Эволюция и анализ основных теорий предпринимательского риска в экономической науке

Риск — это не просто сопутствующий фактор, а фундаментальная и неотъемлемая черта предпринимательской деятельности с момента зарождения капиталистических отношений. Он является объективной экономической категорией, возникающей из-за множества непредвиденных факторов, но на его проявление напрямую влияет и практическая деятельность самого предпринимателя. Понимание этого сложного феномена прошло длительную эволюцию, отраженную в трудах ведущих экономистов. Именно анализ теорий риска позволяет понять логику развития экономической науки в целом, проследив путь от интуитивных догадок до комплексных моделей. В данной работе мы последовательно рассмотрим истоки понятия, классический, неоклассический и кейнсианский подходы, а также представим современную классификацию рисков, используемую в хозяйственной практике.

Как закладывались основы теории риска в ранней экономической мысли

Хотя системное изучение риска началось относительно поздно, его исторические корни уходят глубоко. Первые практические попытки количественной оценки риска возникли не в теории предпринимательства, а в сфере страхования. Именно здесь актуарные расчеты, основанные на статистике и теории вероятностей, стали прообразом современного риск-менеджмента, позволив впервые перевести возможность ущерба на язык цифр.

Существенный вклад в теоретическое осмысление внесли ученые-экономисты XVIII века. Одним из первых, кто связал прибыль с риском, был Адам Смит, предположивший, что в доход предпринимателя всегда заложен процент, компенсирующий возможные неудачи. Однако наиболее детально эта концепция была проработана в конце XIX века немецкими экономистами, в частности Йоганном фон Тюненом и Гансом фон Мангольдтом.

Их ключевая идея заключалась в том, что прибыль предпринимателя — это не монолитная величина, а сложная структура. Они предложили выделять в ней несколько компонентов:

• Процент на вложенный капитал — аналог банковского процента, доход, который можно было бы получить, просто разместив средства в финансовом учреждении.
• Заработная плата предпринимателя — вознаграждение за его управленческий труд и организационные усилия.
• Плата за риск — ключевой элемент, представляющий собой компенсацию за потенциальный ущерб и возможную потерю капитала, связанную с неопределенностью хозяйственной деятельности.

Таким образом, именно они четко сформулировали тезис: прибыль должна включать вознаграждение за риск. Эти ранние, во многом интуитивные идеи о необходимости компенсации за неопределенность были систематизированы и формализованы уже в рамках классической экономической теории.

Классическая теория, в которой риск равен математическому ожиданию потерь

Классическая экономическая школа, стремившаяся к точности и формализации, предложила строгий и математически обоснованный подход к риску. Основной тезис этого направления можно сформулировать так: риск — это измеримая величина, тождественная математическому ожиданию потерь или ущерба, которые могут возникнуть в результате принятия того или иного хозяйственного решения.

Ключевыми представителями этого взгляда были британские экономисты Джон Стюарт Милль и Нассау Уильям Сениор. Они рассматривали риск как объективную, исчисляемую категорию. В их понимании, предприниматель, оценивая проект, должен был взвесить все возможные исходы, определить вероятность каждого из них и рассчитать средневзвешенную величину потенциальных убытков. Этот подход позволял сравнивать разные инвестиционные возможности на основе четкого количественного критерия.

Интересно, что схожих взглядов придерживался и Фрэнк Найт, которого часто считают переходной фигурой к неоклассицизму. В своих ранних работах он также определял риск через призму математического ожидания ущерба, наступающего вследствие принятия финансовых решений. Такой подход был крайне продуктивен для анализа ситуаций с повторяющимися событиями, где можно было накопить статистику, например, в страховании или массовом производстве. Однако его ограниченность становилась очевидной, когда речь заходила об уникальных, непредсказуемых событиях.

Неоклассический взгляд, признающий неопределенность и случайный характер прибыли

Качественный сдвиг в понимании риска произошел в 1920-х годах с развитием неоклассической теории, главными представителями которой стали английские ученые Альфред Маршалл и Артур Пигу. Они ввели фундаментальное разграничение между двумя ключевыми понятиями, которые классики часто смешивали: риском и неопределенностью.

Риск в неоклассической трактовке — это ситуация, где вероятности всех возможных исходов известны. Неопределенность — это ситуация, где эти вероятности неизвестны или их в принципе невозможно рассчитать.

Согласно их теории, предприниматель действует именно в условиях неопределенности. Вследствие этого его прибыль не является детерминированной, заранее просчитываемой величиной, а носит случайный характер. Она становится переменной, которая может значительно отклоняться от ожидаемых значений. Этот взгляд кардинально менял подход к анализу поведения предпринимателя.

