Планирование наличного денежного оборота предприятия: структура, методика и анализ для курсовой работы

Эффективная организация денежных потоков выступает ключевым индикатором «финансового здоровья» любого предприятия. Именно она создает предпосылки для стабильного роста и достижения высоких результатов. Без грамотного управления денежными потоками компания неизбежно рискует столкнуться с кассовыми разрывами, нехваткой средств для выполнения обязательств и, как следствие, потерей платежеспособности. Это делает тему планирования денежного оборота особенно актуальной.

Таким образом, цель данной курсовой работы — рассмотреть планирование наличного денежного оборота предприятия. Для ее достижения необходимо решить несколько ключевых задач: сначала изучить теоретические аспекты организации и планирования денежных потоков, а затем провести практический анализ и разработать план на примере конкретного предприятия.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Артпласт», а предметом — непосредственно процесс управления его денежными потоками. В ходе работы применялись системный, сравнительный и статистический методы анализа. Информационной базой послужили научная литература, нормативные акты и статистические материалы, посвященные вопросам финансового менеджмента.

Глава 1. Теоретические основы как фундамент для анализа денежных потоков

1.1. Что такое денежный поток и почему его классификация имеет значение

В финансовом менеджменте под денежным потоком понимают распределенное во времени движение денежных средств, которое возникает в результате хозяйственной деятельности предприятия. Это не статичная цифра, а именно динамический процесс поступлений (притоков) и выплат (оттоков) за определенный период.

Экономическое значение этого понятия огромно. Эффективно управляемые денежные потоки обеспечивают непрерывную платежеспособность компании, позволяют своевременно финансировать операционные нужды и инвестиционные проекты, что в итоге ведет к устойчивому росту. Для корректного анализа и управления принято классифицировать все потоки по видам деятельности, что позволяет точно определить, где компания генерирует денежные средства, а где их расходует.

Выделяют три основных направления:

• Операционная деятельность — это основной источник денежных поступлений. Сюда относятся средства от продажи товаров и услуг, а также платежи поставщикам, выплата зарплаты и налогов. Положительный поток от этой деятельности говорит о том, что основной бизнес компании генерирует достаточно денег для своего существования.
• Инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей долгосрочных активов: оборудования, недвижимости, ценных бумаг. Отток средств в этом сегменте часто свидетельствует о развитии и модернизации компании, а приток — о продаже непрофильных активов.
• Финансовая деятельность включает операции с собственным капиталом и заемными средствами. Это получение и погашение кредитов, выплата дивидендов, эмиссия акций.

Такое разделение является критически важным, поскольку дает менеджменту ясную картину финансового состояния. Оно показывает, способен ли бизнес сам себя финансировать, не зависит ли его выживание исключительно от кредитов и куда направляются заработанные средства.

1.2. Каковы цели и ключевые методы планирования наличного денежного оборота

Планирование денежного оборота — это не самоцель, а управленческий инструмент для достижения конкретных финансовых результатов. Главные цели этого процесса можно сформулировать следующим образом:

1. Обеспечение платежеспособности: Гарантировать, что у компании в любой момент времени будет достаточно средств для погашения своих обязательств.
2. Предотвращение кассовых разрывов: Заранее выявлять периоды, когда оттоки могут превысить притоки, и принимать превентивные меры.
3. Оптимизация капитала: Минимизировать избыточные остатки денежных средств, направляя их в работу (например, на краткосрочные финансовые вложения) для получения дополнительного дохода.

Для прогнозирования денежных потоков в мировой практике используются два основных метода, каждый из которых служит своим целям.

• Прямой метод — основан на прогнозировании всех ожидаемых поступлений и выплат по статьям. Он позволяет составить бюджет движения денежных средств (БДДС) и используется для оперативного управления ликвидностью. Его главное преимущество — точность в краткосрочном периоде и возможность выявлять кассовые разрывы. Недостаток — высокая трудоемкость и отсутствие прямой связи с показателями прибыльности.
• Косвенный метод — базируется на корректировке чистой прибыли на неденежные операции (например, амортизацию) и изменения в оборотном капитале. Этот метод идеально подходит для стратегического анализа, так как он наглядно демонстрирует, почему финансовый результат (прибыль) отличается от реального изменения денежных средств.

