления прекращается начисление пеней, штрафов и процентов по долгам.

Различия:

• Сумма задолженности: Для юридических лиц — долги превышают 300 тыс. руб.; для физических лиц — долги превышают 500 тыс. руб.
• Перечень процедур:
  • Для граждан: реструктуризация долга, реализация имущества (аналог конкурсного производства), мировое соглашение.
  • Для юридических лиц: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.
• Цели: Для физических лиц часто основной целью является освобождение от долгов и «чистый лист», в то время как для юридических лиц, помимо удовлетворения кредиторов, важна возможность сохранения бизнеса (при восстановительных процедурах).

Мировое соглашение как благоприятный исход процедуры

Мировое соглашение является одной из наиболее предпочтительных и благоприятных процедур банкротства, как для юридических, так и для физических лиц. Его сущность заключается в достижении договорённости между должником и кредиторами об условиях и порядке погашения задолженности.

Ключевые аспекты мирового соглашения:

• Добровольность: Это добровольное соглашение, требующее одобрения большинства кредиторов.
• Приостановление банкротства: После утверждения мирового соглашения арбитражным судом процедура банкротства прекращается или приостанавливается, и должник начинает исполнять условия соглашения.
• Гибкость: Условия мирового соглашения могут быть очень гибкими и включать отсрочку, рассрочку платежей, прощение части долга, изменение валюты обязательства, передачу имущества в отступное и т.д.
• Выгода для сторон: Для должника это шанс избежать ликвидации и сохранить бизнес/имущество, а для кредиторов — получить больше, чем в случае конкурсного производства, и избежать длительных судебных тяжб.

Мировое соглашение демонстрирует стремление законодательства к поиску компромиссных решений, которые учитывают интересы всех участников процесса и способствуют более эффективному разрешению долговых проблем.

Тенденции развития международного правового регулирования и имплементация зарубежного опыта

Мир несостоятельности не стоит на месте. Глобализация экономики, трансграничные финансовые потоки и периодические кризисы ставят перед национальными правовыми системами всё новые и новые вызовы. В этом контексте международное правовое регулирование и опыт зарубежных стран приобретают особую значимость, предлагая пути для гармонизации и совершенствования национального законодательства.

Общие тенденции и отсутствие универсальной модели

Один из фундаментальных выводов, который следует из сравнительного анализа, заключается в том, что не существует идеальной модели законодательства о банкротстве, применимой к любым правовым реалиям стран. Каждое государство самостоятельно формирует собственный «рецепт» банкротства, отвечающий требованиям его общества, историческому пути, экономической структуре и культурным особенностям.

Однако, несмотря на эту уникальность, можно выделить ряд общих тенденций, которые прослеживаются в развитии института несостоятельности:

• Приоритет реабилитации над ликвидацией: Всё больше стран, следуя европейскому и американскому опыту, стремятся предоставить должникам возможность финансового оздоровления и сохранения бизнеса, если это возможно, рассматривая ликвидацию как крайнюю меру.
• Гуманизация банкротства физических лиц: Законодательство всё чаще направлено на предоставление «второго шанса» добросовестным гражданам, освобождая их от непосильного долгового бремени. Сокращение сроков освобождения от остаточной задолженности, как это произошло в Германии, яркое тому подтверждение.
• Усиление роли арбитражного управления: Повышаются требования к квалификации, независимости и ответственности арбитражных управляющих, что обеспечивает большую прозрачность и эффективность процедур.
• Развитие трансграничной несостоятельности: В условиях глобализации всё острее встаёт проблема координации процедур банкротства, если должник имеет активы или кредиторов в нескольких юрисдикциях. Здесь возрастает роль Типового закона ЮНСИТРАЛ о трансграничной несостоятельности и других международных инициатив.

Актуальные вызовы и необходимость совершенствования регулирования

Современный мир полон финансовых вызовов, которые постоянно требуют от законодателей адаптации и совершенствования правовых инструментов. Один из наиболее актуальных примеров, иллюстрирующих эту потребность, прозвучал от Банка Англии. По состоянию на 22.10.2025, глава Банка Англии высказал серьёзные опасения, усматривая тревожные параллели между стремительным ростом рынка частного кредитования и ипотечным кризисом 2008 года.

