Финансовый менеджмент на предприятиях малого бизнеса в РФ: Теория, практика и перспективы развития в современных условиях

В условиях динамичной и часто непредсказуемой российской экономики, эффективный финансовый менеджмент становится не просто желательным, а жизненно важным условием для выживания и устойчивого развития предприятий малого бизнеса. В то время как крупные корпорации обладают целыми финансовыми департаментами и значительными резервами, малые предприятия зачастую вынуждены оперировать в условиях ограниченных ресурсов, высокой конкуренции и постоянных законодательных изменений. Согласно исследованиям, более 80% банкротств малых и средних предприятий происходит из-за неправильного управления денежными потоками, что подчеркивает критическую значимость грамотного финансового управления.

Настоящая курсовая работа призвана деконструировать и структурировать информацию по организации финансового менеджмента на предприятиях малого бизнеса в Российской Федерации. Она предложит студентам экономических и управленческих специальностей не только глубокую теоретическую проработку темы, но и практический анализ, подкрепленный конкретными примерами и актуальными данными.

Структура работы логически выстроена от общего к частному, от теории к практике:

• В первой части будут рассмотрены фундаментальные теоретические основы финансового менеджмента.
• Далее мы погрузимся в специфические особенности и проблемы организации финансового менеджмента на малых предприятиях в российских реалиях.
• Третий раздел посвящен методам и инструментам финансового анализа, адаптированным для малого бизнеса.
• Четвертая глава детально рассмотрит государственное регулирование и поддержку малого предпринимательства в РФ, включая ключевые законодательные изменения, вступающие в силу в ближайшее время.
• В пятой части будут предложены практические направления совершенствования финансового менеджмента.
• И, наконец, шестая глава представит практический анализ финансового менеджмента на примере логистической компании ООО «N», завершаясь конкретными рекомендациями.

Основные задачи исследования включают:

1. Определение сущности и целей финансового менеджмента в контексте малого бизнеса.
2. Выявление специфических проблем, с которыми сталкиваются малые предприятия в России при управлении финансами.
3. Анализ релевантных методов и инструментов финансового анализа.
4. Изучение государственной поддержки и ее влияния на финансовую деятельность малых предприятий.
5. Разработка практических рекомендаций по оптимизации финансового менеджмента.
6. Применение полученных знаний для анализа конкретного предприятия и формулирования адресных предложений.

Теоретические основы и ключевые концепции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент — это не просто набор бухгалтерских операций, а комплексная философия управления, пронизывающая все аспекты деятельности предприятия. Его корни уходят в глубокую историю коммерции, когда купцы и ремесленники интуитивно стремились к максимальной прибыли и минимизации рисков. С развитием экономики и усложнением финансовых инструментов, эти интуитивные практики трансформировались в стройную научную дисциплину, цель которой — обеспечить процветание бизнеса через разумное управление его денежными потоками, что, в конечном итоге, приводит к созданию стабильного и предсказуемого будущего для компании.

Сущность и содержание финансового менеджмента

В своей основе, финансовый менеджмент можно определить как систему управления ресурсами бизнеса, направленную на повышение доходности и снижение рисков. Это процесс, который охватывает весь цикл жизни финансовых средств внутри организации: от их привлечения и распределения до контроля и анализа использования. Главное его предназначение — обеспечение финансовой устойчивости, непрерывного роста и, конечно же, прибыльности предприятия.

Если взглянуть на его содержание, финансовый менеджмент предстает как многогранная деятельность, включающая в себя:

• Управление финансовыми ресурсами: Определение оптимальной структуры капитала, выбор источников финансирования (собственные, заемные), привлечение инвестиций.
• Контроль кассового потока (Cash Flow): Отслеживание движения денежных средств, прогнозирование притоков и оттоков, предотвращение кассовых разрывов.
• Анализ финансовой отчетности: Оценка текущего финансового состояния, выявление тенденций и проблемных зон.
• Планирование доходов и расходов: Разработка бюджетов, прогнозирование будущих финансовых результатов.
• Управление оборотным капиталом: Оптимизация запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Таким образом, финансовый менеджмент выходит далеко за рамки простого учета, превращаясь в стратегический инструмент для принятия обоснованных решений, способствующих долгосрочному успеху бизнеса.

Цели и задачи финансового менеджмента малого бизнеса

Хотя общие принципы финансового менеджмента универсальны, их применение в малом бизнесе приобретает особую специфику. Основная, глобальная цель финансового менеджмента малого бизнеса заключается в обеспечении устойчивости производственно-хозяйственной деятельности для достижения максимальной прибыли и повышения конкурентоспособности предприятия. Это стремление к балансу между доходностью, ликвидностью и финансовой устойчивостью в условиях зачастую ограниченных ресурсов.

Из этой основной цели вытекает целый ряд конкретных задач, решение которых критически важно для малых предприятий:

• Оптимизация денежных потоков: Это, пожалуй, одна из наиболее острых задач для малого бизнеса, поскольку кассовые разрывы могут стать причиной банкротства даже прибыльных компаний. Необходимо обеспечить достаточный объем денежных средств для покрытия текущих обязательств, минимизируя при этом избыточные остатки, не приносящие доход. Эффективное управление оборотным капиталом, включая денежные средства, запасы и дебиторскую задолженность, является ключевым для обеспечения ликвидности и платежеспособности.
• Создание действенной системы финансового планирования: В малом бизнесе часто отсутствует четкое финансовое планирование, что приводит к ситуативным решениям. Разработка реалистичных бюджетов, прогнозов доходов и расходов, а также анализ чувствительности к изменениям внешних условий позволяет повысить предсказуемость и управляемость финансовыми процессами, обеспечивая тем самым большую устойчивость к рыночным колебаниям.
• Проведение финансового мониторинга и контроля: Регулярное отслеживание ключевых финансовых показателей, сравнение фактических результатов с плановыми, выявление отклонений и оперативное принятие корректирующих мер. На малых предприятиях финансовый менеджмент играет роль в осуществлении контроля, планирования, учета и финансового анализа.
• Создание системы учета и отчетности, полезной для внутренних и внешних пользователей: Помимо обязательной бухгалтерской отчетности, малому бизнесу необходима управленческая отчетность, предоставляющая руководству информацию для принятия оперативных и стратегических решений. Эта система должна быть прозрачной и понятной как для владельцев, так и для потенциальных инвесторов или кредиторов.
• Управление рисками: Выявление, оценка и минимизация финансовых рисков, таких как риски ликвидности, кредитные риски, рыночные риски. Финансовый менеджмент малого бизнеса и стартапов должен быть проактивным, направленным на контроль и предотвращение стрессовых ситуаций.
• Повышение инвестиционной привлекательности: В перспективе, эффективный финансовый менеджмент способствует созданию положительного имиджа компании, что облегчает привлечение внешнего финансирования.

Понимание основ финансового менеджмента позволяет эффективно распоряжаться ресурсами компании, превращая потенциальные угрозы в возможности для роста и устойчивого развития.

Особенности и типовые проблемы организации финансового менеджмента малых предприятий в России

Финансовый менеджмент на малых предприятиях подобен плаванию на небольшой лодке в штормовом море: требуется особая ловкость, быстрота реакции и глубокое понимание специфики окружающих вод. В отличие от океанских лайнеров крупных корпораций, малый бизнес не может позволить себе огромный экипаж и массивные системы стабилизации. Его уникальность проистекает из присущей ему гибкости и адаптивности, но вместе с тем и уязвимости перед внешними шоками. Почему же многие малые предприятия в России сталкиваются с непреодолимыми трудностями, и какие уроки можно извлечь из их опыта?