В качестве вспомогательного инструмента также применяется метод коэффициентов, который позволяет анализировать структуру и эффективность потоков. Выбор конкретного метода и горизонта планирования (краткосрочного или долгосрочного) напрямую зависит от задач, стоящих перед финансовым менеджментом компании.

1.3. Информационная база и индикаторы для оценки денежных потоков

Качественное планирование невозможно без надежной информационной базы. Основой для анализа и прогнозирования денежных потоков служит финансовая отчетность предприятия, в первую очередь:

• Отчет о движении денежных средств (ОДДС): главный источник данных о притоках и оттоках в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
• Бухгалтерский баланс: показывает изменение остатков активов и пассивов, что критически важно для косвенного метода анализа.
• Отчет о финансовых результатах: необходим для понимания взаимосвязи между прибылью и денежным потоком.

Важнейшую роль играет анализ исторических данных. Изучение динамики и структуры потоков за прошлые периоды позволяет выявить тенденции, сезонные колебания и другие закономерности, что существенно повышает точность будущих прогнозов.

Для оценки состояния компании используются ключевые показатели:

• Чистый денежный поток (ЧДП) — разница между всеми поступлениями и выплатами за период. Положительное значение говорит о притоке капитала, отрицательное — об оттоке.
• Денежный поток от операционной деятельности — показывает, сколько денег генерирует основной бизнес компании. Это важнейший индикатор ее финансовой устойчивости.
• Свободный денежный поток (FCF) — средства, остающиеся у компании после финансирования всех капитальных затрат. Этот показатель демонстрирует способность компании к развитию, выплате дивидендов и погашению долгов.

Наконец, инструментом реализации всех планов является бюджетирование. Разработка и исполнение бюджета движения денежных средств (БДДС) позволяет воплотить прогнозы в конкретные управленческие действия и контролировать их выполнение.

Глава 2. Как провести анализ и планирование денежного оборота на примере ПАО «Артпласт»

2.1. Краткий портрет и финансовое состояние объекта исследования

В качестве объекта для практического анализа выбрано ПАО «Артпласт» — условное предприятие, являющееся одним из ведущих производителей пластиковой упаковки. Компания занимает прочные позиции на рынке благодаря широкому ассортименту продукции и развитой сети сбыта.

Предварительный анализ основных финансовых показателей за последние три года показывает смешанную динамику. Выручка компании демонстрирует умеренный рост, что свидетельствует о стабильном спросе. Однако чистая прибыль показывает признаки стагнации, а рентабельность продаж несколько снизилась. Это может быть связано с ростом себестоимости сырья и усилением конкуренции.

В целом, предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое, но столкнувшееся с определенными вызовами. Наблюдается рост дебиторской и кредиторской задолженности, что сигнализирует о потенциальных рисках в управлении оборотным капиталом. Этот общий фон делает углубленный анализ денежных потоков особенно актуальным, так как он позволит выявить скрытые проблемы, не видимые при поверхностном изучении отчета о прибылях и убытках.

2.2. Анализ состава, динамики и эффективности денежных потоков ПАО «Артпласт»

Для глубокой диагностики был проведен анализ условного отчета о движении денежных средств ПАО «Артпласт» за последние три года. Анализ структуры показал, что основным источником денежных средств стабильно выступает операционная деятельность, что является положительным знаком и говорит о здоровье основного бизнеса. При этом наблюдается постоянный отток средств по инвестиционной деятельности, связанный с модернизацией оборудования, и переменный поток по финансовой деятельности (привлечение и погашение кредитов).

Расчет чистого денежного потока (ЧДП) показал его отрицательную динамику в последнем году. Несмотря на то что операционная деятельность генерировала стабильный приток, агрессивная инвестиционная программа и погашение старых долгов привели к общему оттоку денежных средств. Это означает, что компания в данный момент является реципиентом, активно используя внешнее финансирование и внутренние резервы для своего развития.

Очень важный вывод, который удалось сделать: несмотря на наличие бухгалтерской прибыли, компания испытывала дефицит реальных денежных средств. Это классический пример ситуации, когда высокая прибыль не означает хороший денежный поток, что подчеркивает критическую важность отдельного анализа ОДДС.