Главный вывод теории Маршалла и Пигу заключается в следующем: при одинаковом ожидаемом доходе рациональный предприниматель всегда выберет тот вариант, который сопряжен с меньшей величиной возможных колебаний результата, то есть с меньшим риском. Иными словами, инвесторы и бизнесмены не склонны к риску и требуют более высокого ожидаемого вознаграждения за принятие на себя большей неопределенности. Неоклассики ввели в экономический анализ рациональное поведение субъекта в условиях неполной информации, что стало шагом к более реалистичному описанию хозяйственной жизни.

Кейнсианский подход, который вводит издержки риска и склонность к нему

Джон Мейнард Кейнс предложил еще более комплексную и психологически глубокую модель, сместив акцент с чисто математических расчетов на поведение предпринимателя и структуру финансовой системы. Центральная мысль его теории заключается в том, что предпринимательская активность часто определяется не столько холодным расчетом, сколько склонностью к принятию значительного риска в надежде на получение большей прибыли. Он признавал, что иррациональные мотивы и «животный дух» играют не меньшую роль, чем формальная логика.

Кейнс ввел важное понятие — «издержки риска». Это та сумма, которую предприниматель вынужден закладывать в цену своей продукции или услуг, чтобы создать резерв для покрытия возможных отклонений фактической выручки от ожидаемой. По сути, это премия за неопределенность, которую в конечном счете оплачивает потребитель.

Особое внимание Кейнс уделил анализу рисков в кредитно-денежной сфере, выделив три их ключевых вида:

1. Риск предпринимателя (заемщика). Это его собственный риск, связанный с возможностью неудачи проекта, в который он вкладывает заемные средства. Он может сомневаться в успехе и опасаться банкротства.
2. Риск кредитора. Это риск банка или инвестора, который предоставляет капитал. Он связан с возможностью невозврата кредита из-за провала проекта заемщика или его недобросовестности.
3. Риск, связанный с уменьшением ценности денег. Это инфляционный риск, который несет в первую очередь кредитор. Если уровень инфляции окажется выше ожидаемого, реальная стоимость возвращенных ему денег будет ниже, чем на момент выдачи кредита.

Таким образом, кейнсианская модель представила риск не как абстрактную вероятность потерь, а как сложную систему взаимосвязанных издержек и психологических установок, встроенную в саму ткань рыночной экономики.

Как сегодня систематизируют и классифицируют предпринимательские риски

Пройдя долгий путь теоретического осмысления, современная экономическая наука выработала многогранные подходы к систематизации рисков. Их классификация помогает предпринимателям и менеджерам более эффективно управлять неопределенностью. Рассмотрим основные критерии, используемые на практике.

1. По сфере возникновения:

• Внутренние риски: зависят непосредственно от деятельности компании и поддаются контролю. К ним относятся неэффективная стратегия управления, низкая квалификация персонала, сбои в производственном процессе.
• Внешние риски: не связаны напрямую с операциями фирмы, и повлиять на них крайне сложно. Примерами могут служить политическая нестабильность, изменения в законодательстве, экономические кризисы или стихийные бедствия.

2. По возможности диверсификации:

• Систематический риск: также известный как рыночный. Он связан с факторами, влияющими на всю экономическую систему (например, уровень инфляции, колебания ВВП). Этот риск невозможно устранить путем диверсификации активов.
• Несистематический риск: специфический риск, присущий конкретной компании или отрасли. Его можно минимизировать за счет формирования портфеля из разных активов.

3. По уровню допустимых потерь:

1. Допустимый: уровень потерь не превышает ожидаемую прибыль от проекта.
2. Критический: потери превышают ожидаемую прибыль и требуют срочных антикризисных мер для их компенсации.
3. Катастрофический: потери настолько велики, что могут привести к банкротству и полному закрытию бизнеса.

4. По содержанию (видам деятельности):

Выделяют также производственные (сбои в работе оборудования), коммерческие (проблемы с реализацией продукции, рост закупочных цен), финансовые (вероятность потерь дохода или капитала) и юридические риски (изменения в законодательстве, ошибки в контрактах).

Такая многоуровневая классификация демонстрирует сложность феномена риска в современной экономике и служит практическим инструментом для его анализа и нейтрализации.

Эволюция теорий предпринимательского риска наглядно демонстрирует развитие экономической мысли в целом. Мы прошли путь от интуитивной идеи «платы за риск» у ранних экономистов, через строгий математический подход классиков, сфокусированный на измеримых потерях, к концепции неопределенности у неоклассиков. Финальным аккордом в этом развитии стала сложная психолого-экономическая модель Кейнса, учитывающая иррациональное поведение и системные издержки.

