Пример готовой курсовой работы по предмету: Финансы
Содержание
Оглавление
Введение 3
Глава
1. Механизм несостоятельности и банкротства фирмы 6
§ 1.1. Банкротство фирм — атрибут рыночной экономики 6
§ 1.2. Общая характеристика банкротства 11
§ 1.2.1. Признаки банкротства 11
§ 1.2.2. Кредиторы предприятия-должника 17
§ 1.2.3. Арбитражные управляющие 18
§ 1.3. Мониторинг несостоятельности фирм 20
Глава
2. Процедуры банкротства 27
§ 2.1. Характеристика наблюдения 27
§ 2.2. Внешнее управление предприятием-должником 29
§ 2.3. Конкурсное производство 34
Глава
3. Проблемы оценки имущественного комплекса при продаже предприятия в процедурах банкротства 36
§ 3.1. Оценка имущественного комплекса предприятия 36
§ 3.2. Оценка стоимости предприятия 39
§ 3.3. Применение рыночного подхода 46
Заключение 48
Список литературы 52
Нормативные акты 52
Литература 53
Введение
Неизбежное в условиях формирования рыночной экономики реформирование предприятий предполагает создание в обществе законодательных предпосылок для развития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами.
Одна из таких предпосылок — наличие законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должника банкротом — сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.
Особенности анализа неплатежеспособности организаций рассматривались в трудах известных отечественных и зарубежных экономистов: М.С. Абрютиной, Э. Альтмана, В.П. Астахова, М.И. Баканова, С.Б. Барнгольц, Л.А. Бернстайна, Н.А. Блатова, Н.Р. Вейцмана, Л.Т. Гиляровской, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Б. Коласса, М.Н. Крейниной, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Е.В. Негашева, Н.А. Никифоровой, В.Д. Новодворского, Г.Ф. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Э. Хелферта, А.Д. Шеремета, Р.Д. Экклза.
Основное внимание в них уделяется разработке универсальных способов предсказания банкротства как финансово-экономического явления. Такие методики не способны охватить все многообразие современных факторов, определяющих несостоятельность организаций.
Объект исследования. Исследования были проведены на базе различных организаций Российской федерации, находящиеся в условиях антикризисного управления.
Предмет исследования. Предметом исследования явились теоретические и методологические основы формирования бухгалтерской отчетности и проведения экономического анализа применительно к финансово-хозяйственной деятельности организаций в период процедур банкротства.
Цели и задачи исследования. Целью исследования является разработка методических рекомендаций комплексной сравнительной аналитической экспресс-оценки несостоятельности организаций.
Для достижения указанной цели поставлены и решены следующие задачи:
a.исследование и проведение анализа современных российских и зарубежных подходов к идентификации и прогнозированию несостоятельности организаций;
b.разработка методики проведения анализа финансового состояния организаций в процедурах банкротства: наблюдении, финансовом оздоровлении, внешнем управлении, отвечающей требованиям законодательства о банкротстве;
Методология исследования. Методологической основой работы явились закономерности научного познания, законы развития систем, теория экономического анализа, бухгалтерского учета, статистики, эконометрики.
Процесс исследования базировался на общетеоретической и специальной литературе, законодательстве и нормативных актах, материалах научных конференций и семинаров.
Применялись такие общенаучные методы познания, как системный подход, наблюдение, сравнение, формализация и моделирование; исторический и логические подходы, статистические и экономико-математические методы.
Актуальность и практическая значимость темы настоящей курсовой работы обусловлена тем что в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.
В уловиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния. Данная деятельность объединяется понятием антикризисный менеджмент и на сегодняшний день весьма актуальна и перспективна.
Основной целью курсовой работы является освещение проблемы банкротства в целом с учетом современных российских условий. В этом направлении рассматриваются следующие вопросы: понятие банкротства как неотъемлемого атрибута рыночной экономики; основные критерии несостоятельности и процедуры банкротства, установленные российским законодательством.
Глава
1. Механизм несостоятельности и банкротства фирмы
§ 1.1. Банкротство фирм — атрибут рыночной экономики
В условиях рынка фирма получает достаточно большую свободу в своем экономическом поведении. Она самостоятельно устанавливает вид своей хозяйственной деятельности, формирует уровень издержек и цен на продаваемую продукцию и услуги, самостоятельно формирует ассортимент продукции. Однако за полученную свободу она может расплатиться несостоятельностью и банкротством и уйти из экономической сферы, если не выдержит конкуренцию с аналогичными фирмами.