Эти обстоятельства, характеризующиеся непрозрачностью, высоким уровнем заимствований и тесными связями с традиционной банковской системой, свидетельствуют о том, что существующие регуляторные рамки могут оказаться недостаточными для предотвращения нового системного кризиса. Такие вызовы требуют от стран не только тщательного мониторинга, но и проактивного пересмотра законодательства о несостоятельности, включая:

• Расширение превентивных мер: Необходимость усиления механизмов раннего предупреждения и досудебного урегулирования долговых проблем.
• Адаптация к новым финансовым инструментам: Регулирование несостоятельности должно учитывать специфику новых видов кредитования (например, финтех-кредитов, краудфандинга) и активов (например, криптовалют).
• Защита потребителей: Особое внимание к защите прав заёмщиков на рынке частного кредитования, чтобы избежать попадания в долговую яму.
• Транспарентность: Повышение прозрачности финансовых рынков для своевременного выявления и предотвращения рисков.

Перспективы гармонизации и унификации законодательства

Несмотря на отсутствие «идеальной» модели, тенденции к гармонизации и унификации правового регулирования несостоятельности наблюдаются во всём мире. Это не означает полного копирования чужих систем, а скорее заимствование успешных практик и принципов.

• Роль международных организаций: Международные организации, такие как Комиссия Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ), играют ключевую роль в этом процессе. Их Типовой закон о трансграничной несостоятельности, а также рекомендации и руководства по различным аспектам банкротства, служат ориентиром для национальных законодателей, способствуя сближению правовых подходов.
• Имплементация зарубежного опыта в России: Российское законодательство, в частности ФЗ № 127-ФЗ, уже прошло через несколько этапов реформирования, вбирая в себя элементы западных моделей (например, появление банкротства физических лиц). Перспективы для дальнейшего заимствования включают:
  • Развитие досудебных процедур: Более широкое внедрение механизмов медиации и добровольных соглашений, по примеру Великобритании.
  • Усиление реабилитационной направленности: Дальнейшее совершенствование восстановительных процедур для юридических лиц, с акцентом на сохранение бизнеса и рабочих мест, как во Франции.
  • Сокращение сроков процедур: Упрощение и ускорение процедур банкротства, особенно для физических лиц, по примеру Германии, где срок освобождения от остаточной задолженности был сокращён до трёх лет.
  • Повышение эффективности трансграничного регулирования: Адаптация российского законодательства к международным стандартам в сфере трансграничной несостоятельности, что особенно актуально для компаний, ведущих международную деятельность.

Гармонизация и унификация законодательства о несостоятельности не только упрощают ведение бизнеса в международном масштабе, но и способствуют повышению доверия инвесторов, обеспечивая более предсказуемую и стабильную правовую среду.

Заключение

Проведённый глубокий сравнительно-правовой анализ института несостоятельности демонстрирует, что, несмотря на общую цель – разрешение финансовых затруднений должника и удовлетворение требований кредиторов, – правовые системы мира выработали уникальные и многогранные подходы к этой проблеме. От древних времён, когда неплатежеспособность могла стоить свободы, до современных реабилитационных процедур, институт банкротства прошёл путь от карательной меры к сложному механизму, призванному балансировать интересы всех участников процесса.

Мы увидели, как формировались правовые основы несостоятельности в Ветхом Завете, Древней Греции и Риме, где уже тогда закладывались элементы очередности и управления имуществом. В Западной Европе произошёл фундаментальный сдвиг от наказания к защите и реабилитации, а российское законодательство, начавшее свой путь с Русской Правды, пережило периоды расцвета, забвения и возрождения, активно адаптируясь к рыночным условиям и международным тенденциям, что особенно ярко проявилось в появлении банкротства физических лиц в 2015 году.

Сравнительный анализ национальных моделей в США, Великобритании, Германии, Франции и России выявил как общие черты, так и существенные различия. Американская система выделяется федеральным регулированием и ориентацией на «чистый лист» для должника. Британская модель модернизирована Актом о предприятиях 2002 года, изменившим статус привилегированных кредиторов. Немецкое InsO предлагает одну из самых коротких процедур освобождения от долгов для физических лиц, а французская система исторически ориентирована на сохранение предприятия. Российский ФЗ № 127-ФЗ, в свою очередь, представляет собой развивающуюся модель, сочетающую элементы реабилитации и ликвидации.

Важным аспектом исследования стало изучение признаков несостоятельности, условий открытия процедур и механизмов предупреждения. Были детально рассмотрены численные пороги и временные рамки для инициирования банкротства в России, а также требования к подаче заявления в Германии. Понимание этих критериев является ключом к своевременному реагированию на финансовые кризисы.

