Депозитарная политика коммерческих банков Российской Федерации в современных условиях (2020-2025 гг.): комплексный анализ и пути совершенствования

В начале 2024 года объем депозитов физических лиц в России достиг 41,2 трлн рублей, продемонстрировав рост почти в 1,5 раза за два года. Эта впечатляющая цифра не просто свидетельствует о колоссальном доверии населения к банковской системе, но и подчеркивает критическую значимость депозитарной и депозитной политики для стабильности и развития коммерческих банков. В условиях динамично меняющегося финансового ландшафта, геополитических вызовов и беспрецедентной цифровизации, способность банков эффективно привлекать и управлять денежными средствами становится краеугольным камнем их успешного функционирования.

В настоящей курсовой работе мы предпримем комплексное, актуальное и глубокое исследование депозитарной политики коммерческих банков Российской Федерации в период с 2020 по 2025 год. Мы детально рассмотрим сущность и нормативно-правовые основы как депозитарной деятельности (работы с ценными бумагами), так и депозитной политики (привлечения вкладов), проанализируем ключевые внешние и внутренние факторы, определяющие их формирование, изучим современные тенденции рынка, а также выявим основные проблемы и предложим конкретные пути их совершенствования. Цель данного исследования — предоставить исчерпывающий теоретический анализ, обзор современных тенденций, оценку вызовов и разработку практических рекомендаций, способствующих повышению эффективности привлечения и управления депозитными ресурсами российских коммерческих банков.

Теоретические основы и нормативно-правовое регулирование депозитарной и депозитной деятельности

Фундаментом устойчивости любого коммерческого банка является его ресурсная база, значительную часть которой составляют привлеченные средства клиентов. В этом контексте особую роль играют два взаимосвязанных, но концептуально различных понятия: депозитарная деятельность и депозитная политика. Первое касается работы с ценными бумагами, второе — с денежными средствами, но обе эти сферы критически важны для функционирования современного банка, поскольку без стабильных источников финансирования невозможно осуществлять активные операции и обеспечивать ликвидность.

Сущность и содержание депозитарной деятельности

В современном финансовом мире, где большая часть ценных бумаг существует в бездокументарной форме, роль специализированных институтов, обеспечивающих их учет и переход прав, становится определяющей. Депозитарная деятельность, согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», определяется как оказание услуг по учету и переходу прав на бездокументарные, а также обездвиженные документарные ценные бумаги. Более того, в соответствии с развитием финансового рынка, она включает в себя и учет цифровых прав в случаях, предусмотренных федеральными законами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий эти функции, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по учету прав на ценные бумаги, называется депонентом. Между ними заключается депозитарный договор (договор о счете депо), который должен быть оформлен в письменной форме и регулируется утвержденными депозитарием условиями осуществления депозитарной деятельности. Важно подчеркнуть, что заключение такого договора не влечет перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Это означает, что ценные бумаги клиентов остаются их собственностью, а на них самих не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария, что обеспечивает высокую степень защиты активов депонентов.

Таким образом, депозитарная деятельность — это сложный механизм, обеспечивающий прозрачность, безопасность и эффективность обращения ценных бумаг, выступающий гарантом прав инвесторов и позволяющий беспрепятственно проводить операции на фондовом рынке, что особенно актуально в условиях постоянно растущего объема электронных транзакций.

Сущность и цели депозитной политики коммерческого банка

В отличие от депозитарной деятельности, сфокусированной на ценных бумагах, депозитная политика коммерческого банка представляет собой стратегический комплекс мероприятий и инструментов, направленных на привлечение свободных денежных средств юридических и физических лиц во вклады и на депозитные счета. Это не просто пассивный процесс ожидания притока средств, а активная, постоянно совершенствующаяся стратегия, которая включает в себя:

• Разработку гибкой процентной политики: Установление конкурентоспособных ставок по различным видам вкладов.
• Предложение широкого ассортимента депозитных продуктов: Разработка срочных, сберегательных вкладов, накопительных счетов, банковских векселей, сберегательных сертификатов, адаптированных под нужды различных категорий клиентов.
• Проведение рекламных кампаний: Информирование потенциальных клиентов о выгодных предложениях.
• Постоянное совершенствование продуктов: Регулярный анализ рынка и потребностей клиентов для улучшения существующих и создания новых депозитных предложений.
• Предоставление дополнительных услуг: Включение в депозитные продукты удобных опций, повышающих их привлекательность.

Основные цели, которые преследует банк при формировании депозитной политики, многогранны:

1. Наращивание ресурсной базы: Увеличение объема доступных средств для проведения активных операций.
2. Расширение кредитных операций: Привлеченные депозиты являются основным источником для выдачи кредитов.
3. Обеспечение необходимого уровня ликвидности: Поддержание способности банка своевременно выполнять свои обязательства.
4. Получение стабильных доходов: Формирование положительной процентной маржи между ставками по привлеченным и размещенным средствам.
5. Увеличение клиентской базы и повышение лояльности: Привлечение новых клиентов и удержание существующих за счет конкурентных условий.

Депозитная политика является одной из важнейших составляющих всей банковской политики, поскольку от ее эффективности напрямую зависит устойчивость функционирования кредитной организации, ее способность генерировать прибыль и обеспечивать свою ликвидность. Даже Банк России активно использует депозитные операции для регулирования ликвидности банковской системы, привлекая денежные средства кредитных организаций в депозиты для стерилизации избыточной ликвидности, что подчеркивает её макроэкономическое значение.

Нормативно-правовое регулирование депозитарных и депозитных операций в РФ

Правовое поле, в котором оперируют российские коммерческие банки, характеризуется строгим и постоянно эволюционирующим регулированием. Депозитарная и депозитная деятельность в Российской Федерации регулируются обширным пакетом законодательных актов и нормативных документов Банка России.

В основе регулирования депозитарной деятельности лежит Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Он определяет правовые основы эмиссии, обращения и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе депозитариев. Закон устанавливает требования к лицензированию депозитарной деятельности, порядку ведения счетов депо, правам и обязанностям депозитариев и депонентов, а также принципы защиты прав инвесторов. Важным элементом являются и положения Банка России, детализирующие порядок осуществления депозитарной деятельности, например, в части требований к внутреннему контролю, отчетности и управлению рисками.