Специфические характеристики малого предприятия

По своей сущности финансовый менеджмент малого предприятия значительно отличается от финансового менеджмента крупных предприятий. Эти отличия обусловлены несколькими ключевыми факторами:

• Ограниченность ресурсов: Это краеугольный камень всех особенностей. Малые предприятия оперируют меньшим капиталом, что накладывает серьезные ограничения на инвестиционные возможности, формирование резервов и масштабы операционной деятельности.
• Централизация управления: Часто владелец или несколько ключевых сотрудников принимают все основные финансовые решения. Это обеспечивает оперативность, но может приводить к субъективизму и отсутстви глубокой экспертизы.
• Гибкость и адаптивность: Малые предприятия быстрее реагируют на изменения рынка, легче перестраивают бизнес-процессы. Однако эта гибкость часто компенсируется отсутствием долгосрочного стратегического планирования.
• Тесная связь с личными финансами владельца: Особенно на ранних этапах, границы между личными и бизнес-финансами могут быть размыты, что создает риски для обеих сторон.
• Упрощенные системы учета: Хотя это и является льготой, отсутствие детального управленческого учета часто лишает руководство полноценной картины финансового состояния.
• Меньшая формализация процессов: Процедуры финансового контроля и планирования могут быть менее структурированными и документально оформленными.

Проблемы формирования финансовых ресурсов и доступа к финансированию

Одной из главных причин слабого развития малого бизнеса в России является хронический дефицит финансовых ресурсов. Малые предприятия часто сталкиваются с трудностями в формировании как собственного, так и заемного капитала, что связано с несколькими проблемами:

• Проблемы первоначального накопления капитала: На старте большинство малых предприятий опираются на личные сбережения учредителей, что ограничивает масштабы первоначальных инвестиций.
• Недоступность кредитов на приемлемых условиях: Высокая стоимость финансовых ресурсов и жесткие требования к заемщикам делают внешнее финансирование труднодоступным для МСП. Крупные банки часто неохотно работают с малым бизнесом из-за высоких транзакционных издержек и воспринимаемых рисков. В сентябре 2025 года ситуация усугубилась: системно значимые банки снизили уровень одобрения кредитов субъектам МСП до 10% с 40% в первом полугодии 2025 года. Это произошло из-за их неудовлетворительного финансового положения, что привело к сокращению объема кредитов МСП на 21%. Параллельно, доля необслуживаемых кредитов с просрочкой платежей более 30 дней (NPL30+) увеличилась за год в два раза до 15,4%.
• Неэффективность налоговой системы: Несмотря на наличие льготных режимов, общая налоговая нагрузка и сложность администрирования могут отпугивать потенциальных инвесторов и снижать возможности для реинвестирования прибыли.
• Ограниченный доступ к финансовым рынкам: В отличие от крупных компаний, малые предприятия практически не имеют возможности привлекать капитал через выпуск акций или облигаций из-за высоких затрат на сбор информации и отсутствие ликвидного рынка для небольших выпусков.
• Недостаток собственных средств: Это снижает возможности малых предприятий по самофинансированию, которое является наименее рисковым источником финансовых ресурсов и залогом устойчивого развития.

Кадровые и управленческие вызовы

Помимо финансовых ограничений, малый бизнес сталкивается со значительными кадровыми и управленческими проблемами в сфере финансового менеджмента:

• Малое количество или нехватка квалифицированных специалистов: Из-за недостатка финансов малые предприятия часто вынуждены привлекать менее квалифицированных сотрудников, отдавая предпочтение универсальным кадрам, способным выполнять широкий круг обязанностей. В большинстве случаев управление финансами на малом предприятии осуществляется на уровне главного бухгалтера, который взаимодействует с руководством, что может приводить к смешению операционных и стратегических функций. В сентябре 2025 года компонент «Кадры» индекса RSBI (исследование настроений МСП в России) продолжал оставаться в зоне спада, что свидетельствует о меньшей склонности компаний к найму персонала в условиях охлаждения экономики.
• Отсутствие финансового прогнозирования и планирования: Распространенной проблемой является реактивный подход к управлению финансами, когда решения принимаются по факту возникновения проблем, а не на основе долгосрочного планирования. Это приводит к кассовым разрывам, накоплению долгов и нестабильности в доходах.
• Иногда сложная и противоречивая цель предприятия: Отсутствие четко сформулированных финансовых целей, или их противоречивость (например, стремление к быстрому росту без достаточных ресурсов), может дезориентировать управление.

Распространенные ошибки и влияние эффекта масштаба

Практический опыт показывает, что малый бизнес часто не выходит в прибыль из-за отсутствия четкого учета и контроля финансов. Среди наиболее распространенных ошибок в финансовом менеджменте малого бизнеса можно выделить:

• Отсутствие учета доходов и расходов: Игнорирование или неполный учет финансовых операций не позволяет получить реальную картину деятельности и принять обоснованные решения.
• Ошибки в ценообразовании: Неправильное определение цен, не учитывающее все издержки и желаемую маржу, ведет к недополучению прибыли или потере конкурентоспособности.
• Проблемы с дебиторской задолженностью: Отсутствие контроля за своевременностью оплат со стороны клиентов приводит к замораживанию оборотных средств и кассовым разрывам.
• Недостаток аналитики для принятия решений: Без систематического анализа финансовых данных невозможно выявить проблемные зоны и точки роста.

Важным аспектом, отличающим малый бизнес, является влияние эффекта масштаба. Эффект масштаба в производстве означает, что с ростом объема производства средние издержки на единицу продукции могут снижаться. Это происходит за счет:

• Разделения труда и специализации: Крупные предприятия могут позволить себе более узкую специализацию работников и оборудования.
• Скидок при оптовых закупках: Большие объемы закупок материалов и комплектующих позволяют получать более выгодные цены.
• Оптимизации использования оборудования: Дорогостоящее оборудование более эффективно используется при больших объемах производства.

Малые предприятия, напротив, сталкиваются с отрицательным эффектом масштаба на начальных этапах, что означает более высокие удельные издержки и, как следствие, меньшую конкурентоспособность по цене или маржинальности. Проблема сбалансированного финансового роста возникает у малых предприятий раньше, чем у крупных, поскольку им сложнее достичь оптимального масштаба производства и эффективно распределить постоянные издержки.

Статистика выживаемости малого бизнеса

Значительное количество рисков сопряжено с основанием и ведением малых предприятий. Статистика выживаемости в России крайне неутешительна:

• Согласно исследованиям, примерно 20% малых предприятий терпят неудачу в первый год, 30% — в течение второго года, и 50% — через пять лет ведения дела.
• В России выживаемость малого и среднего бизнеса составляет примерно 5-10% на дистанции трех лет. Более половины бизнеса закрывается в первые два-три года жизни компании.
• В секторе интернет-торговли, число ликвидируемых МСП увеличилось до 11 раз, а средняя выживаемость за 2021–2024 годы снизилась в 3,4 раза, по отдельным регионам — в 4–6 раз.

