Оценка кредитоспособности малых предприятий в России: современные подходы, вызовы и перспективы развития (2020-2025 гг.)

На фоне турбулентных экономических процессов, характерных для современной России, вопрос оценки кредитоспособности малых предприятий приобретает особую актуальность. С 2020 по 2025 год мы наблюдаем, как экономические ландшафты меняются под воздействием множества факторов, от глобальных геополитических сдвигов до внутренних регуляторных трансформаций. В этом динамичном контексте, малый и средний бизнес (МСБ) выступает не только как ключевой элемент экономической стабильности и инновационного развития, но и как один из наиболее уязвимых сегментов, остро нуждающихся в доступном финансировании.

Однако доступ к кредитным ресурсам для МСП, особенно для микропредприятий, зачастую затруднен. Традиционные банковские методики, разработанные для крупных корпораций, оказываются негибкими и неэффективными при оценке специфических рисков и особенностей малого бизнеса. Это приводит к тому, что значительная часть потенциально жизнеспособных проектов МСП остается без поддержки, а банки, в свою очередь, упускают возможность расширения своего кредитного портфеля и диверсификации рисков.

Целью настоящей работы является всесторонний анализ теоретических основ, современных методик и практических аспектов оценки кредитоспособности малых предприятий в России в период 2020-2025 годов. Мы не только изучим специфику текущих вызовов, но и предложим пути совершенствования системы оценки, интегрируя инновационные подходы и последние регуляторные инициативы. В рамках исследования будут рассмотрены следующие ключевые вопросы:

• Какие современные теоретические подходы и модели кредитоспособности малых предприятий наиболее актуальны для российской банковской практики?
• Каковы специфические особенности и основные вызовы в процессе оценки кредитоспособности малых предприятий коммерческими банками в условиях текущей экономической ситуации в России (по состоянию на 2025 год)?
• Какие инновационные методики и инструменты (например, на основе анализа больших данных, искусственного интеллекта, поведенческой экономики) применяются или могут быть внедрены банками для повышения эффективности и точности оценки кредитоспособности субъектов малого предпринимательства?
• Как изменения в регуляторной среде (нормативные акты ЦБ РФ, законодательство о МСП) после 2020 года повлияли на подходы к оценке кредитоспособности малых предприятий и какие тенденции наблюдаются?
• Какова роль нефинансовых показателей (например, деловая репутация, качество управления, отраслевая принадлежность) в комплексной оценке кредитоспособности малых предприятий и как их интегрировать в существующие модели?
• Какие основные проблемы и риски сопряжены с кредитованием малых предприятий в России и как их минимизировать посредством совершенствования системы оценки кредитоспособности?
• Какие практические рекомендации и пути совершенствования системы оценки кредитоспособности малых предприятий могут быть предложены коммерческим банкам для снижения кредитных рисков и стимулирования устойчивого развития сегмента МСП?

Структура работы выстроена таким образом, чтобы последовательно раскрыть каждый из этих вопросов, двигаясь от теоретических основ к практическим аспектам и перспективным рекомендациям.

Теоретические основы и нормативно-правовое регулирование оценки кредитоспособности малых предприятий

Погружение в мир оценки кредитоспособности малых предприятий невозможно без четкого понимания терминологического аппарата и законодательных рамок. Этот раздел призван заложить фундамент, на котором будет строиться весь дальнейший анализ. Мы разберем, что именно подразумевается под «малым предприятием» в контексте российского законодательства, проясним ключевые понятия кредитоспособности и кредитного риска, а также рассмотрим, какие регуляторные акты определяют правила игры для банков и заемщиков, формируя условия, при которых МСП могут получить необходимое финансирование.

Понятие и критерии отнесения к малым предприятиям в Российской Федерации

В России, как и во многих странах, государственная политика в отношении МСП выделяет этот сегмент как особый объект поддержки и регулирования. Однако чтобы воспользоваться преференциями или попасть под определенные нормативы, субъект хозяйствования должен соответствовать установленным критериям. На текущую дату, 13 октября 2025 года, эти критерии определены Федеральным законом от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» с учетом всех последних изменений.

Малое предприятие — это не просто «небольшая» компания. Это четко определенный хозяйствующий субъект, который может быть представлен в различных организационно-правовых формах: от индивидуального предпринимателя до хозяйственного общества или фермерского хозяйства. Ключевые критерии для отнесения к категории малых предприятий в 2025 году включают:

1. Среднесписочная численность работников: За предшествующий календарный год она не должна превышать 100 человек.
2. Годовой доход: Без учета НДС по данным налогового учета за предшествующий календарный год он должен составлять не более 800 млн рублей.
3. Структура уставного капитала (для юридических лиц): Суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, общественных или религиозных организаций, благотворительных и иных фондов (за исключением инвестиционных фондов) не должна превышать 25%. При этом суммарная доля участия юридических лиц, которые сами не являются субъектами МСП, не должна превышать 49%.

Особое внимание уделяется микропредприятиям, которые представляют собой наиболее многочисленный и, зачастую, наиболее уязвимый сегмент МСП. Вновь созданные юридические лица и индивидуальные предприниматели, а также индивидуальные предприниматели на патенте, автоматически относятся к микропредприятиям, если их численность сотрудников не превышает 15 человек, а доход — 120 млн рублей.

Информация о каждом малом предприятии вносится в Единый реестр МСП, что значительно упрощает доступ к мерам государственной поддержки и позволяет банкам быстрее идентифицировать потенциальных заемщиков. Важно отметить, что соответствие этим критериям не статично. Превышение установленных порогов в течение календарного года ведет к исключению компании или ИП из реестра субъектов МСП 10 июля следующего года, что может повлечь за собой изменение условий их кредитования и доступа к льготам. Таким образом, динамический характер статуса МСП требует от бизнеса постоянного мониторинга и от банков — гибкости в оценке.

Сущность и отличия кредитоспособности от платежеспособности

В сфере финансового анализа и кредитования крайне важно различать понятия, которые, на первый взгляд, могут показаться схожими, но несут принципиально разный смысл. Речь идет о кредитоспособности и платежеспособности.

Платежеспособность — это, по сути, фотография финансового состояния предприятия в определенный момент времени. Она отражает способность заемщика своевременно и в полном объеме выполнять свои текущие финансовые обязательства. Иными словами, это наличие достаточных денежных средств (или легко реализуемых активов) для покрытия срочных долгов здесь и сейчас. Платежеспособность оценивается на основе текущих активов и пассивов, ликвидности баланса.

В отличие от этого, кредитоспособность — это более широкое и, что критично, прогнозное понятие. Она характеризует потенциальную способность предприятия погасить свои долговые обязательства в будущем, включая как основную сумму долга, так и проценты, в установленные кредитным договором сроки. Кредитоспособность — это не только наличие средств, но и устойчивость бизнеса, его потенциал к генерации будущих денежных потоков, способность противостоять неблагоприятным внешним и внутренним факторам. При оценке кредитоспособности анализируются не только текущие финансовые показатели, но и долгосрочные перспективы, бизнес-модель, качество управления, отраслевые риски и многие другие факторы.

Критерий	Платежеспособность	Кредитоспособность
Временной горизонт	Текущий момент (способность оплатить долги сейчас)	Будущий период (способность погасить долг в течение срока кредита)
Основной вопрос	Хватит ли у компании денег на сегодняшние платежи?	Сможет ли компания вернуть кредит и проценты в будущем?
Оцениваемые аспекты	Ликвидность текущих активов, краткосрочные обязательства	Финансовая устойчивость, рентабельность, денежные потоки, бизнес-риски, качество управления, деловая репутация
Показатели	Коэффициенты ликвидности, оборачиваемости	Коэффициенты рентабельности, долговой нагрузки, денежных потоков, качественные факторы
Характер	Фактический, констатирующий	Прогнозный, аналитический

Таким образом, если платежеспособность отвечает на вопрос «Может ли компания платить сейчас?», то кредитоспособность — на вопрос «Сможет ли компания платить в будущем?». Для банка, выдающего кредит на длительный срок, именно кредитоспособность является определяющим фактором.

В процессе оценки кредитоспособности также возникают такие важные понятия, как:

• Кредитный риск – это вероятность возникновения у кредитора убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств. Это центральное понятие для любого кредитного учреждения, поскольку оно напрямую связано с потенциальными финансовыми потерями.
• Скоринг – это автоматизированная система оценки платежеспособности и надежности потенциального заемщика, прогнозирующая поведение клиента при выплате кредита на основе математических расчетов и статистики. Скоринговые модели используют различные параметры (возраст, доход, кредитная история, тип занятости и т.д.) для присвоения заемщику баллов, на основе которых принимается решение о выдаче кредита.
• Андеррайтинг – это многоуровневая процедура оценки банком финансовой состоятельности претендента на кредит, определяющая вероятность выполнения или невыполнения обязательств по ссуде. В отличие от скоринга, андеррайтинг может включать более глубокий, индивидуальный анализ, часто с участием кредитных экспертов, которые оценивают не только количественные, но и качественные параметры бизнеса.

Нормативно-правовая база, регулирующая кредитование и оценку кредитоспособности МСП в РФ

Правовое поле, в котором функционирует система кредитования малых предприятий, представляет собой сложный многоуровневый каркас, включающий как общие гражданско-правовые нормы, так и специализированные банковские и налоговые акты. Эти нормы не только определяют права и обязанности сторон, но и устанавливают требования к самой процедуре оценки кредитоспособности, обеспечивая стабильность и прозрачность рынка.

