Управление стоимостью имущества — ключевой критерий эффективности как для крупного бизнеса, так и для частных лиц. Актуальность грамотной оценки сложно переоценить, ведь она требуется в самых разных жизненных ситуациях: при оформлении наследства или залога, в ходе имущественных споров, для расчета страховой суммы или переоценки активов компании. Именно поэтому умение разбираться в методах оценки сегодня является важным профессиональным навыком.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение теоретических аспектов оценочной деятельности и применение полученных знаний на практике для определения рыночной стоимости конкретного автомобиля — Chevrolet Cruze. Для ее достижения мы решим несколько ключевых задач: изучим нормативную базу и основные понятия, детально разберем три фундаментальных подхода к оценке, проанализируем объект и проведем пошаговые расчеты, чтобы в итоге сформулировать обоснованные выводы.
Раздел 1. Какими законами и понятиями оперирует оценщик
Прежде чем приступать к расчетам, необходимо разобраться с правовым полем. В основе лежит понятие движимого имущества — согласно законодательству, к нему относятся любые вещи, не признанные недвижимостью, включая деньги и ценные бумаги. Важно понимать, что перечень такого имущества является открытым. Он включает в себя самые разные объекты:
- Транспортные средства (автомобили, спецтехника, водный транспорт);
- Производственное и торговое оборудование;
- Мебель, офисная и бытовая техника;
- Драгоценности и предметы бытового обихода.
Сама оценочная деятельность — это профессиональная деятельность, регулируемая государством. Любой отчет об оценке, чтобы иметь юридическую силу, должен строго соответствовать ряду нормативных актов. Студенту необходимо знать и опираться на следующие документы:
- Федеральный закон №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ» — главный документ, устанавливающий правовые основы.
- Федеральные стандарты оценки (ФСО) — конкретизируют требования к проведению оценки и составлению отчета. Ключевыми являются ФСО №1, 2, 3 (общие стандарты) и ФСО №10 (для машин и оборудования).
Следует также упомянуть, что в некоторых случаях, когда полноценный и дорогостоящий отчет не требуется, может быть составлено более простое информационное письмо о величине стоимости. Однако для курсовой работы и большинства официальных процедур необходим именно полноценный отчет, соответствующий всем стандартам.
Раздел 2. Три кита оценки. Сравниваем затратный, сравнительный и доходный подходы
В арсенале оценщика есть три фундаментальных подхода, которые можно сравнить с тремя разными точками зрения на один и тот же объект. Выбор конкретного подхода или их комбинации зависит от типа объекта, цели оценки и доступности рыночных данных.
Сравнительный (рыночный) подход — самый распространенный и интуитивно понятный метод. Его суть заключается в анализе цен на аналогичные объекты, недавно проданные на открытом рынке. Для оценки личных автомобилей этот подход является основным и наиболее точным, применяясь в 99% случаев. Его главный плюс — ориентация на реальный спрос и предложение.
Затратный подход основан на иной логике: стоимость объекта равна сумме затрат на его создание или приобретение нового аналога за вычетом всех видов износа (физического, функционального, экономического). Этот метод важен при оценке уникальных или специализированных объектов, а также после ДТП для расчета стоимости ремонта. Однако его главный недостаток — возможная погрешность по сравнению с реальной рыночной ситуацией, так как он не всегда учитывает текущий баланс спроса и предложения.
Доходный подход определяет стоимость объекта исходя из его способности приносить доход в будущем. Он незаменим для оценки бизнеса или коммерческой недвижимости. Однако для большинства объектов движимого имущества, особенно для личного автомобиля, этот подход практически не применяется. Расчет потенциального дохода от сдачи машины в аренду был бы слишком условным и неточным для определения ее рыночной цены при продаже.
Для наглядности сведем ключевые характеристики подходов в таблицу.
| Критерий | Сравнительный подход | Затратный подход | Доходный подход |
|---|---|---|---|
| Суть метода | Цена аналогов на рынке | Затраты на замещение минус износ | Будущие доходы от актива |
| Применимость для авто | Основной (99% случаев) | Вспомогательный, для расчета ремонта | Практически не применим |
| Требуемые данные | Рыночные данные о сделках | Цены на новые авто, нормативы износа | Данные о потенциальной аренде, расходах |
Раздел 3. От теории к практике. Выбираем объект и собираем исходные данные
Переход от теории к практике начинается с двух ключевых шагов: выбора объекта оценки и сбора всей необходимой информации о нем. Для учебной курсовой работы оптимальным решением будет выбор распространенного объекта, по которому легко найти рыночные данные и аналоги. Именно поэтому в качестве примера мы будем использовать легковой автомобиль Chevrolet Cruze — популярную модель с обширным вторичным рынком.
Качество оценки напрямую зависит от полноты и достоверности исходных данных. Перед началом расчетов необходимо составить подробное досье на объект. Для удобства всю информацию можно разделить на две группы.