Эти данные убедительно демонстрируют, что без грамотного финансового менеджмента, без проактивного подхода к управлению денежными потоками, малый бизнес обречен на краткосрочное существование.

Методы и инструменты финансового анализа для малых предприятий

Финансовый анализ для малого бизнеса — это не просто сбор цифр, а целое искусство дешифровки финанс��вой «кардиограммы» предприятия. Он позволяет не только оценить текущее состояние здоровья бизнеса, но и предсказать потенциальные проблемы, выявить скрытые резервы и понять, почему снижаются доходы или, наоборот, как увеличить прибыль. В условиях ограниченности ресурсов и высокой динамики рынка, регулярный и качественный финансовый анализ становится незаменимым навигатором для владельцев малых предприятий.

Значение и периодичность финансового анализа

Представьте, что вы отправляетесь в путешествие без карты и компаса. Примерно так выглядит управление бизнесом без финансового анализа. Он является ключевым инструментом для оценки малого бизнеса, помогающим понять причины снижения доходов и способы увеличения прибыли. Без него невозможно принимать обоснованные управленческие решения, а действия превращаются в серию интуитивных догадок.

Для малого бизнеса крайне важно проводить финансовый анализ хотя бы раз в год, чтобы своевременно реагировать на изменения в финансовом состоянии. Однако для комплексных бизнес-структур, имеющих несколько направлений деятельности или ярко выраженную сезонность, рекомендуется более детализированный подход — проведение анализа по кварталам, месяцам или даже сезонам. Это позволяет отслеживать краткосрочные колебания, оперативно корректировать стратегию и минимизировать риски. В небольших компаниях, особенно работающих на упрощенных режимах налогообложения, где Налоговый Кодекс обязывает вести лишь базовый учет (Книга учета доходов и расходов), ведение полноценного финансового учета для управленческих целей играет ключевую роль.

Для проведения анализа необходим сбор и систематизация данных. К ним относятся:

• Выручка
• Себестоимость
• Заработная плата
• Налоговые отчисления
• Коммунальные платежи и аренда
• Прочие доходы и расходы

Ключевые показатели эффективности (KPI) и их расчет

Чтобы «прочитать» финансовую кардиограмму, необходимо знать основные показатели, или KPI (Key Performance Indicators). Для малого бизнеса они должны быть простыми, понятными и легко рассчитываемыми, но при этом давать достаточно информации для принятия решений.

Самым важным показателем для владельцев малого бизнеса является собственный капитал. Его рост свидетельствует о благополучии, а уменьшение — о проблемах.

Другие ключевые KPI включают:

1. Прогноз движения денег (Cash Flow Forecast): Показывает будущие притоки и оттоки денежных средств, помогая предотвратить кассовые разрывы.
2. Доходы и расходы: Детальный учет всех финансовых операций.
3. Объем производства и качество продукции: Нефинансовый, но критически важный показатель, влияющий на выручку и репутацию.
4. Себестоимость продукции: Позволяет контролировать издержки.
5. Рентабельность: Показывает, насколько эффективно бизнес генерирует прибыль.
6. Ликвидность: Отражает способность компании погашать свои обязательства.

Рассмотрим подробнее некоторые из них:

• Коэффициенты ликвидности: Рассчитываются для оценки платежеспособности компании и показывают, насколько задолженности обеспечены активами.
  • Коэффициент текущей ликвидности (К_тл): Отражает способность бизнеса погасить текущие обязательства за счет оборотных денег. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность.
    
    Формула: Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
  • Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал): Показывает, какую часть кредиторской задолженности бизнес может погасить немедленно, учитывая только денежные средства (и краткосрочные финансовые вложения). Нормальным считается коэффициент не ниже 0,2.
    
    Формула: Кал = (Остаток на счетах + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие краткосрочные обязательства
• Показатели рентабельности:
  • Рентабельность продаж (Р_пр): Показывает, какая часть денег клиентов остается в компании в виде чистого дохода после вычета всех расходов.
    
    Формула: Рпр = Чистая прибыль / Выручка
  • Рентабельность активов (Р_а): Показывает финансовую отдачу от использования всех активов предприятия.
    
    Формула: Ра = Чистая прибыль / Активы
• Точка безубыточности (Т_бу): Показывает объем продаж (в денежном или натуральном выражении), необходимый для покрытия всех текущих расходов и выхода «в ноль» (без прибыли и убытков). Помогает понять, сколько нужно продать, чтобы бизнес начал приносить доход.
• Маржа: Показывает прибыльность конкретного товара, услуги или торговой точки, эффективность работы. Рассчитывается как разница между выручкой и переменными издержками, выраженная в процентах от выручки.

Методики проведения финансового анализа

Для выявления взаимосвязей и изменений в финансовых показателях используются различные методики:

1. Горизонтальный (трендовый) анализ: Сравнение финансовых показателей за несколько отчетных периодов (например, за текущий год по сравнению с предыдущим, или за квартал по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года). Позволяет выявить динамику изменений и тенденции.
   
   Пример: Сравнение выручки за 2024 и 2023 годы. Если выручка выросла, это положительная тенденция.
2. Вертикальный (структурный) анализ: Определение удельного веса отдельных статей финансовой отчетности в общем итоге. Позволяет оценить структуру активов, пассивов, доходов и расходов.
   
   Пример: Анализ доли себестоимости в общей выручке. Если доля слишком велика, это указывает на проблемы с издержками.
3. Анализ тенденций: Более глубокий горизонтальный анализ, изучающий изменения показателей за длительный период, выявляющий закономерности и позволяющий прогнозировать будущие результаты.
4. Анализ коэффициентов: Расчет и интерпретация финансовых коэффициентов (ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости), которые мы рассмотрели выше. Это наиболее распространенный и информативный метод.

Цифровые решения для автоматизации финансового учета и анализа

В современном мире ручной учет и анализ становятся роскошью, которую малый бизнес не может себе позволить. Цифровые решения позволяют значительно упростить и ускорить эти процессы. Если в западных странах популярны QuickBooks и Xero, то в России для автоматизации учета и финансового анализа малым предприятиям доступны специализированные онлайн-сервисы, предлагающие комплексный подход:

• ФИНТАБЛО: Удобный сервис для управленческого учета, бюджетирования, отслеживания денежных потоков и интеграции с банками.
• Учёткин: Предлагает автоматизацию учета, формирования отчетности и анализа, ориентирован на малый бизнес.
• Финолог: Платформа для финансового планирования, учета доходов и расходов, прогнозирования и анализа.
• Аспро.Финансы: Комплексное решение для управленческого учета, бюджетирования, контроля денежных потоков и интеграции с российскими банковскими системами.
• ПланФакт: Облачный сервис для управленческого учета, позволяющий видеть финансовую картину бизнеса в реальном времени.
• 1С:Фреш: Облачная версия популярных продуктов 1С, предоставляющая возможности для ведения бухгалтерского, налогового и управленческого учета.

Эти инструменты не только формируют отчеты и прогнозируют денежные потоки, но и интегрируются с банковскими сервисами, позволяя автоматизировать значительную часть рутинных операций и высвободить время для стратегического анализа и принятия решений.

Государственное регулирование и поддержка малого предпринимательства в РФ

Государство играет ключевую роль в формировании среды, в которой малый бизнес может не только выживать, но и процветать. В Российской Федерации эта роль закреплена законодательно и выражается в различных формах регулирования и поддержки. Понимание этих механизмов критически важно для эффективного финансового менеджмента, поскольку они напрямую влияют на налоговую нагрузку, доступность финансирования и общую стратегию развития малых предприятий.