На вершине этой иерархии находятся основополагающие федеральные законы:

• Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ): Является фундаментом для всех договорных отношений, включая кредитные. Он определяет общие положения о договорах, обязательствах, обеспечении исполнения обязательств (залог, поручительство, банковская гарантия), а также регулирует статус юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.
• Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ): Регулирует налогообложение субъектов МСП, что напрямую влияет на их финансовую отчетность, а значит, и на оценку кредитоспособности. Различные налоговые режимы (УСН, патентная система) для малого бизнеса имеют свои особенности, которые банки должны учитывать при анализе доходов и расходов.
• Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»: Определяет правовые основы функционирования банковской системы, регулирует деятельность кредитных организаций, устанавливает требования к их устойчивости и надежности.
• Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»: Это ключевой закон, который устанавливает критерии отнесения к МСП, определяет основные направления государственной политики в области поддержки малого и среднего бизнеса, а также механизмы реализации этой поддержки.

Особое место в регулировании занимает Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ). Он как мегарегулятор устанавливает обязательные для банков нормативы и правила, касающиеся оценки кредитного риска и формирования резервов. Одним из наиболее важных документов в этой сфере является Положение Банка России от 18.09.2023 N 824-П «Об определении банками величины кредитного риска по сделкам, результатом которых является привлечение денежных средств». Это Положение играет критическую роль, поскольку:

• Изменение пороговой величины для портфельной оценки: С октября 2025 года ЦБ РФ увеличил с 10 до 50 млн рублей пороговую величину ссуд субъектам МСП, оценка риска по которым может проводиться на портфельной основе. Это означает, что для кредитов до 50 млн рублей банки теперь могут применять упрощенные процедуры оценки, используя внутрибанковские модели и не требуя полной официальной отчетности. Данное изменение существенно снижает операционные издержки кредитных организаций, стимулирует кредитование МСП и делает процесс получения кредита для заемщиков более быстрым и менее бюрократическим.
• Риск-ориентированный подход: Положение 824-П акцентирует внимание на риск-ориентированном подходе, требуя от банков разработки и применения внутренних моделей оценки кредитного риска, адекватно отражающих специфику заемщиков.

Кроме того, Правительство РФ и Центральный банк активно разрабатывают и внедряют государственные программы поддержки МСБ, такие как льготное кредитование (например, программа 1764), гарантии Корпорации МСП, налоговые послабления и кредитные каникулы. Эти меры не только снижают финансовую нагрузку на малый бизнес, но и косвенно влияют на их кредитоспособность, повышая шансы на получение финансирования. Например, с октября 2025 года для МСП и самозанятых вступят в силу новые кредитные каникулы сроком до полугода раз в пять лет, что является важным механизмом поддержки в случае временных финансовых затруднений.

Таким образом, нормативно-правовая база постоянно развивается, адаптируясь к меняющимся экономическим условиям и потребностям сектора МСП, стремясь создать баланс между стимулированием кредитования и поддержанием финансовой стабильности банковской системы.

Методологические подходы к оценке кредитоспособности малых предприятий: от традиций к инновациям

Оценка кредитоспособности – это не статичный процесс, а динамично развивающаяся область, особенно в отношении малых предприятий. Традиционные методы, зачастую разработанные для крупных промышленных гигантов, оказались малопригодными для оценки гибкого, но менее прозрачного малого бизнеса. Этот раздел посвящен эволюции подходов: от классических финансовых коэффициентов до самых передовых технологий, таких как искусственный интеллект и Big Data, которые меняют саму парадигму кредитного анализа.

Традиционные методы оценки кредитоспособности и их применимость для МСП

Исторически банки полагались на строгий финансовый анализ, основанный на бухгалтерской отчетности, для оценки кредитоспособности заемщика. В основе этого подхода лежит расчет различных коэффициентов, которые позволяют оценить разные аспекты финансового состояния предприятия:

• Коэффициенты ликвидности: Показывают способность предприятия своевременно погашать свои текущие обязательства. К ним относятся:
  • Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ): Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Формула: КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
  • Коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ): Отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Формула: КБЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
• Коэффициенты платежеспособности (финансовой устойчивости): Отражают структуру капитала и способность предприятия обслуживать долгосрочные обязательства. Например, коэффициент автономии (собственный капитал к итогу баланса). Формула: КА = Собственный капитал / Итог баланса.
• Коэффициенты рентабельности: Показывают эффективность использования ресурсов и генерацию прибыли. Например, рентабельность продаж (чистая прибыль к выручке). Формула: КРС = Чистая прибыль / Выручка.
• Коэффициенты оборачиваемости: Характеризуют эффективность использования активов. Например, оборачиваемост�� дебиторской задолженности. Формула: КОДЗ = Выручка / Средняя дебиторская задолженность.

Наряду с коэффициентами, традиционный анализ включает анализ денежных потоков, который позволяет оценить способность компании генерировать средства для обслуживания долга из своей операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Также применяются прогнозные оценки на основе исторических данных.

Однако, когда речь заходит о малых предприятиях, эти традиционные методики сталкиваются с рядом серьезных ограничений, которые делают их зачастую неэффективными или даже некорректными:

1. Упрощенная система бухгалтерского учета: Многие МСП, особенно микропредприятия, используют упрощенные системы налогообложения (УСН) и ведут учет, который не предоставляет полной и детализированной финансовой информации, необходимой для глубокого коэффициентного анализа. Отсутствие полноценной бухгалтерской отчетности делает расчет многих показателей затруднительным или невозможным.
2. Невысокие доходы и «серая зона»: Малый бизнес часто характеризуется невысокими официальными доходами, а часть операций может находиться в «тени», что искажает реальную картину финансовой состоятельности.
3. Отсутствие ликвидного залога: У МСП часто нет достаточного количества высоколиквидных активов, которые могли бы служить адекватным залогом для кредита.
4. Низкий уровень финансового менеджмента: Владельцы малого бизнеса зачастую являются и управленцами, и бухгалтерами, и маркетологами. У них может отсутствовать глубокая экспертиза в области финансового планирования и анализа, что сказывается на качестве внутренней отчетности и прогнозов.
5. Чувствительность к внешней среде: Малые предприятия более уязвимы к изменениям макроэкономических условий (например, колебаниям процентной ставки, инфляции, потребительского спроса), что делает их финансовое состояние менее стабильным и предсказуемым.
6. Неразвитость деловых связей: Часто у малых предприятий нет долгосрочных контрактов с крупными поставщиками или покупателями, что повышает риски их деятельности.

Таким образом, слепое применение традиционных методик, разработанных для крупного бизнеса, к малым предприятиям приводит к некорректным результатам, завышению рисков и, как следствие, ограничению доступа МСП к столь необходимым кредитным ресурсам. Это подталкивает банковский сектор к поиску более гибких и комплексных подходов.

Современные подходы: количественный и качественный анализ

Признавая ограничения традиционных методик, современная банковская практика в кредитовании МСП все больше ориентируется на комплексный подход, сочетающий в себе как количественный, так и качественный анализ. Именно синергия этих двух элементов позволяет сформировать наиболее полную и объективную картину кредитоспособности заемщика.

Количественный анализ в современных условиях расширяет свой инструментарий, выходя за рамки только лишь бухгалтерской отчетности:

• Оценка доходов и расходов клиента: Это базовый, но крайне важный элемент. Банк анализирует не только официальную выручку, но и потоки на банковских счетах, проверяет достаточность средств для покрытия текущих обязательств и, что самое главное, для выплаты нового кредита. Здесь активно используются методы факторного анализа, где анализируется структура доходов (например, стабильность поступлений от основных видов деятельности) и доля обязательных расходов (аренда, зарплата, налоги), чтобы определить свободный денежный поток.
• Финансовые коэффициенты: Несмотря на отмеченные выше ограничения, скорректированные и адаптированные финансовые коэффициенты по-прежнему играют важную роль. Например, при упрощенной отчетности акцент смещается на оценку рентабельности по выручке, оборачиваемости активов и соотношения собственных и заемных средств, используя доступные данные.
• Анализ денежных потоков: Особое внимание уделяется прогнозированию денежных потоков, часто с использованием более гибких моделей, учитывающих сезонность бизнеса, потенциальные изменения в спросе и предложениях. Это позволяет понять, будет ли у предприятия стабильный источник для погашения долга.
• Прогнозные оценки: С использованием статистических методов и отраслевых бенчмарков строятся прогнозы развития бизнеса, его доходов, расходов и прибыли, что является критически важным для оценки долгосрочной кредитоспособности.

Однако для МСП, особенно для микропредприятий, которые часто не имеют полноценной бухгалтерской отчетности или их финансовые показатели сильно флуктуируют, качественные методики оценки приобретают первостепенное значение. Они помогают банку глубоко понять надежность заемщика, выходя за рамки цифр:

• Кредитная история: Анализ прошлой кредитной дисциплины заемщика (как юридического лица, так и его учредителей/руководителей) через бюро кредитных историй. Это один из важнейших предикторов будущего поведения.
• Имущественное положение: Оценка наличия и качества активов, которые могут служить обеспечением кредита. Это могут быть не только недвижимость или оборудование, но и личное имущество владельцев, если они выступают поручителями.
• Уровень дохода: Для ИП и собственников малого бизнеса часто анализируется совокупный доход (личный и корпоративный), чтобы оценить общую финансовую устойчивость.
• Деловая репутация: Очень важный, но трудноизмеримый фактор. Оценивается через отзывы партнеров, наличие судебных разбирательств, публичную активность компании и ее руководства. Наличие долгосрочных, стабильных деловых связей с поставщиками и покупателями может быть сильным позитивным сигналом.
• Качество управления: Оценка компетенций, опыта и стабильности управленческой команды. Способность руководства адаптироваться к рыночным изменениям, разрабатывать стратегию и эффективно управлять ресурсами напрямую влияет на устойчивость бизнеса.
• Отраслевая принадлежность: Анализ специфических рисков и перспектив отрасли, в которой работает МСП. Некоторые отрасли более стабильны, другие подвержены высокой волатильности или находятся на стадии спада.
• Наличие обеспечения: Залог или поручительство (в том числе личное поручительство собственников) значительно снижают кредитный риск и повышают шансы на одобрение кредита.