Что касается депозитной деятельности (привлечения вкладов), то здесь ключевую роль играют:

• Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая, глава 44 «Банковский вклад»): устанавливает общие положения о договорах банковского вклада и банковского счета.
• Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»: определяет правовые основы создания, функционирования и ликвидации кредитных организаций, а также их взаимоотношения с клиентами.
• Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации»: устанавливает систему обязательного страхования вкладов, которая является ключевым элементом доверия населения к банковской системе.
• Нормативные акты Банка России: многочисленные положения, инструкции и указания Банка России детализируют порядок привлечения вкладов, устанавливают требования к формированию резервов, порядку бухгалтерского учета депозитных операций, раскрытию информации и соблюдению нормативов ликвидности. Особое внимание уделяется регулированию процентной политики и борьбе с недобросовестными практиками.

Совокупность этих нормативных документов создает сложную, но необходимую систему, обеспечивающую стабильность финансового рынка, защиту прав вкладчиков и инвесторов, а также поддержание финансовой дисциплины среди коммерческих банков. Постоянные изменения в законодательстве, особенно в условиях геоэкономической нестабильности, требуют от банков гибкости и постоянного мониторинга нормативно-правовой базы для своевременной адаптации своей депозитарной и депозитной политики.

Факторы формирования и реализации депозитной политики коммерческих банков РФ (2020-2025 гг.)

Формирование и реализация депозитной политики коммерческого банка – это процесс, находящийся под постоянным влиянием множества факторов, как внешних, так и внутренних. Особенно наглядно это проявилось в период 2020-2025 годов, который характеризовался беспрецедентной турбулентностью на мировых и российских финансовых рынках. В этот период банки были вынуждены демонстрировать максимальную гибкость и адаптивность, чтобы сохранить стабильность и конкурентоспособность.

Макроэкономические факторы и их динамика (2020-2025 гг.)

Макроэкономическая среда является основным экзогенным драйвером, формирующим условия для привлечения депозитов. В период 2020-2025 годов российская экономика пережила ряд шоков, которые кардинально изменили ландшафт депозитного рынка.

Ключевая ставка Банка России

Ключевая ставка — это, по сути, «цена денег» в экономике, и ее динамика напрямую влияет на процентные ставки по банковским продуктам, включая депозиты.

• 2020 год: В разгар пандемии COVID-19, с целью стимулирования экономики и удешевления кредитов, Банк России снизил ключевую ставку до исторического минимума в 4,25%. Это привело к значительному снижению доходности по депозитам, что, в свою очередь, стимулировало население и бизнес к поиску альтернативных инвестиционных инструментов.
• 2021 год — начало 2022 года: По мере ускорения инфляции Банк России начал цикл повышения ставки, доведя ее до 9,5% к 21 февраля 2022 года. Это был превентивный шаг для стабилизации ценовой ситуации.
• Март 2022 года: В ответ на беспрецедентные внешние шоки, связанные с геополитическими событиями, Банк России 3 марта 2022 года резко повысил ключевую ставку до 20%. Этот шаг был направлен на стабилизацию финансового рынка, предотвращение массового оттока вкладов и сдерживание инфляции. Коммерческие банки немедленно отреагировали на это, предложив рекордно высокие ставки по депозитам, что привело к значительному притоку средств в банковскую систему, хотя и на краткосрочной основе.
• Конец 2022 года — 2023 год: По мере стабилизации ситуации Банк России постепенно снижал ставку, а затем вновь начал повышать ее в 2023 году, реагируя на устойчиво высокую инфляцию.
• Октябрь 2025 года: Последние изменения в ключевой ставке ЦБРФ отражают продолжающуюся борьбу с инфляцией и направлены на закрепление дезинфляционных тенденций. Каждое такое изменение требует от коммерческих банков оперативной корректировки своей процентной политики по привлечению депозитов, что делает процесс формирования депозитной политики чрезвычайно динамичным.

Уровень инфляции

Инфляция напрямую влияет на реальную доходность по депозитам. Высокая инфляция обесценивает сбережения, снижая привлекательность банковских вкладов.

• 2015 год: Годовая инфляция составляла 12,9%, что значительно обесценивало рублевые сбережения.
• 2017 год: Инфляция достигла исторического минимума в 2,5%, что привело к увеличению реальной доходности по депозитам, даже при относительно низких номинальных ставках.
• 2021 год: Инфляция ускорилась до 8,39% из-за последствий пандемии и нарушений логистических цепочек.
• 2022 год: Наблюдался резкий всплеск инфляции до 11,94% на фоне кардинального изменения экономических условий. Это вынуждало банки предлагать более высокие процентные ставки, чтобы обеспечить хотя бы минимальную реальную доходность для вкладчиков и сохранить их лояльность.
• 2025 год: Хотя Банк России стремится к стабилизации инфляции, ее уровень остается ключевым фактором, который потребители учитывают при принятии решений о сбережениях.

Валютный курс рубля

Динамика валютного курса рубля оказывает прямое влияние на предпочтения вкладчиков между рублевыми и валютными депозитами.

• Конец 2014 года: Переход Банка России к плавающему курсу рубля привел к его существенному ослаблению, доллар США укрепился к рублю на 58,85% за год. Это стимулировало спрос на валютные депозиты.
• Март 2022 года: На фоне внешних шоков курс доллара к рублю достигал пикового значения 120,3785 рублей за 1 USD. В этот период многие вкладчики стремились перевести свои сбережения в валюту, несмотря на резкое повышение ставок по рублевым депозитам.
• Июнь 2022 года: Последующее существенное укрепление рубля до 51,1580 рублей за 1 USD изменило ситуацию, сделав рублевые депозиты более привлекательными и способствуя девалютизации вкладов.
• 2023-2025 годы: Продолжающиеся колебания валютного курса, а также ограничения на операции с валютой, введенные в ответ на санкции, постоянно влияют на структуру депозитного портфеля банков и вынуждают их адаптировать предложения по валютным и рублевым вкладам.

Таким образом, макроэкономические условия формируют сложную, многофакторную среду, в которой коммерческие банки вынуждены постоянно пересматривать и корректировать свою депозитную политику для сохранения конкурентоспособности и финансовой устойчивости. Разве не удивительно, как быстро банки могут реагировать на такие масштабные изменения, чтобы оставаться на плаву?

Другие внешние и внутренние факторы

Помимо макроэкономических индикаторов, на депозитную политику банков влияет целый спектр дополнительных внешних и внутренних факторов.