Банкротство является неотъемлемым атрибутом рынка, оно выполняет позитивную роль, устраняя из сферы экономики неэффективно работающих субъектов предпринимательства, раскрывая новые возможности для улучшения работающих фирм. Банкротство — неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономической системы.
Такая роль банкротства предопределена самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения конечных результатов и, следовательно, с большим риском. Неопределенность характерна для всех стадий воспроизводства продукта в условиях рынка — закупки сырья и материалов, комплектующих, изготовления и реализации готовой продукции.
Связь риска и получения прибыли имеет основополагающее значение для понимания предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. В реальных экономических процессах неопределенность становится источником либо прибыли, либо убытка. При этом прибыль и сверхприбыль более удачливых фирм порой образуются за счет убытков и разорения менее удачливых фирм. Из взаимообусловленности факторов риска и прибыли формируется важное понятие механизма возникновения банкротства.
Банкротство — это своеобразный механизм отбора усиленно функционирующих предприятий, фирм и исключение из рынка неэффективно работающих.
При этом необходимо иметь в виду и цикличность развития экономической системы в целом, рассмотрение жизненного цикла наиболее существенных экономических укладов, определяющих в конечном счете уровень благополучия отдельных хозяйствующих субъектов. На наш взгляд, такими жизненными циклами являются:
a)циклы технологических волн;
b)циклы экономического развития отдельной страны;
c)циклы экономического развития;
d)жизненный цикл конкретного изделия.
Теория и практика циклического развития находятся пока в зачаточном состоянии, однако это достаточно плодотворное направление, поскольку на его базе можно прогнозировать банкротство фирм. Если отдельная фирма вошла согласно логике циклического развития в полосу спада, то она должна предпринять ряд мер по санации и реорганизации, ее экономическое поведение в этой фазе должно быть особенно осмотрительным; и совсем другое дело, когда фирма находится в такой фазе цикла, как подъем и развитие.
В настоящее время открыто более 14
00. дел о банкротстве должников — юридических лиц, то есть закон применяется, причем достаточно активно.
Около
78. дел находятся в стадии конкурсного производства, что подразумевает объявление должника банкротом и его ликвидацию. На процедуру наблюдения и внешнего управления приходится по 15%.
Мало дел оканчиваются заключением мирового соглашения (за октябрь 2005 г. судами утверждено
8. мировых соглашений, что составляет 0,0008% от числа дел, принятых к рассмотрению за тот же период).
Большая часть заявлений о банкротстве (72% в октябре 2005 г.) подается в суд кредиторами по обязательным платежам (налоговым и иными органами).
Относительно перспектив восстановления платежеспособности можно отметить, что в результате рассмотрения итогов внешнего управления в октябре 2005 г. суд вынес 184 решения, причем
5. из них (около 40%) о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, что означает неудачу при попытке реабилитации должника. Лишь в 6 случаях (4% рассмотренных дел) суд прекратил производство по делу в связи с восстановлением платежеспособности.
Необходимо отметить, что около
39. дел, находящихся в производстве, открыты в отношении особых категорий должников (градообразующих, кредитных, сельскохозяйственных и иных организаций).
Постановлением Правительства РФ от 4 апреля 2000 г. № 301 утверждено Положение о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению. Данная служба является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим исполнительные, контрольные, разрешительные, регулирующие и организационные функции, предусмотренные законодательством Российской Федерации о финансовом оздоровлении и несостоятельности (банкротстве) организаций.
Среди основных целей и задач Федеральной службы следует выделить: разработку и реализацию мероприятий по финансовому оздоровлению и реструктуризации неплатежеспособных организаций, а также проведение государственной политики по предупреждению банкротства хозяйствующих субъектов и обеспечение условий реализации процедур банкротства.
Как свидетельствует статистика, самой эффективной реструктуризация была в 2001 г.
Так, если в 1997 г. заявок на ее проведение было подано около 20, в 1998 г. — 1004, то уже к 1 апреля 2005 г. эта цифра составила 22 000; сумма задолженности, подлежащей реструктуризации, — 113,5 млрд. руб. Причем в большинстве случаев Федеральная служба выдала положительные заключения по представленным материалам.
Работа, проводимая ФСФО России по предупреждению несостоятельности, не ограничивается только реструктуризацией задолженности. Все большее значение приобретает проведение мониторинга финансового состояния крупных экономических и социально значимых организаций, по ежеквартальным результатам которого можно прогнозировать предкризисное состояние предприятий. По данным ФСФО России, таких пректов по финансовому оздоровлению с разработкой плана насчитывается 1191 (табл. 1).