Роль заинтересованных лиц и арбитражного управления оказалась центральной. Российское законодательство подробно определяет круг заинтересованных лиц, включая аффилированных и их родственников, что направлено на предотвращение злоупотреблений. Квалификационные требования к арбитражным управляющим в Великобритании, требующие лицензирования и строгого контроля профессиональными организациями, служат примером высокого уровня профессионализма и независимости, к которому стремятся и другие страны.

Систематический обзор восстановительных и ликвидационных процедур показал разнообразие инструментов, доступных для разрешения финансового кризиса. От наблюдения и финансового оздоровления в России до добровольных соглашений в Великобритании и планов освобождения от долгов в Германии – каждая правовая система стремится найти оптимальный баланс между спасением должника и защитой интересов кредиторов. Детальный анализ последствий конкурсного производства в России подчеркнул необратимость и комплексность этой ликвидационной процедуры.

Наконец, исследование тенденций развития международного регулирования указало на отсутствие универсальной модели банкротства, но при этом выявило общие векторы развития: приоритет реабилитации, гуманизация банкротства физических лиц и усиление роли арбитражного управления. Актуальные вызовы, такие как предупреждение Банка Англии о рисках на рынке частного кредитования, подчёркивают постоянную необходимость совершенствования регулирования. Перспективы гармонизации и унификации законодательства, особенно через инициативы ЮНСИТРАЛ, открывают возможности для дальнейшего заимствования успешных зарубежных практик в российское законодательство, способствуя его эффективности и соответствию мировым стандартам.

Таким образом, сравнительно-правовой анализ института несостоятельности не только углубляет понимание его исторической эволюции и национальных особенностей, но и указывает на потенциал для дальнейшего развития российского законодательства. Адаптация лучших мировых практик, с учётом уникальных правовых и экономических реалий, позволит России создать ещё более эффективную и справедливую систему регулирования несостоятельности, способную отвечать на вызовы современного глобального мира.

