Пенсионная система Российской Федерации: Анализ структурных дисбалансов и оценка социально-экономических итогов реформ 2015–2025 гг.

В мире, где старение населения становится одной из самых острых социально-экономических проблем, стабильность пенсионной системы является краеугольным камнем социального благополучия. В России, по данным Росстата, коэффициент замещения пенсий (отношение средней пенсии к средней заработной плате) снизился с 35,2% в 2015 году до 23,8% в 2024 году, достигнув минимального значения за последние десять лет. Этот факт не просто сухая статистика, а тревожный сигнал, указывающий на системные проблемы и расхождение с международными обязательствами, такими как Конвенция Международной организации труда, предписывающая уровень замещения не ниже 40%. В условиях динамично меняющейся экономической и демографической среды, российская пенсионная система подвергается постоянным трансформациям, которые требуют глубокого и всестороннего анализа.

Введение

Пенсионная система Российской Федерации, как и любая крупная социальная структура, находится в постоянном движении, отвечая на вызовы времени: демографические сдвиги, экономические флуктуации и меняющиеся социальные ожидания. За последние полтора десятилетия она пережила ряд кардинальных реформ, которые существенно изменили её ландшафт. От перехода к страховым принципам и введению пенсионных коэффициентов до повышения пенсионного возраста и институциональной реорганизации, каждый этап этих преобразований имел далеко идущие последствия.

Обоснование актуальности темы в контексте долгосрочных социально-демографических вызовов и последних законодательных изменений (слияние ПФР и ФСС в СФР в 2023 г.). Актуальность исследования обусловлена не только масштабом проведенных реформ, но и их долгосрочными социально-экономическими последствиями. Старение населения, рост ожидаемой продолжительности жизни и снижение рождаемости создают беспрецедентную нагрузку на солидарную пенсионную систему. В таких условиях поддержание её финансовой устойчивости и обеспечение социальной адекватности выплат становится приоритетной задачей государства. Последние изменения, такие как слияние Пенсионного фонда РФ (ПФР) и Фонда социального страхования (ФСС) в единый Социальный фонд России (СФР) с 1 января 2023 года, являются не просто административными преобразованиями, но попыткой оптимизации управления социальными обязательствами и повышения эффективности работы фонда. Понимание того, как эти изменения влияют на систему в целом, критически важно для оценки её жизнеспособности и проектирования будущих шагов, ведь именно от этого зависит благополучие миллионов граждан в старости.

Степень разработанности проблемы в научной литературе (критический обзор работ до 2025 г.). Проблематика пенсионных реформ традиционно находится в фокусе внимания отечественных и зарубежных исследователей. Многочисленные работы посвящены анализу экономической эффективности, социальной справедливости и демографическим аспектам пенсионного обеспечения. Однако большинство из них оперируют данными до 2023-2024 годов, что создает «слепую зону» в понимании самых свежих тенденций. Например, прогнозируемый бюджет СФР на 2025-2027 годы с ожидаемым профицитом к 2026 году, равно как и окончательно утвержденная стоимость пенсионного коэффициента на 2025 год (145,69 рубля), не получили должного академического осмысления. Аналогично, критический анализ падения коэффициента замещения до минимальных значений и его соотнесение с международными обязательствами и практикой стран ОЭСР часто бывает поверхностным. Отсутствует глубокий анализ актуальных инвестиционных стратегий негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и оценка первых итогов Программы долгосрочных сбережений (ПДС) как нового вектора развития. Наконец, важнейшее решение о возобновлении индексации пенсий работающим пенсионерам с 2025 года, имеющее колоссальное значение для финансовой устойчивости и социальной справедливости, пока не стало объектом комплексного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью данной работы является проведение всестороннего анализа структурных дисбалансов и социально-экономических итогов пенсионных реформ в Российской Федерации в период с 2015 по 2025 годы, а также разработка рекомендаций по совершенствованию пенсионной политики с учетом актуальных вызовов и международного опыта. Для достижения этой цели ставятся следующие задачи:

• Систематизировать законодательную базу и хронологию пенсионных реформ в РФ с 2010 по 2025 годы, выделив ключевые этапы и их теоретическое обоснование.
• Проанализировать финансовую устойчивость Социального фонда России (СФР) на основе актуальных данных 2025 года, включая доходы, расходы, дефицит/профицит и трансферты из федерального бюджета.
• Оценить социальную адекватность пенсионных выплат через динамику коэффициента замещения, сравнив его с национальными целевыми ориентирами и международными стандартами.
• Исследовать роль негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и Программы долгосрочных сбережений (ПДС) в развитии многокомпонентной пенсионной системы.
• Провести сравнительный анализ российской пенсионной модели с зарубежными аналогами, выявив применимые элементы и перспективные сценарии дальнейшего реформирования.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Каждая глава посвящена детальному рассмотрению одного из ключевых аспектов пенсионной системы, обеспечивая комплексный и последовательный анализ.

Теоретико-правовые основы и хронология пенсионного реформирования в РФ (2010–2025 гг.)