Особая роль нефинансовых показателей для микропредприятий: Для самых маленьких игроков, где официальная отчетность минимальна, а финансовые потоки переплетаются с личными финансами владельца, нефинансовые показатели становятся еще более критичными. Здесь экспертные оценки, наблюдение за транзакционной активностью по счетам, качество деловых связей и даже личные характеристики предпринимателя могут играть решающую роль.

Синтез количественного и качественного анализа позволяет банкам не просто «отказать» или «одобрить», но и предложить индивидуальные условия кредитования, адекватно оценив риски и потенциал конкретного малого предприятия. Переход на единую методику оценки кредитоспособности банками становится необходимостью для целевого финансирования сегмента МСП в России, так как существующие традиционные методики оказались неэффективными, и банки вынуждены анализировать все возможные факторы, влияющие на развитие бизнеса.

Инновационные методики и инструменты в оценке кредитоспособности МСП

В условиях постоянно растущей конкуренции и необходимости повышения эффективности, банковский сектор активно внедряет инновационные методики и инструменты для оценки кредитоспособности МСП. Эти подходы, основанные на передовых технологиях, позволяют не только ускорить процесс принятия решений, но и значительно повысить их точность, особенно в работе с малым бизнесом, где традиционные методы часто бессильны.

1. Анализ больших данных (Big Data), машинное обучение (ML) и искусственный интеллект (AI) в скоринговых моделях:

Это, пожалуй, самый значительный прорыв в кредитном анализе. Вместо ограниченного набора финансовых коэффициентов, современные скоринговые системы, основанные на Big Data и ML/AI, анализируют колоссальные объемы информации, которая ранее либо игнорировалась, либо была недоступна для обработки человеком:

• Транзакционные данные: Анализ всех операций по банковским счетам заемщика – поступления, платежи, их регулярность, сезонность, структура. Это дает гораздо более полную картину реального денежного потока, чем формальная отчетность.
• Цифровой след компании: Информация из открытых источников: публикации в СМИ, данные из социальных сетей (применительно к B2C-сегменту), информация о судебных разбирательствах, налоговых проверках.
• Геоданные: Местоположение бизнеса, проходимость, соседство с конкурентами или поставщиками.
• Отраслевые бенчмарки и макроэкономические показатели: Модели автоматически учитывают динамику рынка, инфляцию, ключевую ставку ЦБ РФ и другие факторы, адаптируя оценку под текущую экономическую ситуацию.
• Нефинансовые данные: С помощью алгоритмов ML можно выявлять корреляции между, например, качеством сайта компании, ее активностью в онлайн-пространстве и кредитным риском.

Как это работает? Алгоритмы машинного обучения «обучаются» на огромных массивах исторических данных о заемщиках (тех, кто успешно погасил кредит, и тех, кто допустил дефолт). Они выявляют скрытые закономерности и взаимосвязи, которые человек не способен обнаружить. В результате формируется скоринговая модель, которая присваивает каждому новому заемщику баллы, предсказывающие его кредитное поведение с высокой точностью. Это позволяет банкам:

• Повысить скорость принятия решений: От нескольких дней до нескольких минут.
• Снизить операционные издержки: Автоматизация уменьшает потребность в ручном труде.
• Повысить точность оценки: Уменьшается количество «хороших» заемщиков, которым было отказано, и «плохих», которым кредит был выдан.
• Работать с «тонкими файлами»: Оценивать микропредприятия, у которых нет полноценной финансовой отчетности, опираясь на их транзакционную активность и другие нефинансовые данные.

2. Стандарт Open API Центрального банка РФ:

В 2025 году ЦБ РФ утвердил первую редакцию стандарта Open API (Application Programming Interface), который становится обязательным для банков и небанковских кредитных организаций. Это революционное изменение означает, что банки будут обязаны предоставлять доступ к определенным данным своих клиентов (с их согласия, разумеется) через стандартизированные программные интерфейсы.

Влияние на кредитование МСП:

• Появление персонализированных сервисов: Open API открывает двери для создания инновационных финансовых продуктов. Например, FinTech-компании или даже другие банки смогут, получив согласие клиента, быстро анализировать его финансовую историю и предложить «кредитование в один клик» или подбор инвестиционных инструментов на основе поведенческих и транзакционных данных.
• Ускорение обмена информацией: Банки смогут быстрее получать необходимые данные о заемщиках из разных источников, что значительно ускорит процесс андеррайтинга.
• Снижение барьеров для новых игроков: Open API способствует развитию конкуренции, так как новым финтех-компаниям будет проще интегрироваться в финансовую экосистему и предлагать свои решения.
• Смещение конкуренции: Как точно подмечено, конкуренция смещается из плоскости «у кого лучше ставка» в плоскость «у кого сервис быстрее и умнее». Клиенты МСП будут выбирать банки, предлагающие не только выгодные условия, но и максимально удобные, быстрые и персонализированные решения.

Таким образом, инновационные методики и инструменты не просто дополняют традиционные подходы, но и фундаментально меняют ландшафт оценки кредитоспособности МСП, делая ее более адаптивной, быстрой и точной. Не является ли такой подход ключевым для прорыва в кредитовании малого бизнеса?

Особенности, вызовы и проблемы кредитования малых предприятий в современных экономических условиях России (2020-2025 гг.)

Период с 2020 по 2025 год ознаменовался для российского малого предпринимательства целым каскадом экономических потрясений и структурных изменений. От пандемии до санкционных ограничений, от высокой инфляции до беспрецедентного роста ключевой ставки Центрального банка — все эти факторы оказали существенное влияние на финансовое состояние МСП и, как следствие, на их доступ к кредитным ресурсам. В этом разделе мы проведем глубокий анализ этих вызовов, опираясь на актуальную статистику, чтобы понять истинное положение дел в сегменте.

Макроэкономические факторы, влияющие на кредитование МСП

В последние годы макроэкономическая картина России претерпела значительные изменения, что не могло не сказаться на рынке кредитования, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса. Эти факторы создают сложный фон для оценки кредитоспособности и принятия решений банками.

1. Высокая ключевая ставка Центрального банка РФ: Это один из наиболее ощутимых факторов. Повышение ключевой ставки напрямую транслируется в рост стоимости кредитных ресурсов для банков, а затем и для конечных заемщиков. В условиях высоких ставок кредиты становятся дороже, что снижает их доступность для МСП. Малые предприятия, зачастую имеющие более низкую маржинальность, особенно чувствительны к увеличению процентных платежей. Это приводит к сокращению спроса на кредиты, а также к увеличению кредитного риска для уже существующих заемщиков, поскольку их финансовая нагрузка возрастает.
2. Инфляция и рост издержек: Высокая инфляция ведет к удорожанию сырья, материалов, оборудования и услуг. Для малых предприятий это означает рост операционных издержек, что снижает их прибыльность и, как следствие, способность к обслуживанию долга. Одновременно индексация налогов и повышение минимального размера оплаты труда (МРОТ) дополнительно увеличивают финансовую нагрузку. Например, рост арендных платежей, который часто привязан к инфляции, становится серьезным бременем.
3. Слабый потребительский спрос: На фоне экономической неопределенности и снижения реальных доходов населения потребительский спрос часто снижается. Это напрямую влияет на выручку малых предприятий, работающих в потребительском секторе (розничная торговля, общепит, сфера услуг), что в свою очередь подрывает их финансовую устойчивость и способность генерировать достаточные денежные потоки для погашения кредитов.
4. Ужесточение требований к заемщикам: В ответ на повышенные риски банки вынуждены ужесточать требования к потенциальным заемщикам. Это проявляется в более строгих критериях оценки, запросах на дополнительное обеспечение, сокращении лимитов кредитования. Хотя это и направлено на минимизацию рисков для банков, для МСП это означает еще больший барьер для доступа к финансированию.
5. Технологическая отсталость и недостаток инвестиций: Многие малые предприятия страдают от технологической отсталости, что снижает их конкурентоспособность и эффективность. В условиях высоких ставок и неопределенности они не могут позволить себе инвестиции в модернизацию и новые технологии, что создает замкнутый круг.

Эти макроэкономические факторы в совокупности привели к замедлению темпов роста кредитования в сегменте МСБ в 2024-2025 годах, несмотря на усилия государства по поддержке.

Специфические проблемы кредитования малых и микропредприятий

Помимо общих макроэкономических вызовов, малые и особенно микропредприятия сталкиваются с уникальными проблемами, которые усугубляют их положение на рынке кредитования. Эти особенности требуют от банков особого подхода к оценке рисков.