Нормативно-правовая база и критерии отнесения к МСП

Деятельность субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) в России регулируется фундаментальным документом — Федеральным законом от 24 июля 2007 года № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации». Этот закон является основой для определения статуса предприятия, а также предоставления ему различных льгот и мер поддержки.

Согласно Закону № 209-ФЗ, малое предприятие — это хозяйствующий субъект с небольшим штатом и невысоким уровнем дохода. Оно может иметь различные организационно-правовые формы, такие как:

• Индивидуальный предприниматель (ИП)
• Производственный или потребительский кооператив
• Хозяйственное партнерство
• Хозяйственное общество (например, ООО)
• Крестьянское (фермерское) хозяйство

Критерии отнесения к малому предприятию (по состоянию на 2025 год) включают:

1. Среднесписочная численность работников за предыдущий календарный год: не более 100 человек.
2. Доход за предыдущий календарный год без учета налога на добавленную стоимость (НДС) по данным налогового учета: не более 800 миллионов рублей.
3. Для обществ с ограниченной ответственностью (ООО) также действуют прочие ограничения, связанные с долей участия:
   • Не менее 51% капитала должно принадлежать физическим лицам или другим субъектам малого и среднего предпринимательства (СМП).
   • Доля организаций, не являющихся СМП, не может быть больше 49%.
   • Доля Российской Федерации, субъектов РФ и (или) некоммерческих организаций (НКО) — не более 25% (суммарно).

Важно отметить, что информация о малом предприятии автоматически вносится в Единый реестр МСП налоговой службой на основании их отчетности. Вновь созданные юридические лица, вновь зарегистрированные индивидуальные предприниматели, а также ИП на патенте автоматически относятся к микропредприятиям, что является подкатегорией малого бизнеса.

Формы государственной поддержки малого бизнеса

Малые предприятия, входящие в реестр МСП, получают не только льготы, но и доступ к широкому спектру мер государственной поддержки, направленных на стимулирование их развития:

• Финансовая поддержка:
  • Субсидии и гранты: Безвозмездная финансовая помощь на определенные цели (например, на создание новых рабочих мест, инновационные проекты, компенсацию части затрат).
  • Льготные кредиты и микрозаймы: Предоставление займов по сниженным процентным ставкам или на более мягких условиях.
  • Национальная гарантийная система: Для облегчения доступа к финансированию действует система поручительств и гарантий по кредитам и другим обязательствам. Через Корпорацию МСП, МСП Банк и региональные гарантийные организации предоставляются «зонтичные» поручительства, которые могут достигать 1 миллиарда рублей, значительно снижая риски для банков и расширяя возможности МСП по получению кредитов.
• Имущественная поддержка: Льготная аренда или продажа государственного и муниципального имущества (помещения, оборудование).
• Информационная и консультационная поддержка: Предоставление актуальной информации, проведение бесплатных консультаций, обучение.
• Поддержка в области подготовки и переподготовки кадров: Программы обучения и повышения квалификации сотрудников МСП.
• Поддержка в сферах инноваций, промышленного производства, ремесленничества, внешнеэкономической деятельности: Целевые программы, стимулирующие развитие в приоритетных отраслях.

Льготы в бухгалтерском и налоговом учете для МСП

Государство стремится снизить административную нагрузку на малый бизнес, предоставляя ему ряд важных льгот:

• Упрощенный бухгалтерский учет: Малые предприятия имеют право вести упрощенный бухгалтерский учет и составлять упрощенную бухгалтерскую отчетность, что снижает затраты на бухгалтерию и упрощает процесс.
• Отсутствие лимита остатка кассы: Субъекты МСП могут не утверждать лимит остатка кассы, что дает большую свободу в управлении наличными денежными средствами.
• Пониженный тариф страховых взносов (исторически): До недавнего времени для субъектов МСП был установлен пониженный тариф страховых взносов (подпункт 17 пункта 1, пункт 2.4 статьи 427 Налогового кодекса РФ), что являлось существенным преимуществом. Однако этот аспект претерпевает значительные изменения.

Изменения в системе страховых взносов для МСП с 2026 года

Одним из наиболее значимых и актуальных факторов, который кардинально изменит финансовое планирование многих малых предприятий, является предстоящая отмена пониженных тарифов страховых взносов для большинства субъектов МСП с 1 января 2026 года.

• Ранее МСП платили 15% с выплат сотрудникам, превышающих 1,5 МРОТ. С 2026 года большинство из них перейдут на общий тариф 30% (до предельной базы) и 15,1% (сверх нее). Это означает существенное увеличение фонда оплаты труда для многих компаний.
• Льготные тарифы сохранятся только для приоритетных отраслей, перечень которых будет определен Правительством РФ. К ним относятся:
  • Обрабатывающие производства: С тарифом 7,6% с выплат свыше 1,5 МРОТ. Это мера направлена на стимулирование развития реального сектора экономики.
  • IT-сектор, транспорт и электроника.
  • Социально значимые сферы деятельности: Образование, ЖКХ, при условии, что доля доходов от профильной деятельности составляет не менее 70%.
• Отрасли, которые, вероятно, утратят право на льготы, включают:
  • Оптовая и розничная торговля
  • Строительство
  • Операции с недвижимым имуществом
  • Финансовая и страховая деятельность
  • Другие «неприоритетные» сферы услуг.

Это изменение потребует от предприятий тщательного пересмотра своей финансовой модели, бюджетов на оплату труда и, возможно, стратегического позиционирования на рынке.

Роль малого бизнеса в экономике России

Несмотря на все вызовы, малый бизнес является важнейшим драйвером российской экономики, внося значительный вклад в ВВП и обеспечивая занятость населения.

• По итогам 2023 года доля малых предприятий в ВВП России составила 21,7%. В 2024 году она оценивается как «пятая часть» (20%), что демонстрирует стабильный, хотя и медленный рост.
• Что касается занятости, то численность занятых в секторе МСП, включая индивидуальных предпринимателей и самозанятых, на конец 2023 года достигла 31,45 млн человек, или 41,4% от численности рабочей силы России. По итогам 2024 года этот показатель составил 29,2–29,5 млн человек, или 39–40% от общего числа работающего населения страны. Это говорит о том, что малый бизнес является одним из ключевых работодателей в стране.

Таким образом, государственное регулирование и поддержка являются не просто формальностью, а жизненно важным инструментом для поддержания и развития сектора малого предпринимательства, который, в свою очередь, является опорой для устойчивости и роста всей экономики.

Направления совершенствования финансового менеджмента на малых предприятиях

Навигация по бурным водам современного рынка требует от малого бизнеса не только выносливости, но и постоянного совершенствования своих инструментов и стратегий. Если ранее мы говорили о проблемах, то теперь пришло время искать решения, которые помогут малым предприятиям не просто выживать, но и уверенно двигаться вперед. Оптимизация финансового менеджмента — это путь к большей прозрачности, устойчивости и, в конечном итоге, к росту прибыли.

