Оптимизация формирования и управления собственным капиталом коммерческих банков в России: вызовы и стратегии в условиях современных экономических и регуляторных трансформаций

В условиях беспрецедентной трансформации глобальной и национальной финансовой архитектуры, вызванной геополитическими сдвигами, санкционным давлением и стремительной цифровизацией, вопрос формирования и управления собственным капиталом коммерческих банков в России приобретает особую актуальность. Снижение достаточности капитала российских банков до 12,1% на 1 октября 2024 года с 13,2% по итогам II–III кварталов 2024 года — наглядное свидетельство возрастающих вызовов и необходимости глубокого анализа этой фундаментальной основы их устойчивости.

В данной работе мы предпримем комплексное исследование сущности, структуры и функций собственного капитала, проанализируем эволюцию регуляторных требований Банка России, рассмотрим методы и источники его формирования, оценим достаточность и эффективность использования, а также выявим ключевые факторы, влияющие на его динамику в текущем десятилетии. Целью исследования является выработка обоснованных рекомендаций по совершенствованию управления собственным капиталом, направленных на повышение финансовой устойчивости и конкурентоспособности российских коммерческих банков в условиях стремительно меняющегося финансового рынка.

Теоретические основы собственного капитала коммерческого банка

Собственный капитал коммерческого банка — это не просто сумма денежных средств, отраженная в балансе, а системообразующий элемент, выступающий краеугольным камнем его устойчивости, надежности и независимости. В динамичном мире финансов, где риски множатся с каждым новым продуктом и каждой новой технологией, понимание природы и роли капитала становится критически важным, поскольку именно он позволяет банку сохранять стабильность даже в самых непредсказуемых условиях.

Понятие и экономическая сущность собственного капитала банка

В своей основе собственный капитал банка представляет собой денежное выражение всего реально имеющегося имущества, принадлежащего кредитной организации. Это не просто актив, а совокупность различных по назначению элементов, главной задачей которых является гарантия экономической суверенности, устойчивости и бесперебойной работы банка. Его экономическая сущность раскрывается в способности поглощать возможные потери, выступать своего рода «подушкой безопасности» в случае непредвиденных обстоятельств. Капитал является ключевым фактором оценки надежности и безопасности банка, прямо определяющим его платежеспособность и, как следствие, доверие со стороны вкладчиков, кредиторов и регулятора. Без достаточного и качественно сформированного собственного капитала банк не может эффективно осуществлять свою основную деятельность, наращивать активные операции и отвечать по своим обязательствам. И что из этого следует? Надежный и устойчивый банк всегда опирается на достаточный объем собственного капитала, который позволяет ему не только выживать в кризисные периоды, но и динамично развиваться, расширяя спектр услуг и привлекая новых клиентов.

Структура собственного капитала коммерческого банка

Структура собственного капитала банка, используемого при расчете обязательных нормативов, представляет собой сложную мозаику, каждый элемент которой играет свою роль. Основными статьями, формирующими эту структуру, являются:

• Оплаченный капитал (Уставный капитал): Фундаментальная часть, формирующаяся за счет вкладов учредителей и определяющая минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов.
• Резервы: Включают резервный фонд, формируемый из прибыли для покрытия убытков, и другие резервы, создаваемые в соответствии с законодательством и внутренней политикой банка.
• Эмиссионный доход: Разница между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью, свидетельствующая о привлекательности банка для инвесторов.
• Фонды специального назначения и накопления: Формируются из прибыли и направляются на развитие банка, его материально-технической базы, социальные программы.
• Прирост стоимости от переоценки имущества: Результат переоценки основных средств и других активов, который увеличивает капитал без прямого притока денежных средств.
• Нераспределенная прибыль прошлых лет и текущего года: Накопленная прибыль, которая остается в распоряжении банка после выплаты дивидендов и отчислений в фонды, являясь мощным внутренним источником роста капитала.
• Субординированные кредиты (депозиты): Особый вид заемных средств, которые в случае банкротства банка погашаются после всех остальных обязательств, что позволяет Банку России приравнивать их к элементам собственного капитала при определенных условиях.

Эти статьи в совокупности формируют регуляторный капитал, который затем корректируется на различные показатели (например, резервы на возможные потери, убытки) в соответствии с методиками Банка России для расчета нормативов достаточности.

Функции собственного капитала банка

Многогранность собственного капитала проявляется в выполнении им ряда жизненно важных функций:

1. Защитная функция: Это ключевая роль капитала. Она заключается в защите интересов вкладчиков и кредиторов. Собственный капитал служит своего рода «буфером», способным поглощать убытки, возникающие в результате рисковых операций или неблагоприятных экономических условий, тем самым обеспечивая платежеспособность и устойчивость банка.
2. Оперативная функция: Капитал выступает как стартовые средства для начала работы банка, формируя его первоначальную финансовую основу. Он авансирует наиболее рискованные операции и служит базой для роста активных операций, позволяя банку расширять свою деятельность.
3. Регулирующая функция: Собственный капитал является инструментом контроля со стороны Банка России. Через установление обязательных нормативов достаточности капитала регулятор определяет максимально допустимый объем деятельности банка, обеспечивая системную стабильность.
4. Оборотная функция: Заключается в авансировании в банковский оборот капиталов, взвешенных по степени риска. Это позволяет банку финансировать разнообразные операции, распределяя капитал в зависимости от присущих им рисков.
5. Резервная функция: Предусматривает создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков или кризисных ситуаций, что дополнительно укрепляет финансовую надежность кредитной организации.

Эти функции взаимосвязаны и в своей совокупности формируют основу для устойчивого и надежного функционирования коммерческого банка в современной экономике.

Регуляторные требования к собственному капиталу коммерческих банков в России

Система регулирования собственного капитала в России представляет собой сложный механизм, постоянно адаптирующийся к меняющимся экономическим условиям и международным стандартам. Его основная цель – обеспечение финансовой устойчивости банковской системы и защита интересов вкладчиков и кредиторов.

Правовые основы регулирования собственного капитала

Фундамент регулирования банковской деятельности в Российской Федерации заложен в Федеральном законе «О банках и банковской деятельности» (редакция от 31.07.2025). Этот закон не только определяет порядок государственной регистрации кредитных организаций и выдачи лицензий, но и устанавливает ключевые меры обеспечения их финансовой надежности, в том числе необходимость формирования и поддержания адекватного уровня собственного капитала и создания резервов.

На основе этого закона Банк России разрабатывает и утверждает обширный комплекс нормативных актов: положения, инструкции и указания. Именно эти документы детализируют методики определения собственных средств (капитала) кредитных организаций, правила оценки активов, пассивов и размеров риска по активам для каждого норматива. В последние годы российское регулирование активно интегрирует международные стандарты, прежде всего, принципы, заложенные в соглашениях «Базель III», адаптируя их к специфике отечественного финансового рынка.

Система нормативов достаточности собственного капитала Банка России

Центральным элементом регуляторных требований к капиталу является система обязательных нормативов достаточности собственного капитала (группа нормативов Н1). Они служат основным инструментом оценки финансовой устойчивости банков и их способности поглощать риски.

