Курсовая работа по оценке рыночной стоимости офисных помещений от А до Я

Введение, которое определяет актуальность и цели курсовой работы

В современной рыночной экономике недвижимость выступает в роли фундаментального актива. Ее ключевые характеристики — это стабильность и ограниченность предложения. В отличие от многих других активов, недвижимость, и в частности земля, практически не подвержена полному обесцениванию, а здания сохраняют свою функциональность и ценность на протяжении десятилетий. Это делает ее привлекательным объектом для инвестиций и важнейшим элементом хозяйственной деятельности.

Именно поэтому сегодня так важна объективная оценка коммерческой, и особенно офисной, недвижимости. Актуальность этой темы обусловлена растущей потребностью в точном определении стоимости для самых разных целей: от сделок купли-продажи и получения кредита под залог до принятия инвестиционных решений и налогообложения. Некорректная оценка может привести к значительным финансовым потерям для всех участников рынка, будь то собственник, инвестор или кредитная организация. Процесс оценки офисных помещений — это сложная и трудоемкая задача, требующая от специалиста высокой квалификации, глубокого понимания рыночных тенденций и методологии.

Для написания качественной курсовой работы необходимо четко определить ее научный аппарат.

• Объект исследования: офисные помещения как специфический вид объектов недвижимости.
• Предмет исследования: экономические и методологические отношения, которые возникают в процессе определения рыночной стоимости этих помещений.

Цель курсовой работы формулируется следующим образом: «Определить рыночную стоимость условного объекта офисной недвижимости с использованием трех подходов к оценке и на основе их анализа вывести итоговую величину».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд конкретных задач:

1. Изучить теоретические аспекты и фундаментальные принципы оценки рыночной стоимости недвижимости.
2. Разобрать сущность и классификацию офисных помещений.
3. Проанализировать текущее состояние и тенденции рынка офисной недвижимости.
4. Описать методологический инструментарий, включая сравнительный, доходный и затратный подходы.
5. Провести практические расчеты стоимости объекта оценки с использованием каждого из трех подходов.
6. Выполнить согласование полученных результатов и определить итоговую величину рыночной стоимости.

Глава 1. Теоретические основы, раскрывающие суть оценки недвижимости

Прежде чем приступать к практическим расчетам, необходимо заложить прочный теоретический фундамент. Понимание базовых принципов и концепций демонстрирует глубину исследования и является обязательным требованием к академической работе.

Принципы оценки

Определение рыночной стоимости основывается на ряде ключевых экономических принципов, которые отражают поведение рынка. Каждый из них важно не просто перечислить, а объяснить на примере офисной недвижимости.

• Принцип спроса и предложения: Стоимость офиса напрямую зависит от баланса между количеством свободных площадей на рынке и числом компаний, желающих их арендовать или купить.
• Принцип замещения: Рациональный покупатель не заплатит за объект больше, чем стоимость приобретения другого аналогичного объекта с такой же полезностью.
• Принцип ожидания: Стоимость объекта сегодня определяется ожидаемыми будущими доходами, которые он может принести (например, от арендных платежей).
• Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ): Анализ того, какое использование объекта (юридически разрешенное и физически возможное) принесет максимальную стоимость. Например, для здания в центре города это может быть именно офис, а не склад.
• Принципы баланса и соответствия: Недвижимость достигает максимальной стоимости, когда ее характеристики (класс, отделка, размер) соответствуют своему окружению и рыночным стандартам.

Виды стоимости

Хотя ключевой целью работы является определение рыночной стоимости, важно понимать и отличать ее от других видов:

• Инвестиционная стоимость: Рассчитывается для конкретного инвестора с учетом его индивидуальных требований к доходности.
• Ликвидационная стоимость: Стоимость при вынужденной, срочной продаже объекта, как правило, она значительно ниже рыночной.
• Кадастровая стоимость: Используется для целей налогообложения и определяется методами массовой, а не индивидуальной оценки.

Классификация офисных помещений

Для корректного анализа и подбора аналогов необходимо понимать общепринятую классификацию офисов. Она помогает стандартизировать объекты и сравнивать их по единым критериям.

