Правовое регулирование блокчейн и цифровых финансовых активов в Российской Федерации: комплексный анализ и международный опыт (2025), История

К концу первого квартала 2025 года объем российского рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) достиг 800 миллиардов рублей, а к концу года может вырасти до 1 триллиона рублей. Это не только подчёркивает стремительное развитие этого сегмента экономики, но и указывает на острую необходимость в его чётком и всеобъемлющем правовом регулировании, что является залогом доверия и стабильности для всех участников рынка.

Введение: Цифровая трансформация и актуальность правового регулирования

В XXI веке, когда цифровые технологии стремительно проникают во все сферы человеческой деятельности, блокчейн и связанные с ним цифровые активы перестали быть узкоспециализированной темой для IT-энтузиастов и криптографов. Они стали мощным драйвером трансформации глобальной экономики, финансов и даже правовых систем. Российская Федерация, не оставаясь в стороне от этого тренда, активно формирует свою законодательную базу, стремясь одновременно стимулировать инновации и обеспечить правовую определённость, защиту прав участников рынка и противодействие потенциальным рискам.

Настоящая работа представляет собой комплексный аналитический обзор действующего и перспективного законодательного регулирования технологии блокчейн и цифровых финансовых активов в России по состоянию на 2025 год. Она адресована студентам юридических и экономических вузов, специализирующимся на цифровом праве, финансовых технологиях и гражданском праве, и призвана стать исчерпывающим ресурсом для подготовки курсовой работы. В рамках исследования последовательно раскрыта правовая природа блокчейна и его деривативов, дан детальный анализ актуального российского законодательства, выявлены ключевые правовые вызовы, рассмотрены государственные инициативы и перспективы развития регулирования, а также проведён сравнительный анализ с международным опытом. Цель — не просто собрать информацию, но и подвергнуть её глубокому аналитическому осмыслению, выявив «слепые зоны» и предложить обоснованные выводы для дальнейшего совершенствования правовой архитектуры в этой динамичной области.

Теоретико-правовые основы и дефиниции цифровых активов

Понимание правовой природы блокчейна и цифровых активов в России начинается с корректного определения базовых терминов и их закрепления в национальном законодательстве, что является фундаментом, на котором строится вся система регулирования.

Понятие и сущность технологии блокчейн

Представьте себе не просто базу данных, а глобальный, неустанно растущий реестр, который не принадлежит никому конкретно, но доступен для проверки каждому участнику. Это и есть блокчейн – децентрализованная распределённая база данных, или, как её ещё называют, «учётная книга всех подтверждённых транзакций». Её уникальность кроется в нескольких ключевых характеристиках:

Криптографические алгоритмы: Каждая запись (блок) криптографически связана с предыдущей, образуя непрерывную цепочку. Любое изменение в одном блоке мгновенно нарушает целостность всей цепи, делая подделку практически невозможной.
Неизменяемость: После добавления в блокчейн, запись не может быть удалена или изменена. Это обеспечивает высочайшую степень надёжности и доверия.
Прозрачность: Все участники сети могут видеть историю транзакций (хотя данные могут быть анонимизированы), что снижает риск мошенничества.
Безопасность: Отсутствие единой точки отказа (децентрализация) делает систему устойчивой к хакерским атакам и цензуре.

В правовом поле России, блокчейн трактуется двояко. С одной стороны, это разновидность информационных технологий для сбора, обработки, хранения и передачи информации. С другой — он может рассматриваться как информационная система, представляющая собой реестр информации и технологии обработки данных, которые подтверждают совокупность имущественных и иных прав и обязанностей их обладателей. Этот двойной подход позволяет адаптировать существующие правовые нормы к новой технологической реальности, постепенно интегрируя её в гражданский оборот.

Цифровые права в системе гражданских прав РФ

Октябрь 2019 года стал знаковым для российского гражданского права. Федеральный закон от 18 марта 2019 года № 34-ФЗ внёс существенные изменения в Гражданский кодекс РФ, введя новое понятие — «цифровые права» (статья 141.1 ГК РФ). Это стало первым шагом к легализации цифровых активов.

Цифровые права признаются названными в законе обязательственными и иными правами, содержание и условия осуществления которых определяются в соответствии с правилами информационной системы, отвечающей установленным законом признакам. Ключевые особенности цифровых прав:

Осуществление и распоряжение: Возможны только в информационной системе без обращения к третьему лицу, что подчёркивает их «бездокументарный» и «самоисполняемый» характер.
Обладатель права: Лицо, которое в соответствии с правилами информационной системы имеет возможность распоряжаться этим правом, если иное не предусмотрено законом.
Переход права: Не требует согласия лица, обязанного по такому цифровому праву, что упрощает и ускоряет оборот.

Введение категории «цифровые права» стало важной концептуальной основой, позволяющей интегрировать различные виды токенизированных активов в систему гражданских прав, придавая им юридическую силу и обеспечивая защиту.

Цифровые финансовые активы (ЦФА): правовая природа и отличия

Понятие цифровых финансовых активов (ЦФА) было введено Федеральным законом от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (ФЗ «О ЦФА»). Этот закон стал краеугольным камнем в регулировании цифрового рынка.

ЦФА – это цифровые права, включающие:

Денежные требования: Например, право требовать уплаты определённой суммы денег.
Возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам: То есть, ЦФА может удостоверять права, аналогичные тем, что предоставляют акции или облигации.
Права участия в капитале непубличного акционерного общества: Позволяет токенизировать доли в компаниях.
Право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг: Механизм, схожий с опционами или фьючерсами.

Выпуск, учёт и обращение ЦФА возможны только путём внесения (изменения) записей в информационную систему на основе распределённого реестра или иные информационные системы.

Ключевые отличия и особенности ЦФА:

Наличие обязанного лица: В отличие от большинства криптовалют, в отношении ЦФА всегда существует обязанное лицо (эмитент), что придает им черты классических долговых или долевых инструментов, обеспечивая более высокий уровень правовой защиты и предсказуемости для инвесторов.
Не являются средством платежа: Законом установлен прямой запрет на использование ЦФА в качестве средства платежа на территории РФ.
Инструмент удостоверения прав: ЦФА удостоверяют права требования на какой-либо актив – от денежных средств до драгоценных металлов или недвижимости, что делает их гибким инструментом для токенизации различных объектов гражданских прав.

Критический анализ определения ЦФА: Несмотря на значительный шаг вперёд, определение ЦФА в ФЗ «О ЦФА» не лишено спорных моментов с точки зрения юридической техники. Формулировка «цифровые права, включающие денежные требования…» оставляет некоторую двусмысленность. Не все виды токенов, активно циркулирующих на международных рынках, полностью охватываются данной дефиницией. Например, некоторые утилитарные токены или токены управления (governance tokens), которые не являются ни денежными требованиями, ни правами по ценным бумагам, ни правами участия в капитале, могут оказаться в «серой зоне» регулирования, что создаёт вызовы для правоприменительной практики и требует дальнейшей доработки законодательства для обеспечения всеобъемлющего охвата всех форм цифровых активов.

Цифровая валюта (криптовалюта): правовой статус и особенности

Параллельно с ЦФА, ФЗ «О ЦФА» ввёл в российское правовое поле понятие цифровой валюты, которая в обиходе часто именуется криптовалютой. Это совокупность электронных данных в информационной системе, которые предлагаются и/или могут быть приняты в качестве:

Средства платежа: Не являющегося денежной единицей РФ или иностранного государства.
Инвестиций: Средство для сохранения или приумножения капитала.

Важным аспектом является отсутствие лица, обязанного перед каждым обладателем таких данных, за исключением оператора и/или узлов информационной системы, которые обязаны обеспечивать соответствие порядка выпуска и осуществления действий по внесению (изменению) записей правилам системы. Это ключевое отличие от ЦФА, где всегда есть обязанное лицо.