Ключевые нормативы включают:

• Н1.0 – Норматив достаточности собственных средств (капитала) в целом: Отражает общую достаточность капитала банка.
• Н1.1 – Норматив достаточности базового капитала: Характеризует наиболее устойчивую часть капитала, формирующуюся за счет обыкновенных акций и нераспределенной прибыли.
• Н1.2 – Норматив достаточности основного капитала: Включает базовый капитал и дополнительные инструменты, отвечающие строгим критериям качества.

Минимально допустимые значения этих нормативов устанавливаются Банком России: Н1.1 — 4,5%, Н1.2 — 6%, Н1.0 — 8%.

Расчет нормативов Н1 осуществляется по следующей укрупненной формуле:

Н1 = Капитал / (Активы, взвешенные по риску + Рыночный риск + Операционный риск + ПК-надбавки)

Где:

• Капитал – собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с методиками Банка России.
• Активы, взвешенные по риску – сумма активов банка, скорректированная на коэффициенты риска, отражающие вероятность потерь по ним.
• Рыночный риск – риск потерь от неблагоприятного изменения рыночных цен на финансовые инструменты.
• Операционный риск – риск потерь в результате несовершенства или отказа внутренних процессов, систем, человеческих ошибок или внешних событий.
• ПК-надбавки – макропруденциальные надбавки к нормативам достаточности капитала, призванные формировать буфер капитала на случай системных шоков.

Банк России осуществляет тщательную оценку активов и пассивов, а также экономической обоснованности формирования источников капитала. В случае выявления формирования капитала с использованием ненадлежащих активов (например, за счет привлеченных средств или фиктивных операций), регулятор вправе направить требование об их исключении из расчета капитала, что напрямую влияет на значение нормативов.

Новейшие изменения в регуляторных требованиях (2025–2028 гг.)

С 18 августа 2025 года в банковском регулировании России произойдут значительные изменения, закрепленные в Инструкции Банка России № 220-И от 26 мая 2025 г. Эти нововведения направлены на повышение риск-чувствительности надзора и дальнейшую адаптацию к международным стандартам.

• Дифференцированный подход: Новая Инструкция № 220-И предполагает переход на более риск-чувствительный подход к расчету нормативов достаточности капитала для банков с универсальной лицензией, что означает применение более детализированной и сложной системы оценки рисков. При этом стандартный подход сохраняется для банков с базовой лицензией и небанковских кредитных организаций, что обеспечивает пропорциональность регулирования.
• Критерии инвестиционного класса заемщиков: Усовершенствованы критерии отнесения заемщиков к инвестиционному классу. Теперь для этого требуется наличие кредитного рейтинга не ниже «A» от российских рейтинговых агентств. Это ужесточение позволит более точно оценивать кредитный риск.
• Риск-веса по кредитам регионам и муниципалитетам: Введены дифференцированные риск-веса, которые зависят от уровня кредитного рейтинга региона или муниципалитета от российских рейтинговых агентств или уровня их долговой устойчивости по оценке Минфина России. Такой подход стимулирует банки к более тщательному анализу финансового состояния заемщиков из госсектора.
• Ипотечные кредиты: Риск-веса по ипотечным кредитам на этапе строительства теперь приравниваются к тем, что используются для ипотеки на готовое жилье. Это унифицирует подход к оценке риска по ипотеке, снижая регуляторную нагрузку на банки, кредитующие жилищное строительство.
• Сделки РЕПО: По сделкам РЕПО риск будет рассчитываться на эмитента принятых в обеспечение ценных бумаг, если рейтинг заемщика ниже «АА». Это правило направлено на более точную оценку контрпартнерского риска.
• Перенос риска концентрации: Банки смогут переносить риск концентрации с заемщика на надежного гаранта, поручителя или эмитента ценных бумаг, принятых в обеспечение. Это дает банкам больше гибкости в управлении рисками.
• Макропруденциальные надбавки: При расчете макропруденциальных надбавок будет применяться единый мультипликативный подход для всех банков, что упростит их расчет и применение.
• Специальный риск-чувствительный лимит (РЧЛ) на иммобилизованные активы: С октября 2026 года будет введен специальный РЧЛ на иммобилизованные активы, то есть непрофильные, низколиквидные активы с высокими рисками обесценения. Эта мера направлена на предотвращение чрезмерного вложения банков в активы, не связанные напрямую с их основной деятельностью.

Эти изменения отражают стремление Банка России к более тонкой настройке надзора, стимулированию банков к ответственному управлению рисками и повышению общей устойчивости сектора.

Надбавки к нормативам достаточности капитала

Помимо базовых нормативов, Банк России устанавливает ряд надбавок, призванных формировать дополнительные буферы капитала, повышая устойчивость банковской системы к различным шокам. Эти надбавки включают:

• Общая надбавка: Применяется ко всем банкам.
• Надбавка поддержания достаточности капитала: Направлена на создание системного буфера капитала. Для банков с универсальной лицензией ее минимальное значение составляет 0,5% от взвешенных по риску активов с 1 января 2025 года, с поэтапным увеличением до 2,5% к 1 января 2028 года.
• Национальная антициклическая надбавка: Инструмент макропруденциальной политики, предназначенный для ограничения избыточного роста кредитования в периоды экономического подъема и накопления системных рисков. Она была установлена на уровне 0,25% от активов, взвешенных по риску, с 1 февраля 2025 года, а затем повышена до 0,5% с 1 июля 2025 года. В долгосрочной перспективе Банк России исходит из того, что значение антициклической надбавки должно составлять 1% от активов, взвешенных по риску, что позволит банкам накопить в 2025 году буфер капитала на 800 млрд руб.
• Надбавка за системную значимость: Применяется к системно значимым кредитным организациям, чье потенциальное банкротство может оказать дестабилизирующее воздействие на всю финансовую систему.

Помимо этих общих надбавок, отдельным банкам могут быть установлены индивидуальные надбавки по итогам оценки внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК), что подчеркивает индивидуальный подход регулятора к надзору. Все эти меры направлены на укрепление капитальной базы банков, повышение их способности противостоять кризисным явлениям и обеспечение стабильного функционирования финансовой системы России.

Методы и источники формирования собственного капитала коммерческих банков

Формирование собственного капитала – это непрерывный процесс, требующий от коммерческих банков стратегического планирования и гибкого использования как внутренних, так и внешних источников. От рационального выбора и комбинирования этих источников зависит не только достаточность капитала, но и общая финансовая устойчивость, а также конкурентоспособность кредитной организации.

Внутренние источники формирования капитала

Внутренние источники формирования капитала представляют собой результат успешной операционной деятельности банка и зачастую являются наиболее предпочтительными, поскольку позволяют наращивать капитал без привлечения средств со стороны, сохраняя контроль и минимизируя издержки.

