Оглавление
Введение 3
1. Теоретические основы и концепция метода Монте-Карло в количественном анализе рисков инвестиционного проекта 4
2. Методологические принципы учёта и управления рисками методом Монте-Карло в инвестиционных расчетах 12
3. Пример построение математической модели 16
Заключение 23
Список использованной литературы 24
Содержание
Выдержка из текста
Одним из методов, позволяющих учитывать влияние неопределенности на эффективность инвестиционного проекта, является имитационное моделирование по методу Монте-Карло. Реализация этого способа анализа рисков сложна, но результаты анализа играют важную роль как при оценке влияния неопределенности на показатели эффективности, так и при определении общего уровня риска инвестиционного проекта. Оценка рисков инвестиционных проектов по метопу Монте-Карло основано на том, что при известных законах распределения экзогенных переменных можно с помощью определенной методики получить не единственное значение, а распределение результирующего показателя.
Инвестиционный риск описывает вероятность возникновения случайных финансовыхапотерь, его уровень при оценке определяется как отклонение ожидаемойаприбыли от инвестирования от усредненной или расчетной величины. Однако, оценка риска — процесс субъективный.Цель данной работы — рассмотреть теоретические и практические аспекты оценки рисков инвестиционного проекта методом построения сценариев, провести сравнение с другими методами анализа рисков.
В первой главе определяются содержание таких понятий, как риск и неопределенности, рассматриваются виды инвестиционных рисков, основные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов и методы оценки рисков.
В первой главе курсовой работы рассматриваются теоритические аспекты нечеткой логики для анализа финансовой устойчивости предприятия, а также применение нечетких множеств для анализа экономической деятельности предприятия. Вторая глава посвящена анализу инвестиционного проекта для Кирпичного завода, расчету показателей чистой современной стоимости инвестиций, оценки степени риска инвестиционного проекта.
В связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства
Инвестиционные риски и способы их оценки.
Поэтому для того, чтобы принять решение об инвестировании средств в какой-либо проект, прежде всего, целесообразно выявить риски, сопутствовавших реализации данного инвестиционного проекта, и оценить их величину во избежание значительных финансовых потерь и сравнить их с допустимым приемлемым значением для инвестора. Если величина риска окажется недопустимой для инвестора, то возможно ему придётся отказаться от инвестирования в проект.
Тем не менее, наиболее важной задачей является выявление потенциальных рисков на фазе создания нового предприятия, использующего вновь найденные комбинации факторов производства, что, в свою очередь, несет в себе дополнительную неопределенность, а значит, дополнительные риски.
Требуется решить 2 задачи. Номер варианта должен соответствовать последней цифре номера зачетной книжки. Для решения задач рекомендуется воспользоваться лекционным материалом по теме «Оценка рисков инвестиционного проекта».
• рассмотреть понятие и сущность рисков инвестиционного проекта, основные классификации рисков в строительстве, а также методы их оценивания;• разработать алгоритм сценарного анализа для проекта строительства жилой недвижимости, комбинируя его с другими методами оценки риска;• практически реализовать данный алгоритм и провести анализ результатов, предварительно рассчитав ставку дисконтирования и ожидаемую чистую приведенную стоимость исследуемого проекта.
Возрастание степени влияния постоянной изменчивости внешней среды на инвестиционную деятельность связано с быстрой сменой экономической ситуации и конъюнктура рынка, появлением новых технологий и инструментов. Поэтому инвесторы при размещении капитала с целью его приумножения должны считаться с ролью риска. Риск инвестирования отождествляется с потенциальным уровнем угроз либо шансов получения ожидаемых инвестором результатов.
При выполнении выпускной квалификационой работы использовались нормативно-правовые акты РФ, а также труды отечественных и иностранных ученых, среди которых надо выделить работе: А.М. Александрова, …….М.П. Яснопольський и прочие.
Список использованной литературы
1. Вилсон У.Л. Microsoft Excel: анализ данных и построение бизнес-моделей / У.Л. Вилсон; пер. с англ. – М.: Издательско-торговый дом «Русская Редакция», 2005. – 576 с.
2. Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика: учеб. пособ. для вузов / В.Е.Гмурман. – 11-е изд. – М.: Высш. школа., 2005. – 479 с.
3. Ермаков С.М. Методы Монте-Карло и смежные вопросы / С.М.Ермаков. – М.: Наука, 1975. – 471 с.
4. Мур Д. Экономическое моделирование в Microsoft EXCEL / Д. Мур, Л.Р. Уэдерфорд. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2004. – 1024 с.
5. Спыну К. В. Совершенствование методики оценки экономической эффективности инновационных проектов в нефтегазовом секторе [Электронный ресурс]: магистерская диссертация. — Санкт-Петербург, 2014. —http://dl.unilib.neva.ru/dl/2/4531.pdf>.
6. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски – оценка, управление. М.: Дашков и К, 2004. – 534 с.
7. Metropolis N. The Monte Carlo method / N.Metropolis, S.Ulam. – J.Amer. Stat. Assoc.A949)44, № 247, Р.335 – 341
список литературы