Выдержка из текста
§ 2.2. Внешнее управление предприятием-должником
Под внешним управлением (судебной санацией) понимается процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению имуществом предприятия должника внешнему управляющему. Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Внешнее управление вводится немедленно после определения арбитражного суда на срок не более
1. месяцев, который может быть продлен на 6 месяцев.
С момента введения внешнего управления управление делами должника возлагается на внешнего управляющего, который назначается арбитражным судом одновременно с введением внешнего управления; прекращаются полномочия органов управления должника, которые должны в течение 3 дней с момента назначения внешнего управляющего передать ему бухгалтерскую и иную документацию предприятия, печати и штампы, материальные и иные ценности; снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов; аресты имущества предприятия-должника и иные ограничения по распоряжению принадлежащим ему имуществом могут налагаться исключительно в рамках процесса о банкротстве; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам предприятия-должника, сроки, исполнения которых наступили до введения высшего управления.
В течение срока действия вышеуказанного моратория:
a)не допускается взыскание по исполнительным и иным документам, взыскание по которым производится в бесспорном (безакцептном) порядке;
b)приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям, кроме решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, и морального вреда, вступивших в законную силу до момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом;
c)не начисляются неустойки (штрафы, пеня) и иные финансовые (экономические) санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, а также подлежащие уплате проценты.
Вышеперечисленные правила не применяются к денежным обязательствам и обязательным платежам, срок исполнения которых наступил после введения внешнего управления.
Не распространяется мораторий в течение срока действия высшего управления на требования о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения по авторским договорам, алиментам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» внешний управляющий обязан: принять в ведение имущество должника и провести его инвентаризацию; открыть специальный счет для проведения внешнего управления и расчетов с кедиторами; разработать и представить на утверждение собранию кредиторов план внешнего управления; вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность; заявлять в установленном порядке возражения по предъявленным к предприятию-должнику требованиям кредиторов; принимать меры по взысканию задолженности перед должником; рассматривать требования кредиторов и вести реестр их требований; представить собранию кредиторов отчет по итогам реализации плана внешнего управления; осуществлять иные полномочия.
При продаже предприятия отчуждаются все виды имущества, предназначенного для осуществления предпринимательской деятельности должника, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, а также права на обозначения, индивидуализирующие должника, его продукцию, работы и услуги, другие исключительные права, принадлежащие должнику, за исключением прав и обязанностей, которые не могут быть переданы другим лицам.
Важно, что все трудовые договоры, действующие на момент продажи предприятия, сохраняют силу, при этом права и обязанности работодателя переходят к получателю предприятия. Сумма, вырученная от продажи предприятия, включается в состав имущества должника.
Не позднее чем за
1. дней до истечения срока внешнего управления внешний управляющий должен по установленной форме представить собранию кредиторов отчет, по итогам рассмотрения которого собрание кредиторов может принять одно из следующих решений: о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами; об обращении в арбитражный суд с ходатайством о продлении установленного срока внешнего управления; об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; о заключении мирового соглашения. Арбитражный суд утверждает отчет внешнего управляющего и принимает соответствующее решение.
Если собрание кредиторов принимает решение о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности и переходе к расчетам с кредиторами, арбитражный суд утверждает это решение. Расчеты с кредиторами внешний правляющий производит в соответствии с реестром требований кредиторов и в порядке, предусмотренном Федеральным законом.
Деятельность внешнего управляющего завершается с момента прекращения внешнего управления, но если арбитражным судом принято решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, а конкурсным управляющим назначено другое лицо, внешний управляющий должен исполнять свои обязанности до момента передачи дел конкурсному управляющему.
§ 2.3. Конкурсное производство
Конкурсным производством является процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику, признанному арбитражным судом банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Принятие арбитражным судом решения о признании по ходатайству собрания кредиторов должника банкротом является основанием открытия конкурсного производства, срок которого не может превышать одного года, однако арбитражный суд может указанный срок продлить на 6 месяцев. Одновременно с открытием конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего.
Решение об объявлении должника банкротом и об открытии конкурсного производства публикуется конкурсным управляющим за счет должника в «Вестнике Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации».
В данной публикации указываются: наименование и иные реквизиты должника, объявленного банкротом; наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о банкротстве; срок, установленный на предъявление требований кредиторов, который должен быть не менее 2 месяцев с даты публикации; дата принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; сведения о конкурсном управляющем.