• Класс A: Престижные офисы в новых бизнес-центрах, расположенных в центральном деловом районе. Отличаются высококачественной отделкой, новейшими инженерными системами (вентиляция, кондиционирование), развитой инфраструктурой и профессиональным управлением.
• Класс B: Офисы с хорошими характеристиками, но уступающие классу А по некоторым параметрам (например, местоположению, возрасту здания или уровню инженерии). Часто это бывшие офисы класса А после нескольких лет эксплуатации или полностью реконструированные здания.
• Класс C: Наиболее бюджетный вариант. Как правило, это помещения в старых административных зданиях, часто с устаревшими коммуникациями и требующие ремонта.

Глава 2. Методологический инструментарий для определения рыночной стоимости

Оценка стоимости недвижимости — это не гадание, а системный процесс, опирающийся на три фундаментальных подхода. В этой главе необходимо подробно описать каждый из них, объяснив его логику, сферу применения, а также сильные и слабые стороны.

Сравнительный подход

Суть этого подхода заключается в анализе цен недавних сделок с объектами, аналогичными оцениваемому. Это наиболее прямой и рыночный метод, основанный на принципе замещения. Процесс включает в себя подбор сопоставимых объектов-аналогов, выбор единицы сравнения (чаще всего цена за 1 кв. м) и внесение поправок на различия между аналогами и объектом оценки.

Доходный подход

Этот подход рассматривает недвижимость как актив, генерирующий доход. Он отвечает на главный вопрос инвестора: «Сколько я смогу заработать на этом объекте?» Логика метода строится на капитализации или дисконтировании будущих денежных потоков. Основные этапы — расчет потенциального дохода от аренды, вычет операционных расходов для получения чистого операционного дохода (ЧОД) и его последующее преобразование в стоимость с помощью ставки капитализации.

Затратный подход

Затратный подход определяет стоимость объекта через затраты на его создание. Он отвечает на вопрос: «Сколько будет стоить построить точно такой же объект сегодня?» Расчет включает в себя определение стоимости земельного участка и стоимости воспроизводства (создания точной копии) или замещения (создания современного аналога) здания. Из полученной суммы вычитается накопленный износ: физический (из-за старения), функциональный (из-за устаревших планировок или инженерии) и внешний (из-за ухудшения рыночной конъюнктуры).

Сравнительный анализ подходов

Для наглядности и демонстрации глубокого понимания методологии, целесообразно свести характеристики подходов в единую таблицу.

Сравнение методологических подходов к оценке

Критерий	Сравнительный подход	Доходный подход	Затратный подход
Основная идея	Цена объекта равна ценам аналогов на рынке.	Стоимость объекта определяется его способностью приносить доход.	Стоимость объекта равна затратам на его создание.
Сильные стороны	Прямое отражение рыночной ситуации, высокая достоверность при активном рынке.	Отражает мотивацию инвесторов, позволяет моделировать будущие доходы.	Незаменим для уникальных, специализированных или новых объектов.
Слабые стороны	Требует наличия данных о сделках, сложность внесения точных корректировок.	Сложность прогнозирования доходов и расчета ставки капитализации.	Сложность расчета износа, не всегда отражает реальный рыночный спрос.

Глава 3. Подробная характеристика оцениваемого офисного помещения

В этой главе создается детальный «портрет» объекта оценки. Предоставление полной и объективной информации является ключевым условием для проведения точных расчетов и позволяет любому эксперту проверить логику и выводы исследования. В курсовой работе используется условный объект.

Общая информация

Здесь указываются базовые идентификаторы объекта.

• Адрес: г. Москва, ул. Примерная, д. 10, корп. 2.
• Тип здания: Административное здание, входящее в состав бизнес-парка.
• Год постройки: 2015.
• Этаж/Этажность: Объект оценки расположен на 4-м этаже 9-этажного здания.

Местоположение и окружение

Окружение напрямую влияет на привлекательность и стоимость офиса.

• Район: Развитый деловой район с высокой коммерческой активностью.
• Транспортная доступность: Отличная. В 10 минутах ходьбы от станции метро «Деловая». Прямой выезд на крупную транспортную магистраль. Наличие остановок общественного транспорта.
• Окружающая инфраструктура: В шаговой доступности находятся отделения банков, кафе, рестораны, фитнес-центр. Имеется наземная и подземная парковка.

Юридические характеристики

• Права на объект: Право собственности.
• Обременения: Отсутствуют (не в залоге, не под арестом).

Технические характеристики

Эти параметры определяют функциональность и комфорт использования помещения.