1. Нераспределенная прибыль (накопленная прибыль): Это, безусловно, наиболее простой и наименее дорогостоящий способ пополнения капитала. Часть чистой прибыли, остающаяся после выплаты налогов и дивидендов, реинвестируется в банк. Преимущества очевидны: не возникает дополнительных расходов на размещение ценных бумаг, не происходит размывания доли существующих акционеров, и банк сохраняет полный контроль над своим капиталом. Однако этот источник напрямую зависит от прибыльности банка и его дивидендной политики.
2. Фонды банка:
   • Резервный фонд: Формируется за счет ежегодных отчислений от прибыли и предназначен для компенсации убытков по активным операциям, покрытия потерь и выкупа облигаций. Согласно требованиям Банка России, его минимальная величина должна составлять не менее 5% от оплаченной суммы уставного капитала. При этом банк самостоятельно определяет предельный размер, который может варьироваться от 25% до 100% уставного капитала.
   • Фонды специального назначения и накопления: Создаются также из прибыли для финансирования капитальных вложений, развития инфраструктуры, обучения персонала и других стратегических задач.
3. Прирост стоимости имущества за счет переоценки: Этот источник возникает в результате периодической переоценки основных средств банка (например, зданий, сооружений). Если рыночная стоимость имущества увеличивается, это отражается в бухгалтерском учете и приводит к росту собственного капитала, хотя и не сопровождается притоком реальных денежных средств.

Внешние источники формирования капитала

Внешние источники используются банками, когда внутренних ресурсов недостаточно для поддержания необходимого уровня капитала или для финансирования амбициозных планов развития. Эти методы, как правило, более затратны и могут влиять на структуру собственности и контроль.

1. Выпуск и продажа обыкновенных и привилегированных акций: Эмиссия акций является классическим способом привлечения внешнего капитала.
   • Обыкновенные акции предоставляют акционерам право голоса и долю в прибыли (дивидендах), а также в остатке имущества при ликвидации.
   • Привилегированные акции обычно не дают права голоса, но обеспечивают фиксированный дивиденд и приоритет при выплате дивидендов и распределении имущества.

   Однако эмиссия акций является одним из наиболее дорогих способов привлечения внешнего капитала из-за высоких издержек размещения (андеррайтинг, юридические услуги, маркетинг) и необходимости делиться прибылью с новыми акционерами.

2. Эмиссия капитальных долговых обязательств (субординированные займы): Субординированные кредиты (депозиты) представляют собой долгосрочные заимствования, которые в случае банкротства банка погашаются только после удовлетворения требований всех других кредиторов. Благодаря этой особенности Банк России при определенных условиях разрешает включать их в состав собственного капитала (обычно в капитал II уровня). Они являются важным источником наращивания капитала, особенно в условиях финансового кризиса, поскольку позволяют увеличить капитал без размывания акционерного капитала и при этом получить налоговые льготы на проценты.
3. Продажа активов с последующей долгосрочной арендой (лизинг): Банк может продать часть своих непрофильных активов (например, здания, офисы, оборудование) и затем взять их в долгосрочную аренду. Это позволяет высвободить значительные денежные средства, которые могут быть направлены на пополнение собственного капитала.
4. Обмен акций на долговые ценные бумаги: Этот метод менее распространен, но может использоваться для реструктуризации капитала, когда банк конвертирует часть своих долговых обязательств в акции, тем самым уменьшая долговую нагрузку и увеличивая акционерный капитал.

Уставный капитал: особенности формирования и регулирования

Уставный капитал является краеугольным камнем собственного капитала банка и источником его первоначального формирования.

• Определение и назначение: Уставный капитал кредитной организации состоит из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Он служит индикатором масштаба деятельности и начальной финансовой устойчивости банка.
• Минимальный размер: Банк России устанавливает строгие требования к минимальному размеру уставного капитала. На день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии для вновь регистрируемого банка с универсальной лицензией он составляет 1 миллиард рублей, а для банка с базовой лицензией — 300 миллионов рублей. Эти требования периодически пересматриваются для обеспечения адекватности капитальной базы текущим экономическим реалиям.
• Формы вкладов: Вклады в уставный капитал могут быть внесены как в денежной, так и в неденежной форме.
  • Денежная форма: Рубли и определенные иностранные валюты. Перечень таких валют и максимальный размер доли уставного капитала, оплаченной иностранной валютой, определяются решением Совета директоров Банка России.
  • Неденежная форма: Имущество, принадлежащее учредителю (например, здания, банкоматы, терминалы). Банк России устанавливает предельный размер имущественных (неденежных) вкладов и перечень видов имущества, которое может быть внесено. Важно отметить, что неденежные вклады, как правило, подлежат обязательной независимой оценке для определения их реальной стоимости.
• Ограничения: Ключевое ограничение состоит в том, что привлеченные или заемные денежные средства не могут быть использованы для формирования уставного капитала кредитной организации. Это правило предотвращает искусственное завышение капитала и гарантирует его реальную обеспеченность.

Резервный фонд: назначение и порядок формирования

Резервный фонд является одним из важнейших компонентов собственного капитала, обеспечивающим его защитную функцию.

• Назначение: Резервный фонд коммерческого банка формируется за счет ежегодных отчислений от прибыли и предназначен для компенсации убытков по активным операциям, покрытия непредвиденных потерь и выкупа облигаций банка. Он служит дополнительным буфером устойчивости, позволяя банку поглощать убытки, не затрагивая при этом уставный капитал.
• Порядок формирования: Минимальная величина резервного фонда установлена Банком России в размере не менее 5% от оплаченной суммы уставного капитала. Коммерческий банк самостоятельно определяет его предельный размер, который может составлять от 25% до 100% уставного капитала. Эта гибкость позволяет банкам адаптировать размер фонда к своим индивидуальным потребностям и профилю рисков.

Эффективное сочетание внутренних и внешних источников, а также строгое соблюдение регуляторных требований к формированию уставного и резервного капитала, является основой для устойчивого развития и надежного функционирования российского коммерческого банка.

Анализ достаточности и эффективности использования собственного капитала коммерческих банков

В условиях динамичного и рискованного банковского сектора, анализ достаточности и эффективности собственного капитала становится критически важным инструментом для оценки устойчивости и перспектив развития кредитной организации. Этот анализ позволяет не только выявить потенциальные проблемы на ранних стадиях, но и оптимизировать управленческие решения.

Методики оценки достаточности капитала

Оценка достаточности капитала банка базируется на оценке рисков, регулируемых Банком России, и направлена на раннее выявление проблем. Регуляторный подход к достаточности капитала, основанный на принципах «Базеля III», интегрирован в российское законодательство и постоянно совершенствуется.

Ключевые показатели достаточности капитала — это нормативы группы Н1:

• Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0: Отношение собственных средств (капитала) банка к сумме его активов, взвешенных по уровню риска, с учетом операционного и рыночного рисков, а также макропруденциальных надбавок. Он является наиболее общим показателем.
• Норматив достаточности базового капитала Н1.1: Отражает отношение базового капитала (наиболее устойчивой части) к активам, взвешенным по риску.
• Норматив достаточности основного капитала Н1.2: Включает базовый капитал и дополнительные элементы основного капитала.

Формула для расчета норматива достаточности капитала Н1 (в общем виде) выглядит следующим образом:

Н1 = Капитал / (Активы, взвешенные по риску + Рыночный риск + Операционный риск + ПК-надбавки)

Где:

• Капитал – это собственный капитал банка, скорректированный в соответствии с требованиями Банка России.
• Активы, взвешенные по риску – это сумма всех активов банка, умноженная на соответствующие коэффициенты риска. Например, высоколиквидные активы (наличные, государственные ценные бумаги) имеют низкие коэффициенты риска (например, 0%), в то время как рискованные кредиты могут иметь коэффициенты до 150% и выше. Такая переоценка активов с учетом их характера позволяет адекватно оценить потенциальные потери.
• Рыночный риск – представляет собой потери от изменения рыночной стоимости финансовых инструментов.
• Операционный риск – потери от ошибок, сбоев систем, мошенничества и внешних событий.
• ПК-надбавки – макропруденциальные надбавки, вводимые Банком России для создания дополнительных буферов капитала.