Практические рекомендации по управлению финансами

Основой для улучшения финансового менеджмента служит внедрение базовых, но критически важных практик:

1. Составление реалистичного финансового бюджета: Бюджет — это не просто документ, это карта, которая ведет бизнес к его целям. Он служит руководством для принятия решений, помогает определить приоритетные аспекты бизнеса, контролировать расходы и планировать доходы. Важно, чтобы бюджет был не «нарисованным», а основывался на реальных данных и обоснованных прогнозах. Для обеспечения успешной работы малого предприятия критически важное значение имеет разработка финансового плана или структуры для отслеживания входящих и исходящих финансовых потоков.
2. Разделение личных и бизнес-финансов: Это золотое правило, которое часто нарушается в малом бизнесе. Использование личных средств для покрытия бизнес-расходов или наоборот создает путаницу, искажает финансовую картину и затрудняет анализ. Для каждого предприятия должен быть отдельный банковский счет и четкая система учета.
3. Эффективное управление денежными потоками: Контроль за движением денежных средств — это пульс бизнеса. Необходимо постоянно отслеживать, откуда приходят деньги и куда они уходят, чтобы избежать кассовых разрывов.
4. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью: Своевременное взыскание долгов с клиентов (дебиторская задолженность) и оптимизация сроков оплаты поставщикам (кредиторская задолженность) напрям��ю влияют на ликвидность компании.
5. Контроль запасов: Избыточные запасы замораживают капитал, недостаточные — приводят к потерям продаж. Оптимизация уровня запасов помогает высвободить денежные средства и снизить издержки.

Оптимизация денежных потоков и повышение ликвидности

Одним из ключевых направлений совершенствования является оптимизация денежных потоков. Цель — снизить дефицитность и обеспечить стабильную ликвидность.

Конкретные меры по оптимизации денежных потоков включают:

• Стратегическая финансовая, налоговая и ценовая политика: Разработка политики, которая поддерживает положительный денежный поток, например, через справедливую маржу и эффективное налоговое планирование.
• Постоянный мониторинг и оптимизация затрат: Регулярный пересмотр всех статей расходов для выявления возможностей сокращения без ущерба для качества.
• Эффективное распределение свободных финансовых ресурсов: Инвестирование свободных средств в инструменты, приносящие доход, или в развитие бизнеса.
• Аналитика и прогнозирование денежных потоков: Использование инструментов для предсказания будущих притоков и оттоков, позволяя заранее реагировать на потенциальные проблемы.
• Бюджетирование и план-факт анализ: Сравнение запланированных показателей с фактическими для выявления отклонений и корректировки планов.

Для снижения дефицитности и ускорения сбора дебиторской задолженности можно применять следующие тактики:

• Предлагать скидки за раннюю оплату: Например, 2% скидки за оплату в течение 10 дней. Это стимулирует клиентов быстрее закрывать долги.
• Устанавливать четкие условия оплаты и политики: Ясные условия в договорах и прозрачная политика в отношении просрочек.
• Автоматизировать процессы сбора и последующих действий: Использование CRM-систем или специализированных программ для автоматической отправки напоминаний, отслеживания статуса платежей.
• Рассмотреть факторинг: Продажа дебиторской задолженности финансовой организации для немедленного получения денежных средств.

Эти меры напрямую влияют на повышение ликвидности и, соответственно, платежеспособности предприятия, а также на сокращение сроков кредиторской задолженности и усиление независимости от заемных средств за счет расширения собственных финансовых ресурсов.

Цифровые инструменты для повышения эффективности управления

В эпоху цифровизации, ручной труд в финансовом менеджменте становится неэффективным и рискованным. Для минимизации ошибок и повышения оперативности, малым предприятиям стоит активно внедрять цифровые решения:

• CRM-системы: Могут помочь в учете доходов и расходов, снижении кассовых разрывов за счет эффективного управления дебиторской задолженностью, оценке рентабельности сделок и экономии времени на рутинные задачи, автоматизируя взаимодействие с клиентами и контроль платежей.
• Специализированные российские онлайн-сервисы: Помимо упомянутых ранее, для повышения эффективности управления финансами доступны такие системы, как:
  • Planior, WA: Финансист, Adesk: Предлагают продвинутое бюджетирование, управленческий и финансовый учет.
  • 1С:Финансовое планирование, ИНТАЛЕВ: Корпоративные финансы: Более масштабные решения, но с модулями, адаптированными для МСП.
  • Аспро.Финансы, ПланФакт, Финтабло: Обеспечивают комплексный управленческий учет, бюджетирование, отслеживание денежных потоков и интеграцию с российскими банками.

Эти системы не только автоматизируют учет, но и позволяют проводить глубокий анализ исполнения бюджета, прогнозировать денежные потоки и интегрироваться с банковскими системами, что значительно повышает прозрачность и управляемость финансовыми процессами.

Механизмы укрепления финансового состояния и налоговая оптимизация

Для долгосрочного укрепления финансового состояния предприятия необходимо не только управлять потоками, но и работать над структурными улучшениями:

• Увеличение доли прибыли на вложенный капитал: Достигается за счет повышения рентабельности продаж и активов, эффективного использования капитала.
• Механизм ускоренной амортизации: Может стимулировать самофинансирование малых предприятий, позволяя быстрее обновлять основные фонды за счет собственных средств. Ускоренная амортизация, предусмотренная Налоговым кодексом РФ (ст. 259.3) с повышающими коэффициентами до 3, является методом налоговой оптимизации. Она позволяет быстрее переносить стоимость основных средств на расходы, тем самым уменьшая налогооблагаемую прибыль и снижая налог на прибыль. Однако, как показывает исторический опыт в России, ожидаемый эффект ускоренной амортизации на инновационное развитие или прямое самофинансирование для приобретения новых средств производства не всегда реализовывался, поскольку предприятия фактически ее не применяли или не использовали сэкономленные средства для целевого реинвестирования. Тем не менее, как инструмент налоговой оптимизации, она остается актуальной.

Организация структуры управления финансами

На малых предприятиях, где штат ограничен, эффективная организация финансовой функции имеет свои особенности:

• Совмещение должностей: На начальном этапе это может быть главный бухгалтер, выполняющий функции финансового директора. Это экономит ресурсы, но требует от сотрудника широкой компетенции.
• Создание отдельного специального финансового отдела/должности: По мере роста бизнеса, целесообразно выделить отдельного финансового менеджера или даже небольшой финансовый отдел. Это позволяет повысить специализацию, глубину анализа и качество принимаемых финансовых решений.

Предложенные направления совершенствования финансового менеджмента не только помогут малому бизнесу минимизировать риски и повысить устойчивость в условиях рыночной нестабильности, но и заложат фундамент для его стабильного роста и развития.

Практический анализ финансового менеджмента логистической компании (на примере ООО «N»)

Чтобы не оставаться в плоскости сухой теории, перейдем к конкретному примеру. Рассмотрим организацию финансового менеджмента в вымышленной, но типичной для российского малого бизнеса логистической компании ООО «N». Этот кейс позволит нам применить изученные концепции, выявить характерные проблемы и предложить адресные решения.

Общая характеристика и организационно-экономический анализ компании

ООО «N» — это небольшая логистическая компания, основанная в 2018 году в крупном региональном центре России. Основные виды деятельности включают автомобильные грузоперевозки по России, складскую логистику и услуги по таможенному оформлению. Компания имеет в своем распоряжении 10 единиц собственного автотранспорта (грузовики различной тоннажности) и арендует склад площадью 500 м². Штат компании составляет 25 человек, включая водителей, логистов, менеджеров по продажам, бухгалтера и директора.