Внешние факторы:

• Спрос на банковские услуги и кредиты: Общий уровень экономической активности, динамика доходов населения и бизнеса формируют спрос на банковские продукты. В периоды роста экономики, когда спрос на кредиты увеличивается, банкам требуется больше ресурсов, что подталкивает их к более агрессивной депозитной политике.
• Конкуренция на рынке банковских услуг: Российский банковский сектор характеризуется высокой конкуренцией, особенно среди крупнейших игроков. Предложения конкурентов (процентные ставки, условия, новые продукты) постоянно анализируются банками, чтобы оставаться привлекательными для вкладчиков.
• Изменения в банковском законодательстве: Регуляторные новации (например, изменения в системе страхования вкладов, ужесточение требований к капиталу, новые правила идентификации клиентов) могут существенно повлиять на возможности и условия привлечения депозитов. Например, ужесточение мониторинга операций по линии ПОД/ФТ (противодействие отмыванию доходов и финансированию терроризма) в 2025 году может повлиять на удобство и скорость открытия некоторых видов вкладов.
• Геополитическая и социальная ситуация: В условиях нестабильности (например, в 2022 году) возрастает уровень неопределенности, что заставляет вкладчиков быть более осторожными, сокращать горизонт планирования и отдавать предпочтение краткосрочным и высоколиквидным инструментам, а также государственным банкам как наиболее надежным.

Внутренние факторы:

• Стабильность депозитов по временным показателям: Банку важно понимать структуру своих депозитов по срокам (до востребования, краткосрочные, долгосрочные). Высокая доля краткосрочных вкладов и вкладов до востребования повышает риск ликвидности, заставляя банк предлагать более привлекательные условия по срочным депозитам.
• Спектр оказываемых банковских услуг: Банки, предлагающие широкий спектр услуг (кредиты, инвестиционные продукты, страхование, брокерское обслуживание), могут использовать «перекрестные продажи» и интегрированные предложения для привлечения и удержания вкладчиков, например, предлагая более выгодные условия по вкладам клиентам, пользующимся другими продуктами.
• Ценовая политика банка: Это не только процентные ставки, но и комиссии, бонусы, условия досрочного снятия, пополнения. Ценовая политика должна быть гибкой и учитывать как стоимость привлечения ресурсов, так и потенциальную доходность от их размещения.
• Клиентура банка: Характеристики клиентской базы (физические лица, малый и средний бизнес, крупные корпорации) определяют специфику и объем привлекаемых депозитов. Например, работа с VIP-клиентами требует индивидуальных условий и повышенного уровня сервиса.
• Квалификация и опыт персонала банка: Профессионализм сотрудников, их способность качественно обслуживать клиентов, консультировать по продуктам и эффективно работать с возражениями напрямую влияют на лояльность вкладчиков и объемы привлекаемых средств.

Таким образом, успешная депозитная политика требует не только глубокого понимания макроэкономических процессов, но и постоянного анализа внутренней среды банка, его конкурентных преимуществ и недостатков. Разработка этой политики должна учитывать уровень развития общества, банковской системы и конкретного банка, а также экономическую, политическую и социальную ситуацию в регионе деятельности.

Элементы, инструменты и принципы формирования эффективной депозитной политики, виды операций

Эффективная депозитная политика не может быть создана стихийно; она является результатом системного подхода, включающего в себя четкое определение целей, выбор адекватных инструментов и следование основополагающим принципам.

Элементы и принципы депозитной политики

Для того чтобы депозитная политика была действенной и приносила банку желаемые результаты, она должна строиться на нескольких ключевых элементах и принципах:

Элементы депозитной политики:

1. Определение целей и задач: Четкое формулирование, что именно банк стремится достичь (например, увеличить долю срочных вкладов на 10%, привлечь ¹⁄₃ всех средств от юридических лиц).
2. Разработка правил совершения операций по вкладам: Установление регламентов открытия, пополнения, частичного снятия, закрытия вкладов, а также порядка начисления и выплаты процентов.
3. Определение оптимального сочетания различных видов вкладов и предельных сроков их хранения: Балансирование между краткосрочными и долгосрочными, рублевыми и валютными, срочными и вкладами до востребования для обеспечения стабильности ресурсной базы.
4. Стратегия депозитного процесса: Планирование всего цикла работы с депозитами — от привлечения до обслуживания и удержания клиентов.
5. Организация привлечения ресурсной базы: Определение каналов привлечения (отделения, дистанционные каналы, агентские сети), распределение ответственности между подразделениями.
6. Контроль за реализацией этих элементов: Мониторинг выполнения планов, анализ эффективности применяемых инструментов, своевременная корректировка стратегии.

Принципы формирования депозитной политики:

• Научная обоснованность: Принятие решений должно базироваться на глубоком анализе рынка, прогнозировании макроэкономических показателей, использовании современных финансовых моделей.
• Целостность системы: Депозитная политика не должна быть изолирована от других аспектов деятельности банка (кредитной, инвестиционной, валютной политики), а должна интегрироваться в общую стратегию развития.
• Комплексный подход: Учет всех внешних и внутренних факторов, а также взаимосвязей между ними.
• Оптимальность и эффективность: Выбор таких решений, которые обеспечивают достижение поставленных целей при минимальных затратах и максимальной отдаче. Это означает, что затраченные ресурсы на привлечение и обслуживание вкладов должны оправдывать себя.
• Внутренняя непротиворечивость: Все элементы и инструменты депозитной политики должны быть согласованы между собой, не создавать конфликтов интересов или целей.
• Экономическая целесообразность: Привлекаемые средства должны быть достаточно «дешевыми», чтобы банк мог получать прибыль от их размещения, сохраняя при этом конкурентоспособность.
• Конкурентоспособность: Предложения банка по депозитам должны быть привлекательными на фоне предложений других участников рынка.

Постоянное совершенствование и пересмотр депозитной политики — это не разовая задача, а непрерывный процесс, который позволяет банку адаптироваться к изменяющимся условиям и поддерживать свою конкурентоспособность.

Инструменты привлечения депозитных ресурсов

Для реализации своей депозитной политики коммерческие банки используют широкий арсенал инструментов, которые можно разделить на несколько категорий.

Основные виды депозитных продуктов:

• Срочные вклады: Привлечение средств на фиксированный срок под заранее оговоренный процент. Позволяют банку планировать ресурсную базу и снижают риск оттока.
• Вклады до востребования: Позволяют клиенту снять средства в любое время без потери процентов (или с минимальной потерей). Обеспечивают высокую ликвидность для вкладчика, но менее предсказуемы для банка.
• Сберегательные вклады (накопительные счета): Предлагают более гибкие условия пополнения и частичного снятия, чем срочные вклады, при этом обеспечивая более высокую доходность, чем вклады до востребования.
• Банковские векселя: Долговые обязательства банка, которые могут быть проданы или переданы третьим лицам.
• Сберегательные сертификаты: Именные или на предъявителя ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада и право держателя на получение этой суммы и процентов по истечении срока.

