Содержание
Введение
1. Понятие, виды и методы оценки денежных потоков
2. Классификация способов начисления процентов и их использование на практике
3. Будущая стоимость денежных потоков
Заключение
Литература
Выдержка из текста
Введение
Рыночный этап функционирования российских предприятий предполагает широкое использование базовых рыночных концепций функционирования коммерческого предприятия и теории принятия управленческих финансовых решений. Актуальность этих концепций обусловлена расширением практики самостоятельных инвестиционных решений, как краткосрочных, так и долгосрочных.
Управление финансами сопровождается движением денежных потоков, как положительных, так и отрицательных, и требует учета двух важнейших факторов:
• фактора времени, то есть стоимостной неоднородности финансовых потоков фирмы в течение инвестиционного периода и разброс этих потоков во времени;
• фактора риска, то есть неопределенности времени и величины финансовых потоков.
1. Понятие, виды и методы оценки денежных потоков
Можно согласиться с определением И.В, Липсица и В.В. Коссова, которые характеризуют «денежный поток» как чистый денежных результат коммерческой деятельности фирмы. Денежные потоки предприятия можно классифицировать:
• по направленности их движения;
• по характеру поступлений.
По направленности движения денежных потоков различают:
• денежные потоки (положительные денежные потоки), т.е. средства, полученные предприятием;
• денежные оттоки (отрицательные денежные потоки), т.е. средства, израсходованные предприятием.
По характеру поступлений денежные потоки делятся на:
• денежный поток с неравными и нерегулярными поступлениями;
• денежный поток с равными, но нерегулярными поступлениями;
• денежный поток с равными и регулярными поступлениями.
В любой финансовой сделке речь идет о движении денежных потоков в двух направлениях:
• от настоящего к будущему;
• от будущего к настоящему.
Движение денежного потока от настоящего к будущему называется процессом наращения, или компаундинга. Экономический смысл процесса наращения заключается в определении величины той суммы, которой будет рас¬полагать инвестор по окончании операции. Эта величина называется будущей стоимостью денежных потоков и обозначается FV.
Движение денежного потока от будущего к настоящему называется процессом дисконтирования. Экономический смысл процесса дисконтирования заключается во временном упорядочении денежных потоков различных временных периодов с точки зрения «настоящего (текущего)» момента. Сумма, которой располагает инвестор в начале периода инвестирования, называется настоящей (приведенной, текущей) стоимостью денежных потоков и обозначается PV.
Для управления финансами предприятия чрезвычайно важна оценка денежных потоков.
Список использованной литературы
1. Басовский Л. Е.
Менеджмент: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 216 с.
2. Виханский О.С., Наумов А.И.
Менеджмент. – М.: УИЦ « Гардики »,2007 – 528 с.
3. Вершигора Е. Е.
Менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 283 с.
4. Гончаров В. И.
Менеджмент: Учеб. Пособие. – Мн.: Мисанта, 2008. – 624 с.
5. Финансовый менеджмент. – Ростов н/Д: «Феникс», 2005. – 224 с.