Пенсионная система — это сложный социальный механизм, который постоянно адаптируется к меняющимся условиям. В России после 2010 года произошли кардинальные изменения в её правовой и структурной основе, вызванные стремлением повысить финансовую устойчивость и справедливость распределения пенсионных прав. Эти реформы не были одномоментными актами, а представляли собой последовательную цепь законодательных инициатив, каждая из которых вносила свои коррективы в общую картину, формируя текущую модель пенсионного обеспечения.

Эволюция законодательной базы обязательного пенсионного страхования после 2010 года

Одним из краеугольных камней действующей системы страховых пенсий стал Федеральный закон от 28 декабря 2013 года № 400-ФЗ «О страховых пенсиях», вступивший в силу с 1 января 2015 года. Этот закон не просто заменил предыдущие акты, но и ознаменовал собой фундаментальный пересмотр принципов формирования пенсионных прав. Если до 2015 года пенсионные права формировались преимущественно в абсолютных величинах, то ФЗ-400 ввел новую пенсионную формулу, основанную на пенсионных коэффициентах (баллах).

Эта новация представляла собой ключевой момент в децентрализации пенсионных накоплений и переходе к более персонифицированной системе. Суть её заключалась в том, чтобы размер будущей пенсии в большей степени зависел от индивидуального вклада застрахованного лица – его стажа и размера уплаченных страховых взносов. Каждый год трудовой деятельности конвертировался в определенное количество пенсионных баллов, которые затем суммировались. На момент выхода на пенсию накопленные баллы умножались на стоимость одного пенсионного коэффициента, устанавливаемую государством. Такая модель призвана была усилить стимулирующий эффект, мотивируя граждан к легальному трудоустройству и получению «белой» заработной платы, а также сделать систему более прозрачной и понятной для граждан, ведь каждый может отслеживать свои накопления.

Наряду с введением балльной системы, закон 400-ФЗ также определил условия назначения страховых пенсий, включая требования к страховому стажу и минимальному количеству пенсионных баллов, которые также постепенно увеличивались. Это было частью долгосрочной стратегии по обеспечению финансовой стабильности системы в условиях демографического старения и сокращения числа работающих граждан по отношению к пенсионерам.

Хронология повышения пенсионного возраста и его особенности

Вопрос повышения пенсионного возраста в России всегда был одной из самых чувствительных и дискуссионных тем. Тем не менее, экономическая целесообразность и демографические реалии привели к поэтапному внедрению этой меры.

Первым шагом стало повышение пенсионного возраста для государственных гражданских служащих, начавшееся с 1 января 2017 года в соответствии с Федеральным законом № 143-ФЗ от 23.05.2016. Этот процесс был рассчитан на длительный переходный период:

• Мужчины-госслужащие будут выходить на пенсию в 65 лет к 2028 году.
• Женщины-госслужащие — в 63 года к 2032 году.

Повышение осуществлялось ежегодно с шагом в 6 месяцев. Дополнительно, минимальный стаж гражданской службы, необходимый для получения пенсии за выслугу лет, поэтапно увеличивался с 15 лет (в 2016 году) до 20 лет к 2026 году. Этот шаг был обоснован тем, что государственные служащие, как правило, имеют более стабильную занятость и высокую ожидаемую продолжительность жизни по сравнению со средним показателем по стране.

Однако самым масштабным и резонансным этапом реформирования стало принятие Федерального закона от 3 октября 2018 года № 350-ФЗ, установившего поэтапное повышение общеустановленного пенсионного возраста для всех граждан. Закон вступил в силу с 1 января 2019 года и предусматривал достижение возраста 65 лет для мужчин и 60 лет для женщин. Изначальный законопроект предполагал повышение возраста для женщин до 63 лет, но в ходе широкого общественного обсуждения и по инициативе Президента РФ этот порог был скорректирован до 60 лет.

Переходный период для общеустановленного пенсионного возраста также был длительным:

• Для мужчин полное повышение до 65 лет завершится к 2028 году.
• Для женщин достижение 60 лет будет достигнуто к 2028 году.

Таким образом, к 2028 году будет завершен процесс повышения пенсионного возраста как для госслужащих-мужчин, так и для всех женщин, а также для мужчин, не являющихся госслужащими. Эти меры были призваны снизить нагрузку на пенсионную систему, увеличить число работающих граждан и, как следствие, объем страховых взносов, а также адаптировать систему к меняющимся демографическим реалиям.

Таблица 1. Хронология повышения пенсионного возраста в РФ

Категория граждан	Начало повышения	Законодательный акт	Целевой возраст для мужчин	Год достижения целевого возраста (мужчины)	Целевой возраст для женщин	Год достижения целевого возраста (женщины)
Госслужащие	01.01.2017	ФЗ № 143-ФЗ (2016)	65 лет	2028	63 года	2032
Все граждане	01.01.2019	ФЗ № 350-ФЗ (2018)	65 лет	2028	60 лет	2028

Институциональные изменения: Создание Социального Фонда России (СФР)

Завершающим аккордом в серии институциональных преобразований стало создание Социального фонда России (СФР). С 1 января 2023 года произошла реорганизация государственных внебюджетных фондов путем слияния Пенсионного фонда РФ (ПФР) и Фонда социального страхования (ФСС) в единую структуру — Фонд пенсионного и социального страхования Российской Федерации.

