Рентабельность выступает ключевым индикатором, отражающим финансовую устойчивость и эффективность управления коммерческого банка. Глубокий анализ этого показателя позволяет не только оценить текущее положение, но и выявить скрытые резервы для роста. Особую значимость такое исследование приобретает на примере лидера российского банковского сектора — ПАО «Сбербанк», чьи результаты во многом определяют тенденции всей отрасли. Целью данной работы является проведение комплексного анализа показателей рентабельности ПАО «Сбербанк» за период 2023-2024 гг. и разработка на его основе практических рекомендаций по их повышению. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи: изучить теоретические аспекты рентабельности, рассчитать и проанализировать динамику ключевых коэффициентов, провести факторный анализ по модели Дюпон, выявить основные вызовы и предложить обоснованные пути их решения. Структура работы последовательно раскрывает эти задачи, переходя от теоретического фундамента к практическому анализу и стратегическим выводам.
Глава 1. Теоретические основы анализа рентабельности в коммерческом банке
В экономической науке рентабельность — это относительный показатель эффективности, который демонстрирует степень доходности бизнеса в соотношении с использованными ресурсами или понесенными затратами. В отличие от абсолютной величины прибыли, которая показывает лишь итоговый финансовый результат, рентабельность позволяет оценить, насколько эффективно этот результат был достигнут. Для банковского сектора, где управление активами и капиталом имеет первостепенное значение, анализ рентабельности становится центральным элементом финансового менеджмента.
В банковской практике используется система взаимосвязанных показателей, среди которых выделяются два ключевых:
- Рентабельность активов (ROA, Return on Assets). Этот коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов банка. Экономический смысл ROA заключается в оценке эффективности использования всех активов, находящихся в распоряжении банка, для генерации прибыли. Он показывает, сколько копеек чистой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в активы (кредиты, ценные бумаги, основные средства и т.д.).
- Рентабельность собственного капитала (ROE, Return on Equity). Данный показатель определяется как отношение чистой прибыли к среднему размеру собственного капитала. ROE является важнейшим индикатором для акционеров и инвесторов, поскольку он отражает отдачу на вложенный ими капитал. Высокое значение ROE свидетельствует о способности банка эффективно использовать акционерные средства для создания стоимости.
Для анализа этих коэффициентов применяются различные методики. Горизонтальный (динамический) анализ позволяет отследить изменение показателей во времени, выявляя тенденции. Вертикальный (структурный) анализ помогает понять структуру формирования прибыли и расходов. Однако для глубокого понимания факторов, влияющих на рентабельность, наиболее эффективным инструментом является модель Дюпон. Эта методология позволяет разложить ROE на несколько составляющих, таких как операционная эффективность, эффективность использования активов и финансовый рычаг, тем самым вскрывая внутренние драйверы роста или снижения доходности капитала.
Глава 2. Анализ и оценка уровня рентабельности ПАО «Сбербанк»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика банка
Объектом настоящего исследования выступает Публичное акционерное общество «Сбербанк России» — безусловный лидер и системообразующее кредитное учреждение Российской Федерации. Масштабы деятельности банка подчеркивают его центральную роль в экономике страны. Например, еще на конец 2021 года его активы превышали 38 трлн рублей, а объем средств клиентов достигал 26 трлн рублей. Сбербанк обладает самой широкой филиальной сетью и занимает доминирующие позиции в ключевых сегментах рынка: от розничного кредитования до обслуживания корпоративных клиентов.
Информационной базой для практического анализа послужила официальная публичная финансовая отчетность ПАО «Сбербанк», включая отчеты о прибылях и убытках и бухгалтерские балансы. Период исследования охватывает 2023 и 2024 годы, что позволяет оценить самые актуальные тенденции в деятельности банка и его способность адаптироваться к меняющимся экономическим условиям.
2.2. Оценка динамики ключевых показателей рентабельности за 2023-2024 гг.
Для оценки эффективности деятельности ПАО «Сбербанк» были рассчитаны и проанализированы ключевые показатели рентабельности. Рентабельность активов (ROA), рассчитываемая по формуле Чистая прибыль / Средняя величина активов, и рентабельность собственного капитала (ROE), определяемая как Чистая прибыль / Средний размер собственного капитала, демонстрируют общую картину финансовой отдачи.
На основе финансовой отчетности банка были получены следующие данные. За 2024 год чистая прибыль составила 1,56 трлн рублей, что на 4,6% превышает результат 2023 года. Это свидетельствует о положительной динамике финансовых результатов. Расчетные значения ключевых коэффициентов представлены в таблице ниже для наглядного сравнения.
| Показатель | 2023 г. | 2024 г. | Абсолютное отклонение |
|---|---|---|---|
| Рентабельность активов (ROA) | н/д | 2,8% | н/д |
| Рентабельность капитала (ROE) | 22,9%* | 23,4% | +0,5 п.п. |
* Примечание: использован показатель на июнь 2024 года как наиболее близкий к годовому.
Анализ показывает, что рентабельность капитала в 2024 году достигла 23,4%, продемонстрировав небольшой, но уверенный рост. Это говорит о повышении отдачи на вложенные акционерами средства. Показатель ROA на уровне 2,8% также является высоким для банковской отрасли. Предварительный вывод: несмотря на вызовы, банк сумел не только сохранить, но и улучшить эффективность своей деятельности в рассматриваемом периоде.