Ключевыми факторами, влияющими на денежный оборот компании, были определены: сезонный характер спроса на продукцию и удлинение сроков расчетов с крупными сетевыми клиентами, что приводит к росту дебиторской задолженности и риску возникновения кассовых разрывов в низкий сезон.

2.3. Как спрогнозировать денежные потоки прямым методом

Для оперативного управления и предотвращения кассовых разрывов был выбран прямой метод прогнозирования денежных потоков на предстоящий год с разбивкой по месяцам. Этот метод позволяет получить наиболее точную картину ожидаемых поступлений и выплат. Процесс построения прогноза включал несколько шагов:

1. Прогноз поступлений. На основе плана продаж и анализа условий оплаты с клиентами был спрогнозирован график поступлений от реализации. Была учтена существующая дебиторская задолженность и средние сроки ее погашения. Также были включены прочие возможные поступления.
2. Прогноз выплат. Аналогичным образом был построен план выплат. Он включил в себя оплату сырья и материалов поставщикам (с учетом условий отсрочки), регулярные платежи (аренда, зарплата, налоги), а также график обслуживания кредитов и прочие операционные расходы.
3. Формирование итогового БДДС. Все прогнозные данные были сведены в единый бюджет движения денежных средств. По каждому месяцу было рассчитано сальдо (разница между притоками и оттоками) и остаток денежных средств на конец периода нарастающим итогом.

Анализ полученного прогноза подтвердил ранее выявленные риски. Он наглядно показал, что в марте и октябре предприятие ожидает отрицательное сальдо денежного потока, что может привести к кассовому разрыву. В то же время, в периоды пиковых продаж прогнозировался значительный избыток денежных средств на счетах. Это выявило двойную проблему: риск неплатежеспособности в одни месяцы и неэффективное использование капитала в другие.

2.4. Разработка платежного календаря как инструмент предотвращения кассовых разрывов

На основе прогнозного БДДС, выявившего риск кассового разрыва в марте, был разработан более детальный инструмент оперативного управления — платежный календарь. Его суть заключается в детализации плана поступлений и выплат на короткие периоды, например, по неделям или даже дням.

Для ПАО «Артпласт» был составлен примерный платежный календарь на март. В нем были расписаны все конкретные даты ожидаемых поступлений от ключевых покупателей и все предстоящие обязательные платежи (налоги, зарплата, оплата поставщикам с истекающим сроком). Этот инструмент позволил заранее, еще в начале месяца, увидеть, что на третьей неделе марта ожидается дефицит денежных средств в размере N млн. рублей.

Обладая этой информацией, финансовый менеджер может принять своевременные управленческие решения для предотвращения кризиса. Возможные действия включают:

• Связаться с несколькими крупными дебиторами и договориться об ускорении оплаты, возможно, предложив им небольшую скидку.
• Обратиться к ключевому поставщику с просьбой об отсрочке платежа на одну неделю.
• Использовать заранее открытую кредитную линию для привлечения краткосрочного займа на покрытие разрыва.

Таким образом, платежный календарь превращается из простого плана в эффективный инструмент, который обеспечивает непрерывную платежеспособность компании и позволяет гибко реагировать на изменения финансовой ситуации.

2.5. Какие меры помогут оптимизировать управление денежными потоками предприятия

На основе комплексного анализа для ПАО «Артпласт» был разработан ряд конкретных рекомендаций, направленных на повышение эффективности управления денежными потоками и устранение выявленных проблем. Их можно сгруппировать по четырем основным направлениям.

1. Направление 1: Управление дебиторской задолженностью. Необходимо ужесточить кредитную политику для новых клиентов и внедрить систему мотивации для существующих. Например, предоставление скидок за досрочную оплату поможет ускорить оборачиваемость средств и снизить зависимость от сроков расчетов, диктуемых крупными сетями.
2. Направление 2: Управление кредиторской задолженностью. Следует рассматривать отсрочки платежей от поставщиков не как проблему, а как источник бесплатного краткосрочного финансирования. Рекомендуется вести переговоры о максимальном увеличении сроков оплаты по договорам, особенно на сырье и материалы.
3. Направление 3: Управление запасами. Анализ показал, что часть денежных средств «заморожена» в излишних запасах готовой продукции и сырья. Внедрение более современных методов планирования производства (например, Just-in-Time) позволит оптимизировать уровень запасов и высвободить значительные денежные ресурсы.
4. Направление 4: Управление ликвидностью. Прогноз выявил периоды со значительным избытком свободных денежных средств. Рекомендуется разработать политику по размещению этих временно свободных средств в высоколиквидные и надежные финансовые инструменты (например, краткосрочные депозиты), что позволит получать дополнительный процентный доход.