Основными целями создания СФР были:

• Оптимизация административных процессов: Объединение двух фондов позволило унифицировать сбор страховых взносов, сократить число отчетных форм для работодателей и упростить процесс назначения и выплаты пособий и пенсий. Это направлено на снижение административной нагрузки как на бизнес, так и на граждан.
• Повышение эффективности управления средствами: Централизация управления социальными выплатами под единым началом должна обеспечить более скоординированное и эффективное использование бюджетных средств, а также повысить прозрачность расходования.
• Создание единого «социального окна»: Для граждан это означает возможность получать все необходимые услуги и консультации по вопросам пенсионного и социального обеспечения в одном месте, что значительно упрощает взаимодействие с государством.

СФР является ключевым звеном в управлении обязательным пенсионным, социальным и медицинским страхованием в России. Он отвечает за сбор страховых взносов, инвестирование пенсионных накоплений (в части ОПС, через управляющие компании), назначение и выплату страховых пенсий, пенсий по государственному пенсионному обеспечению, социальных выплат и пособий. Создание СФР – это попытка построить более интегрированную и устойчивую систему, способную эффективно справляться с растущим объемом социальных обязательств.

Финансовая устойчивость и критический анализ социальной адекватности пенсионной системы (2020–2025 гг.)

Финансовая устойчивость любой пенсионной системы является её базовым условием существования, а социальная адекватность — мерилом её эффективности и справедливости. В России период с 2020 по 2025 годы ознаменован рядом важных тенденций, которые позволяют критически оценить эти два аспекта. От бюджетных прогнозов Социального фонда России (СФР) до динамики коэффициента замещения пенсии — каждый показатель рисует сложную картину, требующую глубокого анализа.

Анализ доходов и расходов бюджета СФР: Проблемы и перспективы финансового баланса

Бюджет Социального фонда России (СФР) — это зеркало состояния всей обязательной пенсионной системы. Его доходы формируются преимущественно из страховых взносов работодателей и граждан, а также трансфертов из федерального бюджета, а расходы, в свою очередь, направляются на выплату пенсий, пособий и других социальных обязательств.

Согласно прогнозам, бюджет СФР на 2025 год спланирован с дефицитом в объеме 369,52 млрд рублей. Этот показатель является значительным и указывает на продолжающуюся потребность в поддержке из федерального бюджета.

• Общий объем доходов бюджета СФР на 2025 год прогнозируется в размере 16,623 трлн рублей.
• Расходы, в свою очередь, составят 16,993 трлн рублей.

Разница между этими показателями и формирует плановый дефицит. Основная часть поступлений в бюджет СФР в 2025 году (по состоянию на середину года) пришлась на страховые взносы, их объем достиг 5,7 трлн рублей, что составило 71,8% от общих доходов фонда. Это подчеркивает зависимость системы от платежеспособности работающего населения и уровня заработных плат.

Однако важно отметить, что в плановом периоде, а именно к 2026 году, бюджет СФР ожидается профицитным (319,95 млрд рублей).

• Прогнозируемые доходы на 2026 год составят 18,593 трлн рублей.
• Расходы — 18,273 трлн рублей.

Этот ожидаемый профицит может быть связан с несколькими факторами: продолжением действия реформы пенсионного возраста (увеличение числа работающих и сокращение числа новых пенсионеров), ожидаемым ростом заработных плат, а также, что особенно важно, с возобновлением индексации пенсий работающим пенсионерам с 2025 года. Последнее решение, хоть и увеличивает расходную часть, но стимулирует легализацию доходов и уплату страховых взносов, а также повышает социальную справедливость, что может иметь долгосрочный положительный эффект на доходы фонда.

Тем не менее, зависимость СФР от бюджетных трансфертов остается высокой. В 2025 году объем бюджетных ассигнований на пенсионное обеспечение из федерального бюджета в бюджет СФР составит 1 583,5 млрд рублей. Это свидетельствует о том, что без поддержки государства система обязательного пенсионного страхования пока не может полностью сбалансировать свои доходы и расходы. А какой важный нюанс здесь упускается? Очевидно, что финансовая устойчивость СФР по-прежнему находится в прямой зависимости от государственных дотаций, что ограничивает её автономность и подверженность политическим решениям.

Таблица 2. Прогноз бюджета СФР (2025-2026 гг.)

Показатель	2025 год (прогноз)	2026 год (прогноз)
Доходы (трлн руб.)	16,623	18,593
Расходы (трлн руб.)	16,993	18,273
Сальдо (трлн руб.)	-0,36952	+0,31995
Трансферты ФБ (трлн руб.)	1,5835	не указано
Страховые взносы (трлн руб., % от доходов)	5,7 (71,8%)	не указано

Динамика стоимости пенсионного коэффициента и ее влияние на систему

Стоимость одного пенсионного коэффициента (пенсионного балла) является ключевым параметром, напрямую влияющим на размер страховой пенсии. Правительство ежегодно пересматривает эту стоимость, и её динамика отражает как инфляционные процессы, так и финансовые возможности системы.