Очевидно, что усложнение теоретических моделей напрямую отражало усложнение самой хозяйственной деятельности, финансовых инструментов и рыночных взаимосвязей. Каждый последующий подход не столько опровергал предыдущий, сколько дополнял его, раскрывая новые грани проблемы. Несмотря на все различия в трактовках, все рассмотренные теории едины в одном: они признают риск ключевым, неотъемлемым элементом предпринимательства. Именно синтез этих подходов дает нам сегодня наиболее полное и объемное представление о природе риска и позволяет разрабатывать эффективные методы управления им.

Список использованной литературы

1. Гапоненко, А.А. Стратегическое управление[Текст]: Учебник. 4-е изд., / А.А. Гапоненко, А.П. Панкрухин – М.: Омега – Л, 2010. – 204с.
2. Виханский, О.С. Стратегическое управление[Текст]: Учебник РФ, /О.С. Виханский – М.: 2012. – 296с.
3. Райсберг Б.А. Предпринимательство и риск. М.: Прогресс, 2011. – 301 с.
4. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. – М.: Наука, 2012. – 192с.
5. Зозулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. М. Инфра-М, 2011. – 156 с.
6. Основы менеджмента. Учебное пособие — 4-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К`», 2011. –176 с.
7. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. М.: Дело и Сервис, 2012. – 388 с.
8. Семенов А.К. и др. Управление кооперативным хозяйством. М.: Экономика, 2010. – 233с.
9. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений: Учебник для ВУЗов. – М.:. ЮНИТИ – ДАНА, 2012. — 271с.
10. Смирнов Э.А. Управленческие решения. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 264 с.
11. Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: «Ось-89», 2010. – 80 с.
12. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. — К., 2010. — С.317.
13. Фатхутдинов Р.А. Управленческие решения: Учебник.5–е изд., перераб. и доп. –М.: Инфра – М, 2011 — С.283.
14. Фомичев А.Н. «Риск-менеджмент» М.: Дашков и К, 2011. – 265с.
15. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 2010. – 123с.
16. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности. — СПб. 2012. – С.186.
17. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2010. – 176с.
18. Экономика предпринимательства: Курс лекций: Учеб. Пособие для студентов высших учебных заведений / Под ред.: В. И. Кушлин, П. Д. Половинкин, А. Н. Фоломьев, А. Ф. Румянцев.– М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 2010. – 240 с.
19. Балашов, А.П. Основы менеджмента [Текст]: учебное пособие. — М.: Вузовский учебник, 2011. — 288 с.
20. Денисова Н.И. Организация предпринимательства в сфере коммерции: Учеб. Пособие / Н.И. Денисова, С.Н. Диянова, Э.М. Штессель – М.: Магистр, 2012. – 336 с.
21. Лапуста М.Г. Малое предпринимательство: Учебник / М. Г. Лапуста, Ю. М. Старостин – М.:ИНФРА – М, 2014. – 454 с.
22. Балдин, К.В. Управленческие решения [Текст]: Учебник / К.В. Балдин, С.Н. Воробъев, В.Б. Уткин. — 7-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Кє», 2010. — 496 с.
23. Руководство по безопасности бизнеса. Практическое пособие по управлению рисками / Перевод с англ. / Мур Алек, ХиарнденКейт – М.: Информационно- издательский дом «Филинъ», 2010.-328 с.
24. Зуб, А.Т. Принятие предпринимательскихрешений. Теория и практика [Текст]: учебное пособие. — М.: ИД «ФОРУМ»; ИНФРА — М, 2010. — 400 с.
25. Мексон, М.Х. Основы менеджмента [Текст]: учебник / М.Х. Мексон, М. Альберт, Ф. Хедоури. — пер. с англ. — М.: Дело, 2012. — 720 с.
26. Петрович, М.В. Управление организацией [Текст]: учебное пособие / М.В. Петрович. — Мн.: Академия упр. При ПрезидентеРесп. Беларусь, 2010. — 331 с.
27. Русанов Ю.Ю. Факторы и условия формирования рисков кредитного предпринимательства. // Финансы и кредит. – 2014. — №6
28. Чаусов, Н.Ю. Менеджмент [Текст]: учебное пособие / под ред. Н.Ю. Чаусова, О.А. Калугина. — М.: КНОРУС, 2010. — 496 с.
29. Шапкин, А.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций[Текст]: учебное пособие / А.С. Шапкин, А.В. Шапкин – СПб.: 2011. – 78С.