Краткие финансовые показатели за 2024 год:

• Выручка: 120 млн руб.
• Себестоимость продаж: 85 млн руб.
• Валовая прибыль: 35 млн руб.
• Коммерческие и управленческие расходы: 30 млн руб. (включая аренду, зарплату управленческого персонала, ГСМ, ремонт, налоги)
• Чистая прибыль: 5 млн руб.
• Собственный капитал: 15 млн руб.
• Заемный капитал (краткосрочные кредиты и задолженности): 20 млн руб.
• Оборотные активы: 28 млн руб. (включая дебиторскую задолженность 10 млн руб., денежные средства 3 млн руб., запасы 5 млн руб., прочее 10 млн руб.)
• Внеоборотные активы: 7 млн руб.

Структура управления: Компания имеет линейно-функциональную структуру. Директор единолично принимает все стратегические и многие оперативные решения. Главный бухгалтер отвечает за весь учет (бухгалтерский, налоговый, зарплатный) и частично за финансовый анализ. Отдельного финансового менеджера или департамента нет.

Анализ финансового состояния компании с использованием ключевых показателей

Проведем экспресс-анализ финансового состояния ООО «N» за 2024 год, используя ключевые показатели.

1. Показатели рентабельности:
   • Рентабельность продаж (Р_пр):
     
     Р_пр = Чистая прибыль / Выручка = 5 млн руб. / 120 млн руб. = 0,0417, или 4,17%
     
     Интерпретация: Каждый рубль выручки приносит компании 4,17 копейки чистой прибыли. Это средний показатель для логистической отрасли, но есть потенциал для роста.
   • Рентабельность активов (Р_а):
     
     Общие активы = Оборотные активы + Внеоборотные активы = 28 млн руб. + 7 млн руб. = 35 млн руб.
     
     Р_а = Чистая прибыль / Активы = 5 млн руб. / 35 млн руб. = 0,1428, или 14,28%
     
     Интерпретация: Каждый рубль, вложенный в активы, приносит 14,28 копейки чистой прибыли. Показатель достаточно хороший, но стоит посмотреть на структуру активов.
2. Показатели ликвидности:
   • Коэффициент текущей ликвидности (К_тл):
     
     К_тл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = 28 млн руб. / 20 млн руб. = 1,4
     
     Интерпретация: Значение 1,4 находится ниже рекомендуемого диапазона 1,5-2,5 для стабильной компании. Это означает, что оборотных активов едва хватает для покрытия текущих обязательств. Есть риск неплатежеспособности в случае задержек поступлений.
   • Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):
     
     К_ал = Денежные средства / Текущие краткосрочные обязательства = 3 млн руб. / 20 млн руб. = 0,15
     
     Интерпретация: Значение 0,15 ниже нормативного (0,2). Это говорит о том, что компания не может немедленно погасить даже 20% своих краткосрочных обязательств только за счет денежных средств. Это тревожный сигнал о высоком риске кассовых разрывов.
3. Финансовая устойчивость:
   • Коэффициент автономии (К_а) (Коэффициент финансовой независимости):
     
     К_а = Собственный капитал / Общие активы = 15 млн руб. / 35 млн руб. = 0,428
     
     Интерпретация: Коэффициент автономии составляет 0,428. Это означает, что менее половины активов компании финансируется за счет собственных средств. Приемлемым считается значение более 0,5. Это указывает на значительную зависимость компании от заемных средств, что повышает финансовые риски.

Сводная таблица финансовых показателей ООО «N» за 2024 год:

Показатель	Значение	Нормативное значение	Интерпретация
Рентабельность продаж (Рпр)	4,17%	Среднее	Средняя прибыльность с каждого рубля выручки
Рентабельность активов (Ра)	14,28%	Хорошее	Эффективное использование активов для генерации прибыли
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,4	≥ 1,5-2,5	Недостаточная способность покрывать текущие долги
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,15	≥ 0,2	Низкая способность к немедленному погашению долгов
Коэффициент автономии (Ка)	0,428	≥ 0,5	Высокая зависимость от заемных средств

Выявление проблем в системе финансового менеджмента

На основе проведенного анализа и общих сведений о компании, можно выделить следующие проблемы в системе финансового менеджмента ООО «N»:

1. Высокий риск кассовых разрывов и недостаток ликвидности: Низкие коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности указывают на то, что компания находится в зоне риска с точки зрения способности своевременно погашать свои обязательства. Это может быть связано с задержками в получении платежей от клиентов (высокая дебиторская задолженность), неэффективным управлением оборотным капиталом или отсутствием финансовых резервов.
2. Зависимость от заемных средств: Низкий коэффициент автономии говорит о том, что компания сильно зависит от внешнего финансирования. В условиях ужесточения кредитной политики банков для МСП (снижение одобрения кредитов до 10%, рост NPL30+ до 15,4% в 2025 году), это создает серьезные риски для развития и даже выживания.
3. Недостаточное финансовое планирование и контроль: Отсутствие отдельного финансового специалиста и ограниченные функции главного бухгалтера в области анализа говорят о слабом планировании и мониторинге. Вероятно, финансовые решения принимаются реактивно, что усугубляет проблемы с ликвидностью.
4. Проблемы с дебиторской задолженностью: Дебиторская задолженность в 10 млн руб. при выручке 120 млн руб. составляет значительную часть оборотных активов. Если сроки оплаты клиентами нарушаются, это напрямую влияет на денежный поток компании.
5. Отсутствие детализированного управленческого учета: Вероятно, компания ориентируется в основном на бухгалтерский учет, который не дает всей необходимой информации для оперативного принятия управленческих решений.

Разработка практических рекомендаций по совершенствованию финансового менеджмента

Для ООО «N» можно предложить следующие конкретные, обоснованные рекомендации по оптимизации финансового менеджмента:

1. Оптимизация денежных потоков и управление дебиторской задолженностью:
   • Внедрить систему прогнозирования денежных потоков (Cash Flow Forecast): Ежемесячно или еженедельно прогнозировать притоки и оттоки, чтобы заранее выявлять потенциальные кассовые разрывы и принимать меры.
   • Ужесточить контроль за дебиторской задолженностью: Сократить средний срок инкассации дебиторской задолженности. Разработать четкую политику работы с дебиторами:
     • Внедрить систему автоматических напоминаний о платежах.
     • Рассмотреть возможность предоставления небольших скидок за досрочную оплату (например, 1-2% при оплате в течение 7-10 дней).
     • Установить строгие условия по срокам отсрочки платежей для новых клиентов.
     • Рассмотреть факторинг для части дебиторской задолженности, чтобы оперативно получать денежные средства.
   • Договориться с поставщиками об отсрочке платежей: Использовать возможности для увеличения кредиторской задолженности на разумных условиях, чтобы высвободить оборотные средства.
2. Улучшение финансового планирования и бюджетирования:
   • Разработать годовой финансовый бюджет с помесячной разбивкой: Включить бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и прогнозный баланс. Регулярно проводить план-факт анализ.
   • Внедрить управленческий учет: Это позволит получать более детальную и оперативную информацию о реальной прибыльности по направлениям деятельности, маршрутам, клиентам.
3. Внедрение цифровых инструментов:
   • Использовать специализированные российские онлайн-сервисы: Для автоматизации управленческого учета, бюджетирования и отслеживания денежных потоков. Например, Финтабло или Аспро.Финансы, которые интегрируются с российскими банками и упрощают анализ.
   • Внедрить CRM-систему: Для автоматизации работы с клиентами, отслеживания статуса заказов и платежей, что напрямую повлияет на сокращение дебиторской задолженности.
4. Повышение общей финансовой устойчивости:
   • Накопление финансовых резервов: Постепенно формировать «подушку безопасности» из денежных средств, чтобы снизить зависимость от краткосрочных кредитов.
   • Пересмотр структуры капитала: Искать возможности для увеличения собственного капитала (например, через реинвестирование прибыли) и снижения доли заемных средств.
   • Налоговая оптимизация: С учетом предстоящих изменений в страховых взносах с 2026 года, ООО «N» (как логистическая компания, вероятно, не попадающая в приоритетные отрасли) должно заранее пересмотреть свою кадровую и зарплатную политику. Провести расчеты, как увеличение тарифа с 15% до 30% повлияет на фонд оплаты труда и чистую прибыль, и рассмотреть возможные меры по компенсации (например, пересмотр ценовой политики, оптимизация штата).
5. Организация финансовой функции:
   • На данном этапе развития, директор должен более активно участвовать в финансовом анализе. В долгосрочной перспективе, рассмотреть возможность найма выделенного финансового менеджера, который сможет заниматься не только учетом, но и анализом, планированием, управлением рисками и поиском новых источников финансирования.