Признание имуществом: С 1 января 2025 года вступают в силу поправки в Налоговый кодекс РФ, которые официально признают цифровую валюту одной из разновидностей имущества для целей:

Законодательства о банкротстве.
Исполнительного производства.
Налогообложения.

Этот шаг является значимым для формирования правового поля, поскольку позволяет применять к криптовалюте общие нормы об имуществе, что облегчает её включение в гражданский оборот и решение вопросов, связанных с наследованием, залогом и взысканием.

Критический анализ: Формальное толкование определения цифровой валюты, предложенного в ФЗ «О ЦФА», не охватывает все виды криптовалют, особенно те, которые не предполагают участия оператора или узлов информационной системы в классическом смысле. Это может приводить к сложностям в квалификации децентрализованных автономных организаций (DAO) или более экзотических форм цифровых активов.

Майнинг и смарт-контракты: правовые аспекты

Технологии блокчейн неразрывно связаны с такими понятиями, как майнинг и смарт-контракты, которые также нашли своё отражение в российском законодательстве.

Майнинг определяется как деятельность по выполнению математических расчётов с использованием технических или программно-аппаратных средств для внесения записей в информационную систему (например, на основе распределённого реестра) с целью выпуска цифровой валюты или получения вознаграждения в ней за подтверждение транзакций.

Правовой статус майнинга:

Для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: Майнинг признаётся предпринимательской деятельностью и требует соответствующей регистрации.
Для физических лиц: Майнинг не признаётся предпринимательской деятельностью, если потребление электроэнергии за расчётный период не превышает определённые лимиты, установленные Правительством РФ. Например, с 1 марта 2023 года по 31 декабря 2025 года действуют дифференцированные по регионам лимиты энергопотребления. В регионах с избыточной генерацией (например, Иркутская область) эти лимиты могут быть значительно выше, чем в среднем по стране для бытовых потребителей, что создаёт условия для легального «домашнего» майнинга без регистрации ИП или ООО.

Смарт-контракты (умные контракты) – это, по сути, самоисполняющиеся сделки, условия которых записаны непосредственно в коде. В российском законодательстве смарт-контракты рассматриваются как сделки, совершаемые с помощью электронных либо иных технических средств, позволяющих воспроизвести на материальном носителе в неизменном виде содержание сделки. Важно отметить, что они считаются выполнением условий уже заключённой сделки, а не самой сделкой. Это означает, что смарт-контракт – это не новый вид договора, а форма исполнения традиционных договорных обязательств, закодированная в блокчейне.

Принятие этих дефиниций и их закрепление в законодательстве РФ является значимым шагом к формированию комплексного правового поля для цифровой экономики. Однако, как показывает практика, динамика развития технологий требует постоянной адаптации и совершенствования регуляторных подходов.

Действующее законодательное регулирование блокчейн и ЦФА в Российской Федерации (по состоянию на 2025 год)

Российская Федерация проделала значительный путь в формировании законодательной базы для регулирования блокчейна и цифровых финансовых активов. От первых шагов по признанию «цифровых прав» до комплексного регулирования ЦФА и цифровой валюты – каждый этап был направлен на создание прозрачной и предсказуемой среды для развития цифровой экономики.

Основополагающие нормативные акты

Формирование правового поля для цифровых активов в России началось с внесения изменений в Гражданский кодекс РФ.

Федеральный закон от 18 марта 2019 года № 34-ФЗ, вступивший в силу с 1 октября 2019 года, стал первым важным шагом. Он ввёл в ГК РФ понятие «цифровые права» (статья 141.1), а также упростил требования к форме электронных сделок, что заложило концептуальную основу для признания и правового регулирования смарт-контрактов, обеспечив возможность заключения сделок в цифровой форме.

Однако поистине революционным стало принятие Федерального закона от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (ФЗ «О ЦФА»), который вступил в силу с 1 января 2021 года. Этот закон:

Впервые ввёл в российское законодательство чёткие понятия «цифровая валюта» и «цифровые финансовые активы».
Заложил основы для регулирования всей криптовалютной отрасли, установив правила для выпуска, обращения и налогообложения цифровых активов.

Таким образом, к 2025 году Россия обладает уже сформированной, хотя и постоянно развивающейся, правовой основой для взаимодействия с блокчейн-технологиями и цифровыми активами.

Регулирование выпуска и обращения ЦФА

ФЗ «О ЦФА» установил строгие правила для выпуска и обращения цифровых финансовых активов, направленные на обеспечение прозрачности и защиты инвесторов.

Только российские информационные системы: Выпуск и обращение ЦФА возможны исключительно в российских информационных системах.
Операторы реестра ЦБ РФ: Операторы информационных систем, в которых осуществляется выпуск ЦФА, а также операторы обмена ЦФА (организаторы торговли, обеспечивающие заключение сделок) должны быть российскими юридическими лицами и включены в специальный реестр Центрального банка РФ. Это обеспечивает централизованный контроль и надзор со стороны регулятора.
Текущее состояние реестра: По состоянию на июнь 2025 года в реестре операторов информационных систем было зарегистрировано 15 компаний. Кроме того, крупные игроки российского финансового рынка, такие как Московская и Санкт-Петербургская биржи, включены в реестр операторов обмена ЦФА, что свидетельствует о растущей интеграции традиционных финансовых институтов в рынок цифровых активов.

Эта система призвана создать контролируемую и безопасную среду для развития рынка ЦФА, минимизируя риски, связанные с нерегулируемым оборотом.

Ограничения и возможности использования цифровых активов

Регулирование цифровых активов в России носит двойственный характер: с одной стороны, оно устанавливает строгие ограничения, с другой – открывает новые возможности.

Запрет на использование цифровой валюты как средства платежа: Это одно из ключевых положений ФЗ «О ЦФА». Цифровая валюта не может быть использована в качестве платёжного средства на территории Российской Федерации. Это направлено на защиту национальной валюты и предотвращение рисков, связанных с волатильностью и анонимностью криптовалют.
ЦФА для международных расчётов: Значительным прорывом стал Федеральный закон от 11 марта 2024 года № 45-ФЗ, который разрешил использовать цифровые финансовые активы (ЦФА) для международных расчётов по внешнеторговым контрактам между резидентами и нерезидентами. Это открывает новые горизонты для внешнеэкономической деятельности, позволяя использовать ЦФА как инструмент для обхода санкционных ограничений, повышения прозрачности и снижения транзакционных издержек в трансграничных операциях.

Таким образом, Россия дифференцированно подходит к различным видам цифровых активов, признавая их потенциал в одних областях (например, инвестиции и международные расчёты) и ограничивая в других (внутренние платежи).

Налогообложение операций с цифровыми активами (с 1 января 2025 года)

С 1 января 2025 года вступают в силу кардинальные изменения в Налоговый кодекс РФ, которые окончательно формируют систему налогообложения операций с цифровой валютой и майнинга. Эти изменения подтверждают официальное признание криптовалюты имуществом и направлены на вывод этого сектора из «серой зоны».