В 2025 году стоимость одного пенсионного коэффициента была окончательно установлена на уровне 145,69 рубля. Это значительно выше, чем в 2024 году, когда она составляла 133,05 рубля (Постановление Правительства РФ № 34 от 23.01.2025). Рост стоимости балла призван компенсировать инфляцию и обеспечить индексацию пенсий.

Однако анализ показывает, что опережающий рост заработных плат на фоне сдерживания индексации пенсий работающим пенсионерам (до 2025 года) �� увеличение стоимости пенсионного балла являются основными причинами негативной динамики финансовой адекватности системы. С одной стороны, повышение стоимости балла должно улучшать положение пенсионеров. С другой стороны, если рост заработных плат в экономике существенно опережает индексацию пенсий и увеличение стоимости балла, это приводит к снижению коэффициента замещения, то есть к уменьшению доли пенсии в утраченном заработке. Отсутствие индексации пенсий работающим пенсионерам (до 2025 года) также способствовало усилению этого дисбаланса, поскольку их реальные доходы снижались относительно инфляции и роста зарплат других категорий граждан. Возобновление индексации с 2025 года является шагом к выравниванию этого дисбаланса, но его полное влияние на коэффициент замещения ещё предстоит оценить.

Коэффициент замещения пенсии: Отход от международных и национальных целевых ориентиров

Коэффициент замещения пенсии — это один из наиболее важных индикаторов социальной адекватности пенсионной системы. Он показывает, какую часть от своего последнего заработка пенсионер получает в виде пенсии.

Целевым ориентиром Стратегии долгосрочного развития пенсионной системы, принятой еще в 2012 году, являлось обеспечение коэффициента замещения пенсии по старости до 40% утраченного заработка и среднего размера пенсии не менее 2,5–3 прожиточных минимумов пенсионера (ПМП). Эти цели отражали стремление государства обеспечить достойный уровень жизни для пенсионеров и соответствовать международным стандартам.

Однако фактический коэффициент замещения пенсий в России демонстрирует устойчивую негативную динамику. По данным Росстата, по итогам первого полугодия 2024 года он составил всего 25% (при среднемесячной номинальной начисленной заработной плате в 83 582 рубля и средней назначенной пенсии в 20 877 рублей). Это является минимальным значением за последние десять лет и значительно ниже целевых 40%. По расчетам Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) на конец 2024 года, коэффициент замещения страховой пенсии по старости составил 29% (средняя пенсия — 25 000 рублей, средняя зарплата — 86 000 рублей). Несмотря на разницу в методиках, обе цифры далеки от поставленных ориентиров. Более того, некоторые прогнозы указывают, что к 2030 году коэффициент замещения может упасть до 20%, что является крайне тревожным сигналом.

Сравнение среднего размера пенсий с прожиточным минимумом пенсионера (ПМП) также выявляет проблемы. Соотношение среднего размера пенсий (всех видов) к ПМП составило 157,3% в 2019 году (или 1,57 ПМП). При федеральном прожиточном минимуме пенсионера (ПМП) на 2025 год, установленном в размере 15 250 рублей, достижение целевого ориентира в 2,5–3 ПМП (что соответствовало бы примерно 38 125 – 45 750 рублям в месяц) кажется труднодостижимым в ближайшей перспективе.

Важно подчеркнуть, что Россия ратифицировала Конвенцию Международной организации труда (МОТ) № 102 «О минимальных нормах социального обеспечения», взяв на себя обязательство поддерживать коэффициент замещения пенсий на уровне не ниже 40%. Текущие показатели свидетельствуют о значительном отходе от этих международных обязательств, что ставит под вопрос социальную адекватность всей системы. Если текущие тренды сохранятся, как можно обеспечить достойный уровень жизни пенсионерам в будущем?

Таблица 3. Динамика коэффициента замещения пенсии в РФ

Год	Коэффициент замещения (Росстат)	Коэффициент замещения (НАПФ)	Целевой ориентир (Стратегия 2012)	Обязательства МОТ
2015	35,2%	не указано	≥40%	≥40%
2019	не указано	не указано	≥40%	≥40%
2024	25% (первое полугодие)	29% (конец года)	≥40%	≥40%
2030	прогноз до 20%	прогноз до 20%	≥40%	≥40%

Таким образом, несмотря на усилия по реформированию и попытки сбалансировать бюджет СФР, российская пенсионная система сталкивается с серьезными вызовами в части финансовой устойчивости и, что особенно критично, социальной адекватности пенсий. Отход от целевых и международных ориентиров по коэффициенту замещения требует пересмотра приоритетов и поиска новых решений для обеспечения достойной старости для миллионов граждан.

Развитие многокомпонентной системы: НПФ, ПДС и международный опыт

В условиях демографических вызовов и нестабильности традиционной солидарной пенсионной системы, многие страны мира, включая Россию, активно развивают многокомпонентные модели, где наряду с обязательным государственным обеспечением важное место занимают негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и добровольные программы сбережений. Анализ их роли и эффективности, а также изучение зарубежного опыта, позволяет определить перспективные направления для дальнейшего совершенствования российской пенсионной системы.

Роль негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в структуре пенсионного обеспечения

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются ключевым элементом многокомпонентной пенсионной системы, предлагая гражданам возможности для формирования дополнительных пенсионных накоплений как в рамках обязательного пенсионного страхования (ОПС), так и негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Их деятельность направлена на приумножение средств вкладчиков за счет инвестиционной деятельности.