2.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Чтобы понять, за счет чего произошли изменения в ROE, проведем его декомпозицию с помощью трехфакторной модели Дюпон. Формула выглядит следующим образом:
ROE = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал)
Каждый из трех сомножителей имеет четкий экономический смысл:
- Рентабельность продаж (чистая маржа) — показывает, сколько чистой прибыли генерирует каждый рубль выручки (в качестве прокси выручки используются чистые процентные и комиссионные доходы).
- Оборачиваемость активов — характеризует эффективность использования активов для генерации выручки.
- Финансовый рычаг — отражает структуру капитала и показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных средств.
Анализ компонентов показал, что ключевым драйвером роста прибыли в 2024 году стало увеличение основных доходов: чистый процентный доход вырос на 12,4% до 2,62 трлн рублей, а чистый комиссионный — на 4,2% до 746,4 млрд рублей. Это положительно сказалось на показателе рентабельности продаж. В то же время, сдерживающим фактором выступил заметный рост операционных расходов, которые в 2023 году увеличились на 25,7%. Таким образом, основной вклад в поддержание высокого уровня ROE внесла операционная эффективность в части генерации доходов, в то время как контроль над издержками и управление финансовым рычагом остаются зонами для дальнейшей оптимизации.
Глава 3. Разработка путей повышения рентабельности ПАО «Сбербанк»
Проведенный анализ позволяет сформулировать несколько конкретных направлений для дальнейшего повышения показателей рентабельности ПАО «Сбербанк».
- Оптимизация операционных расходов. Выявленный в 2023 году существенный рост расходов (на 25,7%) является серьезным вызовом для чистой маржи. Основным путем решения этой проблемы является дальнейшая цифровая трансформация. Банк уже активно инвестирует в технологии искусственного интеллекта, и расширение использования таких решений, как GigaChat, для автоматизации рутинных бэк-офисных операций, клиентской поддержки и внутренних процессов может дать значительный экономический эффект, сократив удельные издержки.
- Управление структурой доходов. Рост процентных и комиссионных доходов стал главным драйвером в 2024 году. Для закрепления этого успеха банку следует сфокусироваться на развитии некредитных продуктов и сервисов своей экосистемы. Увеличение доли комиссионных доходов, которые менее зависимы от колебаний процентных ставок, позволит повысить стабильность и качество прибыли. Это включает развитие страховых продуктов, инвестиционных сервисов, а также монетизацию небанковских платформ.
- Эффективное управление рисками. Показатель стоимости риска (cost of risk) напрямую влияет на чистую прибыль. В 2023 году он составлял 1,4%. Удержание этого показателя на приемлемом уровне или его снижение является важной задачей. Совершенствование систем оценки заемщиков, проактивное управление проблемной задолженностью и использование предиктивной аналитики для выявления потенциальных рисков позволят минимизировать потери по кредитному портфелю и, как следствие, защитить рентабельность.
Реализация этих мер в комплексе будет способствовать не только росту показателей ROA и ROE, но и общему улучшению финансового состояния банка.
В ходе исследования была достигнута поставленная цель — проведен комплексный анализ рентабельности ПАО «Сбербанк» и разработаны пути ее повышения. Главный вывод заключается в том, что банк демонстрирует высокий и стабильный уровень рентабельности, успешно наращивая финансовый результат. Ключевыми факторами, повлиявшими на показатели в 2023-2024 гг., стали уверенный рост процентных и комиссионных доходов при одновременном увеличении операционных издержек. На основе этого были предложены рекомендации, сфокусированные на оптимизации расходов через цифровизацию, диверсификации доходов за счет экосистемных сервисов и строгом контроле над стоимостью риска. Систематический анализ и целенаправленное управление рентабельностью остаются залогом долгосрочного и устойчивого развития ПАО «Сбербанк» в условиях высокой конкуренции.
Список использованной литературы
- Афанасьева, О. Г. Анализ деятельности коммерческого банка [Электронный ресурс] : конспект лекций / О. Г. Афанасьева. — Чебоксары, 2013. — 70 с.
- Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд. 2-е, перераб. и доп.: Учебник для вузов. — М.: Логос, 2005. — 368 с.
- Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебное пособие / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. — 2-e изд., перераб. и доп. — Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2014г. – 432 с.
- Воронова Т., Ушакова Д., Нехайчук Ю. Сбербанк снизит рентабельность капитала и удвоит активы к 2018 г. URL: http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2013/11/13/sberbank-nameren-udvoit-pribyl-i-aktivy-k-2018-g
- Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Сбербанк России» за 2014 и 2013 года.
- Жарковская Е. П.. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: учебник/ Е. П. Жарковская. — 2-е изд., стереотип.. — Москва: ОМЕГА-Л, 2015. — 378 с.
- Жуков, Е. Ф. Банковское дело : учебник для бакалавров / Е. Ф. Жуков [и др.] ; под ред. Е. Ф. Жукова. — М. : Издательство Юрайт, 2012. — 591 с. — Серия : Бакалавр. Углубленный курс.
- Исаев Р. А. Банковский менеджмент и бизнес-инжиниринг. В 2-х т. Т. 1 / Р.А. Исаев. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 286 с.
- Стародубцева Е. Б. Основы банковского дела: Учебник / Е.Б. Стародубцева. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2015. — 288 с.
- Стратегия развития ПАО «Сбербанк России» на период 2014-2018 гг.
- Тысячникова, Н. А. Стратегическое планирование в коммерческих банках: концепция, организация, методология [Электронный ресурс] / Н. А, Тысячникова, Ю. Н. Юденков. — М.: КНОРУС: ЦИПСиР, 2013 .- 312 с.
- Ягодкина И. А. Системное управление рентабельностью банка как фактор его конкурентоспособности //Современная конкуренция. 2013. №1 (37). С. 129-132.