Список использованной литературы

1. Белых, В.С., Дубинчин, А.А., Скуратовский, М.Л. Правовые основы несостоятельности (банкротства). М., 2001. С. 2.
2. Витрянский, В.В. Как реформировать законодательство о банкротстве // Законодательство. 1999. N 5. С. 53.
3. Свит, Ю. Восстановительные процедуры — способ предотвращения банкротства // Российская юстиция. 1998. N 3. С. 16.
4. Мамутов, В.К. Хозяйственное право.
5. Степанов, В.В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. М., 1999. С. 40.
6. Чистяков, О.И. Российское законодательство X-XX вв. М., 1984. С. 68.
7. Шершеневич, Г.Ф. Курс торгового права. Торговый процесс. Конкурсный процесс: В 4 т. 4-е изд. М., 1912. Т. 4. С. 18.
8. Шершеневич, Г.Ф. Морское, конкурсное и вексельное право. Киев, 1914. С. 83.
9. Шершеневич, Г.Ф. Конкурсное право. Казань, 1898. С. 117.
10. Шиткина, И.С. Корпоративное право: Учебно-методическое пособие. М.: Волтерс Клувер, 2007.
11. Предпринимательское право Российской Федерации: Учебник / Под ред. Е.П. Губина, П.Г. Лахно. М.: Юристъ, 2006.
12. Правовое регулирование деятельности акционерных обществ (акционерное право): Учебное пособие. М.: Зерцало, 1998.
13. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. М.: Зерцало, 2002.
14. История института банкротства. URL: https://sgau.info/o-bankrotstve/istoriya-instituta-bankrotstva (дата обращения: 22.10.2025).
15. Последствия конкурсного производства для участников дела о банкротстве: на что обратить внимание. URL: https://probankrotstvo.ru/posledstviya-konkursnogo-proizvodstva-dlya-uchastnikov-dela-o-bankrotstve-na-chto-obratit-vnimanie (дата обращения: 22.10.2025).
16. История развития законодательства о банкротстве. Научные высказывания. URL: https://nvjournal.ru/article/Istorija_razvitija_zakonodatelstva_o_bankrotstve (дата обращения: 22.10.2025).
17. Становление и развитие института банкротства в России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/stanovlenie-i-razvitie-instituta-bankrotstva-v-rossii (дата обращения: 22.10.2025).
18. История банкротства в России. PROбанкротство. URL: https://probankrotstvo.ru/history/istoriya-bankrotstva-v-rossii/ (дата обращения: 22.10.2025).
19. Последствия открытия конкурсного производства. PROбанкротство. URL: https://probankrotstvo.ru/posledstviya-otkrytiya-konkursnogo-proizvodstva/ (дата обращения: 22.10.2025).
20. Кто такой банкрот: история проявления и процедура банкротства должника. ТОРГИ‑РУ. URL: https://torgi-ru.com/blog/kto-takoj-bankrot-istoriya-proyavleniya-i-protsedura-bankrotstva-dolzhnika (дата обращения: 22.10.2025).
21. Заинтересованные лица при банкротстве. URL: https://bankrotstvo.ru/zainteresovannye-litsa-pri-bankrotstve/ (дата обращения: 22.10.2025).
22. Банкротство физических лиц в Германии. Адвокаты Андрей Нодь. URL: https://advokat-nod.de/bankrotstvo-fizicheskih-lits-v-germanii/ (дата обращения: 22.10.2025).
23. Сравнительный анализ некоторых моделей прогнозирования банкротства. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=30511871 (дата обращения: 22.10.2025).
24. Заинтересованные лица в банкротстве статья от центра Легко и Законно. URL: https://legko-zakonno.ru/articles/zainteresovannye-lica-v-bankrotstve (дата обращения: 22.10.2025).
25. Сравнительный анализ зарубежных MDA-моделей оценки вероятности банкротства компании. Elibrary. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=25573426 (дата обращения: 22.10.2025).
26. История развития законодательства о банкротстве в Российской Федерации и зарубежных странах. Юристы в Вологде. URL: https://advokat35.ru/istoriya-razvitiya-zakonodatelstva-o-bankrotstve-v-rossiyskoy-federatsii-i-zarubezhnyh-stranah (дата обращения: 22.10.2025).
27. Банкротство, ликвидация и реорганизация. Отличия процедур. URL: https://ppt.ru/art/bankrotstvo/likvidatsiya-reorganizatsiya-otlichiya (дата обращения: 22.10.2025).
28. Законодательство Великобритании о банкротстве. URL: https://law-journal.ru/files/pdf/201211/201211_190.pdf (дата обращения: 22.10.2025).
29. Банкротство физических и юридических лиц сходства и различия. Аудит ПРО. URL: https://audittv.ru/bankrotstvo-fizicheskih-i-yuridicheskih-lits-shodstva-i-razlichiya/ (дата обращения: 22.10.2025).
30. Статья 126. Последствия открытия конкурсного производства. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/f03e7c800b21845f948f219586119f4a08cf5d55/ (дата обращения: 22.10.2025).
31. Статья 189.76. Последствия открытия конкурсного производства. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/488a107842c069b2512f71665a3d463b216c0260/ (дата обращения: 22.10.2025).
32. Статья 18. Заинтересованные лица. Федеральный закон от 08.01.1998 N 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изменениями и дополнениями) (утратил силу). ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/178550/1908b9e693b7984f88e630bf1833777f/ (дата обращения: 22.10.2025).