-
Технические характеристики и идентификационные данные:
- Марка и модель: Chevrolet Cruze
- Год выпуска
- Пробег (в км)
- Тип двигателя, его объем и мощность
- Тип трансмиссии (АКПП/МКПП)
- Комплектация (набор опций)
- Идентификационный номер (VIN)
-
История эксплуатации и состояние:
- Количество владельцев по ПТС
- Факт участия в ДТП и описание проведенных ремонтов
- Наличие дополнительного оборудования или тюнинга
- Общее техническое состояние ключевых узлов
- Степень износа шин и других расходных материалов
Собрав эту информацию, мы получаем полную картину, необходимую для объективного применения оценочных методик.
Раздел 4. Практическая часть. Знакомство с объектом оценки
В практической части курсовой работы мы проводим оценку рыночной стоимости конкретного объекта. Важно представить его так, как это делается в профессиональных отчетах — четко и структурированно.
Объект оценки: Легковой автомобиль, седан, марка Chevrolet, модель Cruze.
Ниже представлены его ключевые характеристики, собранные на предыдущем этапе, которые лягут в основу всех дальнейших расчетов.
- Марка, модель: Chevrolet Cruze
- Год выпуска: 2013
- Пробег: 125 000 км
- Двигатель: Бензиновый, 1.8 л, 141 л.с.
- Трансмиссия: Автоматическая (АКПП)
- Комплектация: LT (включает климат-контроль, подогрев сидений, литые диски)
- Цвет: Серебристый металлик
- Количество владельцев по ПТС: 2
Согласно предоставленным данным, автомобиль не участвовал в серьезных ДТП, имеются лишь незначительные эксплуатационные дефекты лакокрасочного покрытия. Техническое обслуживание проводилось своевременно. Это описание создает четкий портрет объекта и является отправной точкой для поиска аналогов и внесения корректировок.
Раздел 5. Расчет рыночной стоимости автомобиля с использованием сравнительного подхода
Как уже было обосновано, для легкового автомобиля Chevrolet Cruze сравнительный подход является основным и наиболее достоверным, так как он напрямую отражает текущую конъюнктуру рынка. Процесс расчета состоит из нескольких последовательных шагов.
Шаг 1: Подбор аналогов.
На этом этапе мы проводим мониторинг популярных онлайн-площадок (например, auto.ru, avito.ru, drom.ru) с целью найти 3-4 предложения о продаже автомобилей, максимально схожих с нашим объектом. Ключевые критерии для подбора: та же модель, год выпуска (±1 год), сопоставимый пробег (±15-20%), тот же тип двигателя и трансмиссии.
Шаг 2: Внесение корректировок.
Ни один аналог не будет идентичен нашему объекту. Поэтому для приведения их цен к сопоставимому виду вводятся специальные поправки (корректировки). Например, если у аналога пробег значительно больше, его цена корректируется в большую сторону, и наоборот. Корректировки также вносятся на разницу в комплектации, техническом состоянии или условиях продажи. Весь процесс удобно представить в виде таблицы.
| Параметр | Объект оценки | Аналог 1 | Аналог 2 | Аналог 3 |
|---|---|---|---|---|
| Цена предложения, руб. | — | 850 000 | 890 000 | 830 000 |
| Пробег, км | 125 000 | 145 000 | 110 000 | 130 000 |
| Корректировка на пробег | — | -5% | +3% | -1% |
| Скоррект. цена, руб. | — | 807 500 | 916 700 | 821 700 |
Шаг 3: Расчет и согласование итоговой стоимости.
После того как все цены аналогов скорректированы, мы получаем диапазон вероятной стоимости нашего объекта. Итоговая рыночная стоимость выводится как среднее арифметическое или средневзвешенное значение полученных цен. Расчет среднего арифметического: (807 500 + 916 700 + 821 700) / 3 = 848 633 рубля. Эту сумму можно округлить для итогового вывода.
Раздел 6. Проверка результата через затратный и доходный подходы
Чтобы продемонстрировать всестороннее владение методологией, необходимо рассмотреть и альтернативные подходы, даже если они менее применимы. Это позволяет проверить и подтвердить результат, полученный основным, сравнительным методом.
Применение затратного подхода.
Логика этого подхода для автомобиля такова: из стоимости нового аналогичного автомобиля вычитается накопленный износ. Расчет износа — сложная процедура, учитывающая физический износ (зависящий от пробега и возраста) и функциональный (устаревание модели). Например, если новый аналогичный автомобиль сегодня стоит 1 800 000 руб., а совокупный износ нашего Chevrolet Cruze оценивается в 55%, то его стоимость затратным подходом составит: 1 800 000 * (1 — 0.55) = 810 000 руб. Эта цифра, как правило, получается несколько ниже рыночной, но она подтверждает, что результат, полученный сравнительным методом, находится в адекватном диапазоне.
Анализ доходного подхода.
Как уже отмечалось, этот подход неприменим для личного автомобиля, который не используется в коммерческих целях и не генерирует прямого денежного потока. Любая попытка рассчитать его стоимость через потенциальный доход от сдачи в аренду будет носить умозрительный характер и не отразит его реальную рыночную ценность при продаже. Однако важно упомянуть в работе, что данный подход был бы актуален, если бы объектом оценки был, например, грузовик, работающий на коммерческих перевозках, или автомобиль такси.