Ключевые изменения:

Признание криптовалюты имуществом: Цифровая валюта официально признаётся одной из разновидностей имущества для целей налогообложения. Это означает, что к ней применяются общие правила налогообложения имущества.
НДФЛ для физических лиц: Доходы от операций с цифровой валютой (включая майнинг и реализацию) для физических лиц подлежат обложению налогом на доходы физических лиц (НДФЛ).
- Ставка 13% применяется к доходам, превышающим 600 000 рублей в год.
- Для сумм свыше 5 миллионов рублей ставка составляет 15%.
Физические лица обязаны самостоятельно декларировать эти доходы и уплачивать налог.
Налог на прибыль для организаций: Для организаций доходы от майнинга и реализации цифровой валюты учитываются при расчёте налога на прибыль. Стандартная ставка налога на прибыль составляет 20%.
Освобождение от НДС: Операции по майнингу и реализации цифровой валюты не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС). Это является мерой стимулирования развития отрасли.
Запрет на упрощённые налоговые режимы: Организации и индивидуальные предприниматели, осуществляющие майнинг цифровой валюты, не вправе применять упрощённые налоговые режимы (УСН, ПСН, НПД, АвтоУСН). Это связано с необходимостью более строгого контроля и учёта операций в этом сегменте.
Отчётность операторов майнинговой инфраструктуры: Операторы майнинговой инфраструктуры обязаны сообщать в налоговые органы обо всех лицах, осуществляющих майнинг криптовалюты.
- Сведения должны предоставляться ежегодно до 1 февраля года, следующего за отчётным налоговым периодом.
- Особое внимание уделяется физическим лицам, осуществлявшим майнинг цифровой валюты, если сумма такой валюты превышает 600 тысяч рублей в год. Это позволяет налоговым органам контролировать соблюдение налогового законодательства и предотвращать уклонение от уплаты НДФЛ.

Эти налоговые новации призваны упорядочить рынок цифровых активов, интегрировать его в общую налоговую систему страны и обеспечить дополнительные поступления в бюджет, одновременно предоставляя чёткие правила игры для участников.

Правовые вызовы и проблемы имплементации блокчейн-технологий в России

Несмотря на активное формирование законодательной базы, внедрение блокчейн-технологий и цифровых активов в российскую экономику сопряжено с рядом серьёзных правовых вызовов и проблем, многие из которых требуют более глубокого анализа и нестандартных решений.

Юридическая неопределённость и правовой статус смарт-контрактов

Одной из центральных проблем является юридическая неопределённость правового статуса смарт-контрактов. Российское законодательство, как мы уже отметили, рассматривает смарт-контракты не как самостоятельные сделки, а как форму исполнения уже заключённых сделок. Это создаёт значительные сложности:

Признание самостоятельных сделок: В судебной практике Российской Федерации пока практически отсутствуют прецеденты, которые бы однозначно разрешили вопросы признания смарт-контрактов в качестве самостоятельных сделок. Суды чаще всего интерпретируют их как автоматизированный способ выполнения условий традиционного договора.
Допустимость доказательств: Ещё более острым является вопрос о признании записей, хранящихся в распределённых реестрах, в качестве допустимых доказательств в суде. В условиях традиционного судопроизводства, где требуется нотариальное заверение, экспертные заключения и другие формы подтверждения, неизменяемость блокчейна может быть недостаточна без дополнительных механизмов правового признания. Это создаёт правовую неопределённость при возникновении споров, когда сторона ссылается на условия или факт исполнения, зафиксированный в блокчейне. Отсутствие чётких правил для «ончейн-доказательств» замедляет внедрение смарт-контрактов в сферы, требующие высокого уровня правовой защиты, такие как сделки с недвижимостью или крупные коммерческие контракты.

Проблемы квалификации и классификации цифровых активов

Как уже было упомянуто, определения ЦФА и цифровой валюты, закреплённые в ФЗ «О ЦФА», вызывают вопросы с точки зрения юридической техники и полноты охвата.

Спорность дефиниций: Формулировки, включающие «денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам…» для ЦФА, могут быть слишком узкими. Например, утилитарные токены (utility tokens), которые предоставляют доступ к услуге или продукту, но не являются ни ценной бумагой, ни денежным требованием, оказываются вне рамок чёткого регулирования.
Неполный охват криптовалют: Аналогично, формальное толкование определения цифровой валюты может не охватывать все виды криптовалют, особенно те, которые функционируют в полностью децентрализованных системах без явного оператора, как, например, некоторые проекты децентрализованных автономных организаций (DAO). Это приводит к тому, что значительная часть рынка цифровых активов остаётся в «серой зоне», порождая неопределённость для инвесторов и разработчиков.
Судебные споры: Отсутствие единых правовых стандартов и чёткой классификации приводит к множеству судебных споров о защите цифровых прав и признании блокчейн-инструментов в гражданском обороте. Каждый случай требует индивидуальной оценки, что замедляет формирование прецедентного права и стабильной правовой практики.

Вопросы масштабируемости и производительности блокчейн-платформ

Помимо чисто правовых аспектов, существуют и технические вызовы, которые напрямую влияют на правовую имплементацию блокчейн-технологий, особенно при их массовом внедрении.

Производительность (TPS): Многие децентрализованные блокчейн-платформы, несмотря на свои преимущества в безопасности и неизменяемости, имеют ограничения по количеству транзакций в секунду (TPS). Например, при попытке внедрения блокчейн-решений в крупные государственные или корпоративные системы в России (такие как Единый государственный реестр недвижимости или системы государственных закупок) возникают вопросы обработки миллионов транзакций. Для некоторых популярных публичных блокчейнов средняя производительность может составлять всего несколько десятков TPS, что значительно ниже требуемой для обеспечения массовых платёжных систем или систем регистрации прав, где требуются тысячи или десятки тысяч TPS.
Хранение больших объёмов данных: С ростом числа транзакций, размер блокчейна также увеличивается, что требует значительных ресурсов для хранения и обработки данных. Это становится вызовом при внедрении технологии в системы с высокой интенсивностью данных.

Эти технические ограничения требуют либо адаптации существующих блокчейн-решений, либо выбора специализированных высокопроизводительных платформ, что в свою очередь, может повлечь за собой новые правовые вопросы, связанные с централизацией или особенностями консенсуса.

Международное частное право и защита персональных данных

Трансграничный характер блокчейн-технологий порождает сложные вопросы в области международного частного права и защиты персональных данных.

Юрисдикция: В децентрализованных системах, где участники распределены по всему миру, определение применимого права и юрисдикции для разрешения споров становится крайне сложной задачей. Отсутствие единых международных стандартов усугубляет эту проблему.
Защита персональных данных (ЗПД): Блокчейн, особенно публичный, по своей природе предполагает прозрачность и неизменяемость записей. Это входит в противоречие с принципами ряда законодательств о защите персональных данных (например, GDPR в ЕС), которые требуют права на забвение и возможность изменения/удаления информации. В России также действует Федеральный закон «О персональных данных» (ФЗ № 152-ФЗ), и его соблюдение при работе с распределёнными реестрами, содержащими личные данные, является серьёзным вызовом. Необходима донастройка законодательства в сфере новых цифровых технологий, особенно в вопросах соблюдения законодательств о защите персональных данных различных юрисдикций. Это требует разработки специальных подходов к анонимизации, шифрованию или использованию разрешённых (permissioned) блокчейнов.

Формула 1: Формула объёма рынка

Объём рынка цифровых финансовых активов (V) рассчитывается как сумма объёмов всех выпущенных и находящихся в обращении ЦФА.

V = Σⁿ_i=1 (N_i × P_i)

Где:

V — объём рынка ЦФА
N_i — количество ЦФА i-го вида
P_i — цена (стоимость) ЦФА i-го вида
n — общее количество видов ЦФА в обращении

Примечание: Расчёт приведён в общем виде. Для практического применения требуются детальные данные о выпущенных ЦФА и их рыночной стоимости.

Решение этих правовых и технических проблем является критически важным для полноценного и безопасного внедрения блокчейн-технологий в российскую экономику.

Перспективы развития законодательной базы и государственные инициативы в РФ

Россия демонстрирует чёткое стремление не только регулировать, но и активно стимулировать развитие блокчейн-технологий и рынка цифровых финансовых активов. Государственные инициативы и планы регуляторов на 2025 год и далее свидетельствуют о стратегическом подходе к интеграции этих инноваций в экономику страны.