По итогам 2023 года, совокупный портфель пенсионных средств (резервов и накоплений) НПФ в России превысил 7,5 трлн рублей. Этот внушительный объем свидетельствует о значительной роли негосударственного сектора в национальной финансовой системе. Распределение средств выглядит следующим образом:

• Объем пенсионных резервов (НПО) достиг 1,8 трлн рублей. Это средства, формируемые гражданами добровольно, часто при участии работодателей.
• Объем пенсионных накоплений (ОПС) составил 3,3 трлн рублей. Это средства обязательного пенсионного страхования, которые были переданы гражданами под управление НПФ.

Одним из важнейших показателей эффективности НПФ является их доходность. Средневзвешенная доходность НПФ за 2023 год превысила годовую инфляцию (7,4%), составив 9,9% по пенсионным накоплениям и 8,8% по пенсионным резервам. Это означает, что фонды не только сохранили покупательную способность средств, но и приумножили их в реальном выражении, что критически важно для долгосрочных сбережений.

Инвестиционные стратегии НПФ подвержены изменениям в зависимости от экономической ситуации. Например, в IV квартале 2024 года наблюдалась интересная тенденция: выросла доля вложений в инструменты денежного рынка и депозиты, при этом снизилась доля облигаций федерального займа (ОФЗ). Это смещение было общей тенденцией, связанной со стремлением фондов переждать период повышенной волатильности на финансовом рынке в условиях цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Высокие процентные ставки по депозитам и инструментам денежного рынка позволяли получать стабильный доход с минимальными рисками, в то время как неопределенность на рынке облигаций вынуждала инвесторов быть более осторожными. Такая гибкость в управлении портфелями позволяет НПФ адаптироваться к изменяющимся макроэкономическим условиям и защищать средства вкладчиков.

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) как новый инструмент

Признавая необходимость развития добровольных пенсионных накоплений и диверсификации источников дохода в старости, государство запустило Программу долгосрочных сбережений (ПДС). Эта программа, запущенная в 2024 году, представляет собой новый подход к стимулированию граждан к формированию личных сбережений на долгосрочную перспективу.

Цели ПДС:

• Стимулирование добровольных накоплений: Создание привлекательных условий для граждан, желающих сформировать дополнительный источник дохода к пенсии.
• Государственная поддержка: Предоставление налоговых вычетов и софинансирования от государства для увеличения привлекательности программы.
• Долгосрочная перспектива: Ориентация на накопления, которые могут быть использованы по достижении определенного возраста или при наступлении особых жизненных ситуаций.

Первые итоги реализации ПДС оказались весьма обнадеживающими: за первый год к программе присоединилось 2,8 млн человек, а объем вложений составил около 205 млрд рублей. Эти цифры свидетельствуют о значительном интересе населения к новому инструменту и его потенциале стать одним из ключевых элементов в системе добровольных сбережений. Успех ПДС будет зависеть от дальнейшего развития механизмов государственной поддержки, доходности инвестирования средств фондами и, что особенно важно, от доверия граждан к долгосрочным финансовым инструментам. Программа является важным шагом к формированию по-настоящему многокомпонентной пенсионной системы, снижающей зависимость граждан от одной лишь государственной пенсии.

Сравнительный анализ зарубежных пенсионных моделей и сценарии для РФ

Международный опыт показывает, что страны с более дифференцированной (многокомпонентной) структурой пенсионной системы более устойчивы к демографическому старению населения. В то время как российская система обязательного пенсионного обеспечения существенно отстает от многих развитых стран по коэффициенту замещения.

Рассмотрим два основных типа пенсионных систем:

• Модель Бисмарка (страховая): Основана на взносах, где размер пенсии напрямую зависит от уплаченных страховых отчислений. Её ключевая цель — сохранение уровня жизни в старости, обеспечивая более высокий уровень компенсации утраченного заработка и более низкий уровень бедности среди пожилого населения. Примеры: Германия, Франция.
• Модель Бевериджа (социальная): Ориентирована на обеспечение минимальной пенсии всем гражданам, независимо от их трудового вклада, на основе универсальных принципов. Цель — борьба с бедностью. Примеры: Великобритания, Скандинавские страны.

Российская система обязательного пенсионного страхования изначально задумывалась как гибридная, сочетающая элементы обеих моделей, но с сильным акцентом на страховые принципы. Однако, как было показано ранее, по коэффициенту замещения она значительно уступает развитым странам. По данным ОЭСР (на 2024 год), средний коэффициент замещения для мужчин со средним заработком в странах-членах составляет 50,7%. Для сравнения: в Германии этот показатель составляет 59%, в США — 61%, а в Испании — 86%. Это подчеркивает значительный разрыв и указывает на необходимость дальнейших реформ в России.