Реализация этих рекомендаций позволит ООО «N» укрепить свое финансовое положение, снизить риски и создать прочную основу для дальнейшего стабильного развития на конкурентном логистическом рынке.

Заключение

Путешествие по миру финансового менеджмента малого бизнеса в России показало нам картину, полную как вызовов, так и возможностей. Мы начали с того, что осознали актуальность эффективного финансового управления как краеугольного камня устойчивости любого малого предприятия, особенно в условиях динамичной и часто непредсказуемой экономики, где более 80% банкротств обусловлено неэффективным управлением денежными потоками.

В ходе исследования были раскрыты теоретические основы и ключевые концепции финансового менеджмента, определена его сущность как системы управления ресурсами для обеспечения финансовой устойчивости, роста и прибыльности. Мы подробно рассмотрели специфические цели и задачи, которые стоят перед малым бизнесом, от оптимизации денежных потоков до стратегического планирования.

Далее мы глубоко погрузились в особенности и типовые проблемы, характерные для малых предприятий в России. Это и хронический недостаток финансовых ресурсов, усугубляемый ужесточением кредитной политики банков, и острые кадровые вызовы, и распространенные управленческие ошибки, такие как отсутствие полноценного учета и планирования. Особое внимание было уделено влиянию эффекта масштаба и тревожной статистике выживаемости малого бизнеса, где лишь 5-10% компаний преодолевают трехлетний рубеж.

Мы изучили методы и инструменты финансового анализа, адаптированные для малых предприятий, подчеркнув значение регулярной оценки финансового состояния. Были представлены ключевые показатели эффективности (KPI) – от коэффициентов ликвидности и рентабельности до точки безубыточности – и методики их расчета. Немаловажным стал обзор современных российских цифровых решений, способных автоматизировать и значительно упростить финансовый учет и анализ.

Особое место в работе занял анализ государственного регулирования и поддержки малого предпринимательства в РФ. Мы рассмотрели Федеральный закон № 209-ФЗ, критерии отнесения к МСП, разнообразные формы государственной поддержки. Ключевым акцентом стало подробное рассмотрение предстоящих изменений в системе страховых взносов с 2026 года, которые кардинально повлияют на финансовое планирование большинства МСП, за исключением компаний приоритетных отраслей. Мы также оценили значимую роль малого бизнеса в ВВП и занятости населения России.

В разделе о направлениях совершенствования финансового менеджмента были разработаны практические рекомендации: от составления реалистичного бюджета и разделения личных/бизнес-финансов до оптимизации денежных потоков через управление дебиторской задолженностью и внедрение цифровых инструментов. Были проанализированы механизмы укрепления финансового состояния, включая налоговую оптимизацию через ускоренную амортизацию, и предложены эффективные подходы к организации структуры управления финансами.

Практический анализ финансового менеджмента логистической компании ООО «N» позволил применить всю накопленную теоретическую базу и методический инструментарий. Выявление проблем, таких как низкая ликвидность, высокая зависимость от заемных средств и слабое финансовое планирование, стало основой для формирования конкретных, адресных рекомендаций. Эти рекомендации включали оптимизацию управления дебиторской задолженностью, внедрение прогнозного бюджетирования, использование российских цифровых платформ и пересмотр стратегии с учетом грядущих изменений в налоговом законодательстве.

Обобщая результаты, можно констатировать, что финансовый менеджмент на предприятиях малого бизнеса в РФ требует системного, проактивного и адаптированного подхода. Успех невозможен без глубокого понимания специфики российского рынка, эффективного использования доступных инструментов анализа и внедрения современных цифровых решений. Крайне важно также учитывать динамику государственного регулирования и поддержки, поскольку законодательные изменения могут существенно повлиять на финансовую устойчивость компаний.

Дальнейшие перспективы развития финансового менеджмента малого бизнеса в РФ будут неразрывно связаны с повышением финансовой грамотности предпринимателей, активным внедрением цифровых технологий, а также формированием более благоприятной институциональной среды, в том числе через дальнейшую донастройку механизмов государственной поддержки и налогового стимулирования. Только такой комплексный подход позволит малому бизнесу России уверенно смотреть в будущее и эффективно способствовать развитию национальной экономики.