Дополнительные инструменты повышения привлекательности:

• Гибкая процентная политика: Дифференциация ставок в зависимости от срока, суммы вклада, категории клиента. Использование ступенчатых ставок (когда процент растет с увеличением срока или суммы).
• Разработка новых и совершенствование существующих депозитных продуктов: Постоянный поиск инновационных решений, отвечающих меняющимся потребностям клиентов, например, комбинированные продукты с элементами инвестиций.
• Активная рекламная политика: Использование различных каналов коммуникации (ТВ, интернет, социальные сети, наружная реклама) для информирования потенциальных клиентов о выгодных предложениях.
• Предложение дополнительных услуг: Например, бесплатное обслуживание дебетовой карты при открытии вклада, специальные условия по кредитам для вкладчиков, услуги персонального менеджера для VIP-клиентов.

Классификация депозитных операций также может осуществляться по ряду признаков:

• По субъектам депозитных отношений: вклады физических лиц (населения), депозиты юридических лиц (корпоративные клиенты), межбанковские депозиты.
• По формам депозитов: срочные, до востребования, сберегательные вклады.
• По срокам привлечения: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3-5 лет), долгосрочные (свыше 3-5 лет).
• По валюте: рублевые, валютные (доллары США, евро, юани и т.д.).

Российские депозитарные расписки (РДР) как инструмент рынка ценных бумаг

В контексте депозитарной деятельности особое место занимают Российские депозитарные расписки (РДР). Этот инструмент является мостом между российским и международными рынками ценных бумаг, позволяя инвесторам получать доступ к активам иностранных эмитентов, оставаясь при этом в рамках российской юрисдикции и инфраструктуры.

Российская депозитарная расписка (РДР) — это именная бездокументарная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, которая удостоверяет право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента, либо иных ценных бумаг иностранного эмитента, представляющих акции или облигации. По своей сути, РДР — это своеобразная «расписка» на иностранные ценные бумаги, которая обращается на российском фондовом рынке.

Роль РДР:

• Для российских инвесторов: РДР дает возможность покупать иностранные ценные бумаги через российского брокера, не выходя на зарубежные торговые площадки. Это упрощает доступ к международным рынкам, позволяет диверсифицировать портфель и преодолевать законодательные барьеры для прямого приобретения иностранных активов.
• Для иностранных эмитентов: Выпуск РДР позволяет иностранным компаниям привлекать капитал на российском фондовом рынке, расширять свою инвесторскую базу и повышать узнаваемость бренда в России.

Механизм выпуска и обращения РДР:
Процесс выпуска РДР включает в себя несколько ключевых этапов и участников:

1. Размещение ценных бумаг у банка-кастодиана: Иностранная компания (эмитент базовых ценных бумаг) размещает свои акции или облигации на хранение в банке-кастодиане (банке-хранителе), расположенном в стране эмитента базовых ценных бумаг.
2. Выпуск РДР банком-депозитарием: На основании подтверждения о хранении ценных бумаг банком-кастодианом, российский банк-депозитарий (как правило, крупный банк с соответствующей лицензией) выпускает Российские депозитарные расписки. Эти расписки свободно обращаются на российских биржах.
3. Обращение и погашение: Инвесторы покупают и продают РДР на Московской бирже или внебиржевом рынке. Владелец РДР имеет право требовать от банка-депозитария выдачи соответствующего количества базовых ценных бумаг или их продажи и выплаты денежного эквивалента.

Пример: Если иностранная компания Apple хочет привлечь капитал в России, она может разместить часть своих акций у американского банка-кастодиана, а российский банк-депозитарий выпустит на эти акции Российские депозитарные расписки. Российские инвесторы смогут купить РДР Apple на Московской бирже, фактически инвестируя в акции Apple без необходимости открывать счет у зарубежного брокера.

В условиях геополитической изоляции и ограничений на операции с ценными бумагами иностранных эмитентов, роль РДР как инструмента, обеспечивающего доступ к глобальным активам, становится еще более важной, хотя и сопряженной с новыми вызовами и рисками.

Современные тенденции и динамика депозитного рынка РФ (2020-2025 гг.)

Период 2020-2025 годов стал временем значительных трансформаций для российского депозитного рынка. Пандемия, геополитические события, санкционное давление и ответные меры Банка России кардинально изменили поведение вкладчиков и стратегию коммерческих банков.

Динамика объемов и структуры депозитов физических и юридических лиц

Российский депозитный рынок продемонстрировал впечатляющую динамику, несмотря на внешние шоки:

• Объем депозитов физических лиц: За 2023 год этот показатель вырос на 9,4 трлн рублей, достигнув 41,2 трлн рублей к началу января 2024 года. Это значительный скачок по сравнению с 32,8 трлн рублей в январе 2023 года и 27,8 трлн рублей в январе 2022 года. Таким образом, за два года (с января 2022 по январь 2024 года) депозиты физических лиц увеличились почти в 1,5 раза, на 13,4 трлн рублей.
• Приток средств в крупнейшие банки: Сбербанк показал рекордный приток средств населения в 2023 году, достигнув 22,6 трлн рублей. Однако его доля на рынке вкладов населения при этом сократилась до 42,8%, что свидетельствует о растущей конкуренции и усилении позиций других крупных игроков. В 2020 году три госбанка (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк) обеспечили почти 80% суммарного прироста депозитов физических лиц, демонстрируя концентрацию рынка.
• Девалютизация вкладов: Доля средств клиентов в иностранной валюте в российских банках резко снизилась с 25,3% в 2021 году до 12,9% к январю 2024 года. Это самый низкий показатель за последние 20 лет, отражающий снижение доверия к западным валютам на фоне санкций и ограничений.
• Рост общего объема сбережений: С 2019 года объем капитала клиентов на вкладах и счетах почти удвоился, достигнув 57,3 трлн рублей. Наиболее стремительный рост наблюдался в 2024 году, что связано с повышением ключевой ставки ЦБ и, как следствие, процентных ставок по депозитам.
• Изменение структуры сбережений: В 2024 году сберегательные продукты составили более половины (51,8%) сбережений физических лиц. Инвестиционные продукты заняли 24,9%, а наличная валюта — 23,3%. Это говорит о том, что, несмотря на рост интереса к инвестициям, банковские депозиты остаются основным инструментом сбережений для большинства россиян.
• Рост состоятельности вкладчиков: Наблюдается тенденция к увеличению среднего размера вклада. В 2024 году 47,7% всех вкладов на рынке превышали 3 млн рублей, тогда как в 2019 году 44,7% приходилось на вклады до 1 млн рублей. Это может указывать на то, что более крупные вкладчики активно пользуются банковскими продуктами, возможно, в целях сохранения капитала в условиях экономической нестабильности.

