Содержание
С.
Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты денежно-кредитной политики 6
1.1. Понятие и тактические цели денежно-кредитной политики 6
1.2. Механизм формирования и инструменты регулирования предложения денег 9
Глава 2. Особенности формирования и регулирования предложения денег в России 15
2.1. Инструментарий денежно-кредитной политики 15
2.2. Каналы предложения денег 19
Глава 3. Основные противоречия современных денежных систем и механизмы обеспечения их устойчивости 28
Заключение 48
Список использованных источников и литературы 50
Приложения 53
Выдержка из текста
Выбор инструментов денежно-кредитного регулирования представляет собой симбиоз рекомендаций неокейнсианцев и монетаристов.
Однако знание теоретических основ и концепций денежно-кредитной политики не определяет возможности ее эффективного влияния на уровень развития экономических процессов в стране. Поэтому денежно-кредитная политика должна быть универсальна для каждой страны, учитывая соответственно накопленный мировой опыт. Выбор приоритетных объектов денежно-кредитной политики зависит от того, что сильнее воздействует на экономику, – спрос на деньги или их предложение. Эффективность влияния денежно-кредитной политики на экономику определяется также степенью независимости центрального банка от правительства.
В российской практике на законодательном уровне закреплено то, что «Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации». Поэтому в данном случае в большей степени справедливо будет сказать, что Банк России не обладает независимостью как таковой.
До настоящего времени среди экономистов не сформировалось единого мнения относительно того, как денежно-кредитная политика воздействует на экономику. Денежно-кредитная политика непосредственно направлена на поддержание устойчивости функционирования финансовой системы страны, на достижение банковской и ценовой стабильности. Характерной особенностью последних лет является выделение денежно-кредитного регулирования из денежно-кредитной политики, которое в большинстве своем базируется на механическом разделении ранее существовавших определений, — теоретическую и практическую составляющие. К первой относится существующая в стране система целей и задач в области денежного обращения и кредита, ко второй — определение и разработка правил применения доступных механизмов и инструментов воздействия на денежную массу, уровень процента и объемы кредитов. Очевидно, что денежной системе нужен передаточный механизм, выполняющий роль проводника и усилителя экономических процессов. Актуальность этого вопроса бесспорна, так как для повышения эффективности денежно-кредитного регулирования необходимо четкое понимание механизма взаимосвязи показателей финансового и реального секторов экономики.
Трансмиссионным, или передаточным механизмом называют систему переменных, через которую предложение денег влияет на экономическую активность.
Современные подходы к анализу механизма денежной трансмиссии основываются на многочисленных макроэкономических взаимосвязях, передающих сигналы денежных властей в экономику. Существенное влияние на результаты денежно-кредитного регулирования оказывает общее состояние экономики и здесь особое значение приобретает гибкость механизмов денежно-кредитного регулирования.
Отсюда следует, что данная система способна функционировать в различных «режимах». Под режимом денежно-кредитной политики следует понимать механизм достижения реально-значимых изменений в денежно-кредитной сфере. При этом определенный режим денежно-кредитной политики включает соответствующий механизм денежно-кредитного регулирования:
1) Набор инструментов ЦБ, служащий источником сигнала;
2) Систему операционных и промежуточных целей, которая аккумулирует сигнал и запускает механизм трансмиссии;
3) Каналы трансмиссионного механизма, которые осуществляют передачу импульсов денежно-кредитной политики реальному сектору экономики.
На практике режимы денежно-кредитной политики зачастую не отвечают институциональным и экономико-структурным реалиям, а денежно-кредитная политика оказывается неэффективной в силу либо неспособности Центрального Банка генерировать импульс, либо отсутствия механизмов передачи данного импульса реальному сектору экономики.
Цель работы – сформировать и изложить авторское видение характера режима денежно-кредитной политики посредством аналитической оценки компонентов режима.
Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:
1) Исследование понятия и целей денежно-кредитной политики;
2) Анализ механизма формирования и инструментов регулирования предложения денег в отечественной и международной практике;
3) Оценка характера и направленности применяемых инструментов регулирования денежно-кредитной сферы России и анализ работоспособности каналов трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики на современном этапе развития транзитивной экономики;
4) Анализ основных противоречий денежных систем и механизмов обеспечения их устойчивости.
Объект исследования – механизм денежно-кредитной политики как система формирования и регулирования предложения денег. Предмет – инструментарий и каналы предложения денег.
Список использованной литературы
Список использованных источников и литературы
1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон от 10 июля 2002 г. – № 86-ФЗ (ред. от 01.07.2014)
2. Стратегии развития банковского сектора до 2015 г. [Электронный ресурс]. URL: www.minfin.ru/ru/ (дата обращения: 28.10.2012).
3. Официальные периодические издания: Годовой отчет Банка России за 2014 год. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// http://www.cbr.ru/publ/God/ar_2014.pdf (дата обращения 14.11.2015).