• Площадь: Общая — 550 кв. м, полезная — 520 кв. м.
• Планировка: Смешанная (open-space и несколько кабинетов).
• Состояние отделки: Хорошее. Выполнен стандартный офисный ремонт, не требующий вложений.
• Инженерные системы: Центральная система вентиляции и кондиционирования, современная система отопления, электроснабжение достаточной мощности.
• Телекоммуникации и безопасность: Оптоволоконные линии связи, круглосуточная охрана, система контроля доступа, видеонаблюдение.

Классификация объекта

На основе анализа местоположения, характеристик здания и инженерных систем, объекту оценки аргументированно присваивается Класс B. Он не дотягивает до класса А из-за возраста здания и расположения не в самом центре деловой активности, но значительно превосходит требования к классу С.

Глава 4. Глубокий анализ рынка коммерческой недвижимости

Оценить объект в вакууме невозможно. Его стоимость напрямую зависит от рыночной конъюнктуры — текущего баланса спроса и предложения, уровня цен и общих экономических тенденций. Эта глава демонстрирует умение анализировать внешнюю среду.

Обзор макроэкономической ситуации

В этом разделе кратко описывается влияние ключевых макроэкономических показателей (ключевая ставка, уровень инфляции, динамика ВВП) на рынок коммерческой недвижимости. Например, высокая ключевая ставка делает кредиты дорогими, что снижает спрос со стороны покупателей и девелоперов.

Анализ сегмента офисной недвижимости

Здесь приводится конкретная рыночная статистика по городу или району, где расположен объект. Важно показать динамику ключевых индикаторов в разрезе классов, ссылаясь на условные данные аналитических отчетов.

• Объем предложения: Общий объем качественных офисных площадей в городе и его динамика за последний год.
• Уровень вакантных площадей: Процент пустующих офисов. Рост вакансии свидетельствует о превышении предложения над спросом и давит на цены вниз.
• Ставки аренды и цены продажи: Приводятся средние ставки и цены для классов A, B и C, что позволяет позиционировать оцениваемый объект относительно рынка.

Тенденции и прогнозы

Рынок недвижимости постоянно меняется. Важно отметить ключевые тренды, влияющие на офисный сегмент.

Например, после пандемии возрос спрос на гибкие офисные пространства и коворкинги. Влияние удаленной работы заставляет компании пересматривать потребность в больших офисах, что может привести к стагнации спроса в долгосрочной перспективе.

На основе этих тенденций дается краткосрочный прогноз развития рынка — например, стабильный спрос на качественные помещения класса B при возможном снижении интереса к устаревшим объектам класса С.

Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ)

Это формализованная процедура, доказывающая, что текущее использование объекта в качестве офиса является для него оптимальным. Анализ проводится по четырем критериям:

1. Юридическая разрешенность: Соответствует ли использование зонированию территории и законодательству.
2. Физическая возможность: Позволяют ли характеристики объекта использовать его в данном качестве.
3. Финансовая целесообразность: Приносит ли данное использование положительный доход.
4. Максимальная продуктивность: Приносит ли именно это использование максимальную стоимость по сравнению с альтернативными вариантами (например, переделать в апартаменты или склад).

В результате анализа делается вывод, что использование объекта в качестве офиса класса B полностью соответствует критериям ННЭИ.

Глава 5. Практический расчет стоимости через сравнительный подход

Это первая практическая глава, где на основе рыночных данных рассчитывается стоимость объекта. Цель — продемонстрировать владение методикой подбора аналогов и внесения обоснованных корректировок.

Подбор объектов-аналогов

Подбираются 3-5 недавно проданных объектов, максимально похожих на оцениваемый. Ключевое правило — аналоги должны быть из того же сегмента (офисы класса B) и иметь сопоставимую площадь (разница не более 20-30%). Для каждого аналога приводится краткое описание, аналогичное объекту оценки (адрес, площадь, класс, цена продажи).

Выбор единицы сравнения

Обосновывается выбор цены за 1 квадратный метр как наиболее удобной и общепринятой единицы для сравнения объектов офисной недвижимости.

Расчет и обоснование корректировок

Это самый важный этап подхода. Цена каждого аналога последовательно корректируется, чтобы «привести» его к характеристикам оцениваемого объекта. Каждая корректировка должна быть экономически обоснована (например, на основе экспертных оценок или анализа парных продаж).