Список использованной литературы

1. Базарова М.У., Дараева О.С. Финансовая устойчивость: мониторинг и моделирование // Вестник Бурятской государственной сельскохозяйственной академии им. В.Р. Филиппова. 2010. № 3. С. 90-96.
2. Бланк И. Финансовый менеджмент: Учебн. курс. Киев: Перспектива, 2010.
3. Воронченко Г.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 7. С. 23-29.
4. Введение в финансовый менеджмент. Что это такое и как компании управляют финансами. URL: https://skillbox.ru/media/bukhgalteriya/vvedenie-v-finansovyy-menedzhment-chto-eto-takoe-i-kak-kompanii-upravlyayut-finansami/ (дата обращения: 25.10.2025).
5. Влияние масштаба предприятия на эффективность его деятельности. 2021. URL: https://elar.urfu.ru/bitstream/10995/95126/1/978-5-7996-3304-4_2021_29.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
6. Влияние эффекта масштаба на развитие предпринимательской деятельности в регионе — Ляманова Е.А. // Российское предпринимательство. 2014. № 19. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-effekta-masshtaba-na-razvitie-predprinimatelskoy-deyatelnosti-v-regione (дата обращения: 25.10.2025).
7. Главная ошибка, которая мешает малому бизнесу выйти в прибыль. URL: https://brizo.ru/blog/glavnaya-oshibka-kotoraya-meshaet-malomu-biznesu-vyjti-v-pribyl/ (дата обращения: 25.10.2025).
8. Кириленко К.В. Малое предпринимательство как институт рыночной экономики // Успехи современного естествознания. 2008. № 6. С. 186-187.
9. Коба Е.Е. Формирование политики по управлению дебиторской задолженностью // Сервис в России и за рубежом. 2011. № 1. С. 91-96.
10. Ковалев А.С. Совершенствование методики долгосрочного финансового планирования на предприятиях // Финансовые исследования. 2008. № 17. С. 69-75.
11. Ковалев А.М. Финансовый менеджмент. Москва: Инфра-М, 2009.
12. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). Москва: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.
13. Коптелов А. Как разработать систему внутреннего контроля // Финансовый директор. 2012. № 1. С. 14.
14. Крылова Е.Б. Малое предпринимательство и занятость населения // Проблемы прогнозирования. 2009. № 1. С. 125.
15. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. Москва: Эксмо, 2009.
16. Малое предприятие: какие критерии для его определения действуют в 2025 году. URL: https://www.buhonline.ru/pub/news/2022/10/18817-maloe-predpriyatie-kakie-kriterii-dlya-ego-opredeleniya-deystvuyut-v-2023-godu (дата обращения: 25.10.2025).
17. Малое предприятие: критерии отнесения в 2025 г. URL: https://glavkniga.ru/mp/122 (дата обращения: 25.10.2025).
18. МинФин РФ. URL: www.minfin.ru (дата обращения: 25.10.2025).
19. Нор-Аревян Г.Г. Основные аспекты формирования дебиторской и кредиторской задолженности // Учет и статистика. 2012. № 11. С. 84.
20. Организация финансового менеджмента на малых предприятиях. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/organizatsiya-finansovogo-menedzhmenta-na-malyh-predpriyatiyah (дата обращения: 25.10.2025).
21. Основные финансовые KPI для малого бизнеса. URL: https://e-cont.md/blog/osnovnye-finansovye-kpi-dlya-malogo-biznesa/ (дата обращения: 25.10.2025).
22. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ОРГАНИЗАЦИЯХ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=38276135 (дата обращения: 25.10.2025).
23. Официальный сайт Росстат. URL: www.gks.ru (дата обращения: 25.10.2025).
24. Показатели эффективности бизнеса: какие считать чтобы не обанкротиться. URL: https://blog.i-kassa.ru/pokazateli-effektivnosti-biznesa-kakie-schitat-chtoby-ne-obankrotitsya/ (дата обращения: 25.10.2025).
25. Проблема управления финансами малого предприятия: теория информацио. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problema-upravleniya-finansami-malogo-predpriyatiya-teoriya-informatsionnoy-problemy-i-novyy-podhod-k-protsessu-izucheniya-finansov (дата обращения: 25.10.2025).
26. Проблемы формирования финансовых ресурсов малых предприятий. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-formirovaniya-finansovyh-resursov-malyh-predpriyatiy (дата обращения: 25.10.2025).
27. ТОП-5 инструментов для финансового анализа бизнеса. URL: https://mediasummit.ru/top-5-instrumentov-dlya-finansovogo-analiza-biznesa/ (дата обращения: 25.10.2025).
28. Тренинг Финансовый анализ I: инструменты финансового анализа и примеры их применения. URL: https://www.ey.com/ru_ru/academy/financial-analysis-i-tools-and-application-examples (дата обращения: 25.10.2025).
29. Управление финансами малого предприятия: институциональные аспекты. 2024. URL: https://publishing-vak.ru/file/archive-economy-2024-12A/808-814-omarova.pdf (дата обращения: 25.10.2025).
30. Финансовый анализ для малого бизнеса. URL: https://citybusiness.school/blog/finansovyy-analiz-dlya-malogo-biznesa.html (дата обращения: 25.10.2025).
31. Финансовый анализ: инструменты и методы для принятия обоснованных решений. URL: https://tenchat.ru/media/2311749-finansovyy-analiz-instrumenty-i-metody-dlya-prinyatiya-obosnovannyh-resheniy (дата обращения: 25.10.2025).
32. Финансовый менеджмент в малом и среднем бизнесе. URL: https://znanium.com/catalog/document?id=457591 (дата обращения: 25.10.2025).
33. Финансовый менеджмент малого бизнеса. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovyy-menedzhment-malogo-biznesa (дата обращения: 25.10.2025).
34. Финансовый менеджмент малого бизнеса и стартапов. URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=48688402 (дата обращения: 25.10.2025).
35. Финансовый менеджмент: функции, задачи и инструменты для устойчивости бизнеса. URL: https://fincult.ru/articles/finansovyy-menedzhment-funktsii-zadachi-i-instrumenty-dlya-ustoychivosti-biznesa (дата обращения: 25.10.2025).
36. Финансовый менеджер: роль и задачи в компаниях малого и среднего бизнеса. URL: https://fincult.ru/article/finansovyy-menedzher-rol-i-zadachi-v-kompaniyakh-malogo-i-srednego-biznesa/ (дата обращения: 25.10.2025).
37. Финансы предприятий малого бизнеса. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansy-predpriyatiy-malogo-biznesa (дата обращения: 25.10.2025).
38. Чистякова M.К. Малое предпринимательство как фактор распределительных отношений // Известия Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена. 2007. № 43-1. С. 375.
39. Что такое финансовый анализ и какие инструменты ускоряют развитие бизнеса? URL: https://konfin.ru/articles/chto-takoe-finansovyj-analiz-i-kakie-instrumenty-uskorjajut-razvitie-biznesa/ (дата обращения: 25.10.2025).
40. Что такое малый бизнес и какие у него преимущества перед средним и крупным. URL: https://skillbox.ru/media/bukhgalteriya/chto-takoe-malyy-biznes-i-kakie-u-nego-preimushchestva-pered-srednim-i-krupnym/ (дата обращения: 25.10.2025).
41. Эффект масштаба в Производстве: Принципы и Выгода. URL: https://leadstartup.ru/stati/effekt-masshtaba-v-proizvodstve-printsipy-i-vygoda (дата обращения: 25.10.2025).
42. Эффект масштаба — преимущества, вытекающие из масштаба деятельности для предприятия. URL: https://copymate.ru/blog/effekt-masshtaba (дата обращения: 25.10.2025).
43. Какие показатели эффективности важны для бизнеса. URL: https://osims.kz/kakie-pokazateli-effektivnosti-vazhny-dlya-biznesa/ (дата обращения: 25.10.2025).
44. Какие финансовые показатели важны для малого бизнеса и как их анализировать? URL: https://kontur.ru/articles/6606 (дата обращения: 25.10.2025).
45. Инструменты и методы финансового анализа. URL: http://www.fin-accounting.ru/analiz/tools-and-methods-of-financial-analysis.html (дата обращения: 25.10.2025).
46. Малое предприятие: что это такое, его критерии и особенности деятельности. URL: https://www.calltouch.ru/blog/maloe-predpriyatie/ (дата обращения: 25.10.2025).
47. 5 проверенных советов по управлению финансами для малого бизнеса. URL: https://menokom.ru/5-proverennyx-sovetov-po-upravleniyu-finansami-dlya-malogo-biznesa/ (дата обращения: 25.10.2025).
48. 10 главных финансовых показателей деятельности предприятия. URL: https://finans.1cbit.ru/articles/10-glavnykh-finansovykh-pokazateley-deyatelnosti-predpriyatiya/ (дата обращения: 25.10.2025).
49. 10 ключевых финансовых показателей предприятия. URL: https://www.1cbit.ru/blog/10-klyuchevykh-finansovykh-pokazateley-predpriyatiya/ (дата обращения: 25.10.2025).