Вывод: Анализ с использованием альтернативных подходов показывает, что их результаты либо нерелевантны (доходный), либо подтверждают порядок цифр (затратный), полученных с помощью ключевого — сравнительного — метода.
Заключение. Формулируем итоговые выводы по работе
В ходе выполнения данной курсовой работы мы достигли поставленной цели и решили все сопутствующие задачи. Были детально изучены теоретические и правовые основы оценочной деятельности, рассмотрены и сравнены три фундаментальных подхода к определению стоимости — сравнительный, затратный и доходный. На основе полученных знаний была проведена практическая оценка реального объекта движимого имущества.
В результате расчетов с использованием основного для данного объекта сравнительного подхода и согласования результатов была определена итоговая стоимость. На дату оценки рыночная стоимость автомобиля Chevrolet Cruze (2013 г.в., пробег 125 000 км) составила 850 000 рублей.
Цель работы можно считать полностью достигнутой. Задачи по изучению теории, анализу методик, исследованию объекта и проведению расчетов выполнены. Проведенное исследование еще раз подтверждает, что справедливая и актуальная оценка стоимости движимого имущества является критически важным инструментом. Она позволяет не только разрешать частные имущественные вопросы, но и принимать верные стратегические решения в бизнесе, в основе которых лежит эффективное управление стоимостью активов.
Список использованной литературы
- Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция). М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК РФ по стр-ву, архит. и жил. политике. М.: ОАО «НПО Изд-во «Экономика», 2005.
- «Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности», утвержденных Постановлением Правительства РФ от 6 июля 2004 года № 519 «Об утверждении стандартов оценки».
- Ананьин О., Одинцова М. Методологическое исследование в современной науке. / Институт экономики РАН – М., 2002 – 46 стр.
- Банки и инвестиции: сборник научно-технических работ / Науч. ред. Архипов А. И., Рогова О. Л.; Институт экономики РАН, 1996. – 172 с.
- Бердникова Т. Б. Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг. М., ИНФРА-М, 2003, 202 с.
- Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований. М.: АОЗТ «Интерэксперт», 1995, 375 с.
- Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 2005, 250 с.
- Богачев В. Н. Прибыль?!: о рыночной экономике и эффективности капитала. – М.: Финансы и статистика, 1993 – 287 с
- О’Брайен Дж., Шривастава С.. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. М., «Дело Лтд», 1995, 320 с.
- Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М., ОЛИМП-БИЗНЕС, 2000, 1087с.
- Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Орлова Е. Р., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. АНХ при Правительстве РФ. М.: Дело, 2002.
- Виленский П. Л., Смоляк С. А. Расчеты оборотного капитала в инвестиционном проектировании //Моделирование механизмов функционирования экономики России на современном этапе. Вып. 3. М.: ЦЭМИ РАН, 2004.
- Виноградова Е. Н. Оценка товарного знака: иллюзия или реальность?//Вопросы оценки, 2006, №3.
- Волконский В. А., Гурвич Е. Т., Кузовкин А. И., Сабуров Е. Ф. Анализ влияния формы расчетов на уровень цен // Экономика и математические методы. Т. 34. Вып. 4. 2002.
- Грибовский С. В. Определение ставки дисконтирования для объектов, требующих значительных финансовых вложений// Вопросы оценки 2000г. №4.
- Егерев И. А. Факторы управления стоимостью: выявление и анализ//Вопросы оценки 2005г. №3.
- Егерев И. А. Оценка стоимости отдельных подразделений бизнеса/ / Вопросы оценки 2005г. №4.
- Иванов А. М. и др. Оценка стоимости бизнеса, пакетов акций и долевых интересов. Тверь, изд. Тверского государственного университета, 2005, 131 с.
- Канторович Л. В., Вайнштейн Альб. Л. Об исчислении нормы эффективности на основе однопродуктовой модели развития хозяйства // Экономика и математические методы. Т. III. Вып. 5. 1967.
- Козырь Ю. В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 2. Опционная оценка акций (собственного капитала) компании. аналит. журнал «Рынок ценных бумаг» №13, 2005 г.
- Козырь Ю. В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 3. Опционная оценка фирм, связанных с разработкой природных ресурсов. аналит. журнал «Рынок ценных бумаг» №14, 2005 г.
- Козырь Ю. В. Оценка ликвидационной стоимости. «Вопросы оценки» №4/2005.
- Козырь Ю. В. Оценка и управление стоимостью компаний. аналит. журнал «Рынок ценных бумаг» №19, 2005 г.
- Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М., «Финансы» Изд. объединение «ЮНИТИ», 2000.
- Финдиректор http://www. Findirector. ru
- Информационное агентство http://www. akm. Ru
- Фондовая биржа http://www. rtsnet. ru
- Финансовая газета http://www. fingazeta. Ru
- Проблемы теории и практики управлении http://www. ptpu. Ru