• Корректировка на торг: Вносится, если известна разница между ценой предложения и реальной ценой сделки (обычно 5-10%).
• Корректировка на местоположение: Если аналог расположен в лучшем/худшем месте, его цена понижается/повышается.
• Корректировка на площадь: Обычно объекты большей площади имеют меньшую удельную цену за кв.м.
• Корректировка на состояние отделки: Если аналог требует ремонта, его цена увеличивается на стоимость этого ремонта.
• Корректировка на этаж расположения: Первые и последние этажи часто ценятся ниже.

Внесение корректировок и вывод

Все расчеты сводятся в итоговую таблицу, где цена каждого аналога последовательно изменяется на величину корректировок. В результате мы получаем несколько скорректированных цен за 1 кв.м. — по одной от каждого аналога. Эти значения должны быть близки друг к другу, что говорит о правильности расчетов.

Далее рассчитывается среднее или средневзвешенное значение скорректированной цены за 1 кв.м. и умножается на площадь нашего объекта. Так получается итоговая стоимость объекта по сравнительному подходу.

Глава 6. Расчет стоимости объекта с использованием доходного подхода

Эта глава определяет стоимость объекта с точки зрения инвестора, исходя из его способности генерировать доход. Расчеты показывают умение анализировать арендные потоки, расходы и финансовые коэффициенты.

1. Определение потенциального валового дохода (ПВД): На основе анализа рыночных ставок аренды на аналогичные помещения определяется, какой максимальный доход мог бы приносить объект при 100% загрузке.
   
   Пример: 550 кв.м * 15 000 руб./кв.м в год = 8 250 000 руб.
2. Расчет потерь: Из ПВД вычитаются потери от недозагрузки (основываясь на среднем уровне вакансии по рынку) и потерь от неплатежей.
   
   Пример: Потери от недозагрузки (7%) и неплатежей (1%) = 8% от ПВД.
3. Расчет действительного валового дохода (ДВД): Это доход, который реально ожидает получить собственник.
   
   ДВД = ПВД — Потери.
4. Расчет операционных расходов: Составляется подробная смета годовых расходов, которые несет собственник (даже если они перевыставляются арендатору): коммунальные платежи, налог на имущество, страхование, расходы на управление, текущий ремонт.
5. Расчет чистого операционного дохода (ЧОД): Это ключевой показатель доходности объекта, равный ДВД за вычетом всех операционных расходов.
   
   ЧОД = ДВД — Операционные расходы.
6. Определение ставки капитализации: Это норма доходности, которую инвесторы ожидают от подобных объектов. Ее можно определить методом рыночной экстракции (анализируя ЧОД и цены продажи аналогов) или кумулятивным построением (складывая безрисковую ставку с премиями за различные риски). Это один из самых сложных и субъективных моментов в оценке.
7. Расчет итоговой стоимости: Финальный шаг — преобразование годового дохода в стоимость.
   

   Стоимость = ЧОД / Ставка капитализации

Полученное значение является стоимостью объекта, рассчитанной доходным подходом.

Глава 7. Определение стоимости на основе затратного подхода

Этот подход рассчитывает стоимость объекта через затраты на его создание «с нуля». Хотя для стандартных офисов он часто менее точен, чем сравнительный или доходный, его применение демонстрирует полное владение методологией.

Процесс расчета включает несколько шагов:

1. Расчет стоимости земельного участка: Определяется рыночная стоимость прав на земельный участок под зданием, как если бы он был свободен. Обычно для этого используется сравнительный подход, анализируя цены на аналогичные участки земли.
2. Расчет стоимости воспроизводства/замещения улучшений: С помощью укрупненных сборников стоимостных показателей (УПВС) или данных от строительных компаний рассчитывается, сколько будет стоить построить аналогичное по площади и характеристикам здание сегодня.
3. Расчет прибыли предпринимателя: К стоимости строительства добавляется норма прибыли, которую ожидал бы получить девелопер, реализуя такой проект. Это вознаграждение за риск и организацию процесса.
4. Расчет накопленного износа: Самый сложный этап. Рассчитывается совокупное обесценение объекта.
   • Физический износ: Потеря стоимости из-за старения конструкций и инженерных систем.
   • Функциональный износ: Потеря стоимости из-за устаревших планировок, недостаточной высоты потолков, отсутствия современных систем.
   • Внешний (экономический) износ: Потеря стоимости из-за негативных рыночных факторов, не связанных с самим объектом (например, ухудшение репутации района).
5. Расчет итоговой стоимости: Финальная формула выглядит так:
   
   Стоимость = Стоимость земельного участка + (Стоимость воспроизводства + Прибыль предпринимателя — Накопленный износ)

Этот подход особенно полезен для оценки новых или уникальных зданий, по которым мало рыночных данных.