Усиление контроля и автоматизация регулирования ЦФА (планы ЦБ РФ к 2025 году)

Центральный банк России играет ключевую роль в формировании будущего рынка ЦФА. К 2025 году ЦБ РФ планирует существенно усилить контроль за оборотом цифровых финансовых активов, что направлено на создание более прозрачной, безопасной и предсказуемой экосистемы.

Алгоритмы мониторинга в режиме реального времени: ЦБ РФ намерен внедрить продвинутые алгоритмы для мониторинга сделок с ЦФА в режиме реального времени. Это позволит оперативно выявлять подозрительные операции, пресекать незаконную деятельность и предотвращать финансовые махинации.
Автоматизация одобрения выпусков ЦФА: Для повышения эффективности и сокращения бюрократических процедур планируется автоматизировать процесс одобрения выпусков ЦФА. Это позволит сократить сроки рассмотрения заявок с нескольких недель до 5-7 дней, что значительно ускорит вывод новых продуктов на рынок и снизит административную нагрузку на эмитентов.
Прозрачная и безопасная экосистема: Эти меры, по задумке регулятора, должны создать максимально прозрачную и безопасную среду для инвесторов и эмитентов, повышая доверие к рынку ЦФА.

Развитие рынка ЦФА и инвестиции

Российский рынок ЦФА демонстрирует впечатляющий рост и имеет значительный потенциал.

Прогнозируемый рост: Как уже отмечалось во введении, объём российского рынка цифровых финансовых активов к концу первого квартала 2025 года достиг 800 миллиардов рублей, а к концу года прогнозируется рост до 1 триллиона рублей. Это свидетельствует об активном интересе со стороны бизнеса и инвесторов к новым инструментам.
Привлечение инвестиций: Развитие ЦФА создаёт новые возможности для привлечения инвестиций, как внутренних, так и международных, поскольку они предлагают более гибкие и эффективные механизмы финансирования по сравнению с традиционными.

«Правовые песочницы» и дорожные карты

Для стимулирования инноваций и тестирования новых технологий государство активно использует специальные механизмы.

«Правовые песочницы»: Принят Федеральный закон «Об экспериментальных правовых режимах в сфере цифровых инноваций в Российской Федерации». Этот закон позволяет создавать «правовые песочницы» (регуляторные песочницы), где компании могут тестировать инновационные продукты и сервисы, включая сделки с цифровыми активами, в условиях смягчённого регулирования. Это снижает риски для бизнеса и позволяет регуляторам оценить потенциальные последствия внедрения новых технологий до их массового распространения.
Дорожные карты: Правительственная комиссия по цифровому развитию ещё в 2020 году утвердила дорожные карты по развитию интернета вещей и блокчейна в России.
- Финансирование блокчейн-проектов: Оценка реализации проектов в рамках дорожной карты «Развитие сквозной цифровой технологии новых производственных технологий» составляет 10,1 миллиарда рублей для блокчейна. В рамках этой дорожной карты ключевые проекты сосредоточены на таких направлениях, как создание децентрализованных платформ для обмена данными, развитие технологий распределённых реестров для госуслуг, а также пилотные внедрения в финансовом и логистическом секторах.
- Масштабные инвестиции: Государство планирует выделить на развитие блокчейна более 36 миллиардов рублей до конца 2024 года. Эти средства распределяются между проектами по созданию национальных блокчейн-платформ, исследованию криптографических методов и разработке стандартов безопасности для распределённых реестров, что подчёркивает серьёзность намерений по развитию отечественной блокчейн-индустрии.

ЦФА в международных расчётах

Разрешение на использование ЦФА для международных расчётов является стратегически важным шагом для России.

Закон № 45-ФЗ от 11.03.2024: Этот закон установил возможность использования ЦФА для внешнеторговых расчётов, что открывает новые перспективы в условиях меняющейся геополитической и экономической ситуации.
Потенциал для взаимных расчётов: Министерство финансов РФ видит большой потенциал в использовании ЦФА для взаимных расчётов, привлечения инвестиций и реализации совместных проектов с другими странами, такими как Вьетнам. Цель таких проектов – повышение прозрачности операций, снижение транзакционных издержек и создание независимых каналов взаимодействия, не зависящих от традиционных финансовых систем. Активно прорабатываются пилотные проекты по созданию трансграничных платформ для расчётов с использованием ЦФА в национальных валютах или токенизированных активах для обхода санкционных ограничений и повышения эффективности внешнеэкономической деятельности.

Координация усилий: Экспертный совет Госдумы

Для обеспечения эффективного правового, экспертного и информационно-консультативного обеспечения в сфере цифровой экономики и блокчейн-технологий создан Экспертный совет при Комитете Государственной Думы по экономическому развитию, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству. Это свидетельствует о междисциплинарном подходе к формированию политики и стремлении учитывать мнения экспертного сообщества.

Все эти инициативы в совокупности формируют динамичную и перспективную картину развития законодательной базы и поддержки блокчейн-технологий в Российской Федерации.

Роль регуляторов и правоприменительная практика в сфере блокчейн и ЦФА

В сложной и быстро меняющейся сфере цифровых активов роль государственных регуляторов становится определяющей. В России эту функцию выполняют несколько ключевых ведомств, чья деятельность формирует правоприменительную практику и определяет векторы развития рынка.

Центральный банк РФ как ключевой регулятор

Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) является безусловным лидером в регулировании рынка ЦФА в России. Его полномочия и инициативы охватывают широкий спектр вопросов:

Определение признаков ЦФА: ЦБ РФ определяет признаки цифровых финансовых активов, которые могут приобретать только квалифицированные инвесторы, а также устанавливает ограничения на суммы вложений для неквалифицированных инвесторов. Например, для неквалифицированных инвесторов установлен лимит в 600 тысяч рублей в год на приобретение ЦФА, что призвано защитить их от повышенных рисков.
Ведение реестров и надзор: ЦБ РФ ведёт реестры операторов информационных систем, в которых осуществляется выпуск ЦФА, и операторов обмена ЦФА, а также осуществляет надзор за их деятельностью. Это обеспечивает прозрачность и контроль за участниками рынка.
Согласование Правил обмена ЦФА: Банк России согласовывает Правила обмена ЦФА, которые определяют порядок взаимодействия между оператором обмена ЦФА и его клиентами, а также оператором информационной системы.
Инициативы в рамках ЕАЭС: ЦБ РФ активно работает над созданием единых стандартов обращения цифровых активов в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС), особенно с Белоруссией и Казахстаном. Цель — обеспечить взаимное признание ЦФА, что будет способствовать развитию трансграничных операций и интеграции рынков.

Позиции Минфина и ФНС

Помимо ЦБ РФ, в регулировании цифровых активов активно участвуют и другие государственные органы.

Министерство финансов РФ (Минфин): Активно участвует в формировании политики по отношению к блокчейну и цифровым активам. Минфин видит в них большой потенциал для исключения посредников на финансовом рынке, снижения транзакционных издержек и повышения эффективности.
Федеральная налоговая служба (ФНС): Является одним из ключевых регулирующих органов рынка ЦФА, ответственным за налогообложение операций с цифровыми активами. Её роль значительно возросла с 1 января 2025 года после вступления в силу изменений в Налоговый кодекс РФ, которые детально регламентируют налогообложение ��риптовалюты и майнинга.

Противодействие легализации доходов и декларирование активов

В контексте борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма, к рынку цифровых активов применяются строгие правила.