1. Высокие требования к залогу и кредитной истории: Для банков залог является основным способом минимизации рисков невозврата. Однако у МСП часто нет достаточного количества ликвидного имущества, которое могло бы выступать в качестве адекватного обеспечения. Это особенно актуально для молодых компаний или предприятий сферы услуг. Кроме того, у многих молодых или только что зарегистрированных микропредприятий отсутствует полноценная кредитная история, что затрудняет для банка объективную оценку их надежности.
2. Отсутствие полноценной бухгалтерской отчетности: Как уже упоминалось, многие микропредприятия используют упрощенные системы налогообложения и не ведут детального бухгалтерского учета. Это означает, что для банка нет возможности провести глубокий финансовый анализ на основе стандартных показателей. Банкам приходится полагаться на косвенные данные, такие как транзакционная активность по счетам, что требует более сложных аналитических инструментов.
3. Технологическая отсталость и недостаток инвестиций: Многие малые предприятия работают по устаревшим технологиям, что снижает их производительность и конкурентоспособность. Недостаток собственных средств и сложность получения кредитов на фоне высоких ставок ограничивают их возможности для модернизации и инвестиций в развитие.
4. Высокий уровень просроченной задолженности в сегменте микробизнеса: Как показывают актуальные данные, микропредприятия являются наиболее проблемным сегментом. В апреле 2025 года доля просрочки по кредитам микропредприятий достигла 19,7%, что значительно выше, чем у малых предприятий в целом (8,8%). Это обусловлено их большей чувствительностью к рыночным изменениям, меньшим запасом прочности и ограниченными возможностями диверсификации.
5. Сезонные факторы: Для многих малых предприятий характерна сезонность в бизнесе. Например, для сельскохозяйственных предприятий или туристического сектора доходы могут сильно варьироваться в течение года. Это создает дополнительные риски для банков, поскольку компания может испытывать временные трудности с обслуживанием долга, даже если в целом ее бизнес жизнеспособен. Сезонные пики налоговых платежей, страховых взносов и арендных платежей могут дополнительно усугублять ситуацию.

Эти проблемы в совокупности создают сложную дилемму для банков: с одной стороны, есть потребность в кредитовании МСП для поддержания экономики, с другой – высокие риски и сложность их оценки.

Динамика и структура кредитного портфеля МСП в России (2020-2025 гг.)

Анализ динамики и структуры кредитного портфеля малых и средних предприятий в России за последние годы позволяет увидеть, как макроэкономические факторы и регуляторные изменения влияют на реальный сектор экономики. Период с 2020 по 2025 год был крайне насыщенным, демонстрируя как взлеты, так и охлаждение рынка.

Общие объемы и темпы роста:

• 2023 год: Стал рекордным. Кредитный портфель МСБ вырос на 29% и достиг 12,4 трлн рублей. Объем выданных кредитов субъектам МСБ за год составил 15,9 трлн рублей, что на 32% больше, чем в 2022 году. Число компаний, имеющих задолженность, на 01.01.2024 составило 590,9 тыс. (+10% к 01.01.2023).
• 2024 год: Темпы роста начали замедляться. Годовой темп прироста объема портфеля МСП снизился до 16,6% (по сравнению с 29,4% в 2023 году). Однако объем выданных кредитов продолжал расти, достигнув 17,08 трлн рублей за 2024 год, что на 7,2% больше, чем в 2023 году.
• Начало 2025 года: Тенденция замедления продолжилась.
  • Кредитный портфель МСП на 1 января 2025 года составил 14,5 трлн рублей. Число субъектов МСП, имевших кредит, достигло 645 977 (+9,3% к началу 2024 года).
  • В марте 2025 года годовой темп прироста портфеля кредитов МСП РФ снизился до 15% (по сравнению с 27,3% в марте 2024 года).
  • На 1 апреля 2025 года кредитный портфель МСП по России достиг 15,03 трлн рублей (+15% к 01.04.24 года).
  • На 1 июня 2025 года совокупный портфель кредитов МСП в России достиг 15,4 трлн рублей, увеличившись на 11,4% по сравнению с аналогичной датой годом ранее.
• Середина 2025 года: Отмечено снижение объемов выданных кредитов. В мае 2025 года общий объем выданных кредитов субъектам МСП составил 1,1 трлн рублей, что на 18% меньше, чем в мае 2024 года. В июле объем кредитования МСП снизился на 17%.
• Август 2025 года: Объем предоставленных кредитов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, включая МСП, составил 7,9 трлн рублей, увеличившись на 5,1% по сравнению с июлем 2025 года. Общий объем задолженности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей на 1 сентября 2025 года составил 79,7 трлн рублей, а годовой темп прироста замедлился до 10,3%.

Динамика процентных ставок и среднего размера кредита:

• Декабрь 2024 года: Средневзвешенные процентные ставки значительно выросли по сравнению с предыдущим годом:
  • По краткосрочным кредитам (до 1 года): на 9,59 процентных пункта до 24,21%.
  • По долгосрочным кредитам (свыше 1 года): на 4,38 процентных пункта до 19,92%.
  • Средний размер кредита, предоставленного заемщику – субъекту МСП, снизился с 6,1 млн руб. в декабре 2023 года до 5,2 млн руб. в декабре 2024 года.
• Июль 2025 года: Средневзвешенные процентные ставки начали снижаться:
  • По краткосрочным кредитам: до 22,85%.
  • По долгосрочным кредитам: до 18%.
  • Средний чек по кредиту продолжил снижение до 4,4 млн рублей (на 800 тыс. рублей по сравнению с декабрем 2024 года).

Региональная структура:

• Москва: По-прежнему остается лидером. На 01.04.2025 года на Москву приходится 33% общероссийского портфеля кредитов МСП, составляя 4,94 трлн рублей (+31% к 01.04.24 года). В декабре 2024 года заемщики из Центрального федерального округа получили 652 млрд руб. кредитов, из них 459 млрд руб. пришлись на Москву.
• Темпы роста по регионам: К 1 января 2025 года темпы роста задолженности по кредитам для МСБ сильно различались: от снижения на 4% в Северо-Западном округе до увеличения на 33,5% в Южном.
• Концентрация задолженности: Больше всего кредитов среди всех займов юрлиц и ИП накопилось в Северо-Кавказском (45,5%) и Южном (40,9%) федеральных округах.

Таблица 1. Динамика кредитного портфеля МСП в России (2023-2025 гг.)

Показатель	2023 год (на 01.01.24)	2024 год (на 01.01.25)	Март 2025	Апрель 2025	Июнь 2025 (на 01.06)	Август 2025 (на 01.09)
Кредитный портфель МСП, трлн руб.	12,4 (+29%)	14,5 (+16,6%)	15,03	—	15,4 (+11,4%)	13,6 (совокупная)
Объем выданных кредитов, трлн руб.	15,9 (+32%)	17,08 (+7,2%)	—	1,1 (май, -18% г/г)	—	7,9 (авг, +5,1% м/м)
Кол-во заемщиков, тыс.	590,9 (+10%)	645,977 (+9,3%)	—	—	—	—
Доля просрочки, %	4,4	4,4	—	5,5	—	5,5
Средний размер кредита, млн руб.	6,1 (дек. 2023)	5,2 (дек. 2024)	—	4,4 (июль)	—	—
Сред. ставка краткоср., %	14,62 (дек. 2023)	24,21 (дек. 2024)	—	22,85 (июль)	—	—
Сред. ставка долгоср., %	15,54 (дек. 2023)	19,92 (дек. 2024)	—	18 (июль)	—	—

Примечание: данные за август 2025 года по совокупной задолженности МСП могут отличаться от портфеля в связи с методологией учета Банка России.

В целом, динамика показывает, что после активного роста в 2023 году, в 2024-2025 годах рынок кредитования МСП столкнулся с охлаждением, вызванным высокой ключевой ставкой и общим ужесточением условий. Несмотря на это, объемы кредитования остаются значительными, а количество заемщиков продолжает расти, что свидетельствует о сохраняющейся потребности МСП в финансировании и адаптации банков к новым реалиям. Что же это означает для стабильности финансовой системы в целом?

Проблема просроченной задолженности и реструктуризации кредитов МСП

Наряду с замедлением темпов роста кредитования, период 2024-2025 годов выявил тревожную тенденцию – нарастание проблемы просроченной задолженности и рост объема реструктуризаций кредитов в сегменте МСБ. Эти индикаторы напрямую свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости малых предприятий и усугублении кредитных рисков для банков.

Динамика просроченной задолженности:

• 2023 год: Доля просроченной задолженности в портфеле МСБ снизилась до 4,4%, что было рекордным показателем за последние 15 лет и свидетельствовало о относительно стабильной ситуации.
• Конец 2024 года: Ситуация начала ухудшаться. По итогам 2024 года доля просрочки оставалась на уровне 4,4%, однако уже в четвертом квартале наблюдался резкий рост объема реструктуризаций, что является предвестником будущих проблем с погашением долгов.
• 2025 год: Прогнозируется дальнейший рост. Эксперты рейтингового агентства «Эксперт РА» прогнозируют, что доля просроченной задолженности в портфеле ссуд МСБ вырастет до 5% к концу 2025 года.
• 1 августа 2025 года: Доля просроченных долгов МСП выросла до 5,5% от общего объема долга, что значительно превышает показатель предыдущего года. Общая сумма просроченной задолженности достигла рекордных 767 млрд рублей.

Причины роста просроченной задолженности:

Основные причины, лежащие в основе ухудшения качества кредитного портфеля МСБ, тесно связаны с макроэкономическими факторами и спецификой малого бизнеса:

1. Высокая ключевая ставка: Длительный период высоких процентных ставок привел к увеличению стоимости обслуживания кредитов для заемщиков, что стало непосильным бременем для многих МСП.
2. Слабый потребительский спрос: Снижение покупательной способности населения и общего спроса на товары и услуги привело к сокращению выручки у малых предприятий, что затрудняет генерацию денежных потоков для погашения долгов.
3. Растущие издержки на фоне инфляции: Удорожание сырья, материалов, логистики, а также индексация налогов, повышение МРОТ и рост арендных платежей значительно увеличили операционные расходы бизнеса, снижая его прибыльность и финансовую устойчивость.
4. Сезонные факторы: Для многих МСП сезонные колебания доходов в сочетании с фиксированными платежами по налогам, страховым взносам и аренде создают кассовые разрывы и временные трудности с обслуживанием долга.