Глава 8. Согласование результатов и выведение итоговой рыночной стоимости

После проведения расчетов тремя разными методами мы получаем три различных, хотя и близких, значения стоимости. Просто рассчитать среднее арифметическое было бы ошибкой. Финальный этап практической части — это синтез результатов, который демонстрирует аналитические способности и умение выносить итоговое профессиональное суждение.

Представление и анализ результатов

В первую очередь, полученные значения сводятся в одну таблицу для наглядности:

• Стоимость по сравнительному подходу: X руб.
• Стоимость по доходному подходу: Y руб.
• Стоимость по затратному подходу: Z руб.

Далее проводится краткий анализ полученных цифр. Объясняется, почему один подход дал большее значение, а другой — меньшее. Например, затратный подход часто дает максимальную стоимость, так как не всегда в полной мере учитывает текущий рыночный спрос.

Присвоение весовых коэффициентов

Это ключевой шаг согласования. Каждому подходу присваивается весовой коэффициент, отражающий его релевантность и точность для данного конкретного случая. Сумма коэффициентов должна быть равна 1 (или 100%).

Выбор весов должен быть аргументирован. Например, для оценки стандартного офисного помещения на активном рынке наибольший вес (скажем, 50-60%) следует присвоить сравнительному подходу, так как он наилучшим образом отражает реальное поведение покупателей и продавцов. Доходному подходу можно присвоить вес 30-40%, так как он важен для инвесторов. Затратному подходу, как наименее рыночному в данном случае, присваивается минимальный вес (10%).

Расчет итоговой величины стоимости

Итоговая стоимость рассчитывается как средневзвешенное значение:

Итоговая стоимость = (Стоимость_сравн * Вес_сравн) + (Стоимость_дох * Вес_дох) + (Стоимость_затр * Вес_затр)

Полученное значение округляется (как правило, до тысяч или десятков тысяч рублей) и представляется как финальный результат оценки. Это и есть та самая итоговая рыночная стоимость, определение которой было целью работы.

Заключение, которое подводит итоги и подтверждает достижение цели

В заключении необходимо кратко и емко обобщить всю проделанную работу, демонстрируя, что все поставленные задачи были выполнены, а главная цель — достигнута.

Текст заключения строится по следующей логике:

1. Констатация факта: Начать следует с утверждения, что цель курсовой работы, заключавшаяся в определении рыночной стоимости условного офисного помещения, была успешно достигнута.
2. Резюме по теоретической части: Кратко напомнить о том, что в работе были рассмотрены теоретические основы оценочной деятельности, включая ключевые принципы (спроса и предложения, замещения, ННЭИ), виды стоимости и методологические подходы.
3. Резюме по практической части: Озвучить итоговые результаты, полученные в ходе расчетов. Напомнить значения стоимости, полученные по каждому из трех подходов, и, что самое важное, озвучить финальную, согласованную величину рыночной стоимости.
4. Практическая значимость: Подчеркнуть, что проделанная работа и полученный результат имеют практическое применение и могут быть использованы для принятия управленческих решений в области недвижимости.
5. Финальный вывод: Завершить работу мыслью о сложности, ответственности и важности профессии оценщика. Можно упомянуть о перспективах развития оценочной деятельности в стране, что добавит работе солидности.

Заключение не должно содержать новой информации, а лишь систематизировать и обобщать то, что уже было изложено в основной части работы.

Приложения и правила оформления, которые обеспечат высокую оценку

Содержание — это главное, но правильное оформление часто влияет на итоговую оценку не меньше. Пренебрежение формальными требованиями может испортить впечатление даже от самой блестящей работы. Этот блок — финальный чек-лист для студента.

Структура работы

Еще раз убедитесь, что работа имеет все обязательные элементы в правильном порядке:

• Титульный лист (оформленный по образцу кафедры)
• Содержание (с автоматической нумерацией страниц)
• Введение
• Основные главы (обычно 2-3, в нашем случае — 8 логических блоков)
• Заключение
• Список использованных источников (литературы)
• Приложения (при необходимости)

Типичный объем курсовой работы по данной теме составляет 40-60 страниц.