С даты принятия арбитражным судом решения о признании предприятия банкротом и об открытии конкурсного производства осуществляется следующее:
a)считается наступившим срок исполнения всех денежных обязательств должника, а также его отсроченных обязательных платежей;
b)прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых (экономических) санкций по всем видам задолженности должника;
c)сведения о финансовом состоянии должника прекращают относиться к категории сведений, носящих конфиденциальный характер либо являющихся коммерческой тайной;
d)снимаются ранее наложенные аресты имущества должника и иные ограничения по распоряжению имуществом должника. Не допускается введение (наложение) новых арестов имущества и иных ограничений по распоряжению имуществом должника;
e)совершение сделок, связанных с отчуждением имущества должника либо влекущих передачу его имущества в пользу третьих лиц, а также исполнение обязательств допускаются в соответствии с положениями главы VI «Конкурсное производство» Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»;
f)все требования к должнику можно предъявлять только в рамках конкурсного производства.
Список использованной литературы
1.Агапов Д.Н. Банкротство. // Д.Н Агапов. — М.: ИНФРА-М, 2001
2.Архипов А.Е. Процедура банкротства в международном праве. // А.Е. Архипов. — М.: ИНФРА-М, 2004
3.Витрянский В.В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право, 2003г., № 1.
4.Витрянский В.В. Постатейный комментарий к Закону «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». // В.В. Витрянский. — М.: ИНФРА-М, 1999.
5.Волков. В., Становление и развитие института банкротства в России //Дайджест-финансы, 2001, № 2
6.Жилинский С. Э. Правовая основа предпринимательской деятельности (предпринимательское право).
Курс лекций. // С. Э. Жилинский — М.: ИНФРА-М, 1998г.
7.Завадников В.Н. Новый закон о банкротстве не закрывает всех лазеек для финансовых махинаций, но ликвидирует самые вопиющие из них.// Новые законы и нормативные акты, 2002г., № 45.
8.Кован С. Анализ финансового состояния и структуры баланса организаций на основе методических указаний ФСФО России //Вестник ФСФО России. -N4, 2001
9.Колиниченко Е.А. Защита интересов неплатежеспособного должника при банкротстве. Сравнительно-правовой анализ. — М.: Статут. 2001.
10.Круш 3.А., Лущикова Л.В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций. Учебное пособие / Под ред. 3.А. Круш. — Воронеж: ВГАУ, 2001.
11.Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО России от 23.01.01 г. № 16.
12.Недосекин А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами // Вопросы анализа риска. 2000. № 2.
13.Недосекин А.О., Максимов О.Б., Павлов Г. С. Учебно-методическое указание для проведения практических занятий по теме «Анализ риска банкротства предприятия». СПб., 2001.
14.Никитина О.А. Банкротство предприятий.// Журнал для акционеров, 2003г., № 1.
15.Новиков В.И. Несостоятельность (банкротство) в российском законодательстве. // В.И. Новиков М.: ИНФРА-М, 2003
16.О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.02 г. № 127-ФЗ.
17.Островенко Т.К., Гребнев Г.Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 5.
18.Памятники русского права. Памятника права Киевского государства. — М.: Гос. ид-во юрид. литературы. 1952.
19.Панков В.В. Анализ в условиях антикризисного управления // Бухгалтерский учет. 2003. № 11.
20.Попов А.В. Финансовое оздоровление как новая процедура банкротства // Законодательство. № 3-4. — 2003г.
21.Постатейный комментарий Федерального закона от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» / под ред. Витрянского В.В. — М., Издательство «Статут», 1998 г.
22.Псковская судная грамота// Памятники русского права. Памятники права феодально-раздробленной Руси. — M: 1953.
23.Савенко И.А. Процедура банкротства: ключевые моменты. // И.А. Савенко. — М.: ИНФРА-М, 2004
24.Свириденко О.М. Назначение и цели института банкротства в хозяйственном обороте Право и экономика. — № 3. — март 2003 г.
25.Свит Ю. Восстановительные процедуры — способ предотвращения банкротства.// Российская юстиция, 2004г., № 3.
26.Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства // Налоговый вестник. — № 4. — апрель 2003 г.
27.Соборное Уложение // Российское законодательство Х-ХХ в. В 9 т. Т. 3. — М.: Юридическая литература, 1985.
28.Справочник директора предприятия / Под ред. проф. М.Г. Лапусты. 6-е изд., испр., измен, и доп. — М.: ИНФРА-М, 2002
29.Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. — М.: Статут, 1999.
30.Фишберн П. Теория полезности для принятия решений. М.: Наука, 1978.
31.Фурманов М.И. Банкротство в России. // М.И. Фурманов. — М.: Инфра-М.: ИНФРА-М, 2004
32.Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. — М.: Статут, 2000.
33.Экономика фирмы.: Учебное пособие для Вузов / Под редакцией проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандаря. М:Юнити Дана, 2003