Важно понимать, что для целей анализа регулятивный капитал — это не просто сумма бухгалтерских статей, а собственный капитал банка, рассчитанный с учетом требований Банка России. Он может включать или исключать определенные статьи, не всегда отраженные в бухгалтерском балансе напрямую, чтобы максимально точно отразить реальную способность банка поглощать убытки. Например, Банк России может требовать исключения из расчета капитала ненадлежащих активов или виртуальных прибылей.

Индикаторы эффективности использования собственного капитала

Помимо оценки достаточности, не менее важным является анализ эффективности использования собственного капитала. Для этого применяются показатели рентабельности, которые позволяют оценить, насколько успешно банк генерирует прибыль на вложенный капитал.

1. ROA (Return on Assets) — Рентабельность активов:
   ROA = Чистая прибыль / Итоговые активы

   Этот показатель характеризует отдачу от использования всех активов банка. Он показывает, сколько прибыли генерирует каждая единица активов. Рекомендуемое значение для стабильно работающего банка обычно находится в диапазоне 2–5% годовых. Более низкие значения могут свидетельствовать о неэффективном управлении активами или низкой прибыльности операций.

2. ROE (Return on Equity) — Рентабельность капитала:
   ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал

   ROE отражает отдачу от средств, вложенных акционерами. Это ключевой показатель для инвесторов, показывающий, насколько эффективно банк использует собственный капитал для получения прибыли. Нормальным считается показатель более 10% для развивающихся стран. В сентябре 2025 года рентабельность капитала российских банков продемонстрировала значительный рост, увеличившись до 23%, что свидетельствует о восстановлении прибыльности сектора после непростого периода.

Использование системы относительных показателей, таких как ROA и ROE, значительно расширяет возможности для изучения и оценки финансового состояния коммерческого банка, позволяя проводить как ретроспективный, так и сравнительный анализ. Анализ собственного капитала также включает оценку состояния и движения капитала, динамики изменения его структуры, а также изучение источников увеличения и направлений его использования. Важно отметить, что излишняя капитализация банков, хоть и повышает их устойчивость, может негативно сказаться на их деятельности, снижая эффективность использования собственных средств, если она не подкреплена адекватным объемом прибыльных активных операций. Поэтому оптимальное соотношение достаточности и эффективности является идеальной целью управления капиталом.

Факторы, влияющие на динамику и структуру собственного капитала российских коммерческих банков в текущем десятилетии

Динамика и структура собственного капитала российских коммерческих банков формируются под влиянием сложного переплетения макроэкономических, регуляторных и геополитических факторов. Текущее десятилетие (2020–2025 гг. и далее) стало периодом беспрецедентных вызовов и трансформаций, кардинально изменивших ландшафт банковского сектора.

Влияние регуляторной политики Банка России

Банк России играет центральную роль в формировании динамики капитала, выступая главным регулятором и надзорным органом.

• Ужесточение требований: Банк России предъявляет высокие и постоянно ужесточающиеся требования к величине уставного и собственного капитала. Это является ключевым фактором, определяющим не только минимальный порог входа на рынок, но и необходимость постоянного наращивания капитала для действующих банков.
• Изменения в нормативном регулировании: Постоянные изменения в нормативном регулировании Банка России (как, например, введение Инструкции № 220-И от 26.05.2025 г.) оказывают существенное влияние на планирование и управление капиталом. Банки вынуждены постоянно адаптировать свои бизнес-модели, риск-менеджмент и стратегические планы к новым правилам расчета нормативов, риск-весов и надбавок.

Экономическая нестабильность и макропруденциальные меры

Общая экономическая ситуация в России, а также макропруденциальная политика Банка России, оказывают прямое влияние на капитальную базу банков.

• Нестабильность экономики: Нестабильность экономической ситуации в России, связанная с внешними шоками и внутренними структурными изменениями, повышает внимание к устойчивости коммерческих банков и необходимости поддержания достаточного уровня капитала. В периоды замедления экономического роста или рецессии, риски кредитования возрастают, что требует от банков формирования больших резервов и, как следствие, снижает доступный капитал.
• Политика банка в области управления рисками: Объем, структура, ликвидность и качество активов, а также качество ресурсной базы и уровень менеджмента являются внутренними, но крайне важными факторами. Банки, активно занимающиеся рискованным кредитованием или имеющие некачественные активы, будут вынуждены держать больший капитал.
• Динамика кредитования: Рост кредитования, особенно розничного и корпоративного, напрямую влияет на потребность в капитале. За первые 7 месяцев 2024 года значение показателя достаточности капитала российских банков снизилось с 12,2% до 11,2%. При этом рост розничного кредитования в России составил 25,6% год к году на 1 августа 2024 года, а корпоративного — 21,2%. Портфели розничных кредитов российских банков за 2024 год выросли на 9,7% (3,2 трлн рублей), достигнув 36,5 трлн рублей. Корпоративный кредитный портфель за 2024 год вырос на 17,9%. Такой опережающий темп кредитования относительно прироста капитала приводит к снижению нормативов достаточности.
• Корректировка надбавок к коэффициентам риска: Банк России активно использует макропруденциальные надбавки для управления кредитной активностью.
  • Со 2 декабря 2024 года были скорректированы надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам.
  • С 1 сентября 2025 года Банк России снизил макропруденциальные надбавки по новым необеспеченным потребительским кредитам.
  • При этом с 1 апреля 2025 года введены надбавки к коэффициентам риска в отношении корпоративных кредитов юридическим лицам с повышенной долговой нагрузкой.
  • Национальная антициклическая надбавка к нормативам достаточности капитала была установлена на уровне 0,25% от активов, взвешенных по риску, с 1 февраля 2025 года, а затем повышена до 0,5% с 1 июля 2025 года. Эти меры, с одной стороны, сдерживают рискованное кредитование, с другой — требуют от банков формирования дополнительных буферов капитала, что может привести к снижению темпов роста кредитного портфеля в 2025 году.

Влияние санкционного давления и геополитических факторов

Санкционное давление кардинально изменило российский финансовый сектор, став одним из наиболее мощных факторов, влияющих на капитализацию банков.