Влияние цифровизации и изменения потребительских предпочтений

Цифровизация стала мощным драйвером изменений на депозитном рынке, трансформируя как способы взаимодействия банков с клиентами, так и сами продукты:

• Дистанционное обслуживание: К концу 2024 года две трети (69%) банковских операций клиенты могут выполнять дистанционно. Это касается не только управления существующими вкладами, но и открытия новых, что значительно упрощает доступ к банковским услугам и снижает операционные издержки.
• Популярность краткосрочных вкладов: В условиях неопределенности и частых изменений ключевой ставки ЦБ, вкладчики предпочитают краткосрочные продукты. В 2025 году доли востребованности коротких сроков (3 месяца) составляют 35%, 6 месяцев и 1 год — по 25%, а долгосрочные вклады — лишь 15%. Это объясняется желанием вкладчиков сохранить гибкость и иметь возможность быстро переложить средства под более выгодный процент.
• Увеличение количества открытых вкладов: В первом квартале 2025 года количество открытых вкладов увеличилось в 9 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот факт свидетельствует не только о привлекательности высоких ставок, но и о активном поиске вкладчиками надежных способов размещения средств на фоне сохранения экономической нестабильности.
• Рост ставок по краткосрочным продуктам: В марте 2025 года средние процентные ставки по краткосрочным продуктам на 3 и 6 месяцев выросли на 0,32 и 0,53 процентных пункта соответственно, что подтверждает общую тенденцию к удорожанию коротких денег.

Актуальные регуляторные изменения 2025 года

Регуляторная среда постоянно адаптируется к новым вызовам, и 2025 год не стал исключением:

• Адаптация к геоэкономической изоляции: Банк России и Правительство РФ продолжают разрабатывать меры, направленные на снижение зависимости от иностранных финансовых систем и повышение устойчивости российской экономики к внешним шокам. Это может проявляться в стимулировании использования национальных платежных систем, развитии альтернативных инструментов финансирования и поддержке банков, работающих с дружественными юрисдикциями.
• Цифровизация отчетности: Требования к цифровизации отчетности банков продолжают ужесточаться. Это направлено на повышение прозрачности, сокращение сроков предоставления данных и более эффективный надзор со стороны регулятора.
• Усиление мониторинга операций по линии ПОД/ФТ: В 2025 году наблюдается дальнейшее усиление контроля за операциями с целью противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма. Это может повлечь за собой ужесточение процедур идентификации клиентов, более тщательную проверку происхождения средств и, как следствие, некоторое увеличение времени на проведение некоторых операций. Банкам необходимо инвестировать в новые технологии и системы для соответствия этим требованиям.

Эти тенденции и регуляторные изменения формируют сложную, но интересную среду для коммерческих банков, требуя от них гибкости, инновационности и стратегического мышления в формировании своей депозитной политики.

Проблемы, вызовы и пути совершенствования депозитной политики коммерческих банков

В условиях постоянно меняющейся экономической реальности российские коммерческие банки сталкиваются с рядом серьезных проблем и вызовов при формировании и реализации своей депозитной политики. Эти трудности требуют не только оперативного реагирования, но и стратегического переосмысления подходов к привлечению и управлению депозитными ресурсами.

Основные проблемы и вызовы

1. Проблема «ловцов выгоды»: Это одна из наиболее острых проблем, усиливающаяся в условиях высокой волатильности процентных ставок. «Ловцы выгоды» – это клиенты, которые активно мониторят рынок и перекладывают свои средства из одного банка в другой, стремясь получить максимально высокую ставку. Срок их взаимодействия с одним банком в среднем не превышает 3 месяцев, поскольку именно на этот период большинство банков предлагают наиболее выгодные условия для привлечения новых средств. Это приводит к высокой текучести депозитного портфеля, увеличивает операционные издержки банка на привлечение и обслуживание таких клиентов и затрудняет долгосрочное планирование ресурсной базы.
2. Снижение горизонта планирования клиентов: В условиях экономической неопределенности, геополитических рисков и быстрых изменений на финансовом рынке, клиенты, как физические, так и юридические лица, склонны к снижению горизонта планирования. Они предпочитают держать деньги «под рукой», на краткосрочных вкладах или счетах до востребования, чтобы иметь возможность быстро реагировать на новые вызовы или возможности. Это усугубляет проблему текучести и снижает долю долгосрочных и более стабильных ресурсов в портфеле банка.
3. Негативное влияние экономических условий:
   • Падение реальных доходов населения: Например, в 2020 году реальные располагаемые денежные доходы населения России сократились на 3,5% (или 3,6% по предварительным данным Росстата) по сравнению с 2019 годом. Снижение покупательной способности населения напрямую влияет на возможность и желание формировать сбережения. Меньше свободных средств – меньше потенциальных депозитов.
   • Низкие процентные ставки (в определенные периоды): В 2020 году наблюдались относительно низкие процентные ставки по депозитам. В октябре 2020 года средневзвешенная ставка по вкладам физических лиц срочностью до года составляла 3,23%, а по вкладам на сроки более года — 4,13%. Эти показатели были значительно ниже 2019 года (на 1,67 и 2,03 процентных пункта соответственно) и близки к историческому минимуму в 3,21%, зафиксированному в феврале 2021 года. Низкие ставки снижают привлекательность банковских вкладов как инструмента сбережений, подталкивая клиентов к поиску более доходных, но часто более рискованных альтернатив (например, инвестиции на фондовом рынке, недвижимость).
4. Волатильность ключевой ставки Банка России: Хотя высокие ставки могут стимулировать приток средств, их частые и резкие изменения создают неопределенность для банков, усложняя управление процентным риском и затрудняя долгосрочное планирование депозитных продуктов.
5. Конкуренция со стороны альтернативных инвестиционных инструментов: Развитие фондового рынка, появление новых цифровых активов (например, криптовалют, хотя и с высоким риском), а также рост популярности инвестиционных продуктов (ИИС, ПИФы) создают серьезную конкуренцию для традиционных банковских депозитов.

Направления и инструменты совершенствования депозитной политики

Для преодоления указанных проблем и повышения эффективности своей депозитной политики коммерческим банкам необходимо активно работать по нескольким направлениям, внедряя как финансовые, так и маркетинговые инструменты.