Реструктуризация кредитов:

Рост просроченной задолженности сопровождается увеличением объема реструктуризаций – попыток банков и заемщиков найти компромиссные решения для предотвращения дефолта.

• Четвертый квартал 2024 года: Объем реструктуризаций кредитов МСБ увеличился на 78%, достигнув 166 млрд рублей против 93 млрд рублей в предыдущем квартале. Это свидетельствует о том, что банки активно работают с проблемными заемщиками, чтобы избежать полного невозврата.
• Количество заемщиков с просрочкой: Выросло на 54% до почти 95 тысяч субъектов МСП, что является значительным показателем масштабов проблемы.

Наиболее проблемные сегменты и регионы:

• Микропредприятия: Как уже упоминалось, они остаются наиболее уязвимым сегментом. Доля просрочки здесь достигла 19,7% в апреле 2025 года, что почти в 2,5 раза выше, чем в среднем по МСБ. Это объясняется их меньшим запасом прочности, ограниченными ресурсами и высокой чувствительностью к внешним шокам.
• Малые предприятия: Их доля просрочки также значительна и составляет 8,8%.
• Региональная разбивка: Максимальный объем просроченной задолженности по-прежнему зафиксирован в Центральном федеральном округе (380,4 млрд рублей). Однако по темпам прироста к прошлому году лидируют Сибирский (+80,7%), Уральский (+49,5%) и Северо-Западный (+47,7%) округа, что указывает на распространение проблемы в регионах.

Проблема просроченной задолженности и реструктуризации кредитов МСБ – это не только вызов для банков, но и серьезный сигнал о необходимости дальнейшего совершенствования систем оценки кредитоспособности и расширения мер поддержки для малого бизнеса, чтобы предотвратить более масштабные дефолты и поддержать устойчивость всего сегмента.

Регуляторная среда и государственная поддержка как факторы повышения кредитоспособности МСП

В условиях нестабильной экономики и повышенных рисков для малого бизнеса, роль государства и Центрального банка РФ в стабилизации ситуации и стимулировании кредитования становится критически важной. Меры государственной поддержки и регуляторные инициативы направлены не только на облегчение доступа МСП к финансированию, но и на совершенствование самих механизмов оценки кредитоспособности, делая их более гибкими и адекватными специфике сегмента. В конечном итоге, именно эти меры создают фундамент для устойчивого развития малого предпринимательства.

Государственные программы поддержки МСП и их влияние на доступность финансирования

Правительство РФ и Центральный банк активно реализуют комплекс мер, призванных снизить бремя для малого бизнеса и обеспечить ему доступ к жизненно важным финансовым ресурсам. Эти программы не только предоставляют прямую финансовую помощь, но и косвенно повышают кредитоспособность предприятий, делая их более привлекательными для банков.

1. Льготное кредитование по программе 1764: Это одна из флагманских программ поддержки. Банки-участники предоставляют кредиты предпринимателям из приоритетных отраслей (таких как розничная и оптовая торговля, сельское хозяйство, туризм, наука и техника, здравоохранение, образование, обрабатывающая промышленность, общепит, бытовые услуги) по существенно сниженной ставке. Формула ставки обычно выглядит как Ключевая ставка ЦБ РФ + не более 2,75%. Такая ставка значительно ниже рыночной, что делает кредиты более доступными и снижает финансовую нагрузку на заемщиков, тем самым повышая их способность обслуживать долг.
2. Экспресс-займы для МСП через Корпорацию МСП: Для небольших потребностей в финансировании доступны экспресс-займы до 5 млн рублей. По состоянию на январь 2025 года средневзвешенная ставка по таким займам составляет около 8,3%. Корпорация МСП не только предоставляет эти займы, но и выступает в роли гаранта, снижая риски для банков, а также оказывает финансовую помощь, юридическую поддержку и консультационные услуги предпринимателям.
3. Банковские гарантии Корпорации МСП: Для многих малых предприятий проблема отсутствия достаточного залога является серьезным барьером. Корпорация МСП предоставляет банковские гарантии, которые выступают в качестве обеспечения по кредитам, тем самым снижая риск для банков и открывая МСП доступ к кредитам, которые они иначе не смогли бы получить.
4. Налоговые послабления: Правительство регулярно пересматривает и внедряет налоговые льготы и преференции для МСП, что помогает компаниям сохранять больше средств для развития и обслуживания долга. Это могут быть специальные налоговые режимы, пониженные ставки по определенным налогам, субсидии на уплату страховых взносов.
5. Кредитные каникулы: С октября 2025 года для МСП и самозанятых вступает в силу новая важная мера поддержки: они смогут оформить кредитные каникулы сроком до полугода раз в пять лет. Важно, что эта мера доступна независимо от отрасли и финансового состояния заемщика, что обеспечивает подушку безопасности в случае временных трудностей.
6. Обучающие мероприятия и консультационная помощь: Помимо прямой финансовой поддержки, государство через Корпорацию МСП и другие институты организует обучающие программы, семинары и консультации по вопросам ведения бизнеса, финансового планирования, что способствует повышению качества управления и финансовой грамотности предпринимателей, улучшая их долгосрочную кредитоспособность.

Эти меры в совокупности создают более благоприятную среду для развития малого бизнеса и значительно повышают их шансы на получение финансирования, компенсируя часть рисков, которые банки видят в этом сегменте.

Влияние регуляторных инициатив Центрального банка РФ на оценку кредитного риска МСП

Центральный банк Российской Федерации, как главный регулятор финансового рынка, играет ключевую роль в формировании правил игры для банков, особенно в части оценки кредитных рисков. Его инициативы направлены на повышение стабильности банковской системы, но при этом учитывают специфику и потребности различных сегментов, включая МСП. После 2020 года ЦБ РФ предпринял ряд важных шагов, которые напрямую повлияли на подходы к оценке кредитоспособности малых предприятий.

Ключевым изменением, вступившим в силу с октября 2025 года, стало увеличение пороговой величины ссуд субъектам МСП, оценка риска по которым может проводиться на портфельной основе, с 10 до 50 млн рублей. Это изменение, закрепленное в соответствующих нормативных актах ЦБ РФ (например, в Положении № 824-П от 18.09.2023), имеет глубокие последствия для банков и МСП:

1. Упрощение порядка оценки кредитных рисков для банков: Ранее, для кредитов свыше 10 млн рублей, банкам требовался более глубокий и детализированный анализ каждого заемщика, часто с привлечением полной официальной бухгалтерской отчетности. Теперь, для кредитов в диапазоне от 10 до 50 млн рублей, банки могут применять внутрибанковские оценки кредитоспособности заемщика, которые не всегда требуют полной официальной отчетности. Это означает, что:
   • Банки могут использовать собственные скоринговые модели, основанные на более широком спектре данных (включая транзакционные, нефинансовые показатели), что делает оценку более гибкой и адаптированной к специфике малого бизнеса.
   • Сокращается бюрократическая нагрузка на банки, уменьшается объем рутинной работы по сбору и анализу документов.
   • Повышается скорость принятия решений по кредитам, что крайне важно для оперативной деятельности МСП.
2. Снижение операционных издержек кредитных организаций: Упрощение процедур оценки рисков напрямую ведет к сокращению издержек. Это позволяет банкам эффективнее работать с сегментом МСП, потенциально снижая стоимость кредитования для клиентов или делая его более доступным для большего числа предприятий.
3. Стимулирование кредитования МСП: За счет снижения трудозатрат и ускорения процессов, банки получают больший стимул для работы с малыми предприятиями. Это может привести к увеличению объемов выдаваемых кредитов и расширению доступа к финансированию для МСП, особенно для тех, кто находится в диапазоне от 10 до 50 млн рублей, где ранее процесс был более сложным.
4. Развитие внутренних моделей оценки рисков: Инициатива ЦБ РФ подталкивает банки к активному развитию и совершенствованию собственных внутренних моделей оценки кредитного риска. Это стимулирует внедрение инновационных технологий, таких как машинное обучение и Big Data, для более точной и всесторонней оценки.

Помимо этого, ЦБ РФ также способствует развитию финансовой инфраструктуры, например, через внедрение стандарта Open API. Это позволяет банкам и финтех-компаниям обмениваться данными (с согласия клиента) и создавать новые, персонализированные продукты, что также направлено на повышение доступности и удобства финансовых услуг для МСП.

Таким образом, регуляторные инициативы Центрального банка РФ не просто облегчают жизнь банкам, но и активно формируют новую парадигму оценки кредитоспособности МСП, делая ее более современной, гибкой и соответствующей реалиям российского малого бизнеса.

Пути совершенствования системы оценки кредитоспособности малых предприятий в России

Анализ текущего состояния кредитования МСП в России, его вызовов и регуляторных тенденций, подводит нас к необходимости разработки конкретных предложений по совершенствованию системы оценки кредитоспособности. Цель таких изменений — не только снижение кредитных рисков для банков, но и создание более благоприятных условий для устойчивого развития малого предпринимательства, который является одним из драйверов экономики.

Развитие риск-ориентированного банковского регулирования и внутренних моделей оценки

Переход к по-настоящему эффективной системе оценки кредитоспособности МСП требует глубоких изменений в методологии и подходах банков. Фундаментом для этих изменений должно стать дальнейшее развитие риск-ориентированного банковского регулирования и активное внедрение внутренних моделей оценки.