Финансовый мониторинг: Операторы информационных систем выпуска ЦФА и операторы обмена ЦФА включены в число субъектов первичного финансового мониторинга в соответствии с Федеральным законом № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма». Это означает, что они обязаны идентифицировать клиентов, сообщать о подозрительных операциях и соблюдать другие требования по борьбе с отмыванием денег.
Декларирование цифровых активов чиновниками: С 2021 года прокуроры начали отслеживать цифровые активы чиновников, которые они обязаны декларировать. В рамках борьбы с коррупцией и для обеспечения прозрачности, российские чиновники обязаны указывать свои цифровые активы в декларациях. Прокуратура активно отслеживает соблюдение этих требований, и уже фиксировались случаи выявления недекларированных криптовалют у должностных лиц, что приводило к дисциплинарным взысканиям и проверкам.

Судебная практика: текущее состояние и проблемы

Судебная практика в сфере блокчейн и ЦФА находится на стадии формирования и сталкивается с серьёзными вызовами:

Квалификация смарт-контрактов: Из-за отсутствия комплексного регулирования децентрализованных реестров и однозначного признания смарт-контрактов как самостоятельных сделок, суды испытывают трудности с их квалификацией. Чаще всего они рассматриваются как способ исполнения уже заключённых договоров, что не всегда соответствует их полной функциональности.
Защита цифровых активов: Отсутствие чётких правил о признании записей в распределённых реестрах в качестве допустимых доказательств, а также сложности с идентификацией сторон в децентрализованных системах, создают проблемы для эффективной защиты прав обладателей цифровых активов в суде.
Недостаток прецедентов: Несмотря на появление отдельных судебных дел, касающихся цифровых прав и активов, в России пока не сформирована устойчивая и единообразная судебная практика, что создаёт неопределённость для участников рынка и замедляет разрешение споров.

Роль регуляторов и развитие правоприменительной практики будут продолжать оставаться ключевыми факторами, определяющими темпы и направления развития рынка блокчейн и ЦФА в России.

Влияние регулирования на инновации, инвестиции и применение технологии в секторах российской экономики

Правовое регулирование, каким бы строгим оно ни казалось на первый взгляд, часто служит катализатором для развития инноваций и привлечения инвестиций. В случае с блокчейном и ЦФА в России, это особенно заметно, поскольку чёткие правила игры создают предсказуемую среду для бизнеса.

Преимущества ЦФА для инвесторов и бизнеса

Легализация и регулирование цифровых финансовых активов открывают новые горизонты как для инвесторов, так и для компаний, стремящихся к модернизации:

Юридическая защита прав инвесторов: Развитие ЦФА поддерживается и регулируется российским Центральным банком, что обеспечивает полноценную юридическую защиту прав инвесторов. Это кардинально отличает ЦФА от нерегулируемых криптовалют и снижает инвестиционные риски.
Автоматизация сделок через смарт-контракты: Основное преимущество ЦФА заключается в использовании технологии блокчейн, которая позволяет автоматизировать исполнение сделок благодаря смарт-контрактам. Это исключает необходимость в посредниках, сокращает время и издержки.
Прозрачность, неизменяемость данных и снижение издержек: Блокчейн обеспечивает высокую прозрачность транзакций, их неизменяемость и, как следствие, снижение операционных издержек. Эти факторы являются важными преимуществами для инвесторов и бизнеса, повышая эффективность и доверие.
Высокая скорость совершения сделок: Скорость совершения сделок с ЦФА значительно выше по сравнению с традиционными ценными бумагами. Если оформление классических ценных бумаг может занимать более полугода, то операции с ЦФА занимают до месяца, а в некоторых случаях – считанные минуты.
Экономия времени и расходов: Возможность использования ранее написанного смарт-контракта для последующих сделок сокращает время и расходы на юридическое оформление.
Новые финансовые возможности: ЦФА могут использоваться для фьючерсных операций и обеспечения будущих внешнеторговых сделок, предлагая гибкие финансовые инструменты для хеджирования рисков и управления капиталом.

Новые финансовые инструменты и кейсы внедрения

Регулирование стимулирует появление новых финансовых продуктов и услуг:

Инструменты, привязанные к криптовалютам: В мае 2025 года ЦБ РФ разрешил квалифицированным инвесторам предлагать финансовые инструменты, доходность которых зависит от стоимости криптовалют. Примером могут служить структурные облигации с привязкой к биткойн-ETF, что открывает доступ к крипторынку для более широкого круга инвесторов через регулируемые каналы.
ЦФА, привязанные к биткойну от Тинькофф Банка: В октябре 2023 года Тинькофф Банк, в партнёрстве с оператором ЦФА «Атомайз», выпустил ЦФА, привязанные к стоимости биткойна, под названием «Цифровые права на исполнение сделки, привязанной к динамике курса биткойна». Это позволяет клиентам «Т-инвестиций» инвестировать в биткойн в рублях без прямого владения криптовалютой, в рамках российского правового поля. Это яркий пример того, как традиционные финансовые институты интегрируют цифровые активы в свои продукты.

Применение блокчейн в различных секторах

Потенциал технологии блокчейн выходит далеко за рамки финансовых рынков, находя применение в самых разных секторах экономики. Использование технологии блокчейн способно упростить и повысить эффективность взаимоотношений между различными субъектами, включая государство, а также придать прозрачность и безопасность.

Алмазодобывающая промышленность: Один из наиболее ярких примеров успешного внедрения блокчейн в России — это проект по внедрению блокчейн-платформы Tracr российской алмазодобывающей компанией «Алроса» совместно с De Beers. Цель платформы – обеспечение прозрачности транспортировки алмазов от месторождения до конечного потребителя, подтверждая их подлинность и этическое происхождение.
Банковский сектор: Блокчейн-технологии активно исследуются и внедряются в банковском деле. Развиваются платформы для токенизации активов и выпуска ЦФА, такие как «Атомайз», «Лайтхаус», «Сбер», которые позволяют банкам выпускать собственные ЦФА, оптимизировать внутренние процессы и создавать новые продукты.
Страхование: В страховании блокчейн может использоваться для автоматизации выплат по смарт-контрактам, ведения реестров полисов и урегулирования страховых случаев.
Логистика: В логистике пилотные проекты включают использование блокчейна для отслеживания грузов, автоматизации документооборота, управления цепочками поставок и повышения прозрачности всех этапов транспортировки.
Государственные услуги: Активно рассматривается применение блокчейна для повышения прозрачности и эффективности государственных услуг:
- Мониторинг достоверности сведений ЕГРН: Для обеспечения неизменяемости и прозрачности данных о недвижимости.
- Регистрация договоров долевого участия: Для защиты прав дольщиков.
- Поставка энергоресурсов: Для учёта и контроля поставок.
- Государственные закупки: Для повышения прозрачности и борьбы с коррупцией.
Защита интеллектуальной собственности: Технология блокчейн может применяться для защиты интеллектуальной собственности, обеспечивая надёжную регистрацию авторских прав, фиксируя время создания произведения и предотвращая незаконное копирование и распространение.

Таким образом, регулирование не только создаёт рамки, но и открывает двери для широкого спектра инноваций, позволяя российскому бизнесу и государству эффективно использовать потенциал блокчейн-технологий.

Международный опыт регулирования блокчейн и его применимость для России

Изучение международного опыта является неотъемлемой частью формирования эффективной национальной регуляторной политики. Мировое сообщество находится в поиске оптимальных моделей регулирования блокчейна и цифровых активов, и Россия активно анализирует эти подходы.