4. Банк России (2014). Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов. Москва. URL http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2015(2016-2017).pdf.
5. Обзор деятельности Банка России по управлению валютными активами. Вып. 5 (21). Центральный банк Российской Федерации. М., 2015. 16 с. URL: http://www.cbr.ru/puЬl/obzor/20l l-05_res.pdf
6. Показатели денежно-кредитной и финансовой статистики. Денежная база в широком определении. Центральный банк Российской Федерации. URL: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/МВ.asp?Year=20l2&pid=dkfs&sid;
7. Банк России (2014b). Доклад о денежно-кредитной политике. Москва. Ноябрь. URL http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_04_ddcp.pdf.
8. Базулин Ю.В. Происхождение и природа денег. СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 2010. 246 с.
9. Белоглазова Г. Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. — М.: Высшее образование, 2010. — 392 с.
10. Ершов, М.В. Об источниках долгосрочных денежных средств в экономике // Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. – М.: Финансы и статистика, 2014.
11. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРБ, 2012. 352 с.
12. Маневич, В.Е. Кейнсианская теория и российская экономика / В.Е. Маневич; Инт проблем рынка РАН. – М.: Наука, 2012.
13. Мардеян Н.А. Основы международных валютно-финансовых отношений: учебное пособие. – Владикавказ, 2013. – С. 12.
14. Тарасевич Л. С., Гребенников П. И., Леусский А. И. Макроэкономика: учебник. М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. 654 с.
15. Андрюшин С.А., Кузнецова В.П. Приоритеты денежно-кредитной политики в новых условиях // Вопросы экономики. 2011. № 6. С. 15–21
16. Байгулов Р.М. Монетарная политика в условиях глобализации // Финансы и кредит. 2011. № 46 (478). С. 7-9.
17. Глазьев С. (2014). Санкции США и политика Банка России: двойной удар по национальной экономике // Вопросы экономики. № 9. С. 13—29.
18. Гриценко А.А. Финансово-экономический кризис как исходный пункт обновления финансово экономической архитектоники // Инициативы XXI века. 2014. № 2. С. 30-34.
19. Ершов, М. Новые риски посткризисного мира // Вопросы экономики. – №12. – 2015. – С. 13.
20. Ильина Л И., Ружанская Н.В. Влияние системы рефинансирования на развитие экономики // Финансы и кредит. 2012. № 48 (480). С. 28
21. Лаврушин, О.И. Особенности и направления развития кредита в экономике России // Банковское дело. – 2011. – №3.
22. Маневич, В.Е. Денежное предложение в российской экономике // Бизнес и банки. – 2015. – №41
23. Маневич, В.Е. Денежная и финансовая политика в среднесрочной перспективе» // Бизнес и банки. – 2011. – №2.
24. Маневич, В.Е. Денежная политика и экономический рост // Бизнес и банки. – 2010. – №0102.
25. Маневич В.Е. Макромодель российской экономики и финансовокредитная система // Бизнес и банки. – 2013. – №44.
26. Маневич, В.Е. Проблемы роста российской экономики // Бизнес и банки. – 2011. – №43.
27. Маневич, В.Е. Функции спроса и предложения денег в российской экономике // Бизнес и банки. – 2015. – №43.
28. Маневич В.Е., Ерохина Ю.В. Денежная и финансовая политика Российской Федерации в I полугодии 2015 г. // Бизнес и банки. – 2015. – №38.
29. Милюков А.И., Пенкин С.А. Денежно-кредитная политика как фактор роста российской экономики // Банковское дело. – 2011. – №1.
30. Мищенко С.В. Мировой опыт организации наличного денежного обращения // Финансы и кредит. 2011. № 21. С. 9–18.
31. Нешитой, А.С. Кризис 2008 года в России – следствие экономических реформ // Бизнес и банки. – 2010. – №3.
32. Портной, М.А. Бюджетный дефицит и государственный долг США: страхи и реальные проблемы // Бизнес и банки. – 2011. – №10.
33. Фетисов Г., Цветков В., Батчиков С., Ершов М., Митяев Д., Петров Ю. (2011). О стратегии развития экономики России // Экономическая наука современной России. № 3. С. 1—26.
34. Юров А.В. Наличное денежное обращение в России: на пути совершенствования и развития // Деньги и кредит. 2010. № 12. С. 7
35. Triffin R. Our International Monetary System: Yesterday, Today and Tomoпow. New York: Random House, 2014. 192 р.
36. Официальный сайт Центрального банка РФ. [Электронный ресурс]. URL: www.cbr.ru (дата обращения: 29.11.2015).
37. Руководство по денежно-кредитной и финансовой статистике. Международный валютный фонд. Вашингтон, 2014. 157 с. URL: http://www.imf.org/extemal/pubs/ft/mfs/manual/ms/mfsmr.pdf