Сценарии для РФ и предложения экспертов:

1. Возобновление индексации пенсий работающим пенсионерам с 2025 года: Это решение, уже принятое и учтенное в бюджете СФР на 2025–2027 годы, является важным шагом к повышению социальной справедливости. Оно должно улучшить материальное положение миллионов работающих пенсионеров, стимулировать их к продолжению официальной трудовой деятельности и уплате страховых взносов.
2. Развитие добровольных накоплений: Успех ПДС и дальнейшее стимулирование НПО через налоговые льготы, информационные кампании и повышение финансовой грамотности населения является критически важным для формирования многокомпонентной системы.
3. Повышение прозрачности и эффективности управления СФР: Несмотря на слияние фондов, необходимо продолжать работу по оптимизации административных процессов и повышению доверия населения к государственным институтам.
4. Анализ демографических вызовов: Дальнейшее углубление исследований в области демографии и их влияние на пенсионную систему, включая возможность адаптации пенсионного возраста к динамике ожидаемой продолжительности жизни.
5. Применение лучшего международного опыта: Для достижения эффективной модели пенсионного обеспечения необходимо учитывать национальные особенности и демографические тенденции, интегрируя лучшие мировые практики. Это может включать более активное внедрение элементов накопительных систем, развитие корпоративных пенсионных программ и повышение гибкости пенсионных схем.

Таблица 4. Сравнение коэффициента замещения: Россия и страны ОЭСР

Страна	Средний коэффициент замещения (мужчины со средним заработком, 2024 г., ОЭСР)
ОЭСР (средний)	50,7%
Германия	59%
США	61%
Испания	86%
Россия (2024 г.)	25% (Росстат) / 29% (НАПФ)

Заключительное соображение: пенсионная система должна быть не только финансово устойчивой, но и социально справедливой. Поиск баланса между этими двумя полюсами — сложная задача, требующая постоянного мониторинга, анализа и готовности к адаптации.

Заключение

Пенсионная система Российской Федерации прошла через десятилетие интенсивных реформ, направленных на адаптацию к меняющимся демографическим и экономическим реалиям. С 2015 по 2025 годы мы наблюдали внедрение новой пенсионной формулы, основанной на коэффициентах, поэтапное повышение пенсионного возраста и институциональное слияние ПФР и ФСС в единый Социальный фонд России (СФР). Каждое из этих преобразований имело целью повысить финансовую устойчивость системы и обеспечить долгосрочное выполнение социальных обязательств.

Краткое подведение итогов по ключевым задачам:

• Законодательные реформы: Была проанализирована эволюция законодательной базы, начиная с ФЗ-400 (2013 г.) и введения пенсионных коэффициентов, до ФЗ-350 (2018 г.), повысившего пенсионный возраст. Создание СФР в 2023 году стало кульминацией институциональных изменений, направленных на оптимизацию управления социальными фондами.
• Финансовая устойчивость: Бюджет СФР на 2025 год демонстрирует плановый дефицит в 369,52 млрд рублей, но с перспективой выхода на профицит в 2026 году. Основными источниками доходов остаются страховые взносы и значительные трансферты из федерального бюджета, что указывает на сохраняющуюся потребность в государственной поддержке. Стоимость пенсионного коэффициента на 2025 год установлена на уровне 145,69 рубля, что отражает стремление к индексации пенсий.
• Социальная адекватность: Критический анализ показал значительное отставание от целевых и международных ориентиров. Коэффициент замещения пенсий упал до 25% в 2024 году, что является минимальным значением за десятилетие и значительно ниже целевых 40%, предусмотренных Конвенцией МОТ. Соотношение средней пенсии к прожиточному минимуму пенсионера (1,57 ПМП в 2019 году) также не соответствует заявленным стратегическим целям.
• Многокомпонентная система: Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) демонстрируют устойчивый рост активов (более 7,5 трлн рублей в 2023 г.) и положительную доходность выше инфляции. Запуск Программы долгосрочных сбережений (ПДС) в 2024 году показал высокий потенциал для развития добровольных накоплений, привлекая 2,8 млн участников и 205 млрд рублей в первый год.

Подтверждение основного тезиса работы: Анализ подтверждает, что текущая пенсионная система Российской Федерации, несмотря на проведенные реформы, требует дальнейшей коррекции для достижения как финансовой устойчивости, так и, что особенно важно, социальной адекватности. Расхождение между фактическими показателями и установленными целевыми ориентирами, а также международными обязательствами, свидетельствует о наличии структурных дисбалансов, которые не могут быть проигнорированы.

Практические рекомендации по совершенствованию пенсионной политики в РФ:

1. Приоритизация коэффициента замещения: Необходимо разработать и внедрить конкретные механизмы для планомерного повышения коэффициента замещения до уровня, соответствующего международным стандартам и национальным целевым ориентирам. Это может включать пересмотр формулы индексации, более активное стимулирование высоких легальных зарплат и усиление контроля за уплатой страховых взносов.
2. Усиление добровольных накоплений: Продолжить развитие и популяризацию Программы долгосрочных сбережений (ПДС), расширяя её функционал и государственные стимулы (софинансирование, налоговые льготы). Необходимо также повышать финансовую грамотность населения, чтобы граждане осознанно подходили к формированию дополнительных источников дохода в старости.
3. Оптимизация инвестиционной деятельности НПФ: Поддерживать благоприятный инвестиционный климат для негосударственных пенсионных фондов, обеспечивая стабильность и предсказуемость регуляторной среды, что позволит НПФ эффективно приумножать средства вкладчиков.
4. Долгосрочное демографическое планирование: Интегрировать демографические прогнозы в процесс разработки пенсионной политики, предугадывая будущие вызовы и адаптируя систему к изменяющейся структуре населения.
5. Мониторинг международного опыта: Продолжать изучение и адаптацию лучших мировых практик в области пенсионного обеспечения, особенно в странах с успешно функционирующими многокомпонентными системами, но всегда с учетом национальных особенностей и специфики.