Основные подходы к регулированию в мире

В глобальном масштабе сформировались два основных подхода к регулированию цифровых финансовых активов (ЦФА):

Применение существующих правил: Некоторые юрисдикции предпочитают адаптировать уже действующее законодательство (например, о ценных бумагах или платёжных системах) к новым цифровым активам. Ярким примером являются США, где многие токены рассматриваются как ценные бумаги и подпадают под регулирование Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Этот подход позволяет избежать создания совершенно новой нормативной базы, но может быть негибким для инновационных продуктов.
Введение новой нормативной базы: Другие страны, включая Россию, Германию, Люксембург, Швейцарию и Европейский Союз (с принятием MiCA — Markets in Crypto-Assets Regulation), избрали путь создания специальной, новой нормативной базы для применения технологии распределённого реестра в финансовых услугах. Этот подход позволяет более точно учесть специфику цифровых активов и блокчейна, но требует значительных усилий по разработке и имплементации законодательства.

Разнообразие подходов:

Япония и Швейцария ввели правила, аналогичные российским, легализовав криптовалюты и создав регулируемые рамки для их обращения. Швейцария, в частности, зарекомендовала себя как «крипто-долина» благодаря прогрессивному законодательству.
Китай, напротив, придерживается более строгого подхода, полностью запретив использование криптовалют в расчётах и их обращение на своей территории, сосредоточившись на развитии собственной цифровой валюты центрального банка (CBDC).
Общий тренд: Многие страны стремятся найти баланс между стимулированием инноваций и защитой инвесторов, противодействием отмыванию денег и финансированию терроризма. Международные организации, такие как FATF (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег) и IOSCO (Международная организация комиссий по ценным бумагам), активно разрабатывают рекомендации по регулированию.

Детальный анализ опыта Республики Беларусь

Опыт Республики Беларусь в регулировании цифровых активов заслуживает особого внимания, поскольку эта страна стала одной из первых, где на государственном уровне были легализованы майнинг, торговля и криптообмен.

Декрет №8 «О развитии цифровых технологий»: Вступивший в силу в марте 2018 года, этот декрет ввёл в правовое поле Беларуси такие понятия, как блокчейн, криптовалюты, токены, майнинг, смарт-контракты. Он создал уникальный правовой режим для Парка высоких технологий (ПВТ), предоставив резидентам налоговые льготы и гарантии защиты для инвесторов в криптоиндустрии.
Многоступенчатая система контроля: В Беларуси для контроля за криптовалютными операциями создана многоступенчатая система, где криптооператоры и банки обязаны идентифицировать клиентов (KYC) и выявлять подозрительные операции в соответствии с требованиями AML (противодействие отмыванию денег). Это обеспечивает высокий уровень прозрачности и безопасности.
Практическое применение блокчейна:
- Банковские гарантии: Технология блокчейн в Беларуси используется для хранения записей о банковских гарантиях, что повышает их надёжность и прозрачность.
- Нотариальная деятельность: Блокчейн внедрён в нотариальную деятельность для учёта нотариальных действий и наследственных дел, обеспечивая неизменяемость и верифицируемость записей.
Изучение опыта в рамках ЕАЭС: Опыт Беларуси в легализации и регулировании криптовалют, закреплённый в Декрете №8, активно изучается российскими законодателями и регуляторами в контексте формирования единых стандартов в рамках ЕАЭС. В частности, аспекты создания Парка высоких технологий с особым правовым режимом для криптоиндустрии в Беларуси рассматриваются как модель для возможных аналогичных инициатив в России и других странах-членах ЕАЭС. Это направлено на гармонизацию законодательства и создание общего цифрового пространства.

Уроки и перспективы для российского законодательства

Международный опыт, особенно белорусский, предоставляет ценные уроки для российского законодательства:

Запрет vs. Регулирование: Международный опыт показывает, что полный запрет криптовалюты, как в Китае, может быть направлен на предотвращение мошенничества и рисков волатильности, но не всегда является оптимальным решением, так как это может привести к уходу инвесторов и разработчиков в другие, более лояльные юрисдикции. Россия, выбрав путь регулирования, избегает этих ловушек.
Гибкость и адаптивность: Необходимость постоянной адаптации законодательства к быстро меняющимся технологиям. «Правовые песочницы» и экспериментальные режимы, подобные белорусскому ПВТ, доказали свою эффективность в тестировании инноваций.
Баланс между инновациями и безопасностью: Успешные модели регулирования, как в Швейцарии или Беларуси, показывают, что можно найти баланс между стимулированием инноваций и обеспечением финансовой стабильности, защитой прав потребителей и противодействием незаконной деятельности.
Гармонизация на уровне ЕАЭС: Активное изучение опыта Беларуси и стремление ЦБ РФ к созданию единых стандартов в рамках ЕАЭС является стратегически важным. Это позволит создать более крупный и привлекательный рынок для цифровых активов, снизить барьеры для трансграничных операций и обеспечить взаимное признание регулирования.

Россия активно изучает зарубежный опыт для совершенствования национального законодательства в сфере цифровой экономики, стремясь выработать свою уникальную модель, которая будет учитывать как глобальные тренды, так и национальные особенности.

Заключение

Исследование правового регулирования технологии блокчейн и цифровых финансовых активов в Российской Федерации по состоянию на 2025 год выявляет динамичную и многогранную картину. Российское законодательство, начав с точечных изменений в Гражданский кодекс, пришло к созданию комплексной системы регулирования, включающей специализированные законы (такие как ФЗ «О ЦФА») и детализированные налоговые нормы. Это свидетельствует о серьёзном намерении государства интегрировать цифровые инновации в экономическую и правовую систему страны.

Было установлено, что российское законодательство достаточно чётко определяет правовую природу ключевых цифровых активов – цифровых прав, ЦФА и цифровой валюты, хотя и не без некоторых дискуссионных моментов в дефинициях, которые требуют дальнейшего уточнения. Запрет на использование цифровой валюты в качестве платёжного средства на внутреннем рынке, при одновременном разрешении использования ЦФА для международных расчётов, отражает стремление к контролируемому внедрению технологий.

Однако, на пути полномасштабной имплементации блокчейн-технологий стоят значительные правовые вызовы. Юридическая неопределённость статуса смарт-контрактов и отсутствие чётких правил признания ончейн-доказательств в суде, проблемы масштабируемости блокчейн-платформ и сложности с соблюдением требований международного частного права и защиты персональных данных – всё это требует дальнейшей проработки.

Перспективы развития законодательной базы весьма оптимистичны. Планы ЦБ РФ по усилению контроля и автоматизации регулирования ЦФА, значительные государственные инвестиции в блокчейн-проекты, развитие «правовых песочниц» и активное использование ЦФА для международных расчётов указывают на стратегическую важность этого направления. Роль Центрального банка, Министерства финансов и Федеральной налоговой службы в формировании политики и правоприменительной практики является центральной, при этом особое внимание уделяется вопросам финансового мониторинга и декларирования активов.

Влияние регулирования на инновации и инвестиции прослеживается в появлении новых финансовых инструментов, таких как ЦФА, привязанные к криптовалютам, и успешных кейсов внедрения блокчейн в реальном секторе экономики – от алмазодобычи до государственных услуг.

Сравнительный анализ международного опыта показал, что Россия следует мировому тренду на создание специальной нормативной базы для цифровых активов. Опыт Республики Беларусь, как пионера в легализации криптоиндустрии и создании благоприятного регуляторного режима, предоставляет ценные уроки для российской практики, особенно в контексте развития сотрудничества в рамках ЕАЭС.