33. Реорганизация и ликвидация юридического лица. URL: https://regbuh.ru/reorganizaciya-i-likvidaciya-yuridicheskogo-lica/ (дата обращения: 22.10.2025).
34. Сравнительная характеристика моделей оценки вероятности банкротства предприятия. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnaya-harakteristika-modeley-otsenki-veroyatnosti-bankrotstva-predpriyatiya (дата обращения: 22.10.2025).
35. Заинтересованные лица в банкротстве: разбираемся в деталях. URL: https://mfcpravo.ru/zainteresovannye-litsa-v-bankrotstve/ (дата обращения: 22.10.2025).
36. Статья 19. Заинтересованные лица. КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/1b5443d39587e9122557343e7951c6b25145781a/ (дата обращения: 22.10.2025).
37. Сравнительный обзор моделей прогнозирования банкротства. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-obzor-modeley-prognozirovaniya-bankrotstva (дата обращения: 22.10.2025).
38. Федеральный закон N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве физических лиц)» с Комментариями. Действующая редакция со всеми изменениями на 2025 год. URL: https://bankrotstvo-fizicheskih-lits.ru/fz-127-o-bankrotstve-fizicheskih-lits/ (дата обращения: 22.10.2025).
39. Закон о банкротстве физических лиц 2025: как работает ФЗ-127 о несостоятельности. URL: https://bankrotstvo.ru/zakon-o-bankrotstve-fizicheskih-lic-2025/ (дата обращения: 22.10.2025).
40. Федеральный закон о банкротстве (несостоятельности) физических лиц — ФЗ 127. URL: https://bankrotam.com/fz-127-o-nesostoyatelnosti-bankrotstve-fizicheskih-lic/ (дата обращения: 22.10.2025).
41. Сходства и различия банкротства физических и юридических лиц. Юрист Муртазин. URL: https://yur-murtazin.ru/bankrotstvo-fizicheskih-i-yuridicheskih-lits/ (дата обращения: 22.10.2025).
42. Сложные вопросы реорганизации, ликвидации и банкротства. Компания права Респект. URL: https://respekt.ru/seminars/slozhnye-voprosy-reorganizatsii-likvidatsii-i-bankrotstva (дата обращения: 22.10.2025).
43. Прекращение деятельности юрлиц: реорганизация и ликвидация. URL: https://glavkniga.ru/elver/2017/7/2642-Prekraschenie_deyatelnosti_yurlic_reorganizatsiya_likvidatsiya.html (дата обращения: 22.10.2025).
44. Обзор закона ФЗ-127 о несостоятельности (банкротстве). Сравни.ру. URL: https://www.sravni.ru/bankrotstvo/info/fz-127-o-bankrotstve/ (дата обращения: 22.10.2025).
45. Банкротство в Германии: порядок действий. Zagranportal. URL: https://zagranportal.ru/germaniya/biznes-v-germanii/bankrotstvo-v-germanii-poryadok-dejstvij.html (дата обращения: 22.10.2025).
46. Сравнительная характеристика процедуры банкротства физических лиц в России и США. Научный лидер. URL: https://sci-leader.ru/article/21-12-019 (дата обращения: 22.10.2025).
47. Правовые аспекты процедуры личного банкротства в Германии. Partner-Inform.de. URL: https://partner-inform.de/partner-inform/detail/id/1944/pravo-voprosy-prava/pravovye-aspekty-protsedury-lichnogo-bankrotstva-v-germanii (дата обращения: 22.10.2025).
48. Особенности законодательства о банкротстве США и Великобритании: сравнительно-правовой аспект. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-zakonodatelstva-o-bankrotstve-ssha-i-velikobritanii-sravnitelno-pravovoy-aspekt (дата обращения: 22.10.2025).
49. Приватное банкротство в Германии: правовая сущность и особенности процедуры. URL: https://privatinsolvenz-kanzlei.de/ru/privatnoe-bankrotstvo-v-germanii-pravovaya-sushchnost-i-osobennosti-protsedury/ (дата обращения: 22.10.2025).
50. В чем отличия судебной процедуры банкротства от внесудебной? БанкротПроект. URL: https://bankrot-proekt.ru/blog/sudebnoe-bankrotstvo-otlichie-ot-vnesudebnogo/ (дата обращения: 22.10.2025).
51. Банкротство. Русский aдвокат в Германии. Немецко-русская юридическая консультация в Германии. Русскоговорящие адвокаты и юристы в Германии. Dr.jur.rus. Oleg GOREV und Kollegen. Русскоязычный адвокат в Германии, русский адвокат в Германии. Вид на жительство в Германии. ВНЖ в Германии. URL: https://advokat-kanzlei.de/ru/bankruptcy/ (дата обращения: 22.10.2025).
52. Сравнительный анализ процедуры банкротства России и США. Российский университет адвокатуры и нотариата. URL: http://www.uralrua.ru/netcat_files/60/76/h_c0aa87a7491d90432c6613303867601f (дата обращения: 22.10.2025).
53. Регулирование денежного обращения в Великобритании. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regulirovanie-denezhnogo-obrascheniya-v-velikobritanii (дата обращения: 22.10.2025).
54. Глава Банка Англии предупреждает о признаках нового финансового кризиса в секторе частного кредитования. Finversia (Финверсия). 21.10.2025. URL: https://finversia.ru/news/2025/10/21/glava-banka-anglii-preduprezhdaet-o-priznakakh-novogo-finansovogo-krizisa-v-sektore-chastnogo-kreditovaniya-113540 (дата обращения: 22.10.2025).