Реализация этих мер в комплексе позволит ПАО «Артпласт» не только избежать кассовых разрывов, но и повысить общую эффективность использования капитала.

В ходе курсовой работы были детально рассмотрены теоретические основы управления денежными потоками. Мы определили, что планирование денежных потоков является неотъемлемой и критически важной частью финансового менеджмента, нацеленной на обеспечение платежеспособности и эффективности использования капитала.

Практический анализ на примере условного ПАО «Артпласт» позволил выявить ключевые проблемы и особенности его денежного оборота, в частности, зависимость от сезонности, риски кассовых разрывов и неэффективное управление излишками ликвидности. Была наглядно продемонстрирована разница между бухгалтерской прибылью и реальным движением денег.

Предложенные рекомендации, включающие оптимизацию работы с дебиторской и кредиторской задолженностью, управление запасами и ликвидностью, имеют высокую практическую значимость. Их внедрение способно существенно улучшить финансовое состояние предприятия, повысить его устойчивость и создать основу для дальнейшего развития.

Таким образом, можно сделать итоговый вывод: поставленная в начале исследования цель достигнута, а задачи — полностью выполнены. Работа подтверждает, что системное планирование является фундаментом для принятия взвешенных и эффективных управленческих решений.

Список использованной литературы

(В данном разделе приводится библиографический список из 15-20 релевантных источников, включая учебники по финансовому менеджменту, научные статьи и нормативные акты, оформленный в соответствии с требованиями ГОСТ.)

Список использованной литературы

1. Аналитический обзор международного опыта применения принципов кодекса луч¬шей практики. Возможности их использования в Российской Федерации [Электронный ре¬сурс]. URL: http://www.minfin.ru/ (дата обращения: 24.12.2016).
2. Балакова Е. В. Сущность и содержание «денежного потока» предприятия в среде финансового менеджмента // Известия Оренбург. гос. аграр. ун-та. 2014. Т. 2. № 26-1. С. 118-121.
3. Бланк И. А. Управление денежными потоками. М.: Ника-Центр, 2014. — 752 с.
4. Бондарчук А. В. Проблемы оценки стоимости бизнеса предприятий методом дискон¬тирования денежных потоков // Друкеровский вестник. 2015. № 1. С. 142-146.
5. Борисова О. В., МалыхН. И., ГрищенкоЮ. И., Овешникова Л. В. Корпоративные финансы. М.: Юрайт, 2014. — 651 с.
6. Габдуллина Г. К. Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денеж¬ных средств у предприятия на примере ОАО «Нижнекамскнефтехим» // Вестник Челяб. гос. ун-та, 2014. № 15 (344). С. 147-152.
7. Жировов Д. А., Смородинова Н. И. Управление денежными потоками на предпри¬ятии // Актуальные проблемы авиации и космонавтики. 2013. Т. 2. № 9. С. 176-177.
8. Малых Н. И., Мусатов М. А. Оценка собственной кредитоспособности как основной элемент системы управления привлечением банковского кредита на примере ОАО «Фо-сАгро» // Экономика и предпринимательство. 2015. № 2. С. 749-758.
9. Малых Н. И., Сидорова К. Т. Оценка платежеспособности организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности Олимпийского комплекса «Лужники» // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 6. С. 37-43.
10. Международный стандарт финансовой отчетности IAS 7 «Отчет о движении денежных средств» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н). URL: http:// www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_ 123286/.
11. Прокопович Д. А. Отчет о движении денежных средств по МСФО // Вестник ИПБ (Вестник профессиональных бухгалтеров). 2012. № 5. С. 10-30.
12. Чернова Е. В. Факторы формирования денежных потоков на предприятии стройин¬дустрии // Стратегия устойчивого развития регионов России. 2013. № 15. С. 170-173.
13. Черутова М. И., Черутова О. В. Основные вопросы формирования потоков денежных средств на предприятии // Тр. Братск. гос. ун-та. Сер. Экономика и управление, 2014. Т. 1. № 1. С. 90-92.