1. Постоянное исследование рынка и адаптация продуктовой линейки:

• Мониторинг конкурентов: Регулярный анализ предложений других банков, их процентной политики, новых продуктов и рекламных кампаний для своевременной корректировки собственных предложений.
• Исследование поведения клиентов: Изучение потребностей, предпочтений и мотиваций различных сегментов клиентов, чтобы предлагать наиболее релевантные продукты.
• Развитие комбинированных депозитных продуктов: Создание продуктов, сочетающих несколько услуг, например, дебетовые карты с выгодными условиями обслуживания при открытии вклада, или депозиты с возможностью инвестирования части средств в паевые фонды.
• Введение вкладов на особых условиях: Разработка специализированных предложений, таких как «ипотечный вклад» (накопление первоначального взноса с преференциями при получении ипотеки), «детский вклад», «пенсионный вклад» с повышенными ставками или особыми условиями.
• Формирование депозитных продуктов для VIP-клиентов: Индивидуальные условия, персональный менеджер, повышенные процентные ставки, эксклюзивные дополнительные услуги для удержания наиболее состоятельных вкладчиков.

2. Оптимизация структуры депозитного портфеля:

• Наращивание вкладов, привлеченных от физических лиц: Несмотря на волатильность, средства населения остаются наиболее стабильным и объемным источником ресурсов для большинства банков.
• Увеличение доли срочных депозитов: Для повышения стабильности ресурсной базы и снижения рисков ликвидности банкам необходимо стимулировать размещение средств на более длительные сроки, предлагая за это премиальные ставки или другие преимущества.
• Регулирование стоимости депозитного портфеля: Поиск оптимального баланса между конкурентоспособными ставками для привлечения средств и минимизацией затрат на обслуживание депозитов для поддержания адекватной процентной маржи.

3. Финансовые инструменты повышения эффективности управления депозитным портфелем:

• Внедрение целевых вкладов: Депозиты, ориентированные на конкретные цели (например, «на образование», «на отпуск»), которые могут предлагать стимулирующие условия при достижении цели.
• Расширение линейки вкладов с дополнительными услугами: Включение в пакет услуг не только финансовые, но и нефинансовые бонусы (скидки от партнеров, участие в бонусных программах).
• Введение вкладов с ограниченным сроком изъятия и более высоким процентом: Это может быть компромисс между срочным вкладом и вкладом до востребования, позволяющий клиенту получить более высокую доходность при условии соблюдения определенного периода уведомления о снятии средств.

4. Маркетинговые инструменты совершенствования депозитной политики:

• Активная рекламная политика: Использование всех доступных каналов для донесения информации о преимуществах депозитных продуктов, акцентируя внимание на надежности, доходности и удобстве.
• Персонализированный подход: Предложения, разработанные с учетом истории взаимодействия клиента с банком, его финансовых потребностей и предпочтений.
• Развитие программ лояльности: Бонусные баллы, повышенный кэшбэк, скидки для постоянных вкладчиков.

5. Обеспечение взаимосвязи и согласованности между депозитными и кредитными операциями:

• Критически важно, чтобы банк управлял своими активами и пассивами комплексно. Сроки и суммы привлекаемых депозитов должны быть согласованы с потребностями в финансировании кредитных операций, чтобы избежать разрывов ликвидности или неэффективного размещения средств.
• Банкам следует стремиться к минимизации своих свободных ресурсов, не приносящих доход, максимально эффективно размещая привлеченные депозиты.

Проработанная и экономически обоснованная депозитная политика является залогом не только повышения эффективности привлечения средств, но и обеспечения стабильности и развития любого коммерческого банка в условиях современного, динамичного и конкурентного финансового рынка.

Международный опыт формирования депозитной политики и его применимость в РФ

Изучение международного опыта в области депозитарной и депозитной деятельности позволяет выявить передовые практики и инновационные подходы, которые могут быть адаптированы к российским реалиям. Несмотря на уникальность российской экономики и регуляторной среды, многие глобальные тенденции и методы универсальны.

Примеры зарубежных подходов к формированию депозитной политики

1. Дифференциация продуктовой линейки в зависимости от сегмента клиента (США, Западная Европа):
   • Сберегательные счета с гибкими условиями: Многие западные банки предлагают высокодоходные сберегательные счета (high-yield savings accounts) с плавающими ставками, которые корректируются в зависимости от ключевой ставки центрального банка. Эти счета часто не имеют ограничений на снятие средств, но могут предусматривать минимальный баланс для получения повышенной доходности.
   • Целевые депозиты с автоматическим пополнением: Популярны продукты, позволяющие клиентам устанавливать автоматические переводы средств на сберегательные счета для достижения конкретных целей (например, «на отпуск», «на первоначальный взнос»), часто с бонусами за регулярность пополнения.
   • Интегрированные финансовые решения: Банки активно предлагают комплексные продукты, объединяющие банковский счет, сберегательный вклад и базовые инвестиционные инструменты (например, автоматическое инвестирование части средств в ETF или фонды денежного рынка).
2. Активное использование поведенческой экономики и геймификации (США, Азия):
   • «Округление» покупок: Некоторые банки предлагают услугу автоматического округления суммы каждой покупки по карте до ближайшего целого числа, а «сдача» автоматически переводится на сберегательный счет. Это стимулирует незаметное накопление средств.
   • Бонусные программы и кэшбэк: Широко распространены программы лояльности, где накопленные баллы или кэшбэк можно конвертировать в пополнение вклада или использовать для получения скидок.
   • Соревновательные элементы: Некоторые финтех-компании и банки разрабатывают приложения, которые позволяют пользователям сравнивать свои сбережения с результатами друзей или среднестатистическими показателями, стимулируя тем самым конкуренцию и мотивацию к накоплению.
3. Использование инновационных технологий в депозитарной деятельности (глобальная практика):
   • Блокчейн и распределенные реестры (DLT): В некоторых странах (например, в Швейцарии, Великобритании) активно изучается и тестируется применение DLT для учета ценных бумаг и цифровых активов. Это обещает повысить прозрачность, снизить издержки и ускорить расчеты.
   • Автоматизация и роботизация депозитарных операций: Внедрение искусственного интеллекта и машинного обучения для автоматизации рутинных операций, таких как сверка данных, обработка запросов клиентов, мониторинг соблюдения регуляторных требований.
4. Фокус на устойчивом финансировании (ESG-депозиты) (Европа):
   • Растет популярность «зеленых» или ESG-депозитов, где привлеченные средства направляются на финансирование экологических или социально ответственных проектов. Такие продукты привлекают клиентов, ориентированных на социально ответственное инвестирование, даже если процентная ставка может быть немного ниже рыночной.