• Ограничение доступа к международным рынкам капитала: Санкции серьезно ограничили доступ российских банков к международным рынкам капитала, затруднив привлечение долгосрочного финансирования и внешних источников для наращивания капитала. Это вынуждает банки искать внутренние источники финансирования.
• Девалютизация экономики: Наблюдается тенденция к девалютизации экономики и росту значимости валют «дружественных» стран и рубля в международных расчетах. Это требует от банков адаптации валютной структуры их балансов и может влиять на доходность валютных операций.
• Риски для платежной системы «Мир»: Угроза вторичных санкций делает развитие платежной системы «Мир» за границей России нестабильным, что влияет на международные операции банков.
• Прямые последствия санкций:
  • Изоляция от международных платежных систем (таких как SWIFT для некоторых банков).
  • Заморозка активов и резервов, что напрямую уменьшает реальный капитал.
  • Рост стоимости внешних и внутренних заимствований, а также ухудшение условий привлечения финансовых ресурсов.
• Шоки на фондовом рынке: Санкции привели к распродаже российских активов иностранными инвесторами и снижению фондовых индексов, что затрудняет привлечение капитала через эмиссию акций.
• Снижение достаточности капитала: По итогам 2024 года снижение достаточности капитала банковского сектора составило 0,8 процентного пункта, до 12,1%. Достаточность капитала российских банков снизилась до 12,1% на 1 октября 2024 года с 13,2% по итогам II–III кварталов 2024 года. Показатель базового капитала (Н1.2) снизился с 10,7% до 10,3%. Это свидетельствует о серьезном давлении на капитальную базу.
• Системно значимые банки: Шесть из одиннадцати системно значимых банков России на начало 2025 года располагали меньшим размером капитала, чем требовалось по новым требованиям ЦБ, что подчеркивает системный характер проблемы.
• Долгосрочные последствия: По оценкам, совокупное воздействие санкционных рисков может снизить потенциал роста банковской системы России на 1,5–2 процентных пункта ВВП ежегодно, что требует долгосрочных стратегий по укреплению капитальной базы.

Проблемы капитализации российской банковской системы

Российская банковская система имеет ряд специфических проблем, влияющих на капитал.

• Низкая капитализация: Совокупный объем капитала российских банков составляет около 93 млрд долларов США, что значительно меньше капитала некоторых банков из мирового топ-10 и составляет лишь 6–14% объема капиталов банковского рынка США, Франции или Германии. Исторически российские банки сталкивались с проблемой «надутого» капитала, когда реальный капитал мог составлять лишь 5% от заявленного.
• Преимущественно органический рост: Капитал российских банков преимущественно растет за счет нераспределенной прибыли, что делает процесс медленным и сильно зависимым от прибыльности сектора.
• Высокий уровень рисков: Уровень принимаемых российскими банками рисков относительно обеспеченности собственным капиталом остается достаточно высоким. Результаты надзорного стресс-тестирования системно значимых кредитных организаций в 2023 году показали, что достаточность капитала СЗКО по итогам стресс-теста может снизиться суммарно на 2,9 процентных пункта, хотя и останется выше минимального значения норматива в 8%. Это свидетельствует о потенциальных рисках, которые могут повлиять на капитал банков.
• Недостаточная изученность: Существует проблема недостаточной изученности инвестиционной политики и структуры капитала российских коммерческих банков, в частности в отношении взаимосвязи с показателем рентабельности собственного капитала, что затрудняет разработку оптимальных стратегий.

Все эти факторы в совокупности создают сложную, но крайне интересную картину динамики и структуры собственного капитала, требуя от банков глубокого понимания и стратегического подхода к управлению.

Современные стратегии и методы управления собственным капиталом коммерческих банков

В условиях постоянно меняющейся экономической среды и ужесточающихся регуляторных требований, эффективное управление собственным капиталом становится не просто желаемым, а жизненно необходимым элементом для выживания и успешного развития коммерческого банка. Это сложный процесс, требующий комплексного подхода и стратегического мышления.

Цели и объекты управления собственным капиталом

Политика управления собственным капиталом коммерческого банка не может быть хаотичной; она подчинена четко определенным целям и направлена на конкретные объекты.

Основными целями являются:

1. Соблюдение требований к капиталу и его достаточности: Прежде всего, это неукоснительное выполнение нормативов Банка России и требований системы страхования вкладов. Несоблюдение этих нормативов может привести к санкциям, ограничению деятельности и даже отзыву лицензии.
2. Обеспечение способности банка функционировать как непрерывно действующее предприятие: Капитал должен быть достаточным для покрытия текущих и потенциальных убытков, обеспечения платежеспособности и поддержания доверия со стороны клиентов и партнеров.
3. Достижение определенного роста рыночной стоимости банка и его акций: Для акционерных банков это означает максимизацию благосостояния акционеров через рост стоимости акций и стабильные дивидендные выплаты.
4. Рост показателей ROE (рентабельность капитала) и ROA (рентабельность активов): Эти показатели отражают эффективность использования капитала и активов, что является индикатором успешности управленческих решений.

Объектами управления собственным капиталом являются:

• Абсолютная величина капитала: Как балансовая (бухгалтерская), так и нормативная (регуляторная) стоимость.
• Соотношение между капиталом I и II уровней: Важно поддерживать оптимальный баланс между наиболее устойчивыми (базовый капитал) и менее устойчивыми элементами капитала.
• Структура капитала внутри каждого уровня: Детализированный состав капитала (уставный капитал, фонды, нераспределенная прибыль, субординированные кредиты).
• Затраты на формирование собственного капитала: Управление стоимостью привлечения и поддержания различных компонентов капитала.
• Рентабельность собственного капитала (ROE): Мониторинг и оптимизация показателя отдачи на вложенный капитал.

Стратегии оптимизации структуры капитала

Оптимизация структуры капитала — это поиск идеального соотношения между собственным и заемным капиталом, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, максимизируя рыночную стоимость банка.

1. Стратегия поддержания ликвидности: Фокусируется на минимизации риска потери ликвидности. Обеспечивает устойчивость в краткосрочном периоде, но может привести к заниженной прибыли и низким дивидендам из-за чрезмерно консервативного подхода к формированию капитала и инвестициям.
2. Стратегия максимальной отдачи капитала: Предполагает оптимизацию соотношения заемных и собственных средств, активно используя финансовый рычаг. Цель — максимизировать ROE, но при этом необходимо балансировать между высокой рентабельностью и приемлемым уровнем финансовой устойчивости. Чрезмерное использование заемных средств может привести к росту финансовых рисков.
3. Влияние дивидендной политики: Дивидендная политика оказывает значительное влияние на возможности расширения капитальной базы. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала (реинвестирование), приводит к снижению дивидендов, но способствует укреплению капитальной базы. И наоборот, щедрая дивидендная политика может снижать темпы органического роста капитала.

Процесс оптимизации структуры капитала включает:

• Анализ текущей структуры и ее соответствия стратегическим целям.
• Учет влияния основных факторов (регуляторные требования, стоимость капитала, риски).
• Оптимизация по критериям максимизации финансовой рентабельности, минимизации финансовых рисков и стоимости капитала.