1. Обоснование риск-ориентированного подхода: Традиционный, формализованный подход, основанный исключительно на жестких нормативах и стандартизированных документах, оказался неэффективным для МСП из-за их специфики. Риск-ориентированный подход, напротив, предполагает, что объем и глубина анализа кредитного риска должны быть пропорциональны уровню этого риска. Для малого бизнеса это означает более гибкую оценку, учитывающую не только финансовые показатели, но и множество качественных факторов. Это повышает привлекательность кредитования субъектов МСП для банков, так как позволяет более точно оценивать и управлять их рисками.
2. Учет рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору: Хотя российские банки не являются прямыми участниками Базельских соглашений в той же мере, что и крупные международные игроки, их принципы и рекомендации по управлению кредитным риском являются универсальными и представляют собой лучшую мировую практику. В частности, речь идет о:
   • Разработке и валидации внутренних рейтинговых систем (Internal Ratings-Based, IRB): Эти системы позволяют банкам самостоятельно оценивать вероятность дефолта (Probability of Default, PD), уровень убытков при дефолте (Loss Given Default, LGD) и величину кредитного риска по конкретным заемщикам или портфелям. Для МСП это означает создание специализированных моделей, учитывающих их уникальные характеристики.
   • Комплексном подходе к оценке залога и обеспечения: Базельские принципы подчеркивают важность не только наличия, но и ликвидности, и качества обеспечения.
   • Постоянном мониторинге и актуализации моделей: Системы оценки не должны быть статичными, они должны регулярно пересматриваться и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и новым данным.
3. Разработка и фиксация методологии оценки кредитного риска во внутренних документах кредитных организаций: Для обеспечения прозрачности, последовательности и контролируемости процесса оценки, каждый банк должен иметь четко зафиксированную внутреннюю методологию. Этот документ должен описывать:
   • Критерии сегментации МСП: Разделение на микро-, малые и средние предприятия, а также по отраслям, регионам и другим параметрам для применения разных подходов.
   • Перечень используемых количественных и качественных показателей: С подробным описанием их расчета и интерпретации.
   • Процедуры сбора и верификации данных: В том числе использование альтернативных источников информации.
   • Описание внутренних скоринговых и рейтинговых моделей: Их логика, параметры, веса, пороговые значения.
   • Процедуры принятия решений: Уровни компетенции, порядок утверждения, пересмотра и реструктуризации кредитов.
   • Механизмы мониторинга кредитного портфеля и раннего предупреждения рисков.
4. Системы оценки кредитного риска должны позволять осуществлять содержательную оценку характеристик кредитоспособности заемщиков и количественную оценку уровней риска: Это означает, что результаты оценки должны быть не просто «да/нет», а предоставлять глубокую аналитическую информацию о сильных и слабых сторонах заемщика, а также четкую числовую характеристику уровня риска, что позволит банку принимать взвешенные решения о ценообразовании кредита, его структуре и размере резервов.

Таким образом, будущее эффективного кредитования МСП лежит в сочетании внешнего регуляторного стимулирования с внутренней готовностью банков к глубокой методологической трансформации и внедрению передовых риск-менеджмент практик.

Расширение применения инновационных технологий и анализа нефинансовых показателей

В условиях, когда традиционные финансовые данные о малых предприятиях часто недостаточны или неточны, будущее эффективной оценки кредитоспособности лежит в максимальном использовании инновационных технологий и интеграции нефинансовых показателей. Это не просто тренд, а насущная необходимость для повышения точности, скорости и доступности кредитования МСП.

1. Более широкое внедрение машинного обучения (ML), Big Data и искусственного интеллекта (AI) в кредитный анализ:

• Автоматизированный анализ транзакционных данных: Разработка и совершенствование алгоритмов, которые могут в режиме реального времени анализировать банковские выписки МСП, выявлять закономерности в денежных потоках, прогнозировать кассовые разрывы и оценивать операционную эффективность. Это позволяет обойти проблему отсутствия полноценной бухгалтерской отчетности.
• Предиктивная аналитика на основе внешних данных: Использование Big Data для анализа отраслевых трендов, региональной экономической активности, поведенческих паттернов клиентов МСП. Модели AI могут прогнозировать изменения в спросе, конкурентной среде и других факторах, влияющих на бизнес заемщика.
• Обработка естественного языка (NLP): Применение NLP для анализа неструктурированных данных: текстов отзывов клиентов, публикаций в СМИ, информации из открытых реестров (например, судебных решений, налоговых нарушений). Это позволяет автоматически оценивать деловую репутацию и потенциальные риски.
• Разработка адаптивных скоринговых моделей: Модели, которые постоянно обучаются и адаптируются к новым данным и изменяющимся экономическим условиям, обеспечивая высокую точность прогнозирования кредитного поведения.
• Визуализация данных: Использование продвинутых инструментов визуализации для представления сложной аналитической информации кредитным менеджерам в наглядном и легко воспринимаемом виде.

2. Совершенствование интеграции нефинансовых данных для повышения точности оценки, особенно для микропредприятий:

• Деловая репутация: Создание механизмов для оценки репутации предпринимателя и его бизнеса на основе публичных данных, рекомендаций партнеров, истории взаимодействия с банком.
• Качество управления: Разработка опросников и методик интервьюирования, направленных на оценку опыта, компетенций, стратегического видения и управленческих навыков руководителя. Внедрение элементов поведенческой экономики для оценки психологических аспектов принятия решений предпринимателем.
• Отраслевая принадлежность и конкурентная среда: Углубленный анализ специфических рисков и возможностей конкретной отрасли, а также позиционирования МСП в ней.
• Наличие и качество обеспечения: Не только формальная оценка залога, но и анализ его ликвидности, юридической чистоты и потенциальных проблем с реализацией.
• Данные из государственных реестров: Интеграция данных из ЕГРЮЛ/ЕГРИП, Единого реестра МСП, реестров судебных приставов, налоговых органов.
• Использование данных из экосистем: Если МСП является частью какой-либо цифровой экосистемы (например, маркетплейса, платформы для онлайн-платежей), анализ данных из этой экосистемы может дать ценную информацию о бизнес-активности.

Для микропредприятий, где традиционная отчетность минимальна, эти нефинансовые и альтернативные данные становятся фундаментом для принятия решений. Банки должны инвестировать в технологии и обучать персонал для эффективного сбора, обработки и анализа этих данных.

Расширение применения инновационных технологий и нефинансовых показателей позволит банкам не только более точно оценивать риски, но и значительно расширить круг потенциальных заемщиков среди МСП, делая кредитование более инклюзивным и эффективным.

Роль государственной поддержки и специализированных финансовых институтов

Государственная поддержка и наличие специализированных финансовых институтов играют ключевую роль в формировании благоприятной среды для кредитования малых предприятий. В условиях экономических вызовов их роль становится еще более значимой для снижения рисков и стимулирования развития МСП.

1. Дальнейшее развитие программ государственной поддержки:

• Расширение льготного кредитования: Необходимо продолжать и расширять программы льготного кредитования (например, программу 1764), возможно, увеличивая перечень приоритетных отраслей или предлагая более гибкие условия для стартапов и микропредприятий. Важно обеспечить прозрачность и упрощение доступа к этим программам.
• Масштабирование гарантийной поддержки: Корпорация МСП и региональные гарантийные фонды должны увеличивать объемы предоставления гарантий по кредитам. Это особенно важно для МСП, у которых нет достаточного залогового обеспечения. Возможно, следует рассмотреть механизмы частичного субсидирования комиссий за гарантии для наиболее уязвимых сегментов.
• Развитие программ субсидирования процентных ставок: Государство может компенсировать часть процентных выплат по кредитам для МСП, что сделает кредиты более доступными, особенно в периоды высоких ключевых ставок.
• Расширение налоговых льгот и упрощение налогового администрирования: Дополнительные налоговые послабления и упрощение процедур взаимодействия с налоговыми органами могут снизить финансовую и административную нагрузку на МСП, высвобождая ресурсы для развития и обслуживания долга.
• Образовательные программы: Продолжение и расширение обучающих и консультационных программ для предпринимателей по вопросам финансовой грамотности, бизнес-планирования и риск-менеджмента, что повышает внутреннюю кредитоспособность МСП.

2. Рассмотрение возможности создания специализированных банков для малого бизнеса с более низкими процентными ставками:

• Специфика малого бизнеса: Учитывая уникальные потребности и риски МСП, специализированные банки могут разрабатывать продукты и методологии оценки, идеально адаптированные под этот сегмент. Они могут быть более гибкими в подходах к залогу, оценке нефинансовых факторов и работе с «тонкими файлами».
• Снижение процентных ставок: Специализированные банки могут получить доступ к государственному фондированию по более низким ставкам или использовать особые регуляторные режимы, что позволит им предлагать кредиты МСП по более привлекательным ценам. Это может быть реализовано через участие государства в капитале таких банков или целевое фондирование через государственные банки развития.
• Фокус на сервисе и экспертизе: Такие банки могли бы сосредоточиться на предоставлении комплексных услуг для МСП, включая консалтинг, помощь в составлении бизнес-планов, обучение, что позволит повысить качество заемщиков и снизить риски.
• Модели развития: Можно рассмотреть как создание новых институтов, так и трансформацию существующих банков (или их отдельных подразделений) в специализированные структуры, ориентированные исключительно на МСП.

3. Улучшение доступа к финансированию:

• Цифровизация государственных услуг: Упрощение процедур получения государственной поддержки, автоматизация подачи заявок и обмена данными между государственными органами и банками.
• Развитие финансовых маркетплейсов: Создание онлайн-платформ, где МСП могли бы сравнивать предложения от различных банков и государственных программ, а также подавать единую заявку на финансирование.
• Стимулирование венчурного финансирования и бизнес-ангелов: Для инновационных стартапов и микропредприятий, которые не всегда могут получить традиционный банковский кредит, важно развивать альтернативные источники финансирования.