Перспективы дальнейших исследований:

• Детальный анализ влияния возобновления индексации пенсий работающим пенсионерам с 2025 года на бюджет СФР и динамику коэффициента замещения в сре��несрочной перспективе.
• Оценка эффективности и долгосрочных рисков Программы долгосрочных сбережений (ПДС) после нескольких лет её функционирования.
• Исследование социально-экономических последствий повышения пенсионного возраста для различных категорий граждан (занятость, здоровье, доходы).
• Разработка макроэкономических моделей, прогнозирующих финансовую устойчивость пенсионной системы РФ в условиях различных демографических и экономических сценариев до 2050 года.

Пенсионная реформа — это непрерывный процесс, требующий постоянного диалога между государством, обществом и экспертным сообществом. Только через комплексный подход, основанный на актуальных данных и глубоком анализе, возможно построить систему, способную обеспечить достойное будущее для всех граждан.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 28.12.2013 N 400-ФЗ (ред. от 28.02.2025) «О страховых пенсиях». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Федеральный закон РФ № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Федеральный закон РФ № 166-ФЗ «О государственном пенсионном обеспечении в РФ». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
4. Федеральный закон РФ № 173-ФЗ «О трудовых пенсиях в РФ». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Федеральный закон РФ № 27-ФЗ «Об индивидуальном (персонифицированном) учёте в системе обязательного пенсионного страхования». Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
6. Александров Д.Г. Пенсионная система в России: состояние, проблемы, перспективы. СПб: Изд-во СпбГУ, 2007.
7. Баскаков В.Н., Баскакова М.Е. О пенсиях для мужчин и женщин: социальные аспекты пенсионной реформы. М.: Московский философский фонд, 2008.
8. Большой экономический словарь. Под ред. Н. Арилияна. М.: Институт Новой экономики, 2007.
9. Бродский Г.М., Бродский М.Н. Право и экономика пенсионного обеспечения. С-Пб.: Юристъ, 2008.
10. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / М.В.Романовский и др. М.: Юрайт, 2008.
11. Дадашев А.З. Финансовая система России: Государственные внебюджетные фонды. М.: Инфра-М, 2007.
12. Информационно-статистический сборник Пенсионный фонд Российской Федерации в 2008 г. Москва: издательство «Современная экономика и право», 2008.
13. Пенсионная реформа в России. Под редакцией М. Ю. Зурабова. М.: Логос, 2008.
14. Соловьёв А. К. Финансовая система государственного пенсионного страхования в России. М.: Финансы и статистика, 2006.
15. Социальные права: Россия и Европа / под редакцией А.С. Леонова. М.: Знание, 2007.
16. Азарова Е., Кондратьева З. Новое в пенсионном законодательстве // Право и экономика. 2007. №2-3.
17. Аникеева Л.В. Влияние реализации страховых принципов на формирование размеров пенсии // Пенсия. 2006. № 7.
18. Афанасьев С.А. Прогноз в области пенсионного обеспечения до 2011 года: требуется передел в пользу пенсионеров // Пенсия. 2008. №2.
19. Афанасьев С.А., Воронин Ю.В., Чижик Л.И. Конвертация пенсионерам // Пенсия. 2007. № 1.
20. Ахулкова Е.Н. Порядок начисления и уплаты страховых взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации // БиНО: Некоммерческие организации. 2006. №6.
21. Бакулева Т. Что полезно знать о пенсионной реформе // Биржа плюс финансы. 2008. 15 июня.
22. Вавилов А. Пенсионная реформа в России: анализ переходного процесса // Вопросы экономики. 2007. №2.
23. Вьюницкий В.И. Что ждет пенсионную систему? // Пенсия. 2007. № 4.
24. Дмитриев М.Э. Пенсионная система на основе накопительных принципов финансирования // Социальная защита. 2006. №7.
25. Еремеева В. Какие изменения грядут в системе пенсионного обеспечения // Человек и труд. 2007. № 1.
26. Зурабов М.Ю. О целях и ходе проведения пенсионной реформы // Пенсия. 2008. № 4.
27. Колесник А.П. Вопросы развития пенсионной системы России // Пенсия. 2008. №3.
28. Куртин А.В. О бюджетной политике Пенсионного фонда России // Вестник ПФР. 2007. №1.
29. Лолев Д., Овсиенко Ю. Российская пенсионная система и пути ее реформирования // Вопросы экономики. 2006. №8.
30. Люблин Ю.З. Трудности пенсионной реформы в России // Вестник ПФР. 2007. №2.
31. Люблин Ю.З., Роик В.Д. Российская пенсионная реформа: проблемы, противоречия, перспективы // Человек и труд. 2006. № 3.
32. Михальчук В. Негосударственные пенсионные фонды: риски и формирование пассивов // Финансы. 2007. №3.
33. Пенсионная реформа [Сб.статей]. М.: Просвещение, 2008.