Инструменты и методы управления капиталом

Для эффективного управления капиталом банки используют широкий спектр инструментов и методов:

1. Прогнозирование нормативов достаточности капитала: Регулярное прогнозирование будущих значений Н1.0, Н1.1, Н1.2 с учетом планируемого роста активов, изменения структуры кредитного портфеля и регуляторных нововведений.
2. Бизнес-планирование и план по управлению достаточностью капитала: Разработка стратегических и тактических планов, включающих целевые показатели капитала, источники его формирования и меры по улучшению достаточности.
3. Оценка доступности инструментов капитала: Анализ рынка для привлечения капитала (эмиссия акций, субординированные займы), оценка их стоимости и условий.
4. Система индикаторов раннего предупреждения: Разработка и внедрение системы ключевых показателей, сигнализирующих о потенциальном снижении достаточности капитала или росте рисков.
5. Система лимитов для нормативов достаточности капитала: Установление внутренних лимитов, более жестких, чем регуляторные минимальные значения, для создания дополнительного запаса прочности.
6. Стресс-тестирование достаточности капитала: Регулярная оценка способности банка выдерживать неблагоприятные макроэкономические сценарии и шоки, оценивая их влияние на капитал.
7. План по управлению достаточностью капитала в случае непредвиденных обстоятельств: Разработка четкого алгоритма действий на случай кризисных ситуаций, угрожающих капитальной базе.
8. Регулярная отчетность: Своевременное предоставление отчетности Банку России и внутренним структурам управления.

Роль риск-менеджмента в управлении капиталом

Риск-менеджмент является приоритетным в деятельности банков и тесно связан с управлением капиталом. Он направлен на обеспечение оптимального соотношения между прибыльностью и уровнем принимаемых банком рисков.

• Количественные и качественные показатели: Система риск-менеджмента включает как количественные (например, VaR, стресс-тесты), так и качественные показатели, характеризующие оценку достаточности регулятивного и внутреннего капитала, а также основные индикаторы риска (кредитный, рыночный, операционный и др.).
• Внутренние процедуры оценки достаточности капитала (ВПОДК): Эти процедуры позволяют банку самостоятельно оценивать свой капитал, исходя из собственного профиля рисков, стратегии и бизнес-модели. Результаты ВПОДК являются основой для принятия управленческих решений по капиталу и взаимодействию с регулятором.
• Капитал под риском: Современный риск-менеджмент стремится определить необходимый объем капитала для покрытия всех значимых рисков, что напрямую влияет на его структуру и величину.

Таким образом, эффективное управление собственным капиталом – это непрерывный, многоаспектный процесс, который интегрирует стратегическое планирование, финансовый анализ, риск-менеджмент и строгое соблюдение регуляторных требований для обеспечения долгосрочной устойчивости и развития коммерческого банка.

Проблемы и рекомендации по совершенствованию формирования и управления собственным капиталом коммерческих банков в условиях трансформации финансового рынка России

Российский банковский сектор находится в состоянии глубокой трансформации, сталкиваясь как с внутренними, так и с внешними вызовами. Эффективное формирование и управление собственным капиталом в этих условиях – залог стабильности и дальнейшего развития. Однако на этом пути существует ряд серьезных проблем, требующих комплексных решений.

Актуальные проблемы формирования и управления капиталом

1. Постоянное ужесточение требований Банка России к капиталу: Банковская отрасль является одной из самых регулируемых отраслей экономики. Регулятор постоянно повышает планку, внедряя более риск-чувствительные подходы, новые нормативы и надбавки (как, например, Инструкция № 220-И от 26.05.2025 г.). Это требует от банков постоянной адаптации, значительных инвестиций в IT-системы и, главное, непрерывного наращивания капитала, что создает давление на их прибыльность и темпы роста.
2. Низкая капитализация российской банковской системы: Это одна из ключевых и хронических проблем. Совокупный объем капитала российских банков составляет около 93 млрд долларов США, что значительно меньше капитала некоторых банков из мирового топ-10 и составляет лишь 6–14% объема капиталов банковского рынка США, Франции или Германии. Исторически российские банки сталкивались с проблемой «надутого» капитала, когда реальный капитал мог составлять лишь 5% от заявленного. Низкий уровень капитала ограничивает возможности банков по наращиванию активных операций и поглощению шоков.
3. Преимущественно органический рост капитала: Основным источником наращивания капитала для большинства российских банков является нераспределенная прибыль. Это обеспечивает стабильный, но медленный рост и делает капитализацию сильно зависимой от текущей прибыльности сектора. В условиях экономических спадов или снижения рентабельности, темпы прироста капитала замедляются.
4. Высокий уровень принимаемых рисков относительно обеспеченности собственным капиталом: Несмотря на ужесточение регулирования, уровень принимаемых российскими банками рисков, особенно в условиях быстрого роста кредитования (розничного и корпоративного), остается достаточно высоким. Результаты надзорного стресс-тестирования системно значимых кредитных организаций (СЗКО) в 2023 году показали, что достаточность капитала СЗКО по итогам стресс-теста может снизиться суммарно на 2,9 процентных пункта, хотя и останется выше минимального значения норматива в 8%. Это свидетельствует о потенциальных рисках, которые могут повлиять на капитал банков и указывают на недостаточный запас прочности.
5. Влияние санкционного давления: Санкции привели к ограничению доступа российских банков к международным рынкам капитала, что затрудняет привлечение внешних источников финансирования и вынуждает искать внутренние. Угроза вторичных санкций делает развитие платежной системы «Мир» за границей России нестабильным, создавая неопределенность для международных операций. Совокупное воздействие санкционных рисков может снизить потенциал роста банковской системы России на 1,5–2 процентных пункта ВВП ежегодно, что является серьезным вызовом для наращивания капитала.
6. Недостаточная изученность инвестиционной политики и структуры капитала: Существует проблема недостаточной изученности инвестиционной политики и структуры капитала российских коммерческих банков, в частности в отношении взаимосвязи с показателем рентабельности собственного капитала. Это затрудняет выработку научно обоснованных и наиболее эффективных стратегий управления.

Стратегические рекомендации для банков

Для совершенствования формирования и управления собственным капиталом в условиях трансформации финансового рынка России, банкам необходимо принять следующие стратегические меры:

1. Адаптация к новому риск-чувствительному подходу: Банкам с универсальной лицензией необходимо полностью перестроить свои системы оценки рисков и расчета нормативов в соответствии с Инструкцией № 220-И от 26.05.2025 г. Это включает совершенствование критериев отнесения заемщиков к инвестиционному классу, пересмотр риск-весов по кредитам регионам и муниципалитетам, а также по ипотечным кредитам на этапе строительства.
2. Развитие внутренних источников финансирования: В условиях ограниченного доступа к внешним рынкам капитала, приоритет должен быть отдан максимизации нераспределенной прибыли, ее реинвестированию, а также эффективному управлению фондами и резервами.
3. Оптимизация дивидендной политики: Банкам необходимо разработать такую дивидендную политику, которая, с одной стороны, будет привлекательна для акционеров, а с другой — обеспечит достаточное реинвестирование прибыли для наращивания капитала и соблюдения регуляторных нормативов. Возможно, придется пересмотреть соотношение выплачиваемых дивидендов и прибыли, направляемой на прирост капитала.
4. Инвестиции в цифровые платформы и системы управления рисками: В условиях цифровизации и возрастающей сложности финансовых операций, инвестиции в современные IT-системы, аналитические платформы и передовые системы риск-менеджмента критически важны. Это позволит более точно оценивать риски, автоматизировать расчеты нормативов, проводить стресс-тестирование и обеспечивать безопасность операций.
5. Адаптация стратегий управления капиталом: Необходимо постоянно адаптировать стратегии управления капиталом к изменениям в поведении клиентов, появлению новых финансовых продуктов и услуг, а также возрастающей роли цифровых каналов в банковской деятельности. Это включает оценку капитальных потребностей для финтех-проектов и экосистем.
6. Восстановление запаса капитала: Учитывая снижение достаточности капитала российского банковского сектора в 2024 году, восстановление и наращивание капитальных буферов является одной из ключевых задач. Это может потребовать консервативной кредитной политики, повышения прибыльности и/или использования внешних источников, если они станут доступны.
7. Усиление риск-менеджмента: Разработка и внедрение более совершенных методов определения количественных параметров рисков и выработка комплексных методов их управления, включая стресс-тестирование и сценарный анализ.