Оформление по ГОСТу

Ключевые требования к форматированию текста:

• Шрифт: Times New Roman, 14 кегль.
• Межстрочный интервал: Полуторный (1,5).
• Поля: Левое — 3 см, правое — 1,5 см, верхнее и нижнее — 2 см.
• Нумерация страниц: Сквозная, арабскими цифрами, внизу по центру или справа. На титульном листе номер не ставится.
• Таблицы, рисунки, формулы: Должны иметь названия и сквозную нумерацию (например, Таблица 2.1, Рисунок 3.2).

Список литературы

Оформляется в алфавитном порядке, согласно требованиям ГОСТ. Сначала идут нормативно-правовые акты, затем книги, статьи и в конце — интернет-ресурсы. Каждая ссылка должна быть оформлена по строгому шаблону (Автор, название, издательство, год, количество страниц).

Приложения

В приложения выносится вспомогательный материал, который загромождает основной текст: громоздкие таблицы с расчетами, карты местоположения, фотографии объекта и аналогов, копии документов (если они используются).

Финальная вычитка

Обязательный шаг. Перед печатью и сдачей необходимо тщательно проверить всю работу на наличие орфографических, пунктуационных и стилистических ошибок. Также крайне важно проверить работу в системе «Антиплагиат», чтобы убедиться в ее достаточной уникальности.

Список использованной литературы

1. Β волков И., Грачева М. «Проектный аналᴎз».- М. — 2013. – 280с.
2. Грязнова А.Г. «Оценка бᴎзнеса». – М. 2011. – 390с.
3. Грибовский С. Β. Оценка доходной недвижимости.- М.,2012. – 380с.
4. Калачева С.А. Аренда офисных, складских, торговых помещений. — М. – 2013. – 240с.
5. Киндеева Е.А. и др. Сделки с недвижимостью. – М., 2012. – 260с.
6. Кузин Н.Я. Рыночный подход к оценке недвижимости зданий и сооружений. Μ. – 2012. – 130с.
7. Μеждународный стандарт оценки №4 «Оценка ссудного οбесᴨечения, залога и οбесᴨечения долговых οбязательств». – Инᴛернет: www.appraiser.ru
8. Μетодические рекоᴍеʜдации по определению стоимости земельных участков. Утверждены распоряжением Минимущества России от 06.03.2002 №568-р
9. Новиков Б.Д. Рынοк недвижимости в России.- М., 2011. – 305с.
10. Общая часть к сборникам укрупненных пοказателей восстановительной стоимости зданий и сооружений, имеющихся в учреждениях и органᴎзациях, состоящих на государствеʜʜοм бюджете М. – 2010. – 180с.
11. Положение οб органᴎзации и проведении реконструкции, ремонᴛа и технического οбслужᴎʙания зданий, οбъектов коммунального и социально-культурного назначения. Нормы проектирования. ΒСН 58-88(р)/Госкомархитектуры. – М.: Стройᴎздат, 2010.– 32 с
12. Попов Г.В. Основы оценки недвижимости. – М. – 2012. – 270с.
13. Правила оценки фᴎзического ᴎзноса жилых зданий ВСН 53-86 (р) /Госгражданстрой. – М.: Прейскуранᴛ. — 2008. – 72 с.
14. «Разъяснение по вопросам оценки недвижимости при использовании сборников УПВС»- М.: Республиканское управление технической инвенᴛарᴎзации. – 2012. – 40с.
15. Рутгайзер В.М. Оценка рыночной стоимости недвижимости. Μ., 2011. – 180с.
16. Сборники №28 — Укрупненные пοказатели восстановительной стоимости — М.: «Издательство литературы по строительству», 2010.
17. Справочник КемСЦена. 2014г. Издательство Кеминфοрмценᴛр.
18. Стандарты оценки, οбязательные к приᴍеʜению субъектами оценочной деятельности. Утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2011 г. №519
19. Тарасевич Е.И. «Оценка недвижимости». Энциклоᴨедия оценки. – СПб-2012. – 200с.
20. Федотова М.А., Уткин Э.А. Оценка недвижимости и бᴎзнеса. – М., 2010. – 355с.