Взаимодействие государства, специализированных финансовых институтов и коммерческих банков, подкрепленное эффективными мерами поддержки, способно значительно улучшить ситуацию с доступностью финансирования для МСП, способствуя их росту и снижая системные риски.

Международный опыт в оценке кредитоспособности МСП

Изучение международного опыта в оценке кредитоспособности малого бизнеса позволяет выявить успешные практики и подходы, которые могут быть адаптированы к российским условиям. Различные страны, сталкиваясь с аналогичными проблемами кредитования МСП, разработали свои уникальные решения.

1. Германия: Система KfW Bankengruppe (Банковская группа KfW)

• Суть: KfW является государственным банком развития, который предоставляет льготные кредиты МСП через коммерческие банки. Он выступает как перекредитующий институт и гарант, снижая риски для коммерческих банков.
• Оценка кредитоспособности: Коммерческие банки проводят первичную оценку кредитоспособности по своим стандартным процедурам, но KfW устанавливает общие критерии и предоставляет методическую поддержку. Важно, что KfW активно использует программы гарантий и субсидий, что позволяет коммерческим банкам снижать свои требования к залогу и ужесточать параметры оценки.
• Ключевой урок для России: Развитие специализированных государственных или квазигосударственных институтов, которые не конкурируют с коммерческими банками напрямую, а выступают в качестве поддерживающего элемента, снижая риски и стимулируя кредитование МСП.

2. США: Small Business Administration (SBA)

• Суть: SBA не выдает кредиты напрямую, но предоставляет гарантии по кредитам, выданным коммерческими банками МСП. Это значительно снижает риск для банков и поощряет их кредитовать малый бизнес.
• Оценка кредитоспособности: Банки используют свои внутренние модели, но SBA устанавливает общие требования к заемщикам и целям кредитования. SBA также активно использует скоринговые системы для быстрой предварительной оценки.
• Ключевой урок для России: Расширение и совершенствование системы государственных гарантий, как это делает Корпорация МСП, является одним из наиболее эффективных способов увеличения доступности кредитов. Также важна стандартизация требований к заемщикам, участвующим в госпрограммах.

3. Европейский Союз: Европейский Инвестиционный Фонд (EIF)

• Суть: EIF предоставляет гарантии и венчурный капитал для МСП, а также поддерживает развитие микрофинансирования.
• Оценка кредитоспособности: В рамках фондов EIF активно внедряются инновационные подходы, включая анализ нефинансовых показателей, оценку бизнес-моделей и потенциала роста, особенно для стартапов и инновационных МСП.
• Ключевой урок для России: Фокус на венчурном финансировании и микрофинансировании для самых малых и инновационных предприятий, а также активное использование инновационных методик оценки.

4. Азиатские страны (например, Южная Корея, Сингапур):

• Суть: Активное использование технологий, Big Data и AI для оценки кредитоспособности. Развитие финтех-платформ, которые агрегируют данные из различных источников (транзакционные данные, данные из социальных сетей, торговых платформ).
• Оценка кредитоспособности: Широко применяются поведенческий скоринг, анализ альтернативных данных (например, данные о платежах за коммунальные услуги, данные о поставках). Активно развиваются модели кредитования на основе экосистем, где банки интегрируются с крупными технологическими компаниями.
• Ключевой урок для России: Ускоренное внедрение Big Data, ML и AI в банковские процессы, активное использование стандарта Open API для создания персонализированных и быстрых кредитных продуктов. Развитие экосистемного подхода, где данные из небанковских источников интегрируются в кредитный анализ.

Возможности адаптации к российским условиям:

• Централизация и координация: Российская Корпорация МСП уже выполняет часть функций KfW и SBA, но необходима дальнейшая координация усилий и расширение ее мандата, особенно в части методической поддержки банков и стандартизации подходов.
• Гибкое регулирование: ЦБ РФ уже движется в сторону риск-ориентированного подхода, увеличивая порог для портфельной оценки. Этот путь должен быть продолжен с учетом специфики микропредприятий.
• Технологический скачок: Российские банки активно инвестируют в цифровизацию. Необходимо стимулировать дальнейшее внедрение AI и Big Data в кредитный анализ, возможно, через государственные гранты для разработки таких решений ил�� создание отраслевых платформ для обмена обезличенными данными.
• Развитие венчурного капитала и микрофинансирования: Эти сегменты требуют особого внимания, так как они служат «трамплином» для малых предприятий, которые еще не готовы к традиционному банковскому кредитованию.

Интеграция лучших международных практик с учетом российской специфики и текущих экономических реалий позволит создать более эффективную и инклюзивную систему оценки кредитоспособности МСП.

Заключение

Исследование оценки кредитоспособности малых предприятий в России в период 2020-2025 годов показало, что этот сегмент экономики является не только жизненно важным для устойчивого развития страны, но и одним из наиболее динамичных и одновременно уязвимых. На протяжении последних пяти лет малый бизнес столкнулся с беспрецедентными экономическими вызовами, от пандемии до макроэкономической нестабильности и высоких процентных ставок, что наложило свой отпечаток на доступность и стоимость кредитных ресурсов.

Мы установили, что традиционные методики оценки кредитоспособности, разработанные для крупного бизнеса, оказываются неэффективными для МСП из-за их специфики: упрощенной бухгалтерской отчетности, ограниченного залогового обеспечения, высокой чувствительности к внешней среде и недостаточного уровня финансового менеджмента. Это привело к замедлению темпов роста кредитования МСБ в 2024-2025 годах, а также к росту просроченной задолженности, особенно в сегменте микропредприятий, где она достигла почти 20% к апрелю 2025 года.

В ответ на эти вызовы, банковский сектор и государственные регуляторы активно ищут и внедряют новые подходы. Современная методология оценки кредитоспособности МСП все больше опирается на комплексный анализ, сочетающий адаптированные количественные показатели с углубленным качественным анализом деловой репутации, качества управления, отраслевой принадлежности и наличия обеспечения. Особое значение приобретает роль нефинансовых показателей, особенно для микропредприятий, чьи финансовые потоки часто переплетаются с личными финансами владельцев.

Инновационные технологии, такие как анализ больших данных (Big Data), машинное обучение (ML) и искусственный интеллект (AI), кардинально меняют ландшафт кредитного анализа. Они позволяют обрабатывать огромные объемы транзакционных и альтернативных данных, создавать более точные скоринговые модели и значительно ускорять процесс принятия решений. Внедрение стандарта Open API Центральным банком РФ с октября 2025 года способствует развитию персонализированных финансовых сервисов и смещает конкуренцию в плоскость скорости и «умности» предлагаемых решений.

Государственная поддержка, реализуемая через программы льготного кредитования (например, программа 1764), гарантии Корпорации МСП, налоговые послабления и новые меры, такие как кредитные каникулы для МСП с октября 2025 года, играет критическую роль в повышении доступности финансирования. Регуляторные инициативы ЦБ РФ, в частности увеличение пороговой величины ссуд для портфельной оценки рисков до 50 млн рублей, упрощают процедуры для банков и снижают их операционные издержки, стимулируя кредитование МСП.

В свете проведенного анализа, мы предложили следующие ключевые пути совершенствования системы оценки кредитоспособности малых предприятий в России:

1. Развитие риск-ориентированного банковского регулирования и внутренних моделей оценки: Переход к гибким, адаптированным моделям, учитывающим рекомендации Базельского комитета, и фиксация четкой методологии оценки рисков во внутренних документах банков.
2. Расширение применения инновационных технологий и анализа нефинансовых показателей: Дальнейшее внедрение ML, Big Data и AI для анализа транзакционных, поведенческих и других альтернативных данных, особенно для микропредприятий, где традиционная отчетность недостаточна.
3. Усиление роли государственной поддержки и специализированных финансовых институтов: Масштабирование программ льготного кредитования, гарантийной поддержки, рассмотрение возможности создания специализированных банков для МСП, а также активное развитие образовательных программ.
4. Адаптация международного опыта: Использование успешных практик Германии (KfW), США (SBA) и азиатских стран в части институциональной поддержки, гарантийных механизмов и технологического подхода к оценке.

Реализация этих рекомендаций позволит не только повысить эффективность оценки кредитоспособности МСП, снизить кредитные риски для банков и улучшить качество кредитного портфеля, но и, что самое главное, обеспечит устойчивое развитие малого предпринимательства в России, стимулируя его рост, инновации и вклад в экономику страны.