Перспективы развития банковского сектора и роль государства

Государство, в лице Банка России и Правительства РФ, играет ключевую роль в создании условий для устойчивого развития банковского сектора и укрепления его капитальной базы.

1. Разработка методов оценки стоимости и механизмов управления собственным капиталом, соответствующих российским условиям: Продолжение адаптации международных стандартов к национальной специфике, разработка собственных методик, учитывающих уникальные вызовы российского рынка.
2. Стимулирование внутренних инвестиций: Создание благоприятных условий для реинвестирования прибыли банками, а также привлечения капитала от отечественных инвесторов.
3. Поддержание стабильности финансового рынка: Продолжение политики, направленной на снижение инфляции, обеспечение макроэкономической стабильности, что создаст предсказуемую среду для банковского планирования.
4. Развитие нормативно-правовой базы: Дальнейшее совершенствование законодательства, направленное на прозрачность и эффективность формирования и использования капитала, а также на стимулирование ответственного кредитования.
5. Мониторинг и надзор: Усиление надзорной функции Банка России, особенно в ч��сти контроля за качеством активов и адекватностью капитала, с учетом новых рисков (например, киберрисков, рисков, связанных с экосистемами).

Комплексное решение этих проблем и реализация предложенных рекомендаций позволит российским коммерческим банкам укрепить свою капитальную базу, повысить устойчивость к внешним шокам и эффективно функционировать в условиях трансформации финансового рынка, способствуя экономическому развитию страны.

Заключение

Исследование сущности, структуры и функций собственного капитала коммерческих банков, анализ регуляторных требований Банка России, изучение методов его формирования и оценки эффективности, а также идентификация ключевых факторов влияния в текущем десятилетии, подтвердили исключительную актуальность и сложность данной проблематики. Российский банковский сектор, находящийся под воздействием беспрецедентного санкционного давления, макроэкономических вызовов и постоянного ужесточения регуляторных требований (ярким примером чему служит Инструкция Банка России № 220-И от 26 мая 2025 г. и динамика макропруденциальных надбавок), сталкивается с острой необходимостью стратегического переосмысления подходов к формированию и управлению собственным капиталом.

Мы выяснили, что собственный капитал банка является не просто бухгалтерской величиной, но многофункциональным инструментом, выполняющим защитную, оперативную, регулирующую, оборотную и резервную функции, которые критически важны для его устойчивости и платежеспособности. Структура капитала, регулируемая Банком России, включает уставный капитал, фонды, нераспределенную прибыль и субординированные кредиты, каждый из которых играет свою роль в обеспечении финансовой прочности.

Анализ показал, что, несмотря на рост рентабельности капитала российских банков до 23% в сентябре 2025 года, общая достаточность капитала снизилась до 12,1% к октябрю 2024 года, что свидетельствует о напряженности и опережающем росте кредитования. Санкционное давление, ограничившее доступ к международным рынкам капитала и вызвавшее девалютизацию, а также внутренние проблемы низкой капитализации и высокого уровня принимаемых рисков, оказывают существенное влияние на динамику и структуру капитала. Какое же важнейшее следствие мы можем из этого извлечь? Текущее состояние требует немедленных и решительных действий со стороны банковского сектора и регулятора для стабилизации и наращивания капитальной базы, чтобы обеспечить устойчивость финансовой системы в долгосрочной перспективе.

Предложенные рекомендации акцентируют внимание на адаптации к новому риск-чувствительному подходу регулирования, активном развитии внутренних источников финансирования, оптимизации дивидендной политики, инвестициях в цифровые технологии и усилении риск-менеджмента. Эти шаги являются фундаментальными для восстановления запаса капитала и обеспечения устойчивости банковского сектора.