Таким образом, правовое регулирование блокчейн и ЦФА в РФ находится на этапе активного формирования и адаптации. Для дальнейшего совершенствования законодательной базы можно рекомендовать:

Уточнение дефиниций: Разработка более гибких и всеобъемлющих определений ��ифровых активов, способных охватить весь спектр существующих и потенциальных токенов.
Развитие судебной практики: Создание механизмов для формирования единообразной судебной практики, включая разработку методических рекомендаций для судов по вопросам смарт-контрактов и ончейн-доказательств.
Гармонизация международного права: Активное участие в международных инициативах по выработке единых стандартов регулирования блокчейн и цифровых активов, особенно в рамках ЕАЭС.
Стимулирование инноваций: Расширение применения «правовых песочниц» и государственных программ поддержки для тестирования новых блокчейн-решений.
Адресная работа с техническими вызовами: Разработка правовых решений, учитывающих технические ограничения масштабируемости и производительности блокчейн-платформ, возможно, через стандартизацию и стимулирование развития высокопроизводительных отечественных решений.

Принятие этих мер позволит Российской Федерации занять лидирующие позиции в формировании цифровой экономики, обеспечивая при этом необходимый уровень правовой защиты и стабильности.

Список использованной литературы

Савельев А.И. Электронная коммерция в России и за рубежом: правовое регулирование. 2-е изд. М.: Статут, 2016. 640 с.
Архипов В.В. Интернет-право: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. М.: 2016. 249 с.
Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. URL: www.bitcoin.org (дата обращения: 31.03.2017).
Deloitte blockchain Survey 2017. URL: https://www2.deloitte.com/us/en/pages/about-deloitte/articles/innovation-blockchain-survey.html (дата обращения: 31.03.2017).
Информация «Об использовании при совершении сделок «виртуальных» валют, в частности, Биткойн» от 27.01.2014 // Центральный Банк Российской Федерации (Банк России). Пресс-служба. URL: http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=27012014_1825052.htm (дата обращения: 31.03.2017).
Информационное сообщение Росфинмониторинга «Об использовании криптовалют» от 06.02.2014. URL: http://www.fedsfm.ru/news/957 (дата обращения: 31.03.2017).
Решение Приморского районного суда г. Санкт-Петербурга от 10.11.2015 г. по делу № 2-10750/2015.
Законодательная инициатива HB2216. 2017. URL: https://legiscan.com/AZ/bill/HB2216/2017 (дата обращения: 31.03.2017).
Савельев А.И. Договорное право 2.0: «Умные» контракты как начало конца классического договорного права // Вестник гражданского права. 2016. № 3. С. 46.
Swanson T. Great Chain of Numbers. 2014. P. 18. URL: http://goo.gl1BDVE5 (дата обращения: 31.03.2017).
Архипов В.А. Bitcoin: основные принципы и отдельные юридически значимые особенности. URL: https://zakon.ru/blog/2014/1/13/bitcoin_osnovnye_principy_i_otdelnye_yuridicheskiznachimye_osobennosti (дата обращения: 31.03.2017).
Булгаков И. «Умные контракты» и современное договорное право. URL: https://zakon.ru/blog/2016/08/12/umnye_kontrakty_i_sovremennoe_dogovornoe_pravo (дата обращения: 31.03.2017).
Изменения в ГК РФ с 1 октября: цифровые права, смарт-контракты и другие поправки. URL: https://www.garant.ru/news/1297594/
Цифровые активы в России: регулирование и правовой статус // Медиакапитал. URL: https://mediacapital.ru/cifrovye-aktivy-v-rossii-regulirovanie-i-pravovoj-status/
ГК РФ Статья 141.1. Цифровые права // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/be96f4c80210f88e14652c42e97a38753f7f1ae9/
Цифровые права: цифровизация нашла правовое закрепление в гражданском законодательстве // Компания БФТ. URL: https://bftcom.com/press-center/publikatsii/tsifrovye-prava-tsifrovizatsiya-nashla-pravovoe-zakreplenie-v-grazhdanskom-zakonodatelstve/
Закон о цифровых правах // Digital Rights Center. URL: https://digitalrights.center/tsifrovoe-pravo/
Цифровые права в системе объектов гражданских прав. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/tsifrovye-prava-v-sisteme-obektov-grazhdanskih-prav
Обзор закона о цифровых финансовых активах // Клерк.ру. URL: https://www.klerk.ru/buh/articles/499648/
Определен правовой статус криптовалюты и иных цифровых активов в РФ. URL: https://www.garant.ru/news/1402235/
Правовой режим цифровых финансовых активов: основные аспекты и перспективы развития криптовалюты в России // Право на vc.ru. URL: https://vc.ru/legal/995166-pravovoy-rezhim-cifrovyh-finansovyh-aktivov-osnovnye-aspekty-i-perspektivy-razvitiya-kriptovalyuty-v-rossii
В Гражданский кодекс внесены изменения, касающиеся регулирования цифровых прав. URL: http://www.kremlin.ru/acts/news/60078
Закон о криптовалюте в России 2025: легализация, какие операции можно совершать // Journal.Tinkoff.ru. URL: https://journal.tinkoff.ru/ask/crypto-law/
Статья 14. Оборот цифровой валюты // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_357726/66b03912079f187313838271e84d642d99d3d920/
Цифровые финансовые активы: что это и как с ними работать // Т—Ж. URL: https://journal.tinkoff.ru/cfa-2025/
Цифровые финансовые активы и их операторы // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/infr/cfa/
Правовая природа блокчейн. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovaya-priroda-blokcheyn
Обзор закона о цифровых финансовых активах и криптовалюте // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_375646/
Статья 141.1. ГК РФ Цифровые права. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) (с изменениями и дополнениями) // ГАРАНТ. URL: https://base.garant.ru/10164072/31338d38865d2105e4685ef355d9d95f/
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН «О ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВАХ»: КРИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР // Научное студенческое сообщество «Мысли и речи». URL: https://thinkandspeak.ru/federalnyy-zakon-o-tsifrovykh-finansovykh-aktivakh-kriticheskiy-obzor/
Закон о цифровых финансовых активах // Юникон. URL: https://unicon.ru/media/mnenie/nalogi-i-pravo-obzory-i-kommentarii/zakon-o-tsifrovykh-finansovykh-aktivakh/
Прокурор разъясняет // Прокуратура Свердловской области. URL: https://epp.genproc.gov.ru/web/proc_66/activity/legal-education/explain?item=47050212
В Российской Федерации принят закон о цифровых финансовых активах, цифровой валюте // ЕАГ. URL: https://eurasiangroup.org/ru/news/v-rossiyskoy-federacii-prinyat-zakon-o-cifrovyh-finansovyh-aktivah-cifrovoy-valyute
Законодательство О цифровых финансовых активах и цифровой валюте в России (259-ФЗ) // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%97%D0%B0%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C%D0%9E_%D1%86%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D1%85_%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D1%85_%D0%B0%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D1%85_%D0%B8_%D1%86%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D0%B5_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8_(259-%D0%A4%D0%97)
С 01 января 2025 году вступают в силу новые положения НК РФ о налогообложении операций с цифровой валютой (криптовалютой). URL: https://www.s-tech.ru/news/nalogooblozhenie-tsifrovoy-valyuty-s-2025-goda
С 1 января 2025 года вступают в силу поправки в Налоговый кодекс об отнесении цифровой валюты к имуществу. URL: https://vologda.sledcom.ru/news/item/1950444/
ЦФА (Цифровые финансовые активы) в России 2025: список операторов, виды, как… // Финансы Mail. URL: https://finance.mail.ru/2025/01/31/cfa_chto_eto_i_kak_vypustit/
Цифровые права: что это такое, какие бывают, виды, примеры // Кодексы и Законы РФ. URL: https://кодексы-законы.рф/цифровые-права/
Правовая природа цифровых финансовых активов по законодательству Российской Федерации. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovaya-priroda-tsifrovyh-finansovyh-aktivov-po-zakonodatelstvu-rossiyskoy-federatsii