Список использованной литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации.
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации.
3. Федеральный закон от 24 ноября 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
4. Федеральный закон от 24.07.2007 № 209-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации».
5. Положение Банка России от 18.09.2023 № 824-П.
6. Андеррайтинг в кредитовании. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/wikis/finans/anderrayting/ (дата обращения: 13.10.2025).
7. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: КНОРУС, 2005. 283 с.
8. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. 4-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2006. 768 с.
9. Банковское дело: управление и технологии: Учебник / под ред. А.М. Тавасиева. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 671 с.
10. Банковский андеррайтинг. e-xecutive.ru. URL: https://www.e-xecutive.ru/knowledge/finance/1986427-bankovskii-anderrating (дата обращения: 13.10.2025).
11. Булгакова Л.Н. Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. М.: Перспектива, 2002. 176 с.
12. Все меры поддержки для малого бизнеса в 2025 году: полный гайд. Главбух. URL: https://www.glavbukh.ru/art/103233-mery-podderjki-malogo-biznesa (дата обращения: 13.10.2025).
13. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса в 2025 году. pro-nalogi.ru. URL: https://pro-nalogi.ru/gosudarstvennaya-podderzhka-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu-polnyy-obzor-programm-i-lgot/ (дата обращения: 13.10.2025).
14. Ендовицкая Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие. М.: КНОРУС, 2005. 272 с.
15. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: КНОРУС, 2006. 312 с.
16. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учеб. пособ. М.: Новое знание, 2004. 336 с.
17. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов. bankinform.ru. URL: https://bankinform.ru/articles/kak-banki-ocenivayut-kreditosposobnost-svoih-klientov (дата обращения: 13.10.2025).
18. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Перспектива, 2004. 280 с.
19. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособ. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2001. 400 с.
20. Кредитование и поддержка финансирования МСП: рост на фоне высоких ставок. Фонд Росконгресс. URL: https://roscongress.org/materials/kreditovanie-i-podderzhka-finansirovaniya-msp-rost-na-fone-vysokikh-stavok/ (дата обращения: 13.10.2025).
21. Кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ) в России в 2024 году: обзор, тенденции и перспективы. bankinform.ru. URL: https://bankinform.ru/articles/kreditovanie-malogo-i-srednego-biznesa-msb-v-rossii-v-2024-godu-obzor-tendentsii-i-perspektivy (дата обращения: 13.10.2025).
22. Кредитование малого и среднего бизнеса в 2024-2025 годах: вызовы и возможности. EREPORT.RU. URL: https://www.ereport.ru/articles/kreditovanie-malogo-i-srednego-biznesa-v-2024-2025-godakh-vyzovy-i-vozmozhnosti (дата обращения: 13.10.2025).
23. Кредитование МСБ в 2023–2024 годах: на правах драйвера рынка. Фонд Росконгресс. URL: https://roscongress.org/materials/kreditovanie-msb-v-2023-2024-godakh-drayvery-rynka/ (дата обращения: 13.10.2025).
24. КРЕДИТОВАНИЕ МСБ В 2024 ГОДУ: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ. Портал «Управление капиталом». URL: https://capital-management.ru/articles/kreditovanie-msp-v-2024-godu-tendencii-i-perspektivy/ (дата обращения: 13.10.2025).
25. Кредитоспособность предприятия — заемщика коммерческим банком. Банковское дело. Курсовая. Портал — в Краснокамске. URL: https://krasnokamsk.info/article/260849 (дата обращения: 13.10.2025).
26. Кредитоспособность предприятия. Термин — Экономика и финансы. URL: https://economy-finance.ru/slovar/kreditosposobnost-predpriyatiya.html (дата обращения: 13.10.2025).
27. Кредитоспособность: понятие, методы оценки, отличия от платёжеспособности. «Ренессанс Банк». URL: https://rencredit.ru/articles/kreditosposobnost/ (дата обращения: 13.10.2025).
28. Критерии малого и среднего бизнеса МСП на 2025 год в России (таблица). Упрощенка. URL: https://www.2b.ru/articles/business/kriterii-malogo-i-srednego-biznesa-msp-na-2025-god-v-rossii-tablitsa-50020 (дата обращения: 13.10.2025).
29. Критерии малого и среднего бизнеса (МСП) в 2025 году. regfile.ru. URL: https://www.regfile.ru/articles/kriterii-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu (дата обращения: 13.10.2025).
30. Критерии малого предприятия на 2025 год. svoefermerstvo.ru. URL: https://svoefermerstvo.ru/articles/maloe-ili-srednee-kriterii-msp-v-2025-godu (дата обращения: 13.10.2025).
31. Критерии МСП в 2025 году. Онлайн кассы. URL: https://online-kassa.ru/blog/kriterii-msp-v-2025-godu/ (дата обращения: 13.10.2025).
32. Критерии МСП в 2025 году: что относится к малому и среднему бизнесу. kadis.org. URL: https://kadis.org/articles/kriterii-msp-v-2025-godu-chto-otnositsya-k-malomu-i-srednemu-biznesu (дата обращения: 13.10.2025).
33. Кузнецова В.В., Ларина О.И. Банковское дело: Уч. пособ. М.: КНОРУС, 2007. 264 с.
34. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: Учеб. пособ. М.: КНОРУС, 2007. 264 с.
35. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособ. М.: Экономистъ, 2006. 264 с.
36. Малое предприятие: какие критерии для его определения действуют в 2025 году. Бухонлайн. URL: https://www.buhonline.ru/articles/211913-maloe-predpriyatie-kakie-kriterii-dlya-ego-opredeleniya-deystvuyut-v-2025-godu (дата обращения: 13.10.2025).
37. Малое и среднее просрочили портфель. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/msb_lending_2025 (дата обращения: 13.10.2025).
38. Методика оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/metodika-otsenki-kreditosposobnosti-predpriyatiy-malogo-biznesa (дата обращения: 13.10.2025).
39. Морсман Э.М. (мл.) Кредитный департамент банка: оптимизация эффективной работы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 257 с.
40. Новый закон уточнил критерии отнесения к вновь созданному малому и среднему бизнесу. Господдержку будет получить сложнее. Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/news/608249/ (дата обращения: 13.10.2025).
41. Об определении банками величины кредитного риска по сделкам, результатом которых является привлечение денежных средств. Банк России. URL: https://www.cbr.ru/securitization/647-p/ (дата обращения: 13.10.2025).
42. Обзор рынка кредитования МСП на 01.06.2025. Московский бизнес. URL: https://mbm.mos.ru/press_center/news/obzor-rynka-kreditovaniya-msp-na-01-06-2025/ (дата обращения: 13.10.2025).
43. Объем кредитования МСП в июле снизился на 17%, просрочка растет. procredit.ru. URL: https://procredit.ru/articles/obem-kreditovaniya-msp-v-iyule-snizilsya-na-17-prosrochka-rastet/ (дата обращения: 13.10.2025).
44. Объем кредитования малого и среднего бизнеса увеличился на 15,9% в декабре. Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/02/21/1021463-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa-uvelichilsya (дата обращения: 13.10.2025).
45. Основные направления повышения доступности финансовых услуг в Российской Федерации на период 2025-2027 годов. ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/409605489/ (дата обращения: 13.10.2025).
46. Проблемы развития малого бизнеса в России в 2025 году. Статья в журнале «Молодой ученый». URL: https://moluch.ru/archive/548/159496/ (дата обращения: 13.10.2025).
47. Просрочка МСП по кредитам из-за высокой ставки и низкого спроса достигла рекордных 767 миллиардов. БИЗНЕС Online. URL: https://www.business-gazeta.ru/news/643809 (дата обращения: 13.10.2025).
48. Прохно Ю.П., Баранов П.П., Лунева Ю.В. Теоретические и практические аспекты оценки предприятия-заемщика коммерческим банком // Деньги и кредит. 2004. №7. С. 46-49.
49. Развитие подходов к управлению кредитным риском субъектов МСП. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-podhodov-k-upravleniyu-kreditnym-riskom-subektov-msp (дата обращения: 13.10.2025).
50. Рынок кредитования МСБ по итогам 2024 года и прогноз на 2025-й: ставки сделаны, ставок меньше нет. Эксперт РА. URL: https://raexpert.ru/researches/banks/msb_lending_2025 (дата обращения: 13.10.2025).
51. Скоринг. Wiki справочник Банка БелВЭБ. URL: https://www.belveb.by/wiki/skoring/ (дата обращения: 13.10.2025).
52. Современные банковские технологии: теоретические основы и практика. М.: Инфра-М, 2005. 256 с.
53. Современные способы оценки кредитоспособности предприятий малого и среднего бизнеса коммерческими банками. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-sposoby-otsenki-kreditosposobnosti-predpriyatiy-malogo-i-srednego-biznesa-kommercheskimi (дата обращения: 13.10.2025).
54. Современные тенденции кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства в России. КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sovremennye-tendentsii-kreditovaniya-subektov-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-rossii (дата обращения: 13.10.2025).
55. Финтех в России 2025: ключевые тренды, вызовы и направления роста. Sostav.ru. URL: https://www.sostav.ru/publication/fintekh-v-rossii-2025-klyuchevye-trendy-vyzovy-i-napravleniya-rosta-66444.html (дата обращения: 13.10.2025).
56. Что такое андеррайтинг и андеррайтер? СК “VUSO”. URL: https://vuso.ua/ru/chto-takoe-anderrayting-i-anderrayter/ (дата обращения: 13.10.2025).
57. Что такое кредитный скоринг: как считается, что оценивает и на что влияет. МТС Банк. URL: https://www.mtsbank.ru/blog/chto-takoe-kreditnyy-skoring (дата обращения: 13.10.2025).
58. Что такое кредитный скоринг и как банки оценивают заемщиков. Банки.ру. URL: https://www.banki.ru/news/daytopic/?id=10988691 (дата обращения: 13.10.2025).
59. Что такое «Кредитный риск» простыми словами — определение термина. Финансовый словарь Газпромбанка. URL: https://www.gazprombank.ru/financial_dictionary/kreditnyy-risk/ (дата обращения: 13.10.2025).
60. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособ. 2-е испр. и доп. М.: ИНФРА – М, 2006. 497 с.
61. Экономический анализ: Учебник / под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 615 с.
62. Эксперты прогнозируют замедление кредитования малого и среднего бизнеса в 2025 году. Market Power. URL: https://market-power.ru/news/eksperty-prognoziruyut-zamedlenie-kreditovaniya-malogo-i-srednego-biznesa-v-2025-godu (дата обращения: 13.10.2025).