Применимость международного опыта в условиях российской банковской системы

Адаптация зарубежных практик к российским реалиям требует учета специфики местного рынка и геополитического контекста:

1. Дифференциация продуктов: Российские банки уже активно используют дифференциацию, но могут углубить ее, предлагая более персонализированные и целевые продукты. Например, «ипотечный вклад» с гарантированным снижением ставки по кредиту или «детский капитал» с фиксированным процентом до совершеннолетия ребенка. Элементы геймификации и округления покупок могут быть успешно внедрены для стимулирования сбережений у массового сегмента.
2. Использование технологий:
   • Цифровизация и дистанционное обслуживание: Россия уже является одним из лидеров в цифровизации банковских услуг. Практически все международные практики в области онлайн-открытия вкладов, дистанционного управления счетами и использования мобильных приложений уже успешно внедрены или находятся в стадии активного развития.
   • Блокчейн в депозитарной деятельности: Несмотря на геополитическую изоляцию, Россия активно развивает собственные технологии DLT. Применение блокчейна для учета ценных бумаг и цифровых прав в рамках российской инфраструктуры (например, с использованием ЦФА) имеет высокий потенциал для повышения эффективности и безопасности. Однако это потребует значительных инвестиций и доработки нормативно-правовой базы.
3. ESG-депозиты: Концепция устойчивого финансирования набирает обороты и в России. Разработка «зеленых» вкладов или депозитов, связанных с финансированием социальных проектов, может быть привлекательна для определенного сегмента клиентов, особенно для молодых и социально ориентированных. Это также способствует формированию положительного имиджа банка.
4. Учет геополитического контекста:
   • Девалютизация: В условиях ограничений на операции с западными валютами и снижения их роли в международных расчетах, российский опыт девалютизации депозитов (активное замещение долларовых и евровых вкладов рублевыми и юаневыми) является уникальным и может быть интересен другим странам, столкнувшимся с аналогичными вызовами.
   • Развитие национальных депозитарных систем: В условиях сокращения доступа к международным депозитарно-клиринговым системам, Россия активно развивает собственные инфраструктурные решения для учета ценных бумаг и расчетов, что является критически важным для обеспечения суверенитета финансового рынка.

Таким образом, международный опыт служит ценным ориентиром, но его применение в России должно быть избирательным и учитывать уникальные экономические, социальные и геополитические особенности. Гибкость, инновационность и ориентация на специфические потребности российского рынка — залог успешной адаптации лучших мировых практик, которые позволят российским банкам эффективно развиваться в условиях постоянно меняющейся глобальной среды.

Заключение

Исследование депозитарной и депозитной политики коммерческих банков Российской Федерации в современных условиях (2020-2025 гг.) позволило получить комплексное представление о сущности этих критически важных аспектов банковской деятельности, выявить ключевые факторы их формирования, проанализировать динамику рынка и обозначить пути совершенствования.

Мы установили, что депозитарная деятельность — это высокотехнологичная сфера по учету прав на ценные бумаги, регулируемая Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», где депозитарий выступает гарантом прав депонентов. В то же время, депозитная политика — это активный комплекс мероприятий банка по привлечению денежных средств, направленный на наращивание ресурсной базы, обеспечение ликвидности и максимизацию прибыли. Оба направления тесно взаимосвязаны и являются фундаментом устойчивости любой кредитной организации.

Анализ периода 2020-2025 годов показал, что макроэкономические факторы (ключевая ставка Банка России, инфляция, валютный курс рубля) оказывают доминирующее влияние на депозитную политику. Резкие колебания ключевой ставки (от 4,25% в 2020 году до 20% в 2022 году) и значительный рост инфляции до 11,94% в 2022 году, а также изменение валютного курса рубля кардинально меняли привлекательность депозитов и вынуждали банки оперативно адаптировать свои предложения. Наряду с внешними, существенную роль играют внутренние факторы, такие как спектр услуг, ценовая политика и квалификация персонала.

Современный российский депозитный рынок демонстрирует выраженные тенденции: значительный рост объемов депозитов физических лиц (почти в 1,5 раза за два года к началу 2024 года), выраженная девалютизация вкладов (доля валютных средств снизилась до 12,9% к январю 2024 года) и увеличение состоятельности вкладчиков. Цифровизация радикально изменила способы взаимодействия с клиентами, а регуляторные изменения 2025 года сфокусированы на адаптации к геоэкономической изоляции и усилении мониторинга ПОД/ФТ. Очевидна устойчивая тенденция к популярности краткосрочных вкладов, что отражает снижение горизонта планирования у населения.

Однако, на пути реализации эффективной депозитной политики банки сталкиваются с рядом проблем: это и феномен «ловцов выгоды», и общее снижение горизонта планирования клиентов в условиях неопределенности, и негативное влияние падения реальных доходов населения (например, на 3,5% в 2020 году) и периодов низких процентных ставок (3,23% в октябре 2020 года).

Для совершенствования депозитной политики были предложены следующие ключевые направления:

• Постоянное и глубокое исследование рынка для своевременной корректировки продуктовой линейки.
• Развитие комбинированных и целевых депозитных продуктов (например, ипотечные вклады, продукты с дебетовыми картами), а также специализированных предложений для VIP-клиентов.
• Активное применение финансовых инструментов, направленных на оптимизацию стоимости и стабильности депозитного портфеля, включая увеличение доли срочных вкладов.
• Использование современных маркетинговых инструментов, включая персонализированные предложения и программы лояльности.
• Обеспечение тесной взаимосвязи и согласованности между депозитными и кредитными операциями по срокам и суммам для минимизации рисков и повышения эффективности использования ресурсов.

Изучение международного опыта показало ценность дифференциации продуктов, использования поведенческой экономики и цифровых инноваций. Эти практики, с учетом специфики российской банковской системы и геополитического контекста (например, девалютизация и развитие собственных DLT-систем), могут быть успешно адаптированы для повышения конкурентоспособности российских банков.