Законодательные и нормативные акты // Банк России. URL: https://www.cbr.ru/finmarket/infr/cfa/leg_acts/
Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями) // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_357726/
Правовое регулирование криптовалюты и блокчейна в РФ // Статья в журнале. URL: https://moluch.ru/archive/557/46077/
Закон о криптовалютах прошел первое чтение // Новости Право.ру. URL: https://pravo.ru/news/202390/
Правовое регулирование цифровых финансовых активов и цифровой валюты // newtech.legal. URL: https://newtech.legal/pravovoe-regulirovanie-tsifrovyh-finansovyh-aktivov-i-tsifrovoy-valyuty
Закон о ЦФА: новое регулирование цифровых активов в России // Moscow Digital School. URL: https://mosdigitals.ru/blog/zakon-o-cfa-novoe-regulirovanie-cifrovyh-aktivov-v-rossii
Правовое регулирование технологии блокчейн в российской правовой системе. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-tehnologii-blokcheyn-v-rossiyskoy-pravovoy-sisteme
Блокчейн: правовые риски и возможности, регулирование // Конференции Право.ру. URL: https://pravo.ru/story/203463/
Как ЦБ РФ контролирует оборот цифровых активов? // Ведомости. 2025. 10 октября. URL: https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/10/10/1069273-tsb-rf-kontroliruet
О признаках цифровых финансовых активов, приобретение которых может осуществляться только лицом, являющимся квалифицированным инвестором, о признаках цифровых финансовых активов, приобретение которых лицом, не являющимся квалифицированным инвестором, может осуществляться только в пределах установленной Банком России суммы денежных средств, передаваемых в их оплату, и совокупной стоимости иных цифровых финансовых активов, передаваемых в качестве встречного предоставления // КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_370216/
Правовая природа криптовалюты: статус в Российской Федерации. URL: https://olevin.ru/blog/pravovaya-priroda-kriptovalyuty-status-v-rossiyskoy-federatsii/
Указание Банка России от 20 июня 2023 г. № 6453-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 2 сентября 2015 года № 486-П» // Документы ленты ПРАЙМ — ГАРАНТ. URL: https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/407981541/
Цифровые финансовые активы – законодательство, правоприменительная // KPMG International. 2023. Сентябрь. URL: https://kpmg.com/kz/ru/home/insights/2023/09/digital-financial-assets.html
Дымков М. «Криптовалюты в России выходят из «серой зоны» // Вечерняя Казань. URL: https://www.evening-kazan.ru/news/mihail-dymkov-kriptovalyuty-v-rossii-vyhodyat-iz-seroy-zony
Криптовалюта и ЦФА: нововведения законодательства // Acsour. URL: https://acsour.com/ru/blog/kriptovaluta-i-cfa-novovvedeniya-zakonodatelstva/
Сравнительный анализ правового регулирования цифровых финансовых активов в России и других странах // Вестник международных организаций. 2023. № 1. URL: https://iorj.hse.ru/data/2023/01/31/1976077421/2022_4_7_Girich.pdf
Законы о цифровых финансовых активах (ЦФА) в России // Infinica. URL: https://infinica.ru/articles/zakony-o-cfa-v-rossii
ЦФА: что это и как инвестировать в цифровые активы // СберБизнес Live. URL: https://www.sberbank.com/sberbusiness/go/management/cfa-chto-eto-i-kak-investirovat-v-cifrovye-aktivy
Беларусь: регулирование блокчейна и крипты // Habr. URL: https://habr.com/ru/companies/b1team/articles/398031/
Правовые аспекты внедрения и использования технологии блокчейн в государственном управлении в России. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovye-aspekty-vnedreniya-i-ispolzovaniya-tehnologii-blokcheyn-v-gosudarstvennom-upravlenii-v-rossii
Политика государства по развитию блокчейна в России // TAdviser. URL: https://www.tadviser.ru/index.php/%D0%9F%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D1%82%D0%B8%D0%BA%D0%B0_%D0%B3%D0%BE%D1%81%D1%83%D0%B4%D0%B0%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%B0_%D0%BF%D0%BE_%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B2%D0%B8%D1%82%D0%B8%D1%8E_%D0%B1%D0%BB%D0%BE%D0%BA%D1%87%D0%B5%D0%B9%D0%BD%D0%B0_%D0%B2_%D0%A0%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B8
«Правовое обеспечение использования блокчейн-технологий в Российской Федерации» // Совет Федерации Федерального Собрания Российской Федерации. URL: http://council.gov.ru/events/activity/160867/
На контроле Президента. Майнинг, токены, блокчейн: как в Беларуси регулируют сферу цифровых валют // СБ. Беларусь сегодня. URL: https://www.sb.by/articles/mayning-tokeny-blokcheyn-kak-v-belarusi-reguliruyut-sferu-tsifrovykh-valyut.html
Развитие законодательства о блокчейне. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-zakonodatelstva-o-blokcheyne
К проблеме правового регулирования блокчейн технологий. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-probleme-pravovogo-regulirovaniya-blokcheyn-tehnologiy
Регулирование цифровых финансовых активов в России и за рубежом. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/regulirovanie-tsifrovyh-finansovyh-aktivov-v-rossii-i-za-rubezhom
Сравнительный анализ правового регулирования цифровых финансовых активов в России и других странах. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-pravovogo-regulirovaniya-tsifrovyh-finansovyh-aktivov-v-rossii-i-drugih-stranah
Право и экономика блокчейна // Legal Academy. URL: https://legal.academy/education/course/pravo-i-ekonomika-blokcheyna/
Международный опыт правового регулирования технологии блокчейн // Белорусский государственный университет информатики и радиоэлектроники. URL: https://libeldoc.bsuir.by/bitstream/123456789/46658/1/199-200.pdf
Международный опыт применения технологии блокчейн в системах регистрации и учета прав на земельные участки // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-opyt-primeneniya-tehnologii-blokcheyn-v-sistemah-registratsii-i-ucheta-prav-na-zemelnye-uchastki
Блокчейн как инновационный инструмент в креативных индустриях: перспективные направления и сдерживающие факторы // Первое экономическое издательство. URL: https://1economic.ru/lib/117320
Подписан закон об использовании ЦФА для международных расчётов // Digital Russia. URL: https://digital.report/podpisan-zakon-ob-ispolzovanii-tsfa-dlya-mezhdunarodnyh-raschyotov/
Анализ международного опыта использования и регулирования цифровых валют // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-mezhdunarodnogo-opyta-ispolzovaniya-i-regulirovaniya-tsifrovyh-valyut
Сравнительный анализ регулирования цифровых активов в международной практике. Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/sravnitelnyy-analiz-regulirovaniya-tsifrovyh-aktivov-v-mezhdunarodnoy-praktike
Анализ правового регулирования криптовалюты в отдельных странах (на примере Японии, США и России) // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/analiz-pravovogo-regulirovaniya-kriptovalyuty-v-otdelnyh-stranah-na-primere-yaponii-ssha-i-rossii
К вопросу о правовом регулировании блокчейн-технологий: анализ зарубежного опыта. Текст научной статьи по специальности «Право» // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-pravovom-regulirovanii-blokcheyn-tehnologiy-analiz-zarubezhnogo-opyta
Правовое регулирование использования криптовалюты: опыт иностранных государств // КиберЛенинка. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-ispolzovaniya-kriptovalyuty-opyt-inostrannyh-gosudarstv
Силуанов А. У РФ и Вьетнама есть потенциал в использовании ЦФА для взаимных расчетов // Financial One. URL: https://fomag.ru/news/u-rf-i-vetnama-est-potentsial-v-ispolzovanii-tsfa-dlya-vzaimnykh-raschetov-siluanov/
Система децентрализованных финансов в банковском секторе // Всем!ру. 2025. 31 октября. URL: https://wsem.ru/economics/sistema-decentralizovannyx-finansov-v-bankovskom-sektore_2025-10-31