34. Роик В.Д. Какая система нужна России // Социальная защита. 2008. № 3.
35. Роик В.Д. Проблемы развертывания пенсионной реформы // Налоги и платежи. 2006. №4.
36. Роик В.Д. Построение новой пенсионной системы — задача национального масштаба // Пенсия. 2008. № 3.
37. Соловьев А.К. Проблемы развития системы государственного пенсионного страхования в условиях переходной экономики // Вестник ПФР. 2006. №2.
38. Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня // Финансы. 2006. №8.
39. Тучкова Е.С. Формирование российской системы пенсионного обеспечения, её современное состояние и перспективы развития // Страховое ревю. 2008. №3.
40. Четыркин М.Д. Принципы финансирования систем пенсионного обеспечения // МЭ и МО. 2008. №6.
41. Якушев Л.П. Некоторые вопросы международных дискуссий по пенсионной реформе // Пенсия. 2007. №10.
42. Якушев Л.П. О мировом опыте и национальных особенностях российской пенсионной системы // Пенсия. 2007. №3.
43. Пенсионный Фонд Российской Федерации. URL: http://www.pfrf.ru (дата обращения: 07.10.2025).
44. Портал инвестора. URL: http://www.investpark.ru/ (дата обращения: 07.10.2025).
45. Цветова М. Нескончаемая пенсионная реформа. Интернет-издание Личные деньги. 24.10.2006. URL: http://www.personalmoney.ru/default.asp (дата обращения: 07.10.2025).
46. Путин подписал закон о повышении пенсионного возраста. Ведомости. 2018. 3 октября. URL: https://www.vedomosti.ru/society/news/2018/10/03/782633-putin-podpisal-zakon-o-povishenii (дата обращения: 07.10.2025).
47. Информация Пенсионного фонда России от 14 июня 2018 г. “Подготовлен законопроект о постепенном увеличении периода трудоспособности граждан”. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71871404/ (дата обращения: 07.10.2025).
48. Решение о повышении пенсионного возраста принято окончательно. Пенсионный фонд России. 2018. 12 октября. URL: https://sfr.gov.ru/branches/lipetsk/news/~2018/10/12/3592 (дата обращения: 07.10.2025).
49. Динамика целевого коэффициента замещения пенсий в РФ. Smart-Lab. URL: https://smart-lab.ru/blog/954605.php (дата обращения: 07.10.2025).
50. Обзор ключевых показателей НПФ за 2024 год. Информационно-аналитический материал Банка России. URL: https://naufor.ru/tree.asp?n=35384 (дата обращения: 07.10.2025).
51. Динамические ряды основных показателей деятельности негосударственных пенсионных фондов. Банк России. URL: http://www.cbr.ru/statistics/Npf/ (дата обращения: 07.10.2025).
52. Этапы реформирования пенсионной системы Российской Федерации. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/etapy-reformirovaniya-pensionnoy-sistemy-rossiyskoy-federatsii/viewer (дата обращения: 07.10.2025).
53. Основные цели и задачи реформирования пенсионной системы. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=140954 (дата обращения: 07.10.2025).
54. Сформирован бюджет Социального фонда России на 2025 — 2027 годы. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/legalnews/20847/ (дата обращения: 07.10.2025).
55. Подходы к построению пенсионной системы: международный и российский опыт. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/podhody-k-postroeniyu-pensionnoy-sistemy-mezhdunarodnyy-i-rossiyskiy-opyt/viewer (дата обращения: 07.10.2025).
56. Модели пенсионного обеспечения в Российской Федерации и зарубежных странах. URL: https://esj.today/PDF/02ERVN124.pdf (дата обращения: 07.10.2025).
57. Сравнительный анализ типов пенсионных систем. URL: https://vscc.ac.ru/jour/article/view/1069/963 (дата обращения: 07.10.2025).
58. Бюджет для граждан 2023-2025. Минфин России. URL: https://minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=138408-byudzhet_dlya_grazhdan_2023-2025 (дата обращения: 07.10.2025).
59. Социальный фонд России 2025: что это, структура, доходы и расходы СФР. Тинькофф Журнал. URL: https://journal.tinkoff.ru/sfr-2025/ (дата обращения: 07.10.2025).
60. Динамика роста доходов бюджета Соцфонда кратно замедлилась. Ведомости. 2025. 22 сентября. URL: https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2025/09/22/1066344-dinamika-rosta-dohodov-byudzheta-sotsfonda (дата обращения: 07.10.2025).
61. Пенсионная система Российской Федерации в контексте долгосрочных вызовов и национальных целей развития. URL: https://hse.ru/data/2021/04/27/1429813589/С38.pdf (дата обращения: 07.10.2025).
62. ПРОБЛЕМЫ ПРИМЕНЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТА ЗАМЕЩЕНИЯ КАК КРИТЕРИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-primeneniya-koeffitsienta-zamescheniya-kak-kriteriya-effektivnosti-pensionnoy-sistemy-rossii/viewer (дата обращения: 07.10.2025).