Содержание
ВВЕДЕНИЕ3
1. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ СКФИ 6
2. ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 17
2.1 Сущность ПИФ 17
2.2 История Паевых Инвестиционных Фондов 18
2.3 Виды и типы ПИФ по операционной структуре 23
2.4 Регулирование и лицензирование деятельности ПИФ 24
2.5 Организации, обслуживающие ПИФ 25
2.6 Инвестиционный пай 26
2.7 Расчёт стоимости пая 27
2.8 Операции с инвестиционными паями: купля и продажа 29
2.9 Рекомендации по выбору ПИФ 30
2.10 Ликвидация паевого инвестиционного фонда 32
2.11 Налогообложение операций с инвестиционными паями 34
3. ОБЩИЕ ФОНДЫ БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ36
3.1 Сущность ОФБУ36
3.2 Направления инвестирования ОФБУ36
3.3 Условия, при которых банк может создать ОФБУ 37
4. ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ОФБУ И ПИФов39
4.1 Отличия ОФБУ и ПИФов 39
4.2 ОФБУ и ПИФы: итоги 2007 года и прогнозы функциони-
рования на 2008 год43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ45
ПРИЛОЖЕНИЯ
1.Глоссарий
2.Виды ПИФов по операционной структуре
3.Сравнительная характеристика ПИФов и ОФБУ
4.Типы ПИФ
5.Количество ПИФ и ОФБУ на 06.04.2008
6.СЧА ПИФ и ОФБУ на 06.04.2008
7.Прирост СЧА закрытых ПИФов недвижимости за 2007 год
8.Прирост СЧА ОФБУ за 2007 год
9.Прирост СЧА ПИФ за 2007 год
10.Отраслевые индексы РТС в 2007 году
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК58
Выдержка из текста
ВВЕДЕНИЕ
В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов экономически развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести:
1.Страховые компании
2.Пенсионные фонды
3.Ссудо-сберегательные ассоциации
4.Строительные общества
5.Инвестиционные компании
6.Финансовые компании
7.Благотворительные фонды
8.Кредитные союзы
Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.
Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины:
1.Рост доходов населения в экономически развитых странах
2.Активное развитие рынка ценных бумаг
3.Оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.
Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.
Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляии сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.
Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.
Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле — страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний — курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.
Всё вышеуказанное определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.
Цели курсовой работы:
Изучить всю совокупность специализированных кредитно- финансовых институтов в общем и рынок коллективных инвестиций в частности.
Проанализировать перспективы развтия рынка коллективных инвестиций в будущем
Для достижения этих целей были поставлены следующие задачи:
1.Подобрать, проработать и систематизировать экономическую литературу по данной теме
2.Рассмотреть СКФИ на примере двух его представителей на рынке коллективных инвестиций Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) и Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ)
3.Сравнить эти два вида СКФИ
4.Проанализировать перспективы развития ПИФ и ОФБУ
Объектом изучения курсовой работы являются специализированные кредитно — финансовые институты, а предметом их цели, функции и сфера деятельности.
Информационной базой для написания послужили:
1.Нормативно — правовые акты федеральных органов государственной власти;
2.Специализированная экономическая литература;
3.Учебная литература;
4.Ресурсы электронной сети Internet
Список использованной литературы
1.Налоговый Кодекс Российской федерации с изменениями и дополнениями
2.Гражданский Кодекс Российской Федерации с изменениями и дополнениями
3.Федеральный Закон «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ от 29 ноября 2001 года ( в редакции от 06.12.2007г № 334-ФЗ)
4.Положение «о предоставлении лицензии на осуществление деятельности инвестиционных фондов» ( утверждено Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 07.02.2008 № 08-4/пз-н)
5.Инструкция Банка России № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учёте этих операций кредитными организациями Российской Федерации» (утверждено приказом от 2 июля 1997 года № 02-287)
6.«Общая теория денег и кредита»[текст]: учебник под редакцией Е.Ф.Жукова, второе изд-е, дополн. И перераб. Москва, ИО «ЮНИТИ»/1998г.
7.М.Капитан, Д.Барановский «Паевые фонды — современный подход к управлению деньгами» [учебник] 2-е издание, Москва, изд-во «ПИТЕР»/2007г.
8.Электронный ресурс http://www.nlu.ru
9.Электронный ресурс http://www.wikipedia.org
10.Электронный ресурс http://www.ofbu.ru/
11.Электронный ресурс http://www.stockportal.ru
12.Электронный ресурс http://www.investkz.com/journals/52/503.html
13.Электронный ресурс http://economics.wideworld.ru/finances/outbanking_institution/
14.Электронный ресурс http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/Finansy_denezhnoe_obraschenie_i_kredit/7.html
15.Электронный ресурс http://www.premierfunds.ru/ofbu.html
16.Электронный ресурс http://profuchastnik.ru/found/
17.Электронный ресурс http://116dengi.ru/tech/22.html
18.Электронный ресурс http://www.financecenter.ru/pif/help.php
19.Электронный ресурс http://pif-news.ru/articl/1572/