Таким образом, поставленные цели курсовой работы по теоретическому анализу, обзору современных тенденций, оценке проблем и разработке практических рекомендаций по совершенствованию депозитарной политики коммерческих банков в РФ полностью достигнуты. Разработанные рекомендации имеют высокую практическую значимость и могут быть использованы коммерческими банками для повышения эффективности привлечения и управления депозитными ресурсами, что, в конечном итоге, будет способствовать укреплению их финансовой устойчивости и развитию банковской системы Российской Федерации.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 года №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями на 31 июля 2025 года).
2. Инструкция Центрального Банка РФ от 25 июля 1996 года № 44 «О особенностях работы депозитариев кредитных организаций».
3. Жарковская Е.П. Банковское дело. М.: Омега-Л, 2008. 452 с.
4. Барт Вотерс. Совершенствование корпоративных действий // Биржевое обозрение. 2007. №2 (48). С. 14-16.
5. Батяева Т.А. Депозитарные расписки: понятие, виды и механизм обращения. 2011. URL: http://www.finansy.ru/st/comment_1309935673.html (дата обращения: 19.10.2025).
6. Кравчук А.Н. Клиентские депозитарии российских коммерческих банков, современное состояние и проблемы развития // Финансы и кредит. 2007. № 47(287). С. 11-16.
7. Кудяков О. О развитии инфраструктуры рынка ценных бумаг. Взаимодействие между регистраторами и депозитариями // Рынок ценных бумаг. 2009. № 4.
8. Депозитные операции Банка России. URL: https://www.cbr.ru/hd_view/dkp_op/depo_op/ (дата обращения: 19.10.2025).
9. Депозитная политика — Финансовый анализ. URL: https://fin-anal.ru/deposital-policy.html (дата обращения: 19.10.2025).
10. Актуальность обращения депозитарных расписок как альтернативного финансового инструмента российских банков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnost-obrascheniya-depozitarnyh-raspisok-kak-alternativnogo-finansovogo-instrumenta-rossiyskih-bankov (дата обращения: 19.10.2025).
11. Депозитарная деятельность. Российский университет адвокатуры и нотариата. URL: https://www.ruan.ru/upload/iblock/c34/c341ef94ae1b79f87c95e5428f645281.pdf (дата обращения: 19.10.2025).
12. Факторы, влияющие на депозитную политику коммерческого банка // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42702580 (дата обращения: 19.10.2025).
13. Теоретические аспекты формирования депозитной политики банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-aspekty-formirovaniya-depozitnoy-politiki-banka (дата обращения: 19.10.2025).
14. Теоретические основы формирования депозитной политики коммерческого банка // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-osnovy-formirovaniya-depozitnoy-politiki-kommercheskogo-banka (дата обращения: 19.10.2025).
15. Депозитная политика коммерческого банка в современных условиях // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/depozitnaya-politika-kommercheskogo-banka-v-sovremennyh-usloviyah (дата обращения: 19.10.2025).
16. Депозитные операции Банка России. Московская Биржа. URL: https://www.moex.com/s431 (дата обращения: 19.10.2025).
17. Депозитная политика коммерческого банка // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/archive/64/9912/ (дата обращения: 19.10.2025).
18. Статья 7. Депозитарная деятельность // КонсультантПлюс. URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/81e582a8933b9576c76191c4d92415170d30c5e7/ (дата обращения: 19.10.2025).
19. Депозитарная деятельность и учетная система на рынке ценных бумаг. URL: https://poznayka.org/s34674t1.html (дата обращения: 19.10.2025).
20. Особенности депозитной политики коммерческого банка в современных условиях // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=26214532 (дата обращения: 19.10.2025).
21. Депозитная политика банка // ВАКОБАНК. URL: https://vakobank.ru/upload/iblock/d76/d7634f195d522f6d28905a5a1e2f75cf.pdf (дата обращения: 19.10.2025).
22. Депозиты физлиц в России. TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%94%D0%B5%D0%BF%D0%BE%D0%B7%D0%B8%D1%82%D1%8B_%D1%84%D0%B8%D0%B7%D0%BB%D0%B8%D1%86_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8 (дата обращения: 19.10.2025).
23. Совершенствование депозитной политики коммерческих банков // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovershenstvovanie-depozitnoy-politiki-kommercheskih-bankov (дата обращения: 19.10.2025).
24. Российская депозитарная расписка: сущность, особенности эмиссии и обращения // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/rossiyskaya-depozitarnaya-raspiski-suschnost-osobennosti-emissii-i-obrascheniya (дата обращения: 19.10.2025).
25. Депозитные тренды 2025 года: краткосрочные вклады остаются на пике популярности // Frank Media. URL: https://frankrg.com/83422 (дата обращения: 19.10.2025).
26. Депозитная политика коммерческого банка: факторы формирования // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/depozitnaya-politika-kommercheskogo-banka-faktory-formirovaniya (дата обращения: 19.10.2025).
27. Депозитарная расписка: что это такое и зачем она нужна инвестору // Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10967000 (дата обращения: 19.10.2025).
28. Формирование стратегических ориентиров в депозитной политике коммерческого банка // Elibrary.ru. Самарский университет государственного управления «Международный институт рынка». URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=44464052 (дата обращения: 19.10.2025).
29. Депозитарные расписки. Общие принципы и российский опыт. Часть 1 // PFL Advisors. URL: https://pfl-advisors.ru/depositarnye-raspiski-obshhie-principy-i-rossijskij-opyt-chast-1/ (дата обращения: 19.10.2025).
30. Битва за вклады: на Frank Savings Award 2025 обсудили тренды на рынке сбережений // Frank Media. URL: https://frankrg.com/83944 (дата обращения: 19.10.2025).
31. Депозитная политика коммерческих банков: инструменты, проблемы, перспективы // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/depozitnaya-politika-kommercheskih-bankov-instrumenty-problemy-perspektivy (дата обращения: 19.10.2025).
32. Повышение эффективности управления депозитным портфелем коммерческого банка // Elibrary.ru. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42654316 (дата обращения: 19.10.2025).
33. Влияние пандемии на деятельность коммерческих банков в области депозитных операций // АПНИ. URL: https://apni.ru/article/1188-vliyanie-pandemii-na-deyatelnost-kommercheskih-bankov-v-oblasti-depozitnykh-operatsij (дата обращения: 19.10.2025).
34. Главные банковские тренды 2025 года // Газпромбанк. URL: https://gazprombank.ru/press/articles/123171/ (дата обращения: 19.10.2025).
35. Рынок банковских услуг в России: итоги 2024 и прогнозы // Frank RG. URL: https://frankrg.com/84705 (дата обращения: 19.10.2025).
36. Пути повышения эффективности использования ресурсов коммерческими банками // Молодой ученый. URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/221/12202/ (дата обращения: 19.10.2025).