Дальнейшие исследования могли бы быть сосредоточены на более глубоком анализе воздействия специфических санкционных механизмов на различные сегменты банковского сектора, оценке эффективности внедрения Инструкции № 220-И и ее долгосрочных последствий, а также на разработке инновационных подходов к привлечению капитала в условиях изолированного финансового рынка. Эффективное управление собственным капиталом остается ключевым фактором, определяющим жизнеспособность и конкурентоспособность российских коммерческих банков в эпоху беспрецедентных трансформаций.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 31.07.2025) «О банках и банковской деятельности».
2. Инструкция Банка России от 26.05.2025 № 220-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности собственных средств (капитала) банков с универсальной лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением».
3. Положение Банка России от 04.07.2018 № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)».
4. АКРА: шести из 11 крупнейших банков России потребуется нарастить капитал. URL: https://www.forbes.ru/finansy/541295-akra-shesti-iz-11-krupnejsih-bankov-rossii-potrebuetsya-narastit-kapital (дата обращения: 18.10.2025).
5. Банки и банковское дело : учебник / под ред. И.Т. Балабанова. Санкт-Петербург : Питер, 2002. 904 с.
6. Банковское дело : учебник / под ред. О.И. Лаврушина. Москва : Финансы и статистика, 2005. 672 с.
7. Банковское дело : учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. Москва : Юристъ, 2002. 751 с.
8. Банковское дело : учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. Москва : Финансы и статистика, 2003. 592 с.
9. Банковское дело : учебник / под ред. В.И. Колесникова. Москва : Финансы и статистика, 2001. 497 с.
10. Банковское дело: управление и технологии: учебное пособие для вузов / под ред. А.М. Тавасиева. Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 863 с.
11. Банковское дело : учебник / под ред. О.И. Лаврушина. Москва : РОСТО, 2001. 576 с.
12. Банк России: организация деятельности. В 2 кн. Москва : ДеКА, 2000.
13. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка : учебное пособие. Москва : Логос, 2002. 152 с.
14. В сентябре российские банки заработали 367 млрд рублей. URL: https://plusworld.ru/daily/banki/v-sentyabre-rossijskie-banki-zarabotali-367-mlrd-rublej/ (дата обращения: 18.10.2025).
15. В 2025 году ЦБ будет пристально следить за капиталом банков. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/02/28/1023194-2025-godu-tsb-pristalno-sledit (дата обращения: 18.10.2025).
16. Влияние санкций на финансовый сектор России: Как меняется рынок для банков и инвесторов. URL: https://sergey-tereshkin.ru/novosti/vliyanie-sanktsij-na-finansovyj-sektor-rossii-kak-menyaetsya-rynok-dlya-bankov-i-investorov (дата обращения: 18.10.2025).
17. Влияние санкционной политики на состояние банковского сектора России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsionnoy-politiki-na-sostoyanie-bankovskogo-sektora-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
18. Влияние санкционных ограничений на финансовый и банковский секторы Российской Федерации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-sanktsionnyh-ogranicheniy-na-finansovyy-i-bankovskiy-sektory-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 18.10.2025).
19. Деньги, кредит, банки : учебник / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. Москва : ТК Велби, Проспект, 2004. 624 с.
20. Деньги, кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум : учебное пособие для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. Москва : ЮНИТИ – ДАНА, 2001. 310 с.
21. Деньги. Кредит. Банки : учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; под ред. Е.Ф. Жукова. Москва : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. 622 с.
22. ДОСТАТОЧНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДА К РЕКОМЕНДАЦИЯМ БАЗЕЛЬ-III: РЕГИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=35261 (дата обращения: 18.10.2025).
23. КАПИТАЛ БАНКА. URL: https://bigenc.ru/economics/text/2043681 (дата обращения: 18.10.2025).
24. Косой А.М. Капитал коммерческого банка // Деньги и кредит. 1993. № 9. С. 33–44.
25. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, деньги, кредит, банки. Санкт-Петербург, 2002. 384 с.
26. Методики анализа финансового состояния банков. Настройка показателей и формул. URL: http://analizbankov.ru/metodiki.htm (дата обращения: 18.10.2025).
27. Методы и инструменты управления собственным капиталом коммерческого банка. URL: https://core.ac.uk/download/pdf/197282855.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
28. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ И КАПИТАЛОМ В БАНКАХ И БАНКОВСКИХ ГРУППАХ В РОССИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metody-upravleniya-riskami-i-kapitalom-v-bankah-i-bankovskih-gruppah-v-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
29. Норматив достаточности капитала. URL: https://www.banki.ru/wikibank/normativ_dostatochnosti_kapitala/ (дата обращения: 18.10.2025).
30. Обзор банковского регулирования: прошедшие события и ближайшие планы. URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=17625 (дата обращения: 18.10.2025).
31. О методике расчета собственных средств капитала. URL: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=14022003_140723_pr.htm (дата обращения: 18.10.2025).
32. Оптимизация структуры капитала. URL: https://finzz.ru/optimizaciya-struktury-kapitala.html (дата обращения: 18.10.2025).
33. Оптимизация структуры капитала организации: как не потерять равновесие. URL: https://fd.ru/articles/15509-optimizatsiya-struktury-kapitala-organizatsii-kak-ne-poteryat-ravnovesie (дата обращения: 18.10.2025).
34. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКИХ РЕСУРСОВ РОССИЙСКОГО КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. URL: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=16260 (дата обращения: 18.10.2025).
35. ОЦЕНКА ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА БАНКА НА ОСНОВЕ РЕКОМЕНДАЦИЙ БАЗЕЛЯ III И МЕТОДИКИ БАНКА РОССИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-dostatochnosti-kapitala-banka-na-osnove-rekomendatsiy-bazelya-iii-i-metodiki-banka-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
36. Портал банковского аналитика. Система Анализа финансового состояния банков России. URL: http://analizbankov.ru/ (дата обращения: 18.10.2025).
37. Преимущества и недостатки некоторых способов наращивания капитала коммерческих банков. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/preimuschestva-i-nedostatki-nekotoryh-sposobov-naraschivaniya-kapitala-kommercheskih-bankov (дата обращения: 18.10.2025).
38. ПРОБЛЕМЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-kapitalizatsii-rossiyskih-bankov (дата обращения: 18.10.2025).
39. ПРОБЛЕМЫ КАПИТАЛИЗАЦИИ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-kapitalizatsii-rossiyskoy-bankovskoy-sistemy (дата обращения: 18.10.2025).
40. Процессы управления собственным капиталом коммерческого банка. URL: https://nauka-xxi.ru/wp-content/uploads/2016/11/123.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
41. Риск-менеджмент и управление ресурсами коммерческого банка. URL: https://allfi.biz/bank/risk-menedzhment-i-upravlenie-resursami-kommercheskogo-banka.php (дата обращения: 18.10.2025).
42. Российский банковский сектор — прогноз на 2025 год. URL: https://asros.ru/news/bankovskiy-sektor/rossiyskiy-bankovskiy-sektor-prognoz-na-2025-god/ (дата обращения: 18.10.2025).
43. СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sistema-upravleniya-sobstvennym-kapitalom-kommercheskogo-banka (дата обращения: 18.10.2025).
44. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ БАНКА И СПОСОБЫ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ. URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=7146 (дата обращения: 18.10.2025).
45. Современное состояние и проблемы формирования собственного капитала коммерческих банков России. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennoe-sostoyanie-i-problemy-formirovaniya-sobstvennogo-kapitala-kommercheskih-bankov-rossii (дата обращения: 18.10.2025).
46. Сорокина И.О. Размышления о функциях собственного капитала. URL: www.bankir.ru (дата обращения: 03.10.2008).
47. Структура собственного капитала банка, его функции и оценка. URL: https://nauforum.ru/studconf/econ/xvii/8070 (дата обращения: 18.10.2025).
48. Тютюнник А.В., Турбанов А.В. Банковское дело. Москва : Финансы и статистика, 2005. 608 с.
49. Управление банковскими рисками. URL: https://www.fa.ru/fil/cher/sveden/Documents/Upravlenie_bankovskimi_riskami.pdf (дата обращения: 18.10.2025).
50. Управление капиталом банка и его финансовой устойчивостью. URL: https://prezentacii.org/prezentacii/bankovskoe-delo/36554-upravlenie-kapitalom-banka-i-ego-finansovoy-ustoychivostyu.html (дата обращения: 18.10.2025).
51. Управление собственным капиталом коммерческого банка: внутренние и внешние источники прироста капитала, достаточность капитала. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/upravlenie-sobstvennym-kapitalom-kommercheskogo-banka-vnutrennie-i-vneshnie-istochniki-prirosta-kapitala-dostatochnost-kapitala (дата обращения: 18.10.2025).
52. Управление рисками. URL: https://tkbbank.ru/corporate/risk-management/ (дата обращения: 18.10.2025).
53. Факторы, влияющие на структуру капитала коммерческих банков, на примере исследовательских работ РФ и КНР. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/faktory-vliyayuschie-na-strukturu-kapitala-kommercheskih-bankov-na-primere-issledovatelskih-rabot-rf-i-knr (дата обращения: 18.10.2025).
54. Факторы, влияющие на структуру капитала коммерческих банков, на примере исследовательских работ РФ и КНР. URL: https://journals.nsu.ru/econ/article/view/1784 (дата обращения: 18.10.2025).
55. Финансы и кредит: Какие функции выполняет собственный капитал банка? URL: https://www.aup.ru/library/finansy_i_kredit/kapital_banka.htm (дата обращения: 18.10.2025).
56. Формирование уставного капитала кредитной организации. URL: https://www.bankir.ru/publikacii/20070529/formirovanie-ustavnogo-kapitala-kreditnoy-organizatsii-8610586/ (дата обращения: 18.10.2025).
57. ЦБ определился с новым регулированием банковских экосистем. URL: https://www.forbes.ru/finansy/541999-cb-opredelilsya-s-novym-regulirovaniem-bankovskih-ekosistem (дата обращения: 18.10.2025).
58. Экономисты оценили влияние санкций на банковскую систему России. URL: https://frankrg.com/83095 (дата обращения: 18.10.2025).